財務風險管理的措施范文

導語：如何才能寫好一篇財務風險管理的措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）信用風險過高

商業銀行主要是信貸業務，但是同時信貸也使商業銀行面臨著巨大的信貸風險。借款人無力償還負債，或主觀故意而不愿意償還負債，都將造成銀行壞賬等信貸財務風險。目前我國的銀行信用體系建設還不完善，存在著信貸雙方信息不對稱的問題，這必將影響商業銀行的資產質量，對商業銀行資金安全性和流動性帶來重大沖擊，帶來巨大的財務風險。

（二）財務人員缺乏相應的風險管理意識

隨著我國市場經濟的發展，商業銀行業務范圍擴大，因而需要承擔的風險隨之增長，商業銀行對專業的財務風險管理人才的需求也在增長。但是目前部分商業銀行的財務管理人員對于財務風險的認識存在片面性，缺乏全面的財務風險防范意識，只是簡單停留在管理資金的層面。銀行沒有形成自上而下的財務風險管理理念，不能從財務活動的全過程、財務的總體效益出發去認識和管理財務風險。

二、我國商業銀行財務風險的預防和控制對策

（一）改善銀行的資本結構

商業銀行的資本結構，主要是指借入資本與股東權益之間的比例，當資本結構處于最優時，才能產生最大的經濟效益。借入資本，可以產生有利于銀行的財務杠桿利益，但并不代表借入資本的比例越高越好。銀行還要保證資本實力，又要保證很強的盈利能力。銀行應優化籌資方式，拓寬融資渠道，建立健全資本補充機制，增抵御財務風險的能力。

（二）提高財務決策科學化水平

能否做到科學的財務決策，直接關系到財務工作能否取得預期成效。所以，銀行治理層制定決策時，要充分考慮能夠影響財務決策的各種因素，定量分析與定量分析相結合，建立相關的計算機數據模型，制定合理的框架與流程，避免直接的主觀經驗判斷。財務決策的科學化，對于銀行提高資金使用效率，增加持續效益都有很大的指導意義。

（三）加快信用評級體系建設

信用評價是風險衡量的重要方法，銀行應合理選擇信用評價指標，或委托相關機構，確定各項指標的權重，從而提高評價結果的準確性。商業銀行要對信息數據進行分析整理和補錄工作，注意收集并核實借款人的相關信息，包括借款人的違約情況，同時建立嚴格、一致的數據標準，制定數據質量管理相關規定以保證數據的及時、準確和全面性。

（四）提高財務人員財務風險防范意識

商業銀行必須在財務管理人員之間營造風險文化，使其意識到財務風險的重要性，能否識別并有效地規避和控制風險是財務人員最重要的工作。應該將風險防范意識貫穿到具體的財務工作中，財務人員也應該把風險防范意識作為衡量工作的重要準則。由于財務風險存在于財務工作的各個環節中，所以這需要對財務風險極其敏感、能夠及時準確地進行財務風險估計和識別的財務風險管理人員。為此商業銀行要加強對財務管理人員的隊伍建設，建立完善的財務人員準入制度，提高財務人員防范風險的工作能力，從而起到規避財務風險的作用。

三、結語

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關鍵詞：工程建設；財務管理；風險防范

一、前言

隨著我國城市化時代的到來，對基礎性工程建設的需求增加，尤其是在公路、鐵路、航運和航空等交通的建設方面。通過加強對基礎性公共設施的完善，加快我國城鎮化的步伐。但在工程財務管理中，我們需要對基礎性工程建設進行嚴格的考核，全面、科學的對財務風險進行評估和防范，減少因決策的盲目性而給公司帶來經濟損失的情況，避免出現財務風險事件，降低財務危機發生的概率。就目前而言，如何促進社會效益和經濟效益的和諧發展、防范財務風險的發生是公司發展的重中之重。下面，我們針對工程財務管理中存在的問題以及如何進行防范進行闡述。

二、工程財務管理概述

我國現在的工程建設中主要具備以下幾個特點：規模大、技術先進、標準高。這給財務管理的發展帶來了新的挑戰和機遇。另外，由于財務管理中基礎工作量較大、風險系數較高等，所以，為了盡快適應工程建設現代化的要求，工程財務管理要積極創新，促進行業的健康、和諧的發展。

（一）轉變工程管理目標

傳統的工程管理以實現經濟效益最大化為奮斗目標，隨著城市化時代的到來，人們對工程建設有了更多的要求，所以，人們需要進一步轉變工程管理目標，達到社會效益、經濟效益、生態效益三者綜合效益的最大化。通過制定更為嚴格的管理目標，規范公司的工程財務管理工作，轉變公司在財務技術性方面的操作，有利于財務管理團隊綜合素質、工作責任心的提高，實現工程管理的新目標。

（二）轉變工程財務管理評價體系

隨著我國經濟實力的提高，我國工程建設企業增加了一些對外經濟合作的項目，還承包了部分海外工程建設的項目；另外，通過與國際建筑企業的合作，增加了技術之間的交流，從而進一步完善了工程財務管理評價體系，滿足了行業發展的需要，加快了其國際化的步伐，增強了市場競爭力。在工程建設前期，公司需要提前分析、研究財務管理的可行性，并通過結合我國現有的有關行財稅法律法規，確保在制定財務報表過程中的準確性、科學性與合理性。其次，在實際考慮工程綜合情況的前提下，應該規定一定的評價指標，計算工程財務的可行性，對工程整體的財務狀況進行動態考察，促進財務管理工作與其他工作的合理配合，保證工程財務管理工作的順利開展，進一步完善工程財務管理評價體系。

（三）提高對工程財務管理風險性防范的重視度

隨著人們生活水平的不斷提高，工程建設的度越來越復雜，我國進一步擴大了對外合作的范圍，加強了對財務管理風險系數的認知。傳統的工程財務管理中，主要的管理重點是保證生產安全和控制物資建材采購價格的合理性。現在的工程財務管理中，由于財務管理的復雜度和難度的逐步增加，將管理重點延伸到預算管理、籌資管理、對外風險預測等方面，合理進行工程財務管理中的財務風險防范，降低工程建設因風險而引起困境的幾率。

三、工程財務管理存在的風險

隨著目前現代工程建設的不斷地轉變，工程財務管理也進行了改變。在不斷提升自身行業競爭力的同時，公司財務管理中還存在一些不足，影響了工程建設的發展，下面我們主要從以下兩個方面進行闡述。

（一）工程財務管理中的宏觀風險因子

就目前的工程財務管理的工程建設而言，財務管理體系存在許多風險，如竣工結算的風險和資金結構的風險。其中，工程財務管理體系中還存在以下不足：沒有合理的制度結構、缺乏明確的管理主體、法律法規不夠完善等。這些缺陷的存在在一定程度上抑制了資金的有效利用，致使無法全面的保障工程建設方合法的經濟利益。首先，在對外工程建設合作中，由于社會安全風險的存在，導致工程建設會出現巨大的損失。如在利比亞的工程建設項目中，許多是由我國的建筑企業承接的，而在建設過程中，由于國際出現社會政治的問題，影響了當地的局勢和工程的順利完成，在后期協商解決的過程中困難重重，給我國的工程財務管理帶來一定的風險。其次，工程財務管理中所需的資金量十分大。隨著社會主義市場經濟體制的進一步完善，在工程建設方面，融資渠道的多樣化有效促進了資金的合理使用，充分發揮了整體效益的優勢，如在2003年到2007年期間，國家投資西部鐵路網工程達4000多億，其中包括160多個大中型工程，另外，工程建設規模達到8000多億。

（二）工程管理的微觀風險因子

1.職權劃分不明確。就我國現在的建筑公司而言，許多部門沒有明確的劃分其職權，導致財務管理過程十分混亂，影響了工程財務管理在工程管理和工程控制這兩個方面作用的發揮。另外，由于沒有一個較為完善的財務管理過程，導致工程物資超標現象十分嚴重，而在工程物資的使用方面也缺乏一定的規范制度，致使缺乏及時、全面的工程決算資料，影響了審計和資料歸檔工作的完善，從而給工程財務管理帶來了一定的風險。

2.工程財務管理環節薄弱。由于設計工期、設計單位的管理水平、能力和技術以及設計人員的經驗等因素的影響，導致建筑公司在設計過程中，缺乏一定的設計深度并且設計方案不符合實際要求，從而在一定程度上影響了造價員的計算結果，致使工程造價變動增大。另外，在變更中，由于管理結構的不到位，導致工程量不斷地增加。其次，項目單位沒有嚴格把控設計變更，對于變更后的造價也沒有進行可行性的分析，對于設計方案中出現的差錯也沒有追究責任。最后，工程財務管理中還會出現越權簽證、工程簽證、事后簽證等缺乏的情況發生，增加了工程量和工程造價，進而也增加了工程財務和成本價。

3.公司缺乏財務風險管理意識。首先，部分開發公司接受大量的甲供材料和指定分包等，并且向施工公司承諾，在合作過程中只計稅金，并不提取管理費，影響了施工公司的經濟效益。并且，竣工后的質量維修、保護、管理和賠償的責任也規定讓施工公司負責，也在一定程度上影響了施工公司的利潤。其次，在進行工程量清單報價的投標、招標過程中，施工公司的內部管理能力也占很大的比例。最后，公司在進行工程預算的過程中，忽略了企業增加的人工成本，并且沒有一定的企業定額，另外，公司沒有完善有關保險保障措施的制度等。綜上所述，我們可以發現工程建設的過程中缺乏一定的財務風險意識，給施工公司的正常財務管理帶來了財務隱患。

四、工程財務管理中的財務風險防范措施

針對我國目前工程建設財務管理中存在的一些問題，結合鐵路建設集團財務管理現狀，制定財務風險防范措施，下面我們進行詳細的闡述。

（一）加強內控管理體制的建設

首先，建設公司需要進一步明確財務管理主體，并要不斷地健全、完善財務管理部門機構的設置，不斷引進外部審計機構，提高財務人員的自身素質，進一步加強基礎會計的配置。其次，嚴格要求財務人員按時出具審計報告，有效披露公司中存在的財務風險，保證公司決策的正確性。最后，針對某鐵路建設公司進行分析，在使用該制度之前，公司有效貨幣資金為13億元，而在使用該制度之后，有效資金增加到17多億元；預付賬款則是從16億元減少到11億元；無形資產則從87萬元增加到105萬元。綜上所述，我們可以發現內控管理體制的優勢，加強對內控管理體制的建設有利于促進鐵路建設公司的長遠、穩定、和諧的發展。

（二）完善融資渠道的建設，加強資金利用

為了進一步規避工程財務管理中的財務風險，建筑公司需要進一步完善融資渠道，提高資金的利用率。就某鐵路建筑公司而言，通過加強融資渠道的建設，有效的規避了資金的系統性風險。2011年至2012年的調查報告顯示，某鐵路建筑公司通過進行投資控股布局，進一步增強了工程的融資能力，促進了資金的有效利用，降低了資金系統性風險發生的概率。

（三）加強對財務人員綜合素質的培養

首先，以提高財務人員的綜合素質和道德修養為目的，不斷地加強對財務人員的培訓，促進會計工作的順利進行，充分發揮會計的管理職能，提高財務人員對財務風險的認知及處理能力。其次，建筑公司應該營造良好的工作氛圍，培養財務人員的創新意識。

（四）加強風險預警系統的建立和完善

工程財務管理通過建立風險預警系統，可以更好的促進公司對財務風險的預警和監督，提高公司在財務風險管理的及時性，增強工程財務管理中對財務風險稅務防范。另外，建筑公司還應該建立相應的質量風險預警系統、財務風險預警系統和預警防范體系等，構造一個全面、科學的風險預警網絡，加強對工程財務管理中的財務風險的監督、防范管理。

（五）加強對工程合同的管理

關于建筑工程合同管理，建筑公司雙方需要加強對合同風險的制定，通過雙方共同簽訂合同風險，并在簽訂之前進行合理預警和防范，降低工程的財務風險。另外，在簽訂過程中，應該注意以下幾點：第一，按照投標程序簽訂合同；第二，簽訂過程中，應該注意合同是否經過審查，是否存在違法的行為，是否對其中的一方不公平，是否存在利潤低于成本的情況的出現。如果存在這樣的情況，則不應該簽訂合同；第三，在簽訂合同前，應該合理的降低合同風險出現的概率。在合同補充條款中需要注意以下幾點：第一，注意工程的付款方式；第二，注意材料款的支付方式和稅金繳納方式；第三，注意合同中是否有工程墊資和利息的明確規定。綜上，只有嚴格按照合同的規定執行，才可以更好的保障自身的權益，降低工程財務管理中的財務風險。并且建筑公司需要進一步加強合同管理，保證合同雙方嚴格履行合同條款，有效規避財務風險。綜上所述，通過對工程財務管理中存在的財務風險進行分析，并結合某鐵路建筑公司的發展狀況進行研究、分析，從而制定出工程財務管理中的財務風險防范措施。

參考文獻：

[1]陳芳.論工程財務管理風險防范措施[J].現代經濟信息，2014（06）.

[2]王敏.城市土地集約利用中觀評價研究[D].華中農業大學，2011.

[3]謝麗，謝世權.工程財務管理中存在的問題及解決措施[J].法制與經濟旬刊，2013（06）.

[4]甘立芳.論工程財務管理風險防范措施[J].中國商界，2010（06）.

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    (一)風險及財務風險的含義

    1、風險的內涵及特征

    企業經營總是有風險的,現代企業在市場經濟的環境下組織生產經營活動要承受各種各樣的風險。一般說來,風險是指一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度。

    風險的特征包括風險存在的客觀性、風險存在的普遍性、具體風險發生的偶然性、大量風險發生的必然性。

    第一,風險存在的客觀性指自從人類誕生以來,風險就伴隨著人類的一切活動,但又是獨立于人類的意識之外的客觀存在,不以人的意志而轉移。人們在風險面前,只可能在一定程度上改變風險的存在和發生的條件,降低風險發生的頻率和損失程度,而不能根治、消除風險。

    第二,風險存在的普遍性指風險無時不在,無處不有。

    第三,風險作為一種現象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。這是由于任何風險的發生都是各種因素綜合作用的結果,而每一因素的作用時間、方向、強度以及各種因素的作用順序等必須都達到一定的條件才能引發風險。而這些因素在風險發生之前,相互卻無任何聯系,許多因素出現的本身就是偶然的。就個別風險來看,其發生是偶然的、無序的、雜亂無章的,然而,對大量發生的同一風險進行觀測,明顯地呈現出一定的規律,可以利用數理統計方法進行準確的描述,從而使人們能準確把握大量相互獨立的風險運行規律。

    2、財務風險的內涵

    企業財務風險是一種微觀的經濟風險,是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何,必然會體現在該企業經營資金運動的狀況和結果上,表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此,企業財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益;財務狀況即企業的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看,出現偏差的結果只有兩種,即財務成果的增加或減少,財務狀況的變好或變壞。

    (二)財務風險的分類及特征

    1、財務風險的分類

    從企業財務活動各個環節來看,企業財務風險可分為籌資風險、投資風險、資金使用過程的風險、資金收回的風險、資金成本的風險及利潤分配的風險。

    從企業財務風險能否分散考察其外延,財務風險可分為不可分散風險和可分散風險。

    從企業財務風險的可控性,可以分為可控財務風險和不可控財務風險。

    2、財務風險的特征

    第一,客觀性。風險的客觀性對財務風險的研究是重要的,我們研究財務風險,目的是控制財務風險,減少財務損失,同時我們也必須認識到完全消除財務風險是不可能的。

    第二,不確定性。風險作為一種現象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發生和程度。影響企業財務風險的因素總的來說是有限的,雖然其中部分因素(如企業外部因素)難以控制,但另一部分因素(如企業內部因素)對于企業來說是可能控制的。

    第三,損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制,財務風險影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和企業生存的安全性,最終威脅企業的收益。

    第四,系統性。財務風險貫穿于企業財務活動的全過程,并體現在各種財務關系上,是財務系統各種矛盾的整體反映。

    第五,進步性。風險與競爭是一對孿生兄弟。各個生產和經營者在市場競爭中,為交換而生產的商品必須轉化為貨幣,并通過購、產、銷不斷的生產和再生產,然而,在競爭中,商品轉化為貨幣的過程是不平坦的。各個生產經營者除了要到處爭取市場,還要改進生產技術、加強經營管理、財務風險管理,否則就可能被市場淘汰。承認和承擔財務風險把企業推向背水一戰的境地,必然使企業為一個共同的目標,盡力改善財務風險管理,增強競爭能力。

    二、湖北聯通公司財務風險現狀分析及存在的問題

    (一)湖北聯通公司財務風險現狀分析

    根據湖北聯通公司近幾年的財務報表特別是2005年的年報資料,從基本的財務比例和現金流量兩個方面對湖北聯通公司的2005度財務狀況進行分析。

    1、湖北聯通公司財務比率分析

    財務報表中有大量的數據,可以根據需要計算出很多有意義的比例,這些比率涉及到企業經營管理的各個方面。本文主要選償債能力和流動性進行分析。

    (1)償債能力指標

    償債能力的財務比率有流動比率、速動比率、現金流動負債比、股東權益比、流動負債率和負債權益比。湖北聯通公司近期償債能力指標如表1:

    年度 2006.3 2005.12 2005.9 2005.6 2005.3

    流動比率 0.96 0.95 1.02 1.02 1.06

    速動比率 0.60 0.58 0.68 0.72 0.70

    現金流動比率 3.56 10.98 15.19 6.88 4.68

    股東權益比 24.61 24.67 25.84 25.98 29.74

    流動負債比 99.04 98.95 94.75 94.17 90.64

    負債權益比 295.07 293.37 276.56 274.09 228.00

    資料來源:湖北聯通公司公司年報

    第一,流動比率分析。流動比率可以反映短期償債能力。企業能否償還短期債務,要看有多少短期債務,以及有多少可變現償債的流動資產。流動資產越多,短期債務越少,則償債能力越強。如果用流動資產償還全部流動負債,企業剩余的是營運資金,營運資金越多,說明不能償還短期債務的風險越小。

    一般認為,企業合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半,剩下的流動性較大的流動資產至少要等于流動負債,企業的短期償債能才會有保證。2005年年報顯示,ABC的流動比率為0.95<2,偏低。

    第二,速動比率分析。企業在不希望用變賣存貨的辦法還債,把存貨從流動資產總額中減去而計算出的速動比率反映的短期償債能力更可信。通常認為正常的速動比率為1,2005年年報顯示,湖北聯通公司的速動比率為0.58<1,偏低。

    第三,現金流動負債比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯通公司的現金流動負債比為10.98%,同行業平均現金流動負債比為84.23%,湖北聯通公司明顯偏低。

    第四,股東權益比(%)分析。2005年年報顯示,湖北聯通公司的股東權益比為24.67%,可看出該比率偏低。

    第五,流動負債率(%)。2005年年報顯示,湖北聯通公司的流動負債率為98.95%,可看出該比率嚴重偏高。

    第六,負債權益比(%)。2005年年報顯示,湖北聯通公司的負債權益比為293.37%,可看出該比率嚴重偏高。

    (2)流動性分析

    第一,流入結構分析。流入結構分析分為總流入結構和三項活動(經營、投資、籌資)流入的內部結構分析。湖北聯通公司的總流入中經營流入占62.57%,是其主要來源;籌資流入占37.06%,占有重要地位;投資流入占0.37%,明顯偏低。經營活動流入中銷售收入占了94.47%,比較正常;收到的稅費返還也占到了5.44%。投資活動的流入中,股利占67.85%,比較正常;投資收回和處置固定資產占32.15%。

    第二,流出結構分析。流出結構分析分為總流出結構和三項活動流出的內部結構分析。湖北聯通公司的總流初中經營流出占57.89%,投資流出占3.72%,籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F金流出中償還債務很大的比重。

    經營活動流出中,購買商品和勞務占84.42%,支付給職工以及為職工支付的占5.67%,稅費及其他9.91%。投資活動的流出中,構建固定資產占90.17%,權益性投資所制服的現金占9.83%?；I資活動中償還債務占97.35%,支付利息占2.65%。

    第三,流入流出比分析。經營活動流入流出比為1.1,表明企業1元的流出可換回1.1元現金。此比值越大越好。

    投資活動流入流出比為0.1,表明公司處在擴張時期。發展時期此比值小,而衰退或缺少投資機會時該比值大。

    籌資活動流入流出比為0.98,表明企業基本處于借新債還舊債的平衡時期。

    (二)湖北聯通公司財務風險中存在的問題

    1、財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

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關鍵詞：財務管理建筑企業風險防范

近幾年來，隨著社會的飛速發展，我國的建筑企業不斷改革，尤其對于決策風險防范和國有資產流失方面的問題日益重視。如何從制度上防范建筑企業的財務風險，使建筑企業財務狀況按照預期的財務目標轉化，這是很多財務管理人員最為關注的問題。

一、建筑企業財務風險與控制

這里所說的財務風險是指的建筑企業在面臨激烈的市場競爭、建立現代企業在面臨激烈的市場競爭、建立現代企業制度過程中所必然出現和面對的問題，財務風險本身也是建筑企業經營狀況真實的反映，財務風險一般具備三個特點，其一就是財務風險存在于整個建筑項目，從前期的規劃立項、工程效益分析到工程項目的實際運作、交工使用，都涉及到了財務管理的風險，謹慎管理每個環節每一筆資金，就可以確保工程項目得到最大的經濟效益。其二就是財務風險的產生一般是伴隨著市場的經濟條件而產生的。其三就是所謂的“風險”就是指的企業在經營運作過程中而潛在的損失的可能性。那么建筑企業的財務風險的不確定性，一方面表現為此項損失是否會發生，另外一方面則表現產生損失的情況下財務損失量的大小。

如何使建筑企業內部管理制度的得到健全，如何防范企業的業務活動中各個環節。近年來，隨著發展政策監管的加強，對建筑企業，尤其是對大型國有建筑企業加強內部控制的關注越來越多，政府職能部門對國有建筑企業內部控制建設的要求也日益強化。國有建筑企業已失去體制和行業壟斷這兩個規避風險的屏障。因此，國有建筑企業只有樹立財務風險觀念，建立和完善內部控制制度，通過科學的策略和方法來及時有效地防范和控制財務風險，才能保證自身的生存和發展，在競爭中立于不敗之地。

控制建筑企業內部的管理制度，它包含了企業經營效率、效果和風險管理等內容。國有建筑企業工程項目往往時間跨度長、規模大、工藝復雜，項目離總部較遠且高度分散，企業面臨的外部環境變化和自身特點將使其面臨更大的市場風險。

隨著我國建筑業的發展，控制與財務風險防范是一個事物的兩個方面，前者是手段，后者是目的，離開了內部控制，財務風險防范則無從談起。

二、建筑企業的財務風險

建筑企業廣義的財務風險含義都涉及了企業在進行財務活動中的：融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等等，狹義的財務風險，是指企業在舉債融資時候所產生的風險，所以又稱為融資風險，也就是企業負債經營時面臨的到期無法還本付息的財務危機及資不抵債的破產危機等。由此可見，在資金籌集方面、資金運用方面、資金的累積分配方面等財務活動都有可能產生財務風險。

三、建立財務風險防范方法

在實際的工作中，我們歸納總結出，建筑企業內部控制和防范財務風險的方法主要有：

1、財務風險的會計（審計）防范方法

1）需要提高會計信息的質量。提高會計信息質量首先需要加強會計的基礎工作，基礎工作包括會計人員的素質、會計的核算水平，要求會計人員盡量全面、及時、準確的反映建筑企業經濟業務。因此，提高會計信息質量，加強會計為建筑企業管理提供信息的職能是利用會計信息防范建筑企業財務風險的當務之急。

2）必須強化會計制度的約束。建筑企業作為市場中的一個經濟主體來說，其財務風險水平直接會受市場風險的影響，那么創造一個穩定的市場環境對于建筑企業穩定財務運行、降低財務風險來說是非常重要的。從這一點來看，強化會計制度的約束對防范建筑企業財務風險起著間接的作用。

3）需進一步強化審計的監督。建筑企業的外部審計監督可以有效的減少甚至避免建筑企業內部有可能發生的會計差錯和的行為，能夠更準確地反映建筑企業實際的財務狀況，從而降低建筑企業的財務風險。內部審計是建筑企業內部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來督促會計部門不斷地改進和完善會計控制，從而力求將對建筑企業財務狀況的反映差錯減少到最小。

2、建筑企業財務風險的防范措施

關于財務方法主要是運用風險管理的一般方法，以對建筑企業財務活動的不同方面的控制達到對企業財務風險整體控制的目的。

1）建筑企業籌資風險的防范

一個企業需要正確選擇出合適自己的籌資方式，從而合理的確定財務結構。在現代建筑企業資本結構中，債務資本所占比例偏高；在債務結構中，短期債務比例偏高，企業籌資渠道的單一性，增加了財務風險發生的可能性。企業在選擇籌資方式時要考慮籌資方案的可行性、經濟性和安全性，合理確定財務結構，即要合理確定債務資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關系。

2）建筑企業投資風險的防范

我們的建筑企業在生產經營中其特點決定了應收賬款的存在，這是其必然性，企業要對應收賬款進行全過程的控制。在應收賬款中要做到事前控制、事中控制和事后控制。建筑企業的投資周期一般較長，從而也會受到很多不確定因素的影響，使投資決策的預期效果受到影響，企業在投資決策中應加強可行性研究，從宏觀和微觀兩個方面對投資風險進行認真分析。

3）風險和防范。

在建筑企業管理中，我們要充分的利用籌集資金成本較低的優勢，降低企業綜合資本成本，從而有效防范收益分配對企業未來發展造成的不利影響。

3、風險產生的制度基礎

在建筑企業內部，財務風險制度基礎包括兩點：其一是企業財務運行機制，其二是企業內部的委托關系，兩者對企業財務風險的防范都有重要意義。

如何去完善企業內部財務風險防范制度，其一是要認真的搞好企業財務活動的參與人和影響者的相關活動，其二是進行控制和反映，做好預防工作，預防可能避免的偏差，使企業財務活動圍繞一定的目標進行。

4、制度約束因素

在現實中，委托人目標的實現就面臨著風險。委托關系雙方之間一般存在著利益矛盾和信息不對稱現象，人他們受到的利益誘惑可能遠大于委托人所提供的激勵水平，由于人他們掌握了很多的信息，其所采取的逆向選擇行為也可能遠非委托人制定的約束條件能夠約束。故此，制度約束因素特別重要。

結束語

綜上所述，構建出有效的控制制度是建筑企業防范財務風險的有力保障。預防為主，加強控制是建筑企業財務風險防范的基本要求，我們要不斷努力，把建筑企業的財務風險降低到最小，做好財務風險防范制度。

參考文獻：

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關鍵詞：企業并購；財務風險；管理措施

隨著社會經濟的不斷發展，企業間競爭越來越激烈，企業并購成為企業提高競爭力的手段。但企業并購的財務風險問題嚴重影響著企業的營業和發展，甚至會導致企業破產。所以對企業并購中的財務風險進行研究具有非常重要的實際意義。下面我們從以下幾個方面進行分析。

一、企業并購及并購中的財務風險

（一）企業并購

企業并購是并購企業的企業法人在平等自愿、等價有償的基礎上，為獲取競爭優勢而進行的以公司合并、資產收購、股權收購等形式，取得其他法人產權來進行資本運作和經營的一種行為。通常企業的并購有兼并和收購兩種方式。企業并購的快速發展得益于規模經濟、交易成本、價值低估和理論等的研究和發展。其中規模經濟有利于降低企業總成本使企業的資金更具流動性。而價值低估使并購企業能夠以低廉的價格收購目標企業并為己所用。

（二）財務風險

財務風險是因為公司財務分配不合理，融資不恰當使得企業的收益不增反減。而企業并購中的財務風險受并購定價、融資和支付等方面的影響，這些選取的不合理會給企業財務方面帶來威脅。從某種程度上來說企業并購事實上也是企業風險的擴大。企業并購可能會使企業的資金吃緊，融資的成本上升，企業的價值下降等。所以企業在進行并購時，一定要仔細衡量以上的每個過程，做好決策使風險降到最低。當然，企業并購是機遇還是風險，取決于分析和決策的好壞。

二、降低企業并購過程中財務風險的措施

（一）理智的對目標企業的價值進行分析計算，從定價方面降低風險

這要求收購方對目標公司有足夠的了解，知己知彼才能百戰不殆。所以并購公司在并購前應調查和研究好目標企業的戰略戰策、財務、人力資源、稅收等等。這些內容的研究和調查離不開專業的并購團隊。因為只有他們有相關的專業技能和豐富的經驗能夠為收購公司提供較為客觀的價值判斷。當然通過不同的評估方法可能會得到不同的價格，所以并購企業應根據并購的動機制定出一個合理價格區間。

（二）合理的對不同的融資渠道進行搭配，從融資方面降低風險

并購企業選擇的融資方式不僅要滿足能夠為企業提供足夠資金的條件，還應使融資的成本最低而且風險較小。在選擇融資方式時應先對各種融資的成本（企業為獲得資金而投入的代價）進行比較。成本越低越有利于企業發展。但實際上公司并購時的融資方式不可能只有一種，這時的他們之間的分配就成為了影響成本的主要因素。一般我們通過對資金成本進行加權平均計算并算出該種分配方式的加權平均資金成本率。加權平均成本率越低說明融資方式分配的越合理。當然在選擇融資時也要考慮實際情況，一般應先選擇企業內部積累，主要因為阻力小，風險小。其次是選擇銀行等進行貸款，主要因為速度快，保密性好而且成本低。最后在考慮發行有價證券進行融資。當這些都考慮完全并進行比較后一個低成本、低風險的融資分配方式就會顯示出來。

（三）恰當的選擇支付方式，從支付方面降低風險

可供企業并購的支付方式有現金支付方式、債務方式和股權方式等。而這些支付方式各有各的優缺點。并購企業在選擇支付方式的過程也就是在回避風險的過程。除了短期能看出來的風險，支付方式風險還可能是潛在風險。所以在確定支付方式時既要考慮分散即期風險，也要考慮到化解潛在風險。

（四）解決企業在并購債券與流通性上的風險

在企業并購完成后，很容易降低資金的流動性，導致企業缺乏有效融資、急需償還債務，這都會影響企業對于市場變化的反映能力，削弱其調節功能。為此，并購企業可以與目標企業開展財務資源的整個活動，從財務人力資源管理、財務資源管理、財務機構管理等方面進行整合，對企業的稅收、債務、資產進行優化，減少企業的資金損失。此外，還要保持企業具備一定的資金流入，盡量控制企業的資金流出，為企業提供空間，緩解企業在債務償還與資金流通上存在的壓力。企業并購完成后，企業的規模增大，對企業各方面的管理壓力同時增加。因此，增強企業管理的風險意識有利于企業的穩定發展。對于并購企業而言，來自各方面的壓力會相對大一些，這就要求進行企業并購的決策者要有足夠的企業并購財務風險防控能力。

三、結語

總之，企業在并購過程中的財務風險主要是由定價、融資和支付三個方面造成。本文重點分析了這三個方面并提出了一定的解決方法，希望在企業并購時，能夠給企業些參考意見。

參考文獻：

[1]黃慧萍.企業并購的財務分析及風險衡量[J].湖南財經高等?？茖W校學報.2008（05）.

[2]雷輝，胡發基，郝艷艷，SIT小組.上市公司不同并購類型風險與績效的實證研究[J].財經理論與實踐.2007（02）.

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關鍵詞 企業并購 財務風險

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A

一、企業并購的財務風險識別

首先從風險來源來看，最容易想到的是籌資決策，但它并不是引起財務風險和收益風險的唯一原因。其次，從公司理財的角度看，企業并購的財務風險包含更廣 泛的內涵，它是一個由于并購而涉及的各項財務活動引起的企業財務狀況惡化或財務成果的不確定性的廣泛范疇。根據財務風險的引起源頭， 大致可將企業并購財務風險分為三類： 并購的外部環境給企業帶來的財務風險，評估定價帶來的風險、融資帶來的風險和財務整合帶來的風險。

二、企業并購財務風險成因的多方位分析（一）外部環境帶來的風險。

目前，我國的資本市場有自己的發展方式和進展方向，每個上市公司也有其自身依賴的體制，因此企業并購行為并不是完全獨立的市場行為， 而是制度變遷和市場規律雙重路徑共同演進的一個結果。因而可能會在并購活動中出現了零資產并購這樣的情況， 這自然給并購后的企業財務活動帶來了極大的不確定性。此外， 市場機制發展的并不完善，這無疑也給并購企業帶來了財務風險。

（二）評估定價風險。

并購企業對未來收益的大小和時間的預期在目標企業的估價中起著決定性作用， 若對目標企業的價值估價預測不當，使得預測過高，就形成了并購公司的定價風險， 一方面由于并購企業難以掌握目標企業全面具體的信息，以至做出盲目的估價決策； 另一方面評估方式落后，不能迎合當前市場發展的估價需求，使得最終估價和公司實際價值又偏差。

（三）融資風險。

并購中的融資風險主要是指能否及時籌集到足額資金，以用來支撐并購順利的進行。并購過程的確需要大量的資金。但我國國內企業融資渠道比較單一，多數以債務性籌資為主，其它籌資是比較困難的，而支付方式也多現金支付和以承擔債務為代價， 短期內企業難以合理利用內部和外部資金籌集到所需資金，融資風險由此產生。

（四）企業并購后財務整合風險。

許多企業在對目標企業成功并購后， 忽視了并購后的財務整合工作，造成企業并購未能產生最初的預期效果。因為并購企業和目標企業在財務相關制度、財務的運作流程及財務操作規則方面都存在著差異，因此并購后的整合工作若未能正常進行，會使得并購企業方陷入財政的泥潭而不能自拔。

三、科學管理企業并購中的財務風險管理企業并購中財務的風險要從并購開始一直貫穿到并購后的整合。

（一）積極防范企業并購中財務風險。

根據不同的財務風險及其成因可以對企業并購中財務風險的防范制定相應的措施。

1、外部環境導致的企業并購財務風險的防范。

影響企業并購財務風險的外部環境因素有很多方面， 其中最重要的是國家法律制度和政府行為。因此除了要了解國家各種資源的使用狀況， 完備民族習慣共有信念等信息外， 更關鍵的在于要了解當前政府的運作方式，活動趨勢， 還要收集相關法律法規。

2、估價定價導致的企業并購財務風險的防范。

在企業并購過程中，由于未能全面了解并購目標企業， 導致并購方對并購目標企業的財務風險估計不足。針對這種情況，并購之前就一定要全方位的了解被并購企業的財務狀況、資產質量及其盈利的能力， 重點分析目標企業財務報表及財務報告附注，尤其要關注重大事項。

3、融資導致的企業并購財務風險的防范。

首先確定融資規模，并購企業融資規模是指企業并購所需要資金的數量?？茖W合理地分析和預測并購資金需要量是合理并購企業籌集資金的前提。另外合理安排融資方式，并購企業首先應考慮內部積累，因為這種方法具有融資阻力小、保密性好、不必支付發行費用等諸多優點，但這部分資金數量比較有限，無法滿足并購所需的資金量，必須選擇合適的外部融資方式。首選是銀行等金融機構的貸款，最后考慮的是利用證券市場，發行有價證券獲取融資。

（二）協調企業并購后整合過程中的財務風險。

企業合并后財務整合過程主要包括整合資產負債，整合財務人員和財務制度， 整合資金的統一管理等。并購后要對合并方和被合并方的資產進行分拆、整合、再優化組合。一般包括調整償債期限結構、優化資本結構等。并購后并購企業需要委派新的財務主管去接管被并購企業的財務機構， 同時需要賦予財務主管權利，去調整被合并企業的所有財務人員，優化財務人員分配層次。除了人員整合外，對資金流的管理制度、內部資金的審計制度、內部財務預算管理制度等都要進行整合。并購企業在并購完成時， 應及時鎖定被并購公司的賬戶， 及時讓貨款回籠， 并清理內外來往賬款， 嚴格控制中長期融資。實行預算管理制度，嚴格審批手續。

四、結論

由于并購的快速有效，目前企業并購成為市場上企業擴大規模、迅速占領市場的重要戰略手段， 有著調整社會經濟結構和優化資源的較佳方式的獨特優勢， 隨之而帶來的企業并購風險也是以后一個值得更加深入探討的領域。

（作者單位：武漢科技大學城市學院）

參考文獻：

[1]胡玄能.企業并購分析.經濟管理出版社，2002.

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關鍵詞：施工企業；資金；財務風險；措施

企業的財務活動中，資金是一項高流動性的資產，是企業賴以生存發展的血液，因此資金管理是企業財務管理的核心內容。在建筑市場競爭異常激烈的情況下，施工企業要想取得、鞏固、擴大市場份額，必須具備強大的競爭實力，雄厚的資金是競爭實力的基礎和保證。但目前施工企業工程墊資越來越多，拖欠工程款居高不下，資金緊張的矛盾日益突出，嚴重制約了施工企業的生存和發展。施工企業具有工程項目分布點多、生產周期長的特點，如果不能很好地組織企業的資金周轉，企業將會陷于資金短缺的境地。短期的資金短缺暫時可以通過舉債來緩解，如果資金短缺在長時間內不能解決，那么企業就可能面臨破產清算的局面。因此，財務及時了解企業資金狀況，發現資金短缺，并積極地組織籌措資金，是施工企業保持持續發展的重要保證。

一、資金管理現狀

現在大多數的施工企業患上了嚴重貧血癥――資金緊張，究其原因，不外乎兩種：外部原因和內部原因。外部因素主要有：建筑市場競爭激烈，僧多粥少，能到手的項目少；招投標工作不規劃，低價中標的項目多；社會保險制度尚不健全，社會負擔過重；籌資渠道單一，金融機構信貸機制不夠完善，企業籌資困難，建設資金不能及時到位；建設單位拖欠施工單位工程款項等。內部原因主要是：成本管理失控，虧損嚴重；資金使用計劃性不強，經常出現青黃不接的局面；施工項目多，資金分散，無法發揮資金集約性優勢；合同管理工作力度不強，該結算的款項漏結或未及時結算，應調價補差、索賠的項目未能及時辦理等。

另外，隨著建筑行業招標制的普遍采用，施工企業的經營范圍得到空前的擴展――施工項目增加且分布地域分散。怎樣對這些項目實施管理呢？目前，施工企業普遍采用能調動項目負責人積極性的分權制，即組建相對獨立的項目經理部對中標項目實施經營管理。這樣，單個項目的管理問題解決了，但對整個公司的資金管理卻產生了一系列不利影響。首先是引起資金分散，削弱了企業總部資金的調控力度。其次限制了企業總部的融資功能，制約了企業的發展。另外，由于不能有效、及時地調度資金，就會制約企業總部投資權的行駛和融資功能的增強，從而影響企業的發展。三是不利于企業總部對各項目經理部實施監督與控制。企業總部作為承擔民事責任的法人機構，對其所屬單位的重大事項應當擁有知情權，但如果下屬單位什么都可以自主 (尤其是財權)，就會弱化企業總部的知情權，從而弱化控制權。

二、造成施工企業財務風險的原因

1.外部成因

(1)施工企業財務外部環境的多變性和復雜性，是產生財務風險的主要外部原因。施工企業作為市場經濟的主體之一，它的財務管理不例外地置身于復雜多變的客觀經濟環境中，并極大地受到這些因素的影響，一旦施工企業沒有健全的財務管理系統，缺乏抗御這些風險的財務能力，勢必導致企業的理財失敗。例如我國國內建筑業競爭異常激烈，建筑資源相對缺乏，“僧多粥少”的矛盾日益突出，一部分實力較弱的施工企業面臨著吃飯難的困境，甚至退出建筑“舞臺”，加之市場經濟行為的尚不規范，“暗箱操作”、地方保護等加劇了建筑市場的混亂，競相壓價又使得建筑產品價格背離其價值，造成價格扭曲，從而增加了財務風險。

(2)建設資金短缺，過度的墊資施工造成施工企業財務緊張，施工企業舉步維艱，財務風險加大。目前，建筑市場墊資施工的傾向越來越明顯，這不僅嚴重干擾了施工企業的工程建設管理，而且嚴重制約了施工企業的生產和經營。墊資施工給施工企業帶來的直接后果是大量占用了施工企業的生產資金，更為嚴重的是，造成施工企業債臺高筑，財務費用增大，并引發連鎖反應，如對供應商及銀行等的巨額債務影響了企業再融資能力，損害了施工企業在新一輪投標中的競標能力等等，從而形成施工企業的財務風險。此外，墊資施工加大了工程款的回收難度，增加了企業財務風險。

(3)隨意性的工程變更既延誤工期，也易引起經濟合同糾紛，繼而造成施工企業的財務風險。由于建設單位設計階段未作充分的考慮，施工過程中臨時提出設計圖紙變更要求，容易打亂施工企業的施工規劃和組織管理。特別是施工企業在建設單位提出變更要求時，如果未及時對變更內容進行合同續定，往往導致合同雙方權利義務的不明確，最終在結算價款和合同履行上引起糾紛，形成施工企業在財務管理上的風險。

(4)建筑施工合同顯失公平，施工企業的合法權益得不到有效保障。由于施工企業在市場競爭中的被動地位，難于與建設單位在合同中取得平等一致，而且施工企業正當權益的保護在合同條款約定中不明確。當前，部分建設單位有意拖延工程結算的辦理，致使工程造價得不到及時確認，工程拖欠款數額不明，施工企業隱性應收款增多，不利于清算內外債務，財務風險更加突出。

2.內部成因

(1)財務決策缺乏科學性和周密考慮導致決策失敗。施工企業在實施財務管理的過程中，經常性地要進行相關財務決策。由于施工企業財務預測的局限性，加之決策在執行中應對各種可能情況的措施不力，化解風險的能力受到限制，因而不能擺脫財務風險的肆虐。如固定資產投資缺乏相對穩定期以及使用對象，造成固定資產閑置，不能充分發揮其效用；在對外投資上由于對投資項目的預期收益估計不足，過分地強調前瞻性，缺少對項目深層次的市場分析，具有盲目性；承接某個施工任務不考慮投資方的資信狀況，背著沉重的資金壓力倉促上馬等等。

(2)對以人為本的理念認識不足，風險意識不強。施工企業從簽訂合同開始，就要對風險作出必要的估計，許多施工企業的財務管理人員認為只要做好會計核算，管好用好資金，缺乏必要且全面的風險意識，以至形成片面性的財務行為。譬如融資是解決施工企業某一期間資金困難的有效途徑，同時它也會成為一種負擔，不顧一切地融資同樣會使施工企業陷入兩難的境地。相當一部分施工企業負債資金比例過高，資金結構不合理，財務管理形同于債務管理，財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，存在著巨大的財務風險。

(3)企業內部控制制度尚不健全，財務管理系統不夠科學。內部控制制度作為搞好財務管理的先決條件，它的健全與否直接關系到施工企業財務管理的成敗。值得注意的是，目前在施工企業內部推行的工程項目管理中存在著以下薄弱環節：一是內部責任合同簽訂不及時，承包主體的責任義務不明確，責任指標不能及時到位；二是成本控制乏力，節約能力差，財務收支計劃未引起足夠重視；三是項目部擁有完全獨立的材料采購權，在利潤的實現上有相當大的調節空間，甚至會引起一些莫名的債務糾紛；四是項目產值統計彈性較大，對債權的管理增加了難度，加上施工企業沒有相應的索賠制度，不利于工程款回收率的提高；五是財務管理只重視基礎工作的管理，不注重財務分析，事中控制不力。

(4)施工企業內部財務關系混亂。施工企業內部的部門與部門之間，本企業與上級主管企業之間在資金管理和使用、利潤分配、資產抵押等方面存在權責不明、工作銜接不到位的現象，以致造成資金使用效率低，資產的安全性和完整性得不到保證，財務狀況混亂，從而產生財務風險。

三、施工企業預防財務風險的措施

財務風險對施工企業的影響是巨大的，防范和化解財務風險，是施工企業財務管理的重要內容。為此，必須采取果斷措施，提高對財務風險的認識和抗御財務風險的能力。

1.建立健全適應財會環境變化的財務管理系統

財務風險的外部成因雖不能從企業內部予以制止，但施工企業必須有相對應的措施，以降低因外部環境變化給企業帶來的不利影響。譬如，由于墊資施工面臨著巨大的財務風險，因此施工企業對此必須高度關注。實際操作中要洞察墊資施工的背景，做好墊資項目風險的識別：一是在投標階段要認真研究招標文件，考察業主資信狀況和項目資金來源及落實情況，搞好經濟評價和風險分析，做好合同評審工作；二是在合同簽訂過程中應盡可能地約定發包方辦理支付工程款的擔保，約束業主按合同約定及時支付工程款；三是在施工過程中施工企業要對墊資合約的履行實施嚴格的過程管理，采取相應的措施防止損失的產生；四是要充分運用《合同法》第264條對施工企業法定權利的保護，而且要為真正實現優先受償權的適用創造充分的條件。總之，要認真分析外部環境的變化情況，掌握其變化的趨勢和規律，要設置高效的財務管理機構，要提高財務人員的預測、分析水平，當前特別要造就一支懂經營、會管理、通曉國際慣例、反應敏銳的財務管理隊伍。

2.充分提高施工企業員工特別是財務人員風險意識

施工企業管理人員在為企業追求收益的過程中，都應該把防范財務風險貫穿于工作始終，對各種潛在的風險要充分考慮，而財務人員更應該謹慎面對，做好防范。防范并化解財務風險的過程實際上是為企業減少損失的過程，因此必須具有如下風險意識：第一，要樹立經營風險意識，警惕因片面追求承攬業務而忽視合同質量、盲目擴張帶來的風險。第二，要樹立管理風險意識，施工企業在給自身定位時要從實際出發，特別是在擴大規模的過程中，要嚴格地加強內部管理，防止效益流失，通過建立科學的企業管理體系，保證企業健康發展。第三，要強化資金風險意識，施工企業在承接任務時，一般要開具諸如投標保函、履約保函、預付款保函等資信擔保，有的項目還需要按照合同約定存入一定數量的保證金，因此施工企業財務部門必須要考慮這些因素中潛在的財務風險，進行必要的可行性分析，建立全員全方位防范資金風險的管理體系。第四，要樹立償債風險和信譽風險意識，即要正確處理資本收益率與資金成本率之間的關系，充分利用財務杠桿，合理舉債，在保證企業負債得到有效清償的前提下維護好企業的形象，取得良好的社會信譽。

3.提高財務決策的科學化水平，完善企業內部控制制度

財務決策水平的高低直接決定著財務管理工作的效果，主觀臆斷是產生財務風險的催化劑，因此施工企業財務部門必須做好決策前的科學論證工作。一方面，要努力提高財務人員的專業水平，盡可能減少經驗決策和主觀決策；另一方面，要建立符合企業客觀實際的財務管理制度，完善內部控制規范，從客觀上保證財務工作不出差錯。特別在固定資產投資決策、籌融資決策、對外投資決策和項目成本管理控制等方面必須采用科學的方法，充分考慮影響決策和管理的各種因素，選擇最優的決策方案和控制手段。譬如在融資決策上應確立“先內后外，先債后股”的融資原則，通過加大企業收益留存比例、計提固定資產折舊、無形資產攤銷而形成內部資金來源，在進行外部籌資時應結合利率走勢等因素來確定長短期資金的比例以及計息方式等。

4.理順企業內部財務關系，明確施工企業財務風險監管機制

財務管理固然是施工企業財務部門的主要工作，但它滲透到企業內部各部門的工作中，因此施工企業要明確內部各部門在財務管理上的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權利，真正做到權責分明，各負其責。在確定內部利益分配關系上，應兼顧企業各方利益以調動各方面參與企業財務管理的積極性，把責、權、利相統一。要加強上下級(或母子公司)之間的財務聯系，互通財務信息，及時反饋財務狀況，防止財務危機的發生。

防范施工企業財務風險的另一措施是要建立健全財務風險的監管機制：一是要建立全過程的財務風險預測、分析及控制機制；二是要建立和完善財務風險預警機制。通過運用定量和定性的分析方法對財務風險的存在及其原因進行客觀剖析，建立風險檔案，并對企業的資本營運和生產經營過程實施跟蹤、監督，發現異兆即著手應變，以避免或減少風險損失。

篇8

從新的COSO框架對企業內部控制的完善來看，企業內部控制逐漸呈現與風險管理靠攏和一體化的趨勢，即以風險管理為主導，建立適應企業風險管理戰略的新的內部控制制度，從內部控制走向風險管理。而風險管理的核心是財務風險管理，應對企業集團財務風險日益嚴峻的經濟形勢，就要走財務風險管理與內部控制相結合的道路。

隨著美國的次貸危機逐步演變為“百年不遇”的全球性金融危機，全球范圍內掀起了一波企業倒閉破產的浪潮，我國企業也未能逃脫此次經濟危機的沖擊。如今我國經濟進入了相對緩和的后金融危機時代，但金融危機的影響依然存在，其產生的原因沒有得到徹底解決，而且我國企業集團財務風險的現狀仍令人擔憂。本文是在分析后金融危機時代企業集團財務風險的來源和特性的基礎上，結合先進的財務風險管理理論、措施及最新的風險管理框架，來對企業集團內部控制與財務風險管理進行研究，實現了內部控制與財務風險管理的融合。

二、企業集團內部控制與財務風險管理的融合

1.內部控制與財務風險管理在經濟形勢下異途同歸

內部控制側重制度層面，通過規章制度規避風險；財務風險管理側重交易層面，通過市場化的自由競爭或市場交易規避風險。財務風險管理是整個管理活動系列的重要組成部分。財務風險管理的一系列具體活動并不都是內部控制要做的，特別是內控并不負責財務風險管理目標的具體設立，這是管理過程起始階段的活動。

利潤最大化一直是企業追求的目標，任何管理與控制活動的成效都體現在最終的財務成果上。一般認為，獲得了較多的高質量利潤，同其它企業相比體現出了較強的盈利能力的企業，一定具有較高的經營管理水平，一定在其生產經營的各個環節實施了有效的監控措施，從而為保證經營活動的效率和效果創造了良好的條件。因此說要想實現財務風險管理目標，離不開有效的內部控制，兩者的目標是一致的。

2.內部控制與財務風險管理融合是企業集團發展的必然

從新的COSO框架對企業內部控制的完善來看，企業內部控制逐漸呈現與風險管理靠攏和一體化的趨勢，即以風險管理為主導，建立適應企業風險管理戰略的新的內部控制制度，從內部控制走向風險管理。而風險管理的核心是財務風險管理，應對企業集團財務風險日益嚴峻的經濟形勢，就要走財務風險管理與內部控制相結合的道路。因此，應對現階段財務風險日益嚴峻的經濟形勢，就要將財務風險管理與內部控制相融合，發揮“管理+控制”的綜合效能。

3.內部控制與財務風險管理融合的框架

應對企業集團財務風險，需要實現財務風險管理與內部控制的融合，即在采取切實可行財務風險管理措施的同時，在制度層面建立健全的財務風險管理程序、財務風險管理與控制體系、風險識別與預警系統和財務風險管理的決策系統；同時建立健全以財務風險防范為目標的內部控制體系，形成良好的控制環境，保證財務風險管理措施的順利實施，雙管齊下，防范和抵御財務風險。

三、華潤集團實施財務風險有效控制措施分析

華潤集團是香港和中國內地最具實力的多元化企業集團之一，華潤的主營業務與大眾生活息息相關，主要包括飲品、食品、醫藥、零售、紡織、化工、水泥、微電子、電力、燃氣、地產、壓縮機等行業。

華潤集團更加重視后金融危機時代集團財務風險管理工作,將其作為保證集團穩健經營和戰略部署順利實施的基礎?！百Y本結構、經營性現金流、現金流管理、資金籌集、資源配置”的五步組合，涵蓋了財務風險管理與內部控制所涉及的內部到外部、集團到利潤中心、關鍵指標到企業財務活動等多方面因素，同時又形成邏輯上的閉環，可謂是華潤集團抵御后金融危機時期財務風險的企業財務管理整體框架。

1.有效控制負債比率，優化資本結構

華潤集團將把負債比率作為關鍵性控制指標，嚴格控制整體負債水平。集團每一項重大投資和融資決策，都要考慮對于整體資產負債率的影響?？刂瀑Y產負債比率、實行穩健的財務政策，對企業集團來說是非常重要的。同時，華潤集團提出分層次、可操作的資產負債率控制方案。一級利潤中心參照同行業標桿企業制定杠桿比率，通過控制杠桿比率鼓勵依靠自身能力穩步發展，避免不切實際的盲目擴張。在資金運作相對獨立的上市公司層面，按不同上市公司分別制定杠桿比率，進行比率分析并控制自身風險。結合自身情況決策多元化杠桿比率，實現了控制風險與謀求最大收益之間的一種均衡。

2.以6S體系為核心，把握經營性現金流，做好財務風險控制

圍繞6S利潤中心管理體系的建設,華潤集團特別選取了兩個經營性現金流指標作為關鍵指標。財務部門根據標桿企業的指標狀況和集團目前所處的發展階段，制定了集團整體的經營性現金流指標比率。另外，華潤集團在投資決策上，重視經營性現金流評估，側重于選擇經營性現金流較好的經營模式。

3.實行資金“集中管理”，實現資金協同

為了保證企業資金鏈的安全，在全集團推行“四不準”制度, 即不準向非集團持有股權的企業貸款、不準短錢長用、不準代開信用證、不準擅自經營外匯及股票等高風險業務。企業破產大體可以歸結為“無錢清償”和“資不抵債”兩種情況。企業流動性不足、支付危機是帶來企業破產風險的直接原因。

4.把握外部融資環境，實現多元化融資渠道

華潤集團重視外部融資環境，注重培育核心銀行關系，關注資本市場，通過不同組合實現融資的多元化，以降低融資環境變化所帶來的財務風險。目前，華潤通過與建行等簽訂《戰略合作協議》，雙方相互理解和信任，建立了長期合作關系，為集團的實施戰略、穩步發展開創了有利的外部環境。

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[關鍵詞] 內部審計；必要性；對象；方法和手段

近年來，隨著我院招生規模的不斷擴大，如何有效控制和規避辦學財務風險，評價和改善學院財務風險管理和控制的有效性逐步成為內部審計的重要內容。本文就內部審計在學院財務風險治理中的作用以及如何發揮，作如下簡要分析。

1.內部審計參與財務風險管理的原因

1.1學院面臨的辦學財務風險日益增大

伴隨我國職業教育多元化發展的趨勢，學院面臨的內外部環境變得日趨復雜，辦學的財務風險也大大增多。辦學財務風險包括外部財務風險和內部財務風險兩個部分。外部財務風險是指外部環境對學院目標產生影響的不確定性，主要表現在國家的法律法規及政策的變化、例如大學擴招及用人單位錯誤的用人觀對職業教育辦學的影響；內部財務風險是指內部環境對學院財務產生影響的不確定性，主要表現在學院辦學結構的缺陷、學院經營活動的特點、學院資產結構的性質及資產管理的局限性、人員的道德品質和業務素質未達到要求等。因此，減少學院面臨的辦學財務風險是學院實現工作目標的重要一環，也是學院的管理人員十分關心的問題。內部審計人員是學院的管理咨詢師。所以，內部審計部門和內部審計人員參與學院的財務風險管理也就順理成章了。

1.2學院對內部審計發展的要求

學院領導對內部審計高度重視，并對我院內部審計發展提出了新的要求。內部審計的內容要從傳統的內部財務檢查上擴展，要更關注學院的財務風險治理機制。要分析、確認、揭示和防范要害性的辦學財務風險。內部審計的目標應由傳統的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”。這些發展將會使內部審計在學院財務風險管理中成為重要的角色，并將其在學院中的作用推向一個新水平。

1.3內部審計能夠在學院辦學財務風險管理中發揮獨特的作用

1.3.1能夠客觀地、從全局的角度管理財務風險，由于內部審計部門獨立于其他各部門，這使得它能夠客觀地從全局的角度治理財務風險,能從學院的利益和實際出發,清醒地識別和評價財務風險,提出防范財務風險的有效建議。

1.3.2控制、指導學院的財務風險策略，內部審計部門的相對獨立性，使它可以憑著其對學院各部門全面而深入的了解,對財務風險治理過程進行治理和協調,促進被審計部門經營和管理的改善。通過對學院長期計劃與短期目標的調節，內部審計人員可以協助學院領導調控、指導學院的財務風險管理策略。

1.3.3內部審計部門的建議更易引起各部門的重視，由于我院內部審計部門是在單位負責人的領導下開展工作，其財務風險評估的意見可以直接作為學院領導的處理辦學財務風險的依據，這會加強其它各部門對內部審計部門意見的重視程度。

2.我院內部審計部門是如何參與財務風險管理

學院內部審計部門所進行的財務風險管理是在其它部門所進行的財務風險管理基礎上的再監督，其財務風險管理包括四個方面：

2.1識別財務風險

識別財務風險實質上是對財務風險進行定性研究,收集、整理可能發生的財務風險,并對學院所面臨的、以及潛在的財務風險加以判斷、歸類和鑒定財務風險性質的過程。換言之，就是要確定學院正在或將要面臨哪些財務風險。內部審計部門和人員要對原有的已識別財務風險是否充分進行評價，即學院所面臨的主要財務風險是否均已被識別出來，并找出未被識別的主要財務風險。

2.2評估財務風險

應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終估計已有財務風險的大小，找出主要的財務風險源，并評價財務風險的可能影響，以便以此為依據，對財務風險采取相應對策。定量分析方法是對已被識別的財務風險進行量化估計，通過公式：財務風險值=財務風險影響×財務風險概率，計算出財務風險值。定性分析方法是在財務風險難以量化、定量評價所需的數據難以獲得時采用，定性方法的復雜性和困難在于主觀判斷結果發生的不準確性，不同背景、不同經驗、不同職位的人對同一財務風險的判斷可能不同。內部審計人員處于特殊的獨立地位，可以從客觀的角度分析財務風險的假設條件，對財務風險進行評價，提出專業意見。

2.3應對財務風險

2.3.1回避財務風險 即采取措施回避可能發生的財務風險。

2.3.2降低財務風險 即采取措施將財務風險降低到可接受的范圍。

2.3.3轉移財務風險 即通過轉嫁或與他人共擔將財務風險轉移。

2.3.4接受財務風險 即財務風險已經在學院可接受的范圍之內，不必采取任何措施。

2.4防范和監控財務風險

篇10

【關鍵詞】企業 財務風險 風險管理 防范

如今企業面臨越來越多的競爭，隨著企業的競爭，財務風險加劇應運而生。尤其在我國市場經濟發展不健全的條件下，財務風險管理成為企業風險管理的重要內容之一。我國企業財務風險管理研究理論目前還是處于起步階段，企業財務風險管理的理論研究成果較少，研究成果缺乏系統化、深入化和成效化，研究理論有些分散，還不能形成企業財務研究的重心，所以要加強對企業財務風險的管理。

一、企業財務風險的概述

企業財務風險的概念。企業財務風險是企業財務管理活動中由于各種不確定的因素影響，使企業財務收益與預期收益都發生了偏離。一般意義上，人們對財務風險的理解往往是狹義的，僅僅指企業由于借款帶來的風險，即籌資風險。從財務風險管理角度來看，財務風險不僅只包括籌資風險，不管是長期的還是短期的對企業的資金平衡關系產生影響，可能讓企業在當前或者未來某一時期所發生財務危機的因素都應納入財務風險的范疇，從這個角度上看財務風險是廣義的。企業財務風險是企業財務管理過程中客觀存在的，企業的管理者只能采取有效的措施來降低財務風險，而完全消除企業財務風險是不可能的。因此，在整個財務管理活動過程中財務風險管理活動是尤為重要的一點，是為防范企業財務風險而進行的科學管理和有效控制的行為。

企業財務風險的特點。企業的財務風險分為籌資風險、投資風險、經營風險、資金回收風險以及流動性風險。首先，它具有不確定性。在一定條件下或者一定時期內都有可能發生，也有可能不發生，進而使企業存在遭受損失的可能性。其次它也具有客觀性和普遍性。作為損失發生的不確定性，風險是不以人的意識為轉移并且超越人們主觀意識的客觀存在，而且風險在項目的全壽命周期內是無處不在、無時不有的。同時風險也是雙重性的，風險的雙重性是指由于風險所引發的結果可能是損失也可能是收益。因此，對企業來說，企業經營風險與財務風險的存在是不可避免的。既然財務風險存在于企業生產和經營的過程中，并不斷地影響著著企業的生存和發展，那么就必須加強財務風險管理。

二、企業財務風險的成因分析

對于企業財務風險理解之后，財務風險產生的原因也就更加明顯化了，因此要想達到規避風險、提高效益的目的，就要更好的認識企業財務風險產生的原因，在實踐工作中更好地防范財務風險。對此我概括出以下幾種財務風險產生的原因。

復雜多變的外部環境。我國企業所面臨的宏觀環境是復雜的，這些復雜多變的宏觀環境的適應能力和應變能力使財務系統管理相當缺乏，這是導致財務風險產生的外部原因。具體表現在企業對外部環境的復雜變化不能進行科學的預測，反應不及時，因此產生了財務風險。

企業內部管理因素分析。在現代企業制度下所有權是分散的，公司具有獨立人格，股東承擔有限責任，股權經營者和投資者成為基本的關系。企業確定的資本結構是不合理的，負債水平也比較高，許多企業采取較高的資產負債率，使企業需要定期償還較高的利息，并且需要足夠的現金來償還到期本金，這必然給企業經的營活動帶來了沉重的負擔，償付能力嚴重不足，導致企業財務風險的產生。

公司治理因素的影響。公司治理主要是處理公司內部的監督、激勵與風險分配等問題，也是利益主體相互之間的權力、責任和利益的制度安排，要想實現內部財務激勵和約束機制，必須通過財權安排機制，這些都與財務風險有著直接的聯系。

企業的資產結構中債務比例過高。企業無法償還到期債務是由于企業的資產結構中債務比例過高，從而導致企業陷入財務困境之中。企業的負債比例過高不但使企業有利息負擔，而且到期還要償還高額債務本金，企業經營狀況較差還會造成企業資不抵債，同時面臨破產清算的危險。

三、企業財務風險管理中存在的問題

隨著經濟的持續發展，中小企業已經成為社會經濟生活中重要組成部分。中小企業在優化社會資源配置、促進生產力的發展和緩解就業壓力等方面起到重要作用，它已成為國民經濟的重要力量。但是，由于中小企業自身獨特的特點，中小企業也存在著眾多的問題制約著它們的發展。

相對滯后的財務管理體系。長期以來，我國的企業在日常管理中的普遍存在的是經營權與所有權的不分離，這導致了企業經營者的權力缺乏合理有效的約束機制。在企業日常財務管理的中，領導者的意思起到了決定性的作用，財務管理的有關理論以及手段并沒有得到合理的運用，對財務管理理念和方法的運用有所欠缺，引起了企業財務管理體系的混亂，企業的財務管理觀念仍然保持相對落后的狀態，同時企業的財務管理也不能真正發揮其作用。但是目前我國企業財務管理中，這些制度普遍存在不到位并且管理制度缺失，企業現金流管理不能遵循國家有關管理制度進行操作，所以就導致了資金管理方面的混亂。當前財務管理的活動又不能適應于現有的管理制度，這些過于陳舊的財務管理制度，對當前財務管理活動并不能起到監督和規范作用。另外，企業財務管理過程由于流程缺乏制度保證，所以產生財務風險的可能性加大。我國國有企業比重很大，現階段控股企業或國有獨資企業還不能做到政企分開，管理組織系統并沒有設置風險監控職能部門，不能及時的發現風險，出現危機之后也沒有更好的措施去應對，常常給企業帶來嚴重地損失。民營企業中雖然財務決策主體是經營者，但是企業規模普遍較小，組織結構單一，不能全面地應對外部市場變化，時常出現重大的財務風險。在中國，目前有許多企業都在形式上建立了董事會和監事會，但是它們的監控作用沒有得到重要的發揮。

內部控制存在問題，企業對內部監管的能力不強。一些企業的財務管理缺乏對內部監督管理機制的制約，缺乏對資金的監管，企業的資金利用率很低，對應收、應付賬款沒能做到有效的控制，這促使企業的壞賬、呆賬數量增加，企業的資金鏈也出現斷裂，導致財務危機的發生。如今，有一部分企業對內部監督不夠重視，內部監督體系不合理也不完善，這就喪失了它應有的作用。在并不完善的企業內部控制體系的情況下，企業的負債率較高且債務融資方式不合理，使企業財務風險加大。

企業的所有者財務管理意識淡薄。目前我國企業財務風險管理意識淡薄，企業財務風險得不到有效的預防。財務制度不規范，信息透明度較差，特別是領導階層的意識不強。企業一些管理人員大多數還受制于傳統的經營管理模式，造成了企業資金浪費。許多中小企業管理者沒有意識到財務管理在企業管理中的重要地位，對財務管理不重視，造成財務管理混亂。

企業的資本結構不合理，負債比例過高。在中國，有很多企業由于過多的負債金額，導致企業不能按期償還本金和利息，導致企業破產。另外財務風險管理中，高風險高收入之間成正比，但是一旦企業資本結構不合理并且過于追求財務杠桿帶來的收益，就會增加企業負債率，這樣會讓企業資金和負債比例失衡，資本結構不合理。同時企業的融資風險也很大，資源浪費現象嚴重。

企業缺乏完善的風險預警機制。當前，由于外部市場經濟的不斷發展，企業經營具有復雜性，企業面臨多變的內外部環境，這給企業現金流的產生和銀行借款的及時性都會帶來影響，也進而影響企業到期償還本息的能力，增加企業的財務風險。而當前絕大多數企業缺乏完善的風險預警機制，使得企業不能夠對內外部環境進行及時的預測，降低企業風險應對能力。

四、企業財務風險管理防范對策

完善企業風險管理和控制體系。首先，企業應當定期對員工進行培訓，以提高員工的財務風險管理意識，尤其是對管理和財務人員進行培訓，培養其財務風險管理和控制的技能和知識，讓企業在風險水平下順利經營，加強企業財務人員和審計人員的核算知識和財務風險的相關培訓。其次，企業可以建立一個獨立的部門，專門負責管理財務風險工作，并配備相應的工作人員負責財務風險的預測、識別、控制和監控，這樣就可以發現并化解風險。然后，企業要堅持創新管理體制，改變傳統的家族式管理模式，并不斷實施創新管理體系，以提高自己的競爭力。最后，企業應該加強對財務預算的管理，建立財務預算管理的組織機構，本部門也要提出詳細的財務預算方案，財務預算委員會應充分協調，對發現的問題做初步調整的意見，做好預算的事前控制、事中控制和事后控制。

要加強企業的內部控制和監督。財務風險控制是一個完整的系統控制過程，可分為前饋風險控制、運營風險控制和反饋風險控制。企業應完善內部的治理結構，強化董事會的作用，提高利益分配機制，不要過分的強調管理者、企業或者股東單方面的利益，要平衡各方利益。中國現在很多企業都建立了董事會、監事會，但是并沒有發揮出來它們的作用，監控功能被嚴重削弱。所以要想加強企業的內部控制就要強化董事會的作用。另外，企業應該建立并完善內部控制制度，規范企業的財務管理，提高財務信息的準確性，加強財務決策的科學性，才能更好地規避企業財務風險。

深化企業財務管理的風險意識。企業財務風險識別簡單的說就是對企業所經營的活動進行簡單的識別。這是企業需要進行財務風險評估，因為財務風險評估是財務風險管理的核心。同時要加強對企業財務風險管理水平，在財務風險的管理過程中，滲透到企業經營的各個層面，從財務管理工作的各個環節出發，把風險防范工作貫穿于整個財務管理的過程之中。那么就要提高企業財務管理的風險意思，有效提高企業財務風險管理水平。在日常財務管理過程中，要根據宏觀經濟環境的企業動態分析策略及時采取有效措施，以提高企業財務活動，以適應外界環境的變化。

注重資本結構的優化，確保最佳資本結構。企業在確定籌資方式前，應當確定企業最優的經營資本結構，以最佳資本結構為基礎確定企業的融資方式，預防企業盲目的使用負債融資。對于企業來說，合理地利用債務籌資、保持好企業權益資本和債務資本的比例結構是至關重要的，因為只有利用好這點，企業的資本成本才能降低，從而降低財務風險。由于我國企業資本結構不合理給企業帶來的風險比較大，特別是我國國有企業的資本結構問題非常嚴重，改革的主要目標就是改善資本結構，降低企業財務風險，并促進企業長期穩定的發展，使企業資本結構趨于合理化，以實現企業價值最大化目標。

在財務管理實踐中，要加強財務風險預警防范體系。顯然，要建立短期財務預警系統體系，為了準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標合并計算，并將預期的未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃匯總起來，用數量化形式來表達.建立全面預算，預測企業未來現金收支情況。在建立了風險預警指標體系后，企業要對風險信號進行監測，如出現產品積壓，質量下降，成本上升，應收帳款增大，要依據它形成原因及過程.指定有關切實可行的財務風險管理策略.來降低危害程度。同時企業應當建立一個完善的風險預警體系，采取多種分析方法和數學模型，根據公司中不同行業的自身特點，考慮到各公司的特殊性，設計不同行業公司的風險預警防范體系。

社會的經濟環境越來越復雜也決定了財務風險管理的日益重要，改善企業的財務狀況，將會對整個國名經濟的發展產生深遠的影響。企業經營中的不穩定因素越來越多，即使對財務風險的分析方法有很多，由于市場環境的多變，也不能滿足其種種需求。我國企業的財務管理水平與發達國家相比還有很大的差距，所以我們更要加強對財務分析方法的研究，深入企業實踐，加強對企業財務風險防范是我國企業財務風險管理工作的重點。

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