高風險投資與理財方案范文

導語：如何才能寫好一篇高風險投資與理財方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

實踐證明,長期定投產品以及收益率穩定的理財產品確實可以值得客戶投資。

“暮春三月,江南草長,雜花生樹,群鶯亂飛”這句古文描述的就是充滿生機的三月。在這樣一個月份里,記者采訪到了北京銀行石景山支行零售業務部客戶經理吳淼。

吳淼說:“作為北京銀行一名從事個人業務的客戶經理,我主要負責根據客戶的需求設計符合其需要的個人、家庭理財方案。如果建立了合理的理財計劃,可以更好地在生活中平衡自己的收支,防范風險,并實現自己的投資目標?！?/p>

理財的難點

在個人、家庭理財中最重要的,也最不容易明確的就是理財的目標。許多客戶一談到理財,想到的就是高收益率、無風險投資,但顯而易見,這種產品是不存在的?！巴ǔＮ覀儠M一步引導客戶分析自己目前的狀況,確定比較合理的目標?！背藢崿F資產的增值,理財的意義還在于,通過理財實現個人的培訓計劃、購房計劃、子女教育計劃、養老計劃等。

另外,在理財規劃中必不可少的一個環節,就是定期檢驗自己的計劃,并適時調整。吳淼說:“有時這一部分也會受到客戶情緒的影響,我們會盡量安撫客戶出現急躁情緒,并培養客戶正確的理財觀念。”

吳淼比較喜歡基金產品以及銀行的理財產品,她認為平時工作較忙無暇打理的投資者,可選擇適合的基金采取定投方式進行投資,長期堅持,可獲得與中國股市同成長的效果。這已被實踐證明。

此外,也可選擇一些藍籌股作為中長期投資,還可在個人資產配置中買入銀行理財產品,如心喜理財產品。“當

然在進行資金規劃時,保險規劃是必不可少的,我也結合自己的需求購買了養老和健康保險。”

今年的理財思路

在談到今年的經濟走勢以及理財規劃時,吳淼認為,2010年總需求的變化將呈溫和走高的趨勢,隨著世界經濟回暖,外貿出口的狀況將會有所改善。在此背景下,2010年的經濟增長將會保持平穩上升的趨勢。

2010年我國將繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,近期上調的存款準備金率并不是一個轉向標,主要是為了防范金融行業整體風險,抑制資產價格泡沫產生,從長期看有利于經濟平穩快速復蘇。

具體到產品,她認為由于出現加息預期,應傾向選擇短期品種,可積極選擇配置信托型理財產品,北京銀行近期推出了多種此類產品,收益較高,風險較低;加大對基金產品的投入;股票投資需要投資者投入時間和精力,認真研究市場和個股,不能盲目跟風、聽消息炒作,不建議沒有時間、經驗和風險承受能力的個進入股市投資。

投資品種的配置,應根據個人的實際情況、資產規模、風險偏好具體分析確定,不能一味追求高風險、高收益,建議投資者與銀行的理財經理詳細溝通,協商制定全面的理財方案。

她建議比較激進的客戶,可選擇配置一些有估值優勢和業績改善預期明顯的股票,如果需要投資黃金、匯市,需要考慮如何利用多種產品對沖風險。工作繁忙而又積極投資的客戶,可以考慮股票型基金產品以及銀行理財產品。投資穩健的客戶,則需要考慮配置平衡型基金和保本型銀行理財產品。

投資多樣化,風險分散化

投資中不必過分強調風險,不要談到風險就避開走,但也絕不能輕視風險。在投資過程中,要盡量做到投資多樣化,風險分散化。投資要量力而行,不要涉及自己不熟悉的領域。投資新的產品事先一定要先學習,充分了解產品的風險點,并設計好自己的風險防范體系后才可以投入。投資的規模要在自己可承受的范圍內,不可借錢投資。目前黃金期貨很火爆,北京銀行也推出了相關的交易產品,在使用保證金的杠桿效應時,除了要及時掌握相關信息,及時調整投資策略外,更重要的是心態,如果沒有辦法承受高風險,不懂得設置止損點,那就不要涉足高風險的投資領域。

購買保險時也要結合自身情況,如果目前自己沒有足夠的社會及醫療保障,那就需要適當為自己和家人安排此類保險產品。在年輕時購買人壽大病保險產品、養老年金產品,在需要時、退休后給自己一定的資金支持。

TIPS:目前房價過高,對80后理財建議。

如果希望以購房作為投資,個人認為目前房價及相關的配套政策,使房屋不宜作為投資工具,房屋的租金不足償還貸款購買房屋產生的月供。建議密切關注國家出臺的相關政策,如推出公租房,不失為一種較好的選擇。如果作為家庭自住,也需要考慮地點和價格因素,不要盲目購入,需要結合家庭的收入、支出情況,如果月供過高,會對家庭造成太大的壓力,對家庭目前的生活及未來的規劃都會造成較大的影響。簡單來講,每個家庭的情況不盡相同,切忌被周圍環境和氛圍所影響,做出盲目的投資決定。

插排:

投資品種組合的均衡,應根據個人的實際情況、資產規模、風險偏好具體分析確定,不能一味追求高風險、高收益,建議投資者與銀行的理財經理詳細溝通,協商制定全面的理財方案。

篇2

家庭情況

陶先生，公務員，30歲。妻子小孔是高中語文老師，今年28歲。兩人年薪各為5.5萬元和5萬元(稅后)，每年各有約25000元的公積金；小孩3歲；擁有北京經濟適用房一套，現值88萬元，按揭10年，月供3300元；汽車一輛，價值15萬元；存款19萬元。雙方父母身體健康，均有社保，以后養老不存在任何問題，能自給自足，并每年結余2萬元左右。

2007年初，在朋友的推薦下，開始嘗試投資基金，先后購買了15000元華夏成長，15000元鵬華動力增長，12000元興業趨勢，12000元招商成長，12000元上投先鋒成長。家庭每月生活雜費支出合計1230元／月，老婆每月購物300元，每年過節送禮4000元左右。

財務狀況分析

陶先生和妻子的工作都非常穩定，家庭收入預計在未來幾年不會有太大的變動，屬于典型的工薪階層。目前正處于家庭成長期，這一時期是家庭的主要消費期，為了提高家庭的生活質量，家庭往往有很多大額的家庭積累計劃，如日后改善住房、購買一些高檔用品和小孩教育計劃等。家庭未來負擔預計較重，而同時可積累的資產有限，家庭需要追求較高的收入成長率。但此時尚屬年輕，風險承受能力較強。可以適當進行投資，以期在盡可能降低家庭財務風險的基礎上，穩步積累家庭財富。

從陶先生家庭的年度收支情況可以看到，年家庭收入105000元，年開支較少，每年在65000元左右。年結余40000元，占年總收入的40％，可以看出家庭的儲蓄能力較強，家庭的丹支計劃和預算能力很強，遠遠超過了標準值40％。

從家庭資產負債情況來看，銀行存款19萬元，開放式基金66000元(成本)，此外沒有任何資產和負債。可以看出家庭活期存款較多，閑置資金豐富，占到家庭總資產的40％。而閑置資金的再增值能力卻很差，投資資產比例不足。

資產風險分析

目前從陶先生的投資渠道來看，大部分資金以活期儲蓄的方式留存在銀行，雖然能帶來穩定的投資收益，但收益偏低，不能有效抵御通貨膨脹帶來的貶值風險。由于考慮到日后家庭都會面臨較大的生活目標支出，陶先生可以將部分活期儲蓄投入于靈活多變的開放式基金市場，增持開放式基金，構建合理的基金投資組合，間接進入股票市場，適當提高整個家庭資產的風險度。

理財建議

1、家庭現有19萬元銀行存款調減到2萬元，用作應急備用金。

2、股票投資。抽出的17萬元用于股票和基金投資。其中，10萬元投資于股市里的藍籌類公司，如地產、銀行和電信。預期可達20％年收益率。

3、剩余7萬元，加上原先的6.6萬元基金投資建立基金組合(股票型基金60％＋債券型基金40％)，預期收益10％。

4、建議基金投資不宜品種過多?？梢约性谝患一鸸芾砉竟芾淼幕鹌贩N中，這里我們推薦華夏基金管理公司。它的特點，老牌績優，資產規模大，易體現規模優勢，品種多，各種類型基金均有，容易搭配和調整。

5、增加商業醫療保險。盡管陶先生夫婦都有穩定的收入，而且有基本的社會保險，但單靠一方的收入，在支付貸款后難以保證各項支出以及雙方養老保障。建議增加商業保險，購買順序為意外險、重疾險、定期壽險。家庭年繳保費不超過年收入的10％。

6、建議不提前還貸，將可用資金投資到收益較高、風險適中的理財產品中。

團圓理財方案二

家庭情況

1、朱先生是北京一家貿易公司高管，年齡：52歲 個人年收入60萬元。打算60歲退休。目前，身體狀況良好。日常工作非常繁忙，時常去外地出差，一般很少打點家庭資產，交給太太打理 經過我們風險測試和專門交流，朱先生屬于風險厭惡型的，投資極為理智和穩健，對大的資產，比較偏好黃金、房產投資。對基金和股票投資偏好一般。喜歡分紅能力強、現金流穩定的投資。但是，風險承受能力較強 家庭保障意識很強。

2、妻子王女士，48歲，在國家事業單位工作。個人年收入10萬元。打算55歲退休，家庭資產的主要打理者風險承受能力較強，從1999年開始投資股票，風格激進，喜歡在不同投資品種上進行嘗試。投資自主意識很好。

3、一個17歲兒子在上高二，準備在國內上大學，去國外讀研究生。

4、雙方父母還健在。有獨立住房，也各有工資收入約5000元／月 其中，有兩人享受醫療津貼，全額報銷醫療醫藥費用。另兩位享受約80％的醫藥費報銷。

5、現在，一家三口住在市內130平米的三室一廳公寓內。另外，還有一套2居室的福利分房在市內，用于出租租金2800元／月。2居室價值預估100萬元。

6、家庭其他資產包括，價值400萬元的股票投資，80萬元的黃金金幣。另外，有150萬元資金從事高風險投資 現金和存款共計100萬元左右。基金150萬元。

家里現有兩輛汽車，價值80萬元。

家庭風險承受能力

朱先生風險承受能力較強，只要投資標的確有價值，一年期承受30％的下跌是可以的。但是朱先生對投資標的的選擇是謹慎和苛刻的。對股票和基金，自認為不是很懂，所以甚少投資。對黃金和房產，則很看重。另外，朱先生對投資標的的現金流、分紅和流動性要求極高。

王女士風險承受能力也較強，但是略微低于朱先生，一年期投資只能接受15-20％的下跌。

財務狀況分析

1、朱先生夫婦處于臨近近退休時期，家庭屬于富裕階層。但是，家庭資產可能和女主人性格關系，偏向于風險資產，其權重在家庭資產中比例過大。應該調減。

2、雖然：朱先生家購買了一些商業保險，但是退休后養老保險明顯不足。

3、家庭儲備資產占比偏小。因為，未來家里有四位老人和一個上高中的孩子，家庭資產可以增加備用金比例，加強現金管理。

4、在5年以后，孩子教育計劃和退休期重疊，財務壓力較大。

家庭理財目標

理財計劃實施時間：8年

目標：提高生活質量、超過通貨膨脹、保障家庭安全

1、維持財產性收八年增30％目標。

2、兒子大本畢業后，計劃出國深造，初步費用50萬元／年。

3、計劃5年投入53700元／年用于7人保險。

4、準備200萬元，作為兒子的創業基金。

5、在2年后準備購買800萬元別墅。

理財建議

1、梳理一下朱先生一家資產狀況，400萬元股票投資在當前股市大幅波動情況下，容易造成重大資產損失，建議降低投資比重到100萬元左右。將股資抽出的300萬元做一些低風險投資，如黃金、債券型基金。這樣以便為兩年后投資別墅準備好資金來源。100萬元股票投資預期收益率15％。

2、配置原先股票投資300萬元中的100萬元到實物黃金中，200萬元到債券型基金中。

3、改變原先從事150萬元的高風險投資結構。抽出50萬元到低風險基金投資中。另外，100萬元，經過我們調查，可以投資于24小時全球交易的現貨黃金，札桿比例在1:5左右。

篇3

【關鍵詞】：工薪階層家庭理財證券投資

改革開放20多年以來，居民的財產總量和結構都發生了深刻的變化，居民投資理財的意愿不斷增強。特別是近幾年來我國國民經濟持續高速增長，帶動居民收入的不斷提高，個人資產成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產生理財需要的前提，現在越來越多的普通市民有了理財意識。然而，近年來在中國人民銀行連續8次調低存款利率后,居民存款收益已經很低,公眾都希望通過最優的儲蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財需求開始升溫。

一、家庭理財與證券投資

家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財也是一項系統工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規避風險。

家庭理財服務市場直接受到個人金融資產分配的影響。在許多新興國家和地區，很大一部分個人資產仍是銀行存款，而不像經濟發達地區個人資產主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產的17%，其它資產都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經濟穩定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。

二、家庭理財中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰略，理財即管理財富，理財的核心是合理分配資產和收入，以實現個人資產的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個意義上來說，理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財的一個子系統，真正意義上的理財包括證券投資、不動產投資、教育投資、保險規劃、退休規劃、稅務籌劃、遺產規劃等等。

因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。應該根據自身的收入、資產、負債等數據，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產負債、現金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規劃。在以后的生活過程中，根據自身情況變化不斷修正理財方案的內容。

前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。

由此可見,中國經濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節約、精打細算過日子”發展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經營的行業之后，能否經營得好，發財致富，還取決于經營者的聰明才智。他說：“富無經業，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經濟”時代產生及發展，金融工具大量涌現，層出不窮，個人和家庭資產中證券金融資產的比重越來越大。個人理財的需求在范圍上不斷擴展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財的大系統中進行規劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財的側重點也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財優先順序：節財計劃＞資產增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。

階段二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財優先順序：購置住房＞購置硬件＞節財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產的流動性。

階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強。

理財優先順序：子女教育規劃＞資產增值管理＞應急基金＞特殊目標規劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。

階段四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

理財優先順序為：子女教育規劃＞債務計劃＞資產增值規劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財的重點是擴大投資。

理財優先順序：資產增值管理＞養老規劃＞特殊目標規劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。

理財優先順序：養老規劃＞遺產規劃＞應急基金＞特殊目標規劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。

四、家庭資產配量過程中證券投資策略

目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產品中進行分配。由于這些投資產品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將財產四分法，主要分為不動產、現金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產占10％、現金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。

家庭整體規劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現在在何處（目前的家庭經濟狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達到的經濟目標？）第三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現家庭資產最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。

因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規劃，選擇一些投資穩健的產品，因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。

家庭在投資理財中，一定要善于把握經濟規律，揚長避短，根據家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發揮自身的優勢，選擇何種投資方式，要從自己的經濟實力出發，綜合考慮自身的職業性質和知識素質。你手里只有數千元或者數萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數十萬元錢，就可以考慮去購置房產，這樣既可以居住，也可以用來實現保值、增值。

然而，現實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。

又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產分散投資來規避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優勢項目中，這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。

由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。

隨著社會

經濟的發展，工薪投資理財的渠道和方式越來越多，可以說，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財的保值增值。在心態上要“保持一個平和的心態，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產品。

參考文獻：

[1]錢海波，《論人理財目標分析與資產結構設計》，《財會月刊》，2005，9。

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[3]包純正，《個人理財新探》，《農村金融研究》，2005，7。

[4]穆利，《這邊風景獨好—個人理財業務淺析》，《商業研究》，2005，10。

篇4

這一年投資市場上的風云變幻，讓馬萬里和白云兩人意識到，在投資的過程中同樣也需要計劃性。

“我們家投資過程中最主要的問題就是缺乏系統性?！瘪R萬里說，“投資容易走極端?！比绻^察馬萬里家的資產分配情況，不難發現資產主要集中在風險迥異的兩種產品上，接近30萬元的資金存放在活期存款的賬戶上，雖然風險低，但是幾乎無法產生收益，還有35萬元左右市值的股票和股票型基金產品，它們徹底屬于高風險的產品。

除了在風險的分配上，注重實現不同期限內理財目標所需要的資金該如何進行投資，也是需要重點計劃的內容。

動態調整不同資產的配置

投資原則

可考慮60％的比例投資于高風險的投資，40％的比例投資于一些中低風險投資，并根據市場變化在一定的時點進行調整。

我們經常講到“資產配置”，可是什么是資產配置，該如何進行資產配置，到了現實中很多人就難以把握。舉個例子來說，在證券市場走高的時候，大家都喜歡一股腦地把所有的資金都投入到證券產品上，圖的是高回報、高收益。馬萬里就說：“2007年的時候，恨不得把房子抵押了，拿貸款來炒股?！钡钱斒袌龀霈F變化的時候，又一下子抽回投資，回到手持現金的狀態?？雌饋恚@樣做保住了一部分收益，可是抽回的資金如何處置成了難題，有“抄底”的打算，卻好像一直無法看清“底”在何處，一拖再拖，反而會喪失一些較好的市場機會。

馬萬里的家庭只是生活中的一個典型，對于這樣的狀況，我們不妨可以考慮一下在不同的時間段，動態地進行資產配置的調整。具體的思路就是，根據家庭的財務狀況，大致地對不同資產配置的比例有所計劃。比如計劃在投資中以60％的比例投資于高風險的產品，具體的標的可以是股票、股票型基金等等，40％的比例投資于一些中低風險的產品，主要可以考慮的是債券、人民幣理財產品、債券基金等等。由于市場是在不斷的變化中的，我們可以給自己規定一些時點，比如每個季度進行一次調整，按照市值的情況，將資產的配置恢復到計劃的目標中來。例如，有100萬元的投資，2007年的時候按照6:4的比例分別投資于股票和債券，但是在2007年年中的時候，由于股票大漲，60萬元的投資變成了100萬元，這時候股票和債券的投資比例就由6:4變成了10:4，高風險資產的占比達到了71％，超出了計劃的框架，就可以撤出一部分股票的投資，讓它回復到6:4的水平上去。

這個比例對于馬萬里這樣的年輕家庭來說，也基本適用。我們可以看到，這個家庭目前擁有的投資資產市值為65萬元，加上今年年終的一些現金收入，總投資資產在69.4萬元左右。首先我們要扣除掉備用金。由于明年的經濟形勢還不明朗，對于這個家庭來說，最大的風險來自于丈夫職業上的不穩定，因此我們建議他們至少要留足6個月的生活費用作為備用金。考慮到他們的日常開支還有較大的壓縮空間，每個月1萬元的生活費用應該可以保持這個家庭的正常生活。因此，我們可以從69.4萬元的資金中先扣除掉6萬元的備用金，剩余的63.4萬元主要可用于投資。

以60％的比例來計算的話，可以將38萬元左右的資金投入在股票和股票型基金產品中。他們目前擁有的這一類型的高風險資產為35萬元，那么可以追加3萬元左右的投資。其余的25.4萬元資金則可以投入在風險級別較低的產品中。當然，這樣的投資額并非一成不變的，最好能夠定期進行調整，讓以市值計算的投資比例回到我們最初設立的軌道上。

高中低風險組合投資

投資原則

流動性高的產品做備用金，短期和債券型產品做中低風險投資，股票和股票型基金等做高風險投資。

大致的框架搭建起來之后，執行起來就相對容易得多，不容易產生毫無頭緒的情況了。那么，各種不同類型、性質的投資，到底該選擇什么樣的產品?一方面，要與市場上的產品相聯系，另一方面，也要和投資者自己的偏好、既有的投資互相協調。畢竟，投資是具有連續性的，很難與現狀完全地割裂開。

備用金：

這個家庭至少需要留備6萬元左右的備用金。備用金的儲備有很多方案，最典型的方法是以1:1的比例存放在現金和貨幣市場基金之中?，F金具有無可比擬的流動性，這一點還沒有任何產品可以替代，但它的缺點是收益率低，降息之后活存的利率僅為0.36％。另外一半的資金首選的是貨幣市場基金，這是兼顧流動性和收益性的一種產品，尤其是今年以來收益率還比較令投資者滿意，大約在3％左右。

中低風險產品：

按照我們所設定的框架，馬萬里家庭目前大約需要投入25.4萬元的資金在中低風險級別的產品中，市場上可以提供的備選產品主要有人民幣理財產品和債券基金兩種。

先來看人民幣理財產品，主要的選擇是信托貸款類理財產品和貨幣市場類理財產品。前者相對來說收益略高，也較受市場的歡迎。但是，在現在的市場環境之下，信托貸款類理財產品也面臨著一些新的風險因素。近期，銀監會再次發文，強調了商業銀行不得為信托貸款類理財產品提供擔保。作為一種融資工具來說，失去了銀行擔保之后，本金和收益均不能得到保障。尤其是這一類貸款主要為一些工程項目提供融資，如果融資方出現風險的話，投資者的投資可能面臨較大的問題。另外，由于央行連續五次降息，市場利率降到一個較低的水平，未來還有進一步降息的可能，因此這一類型理財產品的最終收益也不可能太高。

還有一種就是貨幣市場類的理財產品，主要投資于貨幣市場，有一些個人投資者無法直接購買的貨幣工具產品，投資者可以通過這種產品進行購買。然而，同樣不可回避的問題是利率政策的放松，這一市場的收益率也比以往有了非常顯著的下降。像近期光大銀行發行的一款T計劃2008年28期產品，理財期限為43天，年收益率為2.5％。

另外一個可選的品種是債券基金。2008年債券基金是基金市場上最值得稱道的產品。但是不同的債券基金，特點上也有顯著的差異。一般而言，債券基金可以分為純債基金、一級債基(可投資于股票一級市場的資產不超過20％)、二級債基(可投資于股票二級市場的資產不超過20％)三大類。這三種類型的債券基金，風險性也逐級遞增。尤其是二級債基，由于可以投資于股票二級市場，給基金本身帶來的收益與風險都同步增加。所以，如果把債券基金作為中低風險的配置產品時，也可以進行適當的篩選，按風險級別分比例購入。

高風險產品：

在馬萬里、白云家的資產中已經擁有一定的高風險產品，像25萬元的股票和10萬元的股票型基金，按照我們的框架，她可以追加3萬元的資金到這一部分的產品中去。

考慮到投資的連續性和完備性，馬萬里可以適當地追加一些其他品種的產品，例如封閉式基金就是一個可以考慮的投資標的。

篇5

浙江中新力合擔保有限公司（UNI-POWER GUARANTY，中新力合，以下簡稱UPG）于2004年5月18日在浙江工商行政管理局注冊成立，是當地最大的以融資擔保為主業的中外合資金融服務企業，現注冊資本金2.8498億元。2008年，UPG引入美國硅谷銀行和美國最大的創投基金——恩頤投資，真正實現“硅谷經驗，浙江實踐”。UPG真正實現業務上的創新是在2008年9月發行的首期中小企業集合信托債券產品“平湖秋月”，此后“寶石流霞”、“三潭印月”、“南湖煙雨”、“滿隴桂雨”等等產品都是在基本上復制了這一模式的基礎上而有所創新，這類產品也迅速成功的被復制到全國各地，成為解決中小企業融資難的一把鑰匙。中小企業集合信托債權基金，是面向中小企業的一種創新債權融資方式。其本質為信托貸款,基本運作模式是：由信托公司發起信托計劃，所發行的信托產品由政府財政資金（或專項引導基金）、社會理財資金、專業機構資金共同認購，所募集資金將投向經篩選的優質中小企業。這些企業能夠體現政府扶持意愿、且符合特定行業或區域經濟發展特色。政府體現引導功能不要回報，銀行按市場價格發售理財產品，風險投資認購部分資金沒有擔保，承擔較高風險的同時回報也高。UPG是國內率先設計并聯合推出的小企業集合信托債權基金的機構，這種資金融通模式以政府資金作為引導基金，帶動社會理財資金，風險投資資金等介入，通過擔保公司、信托公司、銀行、投資公司等通力合作，嫁接了資金供求，取得了較好的社會和經濟效益。下面我以第一期產品“平湖秋月”為例，分析這個產品的特點。這種以政府財政作為引導資金，以信托為平臺，動員了財政、信貸、信托、社會資金、風險投資等資源，搭建了政府、金融機構、社會、企業間四通八達的網絡。這個模式被稱為“路衢模式”。

二、從集合信托到“銀政投”，中小企業集合債不斷創新

銀監會于2009的7月6日下發了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》，對認購集合理財產品的對象做出了限制，銀行理財產品的發行因此受阻。UPG的集合信托產品受到影響，其后續推出的產品又在此基礎上進行了創新，新產品以“銀政投”為主導。2009年12月15日，“三潭印月”第一期共篩選出18家西湖區科技型小企業。UPG對“三潭印月”發行方案做了適當調整。主要調整內容：一是由國開行浙江省分行為“三潭印月”后期產品提供低息貸款資金，替代原方案的銀行發行理財資金部分。二是利用委托貸款形式向入選企業放款，取代信托方式。經過調整后的方案為：

（一）資金構成

與原信托方案基本相同，國家開發銀行浙江省分行資金替代銀行理財，擔保費1％，企業融資成本8.81％，兩年期。

（二）風險結構安排

國開行貸款為優先（第一）受益人，層級優先且有擔保覆蓋；政府資金為第二受益人，層級居中有擔保覆蓋；劣后認購方則承擔無擔保且本息托底的風險，同時作為風險對價，享受帳面較高的回報率及對入選企業的潛在投資機會。

（三）運作方式

由杭州點石引導投資管理有限公司聯合風險投資機構成立杭州點石引導卓越投資有限合作企業（簡稱“點石合伙”，已完成工商登記預核準）。國開行貸款給“點石合伙”，政府引導資金委托給“點石合伙”管理，風險投資作為有限合伙人參與劣后資金認購。“點石合伙”將以上三塊資金合并后使用，按投委會確定的入選企業，委托商業銀行將貸款發放給入選目標企業。所有資金將通過托管銀行帳戶，根據簽署的協議發放、支付利息及還款。中新力合（及區擔保中心）將對這一過程提供全程擔保。順應政策導向，進一步創新求變，將國家開發銀行的貸款資金、政府引導資金和風險投資的劣后資金進行結構化整合，UPG推出了“銀政投集合信貸”這一全新模式。

三、中小企業融資模式創新的特點

無論是中小企業集合信托債，還是后來的“銀政投”，都是屬于集合債類產品，通過運用集合債這一合規合法的債權融資載體，以一種結構化金融的設計思路，不僅實現了政府扶持中小企業發展的政策意圖，拓展了銀行以及社會資金委托人的投資渠道，增加了支持中小企業發展的資金來源，并且通過設計優先、次級、劣后受益人的風險、收益分配結構，解決了不同市場主體對風險和收益的差異化需求，降低了融資風險。不僅投資人的收益和風險對稱，對于資金需求者，這種模式也根據不同的風險特征給予評定的基礎上，資金成本也進行了適當分類，這種集合了資金供應者和資金需求者的融資模式，具有以下特點：

（一）形式靈活、批量操作

以集合債的形式，通過定向發售信托產品或者引入銀行信貸為中小企業分期融資，可有效解決中小企業所面臨的資產規模、融資規模、融資期限等與傳統企業債發行指標存在差距的問題。

（二）資金來源多元、體現政府扶持意圖

包括政府財政資金、專項引導基金、社會資金、銀行信貸資金和風險投資資金等被引入，將充分發揮政府資金放大作用，大大改善目前中小企業過度依賴銀行貸款的困境，通過政府的引導，將社會資金合法浮出水面，為中小企業服務。（三）資金使用期限長成功地改變目前中小企業幾乎無法獲得一年期以上長期融資的困境，提高企業資金統籌降低周轉風險。

（四）企業融資成本低

由于有政府財政資金或者專項引導基金的支持，且在信托產品設計上政府資金不要求資金回報，大大拉低了中小企業接受信托貸款的融資成本。

（五）多層次風險分擔

按照當事人“意思自治、契約自由”的原則，受托人根據不同的風險偏好和承擔能力，把集合債的不同受益人依次安排為優先、次級、劣后等受益順序。往往社會投資者為優先受益人，政府為次級受益人，風險投資機構為劣后受益人，滿足不同受益人對風險與收益的差異化偏好。

（六）探索中小企業融資差異化特征

中小企業的經營財務指標特征往往與銀行傳統指標存在較大差異,信托貸款在探索中小企業的貸款經驗方面是一種新的嘗試,例如訂單貸、股權質押貸、品牌貸等創新，有助于為更多中小企業獲得貸款支持。

四、啟示和建議

中小企業集合信托債是一項靈活便捷、較易復制、適合中小企業融資特點的金融創新方式。

（一）在服務中小企業融資方面具備明顯的優勢，其帶來的主要啟示

1、轉變財政資金扶持方式

借助小企業集合債，充分發揮政府資金的放大和引導作用，并通過政府引導，調動社會資金合法浮出水面，為中小企業服務。在選擇企業方面，政府的產業定位和規模導向將確定不同主體在中小企業集合信托債的風險和受益地位。的覆蓋范圍，實現“由點到面”的扶持廣度有效延展 。

2、提供規范的社會融資通道，合理疏導民間資本流向

通過合理的產品設計，在合規、合法的基本前提下，該類債權基金以集合信托、銀行信貸等方式，在政府資金有效介入、攤低成本的利好作用下，充分發揮了合理的融資成本、較長的融資期限、提升企業信用等優勢，容易吸納優質中小企業作為信貸資金的投放對象，為大批具有投資意愿的民間資本“合理地浮出水面”提供規范的通道，探索了除企業直接向銀行融資之外的中小企業金融服務途徑。

3、形成債權、股權等融資方式的“路衢模式”，打造多層次資本市場

該集合債權基金的出現，除了符合中央及省政府“鼓勵直接融資與企業債融資”的有關精神外，對于提高社會金融要素供給，改善與中小企業融資結構密切相關的資本市場也有著重要影響。通過此類債權基金的篩選和培育，大批具有高價值、高增長潛力的中小企業，通過“債權開路、股權跟進”，從而為真正優質的企業創造適合其不同發展階段的多層次資本市場外部環境，持續服務企業。

4、轉變擔保機構的角色定位，確立中小企業的融資服務主體

對于我國中小企業融資的必要支持力量——擔保機構而言，參與該類債權基金將有利于其實現“身份”轉變，從原本單純地為企業從銀行獲取信貸提供融資擔保，充當傳統信貸融資的“風險分擔方”,轉而走向“前臺”，確立自身作為中小企業融資服務主體的行業地位。

5、企業融資成本低，具備較高的可復制性

政府引導資金積極參與且不取收益，直接降低了產品成本，使企業平均融資成本相對較低。同時，中小企業集合債設立門檻不高，現有的運作模式已較為成熟，各地區均可結合當地情況選擇復制，降低探索成本和風險。目前這一融資創新方式也遇到一些障礙：一是本身存在一些設計缺陷。二是外部政策制約，《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》，對認購集合理財產品的對象做出了限制，銀行理財產品的發行因此受阻。

（二）建議對策

1、及時總結信托債和“銀政投”的經驗并適時予以推廣

集合信托債是幫助中小企業解決融資困難的方式之一，有一定的適用條件，既不是靈丹妙藥，更不能適用所有企業。應該根據國家政策的變化和市場環境的發展不斷推陳出新，不斷的總結經驗，完善做法，尋找出更加穩定成熟的產品模式并加以推廣。

2、建立中小企業成長引導基金

在小企業集合信托債和“銀政投”基礎上，設立中小企業成長引導基金。政府與金融機構、擔保機構、投資機構等按照“誰出資誰受益”和“屬地原則”，由資產管理公司為各地產業引導基金進行體現出資人意愿的市場運作，對特定地區的中小企業開展融資與增值服務。

篇6

關鍵詞：家庭投資理財；現狀；對策

中圖分類號：F063.4 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）09-0201-02

一、家庭投資理財的概念及方式

1 家庭投資理財的概念。隨著社會經濟發展水平的提高，居民家庭收入呈增長趨勢，家庭投資理財逐步為人所關注。家庭投資理財是家庭主要成員運用現財知識與方法等手段，科學地對家庭財產進行管理，以達到合理的保值和增值、實現人們積累財富的愿望的目的，并能促進生活質量的提高。因此，家庭投資理財就是要根據家庭現在所擁有的資產和預計未來的收益，確立階段性的財產增值目標，設計相應的財務方案，調整資金布局與投資，在獲取所投資項目財務信息的基礎上控制風險，以實現家庭財產收益的最大化，并最終滿足家庭資產增值的需求。

2 家庭投資理財的方式。當前，各種新興的投資理財工具層出不窮，投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說。主要的投資理財方式有以下幾種：

儲蓄。銀行存款是傳統、常用的投資方式。與其他投資方式比較，存款最大的好處在于增值的穩定性和安全性，以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。

國債。國債收益介于儲蓄和股票之間，風險小于股票。適合于理財態度比較保守的家庭。

股票。在所有的投資工具中，特別是從長期投資的角度看，股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票，伴隨著高收益的是高風險。對于普通家庭來說，可以用于投資股票的資金數量不足以降低股市的非系統風險。所以，股票投資適用于那些能夠承擔風險，并且具有相關專業知識的家庭。

基金?；饘⒈姸嗟纳鐣e散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享收益。與其他投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金風險小，省時省事，是缺少時間和專業知識的家庭合適的投資工具。

房地產。購置房地產是每個家庭十分重大的投資，投資房地產應該做好理財計劃，合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。同時，房地產可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個角度講，投資房地產不僅能夠保值，若用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動資金。

保險。保險是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法，保險投資在家庭投資活動中是很有必要的。它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償。

期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，投資期貨風險高，收益大，需要足夠的專業知識。家庭投資期貨要謹慎行事。

實物投資。如黃金、藝術品等。黃金在通貨膨脹時是最穩定的資產保值手段。藝術品投資方式具有風險小，保值功能強，收益率高的優點，但是缺乏流動性，其鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術品。

二、我國城鎮居民家庭投資理財的現狀

1 我國各地區經濟發展不平衡，居民家庭經濟收入差距較大。隨著我國城鎮居民家庭收入水平的提高，金融投資、房地產等投資正日益進入普通的居民家庭。由于我國各地的經濟發展水平存在不平衡，相應地，各地居民家庭的經濟收入等經濟指標差距也較大。

2 居民財富逐步增加，個人資產保值增值需求旺盛。改革開放以來，我國居民儲蓄的增長速度一直高于經濟增長和居民收入的增長速度。統計數據顯示，從1978年到2004年的26年間，我國城鄉居民儲蓄存款年平均增長23.2%。經濟持續穩定的增長推動了居民個人財富的增長。隨著資產的急劇增加，居民個人對資產保值和增值的需求日益旺盛。

3 居民理財效率不高。中國的資本市場一直存在兩個極端：一個是“無法無天”。上市公司的大股東往往無視上市公司是獨立法人，擅自占用上市公司的資金，直接干預上市公司的經營管理，損害投資者利益；另一個極端是“政策市”。“股市盛世”都與各種各樣的“政府”行為密切聯系。不論是社論，還是其他形式的政府的信息，都成為推動股市“繁榮”的因素。市場沒有價值投資理念，也沒有風險意識，一旦市場走低，都期待“政策利好”，依賴政策“賺錢”，“政策市”根深蒂固地成為中國資本市場的獨特景觀。因此保險、基金、股票等多種投資工具遭到誠信的質疑。信心的缺失，讓人們只能選擇相信有國家信用擔保的國債或者等同于國家信用擔保的銀行存款。

4 現有投資理財環境限制。在全國投資中，存在很多限制。（1）不動產投資門檻太高，真正要用于投資理財，則都要購買第二套住宅才能實現。特別是對低收入者，不動產是很大負擔：（2）金融投資本身具有的風險高，受干擾因素多，需花費大量時間與精力，規劃不合理會影響生活質量；（3）理財工具不完善，以致諸如教育投資之類不會帶來直接投資收益。

5 居民家庭財產結構不盡合理。城市居民家庭財產配置中，金融資產比重過高，家庭耐用消費品（不包括汽車）比重過低。在20世紀90年代，家用電器等耐用消費品成為家庭中重要資產，但隨著其自身成本的不斷降低及居民家財的日漸豐厚，其在家庭總資產中所占比重快速下降，目前已降低至3.8%。在不同收入家庭中，該比例最高達到5.3%，最低則僅為0.9%，而金融資產則占35%以上。

6 居民理財觀念不科學。首先，傳統的文化觀念制約著居民的理財理念。勤儉致富、量入為出是我國居民傳統理財觀念，這個觀念至今仍對居民理財有著深厚的影響。特別是居民的生活水平正處在由溫飽向小康過渡階段，多數地區還不十分富裕，傳統的消費意識和理財習慣根深蒂固，居民理財尚缺乏開拓性。其次，受封建小農意識影響，社會信用意識不強。信用意識除了體現在消費上也體現在投資方面，我國居民更偏向于將財富用于自己創業。另外在財富形態上，還遺留著來自農牧社會的傳統“斯土有斯財”，偏愛硬資產。最后，理財行為短期化，缺乏明確規劃。居民在理財時，常常是情緒所致，缺乏理性安排，投資目的不明確，模仿他人理財模式；當實際收益和理想收益不符時，便反悔或撤回投資。

三、家庭投資理財的對策

1 培養家庭投資理財的理念。為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念。在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

2 根據家庭差異性合理理財。家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

3 重視風險管理。風險管理作為理財投資必不可少的組成內容，如何選擇合適的風險投資途徑和方法，關鍵在于做到對癥下藥和節約成本。在個人家庭內部發生變化的時候，比如結婚、生子、孩子獨立、退休、喪偶等，必須重新審視風險，即使沒有上述變化明顯的情況下，也應進行定期的評價和修改，所以風險管理作為投資規劃和管理的延續，是一個動態的反饋的過程。

4 注重生活理財和財產保全。理財并不等于投資，投資只是理財的一部分，財產保全也是理財中很重要的一環。因為意外（如生病）很容易使積累的財富在短時期內消耗，盲目投資，很容易帶來投資風險和投資失敗，從而影響原有的生活質量。居民在理財時，一定要注重生活理財的規劃，把財產保全放在第一位。在自身家庭理財計劃的基礎上，妥善安排教育、養老、職業選擇、醫療等人生所需面對的各種事宜，使自己家庭的理財金字塔是穩固的正三角形而非相反，從而達到年老體弱以及收入銳減時都能保持所設定的生活水平。

5 加強投資理財，加速財產增長。在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。

6 實行系統管理，合理配置資產。家庭投資理財是一種貫穿一生的財務規劃，不同家庭、一個家庭的不同時期，都有著不同的理財目標和理財行為，但又不外乎以下理財步驟：其中，在確定家庭理財目標時要盡量量化自己的長、中、短期目標；在配置資產時要做到投資工具、投資時間及投資比例上的組合。總之，只有知識加實踐，每個家庭才能不斷地在當今的理財大潮中找到適合自己的理財之路。

參考文獻：

[1]張云，李秀珍，理財策劃：投資規劃要素與實踐運作[J]，金融管理與研究，2006，（5）

篇7

Linda，未婚。某公司高級銷售經理，年收入14萬左右。

個人情況：租房居住，有車。除了一些金融性資產以外，購買了年繳型的分紅保險。

目標：1.購買一套理想的住宅

2．退休后實現海外旅行的夢想。

形勢分析：

Linda工作收入較穩定，暫無家庭重負，具備儲蓄及投資能力。可從其家庭資產結構和消費結構著手調整，在增加保險保障的同時，加大收入中的投資比重。

作為公司高級銷售經理，工作強度和壓力很大。此刻面臨的最大危險就是健康透支。在這種情況下，應考慮重點投保醫療健康險，以便將來的有備無患；此外，linda還需要制定自身養老計劃。加重投資比例

理財規劃

購房：銀行按揭理財

依據現狀，建議購買總價在50萬左右的房產。LINDA工作多年，房屋首期款及裝修費用已具備，不足資金建議申請八成20年的按揭貸款。經過測算，申請40萬20年的按揭貸款，以等額方式還款，按照現行基準貸款利率每月月供2800元左右。還可以申請某些銀行的 “貸生利”業務，以存款的部分比率沖抵貸款，如20萬元存款，可沖減8萬元的貸款，每月可以節省340的貸款利息。此外，20萬元的存款產生的活期收益另計。具體可咨詢相關銀行。

海外旅游：專家理財

目前Linda擁有部分金融資產，加上未來收入穩中有升，她可以運用現有資產和結余資金組合投資。不建議投資房產。目前正處于調整期，風險較大。張小姐可考慮投資股市優質股及新股認購，

加息后，適時將部分資金投資于貨幣市場是一個不錯的選擇，現在開放式基金平均年收益率介于7%-9%，若按照7%計算，建議張小姐每月定額投資2000元，20年后就會獲得104萬元，張小姐的環球旅游夢想將成現實。

買保險：防患于未然

根據張小姐現狀，建議每年購買各類保險的費用金額控制在20000元以內。

注釋：

“貸生利”業務指：個貸客戶開立民生銀行貸生利理財賬戶后，當理財賬戶每日營業末存款余額大于人民幣5萬元時，將按照一定比率計算沖抵本金，該部分沖抵本金將獲得與貸款利率相同的收益，相當于部分提前還款。但與提前還款不同的是，該部分資金客戶仍可自由支配。個貸客戶既節省了貸款利息支付、減輕生活壓力、又可以靈活有效地運用資金。

夢想2：30歲前擁有名表

Cindy：媒體工作者，27歲，年常規收入12萬左右

個人狀況：目前負債主要是按揭購買住房一套，月還款2000元。償還銀行按揭款每月2000元，汽車用油、養護、停車費等月均1000元，手機費、聚餐、購買日常生活用品等開銷1500元 。經常參加一些時尚活動需要添置“家當”，和最流行的配件，每月幾乎沒有余額。

目標：30歲前為自己買一款名表 （約10萬）

形勢分析：記者這個職業，盡管收入不錯，但競爭比較激烈，而且出現意外的概率比其他行業大，就業風險偏高，因此在理財上我主要考慮有兩點，一是實現購買目標，二是要對生活、就業有強力保障。 另外以Cindy的收入情況，購買目標實現并不困難，主要是消費習慣的問題。

理財方案：

改變消費習慣 ：一、首先應建立理財檔案，對一個月的收入和支出情況進行記錄，隨時調整自己的消費行為。

二、強制儲蓄，逐漸積累。每月發了工資，首先要考慮到銀行存錢；另外，現在許多銀行開辦了“一本通”業務，可以授權給銀行，只要工資存折的金額達到一定數額，銀行便可自動將一定數額轉為定期存款，從而不斷積累個人資產。三、慎用信用卡。如果 你有3張以上建議減到1張。

主動投資：資金分配方式：將每月剩余的60%用于投資，定期定額投資基金:每月2500元。購買基金既可以回避股市上的較大風險，又有機會獲得較高收益。而定期定額購買，也避免了基金凈值漲跌對投資長期收益的影響。其中，風險相對較高、但預期收益也較高的股票基金1000元， 500元購買債券型基金，此類基金完全回避了股市風險，但收益也低于前者，凈值相對穩定；剩下1000元購買貨幣市場基金，無任何風險，固定收益率3%左右，可以當做儲蓄的替代品。這樣3年大約可以實現15萬的收益，再除去健康投資等開支，可以實現購表計劃。

健康投資:每年1萬元，月平均900元左右，包括健身中心年費、私人教練課程費等。

提起健康投資，多數人會想到買保險，實際上那是被動防御，真正的健康投資是主動讓習慣與電腦操作、夜生活的疲憊身體養成良好的鍛煉習慣。

夢想3 ：擁有自己的咖啡吧

王女士：自由職業。多分工作，收入高。但開銷大，幾乎沒有節余和存款。

個人 情況：緊張、高壓的工作讓王女士感到疲憊，希望5年后辭去工作改做咖啡店。目前收入情況最低時月收入2萬元左右；最高時有近5萬元，年凈收入已達30萬元-40萬元。

目標：開家屬于自己的咖啡店，邂逅一切和咖啡有緣的人。 經營項目主要以咖啡＋酒水＋簡餐。面積：40-50平米 。

形勢分析：根據地段和檔次的差別初期投入有差別，按照最保守的估計，包括房租4萬元、設備、人員工資、裝修、產品等費用。當然在經營過程中常有一些無形中想不到的支出，比如購買相關書籍CD。此外還應考慮設備投入、產品投入、人員開支、水電費用宣傳活動等（未考慮折舊因素，如折舊數額較大，也應考慮）。因此估計初期應有15-20萬的投入。

理財計劃

減少開支：按其年凈收入35萬元來計算，她的月均收入約3萬元，建議縮減不必要的開支，將支出控制在1萬元，每月增加7000元結余。

大膽投資：收入不是很高的情況下 存款必須拿出來投資。建議每月用3500用做存款以防不時之需，3500用于投資，30％用于低風險投資，留存應急資金，35％投資于中長期穩定項目，35％投資于短期高風險領域。另外一些保守的人會選擇：35/30/30 這樣比率。5年可實現。（此外，建議王女士在一些“軟投資”上，例如環境，擺設，雜志，音響制品上多花心思，在初期投資里面，這些項目的節約空間相對較大，而房租，水電費則是相對固定的開銷。）

不要押上全部家當：對于這種自己創業的女士來說，有一點必須注意就是要有風險意識，不要把全部家當都押上。所以應保留部分存款。對付家庭應急安排：就一般理財規劃來說，最好以相當于一個月生活所需費用的3至6倍金額，作為失業、事故等意外或突發狀況的應急資金。

需要注意的是5年中有較多不確定因素以及大環境、個人情況的變化，以及不同地段房價的漲跌等等，王女士應每季度對照方案查看執行情況，有條件的話每半年與財務策劃師進行交流溝通，適時調整方案。

夢想4 15-20萬的私家車

輝小姐，23歲，收入5000。男朋友，收入4000，這樣，每月支付房貸3000，目前存款8000，活期。 沒有涉及其他金融理財方式。

目標：是五年能買10萬到20萬的私家車。

形勢分析：目前這種情況在年輕人當中十分普遍。收入不高，每個月的消費不少。并且沒有理財意識。沒有進行任何投資和保險。不過由于輝小姐及其男友都處于人生發展的成長階段，所以相信他們的收入也會隨著工作經驗的增加工作能力的增長而上升，而消費理財方面也會隨著人生閱歷的豐富而成熟。

理財規劃：

節省開支：每月他們最少能夠節余大概2000以上的資金，這樣每年應該可以有25000左右的節余存款。

小幅度嘗試風險投資：可以利用原有的8000的存款，進行風險性比較小的基金投資，畢竟，輝小姐其男友理財方面的知識還不夠豐富。以后節余多了以后，理財經驗也隨著慢慢豐富，那時候再涉足其他形式的金融理財品種比較合適。

篇8

3.0時代到來

Pharma 3.0時代是一個涉及社會、經濟、科技等多個領域的綜合概念，投資機會只是其中一個側面。提出這個概念的是安永(Ernst＆Young)，該公司在2月的倫敦經濟學人論壇上公布了自己的2010年全球醫藥產業發展報告，《轉型――Pharrna 3.0時代》則是這份報告的標題。 全球醫藥行業主管合伙人Carolyn Buck Luce在3月25日接受《新理財》采訪時這樣解釋：“Pharma 1.0是‘重磅’藥品時代，醫藥公司開發出很多暢銷藥品和明星藥品，可以給他們帶來數十億美元的效益；Pharma 2.0是多元化醫藥產品組合時代，藥品公司面臨著專利集中到期和價格壓力等現實問題，后備的研發藥品數量減少，藥品審批流程越來越慢，醫藥公司小得不轉變戰略決策和業務模式，尋找多樣的治療方案，以促使利潤頂線和底線的增長。”

與此同時，一些新的因素也在推動醫藥產業的發展，包括醫療改革、醫療信息科技發展、消費者和企業價值進一步挖掘的需求，Pharma 3.0時代因此拉開帷幕，這個時代的典型特征就是從追捧“重磅”藥品轉而追求實質性的健康結果。新的經營模式出現，同時，一些醫藥企業與非傳統經營者尤其是科技企業進行攜手，通過創新性的合作建立未來業務。

如果說1.0時代向2.0時代演進是一種漸進式發展，那么，3.0時代的到來則是革命}生的。由于中國經濟迅猛發展和中國政府快速推進的醫療改革制度，醫藥產業在中國甚至很可能呈現“蛙跳”式發展，即越過2.0時代，直接從1.0時代進入3.0時代。

創新型合作增加

在Pharma 3.0時代，合作伙伴關系變得至關重要。例如，醫藥公司和醫療器械公司開始合作，他們不再關注藥品，而是以創新方式為病人打造健康結果。

非傳統醫藥經營者的加盟則給這些合作提供了更多可能，這也是3.0時代的一個重要特征。瑞士的諾華集團與Proteus Biomedical目前正在合作研發一種創新的電子系統，他們將芯片放在藥品中，以便系統性地監控療效，如果患者未能遵醫囑服藥，芯片將向患者發送提醒的文字信息；拜耳和任天堂的合作也是這方面的經典案例，他們合作開發了一種針對兒童和糖尿病患者的血糖檢測儀，通過游戲的方式檢測血糖水平；在印度，國際醫藥公司與當地郵政網點合作，利用郵政的網絡為患者服務。

安永方面還提出，醫藥行業必須與科技行業進行合作，通過這種合作，不僅開發創新型產品和服務，同時也獲得營銷方面的幫助。這催生了一個新的詞匯：電子醫療。另一個新詞匯是“移動醫療”，即信息技術公司和電信服務供應商合作，開發醫療保健市場的潛力。例如，IVT公司于2009年9月在中國推出的移動健康服務，患者可以通過在家使用設備檢測健康狀況，然后通過手機將檢測結果發送至個人健康資料庫；第181醫院則與中國移動合作，向用戶提供保健和醫療信息服務，醫院還宣布計劃推出互動服務和移動醫療記錄數據庫。

希望在這樣的市場格局中有所斬獲的企業面臨著新的挑戰，Carolyn就提醒那些要與非傳統經營者合作的醫藥企業要對挑戰做出充分準備。“包括如何評估合作伙伴的資產’如何保護自己的數據安全和隱私，如何保護知識產權，如何管理和伙伴的聯盟關系以確保雙贏，以及如何制定新的財務和會計報告”。

安永全球生物科技行業主管合伙人Glen giovannetti則指出生物醫藥行業在中國的創新要素?！笆紫龋匈Y金支持基礎研發，通常是由政府向大學醫院撥款；其次，要有懂專業的企業家，他們會把基礎研發轉化成產品成果，推向市場；最后，要有足夠資本支持企業發展，企業應提高資本支持能力及抗風險能力，保護知識產權和良好的定價能力都是運用資本取得目標回報的保障?！备唢L險與高回報

“生物醫藥行業的投資模式是世界上最長的投資接力賽。在歐美國家，一個產品從研發到商業化通常至少要15年時間，一項新藥的啟動資金則往往要10億到20億美元。”Glen說，“世界上所有的企業幾乎都沒有辦法支持整個過程的發展。最開始可能是風險投資公司支持企業創業；到最后接力棒交給了公眾投資者，企業可以上市，然后由公眾投資者或大型跨國制藥企業對這些生物制藥企業進行投資。”如果希望投資更穩健，還可以投資風險比較低的的藥鼎分銷公司和服務公司。

在這個過程中，企業必須考慮如何持續融資來實現產品的商業化，如何精益運營、及時融資以便更少地稀釋股權，如何借更低的議價能力和更弱的專利授權回報來實現收益最大化。投資者則必須用有限資本實現回報的最大化。簡單來說，就是投資者和醫藥公司共同努力，通過減少成本及開發周期來提高效率，最終實現收益。

篇9

【關鍵詞】保險理財業務；保險意識；功能

0 引言

伴隨經濟的全球化和改革開放的不斷深化，我國經濟繼續保持著快速的發展，同時金融改革和開放也在加大，人們的投資理念逐漸轉變，對投資的需求在日益提升，需要有更多的理財工具提供給人們選擇。隨著保險業自身的發展和完善，人們越來越認識到保險的重要性，為了達到規避風險、保值增值的效果，人們開始更多的去了解、選擇保險理財產品。保險理財產品與傳統的險種有明顯的區別，它是集保險保障和理財于一身的新型險種。自從1999年平安公司推出了第一款“平安世紀理財投資連結保險”產品，就拉開了保險理財業務在我國的推廣序幕。后來各家壽險公司都相繼推出了各種各樣的理財產品，如分紅保險、萬能壽險等險種，為保險理財業務在我國保險業的發展開創了新氣象。與儲蓄存款、國債的低風險低收益和股票的高風險高收益相比，保險理財則兼顧保險保障、儲蓄、投資的特點，所以保險理財業務還是具有相當大的市場潛力。

1 我國保險理財業務的發展狀況

隨著人們可支配收入的不斷提高，財富在漸漸積累，同時我國資本市場也在走向開發、成熟，人們的理財意識在提高、理財需求在增加。保險理財以其自身的保障、投資理財的多元化特點，在我國必然會進入到一個高速發展的階段，成為一個朝氣蓬勃的行業。在2007年資本市場異常繁榮的環境下，保險理財業務得到了快速發展，保費總量急劇提高，但在2008年的金融風暴中，我國保險理財業務也受其影響，大部分理財產品收益下降，可分紅型理財產品以其穩定的投資性、可靠的保障性，還是得到了人們的肯定。

就保險理財業務的發展道路來看，保險理財產品具有風險低、收益穩定、保障合理的特點，同時人們的保險理財意識顯著提高、家庭財富數量的不斷積累，未來保險理財業務必然會得到快速發展，成為促進壽險行業發展的動力源泉。另外，就我國壽險行業的發展現狀來看，與發達國家相比目前我國居民保險的密度和深度還有較大差距。據調查，當前全世界商業保險人均投保的比率已經超過了50%，而我國居民的投保率還不到5%，這足以呈現我國商業保險的保障度還處在相當低的水平。當前國家對金融業管制嚴格，對保險行業的限制較多，加上人們對資本市場缺乏理性認識，我國的保險市場一時還不具備大規模推廣理財產品的社會經濟基礎，隨著國家的金融改革的深入，對保險限制的放寬，這一現狀將有所改善。屆時各保險公司為了吸引客戶將退出大量的理財產品，以便爭奪這塊巨大的潛在市場，那必將引起一場激烈的競爭。但就目前我國保險理財業務還存在不少缺陷，有待我們去不斷的完善。

2 我國保險理財業務存在的缺陷

就國外發達國家的投資理財發展歷程來看，相比收入較高的白領階層是投資理財的主力軍，據美國的一項調查發現他們的個人金融資產結構是：保險占23%、銀行存款占8%、金融債券占14%、基金占40%、股票占15%。我國保險理財發展較晚，人們對保險理財的了解和信任有限，有時購買保險理財產品純屬“從眾心理”或被動購買，即便自己主動購買保險理財產品也有許多的誤解。我從以下幾點來說明存在的問題：

2.1保險公司自身的不足

由于保險公司經營領域受到國家主管部門嚴格的監管限制，以及自身投資水平有限，使得目前我國保險資金結構不合理、資金運用渠道單一，投資在有價證券的方面很少，更樂于把資金放在比較安全的銀行存款、現金上，造成保險資金的綜合收益較低。在國外發達國家保險資金的運用注重的是，將收益與風險進行有效的匹配，形成較為合理的投資結構，基本是以有價證券投資為主，實現資金使用的多元化。可見，我國保險公司自身在投資領域的不科學、不合理，導致我國保險理財業務的發展受到較大限制。

保險投資涉及到的業務范圍比較廣泛，它包括了投資的所有方向：股票、有價證券、不動產投資、風險投資等。正因為投資范圍廣，才顯得風險控制在保險資金運用中的至關重要性，當然其難度也非常大。針對不同的理財產品具有不同的利率和償還期限，所以需要有不同的投資方式、利率和期限與其相互搭配。顯而易見，依據保險投資的特性要求，就需要有具備高素質的投資管理人才，以多元化的投資組合滿足保險資金收益的需要，以便保障投保人的權益，實現保險投資以最小成本獲得最大的利益，使得保險資金在安全性、流動性和盈利性方面進行有機結合。具備熟悉投資業務和較強投資意識的高素質投資人才，是保險資金運作的關鍵。當前我國保險公司正因為缺乏大量符合要求的投資人才，沒有科學、有效的進行投資組合分散風險，直接導致其投資水平偏低。

2.2人們歪曲了對保險理財功能的認識

由于人們在進行個人理財的過程中，在心理上產生對收益的片面追求，沒有正確認識到保險理財產品的功能，導致在實現保險理財目標上存在一定偏差。我們都知道，經濟補償是保險的最基本職能，保險理財產品的核心價值就是保障作用，想通過買保險來實現發財的目的是不可能的。投資或分紅在一些保險理財產品中只是一種附加功能，許多投保人對這一點并沒有意識到。有的人比較喜歡盲目跟風，購買一些當時熱銷的分紅險、萬能壽險等，卻忽視了理財中最重要的保障功能，等到知道收益與期望值有較大差異時，不顧損失要求退保，這樣既沒有獲得理財帶來的收益，又會造成大量的資金損失，甚至從此對保險理財產品失信，產生抗拒。導致這樣的后果當然離不開保險展業人員片面強調產品投資的誤導，但在購買保險理財產品時只顧收益，而忽視保障功能的投資理財心理也是關鍵。

2.3社會大眾的保險意識低，缺乏需求

當今世界商業保險人均投保率超過了一半，而我國居民商業保險投保率還沒有5%。據一項調查報告發現，我國保險市場的潛力巨大，但人們對保險理財的認知度比較低，需求非常有限。在針對上海、大連等幾個城市的25-45歲中等收入以上的已婚女性調查，調查結果顯示：其中18%的人對保險公司缺少信任；23%的人缺少對保險公司產品、服務的了解；37%的人沒有購買保險產品的意愿，其中大部分是因為沒有富余的錢。另外一項是針對中國壽險市場的調查，結果顯示大部分人對保險并不熟悉，人們對保險的保障、理財功能認識比較有限，特別是對保險理財產品的認識不詳，造成保險理財業務缺乏有效需求。

3 促進我國保險理財業務發展的措施

3.1保險公司要加強自身的建設

不僅要充當保險理財產品的提供者，還要樹立良好的理財顧問形象，這就需要強化保險理財的認識，深刻理解保險理財的內涵，搭建好與投保人之間的橋梁。一是要根據不同投保群體的需求，符合不斷變化的市場需要，開發出與之相應的新產品；二是針對不同投保人的需要，幫助投保人制定出客觀實際的理財規劃方案，為投保人樹立起科學、合理的個人理財意識。營銷人員在展業的時候，要讓客戶認識到投資理財需要有合理的風險規避方式、穩定的風險承擔能力，以及理財產品要具有及時應急支出和變現的能力，這樣客戶的財富才能夠更加牢靠，通過保險理財讓客戶享受到自己的利益，以及感受到保險在理財中的真正意義。同時需要提高保險公司的投資管理水平，加強與國際間的人才交流，建立人才培養和引進優秀保險投資人才機制，樹立以人為本的理念，改變我國保險業投資管理水平偏低的局面。

3.2正確認識保險理財功能

投保人首先要明確自己或家庭面臨的哪些風險，然后根據自身的需求制定出一份適合的保險理財規劃。保險是對未來不確定的風險預備的經濟補償，它在理財中起到的是規避潛在風險的作用，這是它不同于其他銀行、證券等金融產品的最大特點，即保障功能。投保人在購買保險理財產品時，需要認識到它具有其它金融產品不可替代的內在優勢。這樣投保人就可以根據自身的需求購買合適的保險理財產品，如分紅險、子女教育險等。

3.3提高人們的保險意識

通過保險公司與相關部門加大對廣大社會的宣傳力度，提高人們的保險意識。一是，要依據投保人對保險保障的需要，針對不同的保險理財產品的功能、權利和義務等，通過各種渠道進行全方位的宣傳介紹，使人們都能意識到自身所處的環境中面臨的風險，打破承擔風險的傳統模式，將保障作為保險理財產品規避風險的不可或缺的重要環節，以便擴大人們對保險理財的需求。二是保險公司在日常經營管理中，提高自身的信譽度，消除人們對保險的偏見，通過承保、理賠等環節為投保人提供高質量的服務，樹立起自身的良好形象，并且組織成立專業化的宣傳部門，加大宣傳力度。三是進一步加強對電視、網絡、報紙等媒介的宣傳，同時也要利用保險監管部門的優勢資源，加強對保險知識和相關政策法規的宣傳，例如承辦大型保險活動、為社會公益慈善活動提供贊助等。相關信息要實現充分的公開，讓人們充分了解相關法規、保障政策等。

4 結論

綜上所述，保險理財業務在我國曾高速發展，甚至成為一些保險公司獲利的主要領域，但是仍然存在著一些問題亟待解決。本文針對這些問題，并結合我國保險理財業務的發展狀況，提出了一些促進保險理財業務發展的有效措施。我們可以展望，在未來競爭激烈的保險理財業務發展中，保險理財如何能夠把握市場機會，贏得客戶認同，才是其真正的發展之道。

【參考文獻】

[1]趙立航《保險理財規劃理論與實踐》[M]中國財政經濟出版社 2010 6

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[關鍵詞]中小企業財務管理創新

隨著世界經濟一體化和知識經濟的發展，現代企業經營與管理的環境發生了根本性變化。有效的財務創新能夠在環境不斷變化的背景下，快速有效地整合財務資源，適時調整投融資方案和營運資本管理策略，從而更好地實現中小企業的財務目標。處于企業管理中心地位的財務管理工作，如何適應形勢的變化，順勢而為，進行全方位創新，是擺在我們面前的重要課題。本文就此談談淺見。

一、財務管理觀念的創新

中小企業為了在競爭中處于主動地位，必須居安思危，并能把危機感轉化為具體的創新策略。可以這樣說，在市場經濟條件下，中小企業的最重要的就是財務管理創新觀念。

1.人本化理財觀念。傳統的財務管理是以資金為中心，而在當今時代，重視人的管理與發展觀，已成為現代財務管理發展的基本趨勢。中小企業財務管理應把對人的激勵與約束放在首位，建立責、權、利相結合的財務運行機制，充分挖掘和發揮人的潛能，調動人的創造性、主體性和自覺性。

2.動態管理觀念。在當今時代，企業經營隨時面臨著諸多不確定變化因素的挑戰，中小企業財務管理必須樹立動態管理觀念，服從競爭需要，立足未來，根據市場信息及企業實際不斷比較、分析和選擇，在動態中尋找最佳平衡點，及時采取相應措施，提高管理效率。

3.風險理財觀念。在市場經濟機制下，任何一個市場主體客觀上都存在著蒙受經濟損失的機會與可能，即不可避免的承擔一些風險。這種風險會隨著知識經濟的到來而增長。因此，中小企業財務管理人員必須樹立正確的風險觀，善于對環境變化帶來的不確定性因素進行科學的預測。有預見性地采取各種措施，使可能遭受的風險損失盡可能最低。

4.信息理財觀念。在現代市場經濟中，信息成為市場經濟活動的重要媒介，而且隨著知識經濟時代的到來，新信息技術革命使信息的傳播、處理和反饋的速度大大加快，從而使交易、決策可在瞬間完成，經濟活動的空間變成了所謂的“媒體空間”和“網上實體”。這就決定了在知識經濟時代里，中小企業財務管理人員必須牢固地樹立信息理財觀念。

5.融資第一的觀念。傳統財務管理模式是自有資本的發展和延續，以自有資金為核心。市場經濟下企業競爭成敗的關鍵已不再是單單的自主理財，而是資本運營、培育和擴張。因此，中小企業在財務管理中應樹立融資第一的新觀念，優化資源結構，順應新經濟發展的要求，提高企業效益；

二、財務管理目標的創新

工業經濟時代的企業管理目標是“股東財富最大化”。在知識經濟的時代，物質資本的地位相對下降，而知識資本的地位相對上升。這一變化決定了企業財務管理目標已不再僅僅歸屬于股東，而應歸屬于“利益相關主體”。企業是利益相關者契約集合體。企業要實現其自身的可持續發展，就理應維護契約的公平和有效性，使“集合體”中的各主體的利益最大化。因此，中小企業財務管理目標必須創新，必須由單一的面向股東轉為面向多元利益主體，由股東財富最大化目標轉為滿足多元主體利益目標。

三、財務管理內容的創新

在現代企業制度下，出資人的財務管理可分為投資者財務管理和企業管理者財務管理，由于兩者管理目標存在差異，就必然要求企業創新管理模式。

1.融資活動的創新。傳統的融資活動主要是財務資本的籌資管理。在知識經濟環境中，知識成為資源配置的第一要素。知識資源的擁有量是企業在市場競爭中成敗的關鍵因素，中小企業財務人員應把對知識資本的培育作為重要的理財活動。企業不僅要籌集物質資本，還要籌集“知識資本”或者說“智力資本”，甚至籌“知”或籌“智”重于籌資。

2.投資活動的創新。在知識經濟時代，投資的重點由有形資產轉為知識資產、無形資產。因此，中小企業投資活動應更加注重投“知”或投“智”活動。二是應加強風險投資管理。隨著知識經濟的發展，使風險投資管理在財務管理中的重要性進一步提高，這就要求中小企業加強投資項目的可行性分析，并改進無形資產價值的補償方式，以控制投資風險。三是克服中小企業投資的盲目性。中小企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一，企業的投資者同時就是經營者，容易一人說了算、造成投資的盲目性。因此，要積極引導中小企業進行規范的公司化改造，優化企業資本結構，健全法人治理結構。設立董事會促進企業決策科學化，嚴格按現代企業制度運作，使市場競爭力和抗風險能力不斷增強。

3.財務分配活動的創新。在工業時代，物質是第一生產要素，誰擁有了物質資本，占有了生產資料，誰就享有收益的分配權。在知識經濟時代，知識成為第一生產要素，因此，按“知”或按“智”分配成為知識經濟時代的必然選擇。

四、財務管理手段的創新——網絡財務

知識經濟是知識化、信息化的經濟，隨著信息技術和互聯網的普及與發展，傳統的桌面式財務管理將逐漸向網絡式財務管理變化。網絡財務系統突破了空間局限，使物理距離變成鼠標距離，使管理能力能夠在網上延伸到全球任何一個節點。眾多的遠程處理功能得以實現，例如：遠程報表、遠程報賬、遠程查賬、遠程審計等，強化了主管單位對下屬分支機構的財務監控。網絡財務的遠程處理和協同業務能力使得企業財務管理向集中化管理跨進。網絡財務在時間上，實現了會計核算動態化、實時化，使得財務管理從靜態走向動態，極大地增強了財務處理活動的及時功能，提高了會計的價值。我國中小企業應牢牢把握住網絡財務給企業經營和管理帶來的機遇，使企業管理實現數字化、信息化，促進中小企業經營更上一個臺階。

五、風險管理方法創新

風險是影響財務管理目標實現的重要因素。知識經濟時代，企業資本經營呈現出高風險性，表現在：由于媒體空間的無限擴展及網上銀行、電子貨幣的運用，使得資本流動加快，使貨幣風險進一步加劇;由于高新技術的發展產品壽命周期不斷縮短，不僅加大了存貨風險，而且加大了產品設計、開發的風險；企業內部財務結構和金融市場的變化使財務風險更為復雜，如人力資本產權的特殊使用壽命，知識資產攤銷方法的選擇，會使現有資本結構不穩定，技術資本的泄密、流失、被替代或超過保護期可能導致企業的破產;是作為知識資本重要構成要素的企業信譽、經營關系等變化，使企業名譽風險突出。由于上述原因，迫切要求中小企業必須運用現代管理手段加強風險管理，確定風險管理目標，建立風險的計量、分析、報告和監督系統，以便采取恰當的風險管理政策，合理規避風險。

六、信息披露的創新

企業會計信息是否對外公開，主要取決于其社會影響。中小型企業的財務會計報告大部分進行了審計，從增加企業社會信用和維護社會公眾利益出發，有必要建立如下披露體系：

1.小型企業可自行選擇是否對外披露，若披露，對外披露的報表必須接受外部會計師事務所的審計，披露時間比中型企業可更長，此外，還應加強企業社會信用的宣傳，造成披露信息的企業具有良好信用的氛圍，給予納稅或銀行信用方面的便利或優惠，促進中小型企業的會計信息披露。

2.建立地方性的企業會計信息披露媒體和渠道，如工商、稅務系統的出版物或網站，可供社會公眾隨時進行查閱。

3.強調對成長性的披露。一般來說，中小企業板的公司通常盈利現狀不太理想，但成長潛力較大，同時公司的風險也大。為了減少風險，必須對公司的盈利能力與發展前景進行披露。通過對成長性披露，也可以讓一批質地真正好的公司受到投資者或潛在投資者青睞，求得發展。

七、財務監管活動的創新

中小企業約占40%的比例都是兼職會計，還有約10%的比例是會計記賬機構記賬，大多僅限于簡單記賬的財務管理。這都嚴重制約著中小企業的長遠發展。在中小企業自身財務總監管理的基礎上，應設立政府管理的公共財務總監機構（第三方內部審計部門），根據中小企業的行業分類，由專門的財務總監（專家團隊）定期對中小企業進行財務管理的社會化監督管理，參與中小企業重大投資、經營的決策，進行行業性的財務分析，提出財務管理方面的建議和方案。

現代社會已進入創新時代?？梢哉f不創新則停頓，不創新則衰退。加強財務管理的創新將是我國中小企業在新的市場經濟形勢下必然選擇。

參考文獻:

[1]張海林:財務管理．高等教育出版社，2005.6