財富管理范文

導語：如何才能寫好一篇財富管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

經歷了2007年的投資熱、2008年股市振蕩和金融危機之后,很多投資者日漸趨于理性,一些國內專業人士也在此時反思了財富管理的概念。

近日,記者采訪了光大銀行重慶分行財富中心主任周敏,曾經多次被評為“金牌理財師”的周主任和我聊起了財富管理。

財富管理的基礎

談起財富管理,周敏說,對于財富管理最重要的是因人而異,每個人財產情況和理財目的不盡相同。所以,每個人的財富管理方式會有差異。但資本市場運行規律告訴我們,只有當你堅持進行長期投資,堅持實現簡單、有效的投資組合,才能使財富獲得穩健增長。在財富管理的過程中,投資者至少應記住“理財是財富保護,理財是長期投資,理財是資產配置,理財是人生規劃”這四句箴言。在人生的理財旅程中,只要堅持這四句箴言來保駕護航,就能欣賞到更為壯美的風景。

具體到銀行理財產品選擇,應根據產品的投向或關聯標的與風險特征來選擇自己熟悉的投資領域;更重要的是,要把長期投資與資產配置作為選擇理財產品的出發點,依托專業的財富管理機構進行理財。

私人銀行是“金融管家”

采訪中,周敏介紹,目前最頂尖的財富管理莫過于私人銀行,它是財富管理的最高階段。私人銀行業務,無疑是理財業務最高端的品種。

私人銀行服務是一種專門面向具有相當資產客戶群體,為其提供個性化、多元化、私密性個人財產投資與管理的服務。

個性化、多元化的私人銀行服務,是普通客戶甚至某些類型的貴賓客戶無法輕易獲得的。私人銀行的客戶可以快速地獲得所需要的大額貸款(貸款利率可能相應要高一些);可以在其他企業IPO時優先獲得股權;可以委托銀行去投資藝術品;可以委托銀行設立離岸公司、家族信托基金;可以要求銀行提供節省稅務開支的方法;私人銀行的客戶甚至可以要求銀行為自己規劃移民要求,為自己的孩子提供教育規劃等等。

這同時也意味著,私人銀行服務將滲透到客戶生活的方方面面,可以是一個全生命周期的金融服務,極具私密性。私人銀行為客戶提供的絕不僅僅是理財服務,而更像管家服務,也有人稱之為“金融管家”。

私人銀行服務是銀行的理財業務發展的終極訴求。目前的中資銀行的私人銀行服務,則大部分停留在貴賓理財的層面上,不管是產品設計,還是服務體系仍處于剛剛起步的初始階段。

要想讓中資銀行在私人銀行領域獲得發展壯大,從外部環境看,應在政策上加以扶持,大力推進金融混業經營,加深銀行、保險、證券、外匯、黃金等市場的相互融合度,使私人銀行業務獲得足夠的操作空間。從內部要素看,應加強私人銀行業務上的競爭力建設,重視人才及客戶的培養。應該說,這兩方面的問題已經引起了中資銀行的高度重視。這些前期環境培養及條件建設,必將為未來的發展打下堅實基礎。

財富管理的發展趨勢

談起財富管理未來的趨勢,周敏說,隨著資本市場的發展,財富管理主體的機構化成為一個全球現象。從財富管理的角度來看,我們面對的是一個不確定的市場,也是一個功能結構越來越豐富、越來越復雜的市場。無論是全球市場還是中國資本市場,投資的趨勢都是機構化。如何創造更加有利的條件,讓財富管理越來越走向機構化?這是我們要思考的問題。應該說,隨著工具越來越多、產品越來越豐富,將來對機構財富管理的需求會越來越大。我們財富管理能不能在機構發展方面、在機構制度的建設方面適應這些需要,這是我們需要研究的問題。

周敏告訴記者,“陽光財富”是光大銀行在優勢業務品牌陽光理財的基礎上,在業務快速發展,高端客戶數量迅速增加的情況下,針對更趨多樣化和復雜化的客戶需求適時推出的財富管理品牌,專注為資產額100萬元以上的個人客戶提供財富管理服務。

另外,理財產品品牌化也是趨勢之一。據周敏介紹,光大銀行重慶分行財富中心始終秉承“至專、至誠、致遠”的服務準則,依托光大銀行強勁的產品創新和卓越的服務理念,以高質量的服務,向客戶提供一對一的專業理財服務,滿足客戶多樣化的需求。截至上半年,重慶分行100萬以上財富級客戶數量較年初實現了成倍的增長,客戶品質也大幅提升。資產管理規模、中間業務收入都較好的完成了全年計劃的目標

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今年10月，銀監會頒布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，并將從2005年11月1日起實施。這兩項法規在業務概念方面正本清源，在起點門檻、風險控制等方面加以規范，標志著我國商業銀行財富管理從此被納入正式的監管軌道。在歷經新品頻出后的短暫沉寂后，財富管理再一次引起人們的關注。

富有的高端客戶在消費習性和投資理念上有其明顯的特色，其財富管理的首要目標是實現財富的保值，其次是避免過度納稅，以下依次為實現財富增值、為后代積累遺產、保障公司的生存等。真正意義上的財富管理就是為他們量身訂作適合其理財需求的財富與投資規劃、稅務安排、信托咨詢與服務。

作為消費金融領域中深具發展潛力的業務，財富管理業務在世界銀行業界由來已久，在我國卻是剛剛起步，有待成熟。現階段我國商業銀行的各類理財產品和服務的推出，是財富管理業務在我國發展的初級階段。隨著金融改革的深化和理財產品在深度和廣度方面的發展，真正意義上的財富管理業務必將成為我國銀行業的重要業務選擇和發展方向。

新的財富管理業務要求其以客戶為中心、根據客戶的投資目標和風險承受度進行資產配置和預期管理。由于所處的市場環境不同，財富管理在我國蒙著多層面紗，不可能與國際上的概念嚴格對等，只能以歷史的眼光寬泛對待。由此，所謂理財業務、私人銀行業務在大體上與財富管理屬于同一范疇。對我國商業銀行財富管理的探討，只有從這些方面同時入手，多角度、多層次地加以分析，才能得以窺其全貌。

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新財富管理時代已經悄然來臨。在這一輪新的需求中，財富管理機構如何把握好自己的發展方向？客戶又如何甄別出真正具有實力的第三方理財機構？在“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”中，似乎已經尋到了答案。

2013年11月28日，在外灘29號光大私行會所，“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”如期舉行，與去年同期的第一屆財富管理機構評選相比，這已經是國內第二次較大規模的財富管理機構的“精英薈萃”，在全國500多家財富管理機構中脫穎而出的財富管理機構負責人濟濟一堂，對行業發展現狀展開討論，并領取獎項。

本次評選活動歷時半年，由《投資有道》獨家發起，攜手中國理財業協會等專業機構舉辦，經過了機構綜合實力考量、理財師財富管理實力測試、為客戶進行理財實踐的評分等環節，在層層篩選之下，十一家財富管理機構最終獲獎。

在本次會議上，本刊了“中國獨立財富管理機構十強”榜單。由諾亞財富領銜，恒天財富、好買財富、展恒理財、利得財富、啟元財富、高傅財富、融義財富、君德財富、大唐財富等十強機構以優質的服務和專業的財富管理實力捧回了獎杯。與此同時，宜信財富也以創新的模式，一舉獲得“最具競爭力財富管理機構”推薦獎。

這些獎項的背后，是評委們付出的巨大努力。在此，也誠摯感謝包括萬通地產集團董事長馮侖、瑞士銀行香港分行超高凈值部董事陶理原、國際金融理財師夏文慶、深圳前海金融學院董事陳國定、長城證券民生路營業部總經理謝志紅等在內的所有專業評委。

隨著財富管理行業的機構的發展，越來越多的財富管理機構找到了獨具特色的發展模式，在財富管理行業取得出了巨大的成就。頒獎典禮上，評委對各財富管理機構給予了一致好評，其中包括以產品研發能力見長的諾亞財富、資產配置能力較強的利得財富、以社區理財為特色的融義財富、在理財門檻上非常親民的宜信財富等機構，所有獲獎機構在過往一年的財富管理中為客戶創造了巨大的價值。

的確，伴隨著財富管理需求的集中爆發，財富保值和增值、家庭財務的資產和負債的管理、家族財富的傳承等問題，都需要專業的財富管理機構“發揮專業的價值”。而第三方理財機構雨后春筍般的涌起，為釋放客戶的財富管理需求提供了一個通道。

然而，作為手上掌握資金的投資客戶，在面對良莠不齊的財富管理機構時，同質化的競爭、以賣信托產品為主的模式，讓他們無法從眾多的財富管理機構中辨識出“真正有實力的財富管理機構”，而作為財富管理機構而言，尺有所短、寸有所長。除了那些撈一把就走人的皮包公司，大部分財富管理機構都有自己的特點、發展的側重點，可能適應不同需求的客戶。如何讓有不同需求的客戶與相適應的財富管理機構對應起來，將是財富管理機構研究的重點。

財富管理機構魚龍混雜，需要第三方公信機構給予公開、公正的評價和監督，能替客戶從眾多的財富管理機構中“認”出來。在這樣的使命下，《投資有道》基于多年對財富管理行業的高度關注和縱深的報道，從2012年開始，就進行了全國首屆財富管理機構評選活動，繼去年主辦的“第一屆全國獨立財富管理機構暨理財師評選”獲得好評之后，今年繼續秉承公平、公正、公開的原則，舉辦了“第二屆全國獨立財富管理機構TOP10頒獎典禮暨論壇”。

財富管理行業需要專業服務 >>

論壇中，業內人士對財富管理行業的發展展開了熱烈的討論。好買財富CEO楊文斌、恒天財富上海第一分公司總經理宋輝、萬通地產華東區域公司副總經理趙駿、綠城集團養老事業部總經理朱浩義、國際金融理財師、鑫舟理財、理財88網的創始人夏文慶分別發表了精彩的演講，大家一致認為：“第三方理財機構只是作為交易渠道并不具備競爭力，隨著財富管理新時代的到來，急需要對自己進行清晰的定位，走專業化服務的道路?！?/p>

本次論壇分別從第三方理財機構、券商、信托、銀行、理財師以及客戶的角度，探討了這個問題。

第三方理財機構看第三方：追隨大流，但在做準備

利得財富助理總裁、產品總部總經理吳海波認為：“要發展得先活著。第三方理財機構前兩三年是粗放式的野蠻生長，客戶偏向于絕對收益，風險和收益的匹配度未能體現。但在未來一兩年，隨著風險儲藏的釋放，將會有一些產品和機構出現風險?！彼榻B，也正因此，第三方理財機構也開始做調整戰略，“房地產類信托產品只是階段性的產品，從三季度開始，我們開始豐富產品線，進行對沖基金、私募基金等各種產品的接入，在未來發展中，會重視標準化基金產品的建設，迎接拐點的到來?！?/p>

“依靠傭金制存活的模式，說明中國獨立財富管理機構還未完全‘獨立’，無法像國外般收取客戶服務費?！币诵咆敻粍撔庐a品中心總監曾鋒指出，這不僅威脅到財富管理機構的公信力，也讓財富管理機構無法提供差異化的產品，要想長久發展，需要往上游的資產配置力去延伸，為客戶提供一站式的管理業務平臺。

“在金融行業能夠真正擁有高凈值客戶是很難的，只有那些真心為會員服務的機構才能夠真正把客戶維護好，增強客戶對財富管理機構品牌的認知和認同。這不僅需要大量人力和財力的投入，更需要時間來實現?！?/p>

券商資管看第三方：KPI和傭金制成為發展阻礙

“作為獨立的財富管理機構，應該客觀、公正、全面、長期地為客戶提供一生的財富管理配置?！遍L城證券民生路營業部總經理謝志紅在擔任圓桌討論嘉賓主持時指出，就如她所遇到的一位客戶所說的：“如果能夠在資產管理的基礎上收我們的費用，我也會樂意接受，因為這說明你是站在我們的立場上考慮問題的。”

然而當前的財富管理機構則相反，大部分機構都被開戶指標、銷售指標、資產指標所束縛，雖然覺得有些理財產品對客戶并不是最好的，但只能自賣自夸式地賣出，其盈利模式只是停留在銷售傭金的獲取上。這已經成為阻礙財富管理機構發展的一大阻礙。

銀行看第三方：要提供差異化的產品

如果從銀行的角度去審視第三方理財機構，瑞士銀行香港分行超高凈值部董事陶理原認為：“第三方理財機構的產品、人決定了他們是否能與大銀行能否共存。”他介紹，“銀行在決定與第三方理財機構合作前會考慮兩個問題，首先是產品與其他機構有什么不同？畢竟客戶經理要在數以千計的理財產品中挑選最好的產品給客戶，需要第三方理財機構提供具有競爭力的產品，‘讓客戶經理有故事講給客戶聽’。第二個問題是你能給我們客戶帶來什么？比如收益率的多少，為什么能做到這些？這就需要從第三方理財機構的歷史業績去考量?！?/p>

深圳前海金融學院董事陳國定認為，第三方理財機構要明白銀行都在做什么。“雖然銀行的客戶忠誠度最高，交易的金額也最大，但是銀行有太多的KPI，未必能真正做好財富管理，這給了第三方理財機構更多的機會?！?/p>

“目前第三方理財機構總是橫向擴張，而不是深度去耕耘?！标悋ㄖ赋觯绻M行橫向擴張，第三方理財機構非常需要清除自己的市場地位，從產品、品牌、服務形成核心競爭優勢，不斷培養自己忠誠的客戶。這需要第三方理財機構持續提供多樣化的理財產品，要專業地做好理財咨詢機構，全方位地做好金融整合的服務，并且建立完整的信息系統，提供差異化的產品。

理財師看第三方：做好財富管理應該人無我有、人有我精

啟元財富投資總監汪鵬認為，不僅財富管理機構需要打造核心競爭力，作為理財師而言，更要做到“人無我有、人有我精”的專業性?！巴瑯拥睦碡敭a品，讓客戶怎么去選擇，第三方在其中要區分出產品的關鍵點是什么?！彼赋觯鳛橐幻碡攷熞吹疆a品背后的市場，比如地產商的運營模式是怎樣的，其共性與個性分別是什么，具體到開發商背后的市場參與度、開發商以什么樣的方式運營等，都需要做大量的功課?！?/p>

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2010年中國高凈值人群數量達到50萬，與2009年相比，增加了9萬人，年增長率為22%，并且總體持有的可投資資產規模達到62萬億人民幣，較2009年末同比增長約19%。

“假定國際經驗可以信賴，那么中國已經于2008年（人均國內生產總值突破3000美元）邁入快速消費增長期?！蓖醪⒎治龅?。

依據國際經驗數據，一旦人均國內生產總值達到3000美元，消費會由于收入水平的顯著提升而進入快速發展階段。我國人均國內生產總值在2010年達到4500美元。據預測2016年我國資產管理市場規模將達到1.4萬億美元，并創造20億美元至30億美元的年利潤。

各大機構暗戰

鑒于當前經濟形式，各大機構或者出于轉型需要，或者出于尋找新的利潤增長點，不約而同地對財富管理市場虎視眈眈，想從這塊大蛋糕里分得一杯羹。

截至2011年第三季度，中國信托業資產規模達到4.1萬億元的歷史新高。同比增長9.51%，環比增長38.58%，比2007年新兩規出臺時的0.95萬億元，四年增長了四倍有余。信托業發展至今，經歷了5次大整頓，

“一收就死，一放就亂?！笔菕煸诒O管層人員嘴邊的一句常話。之后，銀信合作叫停，房地產信托被窗口指導。似乎最賺錢的業務總是多磨。各大信托公司紛紛打出轉型的旗號，從單純的融資類業務向綜合類資產管理類邁進。

另一方面，由于經濟業務面臨衰退，很多證券公司大力拓展資產管理業務，資產管理業務收入已經成為新的利潤增長點。

2005年3月，廣發證券“廣發理財2號”和光大證券 “光大陽光”的正式推行，券商集合資產管理計劃開始進入理財市場。2008年6月，《證券公司集合資產管理業務實施細則》頒布，昭示該業務對規范類券商徹底解禁，中小券商陸續進入理財產品市場，集合資產管理業務陣營不斷擴容。

2009年證監會的《關于基金管理公司開展特定多個客戶資產管理業務有關問題的通知》，同年7月27日，中登公司叫停信托公司開設證券賬戶。當時就有人提出，基金管理公司新開展的有關業務內容和信托公司的“陽光私募”證券投資業務頗多相似之處。這是部門之間限行讓路的鮮明體現。

“目前，各公司新發產品都用公司的留存賬戶?！庇靡嫘磐醒芯繂T告訴記者，“為了發行新產品，一些私募公司干起了掛羊頭賣狗肉的事。選擇將一些資金管理規模不大、收益不太理想的老產品清盤，利用老產品的證券信托賬戶重新發行新產品?！?/p>

保險公司也不甘落后。據了解，作為中高端保險理財產品，分紅險占比高達91.6%。而意外險、重疾險、教育金、投資理財型保險，保費大約占年收入18%。

不過，縱觀近兩年的市場行情，占據理財市場主導地位的是國有銀行。據中國社科院金融研究所金融產品中心統計，2011年第四季度，全國共有83家商業銀行發行理財產品，總量為5313款，同比增長129%，環比增長2.4%，增速放緩。其中普通類產品為5097款（包括12款開放式產品），同比增長158%，環比增長3%；結構類產品216款，同比下降37%，環比下降10%。

“資產管理是理財業務的核心，借助在債券、貨幣市場工具、票據、信貸和外匯等資產上的專業和規模，銀行開展該項業務的優勢顯而易見?！币晃讳N售銀行理財產品的經理告訴記者。

在中國人民銀行上海總部金融市場管理部副主任周榮芳看來，理財產品已成為商業銀行探索利率市場化后經營模式的平臺。目前各家銀行已經開始成立獨立的資產管理部門或職能，同時加強與外部機構的合作，深入理財產品的開發，作為應對利率市場化的一種轉型準備。

創新產品匱乏

目前，券商自營、券商定向資產、基金專戶、有限合伙企業均已獲得參與股指期貨的法規許可。其中，券商對發行投資股指期貨的產品熱情最高。

基金公司主要通過一對多專戶理財產品參與股指期貨，其投研能力與風險控制能力較為突出?，F階段陽光私募因受制于政策限制，只能通過有限合伙形式曲線參與股指期貨對沖產品的設計，產品規模有限。

雖然2011年6月27日中國銀監會頒布《信托公司參與股指期貨交易業務指引》，但根據記者采訪了解到的情況，目前并沒有任何一家信托公司有參與的情況。

“也不是風險大的原因，在國外很普遍。主要是它是個新的東西，敢第一個吃螃蟹的人不多，而且創新能力不夠?！遍L江證券的一位研究員告訴記者。

“今年信托產品基本沒什么創新，一款叫好雨時節的，算比較新，是結構型的TOT產品。”用益信托研究員在接受記者采訪時表示，“大市不行，設計出的也就是在風險上加強控制，結構型TOT就是一種雙保險。”

當前各家證券公司的創新業務品種和方案盡管為數不少，但除了組織創新和經營模式創新外，其余大多方案扔停留在初步設計階段，僅有集合理財等少數品種可以達到實用化程度。

銀行方面，則多以固定收益類產品實現融資功能，雖然在國內已經推出股指期貨和融資融券業務后，但股票結構類產品的發售依舊不理想。2010年交通銀行發行債券類產品近900款，在其發行的全部產品中占比逾72%，產品投資對象比較單一，且沒有發行結構性產品。

“出現上述狀況主要源于兩個原因，一個是政策，另一個是搭便車行為?！币晃粡氖陆鹑诋a品研究的專家告訴記者，與外國成熟的證券市場相比，存在巨大的創新空間。銀行不能涉足保險、證券、基金等，這直接限制了銀行理財產品的設計與開發，從而限制了商業銀行個人理財產品的發展空間。金融產品同質化加劇了財富管理市場競爭的長期性和殘酷性。

強強聯合

“信托公司沒有核心業務，這是它最大的問題。綜合類資產管理業務是比較難的，但說到底，所謂綜合，還是沒有核心業務。信托未來的路，不好走?！庇靡嫘磐械难芯繂T告訴記者。

目前我國銀行、證券、保險、信托等各自擁有相對獨立的運營及監管體系，商業銀行、證券公司、保險公司和信托公司只能經營各自的業務。

有學者指出，幾個市場相互割裂，客戶資金只能在各自的體系內循環，無法利用其他市場實現增值。不過，縱觀整個金融市場，銀信、銀證、銀保、證保業務合作不斷加強，產融結合型集團日益增多。有數十家央企投資、控股了上百家金融子公司。其中包括商業銀行財務公司、信托公司、金融租賃公司、證券業機構、保險公司、以及典當公司、擔保公司等。

西安交通大學經濟與金融學院高級經濟師馬保明指出，我國證券經營機構正在向大型金融控股集團邁進，證券公司的業務范圍將朝多元化方向發展。事實上，我國已經形成大型投資銀行壟斷傳統業務市場，中小券商在夾縫中生存的態勢。

“目前，以平安、中信、光大為代表的金融控股集團是兼業經營而非混業經營?；鞓I經營是違背我國金融業‘分業經營、分業監管’的基本體制。”一位金融學教授告訴記者。

與西方發達國家銀行業金融控股集團完全混業經營不同，我國銀行業的金融控股模式介于混業和分業經營模式之間，子公司分業經營，母公司則是混業經營。

“集團的好處就在于客戶資源共享，和中間費用的節省，比如平安集團、中信集團都是如此。如果說集團外部競爭激烈的話，集團內部倒是可以實現更明確的客戶分層，設計出更多的理財產品。”一位業內學者告訴記者。

自2006年以來，華潤控股了深國投信托有限公司和珠海市商業銀行；設立了漢威資本管理有限公司和華潤租賃有限公司，并戰略持股了國信證券、鵬華基金、華泰保險等國內金融機構。2009年，華潤金融控股有限公司正式成立，作為戰略業務單元對集團旗下金融資產進行整合與管理。

“今年，我們將華潤投資和華潤資產管理注入了華潤金融，一個橫跨銀行、信托、基金、保險、證券的金融平臺已經初具形態?！比A潤信托相關負責人告訴記者。

“國家是鼓勵金融混業的，但還是個監管的問題?！鄙鲜鰳I內人士在接受采訪時表示。

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財務管理學是一門既涉及經濟學,又涉及管理學的邊緣性、綜合性學科。該學科的任務,一是要闡明財務管理的種種規定性,即財務管理是什么;二是要揭示財務管理活動的一般規律,即如何進行財務管理。前者屬財務管理的基礎理論,后者屬財務管理的應用理論。

一般來說,基礎理論性學科體系的構建應遵循從抽象到具體、從簡單到復雜的表述規律,即從一個最簡單、最抽象的邏輯范疇出發,通過將形成該范疇時所舍象掉的其他因素逐步地包含進來,再現研究對象豐富的規定性,從而使人們獲得對研究對象具體的而不是抽象的,復雜而不是簡單的,生動的而不是僵死的認識。財務管理基礎理論體系的構建同樣遵循上述規律。這里需要說明的是,財務管理基礎理論體系的構建方法,并不等同于財務管理基礎理論的研究方法。財務管理基礎理論的研究方法與其體系的構建方法不同,遵循的不是從抽象到具體、從簡單到復雜的表述規律,而是從具體到抽象、從復雜到簡單的思維規律。既然財務管理基礎理論體系要從一個最抽象、最簡單的范疇出發,那么,科學地確定這一范疇便成為合理地構建財務管理基礎理論體系的關鍵。

與基礎理論的任務不同,應用理論的任務在于指導人們怎樣去做事情,因而,應用理論無疑應具備鮮明的實踐性與可操作性。既然二者的任務與性質不同,其起點選擇與體系構建的依據也就不同?；A理論的起點選擇與體系構建應遵循的是人類思維活動的規律,應用性理論的起點選擇與體系構建應遵循的則是人類實踐活動的規律。

二、財務管理學理論體系研究現存問題

為了構建起科學的財務管理理論體系,有必要對財務管理理論體系研究中現存的問題作一剖析。

1.有關財務管理學的內容構成。我國的財務管理學,迄今為止,其內容構成基本與西方國家的財務管理學相同,大致包括三部分內容。第一部分,總論,闡述財務管理的概念、內容、職能、目標、環境等基本理論問題;第二部分,介紹貨幣時間價值的計算與財務風險的測算等財務管理的基本方法;第三部分,介紹投資決策、籌資決策、股利政策、營運資金管理等財務管理實務處理的理論與方法。其中第一部分為財務管理學的基礎理論部分,第二、三部分則為財務管理學的應用理論部分。財務管理學內容體系存在某些不科學、不完善之處。

2.有關財務管理理論起點的確定。對財務管理學起點范疇的確定,筆者認為,主要存在以下問題。

(1)將復雜的范疇作為財務管理基礎理論體系的起點。一些復雜的范疇,比如“財務管理”,被作為財務管理基礎理論體系的起點。勿庸置疑,“財務管理”是一個內涵十分豐富,綜合性極強的范疇。它既是資金籌集、資金投放、資金運用和收益分配種種財務活動的總和,也是財務預測與決策、財務控制與監督、財務成果評價與考核種種財務管理職能的總和。有賴于其他一系列范疇才能予以說明的綜合性如此之強的一個范疇是無法充當財務管理基礎理論體系起點的。

(2)從財務管理學體系以外尋找起點。比如,將“環境”作為財務管理基礎理論體系的起點。環境對事物發展的影響是不言而喻的,但決定事物發展的根本原因是事物的內因而不是外因。只有在明了事物的內在規定性、本質的基礎上,才有可能揭示環境對事物發展的影響。這就意味著環境不可能處于起點的位置。

(3)將財務管理假設作為起點。任何科學研究都有一個假設問題。這是因為世間的任何事物都不是孤立自存的,都會與其他事物發生這樣或那樣的聯系,從而使研究對象處于不斷變動的狀態之中。為了使研究得以進行,便需要首先對研究對象所處的環境條件加以限定,這種限定也就是我們通常所說的假設。然而,如前所述,理論體系的起點并不等同于理論研究的起點,該種觀點的不妥之處就在于將理論體系的起點與理論研究的起點混為一談。

(4)將財務管理基礎理論體系的起點與財務管理應用理論體系的起點混同。如前所述,財務管理理論包括財務管理基礎理論與財務管理應用理論兩大部分,二者的性質與功能作用不同,其起點也必然有所不同。

三、現代財務管理理論體系的構建

1.財務管理基礎理論體系。構建財務管理基礎理論體系,首先要解決的是邏輯起點問題。作為財務管理的對象,有人認為是財產,有人認為是價值,有人認為是資金,也有人認為是本金。而在筆者看來,財產、價值、資金、本金,均是財富的不同社會形式,都可以抽象為財富。

(1)財富及其社會形式。財富是人類為了滿足自身的需要而作用于外部世界所獲得的物質或精神的成果。任何財富的生產都是在特定的生產關系中進行的,特定的生產關系賦予財富特定的社會形式或屬性。撇開社會屬性、社會形式等社會規定性,財富是人類所創造的勞動產品或使用價值。在自然經濟社會,財富直接體現為使用價值,在商品經濟社會,財富的存在形式由直接的使用價值形式轉化為間接的價值形式。股利、利息、工資、稅金等既是財富的分配形式,也是不同經濟利益關系的載體。

(2)財富運動及其管理活動的多樣性。在社會的生產與再生產過程中,財富是處于不斷運動、變化之中的,如數量的增減、形態的轉化、產權的變動等等。人們必須把握這一過程,自覺地實施對財富及其運動過程的管理。對為國家所控制的財富進行的管理,就是財政;對為企事業、行政單位等多種經濟組織所控制的財富進行的管理,就是財務。廣義的財務管理,既包括國家的財政管理,也包括事業、行政單位的財務管理。

(3)財務管理目的的二重性。財富不斷地被消費,又不斷地被生產出來。財富的生產總是在特定的生產關系中進行的。財富的生產過程,既是使用價值的生產與再生產過程,也是生產關系的生產與再生產過程。與此相應,進行財富管理必然具有雙重目的:一是追求經濟效益,用既定的耗費生產出盡可能多的使用價值;二是維護經濟利益關系,保證各利益相關者實現各自的經濟權益。

(4)財務管理職能二重性。財務管理的目的不同,其管理的職能也就不同。為追求經濟效益,財務管理被賦予對財務活動進行規劃、調控、評價的職能;為維護經濟利益關系,財務管理被賦予對財務活動實施規范、監督的職能。隨著財富生產、流通規模的擴大及其社會化、國際化的推進,人們對財務活動中經濟利益關系的維護與協調,不再限于經濟組織自身,而是突破單個經濟組織的邊界,逐漸成為國家乃至國際性經濟組織的行為。

2.財務管理應用理論體系。因為財務管理應用理論是對企事業、行政單位的財務管理活動亦即微觀財務管理活動規律性的描述,所以財務管理應用理論體系,實際上也就是企事業、行政單位財務管理理論體系。

(1)與追求經濟效益相關的企業財務管理理論體系。目前與追求經濟效益相關的企業財務管理應用理論體系一般是按照財務管理活動的環節,即投資—籌資—權益分配來構建的。筆者認為,這一體系應該遵循企業財務管理實踐活動的規律來構建,而不應該按照財務活動的環節來構建。也就是說,要把財務管理目標作為該理論體系的起點,并按照財務規劃、財務調控、財務考核與評價三大基本職能順序展開該理論體系的內容。

(2)與維護經濟利益關系相關的企業財務管理理論體系。企業組織生產經營活動,追求經濟效益的最終目的,是為了讓利益相關者得到各自的經濟利益。如果在經濟利益關系的處理上出現偏頗與失衡,就會使生產經營活動受到阻礙,甚至難以為繼。筆者認為,該理論體系的構建,同樣應遵循財務管理實踐活動的規律來進行。該理論體系由管理目標設定的理論與方法、管理職能實施的理論與方法、管理實效評價的理論與方法三部分組成,其要點為:企業對經濟利益關系管理的目標,一是為保障企業財產的安全與完整,二是為維護各利益相關者的權益。由此財務管理被賦予規范企業財務行為與監督企業理財活動兩大職能。為了行使兩大職能,主要采用以下方法:依據《公司法》、《會計法》、《企業會計準則》等法律法規,對企業的財務行為進行規范與協調;發揮財務會計及內、外部審計的作用,進行事中、事后的財務監督;采取會計核算、財產清查、牽制等方法,保護經濟組織和利益相關者的財產安全與完整,等等。

參考文獻:

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[2]首都經濟貿易大學會計學院.財務理論與實踐研究(第二輯)[M].上海:立信會計出版社,2004.

[3]周首華陸正飛湯谷良:現代財務理論前沿專題[M].大連:東北財經大學出版社,2000.

篇6

中國有多少資產高凈值人群、有多少資產超高凈值人群

財富人群在哪兒?他們的財富從何創造?

如何為財富人群提供金融產品和服務?

若沒有金融投資需求，他們傾向如何處理資產?

如今，我們不得不重新審視這個問題：如果我們把資產稱作財富，與財富相關的除了創造這個詞，顯然還有理解、管理和使用。我們曾經強化新興市場創造財富的時間短、速度快這樣的現狀，并認定中國高凈值人群是與美國，歐洲等有著悠久財富傳承截然不同的財富文化和管理需求。而事實上，地球是平的，富有的觀念發生了改變，不只是在新興富裕國家。

“新富人”世界是平的

中國式的財富觀念與眾不同，就如同迪拜的故事無法復制到歐洲。這樣的認知是對的嗎?

美國的一家市場調研公司調查收集了500個美國最富有家庭，成為“哈里森&泰勒研究”項目的基礎，他們發現美國的富人討厭“奢侈品”這個詞，不喜歡媒體上對“富人”的公開討論，“他們感到媒體上充斥著放縱、罪惡的富人形象――從特朗普(Donald Trump)到帕麗絲?希爾頓(Paris Hilton)個個如此。但是他們自己卻非常小心。有錢人不花錢，花錢不好?！?/p>

顯然，即使是能夠更坦然面對財富的文化中，也不乏對財富和富有人群的錯誤化理解。本刊的采訪進一步顯示，做為金融機構的“高凈值客戶”的目標人群中，超過30％認為他們從金融機構得到的是商品供給及定制，而不是我們以為的文化及理念。

泰勒和哈里森研究結果表明，把富有人群作為目標的營銷界人士通常認為這是一個同質階層，并傾向于通過財富的多寡、而不是經歷進行劃分。而實際上，他們的調查卻有了如下的數據被調查者中僅有19％的“富裕史”超過15年，而這其中又只有16％的財富是繼承而來。其他人的財富都是在上世紀80、90年代積累起來的，通常都是通過風險資本融資的發展獲得的。

新的融資方式使那些有很好主意的個人有機會在大企業之外獲得發展，改變了二戰后美國大企業的主宰地位。“他們幾乎都來自于中產階層”。調查顯示，通過華爾街致富的被調查者數量較少，更多人是通過創建企業實現了財富的創造。

泰勒和哈里森認為，調查顯示了：富人如何看待自己的錢財，反映了他們開中產階級背景的距離。泰勒表示：“他們出身中產階級，除了在電視上看到的奢侈品牌，對此一無所知：他們不知道該如何花錢，不知道如何度假。在突然之間，他們發現自己有錢了?！?/p>

調查結果表明，富有是一個學習的過程，不可一蹴而就，幾乎要用15年的時間才能做到。不過，源于早期經歷的某些態度仍會保留下來，特別是在花錢方面根深蒂固的保守態度――盡管有跡象表明，在成為“熟練工”后，富人們花錢會更為“放縱”。

調查給營銷商的建議是：“別告訴我我需要什么，我知道自己需要什么”：第二條是“別用形容詞”，第三條是“他們不愿意覺得自己無法判斷質量”。

金融服務營銷的挑戰

波士頓咨詢的最近一期財富報告顯示，私人銀行對于中國大多數富裕人士來說仍然是一個新概念，私人銀行業務的滲透率還很低，從對高凈值人士及業界人士訪談及調研中也證實了這一點

很多高凈值人士從來沒有聽說過私人銀行業務，也不知道私人銀行可以提供什么與眾不同的服務，有些客戶不愿意使用私人銀行服務，以免泄露其真正的財富水平。

一些客戶不能區分零售銀行與私人銀行服務，目前，許多中資私人銀行嘗試通過提供免費的增值服務來吸引客戶并建立密切的關系。

銀行通常按照財富水平對高凈值客戶進行細分，但僅用這種方式并不足以全面了解該客戶群特征。一些全球銀行已經從不同角度更全面地了解它們的客戶是誰，以及客戶想從私人銀行獲得什么，隨著市場的發展，私人銀行需要通過不同的維度幫助其明確目標客戶群，并根據他們獨特的需求和行為為其度身打造清晰的差異化價值定位。

這家咨詢機構同樣認為，財富來源是衡量其財富管理特征和需求的更好標準，基于財富的來源，可把中國的高凈值人士劃分為四個主要類型：

快速變化的競爭格局

波士頓咨詢建議，要在財富管理這個快速變化的市場環境中建立強有力的競爭地位，銀行首先需要決定如何以最佳的方式組織自己的業務，同時中資和外資競爭者也需要應對各自面臨的獨特挑戰。

中資銀行正在積極地擴張它們的地域覆蓋范圍也邁出了開展海外私人銀行業務的第一步，盡管很多高凈值人士認為，市場上提供的投資理財產品在不同銀行之間差異甚微，我們還是注意到市場上出現了為私人銀行客戶提供的各種類型的產品。除了升級一般理財產品以外，銀行還發行了一些復雜產品，比如專為私人銀行客戶提供的高風險高回報的私募產品，創新類產品也不斷涌現，比如投資紅酒類和藝術藏品類的產品，這體現了高凈值人士對更專業化，定制化的產品感興趣，這類產品也為私人銀行進行了有效的廣告宣傳。

同時

中資私人銀行在增值服務上除升級理財增值服務外，還進一步擴展到專業咨詢服務，咨詢內容涵蓋高凈值人士的個人，家庭和公司各方面的個性化需求。例如，銀行可以提供包括國際財富傳承規劃，企業融資，上市策劃，藝術品評估以及購買演唱會貴賓門票等一系列增值服務。外資銀行擁有成熟和行之有效的成功商業模式，并具備海外經驗，系統化的知識和互補的境內外產品，雖然它們的業務規模還很小，但許多銀行正在積極推出財富管理產品，擴大其市場占有率。能同時提供境內和境外的投資機會是外資銀行在這個市場上競爭的優勢所在，中國高凈值人士重視能在全球范圍內進行投資組合多元化的機會……證券公司、資產管理公司和信托公司等其它金融機構也嘗試在財富管理市場一展身手。然而，由于缺乏銷售網絡，它們更多地擔任銀行合作伙伴的角色，而非銀行的直接競爭對手。

當中資銀行進入私人銀行市場時，它們努力實現兩個戰略目標，一是依托現有銀行網絡發展高凈值客戶群，對于中資銀行而言，最重要的是充分利用現有大量一般理財產品，主要售給擁有10萬美元到100萬美元的管理資產額的富?？蛻簦昧闶劭蛻糍Y源的優勢來建立私人銀行業務。另一個目標是發展專業能力以及差異化的產品和服務，這需要私人銀行對業務擁有一定獨立的經營權，具備專門的產品開發團隊，以及專業的，高素質的私人銀行家和咨詢顧問。為了實現這兩個戰略目標，中資銀行可以用兩種不同的方式來組織和運作私人銀行業務，第一種方式是把私人銀行業務納入零售銀行網絡，盡管這種方式能夠較好地利用零售客戶資源，但可能不利于建立私人銀行業務能力，私人銀行家可能會感到受限制，無法很好地開展服務，甚至沒有動力去實現業務增長。第二種方式是把私人銀行業務作為一個獨立的事業部，全面負責私人銀行業務績效，該部門負責私人銀行產品的開發，通過

獨立的客戶經理，顧問和專家小組團隊服務私人銀行客戶，甚至擁有獨立的渠道和運營職能。區域私人銀行中心與分行業務相互獨立，直接向私人銀行事業部匯報，此方式最適合實現第二個目標，即建立專業的私人銀行業務服務能力和差異化的產品組合。但在利用零售網絡進行客戶遷移上遇到重大挑戰，越來越多的中資銀行采用混合模式，希望實現發揮現有客戶基礎的優勢。

對許多客戶來說目前可能已經足夠，但仍需要進一步完善以傳遞最佳的客戶體驗。雖然許多本土銀行嘗試使用咨詢模式為私人銀行客戶提供服務。但在實際執行的過程中，由于私人銀行家自身素質的限制或缺乏適當的激勵，還是給客戶造成產品推進的印象，無法在客戶心目中建立專業顧問的形象，也無法培養客戶的信任感和密切的個人關系，而這些都是私人銀行業務成敗的關鍵因素。

滿足用戶是一項復雜的藝術，即使在商品極大豐富的今天，傳統產品的供應商(如：珠寶、汽車，服裝服飾)仍舊不斷在品牌訴求上精益求精，提供金融服務想來亦應如此。

體驗投行背景的“1+1+N”

一般認為，投行與私人銀行存在一定的潛在協同效益。而德意志銀行是全球最大的既有零售銀行，又有投資銀行背景的綜合性銀行，這一先天的條件是否對其私人銀行業務的開展大有裨益，本刊記者特別為此親身感受一番。

體驗之前，據德銀市場部的工作人員介紹說，因為投行部門有條件追蹤海外市場投資熱點，設計出符合不同投資者利益的多樣化理財產品，然后直接交由私人銀行部門銷售，這樣就形成了“無縫連接”型的緊密協同合作。

事實上，在問到德銀與中資銀行私人銀行或其他外資銀行的私人銀行相比，最大的優勢在哪時，曾任德銀中國副總裁、私人銀行部總監黑玉琪便說到了這點：如今私人銀行的發展已經從單純的理財產品銷售，轉變為提供投資建議和理財方案，已經實現由商店到顧問和管家的角色轉變。

德銀的一大亮點是投研，產品設計實力較強。國際化投資分析及研究團隊有近千人，可以對全球范圍內主要區域的經濟及市場表現密切跟蹤、研究和分析，并定期各種市場的研究報告及前景預測等，以供客戶參考，并且，他們還擁有6000多名交易員分布在全球39個交易室，直接操作各種金融交易。

在配套服務上，德銀中國在業務上主要有三部分私人銀行、個人消費信貸，工商企業銀行，可提供一條龍服務。例如對于一些高端客戶，除了自己的個人資產有金融服務需求外，他們的企業也有這樣的需求，例如有些企業將來做大了可能會考慮其他的融資方式，比如買賣股權，上市等等。銀行就可以提供一對一的從日常的銀行業務到長期投資計劃的全面服務，為客戶定制符合個人資產，企業資產需求的一整套投資方案。

當然，投資策略組合方案并不是一成不變的。大約每隔半年，或應客戶特殊需求，3個月甚至1個月，投資策略顧問就會對客戶的投資組合進行一次檢視，并根據客戶個人財務狀況的變化和理財市場的波動提出相應的調整。

記者體驗

?開戶門檻是50萬元人民幣，針對3∞萬以上資產的貴賓客戶提供度身定制的理財產品和規劃，任其自行選擇產品的投資標的。投資幣種，投資期限及贖回機制和保本類型等，且可隨時投資，不受標準化產品發行周期等的限制。

?跟大多數財富管理機構一樣，也采用“1+1+N”的服務模式，即一位專屬客戶經理、一位專業的投資策略顧問，“N”則代表專屬客戶經理和專業投資策略顧問身后的全球平臺。

?從確定風險類型到投資期限再到資產配比，提供投資產品解決方案，及至將來定期的回顧和調整。1、確定風險類型。首先，通過了解客戶的財務現狀、收支情況，投資經驗、收益預期，風險意識等，可以判定出其風險承受能力的高低，可承受高于10％投資本金損失的投資人被定位為“風險喜好型”，5％10％為“風險中性”、低于5％的為“風險厭惡型”。

2，確定投資期限：綜合考慮客戶的人生階段目標、投資資產比重、應急資產儲備，預計投資期限等因素，明確客戶對資金流動性的需求，從而確定客戶適合何種投資期限長期(3年及以上)、中期(1－3年)或者短期(不超過1年)投資。

3，確定資產配比。針對國內客戶情況設計的風險一流動性組合矩陣。

4、提供投資產品解決方案。投資策略顧問會依據當前的市場形勢及各個領域的投資熱點，并結合投資人的個性需求，推薦適合現階段的投資產品。

5、定期回顧和調整。

投資產品線涵蓋結構性投資產品(SIP)，代客境外理財海外基金(QDII)和個性化的投資組合：是針對客戶的特殊需求單獨為其設計研發的“財富產品籃子”具有高起點、小規模，度身定做、定向發售，投資靈活等特點。該類產品的投資標的，投資幣種、期限以及贖回機制和保本類型等特性均可量身定制。

留學家庭金融服務接觸

記者見到匯豐銀行北京分行行長丁國良先生時，他剛從英國回來，去探望在英國念醫學和藝術的大兒子和二女兒。于是，體驗就從匯豐銀行的留學服務開始。

與其它外資銀行的風格略有不同，匯豐更注重實用性。比如留學金融服務。

丁國良說，匯豐的留學服務包括聯名賬戶服務、海外賬戶預約開立。信用卡申請、匯豐集團同名賬戶間免費匯款、以及應急現金全球支援等。由于很早就觀察到市場上有這方面需求，匯豐的留學服務開展得比較早，而且先天條件也較好一匯豐在全球82個國家和地區分布了1萬多個網點，尤其是在中國學生留學的偏好國家如英國、澳洲。新西蘭。加拿大、美國等地。在這些國家，基本上沒有銀行賬戶便寸步難行，而匯豐銀行可以在學生還在國內時就開好當地賬戶，到了留學國家便省去很多麻煩。而且，國內開卡也有利父母觀察和控制子女留學期間的消費支出，尤其是一些外出就讀中學的小留學生們，他們的價值觀、人生觀尚未完全確立，可能面對環境的巨變帶來的各種誘惑，難以抗拒，很容易染上惡習。而如果消費閥門掌控在父母的手里，在一定程度上可以盡早發現，防微杜漸。

中國人由于傳統習慣上喜歡攜帶現金，在國外也成為被偷被搶的主要目標之一，這些都可以通過賬戶的設置來避免。

在人員的配備上，匯豐銀行也盡量配備有國外留學經驗的員工參與到留學服務這一塊業務上來，這樣能夠比較清楚客戶的最大和真正的需求，更好地為客戶解決問題，提供優質服務。匯豐的卓越理財服務可以用一個賬號連同世界各地，客戶只需在一個國家或者地區成為匯豐卓越理財的客戶，那么它即可獲得全球的身份認同，享受“無國界理財”。從這個意義上看，匯豐這個財富管家尤其適合與海外有較多國家業務往來的客戶。

據丁國良介紹，“家庭金融服務”是匯豐銀行今年主推的一項業務，該服務以家庭為單位，以家庭保障為概念。提供包括子女教育、醫療保健、安家置業、退休養老等一籃子保障型服務：該項服務比較契合中國內地居民對財富的愿景以家庭為重，擁有財富是為了給家庭提供安逸的生活和保障的觀念。

匯豐的理財師呂先生告訴記者，“家庭金融服務”啟用“財務需求分析工具”，設定未來某一規劃需要多少金額，并根據預測自行選定通脹率，便可以算出財務缺口，幫助家庭發現人生不同階段的財務需求。

在這個服務包里，我們也特別關注了子女教育尤其是子女海外教育方面的產品和服務。

篇7

神奇的財富創造公式

曾經有一位著名投資理財分析師提過這樣一個問題：假定有一位年輕人，從現在開始能夠定期每年存下1.4萬元，如此持續40年；如果他每年累積存下的錢都能投資到股票或房地產等項目上，并獲得每年平均20%的投資報酬率，那么40年后，他能積累多少財富？一般人所猜的金額，多半落在200萬元至800萬元之間，頂多猜到1000萬元。然而正確的答案卻是：1.0281億！這個數據是依據會計學計算年金的公式得到的，計算公式如下：1.4萬(1+20%)40=1.0281億。

這個神奇的公式說明，一個25歲的上班族，如果依照這種方式投資到65歲退休時，就能成為億萬富翁了。投資理財沒有什么復雜的技巧，最重要的是觀念，觀念正確就會贏，每一個理財致富的人，只不過養成了一般人不喜歡，且無法做到的習慣而已。

省吃儉用不是辦法

民間有句俗語叫做：“人兩腳，錢四腳”，意思是錢有4只腳，錢追錢，比人追錢快多了。和信企業集團是臺灣排名前5位的大集團，由前和信企業集團會長辜振甫和臺灣信托董事長辜濂松領軍。外界總想知道這叔侄究竟誰比較有錢，其實有錢與否與個性有很大關系。辜振甫屬于慢郎中型，而辜濂松屬于急驚風型。辜振甫的長子臺灣人壽總經理辜啟允非常了解他們，他說：“錢放進辜振甫的口袋就出不來了，但是放在辜濂松的口袋就會不見了。”因為辜振甫賺的錢都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來投資。而結果是：雖然兩個年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產遙遙領先于其叔辜振甫。因此可看出一生能積累多少錢，不是取決于你賺了多少錢，而是你如何理財。致富關鍵在如何理財，并非開源節流。

錢要不要存到銀行

目前，儲蓄仍是大部分人傳統的理財方式。但是，錢存在銀行短期是最安全，但長期卻是最危險的理財方式。銀行存款何錯之有？其錯在于利率(投資報酬率)太低，不適于作為長期投資工具。同樣假設一個人每年存1.4萬元；而他將這些錢全部存入銀行，享受年平均5%的利率，40年后他可以積累1.4萬元(1+5%)40=169萬元。與投資報酬率為20%的項目相比，兩者收益竟相差70多倍。

更何況，貨幣價值還有一個隱形殺手――通貨膨脹。在通貨膨脹5%之下，將錢存在名義利率約為5%的銀行，那么實質報酬等于零。因此，一個家庭存在銀行的金額，保持在兩個月的生活所需就足夠了。不少理財專家建議將財產分3等份，一份存銀行，一份投資房地產，一份投資于較投機的工具上。我們不妨建議你的投資組合為“兩大一小”，即大部分的資產以股票、房地產等形式投資，小部分的錢存在金融機構，以備日常生活所需。

諾貝爾基金會的啟示

世界聞名的諾貝爾基金會每年的獎項必須支付高達500萬美元的獎金。我們不禁要問：諾貝爾基金會的基金到底有多少？事實上，諾貝爾基金會的成功，除了諾貝爾本人在100年前捐獻一筆龐大的基金外，更重要的是歸功于諾貝爾基金會的理財有方。諾貝爾基金會成立于1896年，由諾貝爾捐獻980萬美元。由于該基金會成立的目的是用于支付獎金，管理不允許出現任何的差錯。因此，基金會成立初期，其章程中明白地確定基金的投資范圍應限制在安全且固定收益的項目上，如銀行存款與公債。這種保本重于報酬率、安全至上的投資原則的確是穩重的做法。但犧牲報酬率的結果是：隨著每年獎金的發放與基金會運作的開銷，歷經50多年后，到1953年該基金會的資產只剩下300多萬美元。

眼見基金會的資產消耗殆盡，諾貝爾基金會的理事們及時覺醒，意識到投資報酬率對財富積累的重要性，于是在1953年做出突破性的改變，更改基金會管理章程，將原來只準存放銀行與買公債，改變為應以投資股票、房地產為主的理財觀。資產管理觀念改變后，基金會由此扭轉了基金的命運，至1993年基金會的總資產滾動至2億多美元。

最安全的投資策略難度

理財致富是“馬拉松競賽”而非“百米沖刺”，比的是耐力而不是爆發力。對于短期無法預測，長期具有高報酬率之投資，最安全的投資策略是：先投機，等待機會再投資。

有些人認為理財是富人、高收入家庭的專利，要先有足夠的錢，才有資格談投資理財。事實上，影響未來財富的關鍵因素是投資報酬率的高低與時間的長短，而不是資金的多寡。以那個神奇的公式所講述的方法為例，若你已經擁有36萬元，則你可以減少奮斗10年，若你已有261萬元，則可以減少奮斗20年，只需20年就可以成為億萬富翁。要想有更多的本錢，不妨去借。投資理財的最高境界也正是“舉債投資”，而銀行的功能，則是提供給不善理財者一個存錢的地方，好讓善于理財者利用這些錢去投資賺錢。

打工一族理財方式

作為打工一族怎樣才能既享受生活又能投資賺錢呢？大至上我們可以把支出分成三大部分：

首先，拿出每個月必須支付的生活費。如房租、水電、通訊費、柴米油鹽等，這部分約占三分之一。它們是你生活中不可或缺的部分，滿足你最基本的物質需求。離開了它們你就會像魚兒離開了水一樣無法生活，所以無論如何，請你先從收入中抽出這部分，不要動用。

其次，是自己用來儲蓄的部分，也約占你收入的三分之一。每次存錢的時候，你都會很有成就感，好像安全感又多了幾分。但是到了月底的時候，往往就變成了泡沫經濟；存進去的大部分又取出來了，而且是不動生色，好像細雨潤物一樣就不見了，散布于林林總總自己喜歡的物品、雜志或朋友聚會上。這個時候，你要大聲對自己講：“我要投資于自己的明天，我要保護好自己的財產”。起碼，你的存儲能保證你兩個月的基本生活。要知道，現在“世道艱難”，很多公司動輒減薪裁員。如果你一點儲蓄都沒有，一旦工作發生了變動，你將會是非常被動的。而且這兩個月的儲蓄可以成為你的定心丸，實在工作干得不開心了，你可以無需再忍，憤而揮袖離職，想想是多么大快人心的事啊。所以，無論如何，請為自己留條退路。

剩下的錢，你可以根據當時的經濟行情，側重地投資在不同的地方，比如小型房地產投資、股票甚至集郵等賺錢項目上。

當然我們應該知道節流只是暫時性的，就像大廈的基礎一樣，一旦脫離了菜鳥身份，對于職場中的各位同仁來講，更重要的是怎樣財源滾滾、開源有道，為了達到一個新目標，你必須不斷培養自己的經濟實力以求更大發展，這才是真正的生財之道。

現實生活中的理財原則

1、要計算“生活風險忍受度”并做好保護措施。所謂“生活風險忍受度”，是指如果家庭主要收入者發生嚴重事故(傷、病等)，家庭經濟生活能維持的時間長度。最好能購買保險，通過由社會來分擔風險的方式來尋求完整的家庭保障。

2、了解不同理財工具的風險和收益。銀行定存較為保守，但收益相對較低；投資債券的風險較之銀行定存高，但同時收益也相對高些；投資股票、基金、期貨等風險高，收益也高。

3、根據自身情況選擇合適的投資工具。假如家庭的固定支出金額占收入的比例高，表示資金的流動性不足，家庭投資策略應傾向保守，尤其需要考慮投資工具的變現性。若家中有固定收入的人口占家庭總人口數的比例較高，表示該家庭承擔風險的能力較強，可以考慮采取較為進取性的投資策略；反之，若家庭的收入集中在極少數人身上，則該家庭承擔風險的能力就較低，應評估“生活風險忍受度”，做好家庭的防護措施。

4、在個人資產的建立階段，選擇投資機構時，對安全的考慮應當重于對利息水平的考慮，存放的資金還應當可以隨時支取。因為是在打基礎階段，因此選擇低風險的儲蓄或投資國債應當是不錯的。準備購買家庭住房，這是建立終生資產的投資，當然要深思熟慮。但在采取任何購買不動產的行為之前，都應該仔細考慮好自己的資金支付能力和支付方式方面的問題。

5、一份資產應該根據明確的目的實現增值。短期、中期和長期投資的期限不同，在這上面犯錯誤就會帶來經濟損失。比如在存款未到期時提前支取，肯定會帶來收益的減少。

6、一般而言，關心預測稅制的執行和變化情況，這是管理好個人資產的一個方法。如果有必要改變積蓄方式時請不要猶豫，改變投資方向和注重投資安全可能會更好地應付各種形勢。

7、要為退休作好準備。隨著人們壽命的延長，受就業危機及其它因素的影響，在目前的社會保障體系并不完善的情況下，最好能以其它投資方式來彌補退休金不足和社會保障措施的缺陷。

8、考慮保護好家庭。主要是指夫妻雙方在結婚之前就必須先考慮好相互適合的夫妻財產制，當中應明確以夫妻間贈與的方式來保護將來最后去世的一方，而對于死亡保險、人壽保險等方面也應該有所考慮。此外，對子女要考慮好遺產的分配和轉讓問題，這不僅有利于家庭的和睦，也能使繼承者享受更多的稅收便利。

防止走向個人破產的五大關鍵點

1、要控制個人債務。

一般的原則是，個人負債不要超過個人總資產的50%，否則家庭資產的安全性就會受到威脅。

2、購買適當的保險。

在條件許可的情況下購買充足的適當品種的保險，是保障家庭的航船平穩航行的重要保證。

3、避免過度消費。

過度消費雖然不會直接導致破產，但卻是破產的根源。

4、不要持有兩張以上的信用卡。

信用卡在給我們的生活帶來極大便利的同時，信用卡透支也是導致個人破產的最重要原因。清理多余的信用卡是避免過度信用卡消費的有效手段。

5、小心控制投資風險。

篇8

1 中國經濟結構轉型逐步推進。

2 GDP增速放緩。

3 宏觀經濟不確定性增強。

4 理財者的投資回報和財富增長受到負面影響。

5 中國人口老齡化狀況日益加劇，家庭養老負擔不斷加重。到2020年，23%的中國人口將達到65歲以上。

6 如何為自己提前安排后繼無憂的養老計劃，已是擺在每個人面前不可回避的問題。

國內財富管理面對的問題

1 個人財富快速增長，在財富管理方面存在巨大的需求。

2 金融分業監管，導致金融機構以產品為導向，富裕人群得不到專業的財富管理服務。

3 中國市場普遍存在資產證券化限制，導致產品缺乏，尤其是固定收益類產品匱乏。

4 中國投資者對風險和收益的認識還不成熟，絕大多數人誤以為財富管理就是購買理財產品。

財富管理兩大誤區誤區

一：羊群效應

對于個人理財者而言，限于個人時間、精力等原因，而無法涉及廣泛的產品門類。這也使得絕大多數人在選擇財富管理機構時，往往選擇聽信身邊人的勸告，因而常常會陷入一些騙局。呂騏認為，近期最典型的案例就是“中國大媽”，這一次的盲目黃金投資，給她們帶來了深刻的教訓。

誤區二：“把雞蛋放一個籃子里”

在市場日漸復雜的今天，沒有專業機構服務的理財者，將很難在市場上存活。但一個專業的財富管理機構，不會建議客戶把錢放在一個“籃子”里。敢于投資、分散投資，前者應該是理財者自身具備的素質，后者應該是財富管理機構和客戶共勉的原則。

財富管理的九大作用

中美兩國財富管理行業對比

1 財富管理剛剛興起，單業經營，行業間合作少，以銷售為主業。

2 投資者不重視資產配比，短線投資居多，著眼絕對收益，對增值服務需求有限，喜歡自己理財。

3 產品匱乏，流動性差，投資門檻高，利率政策決定，資產證券化率低。

1 數萬家專業財富管理機構，混業經營，行業合作普遍，以服務為主業。

篇9

中國經濟經過30年的高速增長，現在進入奇跡般的第二階段。這個階段最大的特征是什么？國家需要自動放款，進行結構性調整，時間比較長，這意味著企業家所面臨的行業可能要面臨一個長期的寒冬，中國經濟長期增長的潛力很大，世界貨幣基金組織稱全世界經濟增長保持在3%，美國經濟維持在1.7%左右，中國保持7.5%～7.8%，中國為世界經濟增長作出應有的貢獻。

中國經濟全球化，中國經濟要出海，要做全球化投資，無論在撒哈拉沙漠，還是綠洲，人們對商品的技術優勢或價格優勢，而是性價比。

中國經濟在裝備世界，以前是溫州人在國外單打獨斗，現在，全面登陸海外市場，做全球化資產配置。金融業是我們國家的短板，是唯一一個沒有完全對外開放的產業，為此，國家汲取教訓，比如，汽車品牌多數是合資品牌，幾乎沒有民族品牌，因此，國家要努力把民族品牌做大做強。加入WTO之后，中國加快資本步伐，可以預測，中國將會進入一個大資管時代，未來10年，將是金融業的黃金十年。

這將為民企生存環境帶來巨大挑戰。比如銀行的存貸款利率在實行市場化，這樣導致民間貸款利率下降，而銀行的資金成本向上走，現在，貸款買房不會成為銀行最佳投資，因為成本太低，也不會把錢貸給國企，他們不缺錢，銀行的錢會流向哪里？是融資比較困難的中小企業。所以，民企的發展環境將會得到很大挑戰。

中國經濟位居世界第二，國家每13000分鐘會誕生一個千萬富翁，絕大多數是隱形富豪，有10家身價的人浮出水面有2500人，在水下的高達5000人；100億身家的人，浮出水面有119人。當財富積累到一定階段，再向上走一定要借助資本的力量，讓自己的資產證券化或者金融化，只有這樣才有更大的杠桿，以更低的成本拿到更多的資金去推動企業的發展，你的企業有可能曝光財務報表，你也可能成為陽光富豪。這是一個趨勢。

當企業全球化時，個人資產要全球化。不少高收入人士把自己的錢放在一個專業平臺上，交給專業的人管理。西方比較重視傳承，一代相傳的財產只能還是金錢，代代相傳才能成為財富。

企業資產與家庭個人。很多老板把企業當成自己的孩子，不斷加大對它的投入，而忽略家庭資產配置，我認為，不管企業做多大，如果沒有安排好家庭資產，或者沒有為家庭留下資產，只能叫商人，不能成為企業家。無論企業做多大，都要做家庭財富管理。

“錢忙人閑”的財富管理邏輯

財富管理的基本邏輯：一、雇員，為別人而工作。二、老板，別人為自己工作。三、自由職業者，為自己工作。四、投資者，錢忙人閑。為什么做到錢忙人閑呢？

諾貝爾基金為什么會越發越多？諾貝爾死于1900年，留下3100萬瑞典克拉成立基金，他沒有孩子，希望把這筆錢給社會，每年評選6大獎發放基金，由于前期資金管理不善，在1953年，只剩三分之一，在即將破產時，后來交給基金會管理。50年過去，獎金發放越來越大，現在總額已增長到4.7億美元。

錢為什么越發越多？可不可以為自己創造這樣的基金？企業家做慈善可不可以越發越多？我們發現，財富管理有三大理念，長線投資、分散投資和專業投資。分散投資比如，買房子、做股票、做生意等都是本土化，也就是集中在人民幣上投資，意味著面臨系統性風險。我們所談到的分散投資，是拜科技所賜，地球已經變成地球村，真正的分散是應該在月球看地球，全世界的分散。

長線投資，很多人會懷疑其安全性。有一對大學任教夫婦財富積累達到8.7億美元，因為在45年前，他們把5美元交給巴菲特，年回報率24%。之所以達到這個數字，是因為還有時間值，就像去醫院看病會掛老中醫的號，字畫因歷史悠久變得增值。

對于長線投資，美國道瓊斯指數走勢圖，不斷震動向上。那它會不會因地震、戰爭等因素受到影響呢？當然會，但是可以長線投資，靜觀其變。剛剛過去的一年，美國股票47次創新高，其中高科技企業有帶動股市的走勢，facebook、甲骨文等就是典型例子。

如果我們分散投資，會不會帶來風險？全球各地股市行情不一，如果分散投資，會降低風險獲得收益。如果長線投資做10年，分散投資全球7個市場，結果是什么？我國香港、日本、俄羅斯、印尼等，過去10年平均下來，上升指數是3.28%。專投一個國家的市場也會有風險，不可能一直都上漲，這時，可以去買基金，比如買一只房地產基金，這個基金專門投全球的房地產，這樣你不用去跑到這個國家，考慮房子地段、稅收政策、租房問題。把7個基金分散到7個市場，最后的回報率是19.04%。

優化資產重組結構

富有的中國人已經成為國際投資者，把在本國積攢的財富投到海外股票、債券、地產和其他資產。不管中國經濟是否還能夠持續原來的快速增長，把資金分散到海外都是富人的明智之舉。

對于中國投資者來說，轉投海外需要忘記他們在國內成功的投資策略，從頭學起。與其關注利潤，不如注重安全；與其承擔風險，不如尋找對沖。他們也不該局限在自己所熟悉的東西，比如和中國經濟密切相關的資產。

這對追求高回報的中國有錢人來說，是個不小的心態轉變。中國投資者問他們理財顧問的第一個問題常常是，這能帶來多少回報？

在過去十年，國內最成功的投資策略就是買入并長期持有，然后再利用好杠桿。大多數資產價格都一路直線上揚，就像美國在金融危機以前那樣。

篇10

伴隨財富增長的同時，高凈值財富群體也在成長。許多高凈值人士的需求已經不僅僅滿足于財富保值增值，而更需要財富管理。

財富管理不僅僅是資產管理，或者是理財，也不僅僅是投資，而是基于風險管理、綜合運用法律架構、財稅手段和金融工具，就財富安全、財富增長和財富傳承所進行的長期籌劃、私密安排和持續動態管理的過程。而財富安全和財富傳承則成為最為現實的需求。

私人財富管理服務的現狀及短板

與財富激增和高凈值群體壯大相生相伴的是，財富管理機構如雨后春筍般應運而生，私人銀行、證券機構、信托公司、第三方理財機構、保險公司等等，不一而足。而其財富管理服務卻存在著諸多不容回避的問題：

1.各個機構在財富保值增值方面各有千秋，但大多還處于銷售理財產品階段，尚未達到財富管理的高度。

2.即便諸多機構打著“財富管理”的名號，但仍徘徊于理財產品的拼接、組合階段，而且產品和服務高度同質化，難以給客戶提供真正的財富管理服務。

3.尤其不能回避且最近屢遭詬病的是，由于大多機構都是銷售或者代銷金融產品并獲取傭金，使得其服務與客戶權利存在利益沖突。

4.財富管理的核心是風險管理，財富風險最終都歸結為法律風險。但縱觀各大金融機構、財富機構以及研究機構的財富報告，歷數各個財富管理機構的產品和服務，鮮有提及風險管理，即使有也僅僅局限于投資風險層面，沒有觸及財富管理的深層次需求。至于財富管理中的法律架構和安排，則幾乎在所有機構的產品和服務中均不見任何蹤影。

私人財富管理需求催生專業服務機構

基于前述私人財富管理現狀及短板，能夠解決高凈值人士財富安全、財富增長和財富傳承的風險問題和法律問題，且客觀、獨立、公正、專業、私密的機構就倍顯稀缺且需求迫切。

在這一點上，已經有專業的律師事務所和財富管理專家走在了前面。他們從風險管理的角度，關注私人財富的安全和永續；從定期“體檢”、風險預警、提前防范、綜合規劃到危機救濟，進行系統管理；通過運用法律、財稅和金融手段提供獨立、專業、私密的財富管理服務。這必將使得高凈值人士在打拼創富的同時，能夠排除后顧之憂。