理財投資重要性范文

導語：如何才能寫好一篇理財投資重要性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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隨著我國經濟的不斷發展，而其他國家的經濟放緩的大背景下，越來越多的外國投資者開始關注我國企業，不斷制定相關政策來實現對我國境內企業的并購，近幾年不乏案例，如可口可樂收購匯源果汁等。外國投資者看到了這一契機，通過并購中國境內企業來進行對中國業務的開展和品牌的延伸，可以說是非常明智的戰略。因此，筆者認為很好的解決外國投資者并購境內企業涉及的財務問題，正確處理企業間的資金運作，可以很好的完善企業的財務管理制度，提升企業整體管理水平。

【關鍵詞】

財務管理；外國投資者；并購

1 充分的前期財務可行性研究是并購成功的重要基礎

1.1 全面認識、理解相關并購政策

根據國家的有關法律規定，對涉及企業并購的相關企業需要從多方面進行考量，不僅僅需要資金的保證，還要符合法律的規定和政策的約束，可以說是一個非常繁瑣的實施企業間行為，同時，跨行業和領域的企業間并購操作程序存在很大差別，針對外國投資者并購境內企業有其特殊的規定。因此，外國投資者首先需要對我國的相關并購政策有深入的了解和分析，以降低并購風險，提高并購效率。

1.2 目標企業的價值評估

根據并購企業性質的不同，在開展價值評估時必須根據情況分別開展工作。比如外國投資者并購的境內企業是非上市公司，那么需要并購企業對這個非上市公司采用貼現現金流量法、收益法和資產價值基礎法進行價值評估；而如果外國投資者并購的境內企業是上市公司，那么需要對于上市公司的價值評估采用不同的價值評估方法，主要有資本資產定價模型和收益分析法等。

1.3 并購的財務可行性分析的準確把握

企業并購不僅僅操作程序很繁瑣，牽扯到的事項復雜，而且這項企業行為也具有高風險性。因此，任何企業在準備實施并購行為時，需要充分考慮并購的可行性，以及并購后的收益和面臨的各種風險，進行統一評估，給出具有高操作性的方案，促進并購的施行。下面主要從并購的資金籌措、成本分析、風險評估、收益預測等方面進行闡述。

1.3.1并購的資金籌措

充足的資金是保證企業施行并購戰略和企業行為的重要保證，同時也是外國投資者并購的境內企業開展順利的一個必要前提。并購企業在實施并購計劃前應該合理估算自己的籌資能力，必要時不應僅局限于一種籌資方式，應確保并購所需資金均能到位。同時外國投資者也應充分考慮國家的外幣投資政策和匯率影響等。

1.3.2并購的成本分析

從財務管理角度去分析，并購的成本與平常說的成本有所區別，原因在于并購行為的發生，基本涵蓋了整合成本和完成成本、并購退出成本和并購機會成本。

1.3.3并購的風險評估

外國投資者并購的境內企業時所面臨的風險比正常情況下企業并購的風險要多很多，不僅有企業運營風險和收購風險，由于國家體制和地域保護等原因產生的法律風險和體制風險。并購企業在進行可行性分析時，應該對上述的風險有充分的認識，特別對于外國投資者而言，應充分考慮我國的法律風險和體制風險；應對主要風險建立評估模型，確認可接受的風險程度，及時追蹤評估。

1.3.4并購的收益預測

企業并購的目的不是在于單純的追求企業形式的擴大化，而是在于追求并購以后所能夠給公司帶來的效益。對于并購企業而言，價值的增長可通過并購所產生的協同效應和稅收上的納稅優惠來實現。因此，在做并購的可行性分析時，并購的收益預測是非常重要的內容，它是管理層做出并購決策的重要依據之一；同時對于并購收益預測應保持財務謹慎性，避免因過分樂觀而高估收益，造成決策失誤。

2 有效控制財務風險是保證實施成功的重要手段

外國投資者并購境內企業是具有高風險的一種企業行為，尤其是財務風險更是需要引起投資者的廣泛關注。從并購開始的可行性研究、市場調研，到并購方案的制定、完善，再到并購的財務準備等等方面，無不例外的存在著風險。通過總結、整理，筆者主要從如下幾個方面來論述并購中的財務風險。

2.1 融資風險

所謂并購的融資風險是指外國投資者根據并購計劃，在規定的時間內是否能夠提供所要求的資金來完成此次并購，而且不允許拖延和減緩，具體包括現金支付是否影響企業正常的生產經營、融資方式是否適合并購動機、資金是否在數量上和時間上保證需求等。

2.2 目標企業價值評估風險

目標企業的估價取決于并購企業對未來收益的大小和時間的預期，目標企業的價值評估高于其實際價值的可能性就是目標企業的價值評估風險。

2.3 流動性風險

流動性風險是指企業并購后由于債務負擔過重而導致企業發生財務危機的可能性。流動性風險在采用現金支付方式的并購企業表現尤為突出。

因此，在企業并購過程中，需要我們密切關注上述的財務風險，確保這些風險均維持在可接受的范圍內。同時應預先籌劃，確保有后備應對策略，盡可能降低風險發生的機率。

3 及時完成財務整合是并購成功的重要條件

外國投資者并購境內企業結束后，最重要的工作就是對兩個企業間的業務以及管理進行整合，而財務整合成為了整合工作中的重中之重。

3.1 財務戰略目標的整合

財務戰略目標決定著企業各種財務決策的選擇。企業并購后的財務整合中只有確定了統一的財務戰略目標才能使新的財務管理組織發揮其作用，并有助于企業日常理財行為的高效與規范。

3.2 財務會計核算制度的整合

財務會計核算制度的整合是保證企業合并后能夠正常地進行生產經營活動，提高經濟效益的關鍵。整合任務主要是進一步加強內部控制制度和統一并購雙方的會計制度。

3.3 財務組織機構及其職能的整合

財務組織機構必須權責明確，并能相互制約。組織結構的設置要與企業經營過程的復雜程度、財務管理和會計核算業務量的大小相一致。

3.4 加強資金管理

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關鍵詞：個人投資理財；中職金融專業；地位；作用

中圖分類號：G632.0文獻標識碼：A文章編號：1992-7711（2017）04-0117

投資理財主要指的是人們對現有的資金財產進行合理的分配以及安排，以此實現資產的升值。但是，要想真正實現這一目的是不可能依靠感覺或者運氣就能實現的。真正的投資理財是需要對市場動態發展變化有較為準確的認識和把握，這樣才能真正將已有的資金創造出更大的價值。也正是因為如此，在中職金融專業教學過程中，教師都十分注重對學生投資理財能力的培養。由此可見，個人投資理財在中職金融專業教學中有較為顯著的地位和作用。

一、個人投資理財在中職金融專業教學中的地位

1.是金融專業教育改革發展的必然趨勢

中職院校對學生進行教育，其主要的目的就是為了有效地提高學生就業適應能力，為社會培養出更多的實用型人才，中職金融專業教學也不例外。在中職金融專業教學過程中對學生進行個人投資理財教學，其本身就是對學生進行能力拓展教學，能夠培養學生個人資產投資理財管理能力，讓學生在課堂上學習到更多的投資理財知識，從某一方面來說，這本身就是金融專業教育改革發展的必然趨勢，因為金融專業課程改革過程中，其重點本身就是為了提高學生理財意識以及能力，讓學生在學習過程中能夠樹立起正確的金錢管理觀念，之后再培養學生綜合理財管理能力。所以，金融專業教育改革本身就在一定程度上體現出了個人投資理財在中職金融專業教學中的地位。

2.是就業市場發展的必然需求

中職院校每年都會為社會培養較多的金融人才，這也是金融專業教學的目的。但是，在經濟市場不斷發展的過程中，人們生活質量在不斷上升，這個時候人們對于金融投資理財產品的需求在增大，同時要求也在不斷提升。但是，就目前來看，有很多金融專業的學生其自身金融知識儲備量相對而言較為匱乏，所以我們經常會發現金融工作者求助于銀行內專業人士，而這一現象本身就很難滿足市場發展的需求。針對這一現象，中職院校在對金融專業學生進行教學的過程中，一定要對其加強投資理財知識教育，通過這一方式提高學生處理理財問題的專業能力，這樣學生在今后不如市場才不會出現滿足不了市場需求的現象。所以，個人投資理財在中職金融專業教學的過程中，有非常顯著的地位，能夠有效地提高學生專業能力以及素質，提高學生理財意識，讓其今后能夠更加迅速地上崗，真正滿足市場需求。

3.市場上投資理財專業人才較為匱乏

金融專業學生今后步入社會大多是要為他人進行資產管理，而這一項工作本身難度就較高，需要較高專業的人才才能很好地完成這一項工作。但是，就目前情況來看，市場上投資理財專業人才相對而言還是較為匱乏的，而在中職金融專業教學過程中對學生加強個人投資理財教育就能有效地避免這一現象。因此，中職院校在對學生進行金融專業教學的時候，一定要盡可能提高下學生理財能力，讓學生掌握市場金融信息以及理財過程中可能會涉及到的法律法規，通過這一方式提高學生專業技能以及素養。此外，為了能夠有效地提高學生理財意識，在實際教學過程中，教師還可以積極地為學生設計今后的就業發展規劃，讓學生在完成學習之后，能夠迅速地找到較為合適的崗位，這樣就能有效地保證學生今后的發展。

二、個人投資理財在中職金融專業教學中的作用

1.個人投資理財能夠讓學生學會積累財富

在對中職金融專業學生進行教學的過程中，如果對學生進行了個人投資理財教育，學生就能知道要如何對自身財富進行管理，這樣就能讓學生學會積累財富，并且通過這些財富創造出更多的財富。個人投資理在中職金融專業教學中的應用，不僅只讓學生如果對財富進行管理，還需要幫助學生掌握相應的投資技能，以此提高學生的投資能力，真正學會如何利用現有的資源進行投資。就比如，可以是對一些項目進行投資，也可以是對一些理財產品進行購買。所以，在中職金融專業教學過程中，個人投資理財有非常重要的作用，能夠讓學生真正掌握財富積累的手段，讓學生真正學會如何解決理財管理過程中所存在的問題，因此，教師在實際教學過程中，可以加大對金融專業的投資培養力度、積極開展金融理財項目活動課程，以此提高學生個人投資理財能力。

2.個人投資理財能夠提高學生對通貨膨脹的適應力

中職金融專業學生在學習過程中，學會做好投資理財工作也是其必須要掌握的技能之一，而在教學過程中對學生進行個人投資理財就能很好的促進這一教學目標的實現。因為，在教學過程中，對學生進行個人投資理財，能夠有效地提高學生對通貨膨脹的適應力，這樣學生在今后工作過程中才能有效地尋找出解決通貨膨脹的方式。金融市場在實際發展過程中，如果人民幣不斷升值的話，就很容易出現通貨膨脹，而這個時候人民幣的實際購買能力也就會隨之下降，這個時候如果學生不具備良好的投資理財能力，就不會意識到這一點，從而就很難開展有效地工作。但是，如果對學生進行個人投資理財教育后，學生就會懂得金錢收益的重要性，積極地尋找出相應的解決措施，以此提高客戶資產價值。

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在此大背景下，本文研究廣東省鄉鎮居民近年來的投資理財現狀，就偏遠鄉鎮居民對金融產品的熟悉度、投資理財占家庭收入的比例等問題進行調查分析。以便對廣東省金融企業能更好的為鄉鎮居民提供符合需求的金融服務，提供一定的數據支持。并根據對數據的整理和分析，提出一些切實可行的合理化建議。

一、研究背景及意義

中國銀行業協會黨委書記潘光偉指出，普惠金融不是慈善和救助，而是為了幫助受益群體提升造血功能，要堅持商業可持續原則，堅持市場化和政策扶持相結合，建立健全激勵約束機制，確保發展可持續。他的講話表明，雖然普惠金融是國家提出傾向于擴大金融的受惠面，但這并不意味著普惠金融就是面向低收入人群的公益活動。普惠金融也需要講究市場性原則，在發展普惠金融過程中，既要滿足更多群體的需求，也要讓供給方合理受益。

立足于廣東省，我們希望通過對廣東省鄉鎮居民理財觀念及習慣的分析，為金融企業找到開發更加適合鄉鎮居民的理財產品的依據。同時也促進農業和鄉鎮經濟的發展。

二、調查過程

（一）調查方式

本次調查地點采用分散與集中相結合的方式。首先，由于本校學生均來自廣東省的不同地市及鄉鎮，故利用學生暑假放假回家期間，將調查表發放給學生，進行收集。此外，項目小組也選擇了其中一個鄉鎮，組織同學進行了集中深入的調研。

（二）調查對象

本次調查對象是廣東省內的鄉鎮居民，跨越各個年齡層并涵蓋各種學歷。調查對象學歷分析參見表1。

表1 調查對象學歷分析

小學以下 小學 初中 高中 大學 大學以上

5% 21% 28% 20% 18% 8%

上表顯示，調查對象學歷主要集中在小學到大學，總體分布較為均勻，其中初中學歷人數最多。學歷分布的多樣化可以更全面的反應出各文化層次居民的消費及理財觀念，從而使調查結果的得出更為科學。

（三）調查內容

在發放的調查問卷中，總共涉及多個問題，涵蓋居民消費以及理財兩大方面。問卷的內容包括對品牌的認知度，對新型消費觀念的接受度，消費方式的選擇，理財觀念及理財方式等方面。通過本次調查，初步了解了現今廣東省鄉鎮居民消費理財觀念的趨勢，找到鄉鎮居民之間消費及理財觀念的差異，分析其原因，并剖析消費理財過程中存在的誤區，找到相應的改進對策，以期最終達到“合理消費，健康理財”的目的。

三、調查結果

以下是本次調查的結果，全面考察了廣東省鄉鎮居民的消費及理財觀念：

（一）金融企業及理財產品的認知度

問卷的第一問調查的是居民對金融產品的認知度，即居民對金融企業及各類理財產品的了解程度。調查結果如圖1所示。

該圖顯示，超過半數的廣東省鄉鎮居民對金融企業的品牌和產品有一定了解，但是非常了解的比重較小，說明金融企業在鄉鎮的宣傳力度還有待加強。

另外，還有近三分之一的鄉鎮居民從不關注金融企業及金融產品。這一數據也反映了鄉鎮居民目前仍有較大一部分對金融不感興趣。特別是粵西經濟欠發達的地區。

（二）投資理財態度

在對理財重要性的調查中，91.7%的人均認為學會理財很重要，8.3%的人認為無所謂，0%的人認為理財并不重要。而這認為無所謂的8.3%的人群中均是農村居民。調查數據顯示，大部分人都能正確的認識到理財的重要性，城鎮與農村相比，極少數農村居民還未對理財引起重視。

在關于增加理財知識的調查中，20.8%的人表示為了增加理財知識，參與過相關培訓，其余的人則表示從未參加過此類培訓。由此看來，現如今為了取得較好的理財效果，城鄉居民均主動地參加相關培訓豐富自己的理財知識，這對于健康理財的形成是非常有益的。

（三）投資理財方式

關于理財方式的選擇如圖2顯示。

圖2顯示：41.7%的人選擇存銀行這一最為傳統也相對最為安全的理財方式，僅次于存銀行的是炒股，占37.5%，然后是買房，占8.3%，最后是買債券、基金等，占12.5%。近年來，隨著股市、房市的大熱，越來越多的居民將理財的觸角延伸至這些風險較大但收益豐厚的行I，促使了理財方式的多樣化。

當然，不是說理財方式越多樣化越好，不同的人適合不同的理財方式，學會選擇適合自己的理財方式并合理組合，才能達到最佳的理財效果。

（七）投資理財效果分析

對于理財效果，4.2%的人認為很成功，58.3%的人認為一般般，不置可否，25%的人認為不夠理想，12.5%的人認為很失敗，當然，這僅僅是自我評價，缺乏權威性及準確性，但就數據而言，多數人仍不滿意目前的理財效果，希望能夠有所改善。

四、分析與建議

之所以要將居民的消費與理財觀念結合在一起調查，是因為消費與理財兩者密切關聯，缺一不可，只有學會合理消費，健康理財，才能擁有高品質的生活。通過此次調查，一方面反映出城鄉居民消費及理財觀念的進步，同時也暴露出部分觀念的不合理性，以及農村居民與城鎮居民所存在的差距。想要學會合理消費，就必須要形成正確的消費觀，掌握必要的消費知識，擴充消費方式，健康的理財觀的形成也是相似，此外，還需要保持良好的心態。

從本次調查結果來看，總體上存在以下問題，并就各個問題提出了相應的解決對策：

（一）金融企業及產品普及度較低

首先，要鼓勵金融企業多下鄉鎮宣傳金融產品；并且建議政府或者金融監管部分可以予以一定的資助。其次，金融企業也要加強在鄉鎮地區的品牌建設及資助力度，例如可以與化肥、種子、農機產品等鄉鎮居民常見的企業合作，將金融企業的產品廣告做在這些產品上。再次，鄉鎮地方政府也要大力正面的宣傳金融企業，特別是基金、保險等產品。讓老百姓樹立正確的理財觀念。

（二）投資理財產品較為單一

要大力普及信用卡購物及網購等新型消費方式，通過加大優惠政策等方式吸引顧客；其次，可以開放更多的理財渠道，鼓勵多種理財產品方式的組合疊加，以便取得最佳消費效果；再次，應當突出對新型理財方式優點的宣傳程度，改變城鄉居民固有理財模式。

（三）投資理財方式不夠科學

可以通過電視、網絡、廣播等多種媒介加強宣傳，加大科學理財知識的普及度；其次，要開展理財知識講座，并盡可能多的在農村地區免費開展；再次，可以開展模擬理財大賽等活動，激發群眾理財積極性；最后，應當鼓勵居民對理財方式進行科學的有機組合，以便取得更好的理財效果。

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一般人的觀念中都認為“理財”等同于“不花錢”，進而聯想到理財會降低消費所得到的樂趣與生活質量。對于喜愛享受消費的年輕人來說，心理上難免會抗拒“理財”這個觀念，“理財”此事，老一點再說吧。這是事實嗎？答案當然是否定的。年輕人不喜歡理財或是不知道理財，最主要的原因就是漠視“人”與“錢”的差別。普天下的人都知道一個道理“錢能生錢”，西諺叫做“Money makes money”，意即“錢”追“錢”總比“人”追“錢”來得快捷有效。

那么如何用錢去追錢呢？首先，當然要擁有“第一桶金”――一筆驍勇善戰的母錢，然后用這筆母錢產生錢子錢孫。但是這“第一桶金”應該怎么來呢？生活中我們常被“清倉大減價”、 “免年費信用卡”等誘因讓我們控制不住花錢的欲望，一次又一次的錯過儲蓄“第一桶金”最好的時機。所以只有先下定決心“自己”理財，才算是邁開成功理財的第一步。

2、排除惡性負債，控制良性負債

若你已經下定決心自己理財，接下來要做的就是將你自身的財務獨立起來。這里所說的“財務獨立”是指“排除惡性負債、控制良性負債、學習理財投資”。

惡性負債是指人力不可控制的負債，例如生病、意外傷害、車禍等，這些事件引起的負債都屬于惡性。這種情況下，如果買了保險就可以降低因意外所遭致的損失，從而排除惡性負債。所以財務獨立的第一步就是買一份適合自己的保險，將意外帶來的金錢損失轉嫁給保險公司，讓你無后顧之憂。

良性負債就是你可以自己控制的負債，如生活費、娛樂費、子女教育費、房屋貸款等。也就是說，你可以決定自己每月的生活費用，可以決定跟父母住或是搬出去住，結婚后要不要買房子、生孩子等。

3、學習理財投資

之前提過的“財務獨立”是指“除惡性負債、控制良性負債及學習理財投資”。其實財務獨立只是一個觀念的建立，在你實現財務獨立之前還有許多準備工作，其中學習理財知識就是最重要的工作。

從事理性的投資

何為理性的投資？簡單的說就是“投資者了解所欲投資目標的內涵與其合理報酬后所進行的投資行為”。為什么獨立理財要強調理性投資的重要性呢？因為投資不當會導致出現嚴重負債的情況！理性、正確的投資不但可以將“收入”大于“支出”的差距擴大，使你的財務真正獨立，并且能協助你達成人生的目標。

理財要交給專家？

把理財交給專家的觀念是正確的，因為專家可以全心投入理財的工作中，而且擁有較多的資源和工具，可以有效提高你的投資收益，這些都是專家理財的優勢。但我們自己為什么要學習理財知識呢？因為在你把錢交給專家理財之前，是不是對這個“理財專家”充滿信心，而且確定這個“理財專家”會以你最大的利益為最終理財的目的，最后還確定會把你所投資的錢在你指定的時候回到你的口袋中。如果你有十足的把握，那么你自己學習理財知識就是必要的。

4、設定個人財務目標及實行計劃

設定理財目標

理財目標最好是以數字衡量，計算你自己每月可存下多少錢、要選擇投資回報率是多少的投資工具和預計多少時間可以達到目標。因此，建議你第一個目標最好不要定的太高，所要達到的時間在2－3年左右為宜。

理財目標的達成

個人財務目標設定之后，如何才能在最短時間內達成這個目標呢？在不考慮其他復雜的因素下，一般理財目標的達成與下列幾個變數有關：

因此，最基本的設定方式為先確定個人所能投入的金額，再選擇投資工具。此外，投資工具的回報率要超過通貨膨脹，最后隨著時間的累積，就可達到所設定的財務目標。

5、養成良好的理財習慣

一千元不嫌多，一塊錢不嫌少

生活理財起初最常見的方式就是強迫自己每天存一筆錢到存錢筒里，而這個存錢筒最好是透明的，并每天記錄下來。透明的存錢筒是為了讓你隨時查閱理財的成效，記錄是讓你養成記賬的習慣。當你每日的儲蓄隨著時間的累積，達到一定數量后再轉存到存款薄里，如此日積月累，就可以逐漸養成自身存錢理財的習慣。

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（湖南涉外經濟學院商學院，湖南 長沙 410205）

摘 要：當前，隨著我國經濟的迅速發展，金融業也蓬勃發展起來，人們對金融業也越來越關注，對金融產品等理財工具有了更深入的了解，理財觀念也隨之發生了翻天覆地的變化。文章在對我國中低收入家庭理財現狀分析的基礎上，對中低收入家庭金融理財存在的問題，提出了一些可性性的建議。

關鍵詞 ：中低收入；金融理財；投資決策

中圖分類號：F832.5 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772-（2015）05-0052-02

收稿日期：2015-02-04

作者簡介：李靖(1982-)，男，湖南津市人，碩士，教師，中級。研究方向：金融學。

隨著我國經濟的迅速發展，金融業也蓬勃發展起來，人們對金融業越來越關注，對基金、證券、股票、債券、保險等理財工具亦有了更深入的了解，理財觀念也隨之發生了變化。金融產品種類、數量的增加，居民理財意識作用的增強，使得人們的金融需求不斷增強，作為我國經濟發展重要組成部分的中低收入家庭，當然也不例外。

一、我國中低收入家庭金融理財現狀分析

當前，理財成為人們生活中必不可少的一部分，無論是個人理財還是家庭理財，都日益受到關注。以家庭為單位進行理財是中國式家庭財產管理的普遍特點，尤其是對于中低收入家庭而言更是一門必修課的。不同收入的家庭投資理財需求與實際情況各有不同的，高收入家庭的整體收入偏高，抗風險能力自然也較強，

在進行家庭投資理財的時候會選擇一些收益相對高些卻要承擔較大風險的理財產品。相對于高收入家庭而言，中低收入家庭的抗風險能力較弱，而且各個持有不同理財觀念的家庭選擇的理財方式、理財產品自然也是不同的，對各類產品的需求也不一樣，因此選擇金融理財產品也各有不同。就目前來看，中低收入家庭主要選擇的理財產品有以下幾種：銀行儲蓄理財，保險理財，證券投資理財。銀行儲蓄是最基本的理財方式，也是最為保守的方式。很多中低收入家庭對于理財方面的知識匱乏，能想到的就只是將少有的積蓄存入銀行，選擇一些儲蓄組合，結合定期存款、通知存款和部分活期存款結合進行理財。保險理財最大的特點在于風險轉移，投保人為了獲得風險屏障，家庭經濟和生活穩定，避免由于突發狀況給家庭經濟帶來危機，因此選擇購買保險來進行風險轉移，在突況發生時通過保險公司提供的解決方案來渡過困難期，或者是獲得一定的補償。相對于前面兩種理財方式而言，證券投資的風險明顯更大，收益也更多。股票、債券等投資產品未來收益的不確定性讓處于理財初期的家庭決策者不敢盲目進行選擇，使得中低收入的投資者更傾向于基金、國債等風險較低的投資工具進行家庭理財。

二、我國金融理財產品發展與家庭理財策略的選擇

1.我國主要金融產品

隨著居民理財需求增加，我國各金融機構提供的金融理財產品也日新月異，不斷創新。一般來說，金融理財產品有基礎金融產品、中間業務產品、 金融衍生工具?；A金融產品，從定義上來說是指能直接形成金融資產或金融負債的合約，主要是存、貸業務，國內金融企業的傳統業務是以銀行為中介的存貸款業務，這類業務是國內金融企業的立足之本，也是多數銀行客戶目前最多的業務。中間業務產品是指不夠成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行的非利息收入的業務，主要包括交易業務、清算業務、銀行卡業務、業務、托管業務等。中間業務所提供的是銀行為客戶的服務，基本不占用銀行的資源，資金風險也較小。另一方面，銀行企業可以充分利用人力、網點、渠道等優勢。金融衍生工具，即衍生金融資產，是與基礎金融產品相對應的一個概念，只建立在基礎產品或基礎變量上，其價格隨金融產品的價格或數值變動的派生金融產品。衍生產品市場逐漸擴大，但對于金融知識缺乏的中地收入家庭投資者而言并不是一個很好的選擇。

2.金融產品多元化趨勢分析

隨著人們理財意識的增強，對金融產品的需求也日趨多樣化，因此產生了金融產品多元化的趨勢，需求多元化引發了金融企業對金融產品的不斷創新，以獲得更多客戶。當前，金融業內競爭激勵，各大商業銀行，投資機構不斷對金融產品進行改革創新，逐漸趨于簡單化、短期化，以獲得更多大眾化客戶的青睞。前幾年金融危機的爆發，讓更多人意識到了投資的風險性，但金融產品的創新卻沒有停滯不前，銀行等金融企業也深深認識到金融產品創新與風險控制的重要性。為了降低風險，銀行推出了一些組合類的理財產品，組合產品的推出不僅減低了投資者的風險，也為銀行創新減少了成本，優化資源配置，實現了技術與資源的共享。

3.家庭金融理財產品創新

在金融產品趨于多元化發展的現狀下，不論是個人理財產品還是家庭理財產品的創新都是值得關注的。然而金融機構作為理財產品的主要供給方，了解產品的需求并為提供更合適的金融產品是首要任務。結合目前的經濟發展形勢，金融機構對產品的創新主要以組合化產品和網絡產品為主，對于家庭理財投資者而言，這兩類產品確實是比較合適的。組合化產品創新是金融機構針對家庭的收入高低、可承擔風險大小、理財目標不同提供了不同的產品組合，為家庭投資者降低風險或增加投資收益，吸引更多客戶。網絡產品的理財業務大多以銀行或其他金融機構、理財軟件的平臺上進行，這些平臺都是以網絡為基礎的，所以理財更適合在網絡平臺進行，網絡金融產品的創新也層出不窮。從銀行推出網銀業務開始，網上理財就已經開始融入我們的生活。除銀行提供的網絡理財平臺外，其他機構也提供了各種理財平臺，如各證券公司的股票操作平臺、基金、期貨的交易平臺等，這些平臺的出現也為網絡金融產品的創新提供的更大的空間。許多金融機構在網上為家庭投資者制定理財計劃并通過網絡完成理財服務，提供各種網絡理財產品。

三、我國中低收入家庭金融理財的建議

1.樹立正確的家庭理財觀念

對于中低收入家庭而已，相對較低的收入會對家庭金融理財有所限制，但不代表不能通過理財去獲得額外的收益，只要正確的認識到家庭理財的重要性，并配合合理的理財方法，中低收入家庭其實是可以將理財作為第二職業去經營的。在進行家庭理財之前，投資者必須對理財的相關知識有所了解，并且要提高風險防范意識，不要盲目輕信陷阱和誘惑，謹慎投資，既不要過于擔憂投資失利帶來損失，也不可期望太高，抱著僥幸心態去期盼不切實際的高收益。理財，就是要樹立一種樂觀向上、著眼于未來的消費態度和思維模式。

2.合理確定理財目標

學習需要目標，生活也需要目標，而理財作為生活的重要部分，更是要有明確且可實現的目標。要確立恰當的理財目標，首先要明確想要的到底是什么，希望通過理財獲得的收益是多少，想要用這筆收益去做什么，或是積攢多年后買房，或是用于創業。設立明確的目標對于理財的家庭而言都是非常重要的，中低收入家庭亦不例外。根據不同家庭的不同情況，結合自身想要得到的理財結果確立一個可以實現的目標，給予家庭投資強大的動力。

3.合理分配家庭資產

選擇合理的理財方式首先要對家庭資產進行合理配置，在對家庭資產進行合理配置后才能根據所確立的目標正確選擇理財方式。對于不同階段、不同結構的家庭而言，理財需求也是不同，所選擇的理財方案也各有不同。家庭成員需根據家庭的不同的階段和不同結構選擇合理的理財方案，合理配置家庭資產。

參考文獻：

[1]賀礫輝.我國中低收入家庭的理財策略分析[J].湖南人文科技學院學報,2008(1):133-135.

[2]李卓.金融產品創新模塊化管理思考[J].青海金融,2010(7):52-53.

[3]馬斌.試論如何處理好金融產品創新與金融穩定的關系[J].財政金融,2011(5):13-14.

[4]尚潔,林予宇.網絡金融產品及其策略述評[J].金融在線,2013(3):41-43.

篇6

【關鍵詞】高中生 投資理財意識 培養途徑

國家經濟的快速發展，帶動了老百姓家庭收入的增加，家庭存款也在逐步的增加，過去每一次聽到長輩在講買理財產品、買保險等事情的時候，筆者都會感覺頭腦中一片空白，同時隨著年齡的增長，筆者也意識到了良好的投資理財意識的重要性。特別是作為一個新時代的年輕人，如果不能夠管理好自己的經濟，那么在未來的社會競爭中必然也會較為困難。同時，筆者還意識到良好的投資理財意識可以為減輕家庭經濟提供良好的支持。

一、從日常生活中培養良好的投資理財意識

高中階段，很多的同學都已經擁有了自己的“小金庫”，其中的錢主要是來自于父母所給的零用錢以及長輩們給的壓歲錢等等。如果在高中的時候還智慧大手大腳花錢，那么就會對今后的學習、工作乃至生活帶來影響。因此，要從日常生活中培養良好的投資理財意識，形成良好的習慣。

投資理財的第一步就是要對用錢的習慣進行改變，要學會記賬并制定屬于自己的預算，盡可能的做到量入為出。制定預算第一步是對自己的消費支出進行記錄，每月總結一次，半年或者是一年和父母長輩一起總結錢的去向，盤點出其中哪些支出屬于浪費的，哪些則是剛性的需求，哪些屬于可買可不買的。這樣就能在不知不覺之中學習到理財知識。特別是現在智能手機中有用來記賬的理財軟件，這可以更容易讓自己堅持下來。通過這樣的方式來逐步的樹立起投資理財觀，讓自己的消費逐步變得更加的理性。

此外在購物的時候主動參與和“買單”，也有助于培養投資理財觀念。通過購物和買單可以將那些復雜、抽象的概念轉變成為實際的消費體驗，在這種體驗之中逐步的形成良好的金錢觀、消費觀，逐步強化投資理財意識，并在實際的操作中學習到投資理財知識。雖然作為高中生，在生活中很難抵擋各種誘惑，但是有著父母長輩的引導、指點和監督，可以逐步的養成兩阿紅的投資理財與消費習慣使自己受益終生。

二、多學習各種投資理財知識

當前，很多的高中生對于理財、投資以及投機的概念并不是很清楚，認為這些都是一個概念。一說到投資，很多都學都只知道股票或者是余額寶[2]。而高中課程中涉及的投資理財相關的學習基本沒有，只有在政治課中才有一定的涉及，然而這些知識都是較為膚淺的，同時因為高中的學習課時本就較為緊張，這就使得開設個人投資理財課程的可能性小之又小。這些都導致了高中生投資理財觀念與意識的薄弱，在花錢的時候習慣大手大腳，不能夠區分什么錢該花、什么錢不該花，雖然平時的飲料和零食并不值錢也不起眼，但是積少成多，也是一筆不小的開支，而如果不能夠抵擋住一些新型電子產品的誘惑，那么購買電子產品的開銷也會很大。因此在這里，筆者建議可以在學校中開設個人投資理財的相關課程，或者是在政治課中進一步的強化個人投資理財的教育。建議廣大的同學自己可以閱讀一些投資理財方面的啟蒙書，例如《小狗錢錢》、《通向財務自由之路》、 《窮爸爸富爸爸》等等，從高中階段開設學習投資理財知識，培養理財觀念，一方面為今后走進社會進行個人理財規劃奠定良好的知識基礎。在另一個方面，通過投資理財知識的學習，會逐步的開設意識到節約，嘗試對自己的財務進行管理，逐步的形成良好的花錢習慣。

三、利用網絡平臺開展虛擬投資理財，逐步形成良好投資理財習慣

俗語說學以致用，高中生在學習了一定的投資理財知識時可能會對投資理財產生一定的想法。同時，無論是學習上的壓力，還是生活中的經驗，甚至是在心理上對于投資理財風險的難以接受，都導致了高中生難以改變自己的投資理財方式，如果是選擇投資理財大多數仍然會選擇存銀行。而網絡平臺則為高中生提供了一個良好的虛擬投資理財渠道，可以幫助高中生逐步形成良好的投資理財習慣。首先，網絡平臺中的投資理財不會有過多的時間上的限制，高中生可以利用手機、電腦等各種設備來開展操作。其次，因為是虛擬的投資理財行為，所以其實質上不會對高中生的儲蓄和消費帶來影響，讓高中生不會因為投資失敗而受到影響，也容易獲得家長和老師的同意。最后是通過虛擬的投資理財行為，可以對自己的投資理財知識體系進行進一步的晚上，逐步形成良好的投資理財能力以及投資理財觀念。通過網絡平臺來開展虛擬投資理財，高中生不僅僅是可以檢驗自己的投資理財知識，還可以在虛擬的操作過程之中逐步形成良好的投資理財能力以及投資理財觀念。

四、要堅持學習為主，不可因為鍛煉投資能力本末倒置

在學校中，高中生最為重要的任務就是學習，特別是還面臨著高考的壓力，不能為了鍛煉自己的投資理財能力二耽誤了學業。雖然當前的高中生投資理財的觀念較為薄弱，并且大多數都簡單的認為買賣股票就是投資理財。但是要知道，股票投資的風險是相當高的，并且也對時間有著較高的要求，每天都需要去看盤，因此對于高中生來講，并不建議開展這種高風險的投資理財鍛煉。作為高中生，在鍛煉自己的投資理財能力時必須量力而行，不可為此影響到自己的學業，不能夠過度沉沉溺于其中。必須要有一個長期理財的心理準備，不能夠總想著一夜暴富或者是一勞永逸，切忌急功近利。

總之，有很多途徑和方式都可以對高中生的投資理財觀念進行培養。作為高中生自己在學習的時候應該主動的去學習一些投資理財的知識，有意識的培養自己投資理財的觀念，在條件允許的情況下去開展實踐。高中生理財應該從那些小風險的理財產品開始，不能夠選擇股票這種高風險的來進行實踐。同時，還需要認識到追求長期穩定盈利才是正確的投資理念。

參考文獻：

[1]龔博.淺談高中生消費習慣問題[J].現代商業，2016，

（29）：184-185.

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理財并不等于股票，更不等同于股指。股票僅僅是理財中投資工具的一種而已。不管股市表現怎么樣，我們都需要理財。理財是一種生活態度，它和股市表現沒有直接的關系。股市的表現只會影響我們的資產配置，一般來說，股市好的時候，我們會相對多配置一些股票類的金融產品，而股市疲軟的時候，相對要多配置一些固定收益類的產品。

誰需要理財？是富翁？不是，只要有收入支出的人都需要；是事業有成的人？事業的成功與否并不影響對理財的需求，事業有成意味著家庭經濟狀況良好，在某種程度上，經濟情況一般的反而對理財的需求更緊迫；是家庭幸福的人？理財和家庭是否幸?；蛘呤欠裼屑彝]有關系，理財只與個人的財務狀況和財務需求有關系。

我們大致把人的理財根據財富情況分成四個階段：形成期，成長期，成熟期和衰老期。每個不同的階段都相對應不同的理財重點。

形成期中，通過幾年的工作，會積累了一些資產，資產配置的重點會放在股票等風險較高的產品上，購買住房提上日程，房貸會成為這個時期最主要的債務。而隨著家庭成員的增加，家庭的責任也相應增加，保險的保額也會隨之提高。

成長期中，這是一生中的黃金時期，房貸比例占家庭收入的比例有所下降，這時期一個很重要的任務是子女的教育金儲備，投資風格比較進取。在保險方面，重大疾病和醫療等產品會成為首選。

成熟期中，最主要的任務是養老退休的準備，子女基本已經成年離家，工作收入增長趨緩，房貸已經還清或者趨于尾聲，投資風格趨于穩健。

衰老期，也就是進入退休狀態，不再有工資收入，最主要的是退休期間的現金安排和遺產安排，特別注意大額醫療支出的準備，投資風格趨于保守。這四個時期相對應的財富關系如下圖所示。

剛才提到的是和家庭不同時期相對應的理財重點，那么在整個人的一生中，在資產的配置上，基本原則可以遵循下面的金字塔所示，適用于所有人。

這個金字塔最主要的是最下面的地基，金字塔能不能建成取決于地基是否牢固。這塊地基由三部分組成：流動儲備，就是我們經常說的家庭應急準備金；保險保障，我們的個人風險管理；退休養老。這三個問題不管你愿不愿意，每個人一定都會碰到。

一個完美的人生一定是建立在這三個基礎打得堅實的基礎上的，缺一不可。比如流動準備，有一個人很有錢，也做了相應的資產配置，但是資產基本配置在流動性比較差的房地產和古董收藏上，一旦在生活中需要馬上支付現金，就會出現周轉不靈的情況，就如一個公司，流動性出了問題，資金掉鏈了，這是一個相當嚴重的問題。

另外兩個的重要性更不言而喻，關于個人風險管理的好處，差不多是老生常談了，生活中也會有很多這樣的例子，通常一個人的保額計算也是由他身上的責任組成。退休更是每個人必然會遇到的事情，現在按照國內的情況，女性55歲退休，男性60歲退休，而北京市的平均年齡已經超過了80歲，按照90歲的壽命來計算（在退休問題上，資金一定是要打出很多富裕的），退休生活差不多有30多年，而很多人的工作時間也不過如此，退休生活占了人生的三分之一。理財的主要內容如下圖所示。

因此，如何構建自己的投資組合呢？對于不同的人，我們的答案都是不一樣的，世界上沒有兩份完全相同的理財方案，這意味著每個人的投資方案也是不一樣的。

大致上，構建一個投資組合，需要遵循以下幾個原則：

（1）資產應該合理配置，這不僅體現在投資產品風險高低的選擇上，市場的選擇也很重要，同時考慮到各類產品流動性的匹配；

（2）投資首先要考慮的是整體資本金的安全，投資的目的是保值增值，而不是冒險賭博；

（3）高風險，高回報，不要被忽悠，沒有足夠的承受能力，不要做有杠桿放大作用的投資；

（4）了解自己的財務狀況和投資偏好；

（5）堅持長期投資的理念，不要為短期波動而心煩；

（6）要有一個好的投資心態，不要因為投資而睡不著覺；

（7）對于不同需求應采用不同的投資策略，必要和需要時采用穩健的投資策略，想要的采用進取的投資策略；

（8）充分利用復利的優勢，盡早開始規劃，在相同投資回報率的情況下，投資的時間越長，所需的本金越少。

篇8

在柴米油鹽中學會理財

鄭小姐今年26歲，在某企業從事檔案管理工作。

以前她和身邊的一些朋友大多是“月光族”，剛參加工作的時候，掙的錢勉強維持生活，有時候還需要父母補貼?！拔沂莻€數字觀念不強的人，從來沒有正兒八經地計算過自己每個月的收入和開支，直到認識了我老公。”鄭小姐表示，去年她剛和先生領了結婚證。

結婚后，家庭財務由鄭小姐掌管。真是不當家不知柴米油鹽貴，有了家庭后，鄭小姐才真正意識到了理財的重要性?？粗彝ヘ攧障萑肴氩环蟪龅木骄?，鄭小姐下定決心“洗心革面”，建立一套完善的家庭理財機制。首先，堅持記賬。每天將自己的開支全部填入軟件，建立一個家庭財務檔案。其次，適當投資理財產品。由于去年投資股票型基金有所收獲，今年鄭小姐將自己10萬元的積蓄，分別投入了股票型基金，部分資金購買貨幣基金當作流動資金使用。第三，建立一個理財目標并為此奮斗。鄭小姐的理財目標是在兩年內購買一套商品房，有了這個“偉大”的目標后，他們的開銷節儉了好多。

鄭小姐現在準備實施基金定投計劃，為購房計劃做準備。

理性投資讓資產增值

今年35歲的方女士可以算是優秀的“家庭財務官”了，在理財方面，她一直堅持謹慎、理性的投資，目前家庭財務在方女士的巧手打理下，正朝著年增長20％～30％的目標不斷前進。

據悉，在理財方面，方女士曾經走過一段艱難的日子。那是在她新婚時期，方女士和先生由于手頭拮據，只能住在出租房，“在買房和生孩子的選擇時，我選擇了前者?！狈脚空f道，結婚4年后，他們終于攢夠錢買房，住進新房后，方女士也生下了自己的寶寶?！澳菚r，我們算是晚育了，不過經濟條件不允許，也只能這樣。”

現在，方女士和先生的收入都基本穩定，雙方家庭負擔不重，積蓄也比較充實。方女士在打理家庭財務時，不僅適當地進行投資，同時也考慮了一家人的保障問題。她先是為自己和先生購買了重大疾病險和死亡賠付險，以保障他們一旦發生意外，孩子的生活教育能有保障。其次，她還給自己另外購買了住院醫療險，給先生購買了意外險，給孩子購買了返還型的分紅險，為孩子建立安全保障系統。

在投資方面，方女士傾向于股票投資。“我從不炒黑馬股、題材股，一般都是購買一些分紅比較慷慨的優質股，如果股票上漲達到我的收益預期就賣掉，如果不行我就拿著等它分紅?！?/p>

節儉是理財的根本

篇9

 

關鍵詞：商業銀行 個人理財 

 

一、國內個人理財業務的發展概述 

（一）個人理財業務的概念 

個人理財是指個人資產通過銀行專家的理財服務實現保值增值的過程。而個人理財服務是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產品，通過發掘客戶需求，幫助客戶分析自身財務狀況，制定個人財務管理計劃，并幫助客戶選擇金融產品的一系列服務過程。具體的講，我國當前個人理財業務，就是專家根據客戶的資產狀況和對風險的承受能力，為客戶提供專業的個人投資建議，幫助客戶合理而科學地將資產投資到股票，債券，保險和儲蓄等金融品種中，以實現個人資產的保值增值，從而滿足客戶對投資回報與風險的不同要求。 

商業銀行的個人理財是商業銀行利用其網點、技術、人才、信息、資金等方面的優勢，以自然人（或個人客戶）為服務對象，為其提供包括投資理財、代收代付、保管、轉賬匯兌結算、資金融通、信息咨詢等在內的全方位的綜合性金融服務。 

（二）我國商業銀行個人理財業務的發展現狀 

長期以來，我國銀行對個人的金融理財服務僅僅局限于儲蓄、代收代付等簡單的業務。可是隨著個人財富的增長和金融市場的發展，各家商業銀行的個人理財業務迅速發展起來。以1996年中信實業銀行最早推出的“私人理財中心”為開始至今的10年期間，在以銀行、基金公司、保險公司為主體的基礎上，各家機構紛紛推出相應的理財產品和服務。2001年6月，上海出現了以楊韶敏等6位理財員命名的理財工作室，這標志著我國銀行業在個人理財服務上進入了一個新階段。近幾年來，國內商業銀行經過對個人理財業務的研究和探索，已經普遍認識到了開展個人理財業務的重要性和必要性，“個人理財中心”“理財工作室”在紛紛設立，新的金融產品也在不斷地推出，國內幾乎所有商業銀行都將該業務的開展作為競爭優質客戶的重要手段核心的經濟效益增長點。 

 

二、我國商業銀行個人理財業務存在的問題 

（一）理財產品單一，存在同質化 

目前國內各商業銀行盡管都有各自不同的理財品牌，如招商銀行“金葵花”理財品牌，中信實業銀行的“理財寶”品牌，工行的“理財金賬戶”等。但它們的業務范圍更多的只是把現有的業務進行重新整合，大都集中在個人信貸、代收代付、信息服務等基礎性理財產品上，關于投資類理財產品相對較少，更談不上結合客戶的投資偏好和資金實力，為客戶提供個性化的理財計劃。同時，我國各家商業銀行的個人理財業務趨同現象嚴重，一家能做的業務，別人可以很快“復制”， 一家銀行剛剛開發出新產品，其他商業銀行立刻就能跟進，盡管名目互不雷同，但功能特點類似、投資收益相當， 各行間的差異就主要表現在代客理財的重點略有不同。 

（二）金融分業經營的政策體制，限制了銀行個人理財業務發展空間。 

由于目前國內金融業尚處于分業經營階段，銀行、證券、保險三大市場相互割裂使得銀行無法利用證券和保險這兩個市場為客戶實現增值，這大大制約了個人理財業務的發展空間，導致個人理財業務過程中的個性化服務只能在較低的層面操作，因而，目前的銀行個人理財業務基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上，還不算是真正意義上的理財。

（三）專業理財人員的缺乏 

銀行個人理財業務，是一項知識性、技術性相當強的綜合業務，涉及到市場、資本、金融、投資、貿易、法律等各個領域，對從業人員的專業素質要求非常高。它要求理財人員不僅要全面了解銀行個人業務的各項產品和功能，還應掌握資本、證券、保險、投資、期貨、房地產等相關金融知識，具有綜合性強、靈敏度高、涉及面廣等特點。但我國商業銀行現有的個人理財服務人員，多是原來從事傳統銀行業務的員工，對證券、保險等專業知識知之不多，文化素質也普遍不高，理財建議還只是停留在為客戶提供儲種選擇、個人存單質押等與傳統儲蓄業務相關的服務上，而未能真正為客戶提供適當的理財建議，不能讓客戶了解理財的核心和含義，只會讓客戶感到自己離理財服務越來越遠。

（四）營銷宣傳渠道單一 

國內商業銀行目前在經營管理上基本上都將對公業務和個人業務分開，在對外營銷中，還是個人歸個人的，公司歸公司的，沒有形成聯動營銷，資源未能得到充分的利用。對于個人理財產品的推介，僅限于柜臺、少數的個人理財中心、理財室，分銷渠道建設落后，未能將客戶經理、物理網點、電話銀行、網上銀行等多種有形無形的營銷渠道有效地整合在一起，難以形成交互式、立體式的營銷網絡。在個人理財服務方面所做的宣傳，也極其有限，即使做了一些廣告，也是零打碎敲，沒有很好地策劃。 

 

三、我國商業銀行個人理財業務發展對策 

（一）理財產品以及服務多樣化原則 

開展個人理財業務，必須滿足不同層次客戶的需要，不同年齡、職業客戶，其理財要求各不相同，因此要有針對性地研究、開發、設計出不同的理財產品，并由單一的儲蓄業務向多元化的銀行資產、負債、中間業務一體化發展，不僅要提供銀行結算、授信、咨詢、業務等“一攬子”服務，還要提供保險、稅務等銀行的社會綜合，以滿足客戶要求的多樣性。 

（二）做好市場細分，實行差別化服務 

隨著市場競爭的加劇，國內銀行逐步引入市場細分理念，確立以客戶為中心的經營理念，以目標客戶為基礎，為客戶“量身定做”個人理財產品，有差別地、選擇性地進行金融產品的營銷和客戶服務，把有限的資源用于能為自身業務帶來巨大發展空間和市場的重點優質客戶。我們不僅可以根據客戶收入高低進行市場細分，還可通過客戶的年齡層次進行市場細分。在市場細分中，抓住目標客戶群，進行更進一步的細分，以便提供更好的服務 

（三）加強復合型個人理財人才的培養 

個人理財服務是一項知識密集型產品，從業人員若沒有豐富 

的相關專業知識，是不能夠勝任這項工作的。因此，商業銀行應培養一批高素質的理財客戶經理和熟悉多方面金融業務的理財專家，他們具有相關的金融理論知識和財務分析知識，具有市場分析能力和市場投資技巧，在個人理財業務中，能夠為顧客提出詳盡具體的規劃，并根據客戶的實際財務狀況、風險偏好、個人目標等因素，對投資工具的種類和投資的回報率做出詳盡的分析說明，使理財服務能真正立足于理財。 

篇10

銀行理財業務資產配置的狀況

對于資產管理機構而言，大類資產的配置能力是其核心能力。國內外的很多研究已經得出結論，在資產配置、擇時和擇券這三個影響投資組合收益的因素中，資產配置的重要性最為突出。商業銀行理財業務的資產配置大致分為戰略性資產配置和策略性資產配置兩個步驟。前者是根據投資收益目標、風險管控、流動性管理和政策要求等，確定理財資金在主要大類資產間的配比，包括非標資產和標準化資產。后者需要銀行根據自身對宏觀經濟和金融市場的理解，對投資組合進行管理，實施再平衡操作。目前，我國商業銀行理財業務的資產配置具有一些特有的邏輯關系。

整體配置風格趨于審慎，固定收益類與權益類資產配比失衡

考察一下目前銀行理財產品的資產端，同存、貨幣市場工具、債券和非標資產在內的固定收益類資產占據了主流地位，即便是權益類資產的配置也大多采取明股實債的交易結構。實際上，國內銀行理財資產的90%以上配置于固定收益類資產，權益類資產成為點綴。長期以來，商業銀行理財強調高收益固收和類固收資產的配置，尤其是債券和融資類債權資產。雖然這與銀行傳統信貸業務特點和信用風險管理優勢一脈相承，但畢竟不是資產管理的真正內涵。過于注重債券和非標資產的配置，容易受到經濟周期波動的沖擊，導致理財業務規模出現增長乏力。從另一方面而言，固定收益類資產本質上增加企業資產負債表壓力，推動造成企業、政府、金融市場加杠桿，與國家降低經濟整體杠桿的政策不符，也難以滿足實體經濟多樣化的融資需求。

另外，監管層從政策層面鼓勵凈值型產品研發，提倡平衡預期收益率產品與預期收益率產品的發行結構，要求商業銀行理財資管業務回歸本源，將投資產生的風險過手給投資者。從遠期來看銀行理財業務面臨擺脫表外信貸屬性，回歸資產管理本質的壓力，需要在資產配置上創新理財資金的投資方式，合理擺布固定收益和權益投資的比例。

固收類標準化資產投資視野局限，投資策略以被動式組合式為主

銀行理財固定收益類資產配置當中，標準化的債券資產是主要投向。目前，部分銀行審批風控部門對債券投資施加不少限制。例如投資某些特定類型債券需要占用企業授信，要求配置券種持有期限定位于中短期限，以及行業和集中度限制等。往往債券中的ABS、項目收益券、私募債、非公開公司債、可轉債等面臨這類限制。銀行理財普遍對配置這些券種要求較嚴格，例如ABS只能購買優先檔，項目收益債限制特定行業和客戶選擇等，投資范圍受到較大限制。目前債券市場正處于2015年債券牛市以來的相對低潮時期，普通信用債收益偏低和信用風險事件多發并存，增加了投資獲取高收益的難度。銀行理財應拓寬債券的投資視野，減少標準化固定收益資產的各種限制，把具有投資價值的標的作為補充投資品種，增厚投資收益。

此外，國內銀行理財在固收類標準化資產投資策略方面，主要以被動組合策略為主，債券類資產普遍持有資產到期為，借以追求長期相對穩定的收益。而對于利用市場波段性機會進行交易則較少涉足，主動性投資策略不足。銀行理財應積極把握貨幣政策的松緊節奏和市場交易情緒，探索交易型組合投資。具體而言，理財資金進行債券配置，應在完善投資研究等基礎設施的基礎上，五湖四海精選個券，研判市場變化，預測未來收益率波動情況，主動進行投資組合管理，盤活存量債券資產池，以便提高組合收益。

資本市場類資產配置處于起步階段，主動型風險管控手段缺乏