金融與經濟發展范文

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內生增長理論為全要素生產率增長的源泉提供了理論框架，但在很大程度上，TFP增長決定因素的討論仍處于一個相對復雜的范疇（Hulten，2001），這也就決定了經濟發展水平與金融發展之間的關系存在著一定的復雜性，我們將在下文對相關指標的分析過程中就兩研究對象之間相互關系的復雜性作出具體闡述。本文擬根據我國31個省市自治區在2001-2010年間的統計數據，采用數學建模的方式對經濟發展水平與金融發展效率之間的關系進行量化分析，并希望通過這種探討為我國宏觀經濟政策的區域化實施提供部分參考資料，以便于政策制定者及政策的區域實施者通過設定政策實施路徑、選擇政策微調工具等方式實現經濟平穩增長、熨平區域發展不平衡的具體政策目標。為便于實際操作，我們將采用國家統計局公布的各年度公開數據完成全部計算。本文的結構安排如下：第一部分為引言部分，在第二部分將完成兩變量的指標設計與樣本計算過程，第三部分是模型建立與分析，第四部分則是一個簡單的總結部分。

一、全要素生產率（TFP）及金融效率的指標說明及相關計算

（一）各省年度全要素生產率的計算

全要素生產率的估算有很多種計量方法，如索羅殘差法、隱性變量法和潛在產出法等等，郭慶旺等（2005）曾討論過各種方法的具體優劣⑤。為符合傳統的實際商業周期定義，在本文中仍選擇傳統的索羅殘差法計量TFP。參照中國統計年鑒，我們可以得到如下指標的年度數值，為保證數據的可計量性和可獲取性，同時考慮到對計算結果的實證考察的經濟性，我們選擇了2001-2010年的十年數據完成該部分的計算。力資本增強型勞動力），為年度GDP，兩組數據均來自各年度統計年鑒；將凈投資對新增產量的貢獻率設定為0.4，這是國內外研究學者針對我國生產函數的研究所得出的較一致的數據（彭國華，2007）⑥。采用該形式計算得出的TFP完全調整了物質資本存量的影響。

物質資本存量的計量采用永續盤存法，其中，Kt為全國t年末的物質資本存量，δt為當年經濟折舊率，It為當年固定資本形成額。以張軍、吳桂英和張吉鵬（2004）計算出的中國大陸31個省區市1998年末物資資本存量為基期物質資本存量，得出各年度各省物質資本存量。δ即永續盤存法中的“重置率”，在此，我們依據以年度各省內固定資產構成加權后分類折舊率累加得出這一指標；年度固定資產構成數據來源于各年度各省統計年鑒，分類折舊率則計為：建筑安裝工程6.9%/年，設備工器具配置14.9%/年，其他費用12.1%/年。于是，可根據恒等式（1）計算得出各省在觀測年度的平均TFP存量，在將2000年價格指數設定為基準值的條件下，計算結果如下表所示⑦。

（二）各省年度金融效率的計算

索羅增長模型顯示在推動人均GDP增長的兩個要素，物質資本存量和全要素生產率，僅就二者而言，參照近兩百年國際經濟史的基本研究，資本驅動型的增長是不可持續的。也就是說，在資本勞動比達到一定水平后，人均GDP增長會出現停滯（規模報酬遞減規律）。物質資本存量的進一步積累可打破這一停滯，但經過一個時期后仍會在另一個人均GDP水平上出現新的停滯，即資本的邊際產出遞減規律。而這一可證偽假設也就使得我們在研究金融效率的相關指標之時，必須考慮到金融效率對于經濟發展水平的全要素生產率產生促進經濟發展的渠道是物質資本積累還是全要素生產率的提升。

早期國際上的一些研究認為，金融發展同時促資本積累和TFP的提升，從而推動經濟增長。但近期以Benhabid等（2000）為代表的部分分析認為，并非所有的金融發展指標都具有上述雙重效應，顯示出TFP提升效應的那些金融發展度量指標并不一定與資本積累有聯系；在上述研究基礎上，采用計量方法，Calderon（2003）證明，金融發展指標具有顯著的TFP提升效應，且這種提升效應在發展中國家更為明顯；但僅僅采用規模（信貸或存款）作為發展的主要評價指標則與全要素生產率的提升在統計學意義上的聯系微弱。同時應當對直接金融市場與間接金融市場對TFP影響進行考慮。銀行中介發展與股票市場發展在促進TFP的提升方面的確存在差異，來自股票市場的經驗研究發現（Levine等，1997），反映股市規模、波動性等的一系列指標并沒有對全要素生產率的增長產生明顯影響，而銀行信貸配置效率的改進則對TFP增長具有顯著性的積極影響，且間接金融市場中介的發展還能有效反映未來TFP的變動。

考慮到信貸存量（金融發展的規模指標）與物質資本存量之間的相關性，同時兼顧到金融發展水平的計算采用盡量簡單的形式予以得出，我們采用如下形式的等式計算金融效率（FS），設定固定資產投資中銀行貸款資金為IC、國家預算內資金為II有FS=IC/II這種設定方式不僅僅是考慮到以間接金融市場的效率反映金融發展對于實體經濟各部門的實際生產意義（即每單位貸款對應或“創造”多少產出），更是考慮到我國發展中國家的基本國情。在間接金融市場的發展特征方面，我國同樣處于“金融抑制”狀態，銀行信貸資源效率低下的根源在于，出于實現特定政治目標的需要，政府對信用分配的控制與約束；在這個意義上，中國金融發展即可定義為政府對于信用分配控制的逐漸放松。落后地區由于當地儲蓄的實際不足或貸占存比例過低，從而對各級政府的支持、扶植政策往往有較大程度的依賴，一旦這種支持具有普遍性，則很大成分上以地方政府反復要求提升貸占存比例為標志的中央銀行的非獨立性、整體金融運營低效率。在極端情形下，各地區貸款占存款比率一般就會成為衡量中央政府信貸干預程度的指標，國有銀行地方分支機構往往傾向于服從地方政府政策進行經營，而缺乏提高經營效率以及對貸款企業進行有效風險評估的內在動力。盡管與國際上主要經濟體的銀行業相比，中國銀行體系的信貸配置仍處于比較低的水平，但毫無疑問的是，相對于以財政撥款為代表的政府扶植政策而言，銀行貸款的所受到的約束程度更強、效率更高，因此我們認為“固定資產投資中銀行貸款與國家預算內資金之比”能夠充分反映中國金融發展的事實。于是，可根據上式得出各省金融效率。

二、模型的建立與相關分析

根據上文分析，我們準備基于2001-2010年全國31個省份的數據構建面板數據模型，進而以之解釋金融發展效率與經濟發展水平之間的相互關系。首先，我們對需要采用ADF單位根檢驗對變量的單整、協整關系進行基本分析。采用Eviews完成具體計量分析過程，通過分析結果可知，在99%的顯著性水平下，無論是TFP還是FS的平衡面板數據均不具有明顯的趨勢，這樣就使得我們有條件在對之不進行調整的情況下完成長期關系推定。兩變量都是無單位變量，且采用ANOVA方法可知年度之間的數字特征并不存在本質區別，故而沒有必要采用指數形式進行無量綱化。其次，為了判定兩變量之間的或有因果關系，我們進行了格蘭杰因果關系檢驗，檢驗結果如下所示：至少在95%的顯著性水平上，可以否定“金融發展效率不是全要素生產率推進因子”的假設。同時，依據統計分析結果可知，分省分時段的全要素生產率并非同地區同時期金融發展效率的解釋變量?；谏鲜龇治?，我們就FS對TFP的解釋關系進行建模。這里的一個關鍵問題在于，應該選擇何種面板數據模型對之進行分析。

就面板數據模型的類型而言，可供選擇的方法至少包括：混合模型、個體固定效應模型、時點固定效應模型、隨機效應模型和以GMM方法為代表性處理方法的面板數據動態模型等等，而涉及的方法也包括混合最小二乘估計、平均數最小二乘估計、離差變換最小二乘估計以及一階差分最小二乘估計、可行GLS估計和上面已經提到的GMM法。根據上文已經完成的單整檢驗，我們選擇混合模型，采用混合最小二乘估計方法（PooledOLS）對兩變量之間的關系進行描述，這樣就建立了如下模型：其中i∈｛1，31｝，t∈｛2001，2010｝，分別代表著面板數據的個體與時點。該模型中，FS的T統計量的P值低于0.0001；整體的F統計量約為56.47，其P值低于0.0001；兩者之間的長期、混合地區模型在99.99%的顯著性水平上得到建立。為便于下一步檢驗，我們將本次回歸的殘差定義為。

混合模型正確設定的基礎是解釋變量與誤差項的互不相關，即Cov（e，fs）=0，且e實際上是一個均值為零的隨機變量，則無論自由度變動，模型參數的混合最小二乘估計量都將是一致估計量。參照如下協方差矩陣可知，該混合模型的設定能夠在95%的可能性下滿足基本假設。上述模型反映了全要素生產率與金融發展水平的長期穩定關系，由于兩變量均不存在趨勢性（由單整檢驗可知），故而在其他條件不變的情況下，在短期，模型描述的關系仍是穩定的，故而沒有必要再進行誤差修正。但即便如此，我們仍應對針對模型變量的省際分類特征對其是否存在個體固定效應進行校驗。參照常規檢驗方法，采用兩變量的平均數進行普通最小二乘法（OLS）回歸，可得到如下等式：等式自由度為31，在99%的可能性上具有顯著的統計意義（i與t的值域如上），而解釋變量（FS）的參數與FS的參數在數值上基本一致，誤差項同樣為服從均值為零的隨機擾動項。參與計算的FS與TFP不具有個體固定效應，模型（2）是兩者關系的有效描述，金融效率的改進與經濟發展水平的提升存在顯著的正相關關系，具體的推進效應表現為，在現有水平下，特定省份金融效率的每單位改進，都將以推進當地0.4單位的全要素生產率改進，這種改進主要表現為金融自由化、市場化對于技術創新的支持效應，即金融發展推進全要素生產率增長（經濟發展水平提升）的熊彼特效應。

三、結論與政策建議

本文構建了金融發展和經濟發展水平的模型逆光，并以2001-2010年分省樣本數據為基礎，采用混合最小二乘法構建了樣本容量達到310個的面板數據混合模型，對金融發展水平對全國各省經濟發展水平的影響進行了分析，結果顯示：金融發展與作為經濟發展水平顯示指標的全要素生產率之間存在顯著的正向關系。這種正向關系在采用“固定資產投資中銀行貸款與國家預算內資金之比”作為金融發展的衡量指標才具有上述顯著性，以信貸投放/GDP為代表的傳統規模發展指標并不能得到類似的計量分析結果。

個體固定效應的分析表明，作為一個整體發展的經濟體，無論我國的東中西部地區還是行政區域所進行的人為劃分，都沒有影響金融效率改進對于經濟發展水平的提升效應的發揮，也并未因為各地區的技術存量（全要素生產率存量）而對金融發展的熊彼特效應產生削減影響。就具體區域來看，以北京、天津、上海、江蘇、浙江、廣東為代表的東部地區在現有經濟發展水平以及金融發展效率方面較其他地區均存在一定的優勢，這種優勢的存在使得我國各區域經濟發展水平差距在過去十年中表現出逐年擴大的趨勢。基于上述分析過程，金融發展的物質資本積累效應所代表的粗放型增長方式與金融發展的熊彼特效應對全要素生產率的貢獻存在重大差距，而前者則難以在長期維持部分省區的既有經濟發展水平方面的領先優勢。

為保證各省區的全面協調可持續發展，必須調整經濟增長方式，實現創新推進性經濟增長。作為其中的關鍵步驟，金融部門的優先發展較之于生產技術的簡單改進具有更大價值。在未來的產業結構調整過程中，各級政府應由重視中央政府及中央銀行政策、信貸投放支持逐步轉移到推進地方金融機構改革、重視地方金融機構發展效率方面上來。

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改革開放30年來，杭州市經濟持續高速增長，自1991年至今，杭州市GDP已連續18年呈兩位數增長，成為全國經濟增長最快的城市之一。已有研究表明，杭州市未來15年仍將保持快速增長，并從工業化中期開始進入后期階段。國際經驗表明，在工業化后期，以城市為依托的現代第三產業將成為增長最快的產業，產業結構也將從現在的第二產業>第三產業>第一產業快速向第三產業>第二產業>第一產業轉變。第三產業在現代經濟中的比重越來越大，特別是作為第三產業重要組成部分的金融服務業在現代經濟中發揮著越來越重要的作用。金融部門通過風險管理、資源配置、公司治理、動員儲蓄和使用交易功能的發揮，可以降低交易成本和信息成本，促進資本積累和技術創新，從而有利于地方經濟增長。

二、金融發展與經濟發展的理論研究

金融已逐步由最初中介商品交換的輔助工具發展成為經濟活動中一個相對獨立的因素。一方面，金融通過促進儲蓄和投資增長、優化資源配置、便利交換等活動，推動經濟增長；另一方面，金融風險的存在以及不合理的金融發展又令經濟增長受阻。下面，我們通過幾方面來闡述金融發展與經濟發展關系的理論關系。

（一）金融服務業促進經濟增長的五大功能

按照美國著名經濟學家羅斯?萊文的分類，金融服務促進經濟增長可以用圖1表示。大量研究結果表明，一個好的金融體系可以減少信息和交易成本，進而影響儲蓄率、投資決策、技術創新和長期經濟增長率。

圖1金融服務業促進經濟增長的五大功能

（二）金融發展對經濟的阻滯作用

金融在經濟運行中所處的重要地位不僅體現在其對經濟發展的促進作用，金融危機的爆發對整個經濟體系正常運轉的沖擊也顯示出它對經濟的負面效應。1997年爆發的亞洲金融危機更使人們認識到金融的穩健發展對于全球經濟與社會穩定發展的重要性；在2007年末爆發的次貸危機引發的席卷全球的金融危機中，據國際貨幣基金組織(IMF)2009年4月21日發表的《全球金融穩定》報告最新估計，全球各國折損預計將達到4.1萬億美元，其中，美國成為損失最大的國家，預計損失將超過2.7萬億美元。

金融發展對經濟的阻滯作用主要體現在以下幾個方面：首先，金融活動中的不確定性令金融風險客觀存在在經濟生活中，只要存在不確定性，風險就存在。其次，金融對經濟運行的廣泛滲透性、擴散性使金融風險具有很強的傳染性。再次，金融資產的高流動性、高杠桿性、金融風險的隱蔽性以及金融危機的突發性令金融風險易于劇變成金融危機并嚴重危害經濟。最后，金融監管制度的缺陷、法律的漏洞以及不法分子的操縱等也是引發金融危機、導致經濟后退的重要原因。

三、金融發展與經濟增長的實證研究――以杭州市為例

（一）被解釋變量與解釋變量的選取

就目前而言，GDP或人均GDP是一個地區經濟增長的主要衡量指標。為了解釋金融發展對杭州地區經濟增長的作用，本文選取杭州市GDP作為被解釋變量，選取金融相關量作為杭州市金融發展水平的替代指標而成為解釋變量。出于簡便考慮，我們使用杭州市金融機構存貸款余額來衡量，以揭示杭州市的金融發展水平。其理論根據在于：

1.貨幣與金融資產總量相關度高。中國社會科學院經濟研究所趙志君在《金融資產總量、結構與經濟增長》的研究中，將金融資產分為貨幣、債券和股票三大類，并且該文在實證分析中發現：廣義貨幣與金融資產總量之間的相關系數是0.9568，廣義貨幣/GNP比率和金融資產總量/GNP比率的相關系數達到0.9917。因此，可以使用廣義貨幣代替金融資產總量進行實證分析。

2.金融機構存貸款對金融發展水平的代表性高。根據廣義貨幣M2的定義，其主體部分是金融機構存款，而且在我國金融機構存貸款是金融資產的主要表現形式。周立、王子明認為：就區域層面的金融資產，如果不計流通中現金的影響，全部金融機構存貸款相關指標對金融發展水平的代表性在95%以上。因此，用金融機構存貸款作為金融資產的一個窄的衡量指標是符合邏輯的選擇。

3.杭州市的金融資產主要表現為存貸款。就杭州市目前的金融發展現狀而言，以2007末的金融數據為例：全市金融機構本外幣存款余額9310.96億元，本外幣貸款余額8430.68億元。全市GDP為4100.1722億元，可以看出杭州市的金融資產以金融機構本外幣存款為主。

根據以上分析，本文取杭州市金融機構存款余額(Deposit)和金融機構貸款余額（Lend）用以衡量杭州市的金融發展水平。

（二）數據來源

本文所使用的1978-2008年的數據都來自于杭州統計局――統計年鑒。

（三）相關統計檢驗和結果分析

1.建立回歸方程

下面對樣本數據運用Eviews進行初步擬合，結果如圖2所示。

圖2估計與實際值擬合圖形

從圖中我們可以看出：實際值和估計值擬合得非常好。因此可以建立多元回歸模型來進行分析。

設定模型為：GDP=c+aDeposit+bLend，運用eviews軟件得到結果如下：

GDP = -0.499891232737*LEND + 0.852790391389*DEPOSIT + 193.304111515

T值（-2.051360） （4.023926）（5.089320）

R2=0.983536 DW=0.333004

分析：在運用eviews所得的回歸方程中，Lend和Deposit的系數分別為-0.499891和0.852790，說明對于金融貸款呈負相關，對于存款呈正相關性。R2等于0.983536，說明總離差平方和的98.35%能被樣本回歸直線所解釋。因此，樣本回歸直線對樣本點的擬合優度比較好。

從上面的表達式我們可以知道：增加金融機構存款1元，將增加GDP0.85279元；增加金融機構貸款1元，將減少GDP0.49989元。

通過Eviews的Scatter散點圖，如圖3所示，我們可以看出，GDP增長與金融機構存貸額余額存在線性相關性。

圖3線性回歸圖

2.滯后期間研究及因果檢驗

用格蘭杰因果檢驗，分別對借款（Lend），存款（Deposit）滯后1、2、3、4期間的數據進行研究。研究結果如下（圖表備索）：

當滯后1期時，GDP是Deposit的格蘭杰原因，Deposit也是GDP的格蘭杰原因；Lend是GDP的格蘭杰原因，但GDP不是Lend的格蘭杰原因。

當滯后2期時，GDP不是Deposit的格蘭杰原因，Deposit也不是GDP的格蘭杰原因；Lend不是GDP的格蘭杰原因，GDP也不是Lend的格蘭杰原因。所以滯后兩期對于GDP沒有影響。

當滯后3期時，GDP不是Deposit的格蘭杰原因，Deposit也不是GDP的格蘭杰原因；Lend不是GDP的格蘭杰原因，GDP也不是Lend的格蘭杰原因。所以滯后三期對于GDP沒有影響。

當滯后4期時，GDP是Deposit的格蘭杰原因，Deposit也是GDP的格蘭杰原因；Lend不是GDP的格蘭杰原因，GDP也不是Lend的格蘭杰原因。說明滯后四期時只有存款余額和GDP具有因果關系。

綜合以上分析，我們可以得出以下結論：相比較而言，滯后一期的金融機構存款余額（即Deposit（-1））和滯后四期的金融機構存款余額（即Deposit（-4））對當年的GDP有較為明顯的促進作用。同時，滯后一期的金融機構貸款余額（即Lending（-1））對當年的GDP有較為明顯的阻滯作用。因此，大力發展杭州市的金融業，提高當前存貸款余額，將對今后杭州市經濟發展起到一定的促進作用。

（四）結論

1.杭州市金融發展與經濟增長呈現強相關關系。直接表現為金融機構的存貸款余額與經濟增長的強相關性，說明了金融機構在組織動員儲蓄，并將其轉化為投資方面是促進杭州市經濟發展的比較主要的因素。

2.杭州市金融機構存貸款余額對經濟發展的推動作用存在滯后問題。存在這種滯后期的原因在于杭州市近幾十年來不斷加強對城市基礎建設的投資以及對固定資產的投資。而這些投資一般不能在當年形成生產能力，其對GDP的影響必然產生滯后作用。

3.杭州市的金融資產以金融機構本外幣存款為主，其他金融資產的發展空間較大。比如債券和股票等其他金融資產存在比較大的發展空間，這也是杭州未來發展發展的方向之一。

四、加快杭州市金融發展和經濟發展的建議

根據前述杭州金融發展與經濟增長強相關的實證分析結論，我們可以采取適當的政策措施，引導金融業快速發展，進而促進經濟的持續快速發展。

首先，大力發展杭州的金融服務業，建立長三角南翼的資金融通、集散和交易的金融中心。通過金融促進經濟增長五大功能的發揮，以及金融服務業對地方經濟增長的直接和間接貢獻，從而促進地方經濟增長。

其次，加大金融投資力度，擴大金融機構網點，致力于建設多層次金融體系。引導金融機構增加服務品種，創新服務方式。金融業應正確處理貸款壘大戶和扶持小企業發展，加大銀行產業信貸結構調整。

第三，加強農村金融服務，支持社會主義新農村建設。盡快形成在貸款金額、期限、方式、主體等各方面，適合我市新農村建設需要的信貸產品和服務創新系列；加大金融對農村建設、生產、社會發展應實行傾斜性的投融資政策，發揮金融的融資杠桿作用，加大對農村的建設資金投入，消除城鄉金融服務差距；通過創新個性化金融支農項目，支持社會主義新農村建設的個性化項目，增加農民收入，提高農民生活水平。

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【關鍵詞】金融中介；經濟發展

一、前言

金融中介是現代市場經濟中的一種主要的融資途徑，能夠有效地優化配置社會資金，它能夠聚集起社會閑散資金，并且傳遞到廣大真正需要資金的客戶手中，對于經濟發展起到了不可估量的作用。本文就金融中介與經濟發展之間的關系進行探討。

二、金融中介的概念界定

金融中介是指在金融市場資金融通過程中起到橋梁作用或者媒介作用的機構或者人。基于機構類型來分類，金融中介機構可分為非貨幣中介機構和貨幣系統兩大類機構。非貨幣中介機構只能起到對初級證券予以購買、創造自身貨幣債權（如普通股票、股份、儲蓄存款等）的中介作用；而貨幣系統機構可創造貨幣，購買初級證券。

三、金融中介在推動經濟發展中的積極作用

總的來看，金融中介在推動經濟發展中的作用主要體現在以下四點：第一，金融中介實現了信息流、物流、資金流的高效匹配和整合。第二，金融中介發展推動了企業組織的合理發展。第三，金融中介優化了資源配置。第四，金融中介降低了交易費用。具體如下：

1.金融中介實現了信息流、物流、資金流的高效匹配和整合

工業革命的誕生帶來了全球生產能力的提高和生產規模的擴大，這樣一來，各個企業都希望將地理范圍突破，將所生產的產品銷往更廣闊的市場空間，而產品批量化銷售實現之后，又會進一步促進企業的生產規模的日益擴大，那么也就會讓企業對于資金的需求量大幅度增加，進而導致了信息咨詢服務機構、商業銀行、保險公司、證券公司等一系列的金融中介機構的出現，從而讓資金能夠在更大的分為內實現配置和流動，實現了信息流、物流、資金流的高效匹配和整合。

2.金融中介發展推動了企業組織的合理發展

首先，金融中介機構為調整資源存量提供了極為有利的基礎，無論企業采取什么形式的兼并行為（或混合兼并，或橫向兼并，或縱向一體化），都能夠在交易成本降低的前提下變為現實。企業組織之間的重組既能夠重新配置生產要素存量，又能夠合理地調整企業規模結構，擴大企業經濟規模。與此同時，金融中介還推動了諸如企業集團等大型企業組織結構的發展和形成。

其次，金融中介也能夠社會化發展企業經營者篩選機制。在過去很長時間內，企業的直接所有者往往都是由企業經營者來擔任，那么企業經營者用社會化的方式來篩選基本無望，甚至被視為天方夜譚。而在金融中介形成之后，社會篩選企業經營者的功能得以大幅度增強，若企業經營者缺乏豐富的管理經驗和專業知識，那么則很難得到私募基金、風險投資、投資銀行、證券市場、證券公司、銀行貸款等新型金融中介的資金支持，這樣必然會讓企業的發展變得舉步維艱；反之，若企業經營者具備豐富的管理經驗和專業知識，那么則很容易就可得到私募基金、風險投資、投資銀行、證券市場、證券公司、銀行貸款等新型金融中介的資金支持，那么必然能夠極大改善企業的經營機制，讓企業的決策和行為變得更加合理，進而全面促進企業的可持續性發展。

3.金融中介優化了資源配置

第一，金融中介開啟了資本創造機制，才在產業資本循環中順利地導入了貨幣資本，以此來滿足了經濟增長對資金的渴求。第二，財富的權利和價值形態在金融中介的作用下虛擬化，不再具有實物形態，這樣一來，就能夠讓資本能夠以數字的方式在金融市場上流動，大大擴大了資源配置范圍及資源配置效率。換而言之，也正是在金融中介的作用下，整個社會的資源配置才步入到效率化發展的時代。

4.金融中介降低了交易費用

經濟發展史實質上就是交易費用、生產費用不斷地被制度創新、技術革新的歷史。首先，交易選擇面在定期集市出現之后得以拓寬，貨物的成交率（既定交易費用條件下）得到了大幅度增加，它既讓運輸的時間成本降低，又讓等待的時間成本和交易偶然性的時間成本降低，這樣一來，單位產品的交易費用隨之降低。其次，貨幣的誕生讓整個交易活動變得更加順暢、中間環節更少，大大節約了交易活動所需要的等待成本和搜尋成本。交易范圍的擴展，又刺激了生產能力的提高和生產規模的擴大，帶來了各類金融中介結構的出現。

四、金融中介對于經濟發展的負面影響

現代經濟運行往往會與金融活動保持著密切的關系，經濟活動的績效會受到金融活動的質量、范圍的直接影響，而金融活動基本都是以金融中介機構為中心，尤其是隨著經濟全球化的迅速推進和經濟金融化程度的日益深入，金融中介的運作狀況已經關系到社會經濟的整體健康發展。在實際的經濟發展過程中，金融中介的業務經營會存在與實體經濟發展相脫節的情況，當金融活動與金融中介的發展過分地脫離實體經濟的需求而目我循環發展時，就會產生金融泡沫，造成金融風險，對經濟造成極為不利的負面影響，并給實體經濟的發展和金融中介本身的發展帶來嚴重損害。

五、結語

總之，在現代經濟中，金融中介會發揮出舉足輕重的作用，務必要注意避免其負面影響，努力發揮金融中介在推動經濟發展中的積極作用，實現健康發展。

參考文獻：

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福建省泰寧縣旅游資源豐富，20世紀90年代泰寧縣確立了以旅游業為主導產業的發展規劃，先后投入大量的人力、物力、財力發展旅游業，取得了明顯成效。本文采用協整檢驗、格蘭杰因果關系檢驗等方法，分析金融服務與旅游經濟發展的相關性，并就完善旅游金融服務提出建議。

關鍵詞：

旅游業；旅游經濟；金融服務；相關性

近年來，隨著福建省泰寧縣對旅游業的持續投入，該縣先后獲得世界地質公園、中國十佳魅力名鎮、國家5A級旅游區等15個國家級品牌，品牌效應日益凸顯，旅游收入大幅增長，由2005年的5億元增至2014年的16億元，在全縣第三產業中占據“半壁江山”。本文以泰寧縣為例，就金融服務與旅游經濟發展的相關性問題進行研究。

一、金融支持旅游業發展總體情況

旅游業作為泰寧縣的主導產業，在當地經濟發展中發揮了重要作用。而金融支持對旅游業的良性發展起到了積極的推動作用。近年來，泰寧縣加大旅游產品創新力度，完善旅游金融服務，累計向旅游業投放信貸資金63億元，為旅游興縣作出了積極貢獻。

（一）積極配套資金推進重點文化產業建設。針對泰寧縣旅游開發、保護資金需求量大的特點，當地銀行機構向福建金泰旅游有限公司、泰寧縣古城旅游開發有限公司分別貸款2億元和3000萬元。當地政府以財政資金作為還款來源，以泰寧古城旅游開發公司為承貸主體向國家開發銀行貸款2億元，建設古城劇場、“慈航宗教文化園”和“鄒氏公祠”等重點文化產業項目。

（二）創新旅游信貸產品，加大旅游信貸投入1.“助旅寶”貸款助力旅游產業發展。結合泰寧縣旅游業發展現狀，中國人民銀行泰寧縣支行（下稱“泰寧人行”）在多次對金融機構和涉旅企業調查走訪的基礎上，協助金融機構推出針對該縣享受年終返利的旅行社或旅行社主要負責人的“助旅寶”信貸產品，以拓寬旅游業融資渠道。2.推出游船抵押貸款，提升旅游層次。為進一步體現泰寧旅游業特點，有效解決游船升級改造資金難題，展現旅游新形象，該縣創新游船抵押貸款信貸模式。當地有游船貸款需求的客戶可根據游船改造資金需求狀況，用現有的游船做抵押，向金融機構申請貸款。金融機構則根據游船的評估情況發放信貸資金，至今累計發放游船抵押貸款4400余萬元，使泰寧縣大金湖航運公司80余艘游船在短短10年內實現從木板船到鐵殼船再到游輪的飛躍，有效滿足了游客需求。3.推行未來收益權抵押貸款，為旅游業的健康發展注入活力。未來收益權抵押貸款是以門票收入等未來收益為質押的信貸模式，為促進該業務的廣泛推廣，泰寧人行在充分調研的基礎上，出臺《泰寧縣旅游企業未來收益權抵押貸款實施意見》。自2002年該業務推出以來，當地旅游企業累計獲得金融機構信貸資金11余億元。在銀行信貸資金的有效支持下，當地旅游業發展駛入快車道。4.依托政府擔保平臺，打造旅游產業鏈。旅游業涉及面廣、產業鏈長，近年來，泰寧旅游業的崛起對家庭農場、生態莊園等新型經營主體起到積極的輻射和帶動作用。泰寧人行先后出臺《泰寧縣金融支持地方經濟發展實施意見》《加大信貸投入促進實體經濟發展實施意見》等文件，結合地方經濟發展現狀提出支持新型農業經營主體發展的具體措施，積極推動、引導涉農金融機構加大信貸投入，并制定相應的管理辦法。在人民銀行的引導下，泰寧晉農商大金湖村鎮銀行出臺《新型家庭農場農場樂貸款管理辦法》，向新型農業經營主體傾斜配置信貸資源。以泰寧縣瑤坪生態家庭農場為例，該農場主要種植提子、櫻桃、桑椹等水果用于觀光采摘。村鎮銀行借助縣農業發展有限公司的擔保功能，向其發放信貸資金50萬元，支持農場擴大規模。在金融機構的扶持下，農場年接待人數從2013年的2萬余人次增加至2015年的2.5萬余人次，營業額也由2013年的將近200萬元提升至2015年的260余萬元，并被列入旅游觀光景點。

（三）豐富金融服務方式，提升旅游服務水平1.推進金融電子化，建設刷卡無障礙旅游區。從2006年開始，泰寧縣聯合福建省銀聯全面推進POS機、ATM機業務及網上銀行業務，加快刷卡無障礙旅游區建設步伐。截至目前，全縣三星級以上賓館及90%以上的商戶、加油站、超市均安裝了POS機。火車站、狀元街、景區售票處等游客活動集中區域POS機、ATM機投放力度加大，旅游區內“吃、住、行、游、購、娛”刷卡消費無障礙的目標已基本實現。2.加大旅游電子服務支持力度，開啟“智慧旅游”新模式。為進一步推進旅游產業升級，適應“互聯網+”的時代，同時保證游客享受高效、便捷的服務，在泰寧人行的大力支持和指導下，農行泰寧縣支行與縣旅游管理委員會簽訂10億元的授信戰略合作協議，向當地旅游產業提供授信融資、電子銀行、現金管理等服務。泰寧縣大力推進世界地質公園升級改造，加快開發旅游O2O平臺、景區GIS地理信息系統、電子門禁系統、電子票務系統、安全管理預警系統等智慧旅游項目，持續完善網上銀行、電話銀行、短信通、轉賬電話等電子銀行服務及B2B、B2C電子商務平臺服務；豐富門票銷售支付方式，實現通過移動支付、POS機刷卡等多種方式銷售景區門票；建立多元化電子支付平臺。目前在全縣景點購買門票實現了POS機刷卡全覆蓋，景區GIS地理信息系統、電子門禁系統正在穩步開發中。隨著信貸資金的持續投入和金融服務的不斷完善，泰寧縣旅游業蓬勃發展，旅游收入呈逐年增加的趨勢，且輻射帶動效應明顯，家庭旅館、飯店、餐館生意火爆，部分農戶依托旅游產業發展走上致富道路。2005~2014年，全縣旅游信貸投入從2億元增至6億元，旅游收入由5億元增至16億元，10年間增幅高達220％。在旅游業強勁發展的帶動下，以旅游業為主導的第三產業對GDP的貢獻度也由2005年的30％提升為2014年的40％。在信貸資金的大力支持下，目前全縣共有四星級以上賓館3家，三星級賓館7家及眾多符合行業規范的家庭旅館。全縣旅游及其相關行業從業人員超過4萬人，人均年收入達4萬余元。

二、金融服務與旅游經濟發展相關性實證分析

近年來，泰寧縣通過加強金融對旅游業的支持，不僅有效地促進了當地旅游業的發展，還帶動了地方經濟的快速增長。為探索金融服務與旅游經濟發展的相關性，本文采用協整檢驗、格蘭杰因果關系檢驗等方法進行分析。

（一）指標及數據來源。本文分析指標包括信貸指標（x）及旅游收入指標（y），x以旅游行業信貸投入GDP與的比值來表示，y以旅游總收入增長率來表示。數據來源于泰寧縣統計局、當地金融機構及相關部門。

（二）檢驗方法。在進行時間序列數據分析時，必須進行數據的平穩性檢驗，否則容易產生偽回歸。本文采用ADF單位根檢驗方法，對時間序列進行平穩性檢驗。方程中γ、a、δ、β均為常數，ut為方程的隨機誤差，p為保證ut為白噪聲的最小值。假設條件均為存在一個單位根，平穩性檢驗從方程3開始檢驗，當檢驗到一個單位根時停止檢驗。只要有一個方程拒絕零假設，就可稱該時間序列為平穩序列。Johansen協整檢驗是一種在系統下，采用極大似然估計檢驗多變量之間的協整關系。本文選取的兩個變量如果都是單整變量，并且單整階數相同時，就有可能存在協整方程。在協整的情況下，表明兩個變量之間存在長期穩定的關系，進而說明金融投入與GDP有長期均衡的關系。Granger因果關系檢驗，可以對具有長期均衡關系的變量進行因果關系的確認。在因果關系檢驗中，如果通過x和y過去的值共同來預測y的值，比單獨用y的值來預測更具準確性，則表明x和y之間存在格蘭杰因果關系。

（三）實證分析1.平穩性檢驗。由表1可以發現，在5%的置信水平下，變量x和y均非平穩，但其一階差分序列d(x)、d(y)是平穩的，表明變量x和y存在一階單整。2.協整檢驗。表2表明，旅游收入與信貸投入存在協整關系。標準化后的協整關系為y=2.0549x，由此可知信貸投入與旅游收入呈現正相關關系。為了說明加強信貸投入有利于旅游收入增加，而不是反向的關系，還需進行因果關系檢驗。3.因果關系檢驗。表3顯示，在10%的顯著性水平下，旅游信貸投入是旅游收入增長的原因，而旅游收入增長對旅游信貸投入的影響不顯著。

三、制約金融服務旅游經濟的因素分析

（一）有限的財政收入制約旅游基礎設施建設。一方面，泰寧縣是農業縣，經濟基礎薄弱，地方財政收入較少。2014年全縣財政收入2.933億元，而當年地方用于旅游基礎設施建設投入達1.6億余元；另一方面，旅游輻射帶動工業經濟發展能動不足，新開工企業少、規模小、科技含量低。工業經濟發展相對滯后制約了財政收入的持續增長，旅游經濟發展受到資金瓶徑的制約。

（二）旅游綜合金融服務亟待加強。泰寧縣旅游業的快速發展對金融服務提出了更高的要求。從現狀看，金融機構提供的金融服務品種較少，主要是傳統的存貸款、結算、匯兌等，且在旅游景區銀行網點稀少，給游客辦理業務帶來不便。銀行卡使用在大型賓館、飯店、商場等較為常見，真正服務景區的用卡環境還有待提升。近年來興起的“智慧旅游”在泰寧縣推廣進程緩慢，仍處于初級階段，景區電子商務業務拓展力度有待加大，金融機構與旅游業間系統化產品對接體系不夠完善。

（三）涉貸主體自身特點弱化了金融機構的支持力度。一是授信主體自身的缺陷。由于大部分涉旅企業為中小企業，公司治理機制不夠完善，部分企業經營發展水平偏低，抗風險能力弱，信用等級達不到信貸準入的基本要求，獲得銀行信貸資金支持存在一定難度。除少數幾家旅游企業被評為A級以上企業外，大部分涉旅企業仍難以通過正常渠道從金融機構獲得信貸資金支持。二是旅游項目開發需要大量資金，特別是基礎設施建設周期長、投資回收慢，且行業本身易受季節、自然災害、經營管理等風險影響，現金流不穩定，制約了銀行信貸資金介入的積極性。三是缺乏有效抵押物。旅游文化企業往往只有承包經營權，自有資本少，實物資產占比低，經營主體無自有產權，抵質押物不足。

（四）金融生態環境欠佳。近年來，受經濟持續下行等多重因素影響，泰寧縣整體金融環境欠佳，金融機構不良貸款風險持續暴露。2015年10月末，全縣不良貸款率高達9.09％，部分涉旅企業信貸風險頻發。2013年以來幾家規模稍大的涉旅企業就形成不良貸款近1億元，金融機構出于資金安全考慮，對此類貸款持審慎態度。

四、完善金融服務旅游業發展的對策

(一)構建立體、長效的金融支持體制。一要力爭獲得國家政策性銀行扶持。要加強與國家開發銀行、農業發展銀行等政策性銀行的溝通協調，推薦發展潛力大、前景好的項目，吸引政策性銀行支持縣域旅游開發與基礎設施建設，爭取景點開發列入其貸款規劃。二要提升金融機構綜合服務水平。縣域金融機構尤其是地方法人金融機構要立足當地實際，結合旅游業發展現狀及規劃，創新信貸產品和服務方式，進一步加大對投資需求大、綜合效益好且具有示范作用的旅游項目的資金支持力度。加快“智慧旅游”的推廣步伐，通過大力宣傳、推廣非現金支付結算方式，加大POS機的推廣力度和ATM機的投放，推動景區實現金融電子化，擴大旅游影響力。三要積極吸收民間資金，建立利益共享的分配機制，激活民間投資熱情。如，以地方財政為保障，由地方政府全額控股公司設立旅游發展投資基金，通過一定回報方式，吸引民間資本、個人、企業投資，吸納民間資本參與旅游基礎設施以及旅游企業建設。

（二）創新和豐富旅游信貸方式。金融部門必須結合當地旅游業發展現狀，集思廣益，不斷創新，推出多種適合旅游業發展的信貸品種。一要繼續推廣未來收益權抵押貸款、游船抵押貸款、農村住房抵押貸款等原有的信貸創新模式，拓寬金融服務受益面，促進旅游轉型升級。二要結合地方旅游發展特點，有效增加信貸投入。通過銀團貸款、聯合貸款等方式，重點解決重點建設項目大宗信貸需求，加強與旅游主管部門的溝通協作，嘗試辦理旅游保證金抵押貸款，改善旅游企業、旅行社基礎服務設施，提升服務水平。三要加強對旅游產業鏈薄弱環節的扶持。結合旅游商品和娛樂消費特色，在旅游產品開發和娛樂消費場所建設方面加大投入，完善旅游產業鏈。

（三）推動金融資源和旅游資源對接。政府部門要因地制宜，出臺旅游產業發展規劃和政策，運用財政資金加大對旅游基礎設施的投入，提升旅游層次，展示旅游新風貌。進一步加強政銀企協作，充分發揮政府在銀企之間的橋梁作用，主動為項目找資金、為資金找項目。促使金融機構圍繞地方經濟產業結構調整、經濟發展重點加大信貸投入，實現金融資產的最佳配置；同時建立有效的信貸投入激勵機制，通過提供優惠政策等方式調動金融機構的信貸投放積極性。

（四）營造良好的金融生態環境。一要完善社會擔保體系，實行政、銀、企相互協作，充分發揮擔保公司的融資中介作用，推動旅游及相關行業信貸有效增長，促進縣域經濟的良性發展。二要加強征信宣傳與教育工作，通過采用老百姓喜聞樂見的方式，開展符合經濟發展特點的征信宣傳工作，改善社會信用環境。三要發揮征信對信貸的推動作用。結合信用村、戶創建工作的開展，不斷拓展信用評級制度的覆蓋面，逐步實現信用鎮、縣評定；依托征信體系，引導金融機構加大對信用記錄好、有效益的企業、個人的信貸投入，有效提高全社會的信用守法意識。

參考文獻：

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生態環境，指由生物群落及非生物自然因素組成的各種生態系統所構成的整體，主要或完全由自然因素形成，并間接地、潛在地、長遠地對人類的生存和發展產生影響。雖然生態環境與自然環境在含義上十分相近，但兩者并不等同，自然環境的外延比較廣，各種天然因素的總體都可以說是自然環境，但只有具有一定生態關系構成的系統整體才能稱為生態環境。生態環境是自然環境的一種，二者具有被包含關系。將生態環境這一自然科學的概念引入金融領域，與金融這個社會科學的概念相結合，便產生了具有嶄新內涵的金融生態環境這個概念。

從理論上講，金融生態環境是個仿生概念，是借用生態學上的提法對金融環境進行的描述，通常指金融運行的一系列環境要素。廣義上的金融生態環境是指宏觀層面的金融環境，指與金融業生存、發展具有互動關系的社會、自然因素的總和，包括政治、經濟、文化、地理、人口等一切與金融業相互影響、相互作用的方面，主要強調金融運行的外部環境，是金融運行的一些基礎條件；狹義上的金融生態環境是指微觀層面的金融環境，包括法律制度、行政管理體制、社會誠信狀況、會計與審計準則、中介服務體系、企業的發展狀況及銀企關系等方面的內容。而區域金融生態環境則是指某一個區域內的金融生態環境，即某一區域范圍內金融運行所涉及的所有影響因素，其狀況的演化與變革是整個金融生態環境建設、優化的前提和基礎。由此，金融生態環境的概念，既包含通常意義上的微觀層面的金融環境，也包括整個金融市場得以生成的環境。與通常的金融市場的概念相比較，金融生態環境更強調金融系統與所處環境的相互依存、相互影響以及協調發展。而區域金融生態環境，指一個國家或地區的金融生態環境。從生態角度看金融發展問題，反映了科學發展觀的根本要求，也是系統性和可持續性觀念的體現。

二、優化金融生態環境與促進區域經濟發展的關系分析

良好的地區金融生態環境，不僅有利于疏通貨幣政策傳導機制和地區金融業的健康發展，對促進該地區經濟發展同樣重要。在當前經濟發展階段，提出改善地區金融生態環境是經濟發展到一定階段的一種必然的要求。

（一）促進地區經濟與金融和諧發展的要求

改革開放以來，各地區在金融生態環境建設方面也取得了一定的成就，但由于我國金融生態環境本身基礎差，起點低，加上長期的計劃經濟體制和觀念下遺留的弊病，各地金融生態環境的現狀尚遠不能滿足該地市場經濟環境下金融業健康可持續發展的要求。主要表現在：有些企業利用破產法的不完善，以破產逃避還債，導致銀行內大量壞賬的產生；由于沒有完善的社會信用評價體系及其相應的管理系統，銀行在通過借款人信用對貸款風險作合理評估方面還有很多困難；由于會計、審計、信息披露等標準不高，“騙貸”現象依舊屢禁不止；相關的中介行業的專業水平普遍不高，容易被買通作假。所以，為了促進地區經濟的進一步發展，必須采取有效措施以改善地區金融生態環境，達到金融與經濟環境的和諧發展。

（二）適應新形勢下對內、對外進一步擴大開放的要求

改革開放以來，外資對各地區經濟發展起到了重要的促進作用。但各地區吸引外資的手段基本一致，即通過優惠政策（主要是稅收和土地兩個方面）鼓勵外資到本地進行投資。在經濟發展過程中的某一階段，這種在所得稅、土地等生產要素上，對內資、外資有不同待遇的政策對經濟發展具有積極促進作用。但隨著經濟的進一步發展，這種差異的繼續存在將對本國以及本地區民營經濟的發展不利，對國家和本地區的稅收也會產生負面影響。同時，經過這二十年的發展，國內可利用的資金總量也達到了相當水平。因此，下一階段的發展就應該在繼續擴大對外開放的同時擴大對內開放，逐步實現包括企業所得稅在內的內外資優惠政策體系的并軌，逐步把外資的激勵機制由優惠政策轉變到公平競爭的軟環境上來。而建設公平競爭的軟環境的關鍵之一就是建立良好的金融生態環境。（三）區域金融與區域經濟發展的正反饋機制

市場經濟條件下，良好的區域金融生態環境不僅能促進區域金融的可持續發展，并且通過金融核心作用的發揮能夠推動區域經濟的快速發展，而區域經濟的快速發展反過來又會推動對區域金融的發展，從而形成兩者良性互動的正反饋機制。因此，應該采取措施，不斷優化區域金融生態環境。實踐證明，一個金融生態環境良好的地區必然吸引資金。地方政府要想吸引資金，促進當地經濟發展，就必須高度重視金融生態環境建設，把加強和改善本地區的金融生態環境作為一項基礎性工作來抓。

三、優化區域金融生態環境的對策

（一）提高地區經濟競爭實力

加快本地區經濟市場化進程，按照市場經濟的發展要求，努力培育本地區的市場經濟氛圍，不斷改善經濟運行環境。加快地區經濟結構調整，要根據國家宏觀調控要求和地區經濟發展優勢，堅持有保有壓、區別對待，切實加強和支持地區經濟發展中的薄弱環節，使地區經濟真正實現全面協調與可持續發展。積極深化本地區企業的改革，使企業真正成為獨立的市場主體，完善公司制度建設，特別是要健全財務會計制度，規范財務報表行為提升企業的經營管理能力，進而提高企業贏利能力，從根本上降低銀行的貸款風險。

（二）健全地區社會信用基礎

健全維護金融債權的法律和執法體系，完善市場經濟條件下調整和規范交易主體之間債權債務關系的法律體系，在立法上要充分體現保護債權人利益的原則，特別是在企業合并、分立、中止等過程中，要突出和強化銀行權益，切實保證債權人權利。建立和完善多種形式的信用征信和評價體系，各級有關部門要充分整合利用各種信息資源，建立以政府主導、市場化運作、社會化服務的信用評價機構，制定出統一的信用體系、規范標準和查詢體系，提高信用數據的開放共享程度，使信用度真正成為銀行在考察貸款申請者時所能依靠的最重要的指標之一。重塑“誠實守信”的社會價值觀念體系，把強化信用意識作為社會主義精神文明建設的一項基礎工作，加強全民信用教育，強化道德約束，提高民族信用水平和信用素質。

（三）加快地區金融市場建設

要發展多種類型的金融機構，構建多類型、多層次的金融市場，尤其是利用地區經濟發展優勢，借助發達的現代信息技術和網絡，樹立區域金融機構的優勢；規范發展社會中介服務機構，要提升中介機構的專業化服務水平和誠信水平；要從政策上鼓勵和扶持與金融生態環境密切相關的一系列專業化的中介機構的發展，培植一批誠信水平高的有代表性的專業化中介機構，形成良好的中介行業道德風范；要繼續提高審計、會計、信息披露等標準，在向高水平國際標準看齊的同時，結合我國自身行業和企業制度特點，制定適合我國國情的高標準的審計、會計、信息披露標準；同時還需要在標準的執行方面進一步改進，努力保證審計會計準則不論在大企業還是中小企業中都得以真正嚴格執行。

在建設地區金融生態環境過程中，地方政府要前瞻性地認識到資金按市場原則流動在市場經濟日益深入發展形勢下的客觀必然性，高度重視改善金融生態環境對增加信貸投入、促進經濟可持續發展的重要戰略意義，把爭取金融支持的重點放在主動地、超前性地改善金融生態環境上。地方政府應重視商業銀行在內部評級中對本地區的看法，有針對性地采取措施，提高自己的評級等級，以此爭取商業銀行在資金調度、信貸授權等方面對自己給予支持。同時進一步深化行政管理體制改革，推行政務公開，提高依法行政水平。規范政府服務收費，取消不合法的收費項目，合并或取消重復設置的收費項目，進一步簡化抵押、評估費用和手續，降低企業經營和信貸成本。

參考文獻：

1、徐亞軍.優化區域生態環境的思考[J].上海金融,2006(6).

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關鍵詞：民族地區 經濟發展 金融支持

延邊州作為吉林省唯一享受西部開發政策的少數民族地區，在國家政策、資金的大力支持下，總體上保持了良好的發展勢頭，但經濟總體表現為發展不力，已經到了十分緊迫和危急的地步。如何及時調整有關經濟、金融政策，促進少數民族地區經濟的發展，逐步縮小西部地區與東部地區之間的差距，對促進少數民族地區經濟發展和政治穩定，將起到十分重要的作用。

一、少數民族地區經濟發展與金融現狀

（一）經濟發展速度緩慢，表現為經濟發展不力。一是地區人均生產總值逐年下降。（1）同全國和全省平均水平相比，相差越來越大。1990年，人均GDP延邊州2041元，高于全國、全省水平；2000年，延邊州5829元，與全國平均水平相差1999元、與全省平均水平相差1183元；2010年，延邊州24448元，與全國和全省平均水平相差越來越大。（2）同省內各發達地區相比，已望塵莫及。1990年，人均GDP長春市和吉林市與延邊州相差無幾甚至不如延邊州；2000年，延邊州與長春市相差6552元、與吉林市平均水平相差3421元； 2010年，延邊州已經是相差甚遠。二是財政收入越來越匱乏。自2001年至2010年十年間，延邊州財政收入總體逐年下降，同省內各發達地區相比，相差甚遠。2001年，延邊州財政收入為9.17億元，與長春市相差27.09億元、與吉林市相差4.85億元；2010年，延邊州財政收入為41.26億元，與長春市相差139.54億元、與吉林市相差98.28億元。三是平均工資水平每況愈下。自2001年至2010年十年間，在崗職工平均工資均未達到全省平均水平，與省內部分發達地區相比，差距越拉越大。2001年，延邊州平均工資水平為7955元，比全省平均水平低816元，與長春市相差3135元、與吉林市相差530元；2010年，延邊州平均工資水平為23753元，比全省平均水平低5646元，與長春市相差11970元、與吉林市相差7239元。

（二）金融業發展滯后，導致金融抑制。一是延邊州各項存款逐年大幅度上升。自2001年至2010年十年間，各項存款增幅除2007年以外，基本上都高于全省和省內部分發達地區。二是各項貸款增長緩慢，部分年份出現負增長，且占全省比重逐年下降。三是存貸差逐年增加，資金外流嚴重。十年間延邊州存貸差逐年增加，尤其是自2008年至2010年三年間存貸比未超過50%，從資金流入地區逐步變成資金流出地區?？梢?，少數民族地區的金融發展總體滯后，經濟的貨幣化不足，經濟循環中信貸和貨幣化的程度過低。

二、少數民族地區經濟發展不力與金融抑制成因

（一）經濟發展后勁不足，可持續發展受阻。延邊州經濟發展對資源的依賴程度比較高，與國家的產業政策相矛盾，許多企業、產業是資源消耗型企業和產業，受行業政策的限制，制約了企業的發展和銀行業的信貸介入，從而導致經濟發展后勁不足。如醫藥行業雖然成為延邊州優勢產業，具有較高的經濟地位，但還沒有納入國家重點支持的行業序列，國家相關政策的支持力度不大。

（二）工業發展相對滯后，經濟效益低下。延邊州工業起步較晚，基礎相對薄弱，同其他地區的相比有一定的差距，且資金投入一直偏低，沒能滿足工業快速發展的需要，導致工業的發展相對滯后于全國及全省平均水平。其主要表現是工業規模偏小，產業關聯度較低，運行質量不高，經濟效益低下，未能形成支柱產業和主導產業，資源開發利用的層次較低。

（三）財源匱乏，自我調整乏力。財政收支不平衡現象比較嚴重，尤其是縣級財政困難問題更為突出。其主要原因是，經濟發展實力較弱，總量相對偏低，稅源基礎薄弱，相當部分的企業經營不景氣，虧損面大，包袱沉重，財政支出較大，地方收入增長遠遠低于財政支出的增長。

（四）少數民族優惠政策作用沒有得到充分體現，適應市場能力較低。一是原有一些少數民族優惠政策沒有根據不斷變化的市場經濟條件做出及時的調整和完善，與改革后出臺的一些政策不配套，缺乏連續性，以致失去原有的效力，難以操作和落實。二是“等、靠”政策依賴思想仍比較嚴重，沒有認清政策只是經濟發展變化過程中的催化劑，而最根本的動力還是要靠自身，適應市場能力較低。

（五）貨幣政策“一刀切”、信貸權限的上收，導致金融功能弱化。貨幣政策全國“一刀切”，少數民族地區金融機構在資金管理方式、二級準備金要求、資金調撥、利率、專項資金、利潤核算等方面沒有享受優惠政策。相反，由于民族地區經濟基礎差，金融總量小，貸款風險大等原因，商業銀行總行普遍采用貸款限額管理和授信額度管理，一定程度上增加了限制。隨著審貸分離、信貸權限上收，信貸業務準入門檻過高，延長了貸款時效，一些好的項目或企業未能及時得到金融支持。

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【關鍵詞】FDI（外商直接投資） 經濟發展 金融市場 溢出效應

一、FDI溢出效應分析

Mcdougall分析FDI對資本流入國社會發展的作用效果時，第一次提出了技術溢出效應，往后的眾多專家針對FDI技術溢出效應及其影響東道國發展的途徑進行了詳盡的調查論證。

溢出效應指FDI企業在其資本輸出投入時對資本投入的國家里相互關聯的企業所造成的有利于經濟發展的作用效果。FDI技術溢出效應一般是指：跨國企業在東道國（一般是發展中國家）進行直接投資，為那個國家引進其經營方式，科學技術和管理方式等，從某種角度上來說推動了發展中國家企業科技程度的發展，進而刺激該國的經濟發展。所以通常情況下，技術溢出表現為作為科技占優勢的發達國家對于發展中國家相應的企業及其企業科技水平提供很大的幫助。總體研究可得，FDI促進東道國的發展存在下面四個附帶效應： 示范-模仿效應；競爭效應；信息效應；培訓效應。

二、金融市場作用于FDI技術溢出效應的效果探討

東道國金融市場扮演著重要角色，其作用體現在上面的四種效應中，是影響國家提高技術水平和管理水平的關鍵原因。根據下面四種途徑，分析東道國金融市場的發達水平在FDI刺激東道國經濟提高作用效果中的影響。

（一）人力資本轉移效應

東道國企業對FDI企業帶來的經營方式和管理經驗進行模仿和創新所必須的前提之一就是東道國自身具有大量經過培訓的人力資本。東道國的人力資本技能越嫻熟，吸收、仿效、應用先進科技的水平就越高，吸收跨國公司的技術溢出就越順利，越有可能去別的企業工作或者自己創辦企業，人力資本轉移效應就越顯著。

（二）技術創新實現效應

技術創新實現效應主要包括三種，一是為東道國企業的技術仿效和創新提供資金，二是對引進先進科技產業的FDI給予支持，三是為基于FDI的技術模仿創新提供降低風險機制。

（三）產業前后向關聯效應

FDI企業與貿易對象的前向關聯以及與供應商的后向關聯所產生的技術溢出效應可以推動國家經濟水平的上升?？傮w來說，經濟發展水平高、合理有效的國內金融市場可以給不同形態的FDI企業給予金融項目的幫助。發展水平不高的國內金融市場則對FDI與東道國企業之間的聯系形成阻礙。

（四）增強投資效率效應

經濟發展水平高、操作執行合理有效的國內金融市場能夠以加強資本投入率的方式增加本國的經濟發展水平?？傮w上來說，資本使用結構合理、使用資本程度高的國家，可以更加精確決定邊際產出更加合理的資本投入活動，以刺激國家經濟水平的提高。

三、FDI通過效率不同的金融市場促進經濟發展的作用機制

金融市場在FDI技術溢出作用里扮演著十分關鍵的角色。很多時候，外來資本必須在本國金融體系市場下才能操作，人力資本轉移還能夠通過建立公司的辦法來產生資本。但是進行以上操作的基礎是需要提供數額巨大的資金，同樣必須在東道國進行融資。針對一部分產品技術含量所占比重較高的新型中小企業，其進行資本投入的國家金融市場運作的有效性就顯得十分關鍵，投入資本在盡可能短的時間內到賬，表明這個企業能夠使他們生產的創新的產品比別的企業更早的進入商品買賣市場，在目前的買賣雙方自行決定價格的市場機制的條件下占據有利的位置，更早的在市場中獲取更高的價格差以得到最大化的利潤。

正因為這樣，東道國金融體系市場運作的越合理有效，資本融合所需要的費用相應的越少，人力資本由外資企業流入本國企業就會越方便。所以，優秀的運作系統對于金融市場體系可以使用人力資本積累的方法增加FDI的技術溢出效應有著十分重要的作用，也可以有效刺激進行資本投入的國家的科技進一步優化改進和經濟發展。

四、結論與建議

（一）研究結論

金融市場的發展程度會對FDI的吸納產生影響，而FDI也會促進金融市場深化。FDI促進金融市場內部資金的流動與積累，有效打破市場壟斷，促進競爭，帶動地區經濟發展。同時，FDI通過對資本積累和技術進步的影響促進經濟增長。發達的金融市場會吸引外商直接投資，推動經濟增長。經濟發展程度與金融市場的發展程度具有區域性差異

（二）對策建議

（1）重視和發揮金融市場的作用。首先，要改進和升級配套的規章程序、優化改良我國的資本融合方式；其次，要拓展我國股票市場的資本融合的深度和廣度。

（2）推動金融市場對外、對內開放。對金融體制進行更深層次的改進和優化，形成一個透明有效的金融市場。保證金融市場與外部接軌的程度，大力推動金融市場在內部形成的交流圈，為國內創業者形成有利于資本融合的氛圍和公正的金融市場體系，進一步拓展FDI的技術溢出效應帶來的發展作用。

（3）升級和優化我國中小企業的金融市場水平。改善中小企業的融資環境，盡可能多的利用中小企業在引進FDI技術溢出效應中的顯著優勢，加大力度開發中小型銀行，充分擴大FDI的技術溢出效應在社會發展中的促進優勢。

（4）大力完善我國金融市場。首先，必須優化法制體系、健全合理的中國金融體制。其次，我們要加大力度促進股票市場體制機制的優化升級，還要緩解我國上市公司的所有制壁壘，增強FDI的技術溢出效應與這些企業融資的合理性和安全性。

參考文獻：

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關鍵詞：民間金融組織 民營經濟 風險約束機制

民間金融組織，主要包括各種合會、私人錢莊、典當行等形式，以短期融資為主。隨著民間資本的急劇增加和民營企業對資本需求的迫切民間金融經歷了兩個階段，從最初自發性的私人借貸逐步發展到專業化的民間金融組織。

一、常見的民間金融組織形式

（一）各種合會。合會簡稱“會”，又有“義會”、“標會”、“搖會”、“抬會”、“互助會”等不同的形式和稱法。它是一種協會內部成員之間的儲蓄活動，也是一種成員之間輪番提供信貸的活動。根據王宗培先生在《中國之合會》中推測，“合會”大約發源于唐宋時期的廟會活動，在我國已經有千余年的歷史。早期合會主要用于消費型融資，是民間防災防難的保險。隨著民間經濟活動的增多，以消費性融資為功能的合會逐漸減少，而以生產型融資為功能的合會則普遍存在。浙江、福建、廣東一帶的民間金融非常發達，其中合會是最常見、最主要的方式。這些合會以親緣、地緣、宗緣為紐帶，通常利息很低，主要目的并不是為了獲利，而是通過鄉鄰之間的互助來解決資金需求的困難，其范圍僅限于親戚、朋友之間。

合會的成員大約在2－101人左右；按金額規模有千元會、萬元會、乃至數十萬元會，以“單萬會”居多。合會的規則較為簡單：一個自然人作為會首，處于某種目的（如孩子結婚上學、造房置地、實業經營等）組織起一定數量的人員，每期各自拿出約定數額的會錢，每一期都會有一人得到全部當期會錢（包括其他成員支付的利息），并分期支付相應的利息，通常通過抽簽或者對利息進行投標的方法來決定誰在哪一期收到會錢。

（二）私人錢莊。私人錢莊的存在由來已久，大部分是個人或企業通過經營積累了一定財富之后開辦的。當企業度過了資金短缺階段并穩定發展之后，組織內部出現了閑置資金，企業主就會把原先用于內部互助的資金向外放貸，并采用類似于銀行信貸的管理體系，于是便出現了私人錢莊。私人錢莊建立在合會的形式之上，資金提供范圍不再局限于組織內部，而是主要面向社會需求，其利率水平較高，以盈利為目的。目前，私人錢莊仍處于“灰色金融”之中，游離于國家體制之外。不可否認，部分的私人錢莊存在買賣外匯、洗黑錢等非法交易活動，這種現象在廣東、福建尤為嚴重，但大部分私人錢莊是民營經濟發展不可或缺的一部分。

（三）典當行。舊中國典當行業以財務作抵押進行高利貸放款，解放后曾被禁止。1987年，第一家典當行在成都復出之后，全國各大中城市也隨之建立。近幾年，中小企業融資問題的日益突出，古老的典當行業以嶄新的面貌再度興起，并有著良好的發展態勢。根據北京典當行業協會2006年統計，北京市已經取得典當經營許可證的典當公司達61家。

目前典當行以中小企業主為主要客戶，典當物品主要包括金銀首飾、房產、車輛、股票、機械設備，典當金額從幾百至幾百萬元人民幣，其中幾萬至幾十萬占多數。截至2006年8月，國內的典當公司總注冊資本大約為170多億元。但是，典當行規模較小，依靠傳統業務比重大（如金銀首飾，古董等），新業務的開拓能力還有待加強。2005年，新出臺的《典當行管理辦法》把每月最高綜合費率由4.5％下降到3.6％，這提高了典當行業的準入條件，規范了典當行業的發展。與私人錢莊相同，典當行的利息也較高，在浙江，典當行的典當月利率可達3%到3.5%，相當于年利率36％至42％，有些風險大的項目利息會更高。

二、民間金融組織對民營企業融資的支持

人行廣州支行課題組（2002）對廣西柳州2001年的抽樣調查顯示，該地區以互助金會、標會、當鋪、信息公司以及其他形式的民間金融組織非常活躍，其規模總計達到11611萬元。其中，互助金會和當鋪的民間融資規模尤為突出，分別達到3199萬元和5032萬元。陳旭鳴（2005）對福建省晉江市的調查發現，晉江的私營企業幾乎都有依靠民間金融來補充創業及企業發展期的流動資本，而這其中有超過一半直接或間接來自于民間合會。據估算，2004年該市范圍內民間資金至少在250億元以上，而這種獨特的民間信用循環體系，方便了資金的拆借，促進了晉江中小企業的發展。吳輝凡（2005）認為，浙江省的民間金融市場較為發達，通過標會、互助基金會、社會集資、私人錢莊等民間金融機構進行的融資占有相當比例。可見，在正規金融對民營經濟金融支持缺位的情況下，民間金融組織對促進民營企業融資、民營經濟發展做出了巨大貢獻。

三、民營經濟對民間金融組織資本的機制作用

（一）非正式契約機制。長期以來，民間金融借貸關系的形成均是依賴于非正式契約。農村借貸行為形成的基礎是親情、友情關系，借貸多以口頭的形式完成。但是，隨著借貸額度的升高，尤其是民間金融組織發展到私人錢莊、典當行時，借貸時立字據的比率顯著上升，民間借貸的手續由口頭承諾的信用形式向契約式的信用形式轉變。民間金融組織除現金外，還增加了存單、債券甚至房地產等不動產。這些存單、債券等主要是借款人用于抵押、質押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的手續費。

（二）利率機制。利率水平在一定程度上反應了民間金融市場的成熟程度。在各種合會、私人錢莊、典當行等民間金融組織中，利率通常高于正規金融機構貸款利率。因為其利率高，有些學者常常將民間借貸和高利貸聯系在一起。溫州是我國惟一設立民間利率監測點的試驗區。根據中國人民銀行杭州中心支行統計，從2003年初溫州成為實驗區開始，民間借貸利率一直維持在10‰左右，民間金融組織考慮借款人的信譽、資金額度、期限、還款能力等因素，在同期銀行貸款利率的基礎上，根據市場資金的供需狀況，決定民間借貸利率。

高利率現象的原因。相對與大企業來說，中小企業無論在事前信息（如誠信、風險偏好等）還是在事后信息（如財務報表等）都存在著更多程度的不對稱，面臨著更嚴重的信貸配給問題。因此，中小企業只能求助于直接融資。此外，民間借貸的高利率現象是由其定價機制決定的。在民間金融市場上，相對于國有企業，民營企業對資金的需求彈性較小。若提高民間借貸利率，國有企業的資金需求由于對利率變化極為敏感而急劇下降；相反，民營企業的資金需求量變動不大。因此，民間借貸的高利率可以過濾掉民間金融市場上的國有企業，將資金提供給急需資金的中小民營企業。

民間金融組織市場的高利率現象，還可以從以下方面解釋。一方面，雖然民間借貸的每次貸款數額都不大，但組織的日常管理和正常運行都需要一定的資金，而且這些費用支出幾乎與大額貸款一樣高，這使得成本轉嫁到了利率上，需要借款人進行支付。另一方面，民間金融組織的融資活動并沒有得到政府的正式認可和法律的保護，缺少合格的擔保和抵押，因此存在極大的風險。高風險自然要求有高收益。

（三）風險約束機制。民間借貸償債率普遍較高，這是民間融資的一個特征。根據人行對江西省抽樣調查顯示，民間借貸的償債率在95%以上；而根據我們的調查，浙江民間借貸的償債率基本保持在95％-98％以上。這種高償債率說明民間金融組織在借貸過程中存在一種有效的風險約束機制。

正規金融機構要求貸款抵押擔保是中小民營企業貸款難的最主要原因之一。而民間金融組織是以免檢信用和軟信息為基礎的，往往不需要擔保和抵押，其提供的資金主要是信用貸款，因而受到民營企業特別是民營中小企業的廣泛歡迎。例如，合會由于參會者互相之間比較了解，使得逆向選擇和道德風險較少發生，省去了高昂的資信調查和貸后監督的成本。標會將自由競標過程與程度、競爭性利率決定、自愿性合作、大眾參與、信任等因素實現了有機結合。借貸契約一旦形成，約束自動形成，盡管也有可能出現借方違約的可能，但它至少約束了借款人的道德風險問題。

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【關鍵詞】 農業經濟；農村金融；資本

一、研究背景

“三農”問題一直是近年來中央農村經濟工作的主題。在“十三五”良好的開局之時，實現現代新農業的發展和農業競爭力的提高，有利于面對國外綠色貿易壁壘，促進經濟結構轉型升級、夯實全面建成小康社會的基礎。農業經濟的發展與金融相交相融，要促進農業經濟發展與人民生活水平的提高，必然離不開農村金融的發展與資本要素的不斷投入。因此，要實現農村和農業經濟的快速和可持續發展，必須實現金融資本在農村資本市場的充分涌流，使農村金融資本實現“1+1>2”。

二、文獻綜述

縱觀國內相關文獻對農村金融與農業經濟發展的研究，大部分是圍繞以下幾個觀點來闡述的：第一，農村資本的引入和運作問題，農村金融信用社化。這類學者認為融資難是農業經濟發展的瓶頸，資本的有效引入必須借助一定的外力。這個外力在農村的話主要就是發揮農村信用社等農村金融機構的作用，合理地發放農業信貸，解決農民融資難、門檻高的問題。同時，將農村金融的界定十分狹窄，將信用社理解為農村金融，忽視了一些準正規和非正規的金融機構。侯憲華、玄承穩（2010）在臺前縣農村信用社支持農機配件產業發展情況調查中分析了臺前縣農村信用社職能發揮情況和該縣農業經濟發展的關系。第二，區域經濟差異導致的金融資源分配不均的問題。中國作為發展中國家，城鄉“二元”經濟結構即城鄉兩個區域生產力及經濟發展水平仍存在很大差異。經濟發展水平較高的區域金融規模大，流動性高，受金融結構和金融風險的約束小，監管充分；經濟發展水平較低的地區，金融規模小，流動性弱，金融效率低，信貸資金的流動性較差。羅飛（2012）就曾以四川省為例對農村金融機構的分布點、效率、資金外流等做過分析，認為農村金融服務農業的成果不足。第三，農村金融的法制化、規范化及監督和實際運作的探索。金融二元性使農村處于正規金融與非正規金融雙軌運行的狀態。農村信用社的內部機制及放貸程序等問題導致難以滿足農業發展需求，農村金融供給不足。利率、借款門檻及借款渠道是困擾農民的一大問題，這就使農村金融多以民間借貸、個人集資等為主。正規金融與非正規金融的交互發展難免導致金融亂象。易遠宏（2012）認為，在正規金融難以滿足有效需求的情況下，非正規金融是對農村金融的一種補充，農村金融的發展需要完善法律法規、改進監督管理體制等。四、農村金融的創新和互聯網背景下的農村發展。農村金融要發展就必須創新，依靠互聯網將傳統金融與現代金融相結合，創建農村經濟發展更大的平臺。何玲、朱家明（2016）指出，通過加大農村互聯網普及、提高農民群眾的互聯網知識水平和健全農村互聯網金融征信體系來推動農村金融創新。就目前現實情況看，農村金融與農業經濟發展仍是我國經濟發展的一大難題，目前的研究離目標的實現還有一段距離。

三、實證研究

1.模型選取

本文通過截面數據建立重慶市各大區縣2015年的金融機構貸款余額和農林牧漁業總產出的一元線性回歸模型。其形式為：

其中，Y代表農業總產值，X代表各區縣金融機構貸款余額，為隨機誤差項。

2.數據說明

數據來源于《重慶市統計年鑒（2015）》。其中，渝中區沒有農業總產出數據，故在進行分析時不計入。樣本觀測值見表1-1：

根據估計結果，模型雖然符合正相關的情況，但擬合優度不高，F值也較小，是因為市區貸款流向主要是工業和第三產業，農業比重小甚至完全無流入。因此，論證了前文的農村金融對農業經濟發展的支撐作用。

四、潛在問題的分析

在社會主義新農村和全面建成小康社會的路程中，中國農村金融對產業經濟發展的支持力度遠遠不足，農民融資難、資本使用效率低依舊是制約農業經濟發展的問題。根據分析，可能存在以下幾點原因：

1.政府職能的發揮問題。在一些農村地區，政府部門及官員之間或許存在相互推諉的情況，從而造成政府決策低效率，無法最快地做出有利于當地經濟快速發展和促進人民生活水平顯著提高的決策。

2.資源配置及財政投入及資源的使用問題。我國中西部、城鄉在發展過程中還存在一定的差距。資源配置和財政投入分配不均，在東部城市如浙江、上海、北京等，中國農業銀行、建設銀行等在鎮級地均設有網點。而在西部城市如湖北恩施，其最低機構就是縣級支行。同時，財政及農村金融等資源的使用也存在缺陷。農村多以民間借貸為主，利息低且建立在親情或者是友情的基礎之上。有相當一部分r民由于受教育水平低和文化知識缺乏，對銀行信貸了解甚少，在他們資金缺乏的時候，不會選擇銀行信貸，也會出現違約等問題。

3.金融機構的職能發揮及資本準入的問題。信用社、村鎮銀行等作為農村金融中最主要的金融機構，由于體制難以創新，產權明晰度不高，并未發揮好政府政策與農民銜接的紐帶作用。貸款審查手續復雜、利率高、親情貸款存在、農村貸款抵押物難以變現……銀行與農民雙方的信息不對稱和道德風險等問題在一定程度上成為抑制農村金融的發展的瓶頸。資本準入有門檻，一些金融產品由于各種原因的限制難以進入農村市場，這樣就損失了金融市場合理競爭帶來的農民效益。

4.農民的文化知識水平有待提高。正如前文所說，農民金融知識的缺乏使其在金融產品選擇時更偏好民間借貸，這樣銀行信用難以發揮，農村金融的建設有效需求減少，從而阻礙發展。

在全面建成小康社會的要求下，為合理地利用廣大的農村市場、實現農村農業經濟與城市經濟的協調和統一發展，我們該如何斡旋農村金融支撐和農業經濟發展的關系？又該如何把握和利用好現有的財政金融條件，拓寬農民的融資渠道、降低融資成本、放寬限定條件，從實際出發來解決農民融資難、用資難的困境？

五、以農村金融支撐促進農業經濟發展

1.創新傳統金融模式，提高金融機構效率

在我國廣大的中西部地區，信用社一直是農村金融體系中的核心。但程序多、放款慢、利率等問題以及僵化的運營模式和內部管理體制阻礙著信用社在農村市場業務的進一步發展。因此，需要改革和創新信用社的管運模式。如重慶地區改信用社為農村商業銀行，一方面處理了一些不良資產，又改進了業務質量和風險管理；另一方面，員工的薪酬與績效掛鉤，也提高了信用社運營的效率。但農村信用社的改革不會一蹴而就，需要管理者審時度勢并且相機抉擇。如果當地經濟發展條件不佳、政策支持力度不足且自身的業務能力有限，則信用社的改革更需謹慎。信用社的創新和改革不僅能夠促進自身業務水平和業務能力的提高，更能夠扎根農村的廣闊市場，為自己贏得更多的客戶忠誠。以信用社自身的發展來帶動農村產業發展，必將為農業經濟注入新的活力。

2.發揮政策性銀行作用，放寬資本準入

2017年政府工作報告就指出，要促進金融資源更多流向實體經濟，特別是支持“三農”和小微企業。要加快政策性金融改革，釋放農村金融活力。地方政府可以單獨設立本行政區域金融改革的領導小組，完善工作責任制，同時完善績效管理以及業務執行機制。對政策性銀行要加大資金投入，以便更好地發揮其服務三農的作用。要促進農村發展，還必須得改變農村資本的現狀。放寬資本準入，允許一些有利于農村金融市場和農村經濟發展的資本進入，這不僅能加大原有農村資本與新資本的競爭，也能有效的豐富農村金融產品。合理的資本數量及資本規模，必將促進農村經濟的進一步發展。

3.加大教育投入力度，提高農民科學文化知識

農民受教育水平過低早已成制約農村經濟發展的一個因素，農民的知識水平必須提高是促進農村經濟跨越式發展必不可少的因素。一些農村居民文化知識缺乏、金融素養不高，在融資問題上僅僅依賴于民間借貸，而這種建立于親情或友情基礎之上的民間借貸往往不能滿足其資金需求。資金的缺乏抑制著農民創新創業的活力，也阻礙著農業經濟的發展。因此，政府要加大農村教育投入，提高農民受教育水平，特別是金融知識水平，如建立農村圖書館、開設農民科學文化知識培訓等。使農民能拉到資本，會使用資本并用好資本。

4.以城帶鄉，城鄉發展“手拉手”

二元體制中，金融作為經濟發展一種因素，體現在農村與城市展現著不一樣的活力和面貌。要促進農村金融發展，光靠農村一個點來拉動遠遠不夠。需要將城市金融與農村金融相結合，以城市金融的發展促進農村金融的發展，城鄉互助，更好的發揮金融在農業經濟發展中的支撐作用。以重慶市為例，發展較好的區可以帶動發展較慢的區，充分發揮資本流動性，實現資本“手拉手”。

5.發揮政府職能，建設服務型政府

在促進農村金融發展的道路上，政府的支持必不可少。我國政府具有組織社會主義經濟建設的職能。在十的號召下，為更好地促進“三農”問題的解決，必須合理地發揮政府的職能，為農村的金融與產業發展提供更好的服務。政府應不缺位，不越位，以實際行動服務于農業經濟。地方政府更應該明確自己所轄地區的資源和優缺點，因地制宜促進產業發展與改革。既不能缺乏效率，又不能冒進，需要把握好政策力度，及時發現發展中的問題并改進。

農村經濟變革必須要有強有力的資本作為支撐，推動農村金融發展與創新的改革勢在必行。金融發展的不健全要求我們需要重視農村金融市場的發展并加快改革和創新的步伐。只有農村金融水平提高，并得到充分的運用，農業經濟才能取得更進一步的發展。因此，我們要以政府牽頭，從全方位著力，用“以一個核心，向四周發散”的思維，從實際出發促進農村金融的創新，帶動農業經濟的發展。

參考文獻：

[1]侯憲華，玄承穩.農村金融在農業經濟發展過程中的作用――臺前縣農村信用社支持農機配件a業發展情況調查[J].中國商界（上半月）.2010（07）

[2]羅飛.四川省農村金融服務體系研究[D].西南財經大學，2012.

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關鍵字：欠發達地區縣域經濟金融支持信貸

欠發達地區縣域經濟是指介于發達地區和貧困地區之間的縣域范圍內以城鎮為中心，以農村為基礎，農業個體和私有經濟成分占絕對比重的一種區域經濟?？h域經濟對欠發達地區的經濟發展起著舉足輕重的作用，而金融服務的質量和水平，又在一定程度上決定著欠發達地區縣域經濟的發展水平。沒有良好的金融支持，經濟發展必然受到很大的制約。因此，研究欠發達地區縣域經濟發展的金融支持問題，尋求改善金融支持的途徑，對于促進欠發達地區縣域經濟發展具有十分重要的意義。

一、貴州省金融支持縣域經濟發展的現狀

（一）金融支持力度弱化

近幾年來，隨著金融機構的經營戰略的調整，職能轉變以及體制改革的反復，縣域經濟金融體系的整體功能受到削弱，已不適應縣域經濟發展的需要。

以中國農業銀行為例，目前農行縣級銀行放貸范圍僅限于小額質押貸款、保證金貸款和小量貼現業務，對大額金額使用縣級金融機構沒有審批權。信貸授權不足，使得縣域經濟中的好項目、好企業難以及時取得金融信貸支持。加上近年來農業銀行信貸重心向城市傾斜，大量裁撤欠發達地區縣域分支機構和營業網點，進一步加深了縣域銀行信貸的難度。貴州省黔東南州共有44個農業銀行網點，其中凱里市就占了13個，而下屬的縣城有的只有一個營業點，部分鄉鎮幾乎沒有農業銀行的辦事處。信貸管理體制和業務運作方式導致金融支持力度弱化，不能適應縣域經濟的發展的需要。

農業發展銀行作為專門的政策性銀行，其業務范圍相對狹窄、功能單一，信貸資金主要用來支持規模較大、經營效益好的客戶。對于經濟相對落后的欠發達地區，由于優質龍頭企業極少，因此.政策性金融支持沒有很好地體現政策的扶持性，農業發展銀行作為服務農村經濟的政策性金融功能弱化。

農村信用合作社和郵政儲蓄機構功能不全。農村信用合作社是支持貴州縣域經濟發展的主力軍,是為農村經濟提供貸款的唯一正規金融機構。2009年，貴州省農信社各項存款余額1106億元，各項貸款余額792億元，存、貸款規模分別居省內銀行業金融機構第一位和第二位，也是全省銀行業金融機構中經營網點最多、服務范圍最廣、人員規模最大、支農力度最大的地方金融機構。但農村信用社還處在不斷改革之中，其自身還存在很多問題，信貸支持壓力巨大。

郵政儲蓄機構雖然在貴州縣域分布廣泛，但其是以吸收存款為主，發放貸款極少。非正規的民間借貸能為貴州農村經濟及時提供資金支持，但其服務的范圍狹小，主要靠血親關系，資金數額也小。

（二）縣域資金逆向流出

縣域經濟結構調整需要大量的資金投入,縣屬骨干企業的技術改造、新興民營經濟的規模擴張、農業產業化發展,都需要大量資金。當前貴州縣域資金呈現“逆向流出”的特征，導致縣域資金不僅得不到反哺，反而日益外流。貴州縣域金融機構的農業存款在逐年的增加，2005年的農業存款為99.80億元，2006年為128.31億元，2007年上升為166.60億元，到2008年貴州金融機構的農業存款已經增加到216.55億元，但投向縣域資金卻沒有相應的增長?？h域資金的大量流出,加劇了縣域經濟資金的供求矛盾。

貴州縣域資金主要是通過以下三方面外流：一是體制性資金外流，如郵政儲蓄。貴州郵政儲蓄自1986年恢復開辦以來，郵政儲蓄余額連年攀升，2007年上半年，郵政儲蓄余額突破了200億，到2009年上半年，郵政儲蓄存款余額250多億元。盡管這部分資金在成為中央銀行基礎貨幣后，有一部分通過支農再貸款形式返還到縣域農業領域，但絕大部分游離于縣域農村之外。二是政策性的資金外流。近年來由于農業銀行實施“抓大放小”的信貸政策，農業銀行的商業化、集約化導致其鄉鎮的網點基本上被演變成單純的籌資機構，以資金上存的形式抽調了相當大一部分縣域資金流向經濟發達的地區。三是逐利性的資金外流。由于貴州縣域經濟中農業經濟比重大，為了追逐更高更多的利潤，部分農村金融機構不惜采取各種方式和途徑，將信貸資金由農業領域撤出并轉入非農領域，由縣域企業轉出流向城市利潤豐厚的企業。縣域資金大量流失,使得欠發達地區縣域經濟發展難上加難。

（三）縣域信貸環境不佳

1、擔保資源稀缺，手續復雜費用高

現行的擔保法整體制度設計偏重于國有、城市不動產擔保，而欠發達地區多是農村集體土地及房屋，這些是不能用于擔保的，所以，縣域實際擁有的擔保資源十分稀缺，繼而導致貸款十分困難。貴州縣域企業在信貸方面還存在辦理資產抵押擔保環節多、收費高的特點。根據地方規定，抵押資產的評估只能到政府相關部門辦理，對其他評估機構的評估不予辦理登記。辦理資產抵押一般要涉及多個部門，并要提供多種資料，且評估費用偏高，加重了企業的負擔。

2、信貸風險較大

貴州大部分的縣域經濟發展是以農業為主，由于貴州地理環境、經濟發展水平等因素的影響，貴州部分偏遠縣域的農業發展還很落后，而農業生產具有季節性、周期長、已遭受自然災害等特點，增加了農業貸款的風險。縣域經濟的發展需要不斷調整現有的農業結構，而農業結構調整需要大量的資金投入。當前，貴州縣域自身積累有限，資金供求中存在著大量資金缺口，加之農業結構調整中盲目性、無序性與趨同性現象較為嚴重，風險極易傳導至銀行貸款上，使得銀行貸款難上加難。

3、不良貸款的影響

縣域經濟運行質量不高，不良貸款的占比高、盤活難，導致金融風險加大?？h域經濟處于經濟發展與信息傳輸的末端，許多領域受傳統計劃經濟模式的影響較深，加之貴州縣域原有產業結構不合理、經濟結構單一、第三產業欠發達等諸多因素的影響，嚴重制約著貴州縣域經濟發展。經濟主體運行質量不高，導致縣域金融機構出現大量不良貸款，嚴重影響了金融機構貸款投放的信心。

二、促進金融支持貴州縣域經濟發展的建議

（一）改革縣域金融管理機制

1、強化政策性金融發揮導向功能

農業發展銀行是縣域惟一的政策性金融機構，承擔著農村經濟結構調整的重任，必須進行業務拓展，尋找支持和銜接經濟發展的著力點。一是可以利用政策支持、引導和助推功能，服務縣域經濟產業結構調整。二是用活信貸資金，嘗試支持涉農加工、深造企業的信貸支持，擴大信貸資金使用外延。三是擴大農業發展銀行業務范圍，增強服務功能，把貸款對象由原來單一的國有糧食購銷企業，逐步擴大到國有控股糧食購銷企業以及改制后落實原有債務、具備貸款條件、繼續從事糧食經營的非國有企業，適當延伸對糧油產業鏈條的信貸支持。

2、改革信貸管理機制,加大對縣域經濟的信貸支持力度

一方面，要改進和完善銀行信貸管理機制，根據基層銀行的經營狀況適當擴大對基層銀行的授權授信額度，適當下放貸款審批權限；另一方面要加大貸款營銷力度，進一步簡化貸款審批程序，并根據貴州縣域經濟的特點，開發相應的金融服務品種，在開戶、結算等方面提供靈活、便捷的服務。

結合貴州縣域實際，進一步完善縣域農村信用合作社信貸投入機制，引導農村信用社大力支持縣辦工業、中小企業，大力支持特色經濟和小城鎮建設及縣、鄉、村基礎設施建設，不斷提升縣域農村信用社的服務水平，著力構建具有高原縣域特點的金融服務網絡和金融服務長效機制。

根據貴州縣域經濟發展的需要，積極配合經濟部門探索新型農村金融機構的發展，開展村鎮銀行、農村資金互助社、小額貸款公司等新型金融機構的試點工作，有效擴大農村小額貸款的覆蓋面，提高資金使用效益。依靠政府或中介組織，協調農戶與銀行的借貸活動，提高農村金融的組織化程度，如由地方政府組織提供擔保，將小額信貸與政府補貼救助結合起來，利用銀行供給資金、企業組織生產、農戶提供勞作的方式促進農民增產增收等，以提升對農村金融需求的滿足水平。

（二）完善縣域資金回流機制

目前，郵政儲蓄已成為縣域資金外流的主要渠道，建議制定縣域金融保護法，對各種金融機構特別是郵政儲蓄從縣域吸收資金進行限制。同時要充分發揮其在農村縣域地區網點多的優勢，重點加強郵政儲蓄為縣域服務的功能。按照中央1號文件的要求，規定金融機構把吸收的存款按一定比例投向農村縣域，進一步擴大小額信貸業務的開辦范圍，探索并開辦支農貸款業務，鼓勵和促進農村縣域資金回流。遏制農業銀行的機構和業務收縮，農業銀行應該在縣域保留相當的機構，真正發揮其為縣域經濟發展服務的功能。拓寬農業發展銀行的職能，在保障糧食安全、支持農業產業化的基礎上，有針對性地支持農村縣域城鎮化建設。在防范風險的前提下，綜合運用再貸款、再貼現等手段支持農村信用社投資，擴大資金供給。

（三）加強縣域信貸環境建設

面對縣域脆弱的金融生態環境,加強金融監管,規避金融風險,創建良好的縣域信貸環境刻不容緩。單靠人民銀行、銀監會等金融部門的努力顯然不夠,所以各級政府必須進一步轉換職能，全面推進企業改革，努力為企業發展營造一個寬松的體制、政策和服務環境。

政府部門要更新理念，增強指導駕馭金融的水平和能力，可由當地政府牽頭，完善個體農戶貸款和企業融資的擔保體系，規范擔保行為，建立專門的中小企業貸款擔?；鸺皳C構，為企業提供擔保。簡化資產評估抵押審批手續，降低手續費用?？h域金融體系要按照國家有關規定，加大收貸收息力度，定期通過新聞媒體和人民銀行的信貸登記咨詢向社會公布，并通過信用宣傳、信用評級活動，強化農村經濟主體的信用觀念和意識，為農村特別是縣域資金供求良性互動提供寬松的外部環境。

縣域經濟中農業是主要產業，由于其天然弱質性，受自然因素影響大，所以國家應通過加強政府干預來保護農業，加大政策扶持力度，在縣域稅收、再保險和農業風險基金等方面給予支持。貴州縣域經濟發展重點圍繞煙草、畜牧業、中藥材、馬鈴薯、茶葉等貴州省農業支柱產業，金融系統應該把這些龍頭企業作為切入點，大力支持特色優勢產業和農業產業化，提高對縣域重點龍頭企業的綜合金融服務水平。

充分調動縣域金融系統增加信貸投入的積極性，擴大信貸投放領域，建立風險約束和激勵相稱的信貸機制，積極開拓適應中小企業和縣域經濟特點的信貸品種。積極探索和建立縣域金融風險補償機制，改善金融生態環境，增強信貸支持縣域經濟發展的能力?！?/p>

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