現代金融發展范文

導語：如何才能寫好一篇現代金融發展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

在21世紀以前的經濟學研究中，研究者大多關注的是企業中的投入產出效率問題，由于當時資本市場化程度低，很少有人專門研究與資本決策有關的問題，盡管如此，還是有些研究成果對以后金融學的發展起到了很大的推動作用，其中最大的貢獻是資金時間價值概念的提出。

隨著金融市場的發展，以及人們對不確定性概念的認識，進入30年代以后產生了大量對金融決策問題的研究成果，同時這些成果又積極推進了金融市場的活躍與發展。在本文以下部分簡要概述與評價了這一時期的重要研究成果。

（一）不確定性研究在資產定價領域中的應用

1.證券組合理論與資本資產定價模型

在整個金融分析的框架中，不確定性概念的引入是具有重大作用的。最早Kenes(1936)和Hicks(1939)提出了風險補償的概念，認為由于金融產品中的不確定性的存在，應該對不同金融產品在利率中附加一定的風險補償。隨后，VonNeumann(1947)應用預期效用的概念提出了解決在不確定性條件下的決策選擇的方法，在此基礎上Markowiz(1952)發展起了證券組合理論，他認為投資者選擇證券組合時關注的只是未來現金流的均值與方差。他假設投資者的預期效用符合二次分布或者是多項式分布。Markowiz的主要研究結論是在不確定的前提下，最優的投資決策是分散化持有。Tobin(1958)認為投資者出于自身流動性偏好的不同選擇收益與風險的均衡。這進一步完善了證券組合選擇理論的框架。

在資產定價領域另一著名的理論模型就是資本定價模型(CAPM)，Sharp(1994)和Lintner(1995)用公式簡明地表述了資產組合的價值與無風險利率以及資產的風險水平之間的關系。Black(1972)推出了即使在不存在無風險資產的情況下，Sharp和CAPM公式仍然成立，只是無風險利率被包括整個市場上所有資產的證券組合的預期收益率代替。與CAPM模型同時代出現的資產定價模型還有Ross(1977)的套利定價模型(APT)和Lucas(1978)典型資產定價模型。

以CAPM為代表的資產定價模型，為資產定價提供了一個簡潔的計算方法，并且得到了一些在實證方面的研究的支持(FamaandMacbeth,1973)，但是對現實中的一些異常現象仍然缺少有效的解釋能力，Brennan(1989)認為CAPM是建立在所有投資者對投資的預期與風險都具有共同的估計與判斷，并且所有投資者的效用函數一致的假設基礎之上，這一假設與現實不一致，這是導致CAPM對一些現實問題缺少解釋力的根本原因。以后正是對這些假設的質疑，推動了信息不對稱概念的提出與研究。

2.市場有效性假說

市場有效性假說認為，在一個完全競爭市場中，不存在不對稱信息與市場摩擦，影響未來平均收益的只是投資風險的不同。在20世紀60年代有大量研究工作者對市場有效性假說進行了檢驗，Fama(1973)通過對美國證券市場的實證檢驗，認為有效市場假說是成立的，但是很多研究人員發現了在市場中，存在著許多市場有效性假說或者CAPM模型解釋不了的異?，F象。例如，Basu(1977)發現資產的平均收益除了與CAPM中的β系數有關外，還與資產的價格盈利比率（P/E比率）有關，在相同β系數下，價格盈利比率高的股票（成長型股票）的市場價格好于價格盈利比率低的股票（價值型股票）；Benz(1981)發現股票的市場價格還與上市公司的規模有關；Stattman(1980)發現股票的價格與賬面價值的比率（P/B比率）也是影響股票價格的重要因素。Fama和French(1993)在以上研究的基礎上提出了三因素模型，即在影響資產價格的β因素外，加入了P/E比率和P/B比率因素。

另外，許多研究人員從時間序角度研究也發現了一些市場有效假說與CAPM解釋不了的異?，F象，其中最為著名的就是Pozeff和Kinney(1976)發現的所謂“一月效應”；他們發現在紐約證券市場的指數在一月期間的存在明顯低于其他月份的現象；還有就是Cross(1973)和French(1980)發現存在類似的“星期一效應”，以后許多研究人員在世界范圍內驗證了這兩種現象的存在。

對這些異常現象的解釋，有效市場假說顯得無能為力，有人曾經試圖將“一月效應”解釋為到年末稅收流出的影響，但是在英國、澳大利亞等稅收年度不在12月份的國家，仍然存在“一月效應”就無法解釋了。有些學者從心理學的角度解釋這些異?，F象，例如，Dreman(1982)將股票價格的P/E比率效應解釋為，由投資者總是過高估計具有高成長性股票的成長性，導致市場中具有高P/E比率的股票的價格被高估了，這是導致股票收益率低的原因。

3.連續時間模型

在資產定價理論中的另一個重要假設是：證券市場總是在連續過程中，在這一假設前提下，Merton(1969,1971)將CAPM發展為瞬時資本資產定價模型(ICAPM)，同樣在信息對稱、無摩擦的市場中，資產價格的變化符合Ito過程，在這種條件下，資產的價格與投資者的效用偏好無關。在隨后的研究中Merton(1973)和Black(1973)應用以上連續時間模型成功地得到了期權定價公式，這一公式后來被大量的實證研究所證實，并且被廣泛在實踐中應用。

（二）不確定性研究在公司財務管理中的應用

金融分析研究的另外一個重要領域是公司財務管理，主要研究公司在投資決策中的有關負債與權益比例選擇、公司的紅利政策等問題。最早這方面的研究成果由Modigliani和Miller(1958)作出，他們的研究顯示，在完全市場中（沒有市場摩擦與信息不對稱存在）公司的價值與公司的負債比率無關（M-M定理）。類似的研究結論還有，公司的價值與公司的利潤分配政策無關。顯而易見，這些研究結論與現實中的事實不符。依據M-M定理的結論，公司在利潤分配時，由于派發現金紅利會有現金流出，公司將更愿意選擇股份回購的政策，而不是紅利政策，而在現實中，許多公司更愿意選擇分紅而不是股份回購，這一現象被Black(1976)稱為“公司紅利的困惑(DividendPuzzle)”，對此Miller(1977)所能給出的解釋是，M-M定理的結論之所以與現實不同在于稅收與所謂的破產成本對財務結構的影響，是由于一定的負債可以使公司達到稅收減免的作用，另外由于對高負債率公司存在著破產的風險，所以負債率對公司股票價值存在影響，Miller以及其他的學者對這些財務問題做出的解釋總體來說都不很令人滿意，直到后來引入不對稱信息以后，似乎才對這些問題的解釋取得了突破。

二、金融中的不對稱信息問題的研究

正如前文所述，對現實中的一些現象很難單純用不確定性（風險）來得到滿意的解釋，正是在對這些問題的研究引起了人們對金融問題中的不對稱信息的關注，加上在20世紀60年代以博弈論為代表的信息經濟研究方法的突破，使得許多學者在對金融問題中的不對稱信息的研究中取得了很多成果，特別是用不對稱信息可以完美地解釋許多有關財務結構方面的問題。以下仍然分兩部分概述這方面

的成果，首先是在財務決策方面的成果，接下來是在資產定價方面的成果。

（一）不對稱信息在公司財務管理中的應用

1.紅利信號模型

關于公司紅利決策的困惑引起了許多學者的關注，除了以上提到的公司更愿意支付紅利而不愿意將利潤用于股份回購的異?，F象之外，Lintner(1957)還發現公司在進行紅利決策時，由于受累進稅制的影響，更愿意使各年的紅利平滑些，所以公司每年的紅利波動要遠遠小于股票價值波動，有關稅收減免的理論解釋較為理想，并且在以后被許多學者用實證方法證實了這一現象的存在（例如：FamaandBabiak,1968）。但是稅收效應并沒有很好解釋公司為什么更愿意支付紅利的困惑。

最早Miller(1961)注意到紅利可能是向投資者揭示公司發展前景的信號，但是直到Bhattacharya(1979)才應用博弈論方法建立起了紅利模型，Bhattaeharya成為第一個將博弈論引入金融分析的學者，Bhattacharya認為公司的管理者對公司投資項目的前景與其他普通投資者相比具有信息方面的優勢，管理者通過公司的盡可能高的紅利向普通投資者傳遞信息，如果公司紅利水平高意味著公司投資項目的未來前景好，而對于無法支付高額紅利的公司將不得不向銀行貸款，從而擔負過高的財務成本。以后許多學者在此基礎上對模型又進行了一個改造(MillerandRock,1985;JohnandWilliams,1985)。但是仍有學者質疑認為，按照以上模型認為只有在公司需要為新項目向市場融資時，才有積極性支付高水平的紅利，但事實上模型的紅利支付水平并不受公司是否有新項目的影響。也就是說，上面的信號模型不能很好解釋紅利的平滑性。為此，Kumar(t988)發展出了一個粗糙信號(CoarseSignaling)模型，其結論認為公司在一定的利潤范圍內會支付同樣水平的紅利，直到公司的利潤水平超出了這一范圍，公司管理者才會調整紅利支付水平。紅利信號模型的另外一個問題是，公司為什么愿意支付紅利，而不是股票回購。Ofer和Thakor(1987),Barclay和Smith(1988)用逆向選擇原理解釋了這一現象，他們認為公司更愿意在市場上自己股票被低估時回購股票，所以回購股票行為向市場傳達了股票價值被低估的信號，所以會引起股票價值的上漲，從而使公司支付了額外的成本，而用紅利分配利潤不存在這一逆向選擇問題。

2.資本結構

正如上文提到的，公司資本結構問題的研究在引入不對稱信息以前一直沒有得到令人滿意的結論。應用博弈論描述公司資本結構的決策過程，大大推動了對公司基本結構決策研究的發展。

最早Ross(1977)建立了一個公司負債決策的博弈模型，其中公司通過負債率向資本市場傳遞公司未來經營前景的信息，由于高負債率可能導致公司破產的風險加大，而一旦公司破產將為公司的經營者帶來損失，所以只有公司管理者對公司未來的現金收益樂觀時才會在資本結構決策時選擇貸款，提高負債率。而前景樂觀的公司提高負債率的決策是前景悲觀的公司所無法模仿的，所以對資本市場來說，高負債率是公司發展前景樂觀的信號。隨后在Myers(1984)的模型中，認為如果管理者在公司項目發展需要融資時，如果管理者認為目前市場上自己公司股票價值被市場高估了，會選擇通過發行股票的直接融資方式，而如果管理者認為公司股票價值被低估了，就會選擇貸款等間接融資方式，所以說公司增加發行股票向資本市場傳遞的是公司目前股票價值被高估的信號。Myers認為經營者在面對新項目需要投資時首先選擇的是用自身盈利積累完成投資，其次是選擇貸款等間接融資方式，最后才會選擇發行股票的融資方式，這被稱之為“融資順序理論(Peckingordertheoryoffinance)”。

在金融分析中應用博弈論的不對稱信息理論取得較大成績的研究就是所謂的問題的研究，Jensen和Mecking(1976)指出公司中存在兩類問題，其一是債權人與股東的矛盾，其二是股東與公司管理者的矛盾。債權人與股東間的矛盾表現在股東總是擴大公司投資風險，因為項目成功了超額收益全部是股東的，而如果公司經營失敗，破產的成本由債權人與股東共同負擔。Diamond(1989)通過研究認為，在長期重復博弈條件下，股東的聲譽可以在一定程度改善股東和債權人間的矛盾。股東與管理者間的矛盾是由于股東不能有效控制管理者的經營行為，因而管理者會最大化自己的利益，可能會損害股東利益。

在80年代末與90年代，出現了有大量關于問題的研究成果，Hart和Moore(1989,1994,1998)研究發現當企業家計劃投資新項目而需要向外融資時，與投資者簽訂貸款合同是最優合同，得到這一結論的關鍵在于雖然企業家與外部投資者在項目未來進展的各個時期都可以觀察到項目的收益情況，但是第三方（例如：法官）無法觀察到項目的收益，此時貸款合同是最優融資合同，并且Hart認為由于貸款人在企業家不能償還貸款時可以控制公司的資產，所以企業家有積極性償還貸款。

3.公司所有權控制市場

公司所有權控制市場的概念最早是由Manne(1965)提出的，他認為為了有效的配置資源，公司所有權控制市場的存在是必要的，現代資本市場的有效運轉離不開公司所有權控制市場的存在。在公司所有權控制市場中所有權的轉移方式是多樣化的，包括：收購、兼并、股票的發行以及委托關系的變化等手段。在傳統的完全競爭、無摩擦的資本市場假設下，很少考慮公司所有權轉移對公司價值的影響，而事實上每次兼并收購活動都會引起公司股票價值的大幅波動。直到進入80年代以后非對稱信息概念的引入，使得人們認識到了公司所有權控制市場對資本市場影響的內在機制。

Crossman和Harl(19803研究了在公司收購過程中存在所謂的“免費搭車問題(FreeRiderProblem)”，他們認為當收購方發現一個目標公司的運營效率低下，而決定收購目標公司時，面對外部的標購，原有的股東知道收購者通過收購后公司在新的經營者經營下，效率會提高，所以會自發抵制收購，等待收購價格的升高，直到收購價格升高到在新經營者的經營水平下的合理的價格時，原有股東才會出售手中股票?？紤]到收購方在收購過程中搜集信息、組織收購是有成本的，所以采用標購行為實際上為收購方帶來了損失。Shleifer和Vishny(1986)認為，如果收購方在標購目標公司以前就已經持有了目標公司的一定股票，可以解決上述“搭車問題”的困惑，收購方可以用自己手中股票的增值彌補收購帶來的損失。然而Shleifer和Vishny的結論并沒有在實證中得到證實，反而Desai和Kim(1988)的實證結果認為大多數的收購方在標購前并沒有持有目標公司的股票。

在收購行為研究方面的另外一個困惑就是收購行為往往導致股票價格的大幅上漲，例如：Jennings和Mazzeo(1993)發現收購發生時的收購人對目標公司的首次出價，大多數高于收購前10天的股票價格的20%。Fishman(1988)將這種現象解釋為是由于有潛在競爭者隨時會加入收購，較高的出價是為了阻止競爭者加入。

4.新股發行(IPO)

在1963年在由美國證券交易委員會組織的一項研究中，首次發現在新股上市后的短期存在著明顯的超額回報的現象，以后許多學者在許多國家發現了這一現象，例如：Ibbotson和Ritter(1995)統計得出美國紐約證券市場1960-1992年發行新股的首日的超額回報是15.3%。在許多年中IPO現象成為挑戰市場有效性假說的又一個證據。

對IPO現象最早的解釋是由Rock(1986)作出的，Rock認為IPO現象實質是個逆向選擇問題，新股上市時市場上存在著兩類投資者，一類是具有信息優勢的投資者，一類是不具信息優勢的投資者，信息投資者只是在新股定價低于其真實價值時才購買，而當定價高于其真實價值時只有不具信息優勢的投資者才會參加購買，所以平均來說，不具信息優勢的投資者購入了較大比例的被過高定價的股票，為了在市場中留住不具信息優勢的投資者，公司在初次發行新股時常常有意低定價。類似Rock對IPO超額回報問題的解釋，許多研究人員給出了這一問題的其他合理解釋，例如：Allen和Faulhaber(1989)以及Grinblatt和Hwang(1989)將新股發行低定價解釋為公司未來前景良好的信號；Hughes和Thakor(1992)認為公司新股發行低定價是為了規避訴訟風險；Ruud(1993)認為新股上市后的短期高回報是由于承銷商的價格穩定活動造成的。

在IPO領域中的另外一個難以解釋的現象就是新股上市后長期表現不好。Ritter(1991)研究發現，在1975-1984年間發行的新股在發行后3年間的回報比正常股票的回報至少低15%。以后Loughran(1993,1995)再次證實了這一現象的存在。Shiller(1990)用所謂“主持人效應”解釋新股長期回報不好的現象，他認為新股上市的初期承銷商出于對自身聲譽的考慮會創造短期超額需求的假象，隨后隨著承銷商從市場的退出，導致了新股長期回報不佳的現象。

（二）不對稱信息在資產定價領域中的應用

Grossman和stiglitz(1980)最早將非合作不對稱信息的概念引入資產定價領域的研究中，建立了所謂資產定價的理性預期均衡理論，他們認為資本市場中的每個參與者都從市場價格的變化中獲得信息（所謂的學習過程），并且每個參與者的行為不會對市場價格構成影響。在80年代初期這一理論成果主要用于解釋公司財務方面的問題，直到Kyle(1985)以及Kyle和Milgrom(1985)研究做市商制度下的價格形成機制的成果出現以后，不對稱信息對資產價格的影響才越來越多地引起人們關注，以后在KyleMilgrom框架的基礎上出現了大量的研究成果。由于在這一框架下的價格決定機制不同于ModiglianiMiller的市場均衡機制，是通過研究具體市場條件下的資產價格形成機制，所以常常將這部分研究成果稱為市場微觀結構理論。

Kyle研究了在做市商制度下證券市場的價格形成機制，在Kyle的模型中，市場由三類參與者構成：風險中性的做市商、噪音交易者和信息交易者，噪音交易者出于自己的流動性需求進入市場交易，信息交易者根據自己的信息交易，為了最大化自己的利益，信息交易者選擇自己在市場上的交易數量。與Kyle不同之處在于，Milgrom建立的序貫交易模型(SequentialTradeModel)中交易者每次交易的數量都是固定的，即每次都只能買入或賣出一個單位的資產，做市商根據交易指令的類型來設定買賣價差，在均衡條件下，由于有競爭做市商的存在，買入報價是做市商收到賣出指令時關于資產價值的條件期望值，賣出報價是做市商收到買入交易指令時關于資產價值的條件期望值，因而交易者的交易指令將促使做市商調整其買賣報價，這種調整從本質上是一種貝葉斯學習過程。

Easley和O''''Hara(1987)在Milgrom模型的基礎上考察了交易規模對做市商價格行為的影響，其結論是做市商的定價策略會依賴指令的規模，數量比較大的指令往往以比較差的價格成交。以后Easley和O''''Hara(1992)又考察了交易時間對價格行為的影響，發現交易時間會影響價格，并且交易間隔影響交易價差的大小。

現代金融理論方法經過近一個世紀的發展，取得了許多重大突破，特別是進入80年代以后，越來越多的金融難題得到解釋。但是由于金融市場的復雜性，至今對許多問題的解釋還很難令人滿意，例如：對P/E比率和P/B比率對資產價值的影響的現象至今還沒有合理的解釋，對IPO以及基金中的折價現象的研究結果也沒有較為統一的認識，另外市場中是否存在信息操縱問題也是一個爭論的焦點。對這些問題的研究與解釋，將進一步推動金融理論的發展。

【參考文獻】

[1]Allen,F.(1999),ComparingFinancialSystem,MITPress,Cambridge,Massachusetts.

[2]Banz,S.(1981),TheRelationshipBetweenReturnandMarketValueofCommonStock,Journal

ofFinanceEconomic9.

[3]Ferson,W.(1995),TheoryandEmpiricalTestingofAssetPricingModels,inJarrow,Maksimovicand

Ziemba.

[4]Glosten,L.andMilgrom(1985),Bid,Ask,andTransactionPricesinaSpecialistMarketwithHeteogeneously

InformedTraders,JournalofFinancialEconomics,13.

[5]Harris,M.andA.Raviv(1991),TheTheoryofCapitalStructure,JournalofFinance,46.

[6]Kyle,A.(1985),ContinuousAuctionaandInsideTrading,Econometrica,53.

[7]Loughran,T.andJ.Ritter(1995),TheNewIssuesPuzzle,JournalofFinance50.

篇2

現代金融機構所面臨的風險主要有：市場風險、信用風險、操作風險和其它風險，其中最主要的是市場風險和信用風險。對這些風險的控制主要是通過以下三大基本因素實現的：(1)董事會確定總體的風險管理原則和基本的控制戰略；（2）確定風險管理的組織構架和體系; (3)指定風險管理的一整套政策和程序;(4)運用風險管理的技術監測工具。因為風險管理技術的專門性，我們將不在此進行討論。

在具體的運作過程中，現代金融機構控制風險的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對其產品、交易伙伴、業務活動領域的分散化降低風險;通過為每種產品、每一交易單位設置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規避各種風險。金融機構根據各項業務的獲利能力、市場機會、公司的長期戰略定期調整各業務、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風險最小化。

一 董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定

總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守并保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。

（一）風險管理基本原則的確定

一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。

我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。

1 美林公司的風險管理原則

在美林公司，盡管風險管理的和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。

在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。

事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。

總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。

2 摩根公司的風險管理原則

摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。

應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風險管理的基本程序

董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。

在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。

因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。

二 機構風險管理架構的比較

(一)金融機構風險管理的基本架構

金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。

同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。

"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等。

"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。

金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。

以下是對美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風險管理架構

篇3

縣域經濟發展及金融支持現狀

縣域經濟發展狀況

由于客觀條件的限制,縣域經濟多以農業經濟為主。近年來,國家對“三農”問題越來越關注,農村經濟得到較大發展,縣域經濟取得了一定的成就,人們生活水平有了較大的提高。以德慶縣為例,全縣共有13個鄉鎮,1346個自然村,人口數量達364300人。德慶縣地處粵西地區,是典型的山區農業縣。目前全縣人口總數36.96萬人,其中農戶9.04萬戶,農業人口29.65萬人,占全縣總人口數的80%。轄內經濟的發展由種植柑橘所拉動,全縣約八成農戶種植柑橘,種植總面積達26萬畝。

從表1可見,縣域經濟發展穩定,人們生活水平逐步提高,但農業生產總值和人均純收入總額的增長速度低于GDP增長速度。由于農業生產總值占全縣GDP的比重幾乎一半,農業人口為全縣人口的80%,所以縣域經濟要高速發展,必須以農村經濟的發展為重中之重。經濟發展離不開資金,所以要加大“三農”的金融支持,以農村經濟的發展推動整個縣域經濟的突飛猛進。

縣域金融現狀

以2009年情況來看,德慶縣金融服務機構呈現出“縣城集中,鄉鎮缺位”的特點。農業發展銀行僅在縣城設立一個服務機構,國有商業銀行的服務機構均集中在縣城,且數量收縮,除農業銀行有2個服務網點外,工商銀行、建設銀行各僅存1個服務網點;農信社在全縣一共30服務網點,縣城14個,13個鄉鎮僅有16個;郵政儲蓄銀行11個服務網點,其中縣城2個,鄉鎮9個。農信社、郵政儲蓄銀行鄉鎮上的網點只設在鎮中心,各大金融機構均是1個服務機構1個ATM機,金融服務不便利。

縣域客觀的信貸環境尚未完善,個人信用評價缺少合理的度量標準。信用測評難以操作。中國人民銀行牽頭組織建立了個人信用體系,能為銀行信貸業務提供一個較好的參考標準。該系統主要分為三部分:第一部分是基本信息,第二部分是信貸信息,第三部分是非銀行信息。但存在的缺陷一是個人信用資料不全。個人信用報告中只有借款人的工作單位、身份證號碼、居住地址、開卡及還款情況等信息,而借款人的收入情況、財產狀況以及職務等一些非常重要的情況沒有反映,還需客戶另外提供。二是個人在部分領域的非銀行負債信息以及遵紀守法信息未進入征信系統,包括個人參與社會保險及繳費信息,公積金繳存賬戶信息,電信用戶、水電用戶、保險等繳費信息。

縣域經濟發展過程中,金融支持存在問題與不足

銀行存貸比例不匹配,縣域經濟發展資金支持不足

縣域經濟以農業為主,工業基礎薄弱,企業生產規模小,技術含量低,好項目少,企業發展不穩定。金融機構出于風險考慮,進行戰略轉移,上收信貸權限,基層行成了上級行的“增存部”、“蓄水池”。郵政儲蓄增長迅猛,縣域國有商業銀行一般只存不貸或多存少貸,向上抽走大部份存款資金,縣域大部份資金外流。

縣域金融體制不健全,地方性中小型金融組織準入門檻高

農村經濟蒸蒸日上,縣域經濟呈現出良好的發展勢頭,這必然對金融支持提出新的要求。然而,隨著金融體制的改革,現存金融體制過份注重城市,忽略農村地區,功能弱化,適合縣域經濟特點且靈活性強的中小型金融機構準入門檻高,金融支持力度不強。主要表現:一是數量收縮?？h域國有商業銀行只有一到兩個分機構;農信社進行集約化經營,撤并偏遠、業務量小的網點,總的金融網點數量減少。二是地域過于集中,分布不均。縣域金融機構“嫌貧愛富”,三大國有商業銀行撤離農村,只在縣城設立網點,一網點一個ATM機,沒有離行ATM機;農信社幾乎一半的服務網點集中縣城。三是機構種類單一。縣域金融機構體制過于傳統,僅有農業發展銀行、三大國有商業銀行、農村信用社和郵政儲蓄銀行,地方性的中小型民間金融組織尚未建立,缺少經營靈活的地方性股份制銀行、地方性商業銀行、小額貸款公司和村鎮銀行。在縣城,金融服務機構過多導致競爭激烈,鄉鎮地區因機構不足而服務不充分,縣城部分金融機構“門可羅雀”的情景與各大鄉鎮金融機構“門庭若市”的現象形成鮮明對比,給經濟發展帶來一定的阻礙。

金融產品結構不合理,影響縣域經濟增長

縣域經濟要發展,主要解決“三農”問題,滿足農民的合理需求,提高農民生活水平。銀行存款利率低,存在一定程度的通貨膨脹。有閑錢的農戶存錢意愿低,希望通過金融投資理財產品來增值保值?？h域金融機構現存的金融服務產品結構不合理,種類單一,集中在貸款層面上,缺乏適合農戶的理財產品和農業保險。德慶縣作為“中國柑橘之鄉”,轄內農戶,一部份亟需資金經營果園;一部份人因柑橘種植時間長,已經富起來,有著一定的積蓄,想尋求合適的金融投資產品?；趯善?、基金風險的畏懼和資本市場的陌生,一般情況下他們不會涉足資本市場?？h域各大商業銀行、農村信用社和郵政儲蓄銀行只有信貸方面的適農產品,沒有推出適合農民的理財產品,忽視了農戶的投資理財需求。另一方面,農業保險的缺位,品種數量都幾乎沒有,難以適應農業發展的需要,不利于縣域經濟的進行。調查發現,由于農業極其容易受天氣影響,一旦受災,必定產生大范圍的損失,賠償機率高,風險大,縣域是保險公司沒有開辦專門的農業保險,農戶因自然災害所遭受的損失無法得到補償。

“貸款難”與 “難貸款”相矛盾,成為縣域經濟發展的“絆腳石”

縣域信貸問題的主要表現是中小企業、農戶“貸款難”和金融部門“難貸款”。由于中小企業規模小、管理機制不健全、經濟效益不高、信用風險較大;個人征信體系不健全,信用測評難操作,農業風險高,農村信貸風險分散機制不健全,貸款缺乏充足有效的抵押物。銀行貸款條件比較苛刻,中小企業與農民貸款難這歷史問題,仍舊是縣域經濟發展道路上一塊巨大的“絆腳石”。中小企業有著一定的經濟基礎,勉強能通過多種渠道暫緩資金短缺問題。農民貸款問題是縣域信貸問題的重點,德慶縣涉農貸款占全縣貸款總額的70%多。但縣域涉農貸款集中在實力相對薄弱的農信社和郵政儲蓄銀行,實力雄厚的國有商業銀行極少參予其中,農發行受職能的限制,信貸以糧棉油為主,信貸范圍較窄。農民貸款難還表現為個人信用難以測評,農戶信貸額度偏小,農業生產資金得不到充分滿足。如農村信用社規定的農戶信用貸款最高限額是3萬元,手續繁瑣,且要經層層審批,讓農戶望而卻步。與此相矛盾的是,縣域金融機構陷入了有資金無項目的“難貸款”尷尬局面。這主要原因是目前縣域個人征信系統不完善,農民信用體系缺失,融資活動中信息不對稱,信貸違約風險過大。

完善金融支持以加強縣域經濟發展的對策建議

各方齊協力,加大“三農”信貸投入,支持縣域經濟發展

縣域經濟發展與信貸資金息息相關,社會各方要齊心協力加大信貸對經濟的支持。一是政府要發揮“有形之手”的作用,對縣域金融采取特殊的扶持政策,對金融機構支持“三農”的風險予以合理的補償;法律上規范民間融資,盡快出臺規范民間借貸的制度或辦法,完善貸款擔保法律,針對貸款人實際情況擴大擔保物范圍。二是金融部門轉變觀念,突出重點,切實加大對農業經濟的信貸支持力度,減少縣域存款上收比例,增加縣域信貸資金數量;摒棄貸款“零風險”不切實際的保守觀念,鼓勵貸款營銷;國有商業銀行應將新增存款按一定比例投放到涉農企業;充分發揮村委對農戶比較了解的優勢,通過創建“信用村鎮”,發放小額農戶信用貸款和推廣農戶聯保貸款等形式,提高農戶授信額度,將3萬限額逐步提高,對文明信用農戶的最高授信額度提高到10萬元,并實行優惠利率,進一步完善農戶聯保貸款;對符合信貸條件的春耕備耕和發展農業生產所需的農機具、種子、化肥、農藥、農用薄膜等農用生產資料的生產和經營貸款,加快審批,及時投放,有效擴大農村小額貸款的覆蓋面,提高資金使用效益。三是人們應加強自身素質修養,注重個人信用,做到“有借有還”;主動了解金融服務產品信息,涉足農村金融市場;積極尋求市場空白,形成“公司+農戶”的現代農業生產模式,提高還貸能力。

降低小額貸款公司和村鎮銀行準入門檻,建立“多元化、層次化”的金融體系

相對于大銀行而言,小的金融機構在向農戶和縣域中小企業提供融資服務上更具比較優勢,因此適合縣域的金融體系應該以中小金融機構為主。一是要降低村鎮銀行和小額貸款公司的準入門檻,鼓勵開設地方性的中小型金融組織。政府部門取消村鎮銀行發起人之一為金融機構的規定,允許資金實力雄厚、信用度高的民間組織和個人獨立設立村鎮銀行;放寬對小額貸款公司經營約束,建立嚴格細密的考核標準,允許管理規范、經營良好、規模較大的小額貸款公司吸取一定比例的公眾存款,使其能長久地經營下去;盡快完善民間信貸相關的法律法規,鼓勵開設民間信貸等地方性中小型金融組織。二是提高金融覆蓋面,激活縣域金融市場,將商業銀行在城市地區開發、開辦的新產品盡快推廣到整個縣域。各大商業銀行增加農村基層服務點,在每個鄉鎮及人口密集的自然村安裝POS機、ATM機等金融自助終端服務設施。三是全面完成縣域金融信息網絡建設,廣泛開展各類代收代付業務,代辦全縣地區的財政、稅務、保險、電信等企事業單位的各項稅費、補貼資金的繳納和撥付業務,開通網上銀行、電話銀行,為人們提供更為便捷的服務。

靈活創新金融產品,多方面滿足人們需求,激活縣域經濟

進行金融創新,從金融產品種類,產品形式著手。一是完善貸款的相關制度,根據貸款人信用評級、金額大小、貸款期限以及實際情況實行差別利率,推行形式多樣的惠民貸款,如對貸款需求小,信用評價較高的農戶,進行聯戶擔保貸款。二是根據農戶實際情況,推出風險較低的投資理財產品,可由信用社充當“中介”,將擁有優質項目的亟待融資者介紹給有投資意愿的農戶,既解決貸款難的問題,又讓農戶“錢生錢”。三是進行金融保險創新,鼓勵支持保險機構建立推廣農業保險。自然天氣對農村養殖業和種植業影響甚重,一旦遇上天災,如冰雹、雪災、病蟲害等,農戶往往顆粒無收,生活更加艱難?？捎缮虡I保險公司開辦農業保險,國家和財政對投保農戶和保險公司的虧損給予相應的補貼,分散農業保險風險?；蛘?由國家和地方財政出資成立專門的農業政策保險公司,專門負責農業保險。四是進一步完善農村保障制度,國家財政、保險公司和農戶共同出資,完善農村養老保險制度,推出適合農民的醫療養老保險品種。

健全個人征信系統,充分發揮個人信用的“雙利”優勢

篇4

對于廣播電視媒體來說，“現代傳播”是一個動態的概念，廣播電視的誕生，源于現代通信技術；它們的發展，也伴隨現代通信技術的進步。而當通信技術進入新一代互聯網時代，無疑賦予了它全新的內涵，概括起來，包括下列內容：強化互聯網思維，順應其傳播移動化、社交化、視頻化的趨勢；強化內容的集成、整合和分發，充分運用信息高速公路上的大數據、云計算，發展移動客戶端、手機網站等新應用新業態；通過廣播與電視，廣播電視與新媒體乃至“紙媒”在內容、渠道、平臺、經營、管理等方面的深度融合，建設“形態多樣、手段先進、具有競爭力的新型主流媒體?！保ㄒ浴蛾P于推動傳統媒體和新興媒體融合發展的指導意見》）

廣播電視媒體推進現代傳播的方向已經明確，選擇怎樣的路徑前行，是我們必須思考和實踐的重大課題。我們認為，廣播電視媒體當下甚至相當長一段時間需要做好三件事情，其一，發展新媒體，尤其要發展支持現代傳播的網絡媒體；其二，打造新欄目，尤其要打造適應現代傳播的特色欄目；其三，開辟新頻道，尤其要開辟推進現代傳播的精粹頻道。

一、發展新媒體，尤其要發展支持現代傳播的網絡媒體

20世紀90年代中期，廣播電視行業開始創建自己的網站，啟動時間與新媒體發展基本同步。但從整個行業來看，真正有影響力的網站卻少之又少，而很多非電視媒體的網站卻獲得了極大的商機。這其中有機制、人才等方面的原因，也與廣電人的事業“長腿”和產業“短視”關聯。

錯過了利用互聯網建設新媒體初發優勢的廣播電視臺，從現在做起，為時不晚，或者正當其時。從武漢廣電的實踐看，早在2008年，我們便提出了“融合新媒體、建設新媒體”的戰略抉擇。隨后，借助“城市聯合網絡電視臺”，成立了武漢網絡電視黃鶴TV，使區域性信息“穿越時空”，在擴大廣播電視節目覆蓋面方面發揮了至為關鍵的作用。借助武漢網絡電視黃鶴TV，我們又推出了APP“掌上武漢”，直觀地看，“APP”一頭連著電腦，一頭連著手機。但它最重要的功能還在于將廣播電視的頻道（頻率）、節目（欄目），與廣大受眾緊密聯系，在增強參與性、互動性方面發揮出不可替代的作用。

我們應該預見，未來的電視一定是“多屏合一”的呈現，未來的廣播一定是多路同傳，未來的廣播電視直播一定是多媒體介入狀態，未來的廣播電視人，一定是“全民皆兵”。立足當下，把握大勢，廣播電視媒體必須借力新媒體的發展，盡快實現多線路并聯直播、多媒體鏈接播出和“我們一起直播”。

多線路并聯直播是技術進步的產物。武漢廣電的“電視問政”節目在直播過程中，設立分會場，與主場互通；利用移動 3G，傳回多路現場信息；網絡電視同步直播，受眾意見及時反饋，從而更好地呈現了“百姓參與、百姓評說、百姓監督”的問政理念。

這是電視利用多網實現多個現場并聯直播的一個案例。實際上，廣播電視在現場直播過程中，利用廣電網絡進行現場直播，是最便捷、最經濟的選擇；利用互聯網和移動通信進行遠程傳輸也將越來越多地被采用。而電信的全球眼具備網絡化監控功能，通過CHINANET 連接，能夠滿足任何時間、任何地點的遠程監控需求。

擺在廣播電視新聞人面前的另一項重要任務是“鏈接播出”。因為電視新聞的多元信息符號已不僅是信息和影像的結合，還有文字、圖示乃至電臺的聲音、其他電視臺的圖像等等。當然，這不是不同媒體符號的簡單相加，而是圍繞著主體信息的多種要素的多邏輯、多線索的集成。

隨著全媒體演播室的建立，多媒體鏈接播出可望成為常態。SUN微電子公司可布?尼爾森在《傳統媒體的終結》一文中預言，大多數現行的媒體樣式將被以綜合為特征的網絡媒體所取代。而當我們廣播電視媒體以綜合為特征傳播時，便如鳳凰涅，絕不會被網絡媒體所取代。

“我們一起直播！”電視人這樣說，廣播人也這樣說。廣播與電視能否一起直播？廣播電視與新媒體能否一起直播？這是一個生產組織問題，也是一個技術問題。在生產組織上，如果我們擁有信息集成中心，至少在突發事件和熱點引導方面可以實現同步傳送；在技術問題上，如果我們的全媒體演播室向多媒體開放，為多媒體服務，那么，我們的任何一檔直播節目便能實現一起直播。

當前我們要做的“一起直播”是要將傳播者、受傳者、傳播效果之間曾經的線性順序濃縮到同一時空。過去，“我說你聽”、“我播你看”是一個定律，現在， “相互溝通、相互交流”在直播環節得到不同程度的實現。未來廣播電視新聞傳播，理論上包括文字交流、視頻（音頻）交流，用戶只要配備一個簡單的麥克風和攝像頭，或者3G、4G移動通信、APP移動客戶端，就可以在收看廣播電視新聞的同時，與傳播者或其它用戶交流溝通。一些具有評論提示和轉發提示的電視新聞，既供受眾發表看法，反饋意見，也便于受眾以傳播者的身份繼續對該條新聞進行傳播。

二、打造新欄目，尤其要打造適應現代傳播的特色欄目

內容資源是傳媒產業競爭的關鍵。從內容入手才能提升建立在廣播電視基礎之上的新媒體核心競爭力。加強臺網互動，讓臺與網更進一步融合，必須從打造新欄目開始。

最近幾年，視頻網站紛紛尋求電視元素的加盟，他們所看重的多為欄目打造。2011年5月，原鳳凰衛視中文臺執行臺長劉春加盟門戶視頻的消息在業內引發震動?；诙嗄觌娨暼说慕涷灪腿嗣}優勢，劉春在跳槽半年后，搭建了上百人的班底，連續推出《微言大義》和《軍情前哨戰》以及自制紀錄片欄目《大視野》等。同年，PPTV配合湖南衛視的《快樂女生》，帶著幾十個服務器、上百號人入駐長沙，直播了一檔聲勢浩大的、長達72天的節目《快女真人秀》，24小時直播快女訓練過程，自然也得到粉絲的全天候熱棒，點播量超過10億。隨后，湖南衛視主持人歐弟加盟某視頻網站主持選秀欄目《向上吧，少年！ 》，浙江衛視的陳歡接下“愛奇藝網”《健康相對論》的主持棒。

來自新興媒體的評論認為，電視逐漸被觀眾拋棄，淪為“伴隨媒介”。這一結論未免偏頗。只要認真分析一下，人們便不難發現，在互聯網上出現的新欄目，基本的制作力量是我們的電視人，節目形態也從傳統的電視節目中生發?；ヂ摼W上的視頻節目之所以產生優于體制內的傳播效果，從我們自身考量，主要有下列幾個原因：一是廣播電視節目大多為易碎品，一經播出，束之高閣；二是廣播電視節目往往緊跟形勢，風頭一過，青萍之末；三是廣播電視節目在固定時段播出，多了約束，少了機緣。改變這一狀況，貼地傳播是一個捷徑，制播分離是一條市場之路；而與新興媒體融合發展則是一條必由之路，或者叫康莊大道。浙江衛視讓主持人尋求在視頻網站拓展新的空間，江蘇衛視甚至選擇把自己的王牌綜藝節目《非誠勿擾》專門制作網絡版，放在網站上先播。他們的實踐告訴我們，新媒體為傳統電視提供了更多的傳播渠道，利用好廣播電視人力和技術資源，使臺網更好地融合起來，是電視不被淪為“伴隨媒介”的首要選擇。

打造新欄目，就是要打造能夠與多媒體融合傳播的節目欄目。圍繞大型活動以及因之產生的“季播”節目建立融合平臺應該擺在首選位置。利用融合的平臺，在內容的推介上可以1+N；在聲勢的營造上可以1+N，在市場的運作上，也可以1+N。利用融合的平臺，我們還可以依托網絡傳播的特點，讓參與者更廣泛，讓內容傳播得更遠，讓節目活躍的時間更長。

打造新欄目，內容的選擇必須具有差異性，避免因內容重復而影響點擊率；節目的形態必須具有多樣性，避免因形式單一而喪失新奇感；傳播的方式必須具有互動性，避免因自娛自樂而遠距受眾群?？傊?，融入網絡的廣播電視節目欄目應該轉向以受眾為本位，以市場為導向?！都~約時報》的一位負責人說，“我們必須加入與受眾的對話，觀察受眾在做什么，然后可以知道我們的產品該怎樣發展？”而要實現多媒體融合傳播的目標，策劃意識的增強，策劃能力的提升，策劃團隊的建設是當務之急。

三、開辟新頻道，尤其要開辟推進現代傳播的精粹頻道

電視頻道和廣播頻率的定位，從國家層面考慮，需要堅持正確方向和輿論導向，更好地傳播黨和政府聲音，更好地滿足人民群眾的信息需求。作為媒體，則不僅要考慮社會效益，還要考慮經濟效益，既要遵循傳播規律，還要遵循市場規律。為了避免頻道頻率在內容傳播和市場運營的“撞車”，武漢廣電提出“特色化定位、差異化競爭”的思路，突出打造綜合頻道（頻率），傾力打造專業頻道（頻率），探索建立面向市場的頻道（頻率），在創新、創優、創效（社會效益、經濟效益）等方面都邁步了步伐，走在全國同類城市的前列。但是，我們應該看到，在這種運作模式下，頻道頻率之間各自為戰的狀況依然存在，頻道頻率制的施行，專業頻道頻率無不企望沖破“天花板”，并且在客觀上形成人力資源、綜合資源的爭奪和擴充。

保持頻道（頻率）“特色化定位、差異化競爭”，將非公益類頻道（頻率）和節目欄目分離出來，以公司化帶動制播分離是一個出路。問題是，制作什么？播出什么？制作的節目賣給誰？公司靠什么盈利？長沙臺的“天擇”公司正走在制播分離的路上，但是，“天擇”公司制作的節目如果只在臺內循環，肯定難以支撐大制作的成本，而要在更大的范圍內落地節目，理論上可行，實踐上尚需突破諸多瓶頸。比如，如何解決外銷與內銷的關系？如何解決制作節目欄目與打造頻道（頻率）的關系？如何解決本土化與大視野的關系？從媒體屬性看，還有一個社會效益與經濟效益的關系問題。在眾多媒體對視頻（音頻）節目大量需求的今天，我們的生產既要面向市場，還必須找到一條既能在本臺頻道（頻率）播出，又能夠被大眾認可，并能夠走向更多媒體的節目采制路數。

制播分離能夠解決節目欄目制作的機制問題，但絕不是制與播分離開來，就能解決影響廣播電視發展的全部問題。在中央大力倡導傳統媒體與新興媒體融合發展的形勢下，我們有必要跳出以往制播分離單一瞄準節目欄目的誤區，轉向能夠適應融合發展的頻道（頻率）打造上來。

面向未來，我們應該著力打造什么樣的頻道（頻率）呢？

第一，我們的頻道（頻率）應該探索與新興媒體并聯傳播。上海文廣推出的“看看新聞網”推出了24小時直播網絡頻道，帶來了巨大的流量。其節目不僅在網上播出，而且還嘗試在傳統電視頻道落地。深圳廣電的新媒體“中國時刻”捆綁了一個傳統的電視頻道DV頻道，節目同時在網絡和電視上播出。杭州電視臺將“葫蘆網”與影視頻道打包運作，網民能通過葫蘆網上傳自拍的視頻，由編輯選擇、審核后在葫蘆網和杭州影視頻道播出。

第二，我們的頻道（頻率）在與新興媒體的融合中，應該能夠為受眾提供倉儲式點播服務。我們可以發揮下一代廣播電視網和網絡電視的作用，開辟視頻、音頻和文字并存的傳播和接收空間，開辦視頻拍客或者叫公民視頻新聞。我們的新聞媒資庫應該具備集成和分發功能，實現新聞資源的內部共享和外線服務。

第三，以傳統媒體與新興媒體融合發展為契機，推出在多個平臺包括電視平臺分發的精粹頻道。融合不是目的，發展才是根本。以武漢廣電為例，電視有七個主打頻道，廣播有五個骨干頻率，各個頻道頻率都有自己的拿手好戲，精品節目。如果我們整合這些資源，構建一個特色頻道，同時在網絡電視、手機電視、地鐵電視上落地，不是能夠在節約人力物力的同時產生更好的效益嗎？

廣播電視節目資源以往在新媒體呈現，有一個“碎片化”理論。所謂“碎片化”，英文為Fragmentation，原意為完整的東西破成諸多零塊。究其本質，這種傳播方式是為了滿足受眾個性化的信息需求。對于頻道頻率建設者而言，他們的心中必須有大眾傳播，而要面向大眾融合新媒體、推出新頻道，就必須建立“精粹化”傳播語境。“精粹化”意味著我們傳播的是經過把關的、體現核心價值觀的內容，也意味著是能夠被大多數受眾接受的，并且是真實而藝術表達的內容。從這個意義上說，“精粹化”應該成為我們廣播電視媒體資源進入新媒體的傳播方針。

開辟新頻道，需要理論指引，更需要工作創新。比如，我們要建立“精粹化”頻道，就需要具備資源整合的能力，就需要總編室真正發揮總編的功能。目前，武漢廣電的視頻節目在黃鶴TV、武漢地鐵電視、CMMB手機電視上傳播，3套人馬在運作，從屬于3個不同的公司。從長遠看，新媒體運營歸口到一個公司較好。我們策劃放大電視問政的品牌效應，整合廣播電視的輿論監督欄目，在武漢網絡電視推出問政頻道，那么，就需要有一個協調機構，有一個運營機構，有一個能夠讓問政與問責有機結合的支撐機構，或者叫實現途徑。我們還要盡快研發適合進入新媒體的節目。雖然傳統電視中有很多內容經過改編、后期處理等精加工比較適合在新媒體播放，但不能忽視為新媒體量身定做節目。

篇5

[關鍵詞]金融；現代農業；發展

[DOI]1013939/jcnkizgsc201552255

1前言

金融對于農業的支持作用是農業不斷發展的內在動力，對于現代經濟來說，金融是核心，而對于現代農業來說，金融是其創新生產經營體制機制，加速發展的基礎，現代農業的發展必然不能忽視金融對其的支持作用。

2金融支持現代農業發展中存在的問題

21農村金融機構數量呈遞減趨勢，無法滿足需求

農業的發展離不開金融的支持，不管是合作性金融、國有商業性金融，還是政策性金融，都是現代農業發展的動力與支撐。然而隨著《商業銀行法》的出臺和國有銀行改制，改變了商業銀行的主要經營目標，其目標轉變為追求利潤的最大化，在這樣的經營目標下，國有商業銀行開始撤銷合并縣及縣以下的經營網點，四大商業銀行逐漸退出農村金融市場。國有大型商業銀行轉移經營陣地后，農村所剩的金融機構也僅僅是農村信用社，但由于農村信用社自身條件的限制，在金融支農上總是處于有心無力的狀態。市場化改革使得資金不斷追求更高的收益率，四大國有商業銀行逐漸退出農村金融市場后，農村金融長期處于空缺地位。由此也導致近年來金融對于現代農業的支持力度疲弱，農村金融發展的停滯不前與農村金融服務需求的迅猛增加形成了巨大矛盾。

此外，除了金融機構數量上的減少，金融機構的服務體系也存在較大問題。經過多年的發展，我國農村金融體系已形成商業性金融、合作性金融和政策性金融在內的金融體系，但從總體上看，我國政策性金融在廣度和深度上還較為欠缺，商業性金融層次不夠豐富，合作金融還需在規范中探索有效發展的途徑。特別是，農村中小金融機構的數量不足，競爭仍不夠充分，影響了農村金融服務供給。

22金融產品創新跟不上快速發展的經濟形勢變化

當前農業的金融支持力度并不是很大，也沒有較好的效果。表現在一方面支持“三農”的金融機構數量遞減，另一方面，支農金融機構內部的發展也比較緩慢，不管是在金融機構的體制管理上，還是在金融產品的創新上，都沒有投入足夠的人力物力和財力。金融產品單一而無法跟上快速發展的經濟形勢則阻礙了金融對于農業發展的支持，無法為農業的現代化發展提供強有力的動力。例如，農村信用合作社系統的抵押貸款業務中，缺乏有針對性的金融產品，而且貸款額度有限，期限也較短，這無法滿足農業大戶的需求，尤其是近年來農業合作社的興起，農信社的支持力度更是杯水車薪。

23金融生態環境不利于農業的發展

當前，金融生態環境惡劣是挫傷金融支農的重要原因之一。農民群眾的小農意識依然頑固，文化素質提升緩慢，不論是在金融知識方面，還是在信用誠信方面都亟待提高。許多農民對合同不了解、不執行，農村金融（尤其是民間借貸）糾紛發生比較頻繁，同時，由于農民惡意欠貸時有發生，導致銀行不良資產增大，因而銀行也加大了對農村信貸的限制和管理力度。另外，法律對于欠貸農民的追究并沒有可靠的依據，信貸資金缺乏有效的法律保護而無法收回。在這樣的金融生態環境下，金融支農的積極性被挫傷，為金融體系的建構和完善帶來了諸多不利影響，十分不利于農業的長遠發展。

3金融支持現代農業發展的對策建議

31完善金融支持體系，加大金融支持和服務現代農業發展的力度

國家應建立健全金融支持體系，加大金融支持和服務現代農業發展的力度。建立政策性金融、合作金融、商業金融和民營借貸組織相互分工協作的金融支持體系。改造政策性金融機構，發展農村金融投資公司，真正滿足不同層次農業資金需求。在具體操作上，第一，健全國有商業性農村金融服務體系，為農村中小企業和龍頭加工企業提供服務。國有商業銀行可以將基層營業網點與城鄉一體化程度較高的信用社整合為地方性商業銀行。第二，完善合作性金融，為農戶提供金融服務。合作金融組織機構可按行政區域設置或按經濟區域設置，把信用站建到村委會或信用村，充分發揮其貼近農戶的地緣信任關系優勢。第三，建立農業保險公司，保險公司可以集合分散風險，為其他金融機構提供配套服務，分散農業高風險對信貸資金安全的影響。

32創新農村信用社組織形式，推進農村信用社改革

農村信用社組織要求所在地固定，工作人員符合法定規定，有合理的法人，農村信用社組織的一切程序符合法律要求。其設立是為扶持經濟落后的農村，解決農村資金緊張的問題。應根據當地的金融情況，制定當地農村信用社組織發展模式。在比較落后的農村可以提供農資貸款，帶動當地的經濟發展。在比較發達的農村可以提供理財服務，增加資金的流動率。通過設立網點，方便農村居民的資金存取，設立專門的咨詢服務崗位，解決農民金融方面的難題，使農信社真正貼近農民，便民利民。

33為金融支持農村經濟發展創造良好的外部環境

農村小微企業應利用所在地的農業方面的資源優勢對農產品進行創新和加工，把產品做細做精，吸引大型企業的投資興趣，增加合作的機會。聘請專業的風險評估師以及專業的市場分析人才，對農業產業進行評估分析，制定科學完備的評估分析材料，以贏得大型商業金融機構和商業龍頭的信任，尤其是吸引國有商業性金融機構加大對農村企業的信貸投入。同時當地政府應根據當地的經濟狀況，積極向上級政府爭取國家輔助農業發展基金和農業補助金，對于稅負，應盡可能減輕。對于農村金融機構的不良貸款以及其他業務帶來的虧損，國家急需建立農村金融的補貼機制，對農村金融機構的涉農貸款特別是對農業企業貸款和農戶貸款，要根據其行業風險的特殊性，國家財政可減免營業稅或給予一定的財政補貼以減少農村金融機構由此形成的虧損?？傊?，通過各種渠道，為金融支持農村經濟發展創造良好的外部環境。

34加強政策引導力度，促使農村資金回流

根據國家政策，金融機構制定相應的對策，吸引農村資金回流，創新農村金融組織的管理體系和服務質量，鼓勵商業性金融機構對農村地區的金融機構的資金回流。國家應對所有涉農貸款制定相應的稅收優惠政策，通過稅收優惠政策來刺激各類金融機構重返農村金融市場，提高現代農業金融市場的競爭水平和資金支持力度；同時應進一步加大央行在支持現代農業發展中的重要作用，充分發揮支農再貸款和再貼現等貨幣政策工具引導資金流向，增加支農投入量的作用。

35培育誠實守信氛圍，進一步拓寬現代農業發展的融資渠道

司法機關加強立法，健全農村金融法律法規和政策支撐體系，努力營造公正透明的司法環境；此外，要注重加強金融生態環境建設，通過金融生態環境的改善吸引更多的金融資本和社會資金。農村金融組織內部要管理明確，責權分明，監督機構完善，以樹立良好的形象。同時，農村金融組織自身要嚴格依法依規，并和當地的文化、習俗相交叉，增強服務對象的信任度。各農村金融機構應加強溝通交流，形成聯盟組織，相互學習，共同協力，以改進自身的不足，培育誠實守信的金融氛圍，進一步拓寬現代農業發展的融資渠道。

參考文獻：

[1]郭佳琳金融借貸資金支持現代農業發展研究[D].長沙：湖南農業大學，2013

篇6

摘 要：現代服務業是制造業轉型升級的助推器，二者相互依存在互動中融合是現代經濟發展的必然趨勢。在分工深化的作用下，產業間的融合使得產業界限愈來愈趨向模糊，表現為制造業服務化和服務業產業化。在“兩業”融合過程中，創新能力不足，以加工貿易為主的制造業盈利能力不強，虛擬經濟畸形發展制約了先進制造業和現代服務業的互動融合發展。本文認為，通過“協同創新”，建設工業企業自主創新體系，適時調整產業政策，加快現代服務業發展的市場化進程，規劃引導好服務業與制造業在空間上的協同定位有利于促進二者互動融合發展。

關鍵詞 ：先進制造業 現代服務業 互動融合 協同創新

引言

隨著經濟的發展，我國制造業取得了重大的成就，但是始終無法徹底擺脫技術含量低、產品附加值低、處于價值鏈低端等問題。在這樣的背景之下，制造業的創新與升級不僅要靠自身，同時還要依賴于相關產業的創新與發展。具有專業化程度高、知識密集等特點的現代服務業，經濟增長的貢獻度越來越高，對技術創新和制造業結構轉型產生了極強的輻射效應。現代服務業能夠通過研發、生產、銷售、咨詢等價值鏈關鍵環節與制造業進行融合和互動，發揮“推進器”的作用。研究先進制造業和現代服務業的互動融合，首先對二者互動融合的表現形式和現狀進行分析，指出“協同創新”是促進先進制造業和現代服務業互動融合的有效方式。服務業與制造業的“協同創新”為研究二者的互動融合問題提供新的視角和工具，在此基礎上提出促進二者融合發展的建議和措施。

1、先進制造業和現代服務業互動融合表現形式

先進制造業是指能夠不斷吸收國內外高新技術成果，并將先進制造技術、制造模式及管理方式綜合應用于研發、設計、制造、檢驗和服務等全過程的制造業?，F代服務業是指依托現代信息技術和現代經營管理經驗發展起來的，信息、知識和技能相對密集的服務業，特別是指服務業中最具活力的為生產服務的生產業。

先進制造業和現代服務業二者互為依托、相互促進。制造業是生產業發展的基礎和支撐，為生產業的發展創造需求空間；而現代服務業尤其是生產業，其產出的相當比例是用于制造業部門生產的中間需求，是制造業提高核心競爭力和實現良性發展的有力支撐。隨著投入制造業的中間服務的增加，服務業和制造業的關系也變得愈來愈密切，傳統意義上二者的邊界越來越模糊，并出現“融合”發展現象，這種產業間的融合使得資源配置更加合理，產業結構日趨高度化。目前，先進制造業與現代服務業融合主要呈現出制造業服務化和服務業產業化兩種融合框架。

1.1 制造業服務化

制造業服務化是20世紀80年代末90年代初在發達國家興起的一種新的制造業發展模式，如GE的財務公司業務，IBM的咨詢業務，XEROX的文檔管理業務等實質上都屬于這一范疇。Vandermerwe和Rada（1988）最先提出服務化一詞，他們認為，制造企業由僅僅提供物品或物品與附加服務向“物品-服務包”轉變。完整的“包”包括物品、服務、支持、自我服務和知識，并且服務在整個“包”中居于主導地位，是增加值的主要來源。隨著信息技術的發展和企業對“顧客滿意”重要性認識的加深，制造業企業服務外部化趨勢越來越明顯，世界上越來越多的制造業企業通過提供服務來增加其核心產品的價值，制造企業由提供物品到提供服務轉變。制造業領域企業圍繞主業向價值鏈高端服務環節延伸，或通過外包制造環節轉型為服務企業，即“制造業服務化”過程。這種產業發展模式的特點是在制造業內部自發演化出服務業務，并逐漸成為企業的重要價值來源。由于價值鏈的加工制造環節易被模仿，而服務環節尤其是研發、設計、營銷、售后服務等不易被模仿，能夠獲得較長時期的差別化競爭優勢，因此制造業企業的價值鏈以加工制造環節為起點，向研發、營銷等服務環節延伸，導致服務化現象的出現?？偠灾圃鞓I服務化，就是制造企業為了獲取競爭優勢，將價值鏈由以制造為中心向以服務為中心轉變。產品總是容易同質化，服務比較容易差異化。制造業服務化更有助于幫助傳統制造尋找到自己的不同點，從而實施差異化競爭。因此，制造業服務化實質上成為制造企業提升和不斷保持核心競爭力的重要手段。

1.2 服務業產業化

制造業和服務業互動融合的第二種表現形式是服務業產業化。服務業產業化，是指將服務業作為一個產業來經營，并堅持走產業化經營之路，并不是簡單的完全市場化，而是在政府的宏觀調控的引導下，各類服務機構（包括提供公共商品服務機構和提供個人商品的服務機構）依照投入產出原則，從市場獲取產業發展要素，在擴大市場供給需求的過程中實現服務的社會經濟效益的系統性社會再生產。產業化是一個動態的過程，是由一家一戶的零星生產到形成以分工協作為紐帶的產業群體的過程。服務業領域企業利用其研發設計能力或市場營銷網絡向制造環節延伸產業鏈條，形成獨立的服務產業，促進了生產業集聚和制造業產業集群的發展。服務業產業化是服務業發展的重要渠道。隨著經濟的不斷發展，企業產品和服務的外化也變得越來越普遍。服務業發展過程中，必然會經歷數量增加、規模擴張和分工細化的過程，并建立起行業體系框架，形成完整的服務配套體系，進而形成產業規模。從一個更廣的視角來看，也只有產業化才能形成強大的生命力，為制造企業提供大量服務需求，為經濟和社會發展提供足夠的服務支撐，滿足社會經濟日益多元化、專業化的發展需求。

1.3 分工深化下的“服務外包”與“制造外包”

隨著分工的進一步深化，先進制造業和現代服務業通過“服務外包”和“制造外包”兩種方式互動融合的趨勢越來越明顯。分工深化和生產方式的變革是影響服務業與制造業互動關系演進的最根本因素。從分工角度來看，服務業與制造業之間相互依賴、相互作用、良性互動，隨著社會分工、產品內分工的融合，二者也會出現新的融合態勢。從企業的角度分析，制造業和服務業的產業環境、生產要素的差異決定了兩類外包企業在成長機理的形成和演化等機制上存在差異。從交易成本角度來看，制造外包企業比服務外包企業的交易成本結構簡單、穩定。制造外包企業核心資源的整合模式是從有形的勞動力、原材料等資源到無形的技術發明、品牌等資產的整合；而服務外包企業的核心資源整合是從無形的信息、知識、文化到無形的品牌及技術延伸。制造外包企業通過市場創新、新生產要素來延長全球價值鏈；而服務外包企業通過商業創新和技術增值服務來延長全球價值鏈，從而獲取價值鏈治理能力。

2、制造業與現代服務業互動融合現狀分析

從服務業與制造業互動融合表現形式與發展趨勢看，現代服務業的發展在制造業升級中發揮了重大的作用。但是從我國的制造業和服務業的發展現狀來看，二者的互動融合情況并不樂觀。由于制度和歷史的原因，造成我國生產業對于制造業的拉動作用明顯不足。具體來說，表現為以下幾個方面：

2.1 創新能力不足：缺乏自主知識產權、自主品牌、自主渠道。

產業的創新能力不足使得產業的發展缺少源動力，制約著制造業和服務業的互動融合發展。由于產權制度改革和現代企業制度培育的不到位，在企業中還普遍缺乏進行自主創新的內在機制缺少自覺從事創新的內在動力和激勵機制。在市場運行規則、價格體系和調節機制、市場準入和退出機制以及為企業創新提供服務的市場中介組織等方面，還遠沒有形成。法律保證制度還明顯不足。自主創新的一個核心問題是有效保護知識產權，沒有知識產權的保護，任何創新活動都是難以進行和持久的?，F階段，我國的企業創新意識還比較薄弱，企業技術創新主體地位尚未真正確立，創新能力不強，研發投入偏低，創新人才不足，具備自主知識產權、自主品牌、自主營銷渠道的產品比重低，尤其缺乏具有國際國內競爭力、引領產業發展的創新型領軍企業。同時，國際經濟中的產業壁壘和技術封鎖仍然存在，發達國家利用自己的技術優勢繼續尋求在競爭中的壟斷地位，對關鍵技術和核心技術采取嚴格的保護措施，加之某些行業和技術領域因為存在嚴重的壟斷而導致競爭不足等創新環境問題，已經成為影響企業自主創新內在動力最大的問題。

2.2 制造業盈利能力不強：以加工貿易為主長期處于價值鏈低端。

根據微笑曲線原理，參與分工合作的企業，由生產最終產品轉變為依據各自的要素稟賦，只完成最終產品形成過程中某個環節的工作。最終產品的生產，經過市場調研、創意形成、技術研發、模塊制造與組裝加工、市場營銷、售后服務等環節，形成了一個完整的價值鏈。在工業產品的附加值構成中，中間制造環節的比重越來越小，附加值更多的體現在兩端的設計與銷售環節。對于我國的制造業來說，在實現經濟結構快速轉型的同時，“大而不強”的情況十分突出，增加值率遠低于發達國家。以加工貿易為主的制造業長期處于微笑曲線中間，在全球價值鏈分工中面臨著長期處于低端的尷尬局面。我國制造業單位增加值能耗卻遠超發達國家，許多行業還存在著“貧困化”增長的現象。在參與全球國際分工過程中，低成本勞動優勢加大了現階段低技術生產出口密度，迫使我國在過度追求“量”增的同時，表現出“質”劣的貿易條件惡化格局，在全球價值鏈中的獲利能力不斷縮小。從全球生產供應鏈布局來看，跨國公司在全球范圍內進行最優化的生產布局，將產業鏈延伸到各個角落，這導致許多發展中國家制造企業只是構成跨國公司整體運營過程中相對比較封閉、單一的環節，產品線和產業鏈延伸不足。跨國公司在中國投資設廠，產品的研發、服務、營銷等高增值環節都在外，跨國企業利用當地的低成本制造優勢，進行加工組裝，缺乏技術研發和創新的動力，使得我國制造業長期鎖定于價值鏈低端，很難與服務業形成互動發展的良好局面。

2.3 虛擬經濟畸形發展：產生過度投機化、超前虛擬化與人為空心化。

在制造業和服務業融合發展的過程中，由于種種原因，出現了虛擬經濟侵蝕實體經濟的現象。我國外向型經濟發展的基礎和優勢，主要體現在以中小型企業為主力，以代工制造為主業的實體經濟。同時，我國金融業的發展也為經濟和社會發展做出了重要貢獻。然而，以金融業為核心的虛擬經濟，在發展過程中出現了脫離實體經濟的自我循環、自我創新、自我膨脹等問題。這些問題，必然導致金融行業與實體經濟不配套，產業資本源源不斷的脫離實體經濟，流入金融市場。由于盈利豐富，民間借貸吸引上市公司、國企參與，吸引企業家退出實業進入了金融業，資產投資、資源投機和大宗產品炒買炒賣領域，產業資本逐步轉化為了金融資本，金融資本更進一步轉化為了投機資本，出現了實體經濟空心化的趨勢。虛擬經濟虛胖必然助推金融資本、資產的泡沫化，同時也導致企業特別是中小企業融資困難。經濟出現過度投機化、超前虛擬化與人為空心化的現象，制約了制造業和服務業融合發展。

3、制造業與現代服務業互動融合模式：協同創新

我國目前己進入轉型升級的新階段，應加快發展面向工業生產的相關服務業；堅持把加強自主創新和技術進步作為轉型升級的關鍵環節；堅持把推進“兩化”深度融合作為轉型升級的重要支撐。我國制造業集群發展主要集中于傳統產業，大多處于全球價值鏈低端。打破服務業與制造業供需低效平衡，加快培育發展現代服務業特別是高技術服務業，用先進技術改造和提升傳統制造業，加快發展先進制造業和創新型產業集群，是實現我國產業結構升級的必要條件。近年來，我國產業轉型升級取得了明顯成效，但一些地區的制造業轉型升級并沒能同時帶動現代服務業的快速發展，先進制造業與現代服務業的融合度仍然較低。我們認為，要想實現先進制造業和現代服務業的融合發展，必須實現二者的協同創新。我國發展服務業需要探尋與制造業融合發展、協同創新的新思路、新方法。

3.1 協同創新機制“四位一體”，形成完整產業鏈條。

協同創新是指以自主創新為基礎的集自主技術創新、制度創新、產業創新、組織創新“四位一體”的創新協同過程，實現協同創新需要創建新的體制和機制。目前，一方面我國自主技術創新、制度創新、產業創新、組織創新總體創新不足，創新條件不具備。另一方面，這四個子系統各自獨立運行，長期處于“封閉”狀態，因此技術創新、制度創新、產業創新和組織創新沒有形成一個完整的鏈條，起到化學作用，導致我國創新能力不強。強化協同創新正是破解這個的困局的方式與方法。

首先是自主創新協同。自主創新協同分三個階段：知識創新、研發設計創新和產品市場創新。這三個階段是可以同時存在的，同時也是遞進的關系。要具備創新的知識，激發創新的思維，再通過產權等制度法律保障，進行研發設計開發，最重要的是將研發的產品推入市場，轉化成生產力，通過市場的考驗，即產品市場創新。其次是自主創新機制的協同。包括創新成果的有償使用機制（例如購買和知識產權保護）、創新成果集成者的激勵約束機制（包括風險投資、股權激勵等）。再次是與自主創新相協同的產業創新、制度創新、組織創新等。自主創新并不是創新的一個具體類別，而是強調創新的自主特性，這種特性在不同類型、不同領域的創新中會得到體現。政府在制定發展戰略時，長期以來奉行“造船不如買船、買船不如租船”的錯誤理念，這種態度無論是對于制造業還是對于服務業的自主創新都是非常不利的，最終必然會影響產業結構的優化升級，并最終影響到中國的國際競爭力。協同創新的關鍵在于協同，產業創新與自主創新之間協同在于形成自主的技術范式和技術路線；制度創新與自主創新之間的協同在于形成具有獨特激勵和約束機制的制度規范；組織創新與自主創新之間的協同在于形成有利于創新活動開展的組織架構。

3.2 協同創新產業間有所側重，現代服務業側重組織創新，制造業側重技術創新。

制造業相對于服務業來說，其技術創新成果能夠在市場中得到直接驗證和利潤自哺，因而創新激勵大、效率較高。但其組織創新受文化等多種因素的制約而難度較大，營銷創新容易被模仿，這客觀上造成制造企業將更多的精力放在技術創新方面。從產業層面上講，制造企業的組織關聯渠道相對狹窄，即使能產生組織創新也難以在更大的范圍進行有效的擴散，因此從總體上說，制造業創新主要集中在技術創新是比較合理的。服務業技術創新由于其組織關聯互補性大，組織創新更容易在產業內和產業間擴散，因而組織創新是服務企業和產業最有效率的創新方面。Edwin（2006）的實證研究也表明，創新傾向和對組織程序變革的欲望對服務業創新有更大的影響，而研發強度則對制造業創新的影響更大。激發生產業的組織創新，可以彌補制造業組織創新的不足；而推動制造業的技術創新又可以帶動生產業的技術創新，進一步促進其組織變革。兩者分別在各自最有效率的方面加強創新，并通過產業互補增強彼此之間的需求聯系。這種螺旋發展的良性互動，對生產業與制造業的協同創新是大有裨益的。

4、制造業與現代服務業互動融合與協同創新的政策選擇

基于生產業與制造業互動現狀的分析，應從以下幾個方面著手，加快生產業發展，發揮生產業對制造業的帶動作用。

4.1 建設工業企業自主創新體系，推動制造業結構升級。

科技服務、信息服務、金融服務、物流服務、商務服務等生產業是技術創新的重要基礎與核心。建設企業自主創新體系是發展生產業和制造業升級的關鍵紐帶。按照走新型工業化道路的要求，堅持以市場為導向、企業為主體，把增強自主創新能力作為中心環節；繼續發揮勞動密集型產業的競爭優勢，優化產品結構、企業組織結構和產業布局，提升整體技術水平和綜合競爭力，促進工業由大變強。中國已經進入可以更多地依靠自主創新推動經濟發展的新階段，自主創新已成為提高國家競爭優勢的重要戰略以及制造業升級的動力。加快建設中國工業企業自主創新體系是提高中國經濟競爭優勢和抗風險能力的重要支撐。當前，中國制造業升級與發展生產業相互結合的關鍵紐帶在于加快建立企業自主創新體系。

4.2 適時進行產業政策調整，使企業由過去的做大轉變為做大與做強并重。

首先，要從融入全球價值鏈開始，進一步構建國家價值鏈，努力培育和構造中國的跨國公司。構建基于本土市場的國家價值鏈的領導型企業，就是要求我們努力培育和構建中國的跨國公司。在培育跨國公司的同時，還要從深化改革、改變市場環境、優化稅收入手，做活做強中小型企業；從強化政府的產業標準執行和完善市場機制入手，逐步淘汰落后產能建立產業升級正常機制。

其次，調整外資外貿政策，提高制造業服務業國際競爭力。放寬外資外貿管制，提升國際貿易競爭力。引導FDI流向，支持生產業和新興產業發展。改革出口退稅政策，鼓勵高附加值產品出口，不斷降低“兩高一資”行業產品出口退稅率，甚至取消這些行業的出口退稅政策。另外，要充分利用稅收、信貸等經濟杠桿，鼓勵工業企業加快技術進步步伐和新產品開發力度，加大生產過程中生產投入和外包的比例，充分利用生產業FDI，提高內資工業企業生產效率。

4.3 深化體制改革，加快現代服務業發展的市場化進程。

生產業發展滯后的一個重要原因是市場化程度不夠，政府服務功能滯后于市場經濟的發展，資源配置的基礎性作用沒有得到充分發揮。這就需要深化體制改革，改變部分生產行業壟斷經營，市場準入限制過嚴和透明度較低的狀況；進一步加大壟斷性生產行業管理體制的改革力度；分離行政管理職能，進行規范的公司制改造，加快實行企業化經營。鼓勵非國有經濟在更廣泛的領域參與生產業發展，加快適宜產業化經營的社會事業改革進程，逐步形成自我積累，自我發展的機制。具體來說，一是轉變政府管理職能，大幅度削減行政審批項目，簡化審批手續，將政府職能從市場準入規則的制定者和審批者轉變為市場主體服務和創造良好發展環境上來。二是深化壟斷行業改革，降低門檻、鼓勵競爭。三是推進關鍵生產要素的市場化改革，如水、煤、油、電、氣、環境補償等，為提升制造業轉型升級創造良好的制度條件。制定鼓勵企業進行服務和產品創新的財稅、政府采購等政策，為制造業的服務增強營造良好的實施環境，促進我國制造業的服務化發展。

4.4 根據產業結構優化和產業轉移轉型進展，規劃引導好服務業與制造業在空間上的協同定位。

交易成本（要素成本和商務成本）的變化決定制造業和生產業在空間布局上的協同性。我國政府在制造業和生產業協同發展方面要發揮指導性作用，通過制度安排，為制造業和生產業協同定位提供高效的制度框架；建立公共研究機構，完善公共知識的基礎設施，為制造業和現代服務業協同發展提供豐富的公共知識；基于社會文化背景，積極引導社會網絡向有利于空間布局上的二、三產業融合方向發展。

要素成本的提高決定制造業的空間布局。我國經濟的高速增長導致能源、原材料、勞動力、土地等生產要素價格不斷上升，生態環境惡化，傳統要素成本依賴型產業增長日益陷入高成本困境。在此背景下，我國要加快培育現代服務業，尤其是生產業，做好服務內地制造業發展的準備工作。在服務業管理體制領域大膽探索，可以在沿海城市設立若干新的特區，吸引外資制造業落地，通過開辟新特區，創新體制，吸引內外資本發展生產業，學習和探索發展制造業的新路徑。

降低交易成本是城市集聚發展生產業的關鍵。中國的現代服務業，尤其是生產業大部分是存在進入管制以及壟斷的行業，如金融、電信、鐵路運輸、信息等行業，發展在很大程度上受到限制；同時，進入壁壘的存在也抑制了該行業的市場競爭程度，導致服務業內部專業化分工程度不高。在新一輪體制改革中，應重點對生產業進行改革，要充分發揮政府規劃及其他相關政策性措施的功能，引導生產業實現集聚式發展，從而更好地為制造業的發展提供優質高效的服務支持。建立健全現代服務業的行業組織，制定并完善服務業的行業規范和相關標準，提高行業管理水平，從而為生產業的規范有序、健康快速發展提供相應的制度保障與組織平臺。

參考文獻

[1]劉繼國，李江帆.制造業服務化問題研究綜述[J].經濟學家，2007（3）。

[2]李文秀，夏杰長.自主創新推動服務業成長：機制、效應與實現路徑[J].財貿經濟，2010（12）。

[3]徐力行，高偉凱.生產業與制造業的協同創新[J].現代經濟探討，2008（12）。

[4]劉穎，陳繼祥. 生產業與制造業協同創新的自組織機理分析[J].科技進步與對策，2009（8）。

作者簡介

胡 晶 （1982－），女，江蘇徐州人，中國人民大學商學院博士研究生，研究方向：商業經濟，徐州工程學院管理學院教師，講師。

篇7

一、農業現代化在我國發展的金融支持現狀

一直以來，在我國受到社會各界廣泛重視與關注的一個問題就是金融支持農業的問題，中國人民銀行在引導金融機構加大信貸支農投放、完善金融產品創新、優化農村金融服務、促進農村經濟發展等方面做了諸多探索和努力。這種努力及探索的成果主要體現在以下三個方面：第一，與資金互助社、小貸公司和村鎮銀行等農村新型金融機構的發展或者出現相伴隨的、日益完善的我國農村地區的金融體系；第二，與我國農村地區不斷深化的信用體系以及便農支付工程建設相伴隨的、顯著提升的金融服務水平及不斷延伸的金融自助設備與網點機構；第三，與不斷應用和推廣的農村金融創新產品相伴隨的、不斷加大力度的發展農業現代化的金融支持以及增長較快的涉農貸款。

1.金融支農存在的主要問題

在金融支農取得顯著成效的同時，金融支持農業現代化發展仍存在諸多不足：

（1）農村地區金融的綜合服務水平較低

①在某些經濟活動特別不活躍、人口較少、交通又不是很便利的縣域地區，仍然存在著一些鄉鎮，銀行的物理網點較難延伸過去，能夠提供的金融服務為空白。

②在某些縣域地區，經濟發展相對落后，數量較少的金融機構，造成金融服務非常不充分的競爭狀況。根據調查資料，目前我國還普遍存在著一些鄉鎮，其銀行網點只有1-2個，甚至還存在著全縣只有3家金融機構的情況。

③助農取款業務雖然在村一級的覆蓋面已經得到極大的提高，但其所能提供的取款服務只能是小額的，只有在比較發達的一些地域，才另可提供轉賬服務與小額存款服務，尚無法實施其他類型的金融服務。

（2）農村金融存在著嚴重的資金外流傾向

由于商業銀行出于風險控制的動機，把其縣級分支機構本來具有的審批貸款的權力又上收回去了，直接導致其分支機構在縣域普遍存在多存少貸甚至只存不貸的問題，出現“倒抽水”現象，即農村地區的儲蓄資金大量向城市流動，致使“失血”和“缺血”兩種狀態在農業中并存。

（3）農村金融服務效率低，普惠金融體系難構建

農村金融產品和服務方式不適合農村特點。所有的銀行金融機構均把是否具有充足的抵押資產或者合格的擔保人，作為是否發放貸款的主要決定條件，這自然就會使那些抵押資產缺乏，合格的擔保人也很難找到的農戶、微型企業以及小型企業的融資需求不可能得到有效的滿足。

（4）在覆蓋面方面，農業保險仍然存在較窄的問題，需要進一步擴大

①由于金融意識較為淡薄的一部分農民的存在，他們對保險產品在規避風險并進而促進生產發展等方面的重要作用缺乏認識，再加上，在賠付率方面，有些保險產品又確實不是很高，這對于僥幸心理比較嚴重的農民來說，農業保險難以產生太大的吸引力也就不奇怪了。

②在農業保險中，缺乏再保險機制，導致保險公司需要承擔比較大的經營風險，進而使其開辦農業保險業務的積極性也大受影響。

③在某些地區，由于財政緊張，造成地方政府在落實與保險相配套的財政資金的時候，所遇到的困難非常之大，最終導致地方政府無論是在推廣、還是在宣傳農業保險時，力度都不是很大。

④目前，細分市場的需求尚不能通過已有的保險產品完全得到滿足，尤其是巨災險種，其覆蓋面更低。

2.主要問題原因分析

（1）農村金融服務難以全覆蓋

農村居住聚集度不高，村民居住較為分散，單家獨院較多，同時村與村之間距離較遠，大部分區域交通不便，金融全覆蓋難。

（2）涉農金融機構缺乏投入的積極性

傳統農產業成本高、風險高、集約化程度低、收益低，金融機構缺乏控制風險的產品和手段，信貸投入積極性不足。

（3）農民金融意識較落后，不偏好使用金融產品

雖然當前農村通訊設施已比較健全，但農民對金融產品從了解到需求形成直至最后使用，這一完整過程的完成更多地是依靠客戶經理或者銀行網點的介紹。在網點布局并不充分，客戶經理相對不足的農村地區，由于金融信息無法得到有效而又及時的傳遞，這就難以有效激活潛在的農民的金融需求，必然使金融供給和需求之間的矛盾進一步加劇。

（4）農村金融的推廣及創新在一定程度上仍然存在著障礙

①農民對新生事物的接受速度較慢，農村地區的經濟發展水平也較低，受這些因素的制約，一些新型的金融產品，如電話銀行、網上銀行以及銀行卡等等，在農村地區推廣起來就較為緩慢。

②在我國農村地區，不是很完善的金融支持體系、相對較高的金融交易成本等諸多因素，都嚴重地阻滯了金融創新的發展速度，使得金融創新的發展進程緩慢至極。如進展非常緩慢的、面向農戶的金額較小的信用貸款工作的推廣，處于兩難境地的、面向農村青年及農村婦女這二者的創業而進行的貸款發放工作，就都是很好的例證。

③農業資產評估流轉處置體系不健全，導致林權、農房等特色抵押貸款難以擴面增量。

二、與農業現代化及對其所進行的金融支持有關的美、日經驗

1.農業現代化的美國模式以及主要的農業金融的美國做法

美國人均土地30公頃以上，這一資源稟賦特征，促使農場主使用土地和機械動力替代人力，以大機械化為主要方式推動農業現代化。近年來，伴隨著日新月異的信息技術的快速發展，以智能化及機械化為特點的農業生產手段、以生物化和環保化為特點的農業生產技術，又逐步被演變發展出來。上述這些特點，最終造就了美國農業的總體情況，那就是高的平均凈資產余額、低的資產負債率以及高的比較收益率，為后續的金融支持打下了良好的基礎。

在美國，農業金融體系主要由五個部分組成。具體以下：

（1）支農信貸機構體系

這一體系的主要組成部分是五家農業信貸銀行，這五家農業信貸銀行都是區域性的金融機構，它們再借助于九十七家農業信貸服務社來辦理具體的支農業務，如保險業務以及面向農民的貸款業務等等。政府主要是通過為其提供政府擔保的方式對農業信貸銀行進行扶持，具體做法是：在聯邦農業信用銀行融資公司的鼎力相助下，使得農村信貸系統能夠以比正常水平低一些的成本在金融市場上發行債券籌集資金，然后再以比商業銀行低的貸款利率將所籌集到的資金貸放給農民。

（2）服務與支持農業的金融體系

農業能夠得到的信貸支持源自以下一個體系，那就是政府信貸、農村信用體系、保險公司、商業銀行、其他金融機構以及私人等等。

（3）對于弱勢農場以及新農場這些商業性貸款因其風險高、利潤低而不愿意介入的領域，或者農村、農業這些需要政府予以特別的扶持和鼓勵的項目，直接由州政府的融資局或者聯邦政府的農業部農業服務署為其提供信貸及擔保支持，州政府或者聯邦政府在安排擔保及貸款資金時，通過將其列入預算來進行，一旦該資金出現損失需要核銷時，也同樣由政府列入預算來完成。

（4）對于那些由于較差的信用狀況而達不到金融機構貸款標準的農場，由州政府的融資局或者聯邦政府的農業部農業服務署為其提供發債或者借貸的擔保支持，擔保金額高達發債或者借貸總金額的85%-95%，還有長達18年-40年的擔保期限。擔保范圍涵蓋日常的生產經營活動以及設備和土地的購買等領域，極其寬泛。

（5）—般商業性貸款

這種貸款在商業銀行和農場之間、保險公司和農場之間或者其他金融機構與農場之間，按照市場化的原則自主進行辦理?，F階段，在美國全國性的大型銀行中，排名前20位的對于農業信貸領域幾乎都有涉足（高達15家），開展農場、土地或者農業按揭等各種形式貸款業務的中小商業銀行及保險公司分別為5890家和20家，美國農業貸款的一個很主要的組成部分就是由上述金融機構提供的商業性貸款。

2.農業現代化的日本模式和農業政策性金融

日本在2006年每戶農地面積僅為美國的1/100，且耕地面積有不斷減少的趨勢。其農業現代化的特征是性能很高的農業機械的推廣應用與開發，其在農業領域重點進行的技術創新是生物技術，以使其嚴重不足的土地資源難題得到有效緩解。以后者為例，生物技術以及農業科技的利用在日本都是受到高度重視的，重點發展高科技農業、生態農業、有機農業，著力提高農業附加值，以實現“提高農民收入、提高農產品質量、保護環境”為目標。

日本農業金融主要包括：

（1）以三級農協系統為主要代表的合作金融體系

①農業協同組合。這是三級農協系統中最基層的一級，它和農戶直接發生業務關系，傳統的吸收存款、發放貸款以及轉賬結算等業務都可以辦理，并且所有為農戶辦理的業務都不把盈利作為其目的。

②“信農聯”其全稱為信用農業協同組合聯合會。這是三級農協系統中中間的一級，其職責是幫助基層農協從事管理資金的活動，在其所轄區域內，對調劑、結算以及運用農業資金的活動加以組織。它的服務對象是作為其會員的基層農協，在基層農協出現資金剩余時將其吸收進來，反之，在基層農協出現資金短缺時，再為其提供資金融通。

③農林中央金庫。這是三級農協系統中最高的一級，為農協組織內部的各個層級之間提供資金融通，也為其它金融機構和農協組織相互之間進行資金融通。對系統內資金在全國范圍內進行清算、調劑和融通，并按照國家的有關法令進行資金的運營活動?！靶呸r聯”是其最主要的資金運用對象，與此同時，它也為大型的關聯企業發放貸款。

（2）以農林漁業金融公庫為主要代表的政策性金融體系

日本農林漁業金融公庫最主要的資金運用途徑是為基礎設施進行融資，如漁港建設、造林、土地改良等等。與此同時，它還對農業改良資金進行融通并投資于現代化農業等。總體來看，與民間金融機構相比較，農林漁業金融公庫的貸款利率更加優惠，不僅如此，其貸款期限也比較長，從10年直到45年不等。

3.美國和日本兩個國家的農業金融帶給我國的幾點啟示

從美國或者日本這兩個國家中的任何一個來看，在其農業的發展過程中，金融支持所起到的作用都是極其重大的。其中值得我國借鑒的經驗，除了政府穩定、長期地對涉農金融進行補貼與政策傾斜以外，還有許多。具體如下：

（1）進一步完善農村金融支持配套體系

重點做好農村信用體系建設，促進金融機構基礎設施有效延伸。建立農業再保險及農業共濟互保機制。拓寬農業擔保抵押范圍，對重點扶持的領域，探索政府擔保的可行路徑。

（2）集約開發土地的方式需要得到進一步的促進，以使農業的凈資產余額及比較收益都得到提高，金融的支農效率也得到提升。

探索建立健全農村土地承包經營權流轉機制，鼓勵和引導農戶集中有限的資源到企業、規?；姆N殖養殖合作社或者一般的種殖養殖能手，通過規模化的生產及經營使高科技在農業領域的應用被帶動起來。

（3）在資金來源的渠道方面，涉農金融機構需要對其進一步加以拓寬，以使金融支農的力量更加充實。

篇8

【關鍵詞】通信業 金融業 發展 影響

隨著經濟全球一體化的發展，金融貿易也越來越朝著自由化發展，在快速發展金融業的同時，最不能忽視的就是通信業的發展，雖然它們兩者的內部行業性質截然不同，但在管理體制，經營理念，未來發展的基礎上都是有著緊密的聯系的，兩者應該在發展中互利，在互利中謀求進一步發展。

一、我國現代通信行業的發展

說起我國現代的通信業，手機和家里固定電話是尤為發展之迅速的，他們在人與人的交往之間扮演著極其重要的角色。不管是在學校上學的學生，在家教育孩子的母親，在外工作的父親，老人或是孩子，這種方便的通許工具漸漸普及到大眾的生活之中。從上個世紀90年代開始，通訊業的發展已經初步有了一定的規模。

1996年1月，我國移動電話實現了全國范圍的漫游。

1996年5月，北京成為世界上第五個固定電話升八位的城市。

1996年9月，我國移動電話開始邁出國門，走向世界。

1999年7月，固定電話用戶總數突破1億，2000年后逐年增長。

2007年10月，這一數字突破9億大關，我國通訊行業在世界上規模保持在首位。

通訊業的發展同步增長的通訊額不僅帶動了一系列相關產業的發展，提供了大部分的就業崗位，促進了我國國民經濟的發展，推動了社會信息化的過程。大力的推動了我國社會主義現代化的發展。

二、中國金融行業的發展

我國金融行業的發展，作為我國現代化經濟的核心部分，它關系不僅僅是經濟發展這一快，并連著社會的文化發展，綜合社會的發展都有著必然的關系。金融業指的是在經濟行業中經營的特殊行業，它包括很多類，例如銀行信貸，投資證券，保險信托等等，同時又具有著高收益和高風險的特性。所以我國金融行業的發展可謂是，道路是曲折的，但前途永遠是光明的。

1978～1984年，改革開放初期后我國經融行業初期的發展，基本金融體系初現雛形，銀行等信托行業也逐漸起步。

1985年1月，國務院發表了《中華人民共和國銀行管理暫行規定》，使我國銀行監督機構超法制化的發展邁出的重要一步，也是金融業發展超法制化發展邁出的重要一步。

1992年10月，中國證券監督管理委員會成立，這標志著我國金融行業的監察管理機制的規模體制已經初步形成。

2008年，由于美國金融危機的影響，全球的金融行業受到嚴重的打擊，但在此時，整個中國的金融行業都表現出了極強的抗風險災害能力，同時也是我國的招商銀行朝著國際化發展的第一步。

2009年末截至現在，我國金融行業的發展盈利能力一直穩步提高。

近些年來的發展，金融行業在我國占的比重越來越大，對我國國民經濟的影響也做到了牽一發而動全身的能力，但這些年來金融業的快速發展，不僅僅是因為其自身就有極強極大的發展空間，也是因為許多其他行業的同步發展與鼎力相助，其中就包括通信行業，它的發展對我國金融行業的發展可謂是具有里程碑的作用。

三、通信業對金融行業發展的重要影響

（一）人們之間的相互聯系加強了經濟之間的流通

眾所周知，通訊行業的發展伴隨著最大的變化就是人們之間的交流越來越方便，足不出戶，一個電話，一封郵件就可以搞定任何事情，尤其是在許多不方便的場合，通信業所帶來的便利滲透到人們生活的方方面面。而金融行業在我國在我國的發展正視迫切的需要人們之間這種緊密的聯系，人與人之間的聯系斷了，金融行業的發展肯定也是止步不前的。

金融行業作為整個服務行業中的重要體系，知識密集型的產業，不管是在業務流程，組織管理上面都有著一系列的溝通在里面串聯著?？蛻襞c客戶之間的交流會促進金融事業的發展，客戶與銷售經理之間的交流會帶動金融行業的促成，當然，在這期間，通訊業也是發揮著獨特的作用的，就算客戶與公司之間沒有進行貿易商面任務的往來，也能算是一個潛在的客戶，但此時你并不能冒昧約客戶出來談談生意或是經常去別人家里，這樣都顯得特別打擾，突然，但通訊業完全解決了這個問題，一個電話就可以擺平所有困擾了，幾分鐘的電話，既不會顯得突兀，又不會失了禮貌，當客戶有空時，你可以問問他最近的狀況，關心關心客戶，這在整個金融行業中都是非常重要的一課，若是客戶有什么需求，上門找你又太過麻煩，此時，一個電話又可以幫助解決所有問題。綜上所述，通訊行業的發展，就是增強了人與人之間的交流發展，同時也是促進的經濟與經濟之間的交流、合作和發展。

（二）信息化的高速發展打造一個良好的內部結構

2006年的某天，由于中國銀聯主機和通信網絡出現的暫時故障，據不完全統計，全球至少有不少于6萬臺的ATM機受到影響，可想而知，人們刷不了卡，只有停滯辦理，一個人辦理不了，一群人辦理不了，一整片公司更是辦理不了，這所帶來的損失是巨大的而又不可想象的。這次故障導致持續了6小時以上，全國數百萬的跨行交易無法完成，由此可見，我國金融業對信息網絡的依賴層度之高了。通訊業的信息技術發發展支持著金融行業體系的發展，曾幾何時，我們還需要排著長長的隊伍，站在一米線以外的地方，或坐在旁邊不遠處的沙發上們靜靜等待著去辦理業務，通信信息行業的發展在這一點上市之更有人性化了，客戶在任何時間，任何地點，想要以任何的方式都可以享受到全方面，一體化，全天候的金融管理服務體系，這給人們又帶來了極大的便捷，方便快捷的行為方式相反的又促進了經融行業的發展。

（三）通訊業與金融業的共贏、合作、發展

任何事物的發展都不是孤立無援的，通訊行業在發展的過程既幫助金融行業的發展，相反的，金融行業在我國的發展又同時的加速了通訊業的發展。人們對于業務的需要有時也需要主動積極地去獲取信息，通訊業就給他帶來了如此的便捷，本著雙方都能夠共贏的合作原則，通訊業與金融業這個長期共處的良好合作伙伴定能長期的合作下去，在為雙方都創造利益的同時，也能給人民大眾帶來更多的實惠方便，水能載舟，亦能覆舟。我國的各行業發展所面臨的是二十一世紀的快速發展，這既是機遇，又是挑戰，我國的金融行業與通訊行業需牢牢地抓住這個機遇，相互合作，產生共贏的良好局面。

四、結語

在信息時代的今天，人們掌握各種消息的途徑越來越多，金融業在充分把握機遇的高科技所帶來的機遇的同時，也要不斷加強自身高科技的技術含量，不能在激烈的競爭中被挑戰下去，伴隨著經濟全球化的進一步發展我國的金融行業更是要走向世界，邁向全國。不斷發展，不斷突破。

參考文獻

[1]周振華.新產業革命的歷史標志.產業經濟研究.2003（2）.

[2]值草益.信息通訊業的產業融合.中國工業經濟.2002（4）.

篇9

【關鍵詞】城鄉金融；現狀與問題；發展對策

【作者簡介】楊愛君，四川大學經濟學院在讀博士，四川成都610064；貴州財經學院經濟學院講師，責州貴陽550004

【中圖分類號】F830 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-4434（2013）02-0112-04

一、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持的狀況

進入新世紀以來，我國的工業化、城鎮化和農業現代化進入了快速發展的階段。2010年，我國工業GDP比重為40.1%。已進人工業化中后期發展階段。城鎮化呈加快發展態勢，同年，我國城鎮人口比重已達到49.95%。農業現代化也取得了長足進展。但是，農業現代化發展明顯滯后于工業化和城鎮化。城鄉收入差距和消費差距持續擴大的趨勢沒有根本改變。2010年城鎮居民人均可支配收入已達到農村居民人均純收入的3.23倍。在我國經濟高速發展的同時存在經濟結構失衡的矛盾。我國經濟發展過程基本上是優先發展工業，農業為工業發展提供資本的原始積累。改革開放前，資金配置主要是依據政府的財政投資安排，而不是依據市場原則。由于優先發展工業，為工業化和城鎮化的加快發展提供資金支持，整個金融體系主要是圍繞城市工業而建立和發展的。改革開放以后，金融改革包括農村金融改革不斷深化，農村金融體系成為農村經濟持續增長的重要動力。隨著市場的逐步放開和各個地方對經濟增長的追求，使得各方面資金的需求大大增加。資金出現短缺而大量資金流向了工業部門，每年從農村地區流出的資金大于從城市流人的資金，導致農業和農村經濟發展的資金需求不能得到有效滿足。農民貧困，農業現代化發展緩慢。農村金融體系的建立和發展并沒有解決農村融資困境的基本問題。同時，由于管理體制和運行機制不合理，農村金融體制也不能適應農村經濟發展的需要。農村金融機構體系不健全，金融基礎設施不完善，金融機構服務功能單一，農民接受金融服務很困難。農村經濟發展中的資金等要素日益稀缺。在城市工業經濟逐步加快發展的同時，農村經濟發展落后了。在快速推進工業化、城鎮化的同時。農業現代化沒有協調發展。

二、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持存在的問題

隨著經濟的快速發展，金融通過本身的擴張與收縮活動，優化資源配置，推動與制約著經濟的發展，成為現代經濟的核心。經濟決定金融，金融反作用于經濟。金融在經濟發展進程中發揮著不可替代的助推和支持作用。經濟發展和金融體系之間的良性循環關系對經濟發展和金融發展至關重要。工業化、城鎮化和農業現代化融合發展的實現有賴于相關金融政策的配合和支持，通過有效的宏觀金融調控，深化金融改革、提高金融資源配置的效率，促進金融與農業發展的良性循環，才能推進工業化、城鎮化和農業現代化融合發展。我國經濟發展中金融支持存在的問題主要是城鄉金融資源配置失衡。農村的金融現狀不能有效滿足農村金融的需要。這也是我國目前農業現代化明顯滯后于工業化和城鎮化發展的重要原因。農業現代化的實現，需要金融機構發揮信貸資金對資源優化配置的作用，集約農村生產要素，推動整合農業生產力。在加快工業化、城鎮化和農業現代化融合發展進程中，農村經濟的發展對農村金融產生了迫切的需求，然而我國現階段農村的金融現狀卻不能有效滿足農村金融的需要，農村金融體系存在一定的缺陷，滯后于農村經濟的發展。農村基礎設施建設以及農業開發、農業技術進步亟需大量資金。卻得不到足夠的資金支持。農業發展自身的金融積累能力十分有限。又面臨日益嚴重的金融資源外流，配置效率低下等問題。金融支持工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中突出的矛盾和問題都集中在“三農”領域，農業投入不足、農村資金短缺、農民融資困難。這些問題在很大程度上制約了農村各項事業的發展，使得我國農業現代化發展明顯滯后于工業化和城鎮化。阻礙了整個社會經濟的協調發展。

三、工業化、城鎮化和農業現代化融合發展中金融支持存在問題的原因分析

城鄉金融資源配置失衡，農村的金融現狀不能有效滿足農村金融的需要的原因是多方面的。從目前農村金融發展現狀看，主要有三方面：

（一）財政對“三農”的支持不足

農業現代化發展離不開農村金融的支持，與城市金融相比，農村金融的發展，更加需要有政府強有力的支持。加快農業現代化發展的實現需要相關金融政策的配合和支持，特別是通過有效的宏觀金融調控來提高金融資源配置的效率，促進農村金融與農業發展的良性循環，才能推進工業化、城鎮化和農業現代化融合發展。隨著我國對農業經濟發展的進一步支持，我國政府在財政、稅收、信貸方面都為農村經濟發展提供了優惠政策，現階段各級政府都把部分政策性支農資金直接投向農村合作社，但是資金量不足，覆蓋面也小。農村固定資產投資額在逐年增加，但農村固定資產投資占全社會固定資產投資比重呈下降態勢，1996年，全年全社會完成固定資產投資23660億元，農林牧漁水利業完成投資3.36億元，占全部投資的比重1.9%；2010年，全年全社會固定資產投資278140億元，其中，城鎮投資241415億元，占全部投資的比重86.8%；農林牧漁水利業完成投資3966億元，占全部投資的比重1.4%。自1996年到2010年，農戶固定資產投資的比重呈逐年明顯下降態勢，農村固定資產投資占全社會的相對比重下降，不利于農業生產和農民增收。政府給予農村稅收優惠和財政扶持，但資金支持力度不夠大，受扶持的農村合作社數量較少，缺乏科學有效的引導和支持。而商業金融活動追求利益最大化，是以逐利作為根本目的，難以達到支持農業農村發展的目的。農戶在與其他強大的市場主體競爭中。其弱勢地位日益明顯，隨著經濟的發展，農民利益大量流失。

隨著工業化、城鎮化和農業現代化不斷推進，農業經濟產業不斷升級，農業生產經營方式的轉變，農村資金需求日益大額化，金融需求日益多元化。這要求建立功能健全、服務完善、運行安全、適應多層次需求的農村金融體系。這是農村金融可持續發展的內在要求，也是促進農民增收，農業發展，最終推動工業化、城鎮化和農業現代化融合發展的重要途徑。首先，要不斷培育農村金融服務理念，積極改進各類農村金融服務。其次，積極培育和發展適應農村經濟、農業發展和農民需求的小額信貸組織、村鎮銀行等新型農村金融機構。最后，也是最重要的是加快農村信用體系建設。建立政府扶持、多方參與、市場運作的農村信貸擔保機制，形成多級信用擔保體系。建立涉農貸款擔?；稹⒔∪r村信用評估機制、開展農業保險業務等，保障農村金融市場化的內在秩序。發展多種形式的農業保險，擴大有效抵押品的范圍，不斷加強農村金融監管。有效分散擔保風險，解決農民抵押難、擔保難的問題。在優化農村信貸體系和信貸機制的前提下，不斷優化農村金融服務體系，完善多層次的農村金融服務體系，以適應農村經濟發展對金融的需求。促進農業經濟結構升級，農業生產經營方式向專業化、集約化轉變，推進工業化、城鎮化和農業現代化的不斷發展。

（四）優化農村金融資源配置。發展競爭性農村金融市場

篇10

本文從現代物流的信貸需求出發，簡述了信貸物流的概況和市場發展情況，物流行業的信貸需求和目前發展狀況，分析銀行資產金融服務服務物流行業的意義及產品。

【關鍵詞】

現代服務業；北京市現代物流業發展；商業銀行；貿易融資；儲商銀

1 現代物流行業概況及市場發展情況

1.1 現代物流業概況

1.1.1概念

現代物流是在傳統物流的基礎上，延伸和放大了傳統物流的功能，使傳統物流向生產、流通以及消費全過程延伸，不僅單純的考慮從生產者到消費者的貨物配送問題，而且還考慮從供應商到生產者對原材料的采購，以及生產者本身在產品制造過程中的運輸、保管和信息等各個方面，使社會物流與企業物流有機地結合起來，即從采購物流到生產物流到銷售物流直至消費終端。

1.1.2分類

現代化物流核心是在物流全過程中以最小的成本來滿足顧客的全面的金融物流需求，是物流、信息流、資金流和人才流的統一，按從事物流的主體進行劃分，可分為四方物流等；從物流流轉地域劃分，可分為國內、國際、內地、沿海等；從物流活動的范圍劃分，可分為鐵路、航空、水路運輸物流等；

自身在物流方面的需求，由自己完成或運作的物流業務；第三方物流（Third

1.1.3發展趨勢

近年來，人們對物流的認識從物流只是物資管理和物流管理而不是一個產業逐步轉變到物流不僅是一個產業，而且是一個支柱產業，不僅是一個支柱產業，而是將成為繼投入、生產和消費之后國民經濟的第四大支柱產業群。

一是物流行業的法律法規將不斷完善，市場專業化程度將不斷提高，為物流業發展創造良好的外部環境。

二是發展高端物流，提高行業附加值。物流行業將調整內部產業結構，大力發展關聯度強、貢獻度大、科技含量高的高端物流，重點發展航空快遞運輸、集裝箱運輸、多式聯運、第三方物流、物流咨詢和國際貨代等業務。

三是以培育大型企業為重點，提高物流企業競爭力。促進現有運輸、倉儲、貨代等行業進行服務延伸和功能整合，加快傳統物流企業向現代物流企業的轉變。

1.2 北京市現代物流業發展情況

1.2.1發展現狀

北京是我國的首都，政治文化經濟中心和超大型城市，人口迅速增長、土地資源稀缺、交通壓力巨大。雖然北京物流業行業已擁有了多方式運輸、多種類倉儲等基礎設施，并形成了以鐵路、高速公路、航空、海路多種交通運輸網絡，但物流行業現階段發展水平與北京市城市經濟發展速度之間的矛盾仍然突出，社會化物流服務體系的建設速度與企業的發展要求不相適應。

為了從具體領域推進物流發展，北京市發改委著手研究制定六大專項規劃，并于2010年8月份出臺《農產品冷鏈物流發展規劃》。國家發改委綜合運輸研究所副所長，中國物流學會副會長汪鳴在9月16日舉行的2010全球運輸與物流（北京）論壇上表示，作為《物流業調整和振興規劃》細化政策的六大專項規劃已全部起草完成。2010年底將有多行業“十二五”規劃將出爐，涉及物流業的就有十幾個，將帶動物流業更快發展。

1.2.2振興目標

北京物流產業正處于快速發展的階段，2010年是北京物流產業處在結構調整、產業升級的關鍵一年；同樣是北京物流企業極力加大開發市場的關鍵一年；也是北京物流產業步入“十二五”規劃承上啟下的關鍵一年。北京物流產業要在市場競爭中取得主動權，必須要根據市場營銷環境的現狀、發展趨勢和自身的主客觀條件，科學而合理的制定發展策略和努力目標。

2 現代物流行業信貸需求及發展意義

2.1 現代物流行業信貸需求

現代物流行業在國民經濟體系中起著重要的作用，但融資問題一直是流企業發展的瓶頸，通過對行業發展現狀進行分析，現代物流行業主要存在以下信貸需求：

2.1.1基礎設施建設

根據北京市物流業“十二五”規劃，期間北京市將重點建設13個重大物流基礎設施項目，總投資160多億元，其后續的資金需求至少達100億元。

2.1.2企業物流中心項目

物流基地的規劃逐步完成后，物流企業相繼入駐，北京市各大物流基地入區企業的總投資額度將不低于300億元。

2.1.3第三方物流企業的融資需求

第三方物流企業是帶動現代物流行業發展的重要力量，也是衡量物流發展水平的重要指標。第三方物流企業的融資需求較強烈，信貸資金可以支持其做強做大，該部分的融資需求大約有100億元以上。

2.2 發展現代物流行業信貸業務的意義

2.2.1符合商業銀行大力發展現代服務業的戰略思路

現代物流行業屬于現代服務業的重要組成部分。近幾年北京市物流業發展迅速，在國民經濟中的地位不斷增強。隨著物流基地的陸續開工建設，眾多國內外知名物流企業的進入，對信貸資金的需求將不斷增加。因此，重點支持物流行業的發展，符合總分行“大力發展現代服務業”的信貸發展思路。

2.2.2支持中小企業貿易融資業務發展

物流行業擁有大量成長中的中小企業，支持現代第三方物流企業，有利于拓展中小企業貿易融資等業務，為銀行貿易融資客戶的數量以及貸款規模貢獻力量。

3 商業銀行業現代物流行業信貸政策及發展情況

3.1 商業銀行現代物流行業營銷指導意見

2010年商業銀行中提出確定現代物流行業為積極進入類行業，全行現代物流業貸款增量限額為100億元。商業銀行對現代物流業信貸投放的基本原則是：優選客戶、適度進入、穩步拓展。商業銀行應優選規劃布局合理、交通便利、入駐優質企業較多的物流園區；貨源穩定、信息管理系統先進的倉儲及綜合物流企業，穩步拓展優質現代物流業信貸市場。

3.1.1客戶投向

（1）重點投向全國性和區域性物流節點城市或經濟發達地區中心城市，規劃合理、交通便利、入駐優質企業較多的物流園區（基地）客戶。

（2）重點投向可提供自有土地或庫房等物流基礎設施足值有效抵押的倉儲型和綜合型物流企業，尤其是依托港口、國際機場，或地處經濟發達地區的保稅區、出口加工區、海關監管區等區域，有穩定貨源和完善IT管理系統的現代物流企業。

（3）優選在石油、煤炭、礦產品、汽車、鋼材等大宗商品，國家儲備糧棉、食鹽等戰略物資領域有合格資質、歷史客戶資源積累、專業服務優勢的物流企業。

（4）自有土地或庫房等物流基礎設施相對較少、以租賃設施為主的倉儲型和綜合型物流企業，僅可優選少量IT系統先進、客戶付款保障度高或在某一細分市場有明顯競爭優勢的客戶。

（5）限制并逐步退出僅提供運輸、倉儲、貨代等單一物流服務，管理手段落后，財務狀況較差的傳統物流企業。

3.1.2業務投向

（1）物流項目貸款重點投向全國性和區域性物流節點城市規劃內的物流園區（基地）項目，以及IT系統先進、管理規范、服務網絡廣、下游客戶付款能力強的現代物流企業自建庫房等物流基礎設施項目。

（2）對納入銀行物流監管企業和商品名錄的，可依托商品價值積極拓展商品融資業務。

3.2 商業銀行特色產品“儲商銀”

“儲商銀”模式中的“儲”是指物流公司，其主要負責對質押商品提供全程物流監管、對貨物承擔底價回購責任，并向借款人提供所需的貨物；“商”是指貿易商，即借款人，作為商業銀行融資主體需要配合商業銀行完成融資手續并按期還款；“銀”是指融資銀行，為借款人提供資金專項用于其向上游采購所支付的貨款。簡而言之，銀行是資金提供方，貿易商是資金使用方，物流公司是風險控制方和承擔方?！皟ι蹄y”模式項下的商品融資業務即借助物流公司的商品監管能力、貨物處置能力、貿易輻射能力，實現商業銀行安全、有效、批量化開發各地客戶的未來貨權項下商品融資業務。

4 現代物流行業對商業銀行發展的重要意義

大力支持北京市現代物流行業的發展，對商業銀行業具有重要的意義：

4.1 現代物流行業有助于商業銀行信貸業務產品結構調整

現代物流行業貫穿從采購物流到生產物流到銷售物流直至消費終端的生產流通全過程。其信貸需求也涵蓋了運輸、配送、倉儲、包裝、流通加工、物流信息、物流設備制造、物流基礎設施建設、物流科技開發、物流教育、物流服務、物流管理等多個領域。若商業銀行能夠緊扣企業的生產經營過程，通過分階段實施，連續性、個性化的國內貿易融資產業組合提供對位的解決方案，可以進一步拓寬國內貿易融資產品的覆蓋面，提高國內貿易融資余額占流動資金貸款余額的比例，推進貿易融資快速健康發展，逐步實現信貸業務產品結構的調整。

4.2 支持中小企業貿易融資業務發展

考慮到目前北京市物流企業以成長型的中小企業為主，且“輕資產、重服務”的特點，因此商業銀行支持現代第三方物流企業，有利于拓展中小企業貿易融資等業務，為商業銀行貿易融資客戶的數量以及貸款規模貢獻力量。

4.3 有利于拓展縱向鏈式營銷

提高產品的應用效率，通過核心企業的信息平臺、資金平臺、風控平臺的作用實現客戶群的快速拓展。這種拓展集群化融資模式，對商業銀行信貸業務的發展具有重大的意義。

5 結束語

本論文通過分析現代物流行業發展情況，旨在明確各商業銀行下一步營銷工作思路和拓戶渠道，希望能夠推動商業銀行現代物流行業信貸營銷工作的持續開展，商業銀行信貸結構轉型提供一些幫助。如有不妥之處，敬請指正。

【參考文獻】

[1] 《國務院關于印發物流業調整和振興規劃的通知》國發〔2009〕8號.檢索來源：中經專網.

[2]閆俊宏.（2009）.基于供應鏈金融的中小企業融資機會.上海金融.

[3] SDB.（2011）.重點行業整體金融解決方案.