互聯網金融相關政策范文

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互聯網金融是互聯網與金融業結合發展的產物，是對傳統金融發展模式的創新。從宏觀層面上來看，互聯網金融與實體經濟存在著密不可分的聯系，具體表現為：

（一）發展目標一致

互聯網金融是一種新型的經濟結構形式，其與實體經濟的發展目標一致，具體表現為：互聯網金融可優化配置資源，增強資金活動的透明度，將金融服務范圍拓展到中小微企業，甚至是個人借貸，進而為實體經濟發展注入充足資本。從本質上來看，互聯網金融的發展以服務實體經濟為立足點，一方面推動實體經濟升級發展，另一方面提高對社會經濟的服務能力，這與實體經濟發展的最終目標不謀而合。

（二）以實體?濟為基礎

互聯網金融的發展以實體經濟為基礎，是實體經濟在互聯網時代下的經濟創新活動。在實體經濟的發展中，引起各方投資者對資金需求量的不斷增大，這為互聯網金融的發展開拓了空間，積累了龐大的客戶群體。同時，實體經濟發展又進一步增加了社會閑散資金，為互聯網金融整合利用社會資金提供了物質來源。所以說，實體經濟的發展是互聯網金融發展的根本保障，其發展態勢是否穩定決定著互聯網金融行業的發展情況。

（三）相互促進與推動

互聯網金融的發展對傳統金融運營模式帶來了沖擊，促使傳統金融模式在互聯網時代下必須拓展服務職能、優化運作流程、創新金融產品、引入先進互聯網技術，從而增強傳統金融的可持續發展能力。近年來，以網絡為平臺的借貸業務呈現出迅猛的發展態勢，在一定程度上彌補了傳統金融難以實現的金融職能，對推動實體經濟轉型發展起著積極的作用。

（四）潛在發展矛盾

互聯網金融具備經濟虛擬性的特點，在助推實體經濟轉型發展的同時，也會對實體經濟發展埋下隱患。如若互聯網金融在發展中出現嚴重的虛擬經濟膨脹問題，則會影響實體經濟發展的平衡性、穩健性，甚至引發金融危機。此外，互聯網金融無節制地過度發展，會吸收更多的人才、資金和社會資源，這勢必動搖實體經濟的根基，導致實體經濟步入衰退期。

二、互聯網金融驅動實體經濟發展的實踐戰略

（一）完善相關政策法規

現階段，互聯網金融呈現出良莠不齊的發展現狀，為促進互聯網金融持續發展，增強其服務實體經濟的能力，應當完善相關政策法規，具體如下：首先，嚴把互聯網金融市場準入關，通過制定牌照發放標準、設置最低注冊資本金、落實風險準備金制度，從而提高互聯網金融的風險抵抗能力，強化互聯網金融發展的事前控制。其次，以促進實體經濟發展為中心任務，制定互聯網金融發展的戰略目標和產業政策，對互聯網金融市場運行秩序進行嚴格監管，增強互聯網金融與實體經濟發展的協調性和適應性，從而推動我國金融體系向市場化的方向變革。

（二）加快互聯網金融資金流動

為有效緩解實體經濟在快速發展中面臨的融資渠道單一閉塞的現狀，政府應發揮主導作用，驅動互聯網金融資金向實體經濟流動，解決中小企業融資難的問題。首先，加大政策引導。政府可出臺稅收優惠、財政補貼等方面的政策，優化配置互聯網金融為企業提供的信貸資源，使信貸資源能夠服務于滿足政策扶持要求的中小微企業。政府要明確政策補貼對象的企業類型、交易規模、交易增長率、注冊資本、信用等級等方面的要求，保障符合要求的中小微企業能夠獲得互聯網金融資金的支持。其次，建立資金評價機制。政府應構建起完善的資金評價機制，在全面收集評價信息的基礎上，對互聯網金融服務實體經濟的成效進行客觀評價，將其作為改進服務質量的重要依據。

（三）促進銀行與互聯網金融企業合作共贏

當前，互聯網金融企業因自身發展規模的限制，在為中小微企業提供小額貸款時遇到了資金供給瓶頸。為了解決這一問題，我國應引導銀行與互聯網金融企業開展深度合作，充分發揮雙方的優勢，實現互利共贏。首先，銀行可將吸納的資金流向互聯網金融企業，擴大互聯網金融的資金儲備，促使互聯網金融能夠為中小微企業提供更多的小額貸款服務。其次，互聯網金融要進一步完善客戶信用數據庫，建立客戶信用評級機制，促使互聯網金融的客戶信用信息與銀行的客戶信用信息實現對接，降低信貸風險。再次，銀行要引入互聯網金融技術，創新服務模式，積極開發“線上+線下”的業務渠道，提供線上支付、交易和業務處理等服務，逐步實現自助服務智能化，為客戶提供更加便捷的服務方式。

（四）健全互聯網金融監管體系

為進一步規范互聯網金融發展，應健全和落實相關監管體系，避免互聯網金融出現泡沫經濟，從而保障實體經濟的發展根基穩固。在互聯網金融監管中，要采取分級監管的方式，綜合發展以行業自律組織、第三方專業機構和互聯網金融企業為主體的三級監管機制，構建多層次的監管體系。同時，要求互聯網金融企業建立起信息平臺，向社會公眾披露項目資金運作、預期收益、投資期限等相關信息，并且及時重大風險事項以及可能對社會造成重大影響的信息，從而減少信息不對稱情況，為政府監管部門監管互聯網企業財務狀況提供有力依據。

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【關鍵詞】農村金融 互聯網金融 發展 策略

一、引言

（一）互聯網金融的概念與特點

互聯網金融是指金融機構與互聯網企業利用互聯網信息技術來實現行業或者產I間的結合，創造更新的發展路徑?；ヂ摼W金融將互聯網技術運用到傳統金融行業中，或者說將互聯網技術植入到金融業務領域，總體來看，互聯網金融寄居于傳統金融上，而采用了互聯網的技術媒介。在目前互聯網金融背景下的產品范圍越來越廣，金融產品和服務的客戶不再受制于當前的時空情況，具有廣闊的覆蓋面。有網上銀行、手機銀行、微信錢包等豐富的互聯網金融產品，這些產品和服務滿足客戶多樣化和個性化的需求，實現雙方的互惠互利?；ヂ摼W金融的網絡平臺，結合客戶需求的高效利用，通過一個簡單的程序來自動確定的價格信息，完成交易，擺脫傳統的手動操作機構的限制，高效、便捷、低成本并且沒有壟斷利潤。

（二）農村金融的概念與特點

農村金融不僅僅指金融機構，還包括金融交易、金融工具、金融功能、金融體系建設等，是農村經濟與農村金融的交叉系統。農村金融是以農村、農業、農民服務為核心的，農村經濟體利用金融服務，有償使用資金或者提供資金的一個系統，它不僅僅包括金融產品，也包括金融服務，不僅有傳統如銀行的金融機構，也有虛擬如P2P的互聯網金融，同時也包括農村金融性政策、H農補貼、農村創業等一切與金融有關的運動總稱。盡管近幾年來農村經濟發展快速，但金融的媒介作用并不突出，農村經濟主要與鄉村的工業經濟發展有關，農村金融起到的功能有限。雖然金融供給機構不斷增多，農民卻仍然融資難。農村合作社、農商行、村鎮銀行紛紛在農村地區建立起來，但其農民的服務還是停留在傳統的存、轉和小額信貸上，真正的農民創業型貸款、投資型貸款及其他服務很少，這不僅僅是農民無抵押無擔保，也是二者信息不對稱所在。農村地區農民特別是中西部地區農民對于農村金融熱情較低，認為農村金融并不能改善自己的經濟收入，也不能增加農村經濟，而只是方便在錢上的存取。造成這些原因主要是金融機構沒有深入開展農村金融與農民觀念轉變問題，要讓農村金融轉為實實在在的普惠金融。

（三）在互聯網金融的背景下農村金融轉型是必然趨勢

2014年政府工作報告指出，要促進互聯網金融健康發展，推進寬帶下鄉工程，在全國推行“三網融合”，鼓勵電商創新發展。同時，移動終端的使用也大大降低了農村的門檻，農民是最大的受益者。據易觀智庫數據顯示，2013年一線城市的移動互聯網用戶占比13%，縣城和鄉鎮農村網民占比高達33%。網絡技術在農村的應用，已經為農村金融機構提高服務水平悄然打開了一扇窗。互聯網金融是傳統金融業與互聯網精神新興領域的結合體。在互聯網金融的背景下，傳統的銀行、信用社等金融手段不能因為其方便滿足農民強大的金融需求，互聯網金融滲透到廣大農村已成為農村金融發展的必然趨勢。阿里巴巴，京東為首的商業平臺以其強大的線上農村資源的金融服務最快速滲透廣大農村地區。農業、商業、郵政儲蓄銀行與信用合作社作為傳統銀行的代表，如果不盡快開展線上線下金融服務站和商店，未來將面臨的損失更多的農民客戶。

二、我國農村金融發展存在的問題

（一）缺乏農村金融機構

農村信用社的傳統型、農村郵政儲蓄機構屬于中國的農村金融機構，其多元化的服務缺乏，商業金融服務水平是不夠的，基本上局限于農業企業、農業項目、農村金融網絡的充分和完善金融基礎設施的缺乏，很難在金融需求實現農村客戶，導致金融市場參與率不高的后果。農民文化素質不高，未能樹立正確的理財產品觀念，缺乏法律意識和法律觀念，加上民間借貸服務管理混亂，這也造成了民間借貸自身利益的不利影響。

（二）政府的扶持力度不夠

國家越來越重視農業、農村和農民問題，積極建設新農村。然而，現代金融發展，只有政策性金融機構參與的私人金融機構和農戶的企業提供財政支持的政府，導致財政支農作用的限制，以及長期的政府支持政策的金融機構，但也削弱了民營金融機構的競爭力。農村資金流動資金在農業和農村建設中的運用不足。

（三）農村金融產品和服務單一

農村金融產品和服務的多元化，面對現代農業金融需求的增長，傳統的金融產品和服務，逐步消除，開始金融業務發展貸款、期貨、保險、證券、不充分整合農村金融和民間金融。同時，農村金融機構未能接受專業培訓，以掌握現代金融服務信息知識和技能的缺乏，因為現代農村市場越來越大，加強農業產業化的趨勢，因此必須提供多元化的金融服務。因此，我們需要進一步完善現行金融服務體系。

三、互聯網金融下農村金融發展的有效策略

（一）提升農村人們金融資本管理意識

在目前的相關政策、各行業的情況來看互聯網金融繼續進入農村，就必須大力發展農村經濟，尤其要堅信農村互聯網金融業將獲得良好的發展。這主要是由于發展的潛力和改革空間巨大。過去，大部分農村家庭的資金管理意識不強，人們對儲蓄最基本的重視不夠，更談不上保險、股票和證券等金融產品。在2013，只有40%的家庭擁有活期儲蓄賬戶，其中大部分沒有儲蓄，也沒有養成儲蓄的好習慣。面對農村互聯網金融的發展趨勢，如果把資本管理和相關金融產品的作用傳遞給廣大群眾的知識，幫助他們樹立良好的享受意識是首要任務。人們可以潛移默化地培養在教育普及財務管理意識、資本管理的手段和方法教授，對財富管理轉移到人們使用的概念，對金融機構和金融相關知識門戶的普及。在此基礎上，接受年輕人的能力逐漸形成理財觀念，樹立財富管理意識，使未來持有的資金合理用于企業、投資或其他金融業務。只有率先幫助人們樹立理財意識，才能把互聯網技術與互聯網技術結合起來，進一步研究和努力，借助互聯網優勢，才能進一步推動農村金融多元化發展。

（二）積極尋求合作與政策支持

金融業是比較復雜和明確的分工資本管理體制。在國內利率市場化和金融管制日益放松的環境下，各個地區和經濟個體獲得新的發展機遇，又帶來了新的利益增長點，所以應該更多的關注廣大的農村金融市場，挖掘潛在市場價值。在宏觀政策上看，由于稅收政策、金融政策的不斷改革，加上互聯網金融的個人角色，開始專注于支持和幫助農村地區的小微企業，為個體經營者和小微企業帶來了發展的潛力。由于相關政策的出臺，當前經濟的發展越來越集中在欠發達鄉鎮的發展和鄉村經濟發達的城市，彼此之間的固定區域，行業之間良好的溝通與合作，為特色經濟的現代化發展和農村金融部門提供強大動力。

（三）創建個性金融發展模式

相比于城市，制約農村經濟發展的因素很多，如交通不便、自然條件差和人為因素。人們只有深入了解該地區農村的現狀，才能更好地引入互聯網金融的概念和具體形式。因此，發展互聯網金融發展計劃在農村地區，我們必須首先對互聯網的廣泛普及，改革領域的個性問題，促進農民家庭法律網絡平臺和電子商務平臺的合理使用，積極參與融資、投資和儲蓄的活動，以提高人們的風險防范和控制的意識，基金的妥善管理，避免上當受騙，造成資金損失嚴重。對于經常參與自然災害的人，他們可以引導自己的儲蓄到網絡融資平臺，利用高收益的資本增加，以確保他們的財富的穩定和安全。政府部門的領導或相關人員在農村地區必須獲得人民的同意，以幫助家庭使家庭資本管理的合理方案，也可以與地方經濟發展相結合，遵循法律和資本融資法規，引導村民一起發家致富，優化財務結構，提高金融發展水平，合理發展金融發展空間。

四、總結

要促進農村金融可持續發展，就要建立一套相適應的現代農村金融體系。而在互聯網金融蓬勃發展的今天，利用互聯網金融扶持農村實體經濟，必將極大的促進農村金融普惠；有利于在農村金融市場中引入競爭與民間資本，通過互聯網金融建立正規金融與非正規金融之間的聯結，以解決農村金融市場中政府失靈，滿足農村中不同主體多層次的資金需求。但利用互聯網金融技術推動農村金融新發展，仍面臨如農村征信w系不健全、缺乏對互D網金融的風險系統監管政策以及新型互聯網金融產品和服務在偏遠農村地區的可及性和使用等制約與挑戰。政府需要加快研究，落實進一步加強農村金融網絡風險監管、互聯網金融服務、規范民間借貸、非法集資，確保互聯網金融真正能支農。還需要進行社會信用體系建設盡快與農村金融市場準入和容忍，在實踐中逐步形成的互聯網金融技術基礎上的不斷應用，接受現代農村金融體系，新的金融服務創新和發展具有中國特色的松弛。

參考文獻

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[2]楊貴倉，董學力，衛強.互聯網金融背景下農村金融轉型發展問題研究[J].現代經濟信息.2016（06）.

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[4]李宏暢.互聯網金融促進我國農村金融發展的對策研究[J].農場經濟管理.2016（01）.

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【關鍵詞】互聯網 金融

一、引言

（一）互聯網金融概念

Internet Finance（互聯網金融），是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融?；ヂ摼W金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務?；ヂ摼W金融已成為服務實體經濟的一個重要方式，銀行在利潤增速不斷下降的壓力下，發展互聯網金融成為必然選擇。

金融的核心是資金的融通，資金的融通有多種表現形式：銀行系統，投融資雙方基于銀行系統展開資金融通，銀行系統為投融資雙方提供信用支持；投行系統，投資銀行充當一種中心化角色，不承擔信用中介角色；信托系統，基金公司等充當專業管理角色和信托責任?；ヂ摼W金融是去中心化和去信用中介化的直投系統。

互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。在互聯網金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介。隨著互聯網和大數據的發展，互聯網金融企業崛起對傳統金融業的多個領域形成沖擊，并向金融業的核心領域拓展。

（二）我國互聯網金融現狀

近年來，在現代信息技術的推動下，中國互聯網金融實現了令人矚目的快速增長，業務的規模、多元化程度和客戶數量均處于全球領先地位。據中國互聯網金融行業協會統計，到2014年年底，中國互聯網金融規模已經突破10萬億元，覆蓋了第三方支付、互聯網理財、P2P網貸、眾籌融資、網絡小貸、互聯網基金、互聯網保險和互聯網證券等眾多金融業態。中國互聯網金融的用戶規模已超過4億，在網民中的滲透率超過60%。

近一個月來，互聯網金融相關政策備受關注。從央行等十部委聯合的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，到《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》向社會公布，再到國務院法制辦《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》，這標志著我國互聯網金融開始進入規范發展階段。上述文件的出臺，既體現了發揮市場作用、積極鼓勵互聯網金融創新的總體政策導向，也明確了維護市場競爭秩序、保護消費者權益以及維護網絡與信息安全等促進互聯網金融健康發展的具體要求。隨著“互聯網+”概念的興起，當下互聯網金融話題大熱，如何抓住下一個風口適時“起飛”是當前互聯網金融企業的核心關注點。

二、我國互聯網金融主要模式研究

（一）我國互聯網金融主要模式

根據China Internet finance report （2014）（《中國互聯網金融報告（2014）》），中國互聯網金融有6種形式。今年全國兩會的政府工作報告中提出“開展股權眾籌融資試點”。互聯網支付（Internet payment）?；ヂ摼W支付是指通過計算機、手機等設備，依托互聯網發起支付指令、轉移資金的服務。阿里巴巴集團旗下的Alipay（支付寶）是中國最大的第三方支付平臺，2013年底，支付寶的registered users（注冊用戶）達到3億人。互聯網基金銷售（Internet funds）。由中國領先的在線支付平臺支付寶和天弘基金共同開發余額寶是中國最受歡迎的互聯網基金?；ヂ摼W保險（Internet insurance）?；ヂ摼W保險是以互聯網為主要營銷渠道的保險業務。中國首家互聯網保險公司――眾安在線財產保險有限公司于去年成立，阿里巴巴集團和騰訊控股有限公司都是其股東。電商小貸（E-commerce micro credit）。電商小貸是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務平臺客戶提供的小額信用貸款。

（二）我國互聯網金融模式存在的問題與挑戰

互聯網金融模式有著傳統金融模式所無法比擬的優勢，但是現有的互聯網金融模式也存在問題。P2P網貸平臺還處于培育期，用戶認知程度不足、風控體系不健全，是P2P行業發展的主要障礙。P2P針對的主要還是小微企業及普通個人用戶，用戶資信相對較差、貸款額度相對較低，并且因為央行個人征信系統暫時沒有對P2P企業開放等原因，P2P審貸效率低，不少P2P平臺壞帳率一直居高不下。眾籌融資是一種新型的融資方式，但我國的相關法律還跟眾籌融資的方式有沖突，特別容易踩到非法集資的紅線，使得眾籌的股權制在國內發展緩慢，往往成為產品打廣告或者新產品試用的平臺。

（三）互聯網金融模式風險防范

近年來，互聯網金融的熱度不斷上升，國內互聯網金融市場呈現爆發式的增長。但由于網絡金融監管主體尚未正式就位，相關法律法規還不完善，風險管理技術相對落后。

聯網信息技術和信用體系建設仍不完善?；ヂ摼W金融發展的基礎是計算機網絡通訊系統和互聯網金融軟硬件系統等互聯網信息技術以及信用體系建設。我國的互聯網金融軟硬件系統還大多來自國外，缺乏具有自主知識產權的相關系統，客戶終端軟件的兼容性不佳，可能被技術變革淘汰，乃至威脅整個金融體系安全等風險。而在信用體系建設方面，我國互聯網金融賴以發展的信用體系建設還很不完善，信用風險還較高。

互聯網金融監管體系不完善，制約了互聯網金融的健康和穩定的發展?，F階段我國的互聯網金融監管體系是在20世紀90年代中期以來，隨著互聯網金融的快速發展，在沿襲傳統金融監管體系的基礎上形成的。其基本內容是對傳統金融機構互聯網金融業務的監管由原來傳統金融機構的對應監管部門監管，對新興互聯網金融機構相關業務的監管則由中國人民銀行出臺具體管理辦法或做出風險提示。

三、我國互聯網金融模式發展展望

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一、廣西中小企業融資現狀和問題

近年來，廣西的中小企業融資總體狀況在自治區政府以及各方融資機構的共同努力下有了很大的改觀。一方面，政府政策的扶持為中小企業的發展提供了各方面的優惠。廣西自治區人民政府了《關于加快中小企業信用擔保體系》等系列文件，以要加快中小企業信用機制的建立建成，為中小企業的融資創造條件；另一方面，商業銀行及民間各種金融機構的興起和發展為中小企業的發展注入了新鮮的血液，相關金融機構的配套措施和法律政策也為中小企業的發展創造了較好的條件。但是對于廣西大多數中小企業而言，由于其發展大多屬于初始階段，規模小、基礎薄弱，抗風險能力低，當企業進行自身大規模建設時，資金短缺的問題暴露的非常明顯。所以對于廣西絕大多數的中小企業而言，融資渠道窄、貸款困難是中小企業亟待解決的問題，融資困難始終是阻擋中小企業發展的頑石。目前，廣西中小企業融資還存在以下問題。

（一）從企業自身角度來看

根據廣西壯族自治區第三次全國經濟普查主要數據公報顯示，截至2013年末，全區共有第二產業和第三產業的小微企業法人單位14.26萬個，占全部企業法人單位95.6%。雖然小微企業數量占全部企業數量的95.6%，小微企業法人單位資產總計21 517.89億元，僅占全部企業法人單位資產總計30.5%。由此可見，廣西中小企業數量龐大，中小企業融資的需求也就變得十分需要。但由于廣西中小企業大都是一些個體企業，技術含量低且生產效率不高，容易受環境影響，投資風險大，很難引起風險投資者的關注。另一方面，中小企業類型繁多，一次性資金需求量小，需求頻率高，金融機構融資手續繁瑣，融資成本過大，融資效率低下，短時間內無法滿足中小企業的需求。中小企業等貸到一筆資金時，機會往往已經喪失，使無數有意融資的中小企業望而卻步或使得本有機會生存下去的中小企業不得不關門停業。

（二）從金融機構來看

目前，我國缺乏對中小企業支持的合作金融機構。據相關統計資料顯示，在所有中小型企業中，能直接融資的企業僅占2%，大多數中小企業的融資，依賴于小額貸款公司和商業銀行。截至2015年末，除掉大型商業銀行，廣西僅有36家村鎮銀行，3家農村資金互助社，384家小額貸款公司。按照供給來算，一家機構起碼要服務幾百甚至上千家企業才能滿足中小企業對融資的需求。據相關統計資料，截至目前，中小企業的貸款缺口在1 000億元以上，并且每年都有不斷增加的趨勢。而對于商業銀行來說，對中小企業的貸款就顯得異常苛刻。截至2016年10月末，全部中小企業貸款總額僅為4 821.82億元。雖然商業銀行對于中小企?I是一個很好的借貸平臺，但由于廣西中小企業存在的自身缺陷，而且在交易缺乏監督、信息不對稱問題下影響了商業銀行對企業的了解和信任，商業銀行出于借貸業務盈利性、安全性、流動性等方面的綜合考慮，會對廣西中小企業的借貸進行慎重考慮和選擇，以至出現嚴重的“惜貸”現象。而大企業由于信譽好，抗風險能力大，容易受到銀行的青睞，長此以往，形成了大企業“有肉吃”，小企業“沒湯喝”的局面。

（三）從政府政策、區域經濟來看

政府政策是推動經濟發展和中小企業發展的重要力量。但從我國的國情來看，大企業的優先發展導致了國家及銀行對大企業的優先扶持，大企業的貸款、融資相比于小企業顯得容易得多。雖然國家對中小企業的發展也有一定的政策扶持，相關部門也出臺了一些文件、措施來確保中小企業能夠順利融資，但是實際的操作結果卻不是很明顯，中小企業貸款和大企業仍是沒有可比性，商業銀行依然是優先滿足大企業的信貸，再考慮小企業的貸款，且條件非?？量?。雖然目前這種情況有所改善，一些商業銀行也推出一些針對中小企業的金融產品，如個人經營貸款、個人助業貸款等品種，但成效不大，特別在落后縣區更加難以實行。因此，在政策扶植力度不夠的情況下，加上廣西中小企業自身的缺陷，融資就變得異常困難。

（四）從信用擔保體系來看

一是中小企業擔保機構缺乏，難以滿足廣西中小企業的需求。雖然目前廣西已有很多家擔保機構，但真正承辦中小企業擔保需求的機構卻寥寥無幾，而且主要集中在南寧、柳州等廣西比較發達地區，落后地區的信用擔保體系還是無法解決，制約中小企業的融資，從而不利于中小企業的發展。二是政策性擔保機構發展緩慢。政策性擔保機構雖然比商業性擔保機構擔保成本低，擔保門檻低，但目前來看，廣西區內政策性擔保機構更加缺少，其數量及規模還遠遠不能滿足廣大中小企業的擔保需求。三是擔保機構與銀行協作存在困難。商業銀行等金融機構傾向于與有政策支持背景及資金實力雄厚的擔保機構合作，但由于廣西有政策支持背景的擔保機構為數不多，在缺少擔保機構信用評級機構、再擔保機構及有效風險分擔機制的狀況下，金融機構對信用擔保貸款業務風險控制機制不健全，導致有實力的商業銀行不跟普通的擔保機構過多合作，導致擔保業務發展緩慢。

由于存在上述情況，廣西中小企業融資成為了亟待解決的問題。而互聯網金融的發展無疑是解決中小企業融資困難的一劑“良藥”。下面就探討一下互聯網金融與中小企業融資。

二、互聯網金融的優勢

互聯網金融的發展為中小企業融資提供了新的渠道?；ヂ摼W金融利用計算機信息技術和網絡通信技術，通過大數據、云計算、搜索引擎等高科技手段對中小企業融資，打破了資金供求雙方的信息不對稱壁壘，降低了借貸雙方的交易成本，提高了資金匹配效率，實現了信貸資源的有效配置，促進了金融信用中介向信息中介的轉變，促進了富人金融向“草根”金融轉變，大企業金融向普惠金融轉變，加速了金融“脫媒”，從而促使金融企業組織結構發生“基因式”的變革，有力推動了金融業向扁平化、虛擬化、網絡化和柔性化方向發展創新?？梢哉f，互聯網金融將對傳統金融模式產生顛覆性的影響。

（一）拓寬了企業融資渠道

在互聯網金融沒誕生以前，企業融資大多是依靠傳統的金融機構借貸或者是獨立的民間借貸。由于廣西中小企業自身的缺陷以及相關政策法規方面的原因，廣西中小企業的融資問題變得異常困難，中小企業融資能否成功往往得看金融機構的“臉色”。而互聯網金融的出現，為中小企業的融資提供了一個新的途徑，而且這種途徑融資門檻低，且省去了很多繁雜的手續，提高了融資效率和中小企業融資的成功率，很大程度上緩解中小企業融資困難問題，為中小企業的發展注入了新鮮的活力。而且，由于互聯網金融對數據的分析，管理比較方便簡單，各方面的信息也能充分的交流，解決了中小企業和融資平臺的信息交流問題，使整個融資過程變得透明又簡便。

（二）解決中小企業抵押擔保問題

在上述問題中提高了廣西信用擔保體系不完善，嚴重制約了中小企業的融資。而互聯網金融的發展，網?j融資方式的多樣化使得對傳統商業銀行中作為實物抵押品或擔保品的資產降低了門檻，放寬了要求，中小企業只需要通過一定的網絡信用就可以向金融機構進行借貸融資，形式比較靈活，辦理業務效率快并且手續簡單，這有利于中小企業的融資進行?；ヂ摼W金融模式的創新，在一定程度上有利于緩解中小微企業信用建設不完善的短板，也緩解了信用擔保機構規模不足引發的融資危機。相比于傳統金融模式，互聯網金融模式是通過不同的場景和渠道來收集相關信息，通過其資金流、信息流、物流等多方面多角度信息分析完善中小微企業的征信記錄。因此，借助互聯網金融的數據模式和平臺模式能夠在一定程度上緩解中小微企業由于其征信問題而導致融資難的問題；同時，對于其事后風險的控制也能起到較好的作用。

（三）降低企業貸款成本，提高融資效率

中小企業在向傳統金融機構申請融資時，金融機構會對該企業的經營境況進行專門的調查，在企業貸到款后，金融機構也會對中小企業的營業情況進行一定的監控。一方面加大了金融機構的成本，另一方面金融機構的監控也不利于保護企業的隱私，不利于企業的生產積極性。再者煩瑣的借貸手續，無形中使得中小企業的融資成本變得非常高。利用互聯網金融模式來進行融資，相比于傳統融資而言，突破了傳統融資中的許多障礙，貸款者能夠突破時間和地域上的限制，在最短的時間內通過互聯網找到合適的融資途徑，解決了金融機構和中小企業之間的信息不對稱問題，使得企業的相關交易信息都能及時傳達給金融機構，運用其大數據的優勢避免了很多不必要的程序，通過互聯網標準化的操作方式快速處理業務的能力，為中小企業節約了大量的借貸成本的時間。提高了中小企業的融資效率。

（四）解決信息不對稱問題

中小企業融資困難一部分原因就是由于信息不對稱造成的。在當前，中小企業由于分布信息的途徑、時間等因素常導致其信息存在偏差的問題，對此，可利用互聯網強大的數據管理能力，以解決該種現狀。由于互聯網融資的公開性，信貸方可通過融資平臺及時了解到中小企業的各項信息，進而對其進行有效的監督，并依據相關信息作出決策。在大數據時代，任何網絡經營活動都會被記錄下來，金融機構可根據相關的記錄對中小企業的經營狀況或以往的信貸情況做出是否給予貸款的判斷。金融機構可以對資金的動向進行有效掌控，以便及時更新資金動態，從而有效避免出現彼此間信息不對稱的情況?；ヂ摼W技術能夠服務于中小企業融資的基礎就是大數據，沒有數據的支撐再好的網絡技術也發揮不了作用。

雖然互聯網金融的發展對解決中小企業融資問題提供了很大幫助，但由于我國互聯網金融興起的時間比較晚，互聯網金融的發展還不完善，難免存在一些問題。近年來問題平臺數量更呈直線上升態勢。截至2016 年6 月30 日，根據零壹研究院數據中心監測到的 P2P 借貸平臺共 4 567 家（僅包括有線上業務的平臺，且不含港臺澳地區），其中問題平臺共就2 461 家（不含港澳臺地區），占比 53.9%。隨著問題平臺的出現和倒閉，投資者對于 P2P 的信心大幅下降，而中小企業若想從中獲得融資，其難度較之從前無疑將加大。所以，規范互聯網金融就變得非常有必要，它可以使互聯網金融的發展真正能解決中小企業的融資困境，從而促進廣西乃至全國中小企業的發展。

三、完善互聯網金融融資建議

（一）從中小企業自身而言

“打鐵還需自身硬”，中小企業應加強自身實力，積極投入到互聯網金融的大潮中來，充分抓住這一公平公正的時代機遇，解決自己的融資問題。一方面中小企業要結合自身情況，選擇與自身相適應的互聯網融資平臺，考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對互聯網融資平臺的真實性和信息技術的安全性進行甄別，避免上當受騙。此外，中小企業要真實、精準地向互聯網融資平臺提供信息，維護好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價格，為自身創造價值?？梢灶A見的是，未來相當長一段時間內，互聯網金融企業還是以服務中小企業和小微客戶為主，并逐步填補傳統金融市場的間隙。而信征數據好、口碑優良、有發展潛力的中小公司則可以從互聯網金融公司獲得合適的金融產品與服務，突破資金融通方面的限制，實現快速地成長。

（二）從互聯網金融平臺而言

2015年，全國共有950家網貸平臺發生問題，同比上升221%，問題平臺增幅超過新增平臺，涉及近千億資金，超過100萬投資人中雷。在廣西的50家P2P網貸平臺中，有問題的平臺有19家，說明在廣西近40%的網貸平臺都存在著問題?；ヂ摼W金融平臺不斷的增長是一個好事，但在數量增加的同時，平臺的質量也應該同步增加?；ヂ摼W金融平臺本身在擴大自身業務的同時，也應該提升自己的品質、服務，使互聯網金融行業又好又快的增長。

（三）從政府方面而言

1.政策扶持，推動互聯網金融發展

政府應加大互聯網金融企業的扶持力度，像支持中小企業發展一樣，在財政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會關系、人力資源上充分發揮協調作用。政府應對互聯網金融平臺分類管理，加強科學引導，深入研究互聯網金融發展過程中出現的新情況、新問題，因地制宜，科學發展互聯網金融。

2.完善地方性政策法規

應盡快出臺規范廣西互聯網金融發展的地方性政策法規。如今很多發達地區都已出臺相關地方性法律法規，為當地的互聯網金融的發展創造了一個穩定的環境。而廣西目前這方面的規定還比較少，由于政策、法規不明朗及由此產生的政策風險，影響了一些企業在這一領域投資的信心。因此，廣西應當盡快出臺相關的政策法規，為互聯網金融的發展創造一個穩定的環境，從而促進當地互聯網金融的發展。

3.加強互聯網金融監管，完善風險控制體系

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1 互聯網金融的概念

 

互聯網金融是指金融行業與互聯網精神相結合的一種新興金融行業。互聯網金融在本質上屬于金融行業，但是和傳統的金融行業相比，互聯網金融有其自身的獨特性?；ヂ摼W金融秉承著互聯網開放包容的精神，給企業、居民等帶來了很大的便利?；ヂ摼W金融是一種合作互利、共享以及開放包容的精神的集合體?；ヂ摼W金融依靠計算機技術讓金融投資等方式更加便利使得居民參與度更高，也使金融業更加透明。正是因為如此，互聯網金融在近些年發展得非常迅速。

 

隨著利率的市場化，銀行的存款利率下調，很多儲戶已經不再局限于把自身的資金存入銀行，而是尋找別的投資渠道。在互聯網發展的今天，網上的理財產品成為眾多儲戶的選擇。另一方面，政府了相關政策措施支持中小企業發展，同時在一定程度上提供資金資助。通過互聯網金融的渠道，中小企業可以得到更廣泛的資金資助，也提供了更多的居民投資渠道。由此可見，通過互聯網金融，中小企業的融資更加便利。因此，互聯網金融的發展給居民帶來了便利，能夠促進促進了中小企業的發展，進一步地促進我國經濟的發展。

 

2 互聯網金融對居民生活影響

 

2.1互聯網金融對居民生活的積極影響

 

互聯網金融對我們的日常生活產生了很大的影響。本文將從以下幾個方面加以論述。第一，支付的方便化。在互聯網金融的推動下，我們的生活變得更加方便，其中最直接地體現為支付的方便化。在很多年以前，我們的水電費、電話費都需要去相關的部門進行繳納，火車票的購買也需要去火車站進行現場支付。因為互聯網金融的出現，我們水電費、電話費、交通運輸費等等一系列費用都可以通過第三方支付平臺加以支付。因為支付的方便化，在一定程度上也促進了居民的消費。第二，理財意識的覺醒?；ヂ摼W沒有出現之前，大部分居民的理財意識僅僅局限于銀行定期存款?；ヂ摼W金融的出現，讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。同時，因為互聯網金融的存在，在我們資金缺乏的時候，也可以向相關機構貸款，從而緩解生活的暫時窘境。由此可見，互聯網金融促進了居民的理財意識覺醒。第三，眾籌的興起?；ヂ摼W金融的一種發展模式就是眾籌，所謂眾籌就是指企業或者個人可以通過互聯網的平臺進行籌資，應用互聯網平臺展示自己的項目，從而讓更多的人了解該項目，而達到籌資的目的。個人或者家庭在面對重大的天災人禍時，可以通過眾籌這樣的方式籌集到自己所需要的資金，這也是目前眾籌方式的直接體現。

 

2.2互聯網金融存在的風險

 

互聯網雖然給我們的生活帶來了極大的便利，但是互聯網金融也存在著很大的風險。本文將分別從以下方面介紹。第一，投資風險?；ヂ摼W金融的興起，使得居民的理財意識開始覺醒，互聯網金融的發展讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。但是，投資都有風險，很多投資產品都有風險。比如股票基金，一些利率比較高的理財產品等等，都是一些風險比較高的理財產品。很多居民只看到它的高利率，而沒有看見它們的高風險。因為投資的高風險存在，使得很多居民虧得血本無歸。第二，資金風險。在網絡平臺上，資金存在一定的風險。因為支付的第三方平臺的出現，很多費用的支付都使用手機或者相關電子設備，因此，支付的賬號或者密碼有可能因此而泄露。再加上一些網絡黑客和一些詐騙短信等等，使得很多居民的資金并不安全，由此產生了相關的資金風險。第三，理財詐騙?；ヂ摼W金融的興起，一方面使得居民的理財意識覺醒，另一方面也出現了很多的理財詐騙。網絡上的信息魚龍混雜，很多高收益高回報的P2P理財平臺其實就是一個個釣魚網站，利用居民的貪心套取他們的本金，然后在本金達到一定數額后就跑路。最近幾起的P2P跑路事件充分說明了很多的理財公司根本就是騙子公司。居民需要擦亮自己的雙眼，從而更加充分地保障自己的資金。

 

3 互聯網金融風險防范的措施和建議

 

3.1加強相關監管

 

現在的互聯網金融并沒有得到有效的監管，很多騙子公司在互聯網隨便注冊一個地址和網站就能夠大筆大筆吸取儲戶的資金。這在很大程度上說明相關的監管部門缺失。因此，對于互聯網金融來說，監管很很重要。對于相關互聯網金融公司的資質審核還有監管都是相關部門必須做到的。只有相關的監管部門將監管政策落實到位，才能讓更少的人受騙，也更加能凈化網絡的不良風氣。

 

3.2加強居民的理財意識

 

互聯網金融的興起，使得居民的理財意識開始覺醒，互聯網金融的發展讓更多的居民了解了網上的理財產品，讓更多的居民把自己的資金放入利率更高的理財產品中。但是在現實社會中，依然有很多人特別是年紀大一點的人還沒有使用網絡理財，也沒有被普及網絡?；ヂ摼W金融是我國金融行業發展的大趨勢，特別是在利率市場化，國家不斷降息的背景下，廣大的居民應該加入到互聯網金融的大潮中，讓自己符合時代的發展潮流，同時也讓自己了解更多的理財知識。

 

3.3居民需要加強風險防范意識

 

互聯網確實給居民帶來了巨大的便利，也加強了居民自身的理財意識。但是現實情況往往不容樂觀，現在網絡上的信息魚龍混雜，很多高收益高回報的P2P理財平臺其實就是一個個釣魚網站，利用居民的貪心套取他們的本金，然后在本金達到一定數額后就跑路。針對此類理財詐騙，居民應該加強相關的風險防范意識，認真地查看相關企業的資質狀況，更加要了解自身的財務狀況，不可將雞蛋放在同一個籃子里。為了讓自己的資金不被詐騙企業騙取，除了要了解相關企業的資質以及實地考察等等，還需要克服自身的貪心等等。進一步地，理財是一種非常好的資金保值增值行為，為了更好地理財，居民應當主動學習相關的理財知識，多多閱讀一些理財知識。只有這樣，才能更好地管理自己的資金。

 

4 結語

 

互聯網金融給居民的生活帶來了很大的便利，比如第三方支付，互聯網理財等等。同時，互聯網金融也有其風險，如網上的一些網貸企業缺乏政府監管而騙取居民本金等等。本文提出了在互聯網金融的情境下，政府需要加強相關的監管，同時居民也要加強理財意識，同時也要有風險防范意識。只有這樣，才能進一步加快互聯網金融的發展，讓互聯網金融更好地為居民服務。

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【關鍵詞】小微企業 互聯網金融 決策優化

網絡信息技術在商業活動中越來越廣泛的運用，促進了傳統商業模式的改變。隨著電子商務的發展，互聯網金融模式在社會經濟中不斷普及，小微企業逐漸建立起適應自身的信貸模式，為小微企業突破發展瓶頸提供了一條路徑，并對傳統金融模式造成了一定的沖擊。與此同時，這種全新的、尚待完善的金融模式也存在不少風險，小微企業必須找出對策來應對這些不可忽視的問題。

一、小微企業的發展現狀及融資難原因分析

（一）小微企業的發展現狀

金融危機和接踵而至的歐債危機給小微企業帶來嚴峻的挑戰，很多小微企業在客觀及主觀原因的雙重打擊下舉步維艱甚至宣告破產。同時，隨著人工、原材料、房租等價格的升高，又使得幸存下來的小微企業面臨成本快速增長的困境，小微企業的發展前景顯得很不明朗，這些因素導致很多金融機構不愿貸款給他們。難以解決融資問題，小微企業就無法擴大經營規模和進行有效的改革創新，迫使其只能原地踏步。因此，解決融資問題是小微企業面臨的首要任務[1]。

（二）融資難原因分析

小微企業之所以面臨這樣的局面，有其自身的原因，也與金融機構和相關政府政策有著諸多關聯。

1.自身的局限性。小微企業自身有很多難以突破的局限性。首先，小微企業規模小，層次不高，市場競爭能力弱，在不穩定的市場環境中缺乏足夠的抵抗力。其次，小微企業有限的管理水平，不健全的管理機制（如在財務范疇，普遍存在不規范的操作，易滋生逃稅漏稅現象），又加大了小微企業在申請貸款時的難度。此外，小微企業沒有太多的固定資產可以拿去抵押，使它們在申請貸款時常常難以獲得審核通過。

2.金融機構的無奈之選。金融機構愿意選擇大企業提供融資服務，是因為大企業有較高的信用度，雄厚的物質資金實力。而對于小微企業，金融機構提供貸款不僅得不到較高的收益，復雜的程序也加大了辦理貸款時的成本。同時，小微企業在信用度和發展性上的不穩定性，使得金融機構在考慮風險性時，盡量排除與小微企業的合作。這些因素導致小微企業在融資大環境中始終處于被動的劣勢地位。

3.相關政策的缺失。一段時期，國家很多的稅收優惠政策都是針對大企業的，而沒有切實地為小微企業謀到福利。扶持政策的缺乏，使小微企業一直面臨著稅收的沉重負擔，發展受到限制。目前，我國對促進小微企業發展還沒有形成一套完整有效的管理體系，也缺乏特殊的扶持政策和真正面向小微企業的金融機構，政策優惠方面處于劣勢的小微企業難以難找到更好的發展出路[2]。

二、互聯網金融模式的發展意義及創新

（一）互聯網金融對促進小微企業發展的意義

互聯網金融的誕生，為小微企業的發展注入了血液，激發了活力。目前，我國正處于國民經濟發展的轉型期，小微企業的靈活性和易塑性使其在經濟轉型中大有可為，潛力巨大，是國民經濟的潛力股。首先，小微企業能夠積極調動全民創業的積極性，發揮市場經濟更大的優勢。其次，小微企業的發展使民生問題得到了改善，為剩余勞動力創造了就業機會，減輕了社會的負擔。此外，小微企業也為大眾提供了更為豐富商品和服務，滿足了人們多元化的消費需求。

（二）互聯網金融模式的創新

1.網絡聯保模式。網絡聯保是互聯網金融模式中的常見模式，它由三個或者更多的小微企業組成。這些小微企業之間有良好的合作關系，也有牢固的信任關系，他們之間的融資聯盟完全出于自愿，并愿意為彼此擔保，然后以電商平臺的方式向商業銀行申請貸款。融資額度由幾個企業以聯盟的需要進行協商，每個企業都對聯盟可能產生的債務負連帶責任，每個企業根據自身的資產能力還清貸款。電商平臺的作用是為小微企業的聯盟和貸款提供平臺幫助，同時也增加了小微企業本身的信用度[3]。

2.網絡信用池信貸模式。這種模式要求小微企業的網絡信用度要好，電商平臺不僅是借款人，同樣也是貸款人。電商平臺將很多信用好的小微企業放在網絡信用池里，按照他們的需求，電商平臺可以以其自己的名義對小微企業發放貸款。在這種模式下，小微企業是獨立的，一旦出現信用問題或違約情況，就要對電商平臺償還貸款，而電商平臺有連帶責任，對償還商業銀行的債務負責。

3.善融商務平臺。與阿里巴巴相似，建設銀行通過平臺的建立為客戶服務。個人商城與企業商城是其主要項目，除了向個人提供服務以外，還向小微企業提供信貸方面的服務。它是小微企業之間的循環貸款，有抵押物作保證。這種模式可以幫助小微企業進行貸款申請，也可以在企業網銀的支持下使用。

4.人人貸。缺少資金且信用度低的小微企業可以運用人人貸這種模式，其以第三方電商平臺為依托，將銀行與需要借貸的小微企業創建聯系。這種模式下，不需要抵押物，只需提供企業信息、銀行的信用報告等，電商平臺對相關信息進行匯總后，整理給資金提供方，保證程序上的完整。

三、互聯網金融模式的決策優化

（一）小微企業層面的決策優化

網絡聯保模式中，小微企業要注意融資聯盟成員的信譽度、數量和效益。當融資額度過大或過小的時候，要盡量減少或者增加額度，各成員之間的風險等級應該大體相當，以此來進行相互監督。

（二）電商平臺層面的決策優化

電商平臺的網絡信用體系要不斷完善和發展，清楚各小微企業的信用度，并對此進行分析，以降低小微企業的違約風險，在還款能力有保證的情況下，實現企業的效益。

（三）商業銀行層面的決策優化

商業銀行要有風險預警機制，貸款前，商業銀行要對電子商務和小微企業進行相應記錄，避免出現虛假情況。一旦有違約現象的產生，要把該企業拉入黑名單并及時進行曝光。

四、結束語

小微企業作為國民經濟發展的重要力量，有其不可替代的作用。在小微企業發展的諸多矛盾中，融資問題是主要的矛盾。互聯網金融模式為小微企業融資提供了新的路徑，電商平臺、商業銀行與小微企業相互聯系、相互促進的發展模式發揮了其應有的價值，對促進國民經濟發展帶來新的動力。同時，應當看到，互聯網金融模式會衍生出的一定的風險問題，需優化決策、合理規避。

參考文獻

[1]晏妮娜，孫寶文.面向小微企業的互聯網金融模式創新與決策優化[J].科技進步與對策，2014，3（7）：74-78.

[2]李曉宇，陸昕.探討面向小微企業的互聯網金融模式創新與決策優化[J].時代金融（中旬），2014，3（9）：35-36.

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[關鍵詞]互聯網金融；風險管理；防范策略

1中國互聯網金融的發展現狀

互聯網金融是一種新型的金融模式，主要是互聯網企業和傳統金融行業通過先進的互聯網技術和社交網絡，將廣大用戶聯系在一起，為用戶提供一個自由平等的互聯網平臺，實現自身效益。中國互聯網發展歷程雖然沒有一些發達國家長遠，但是整體來看，發展過程還是比較順利的，1990年-2005年期間是初始階段，傳統的金融行業逐漸慢慢轉化為互聯網行業；2005-2011年左右，是互聯網發展的高峰期，主要體現為第三方支付平臺，受到了廣大網民的支持，為廣大網民提供了便利的支付條件；2011年到現在，互聯網多渠道發展迅速，業務模式也越來越廣，有效地提高了金融服務質量和效率。目前，中國互聯網的發展碰上了中國金融業的改革創新，這將是全球矚目的大事，一個時代的體制變革，一般會伴隨著重大的金融創新?；ヂ摼W金融順勢而生，區別于傳統的金融機構，在中國更受中小企業的青睞，中小企業雖然規模不大，但是占據重要的市場份額，根據我國出臺的相關政策可以看出，扶持中小企業的發展已經被列為首要任務，而互聯網金融的應用在一定程度上促進了中小企業的發展，這對中國金融業未來的發展也有著重要的意義[1]。

2互聯網金融存在的風險問題

2.1網絡安全風險

互聯網金融雖然為廣大網民提供了便利的條件，但是依然存在著一定的風險因素。首先就是網絡安全風險，目前，在如今的大數據時代，很多網民的信息曝光度高，對網民的人身財產和信息產生了嚴重的威脅。比如，現在最常用的第三方支付存在技術漏洞，很多用戶在使用時，不僅信息泄露，資金安全也存在一定的風險，在選擇第三方支付成功后，會出現資金被盜的情況；再比如，一些黑客入侵互聯網金融交易平臺，導致系統癱瘓，大量用戶信息曝光。這一情況體現了互聯網金融行業監管政策的不足，大多數企業都是根據企業自身情況設立管理制度體系，而這一管理制度并不能完全的杜絕金融風險，不僅損失了在用戶心中的地位，在一定程度上也制約了企業的發展。

2.2技術風險

互聯網行業，對技術要求特別高，一旦發生技術安全風險，后果不堪設想。但是由于現在互聯網行業還在發展中階段，國家的相關法律也并不完善，大部分都是企業自身在管理制約，這種情況下，許多只圖一時利益的企業會渾水摸魚，混入互聯網行業，對技術選擇也不精準，在操作過程中，沒有專業的人員進行檢查核實，也沒有相關的管理人員進行風險控制，長此以往，導致了信息傳輸過慢，風險問題進一步增加。

2.3信用風險

互聯網行業的發展為廣大用戶帶來了一定的便利性，但是由于互聯網是一個虛擬的行業，用戶只是通過網絡平臺進行交易，沒有實質性的線下接觸，因此，交易信息的真實性受到一定的質疑，增加了信用風險。比如，用戶因自身需要，借了一筆資金，在規定的期限內，沒有如約還款，就會引發信用風險[2]。

3互聯網金融風險的防范策略

3.1加大國家監管力度，完善監管體制

雖然互聯網的發展史相對較短，但是互聯網對中國經濟的發展影響力巨大，在一定程度上，有趕超發達國家的趨勢，因此，為了更好地促進互聯網的健康發展，應該加大國家監管力度，完善監管體制，這樣可以嚴厲杜絕一些不法企業或者用戶，非法集資、投機取巧、盜用用戶信息等情況，凈化市場環境，為廣大用戶提供安全保障。

3.2加強技術管理，增加行業自律性

互聯網行業屬于新生事物，新生事物本身就存在一定的風險，同時對技術的要求也很高，在目前監管制度不完善的背景下，各企業注重自身的自律性，加強技術管理。比如，企業可以定期舉行培訓，提高員工的綜合素質，加強自我控制，自我監督的意識，企業和企業之間也可以互相監督。同時加大技術方面的培訓和管理，不僅可以降低風險，而且還可以凈化市場環境，避免企業與企業之間不必要的惡性競爭[3]。

3.3增加風險控制制度

任何一個行業的發展都存在著一定的風險性，國家和企業要有承擔風險的能力。對于互聯網行業來說，其正常的發展運行的關鍵就是風險控制，目前，我國對互聯網金融行業的監管體系還不夠完善，這種情況下，風險控制制度的建立勢在必行。比如，企業可以建立企業內部風險監控制度，或者從外部聘請一批專業的風險控制人員，對企業運行中存在的潛在風險，進行有效的評估和規避，做好應對風險的準備。

4結語

進入21世紀，互聯網的發展越來越受到國家的重視，雖然在發展過程中還存在著一定的風險，相信在國家的大力監管和企業的自律下，互聯網金融行業必定能健康和諧地發展。

【參考文獻】

[1]王文炯.互聯網金融風險特點及防范策略探析[J].經貿實踐,2018(05)：131.

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【關鍵詞】互聯網金融 P2P網貸平臺 信息安全 政策管理

一、問題的提出

自2013年以來，互聯網金融就未停下它迅猛發展的腳步。作為一種新的金融商業模式，互聯網金融正逐漸成為當前以及未來中國經濟發展的一個重要驅動力。從2015年7月國務院的“互聯網+”行動可以看出，互聯網金融已正式升級為國家戰略?；ヂ摼W金融行業地位的空前提高，從利好的一面來看，能加大其在創業創新、普惠金融等等方面的應用，使金融巧妙地滲透入社會的各方各面；但從利空的一面來講，由于目前我國互聯網金融發展所依賴的信息技術等要求遠不及其速度的加快和規模的擴大，信息安全問題、風險及監管問題越來越突出，亟待解決。尤其是作為互聯網金融發展一大重要形態的p2p借貸平臺，成為了信息安全問題爆發的重災區。

金融安全問題是當下互聯網金融追求可持續發展最核心的問題，可以說金融信息安全是互聯網金融穩定發展的前提和保障。針對目前我國大多數互聯網金融平臺未做到真正信息安全的現狀，加之p2p網貸平臺成為備受黑客青睞、信息安全問題頻發的高地，對于互聯網金融信息安全問題的課題研究顯得十分具有現實意義和研究價值。準確說來，金融信息安全是保障金融發展和創新的基礎，更是促進互聯網金融穩健發展、為實體經濟服務的動力保障。

二、范疇界定及相關文獻概述

根據國際化標準委員會的定義，信息安全是“為數據處理系統而采取的技術的和管理的安全保護，保護信息系統的硬件、軟件及相關數據不因偶然或惡意的侵犯而遭受破壞、更改及泄露，保證信息系統能夠連續、可靠、正常地運行”。那么互聯網金融信息安全同樣也是為維護互聯網金融領域的數據信息處理系統而進行的技術和管理的安全保護。安全是金融信息系統的生命，更是當前互聯網金融信息體系的靈魂。

國內對于互聯網金融及其引致的信息安全問題等方面的研究起步相對較晚。P2P網貸平臺作為互聯網金融發展的三大新興模式之一，發展初期必然會面臨不少阻礙。翁舟杰等（2004）認為我國P2P網絡借貸平臺未來的發展將面臨著個人信用體系不健全、相關法律法規缺失等障礙，同時信息安全問題隱患也在逐漸放大。蔣琳，李萬業（2013）就網絡借貸可能出現的信息泄露等問題，提出了互聯網金融行業的相關法律法規應該盡快確立并加以完善。李雪靜（2013）在借鑒美、英等國對P2P網絡借貸的監管模式下，提出我國網絡借貸當前應該明確監管部門任務，規范監管手段。再結合國內的信用環境雜質較多、信用信息系統因存在較大技術缺陷而難以完善、信息安全問題日益突出等的現狀，互聯網金融的發展受到嚴峻挑戰。由此看來，對互聯網金融行業信息安全問題的研究顯得十分重要和意義深遠。

三、互聯網金融信息安全案例分析

國家互聯網應急中心數據報告顯示，截止2015年12月底，境內感染網絡病毒的終端數近227萬個；針對境內網站的仿冒頁面數量為15，710個；信息系統安全漏洞為690個，其中高危漏洞有335個。{1}在這樣的互聯網大環境下，P2P網貸平臺以驚人的速度成長和發展，同時信息安全隱患也在不斷擴大。下面將以P2P網貸平臺為重點對互聯網金融信息安全問題進行分析。

（一）P2P網貸平臺信息安全風險日益累積

自2013年P2P網貸平臺開始“爆炸式”增長以來，其所遭遇的黑客攻擊事件也從未停息。2013年4月，豐達財富P2P網貸平臺遭黑客持續攻擊，網站癱瘓5分鐘；同年7月6日，“中財在線”自主開發的系統遭遇黑客攻擊，導致用戶數據泄漏；同年12月，廣東地區有多家P2P平臺，包括e速貸、通融易貸等集中被黑客攻擊。2014年2月初，拍拍貸、好貸網等多家P2P網貸平臺，在黑客的惡意攻擊下，不僅平臺頁面無法打開，投資、提現操作也受到了限制，黑客幾千元至幾萬元不等的敲詐信息接踵而至。P2P行業已被黑客攻擊的烏云籠罩，而黑客針對平臺攻擊的速度和規模不但沒有放緩，反而變本加厲。

2015年注定是P2P行業頗具挑戰的一年，可以毫不夸張地說，中國P2P已經成為全世界黑客宰割的羔羊。2015年1月，網絡借貸平臺紅嶺創投網站遭遇黑客DDOS攻擊，網頁癱瘓持續數個小時；同年4月，作為國內知名P2P平臺的芝麻金融也未能逃過黑客的猛烈攻擊。由于其網站數據庫的泄露，包括姓名、身份證號、銀行卡信息等在內的用戶資料較大規模泄露，且牽涉到的資金高達3000多萬元。2015年6月，先是信融財富官網遭受到黑客DDOS惡意流量攻擊，隨后另兩家平臺寶點網和立業貸在黑客大規模攻擊下，均未能逃過平臺服務器癱瘓的厄運。雖然黑客采用的是外部流量拖垮服務器的攻擊方式，并不會對用戶的信息安全造成影響，但此次較大規模的黑客攻擊事件給廣大P2P借貸平臺投資者和平臺負責人敲醒了警鐘，信息安全問題再度成為行業關注熱點。

（二）互聯網金融環境下的其他信息安全問題

除了黑客一直虎視眈眈的P2P網貸平臺信息安全事件頻發，互聯網金融環境下的其他信息安全問題也日益嚴重?；ヂ摼W金融業務方面，發生在2013年9月的網銀變種木馬病毒“弼馬溫”使幾十萬的網民感染病毒，海量的信息遭到了泄露。還有為大家熟知的支付寶在2013年3月也曾出現過重大漏洞，通過引擎搜索便可獲得大量的支付寶轉賬交易信息及個人敏感信息。加之“攜程漏洞門”、“二維碼支付欺詐”等一系列信息安全風險事件頻發，解決互聯網金融環境下的信息安全問題迫在眉睫。

（三）從P2P網貸平臺到互聯網金融信息安全問題分析

對P2P借貸平臺黑客攻擊事件進行分析后不難發現，P2P平臺最常見的漏洞類型有支付漏洞、密碼重置、訪問控制等，黑客攻擊P2P平臺的方式也比較集中。并且黑客攻擊P2P平臺的目的也很明確：竊取信息、資金獲利和敲詐平臺等。

總之，P2P網貸平臺之所以備受黑客青睞并成為信息安全風險事件頻發的高地，本質上還是因為先前的金融信息安全技術防范難以追趕新興互聯網技術的更新換代，并且隨著互聯網金融業務的迅速膨脹，原先的信息安全保護體制已然失去其原來的效用，亟待重塑建設。這些都意味著互聯網金融領域的信息安全管理和防護早已不能滿足和適應當前互聯網金融迅猛發展的需求，并且這些因素都必將放大互聯網金融信息安全問題的隱患。在移動互聯網、大數據技術、云計算技術等新興技術成為互聯網金融發展代表名詞的同時，由于其自身的技術成熟度不夠，在國內互聯網金融發展的信息安全環境一直不穩定、社會征信體系的建設滯后、與互聯網金融信息安全相關的法律法規缺失、國內關于互聯網金融信息安全的監管手段的不明確、監管機制的不合理、信息安全監管體系的不健全等重要因素的催動下，信息安全問題正在從原先積聚的P2P網貸平臺開始逐步向整個互聯網金融領域蔓延。若不及時采取管理措施，信息安全帶來的風險隱患將是不可估量的。

四、對策建議

技術加管理，一直是人們處理信息安全問題的法則和經驗。因此，“三分技術，七分管理”的理念對于處理互聯網金融信息安全問題也當具有寶貴的借鑒意義。針對互聯網金融信息安全引發的問題和帶來的風險隱患，可從以下幾個方面提出管理措施及相關政策：

（一）傳統信息技術與互聯網金融背景下的新興技術需共同進步

金融信息系統的安全運行直接關系到國家安全、人民利益和社會穩定。傳統的信息技術措施和信息安全產品有防火墻、訪問控制、身份認證、數據加密、病毒防治等等，這些技術在銀行、證券等行業中的靈活運用也使得金融信息系統成為了國家重要的基礎設施。我們都知道，互聯網金融的興起和發展離不開新興技術工具的支持，而由于這些技術自帶龐大的數據庫，潛在的信息安全隱患也是極大的。一旦發生數據信息被竊取、泄露、非法篡改的事故，一如多次提到的黑客攻擊P2P平臺事件，輕則個人隱私暴露、權益受損，重則信息安全問題在互聯網金融行業全面爆發。因此，發展初期的新興技術必須認識到自身的不成熟，并挖掘發展潛能、加大自身研發力度，同時其更新和改革的方向必須與互聯網金融發展情況緊密聯系。只有傳統信息技術與互聯網金融新興技術的共同革新才能牢牢打下互聯網金融信息安全技術層面的扎實根基。

（二）互聯網金融信息安全管理爭取穩中求新

信息安全管理是指通過維護信息的機密性、完整性和可用性等來管理和保護信息資產的安全與業務持續性的一項體制，是對信息安全保障進行指導、規范和管理的一系列活動和過程。在借鑒以往信息安全管理的基礎上，互聯網金融行業的信息安全管理應做到：

一是明確金融信息系統的安全管理目標和范圍，并設定不同安全等級。策略和制度上應“對癥下藥”，如盡快構建能適應互聯網金融發展需求的信息安全管理制度和保障體系。

二是針對國內互聯網金融發展的信息環境相對混亂和信用環境相對不成熟的特點，信息安全管理的重點應放在互聯網金融大環境的優化和改善上，如努力建設互聯網金融征信服務網絡，整合一切征信資源和信息，這同時也為互聯網金融網絡信任體系的構建助力頗多。

（三）互聯網金融信息安全法律體系建設勢在必行

黑客頻繁攻擊而導致P2P網貸平臺風險事件頻發的信息安全問題的暴露以及互聯網金融領域其他信息安全問題的產生都說明了與信息安全相關的法律法規存在很大的漏洞。從盜取個人信息、敲詐平臺再到非法集資、網絡金融犯罪，這些行為已對國家安全、社會穩定、經濟建設、互聯網金融行業發展以及個人合法權益構成了極大的威脅。因此，針對互聯網金融行業，制定和完善相關的信息安全法律法規勢在必行，特別是針對信息安全風險隱患突出的發展區域。同時，建立健全互聯網金融信息系統的安全調查制度和體系，加大金融信息安全宣傳力度，提高廣大用戶的信息保護意識和安全規范遵守意識等等，都是互聯網金融信息安全法律體系完整建設的必要條件，并將為互聯網金融的可持續發展營造一個安全穩定的法律環境。

注釋

{1}數據來源：國家互聯網應急中心官方網站。

參考文獻

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[3]蔣琳，李萬業.P2P網絡借貸平臺監管問題及建議[J].時代經貿，2013（8）：287.

篇9

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；中國工商銀行；傳統業務

1.互聯網金融概述

1.1互聯網金融含義

互聯網金融是一種新型的金融服務模式，利用互聯網及移動設備等網上平臺進行處理金融業務。互聯網金融以其“開放、平等、協作”獨特的概念影響著傳統的金融行業，但互聯網金融也是從傳統的金融行業衍生出來的創新金融服務方式?；ヂ摼W金融的發展對其技術的要求較高，依托于移動設備、社交網絡等高速發展的信息技術及高度普及的互聯網。同時它是虛擬化的，存在于電子空間中，通過網絡的方式運行。

1.2互聯網金融發展特點

（1）互聯網金融發展基于對大數據的運用。金融業的發展依賴大數據和信息技術的發展，同時又是數據的生產者?；ヂ摼W金融對數據進行處理加以應用，指導生產及銷售。例如，阿里巴巴對淘寶、天貓客戶進行分析購買情況，可以分析出購買者的消費能力及存在的潛在消費需求，可以針對此種人群制定相應的銷售服務模式。同時還可以通過其通信地址來判斷是否具備穩定的住址及周圍房價等多維度判斷信用及消費能力，互聯網金融與客戶資產信用相聯系。例如：阿里巴巴集團下有許多子公司，各個子公司與總部之間相互協作，完成資本的運作；這樣的網絡圖極大地簡化了辦事程序，提高了辦事效率。

（2）金融服務趨向平民化

在傳統的商業銀行服務中有條著名金律為 “二八定律”，即抓住最主要的20%客戶。與此不同的是，互聯網金融的大部分客戶是小型企業，這些客戶的需求與傳統的商業銀行服務理念不符。但互聯網金融服務小型企業方面有著得天獨厚的優勢。

1.3互聯網金融崛起的意義

（1）互聯網金融可以幫助小型企業解決資金問題，合理的配置社會資源。互聯網金融企業可以通過大數據、微貸技術等對小型企業進行分析評價其信用程度。根據信用情況， 投資人對小型企業進行投資。若是信用良好的，小型企業一半很快就可以得到融資；相反若是絡上相關信息出現該企業法人違反約定，信用程度較差，相應的會增加違反約定的成本。這種的資源配置方式相對于傳統商業銀行對小型企業進行融資是十分方便的，有利于經濟的發展。

（2）價格發現功能，推動利率市場化。在利率市場化的現在，互聯網金融模式可以將雙方的價格進行有效的反映，雙方進行自由交易，有利于商業銀行的發展。貸款方可以根據自己的需求等多因素選擇貸款對象，在雙方協商基礎上完成交易。現在利率已經市場化，傳統的金融行業依然按照央行的相關政策運行，這就導致了交易情況落后于市場變化情況，不利于經濟的發展。

2.互聯網金融發展現狀

2.1第三方支付

第三方支付是指有經濟獨立能力和保障的網上交易平臺。在此平臺上，買方將購買商品的資金暫付于第三方支付平臺，由其保管，待買方收貨簽字確認后，第三方支付平臺方才付款給賣方。我國的第三方支付平臺主要有支付寶、財付通、銀商等構成。由艾瑞咨詢統計數據顯示，從2010年到2015年，我國通過第三方支付平臺交易金額總數逐年遞增，同時每年的增長率保持在30%以上。隨著第三方支付市場的擴大，第三方支付逐漸向著移動支付市場前進。目前人們主要在網購、轉賬匯款等消費模式上選擇移動支付，大大地節省了時間，提高了人們的辦事效率，方便了人們的生活。例如，阿里巴巴名下的天貓，2014 年銷售額超過 570 億元，其中將近有一半的資金來源于是移動支付客戶端。

2.2 P2P網貸

P2P（peer to peer lending）意思為“人人貸”，其含義為：通過第三方網絡平臺，將有閑置資金以信用貸款的方式將資金貸給第三方企業或個人。在中國，資金借貸的平臺主要有2種：眾籌模式和網貸模式。眾籌看重其產品及創意，而網貸只是服務投資人。近幾年，中國的P2P公司呈現指數增長，僅僅2013年到2014年一年時間，P2P公司數量增加了1500家。P2P 公司的迅速發展也促進了小微金融的目標客戶群的發展。

P2P的快速發展好處是顯而易見的，但是也存在著弊端。據FICO研究顯示，現行的P2P行業面臨著諸多風險，主要有信用風險、欺詐風險和操作風險。這就要求我們需要采取有效的監管措施，提高P2P行業的從業水平和自律水平。

3.互聯網金融對商業銀行的影響

3.1中國工商銀行等商業銀行面臨的挑戰

由于我國是社會主義國家，基于這基本國情，商業銀行在我國的金融界處于十分重要的地位。與其他商業銀行相比較，商業銀行在運營成本、信息來源等方面一直處于領先地位，一直享受著中國改革開放政策帶來的紅利。而且商業銀行還有資金清算、信息中介的功能，能夠為客戶提供更好、成本更低的金融服務。正是因為這樣，商業銀行對客戶信息的收集、分析、處理尤為重要，建立強大的數據庫。因此在中國的金融市場里，商業銀行處于主導地位。

隨著互聯網的出現，金融領域與互聯網領域結合的產物互聯網金融在金融業蓬勃發展，對商業銀行的主導地位造成了一定沖擊。一方面，支付寶、財付通、銀商的快速發展，其便捷的支付模式、操作過程，成為PC和移動終端消費的主流，逐漸取代了商業銀行自有的支付業務；另一方面，互聯網金融具有信息資源廣、交易成本較低等優勢，逐漸撼動了商業銀行金融中介的地位。更為重要的是政府以及監管部門認為互聯網金融業務是金融創新模式，可以極大的簡化辦事程序、提高辦事效率，對于我國對金融服務業的改革開放有著極大的促進作用，應在政策上給予支持與鼓勵。從2013年各電商交易總額的對比數據可以看出，淘寶網2013年的電商交易總額遠遠超過其他電商，達到了15000億元之多；15000億元的總額對傳統商業銀行的交易產生很大的影響，降低了傳統商業銀行的交易額度。

3.2中國工商銀行等商業銀行面臨的機遇

改革開放以后，我國的金融市場逐漸開放，與西方國家的金融市場相比還有很多需要改進的地方。受央行的限制，我國資本市場的流動還未完全打開，市場利率還受到中央銀行的限制?；ヂ摼W金融給客戶提供服務帶來了便利，同時也拓寬了客戶的資金融通渠道。根據有關專家的預判，中國的資本市場將會發展為活力開放的市場經濟體制，市場利率將完全由市場供求決定?；ヂ摼W金融的快速發展，也極大地刺激了商業銀行的改革與發展，金融界的鯰魚效應逼迫商業銀行做出有利于提升市場競爭能力的措施，如利率市場化等措施。

4.商業銀行應對互聯網金融影響的對策

為積極應對金融市場的變化，中國工商銀行等商業銀行采取諸多措施提升自身市場核心競爭能力，如：樹立合理的經營理念、實現實體與虛擬渠道建設兩重選擇、建立風險管理體系及信息技術支持等措施。

4.1樹立合理的經營理念

轉變其發展觀念是改革商業銀行如今的現狀的第一步。其經營理念要順應市場的變化，從一個半開放的市場逐漸轉向完全開放的市場。改革的阻力在銀行的高層，因此首先要做的就是商業銀行的高管層要轉變觀念，認清當前的形勢，保持客觀態度，正視互聯網金融，把握發展的機遇，將傳統的商業銀行優勢與互聯網結合，增強自身競爭力。以客戶的需求為導向，做客戶想要的服務，這樣的商業銀行才能可持續發展。

4.2實現實體與虛擬渠道建設兩重選擇

商業銀行改革的重點為渠道的建設。隨著互聯網金融的發展，網絡渠道成為獲得信息的主流。因此渠道的建設尤為重要，目前商業銀行對渠道建設可以分為實體渠道建設與虛擬渠道建設。實體渠道建設主要就是建設實體網點，與互聯網金融相比，商業銀行在這方面有很大的優勢。虛擬渠道建設包括網上支付、移動支付、銀行業務平臺等業務，隨著現在互聯網發展，許多實體交易逐漸轉向互聯網絡，虛擬渠道逐漸成為市場主流?，F在已有多家商業銀行具有屬于自己銀行的移動客戶端，像中國工商銀行推出客戶一站式的移動服務。因此商業銀行應該堅持線上線下協調發展，建造完善的互聯網金融平臺。

結束語

本文簡述了互聯網金融在國內的發展情況并對其做出分析，通過分析傳統商業銀行遇到的互聯網金融所帶來的挑戰、機遇，進一步明確了互聯網金融對傳統商業銀行產生的影響。商業銀行需進行轉型才能適應當今金融界的發展，采取配套的措施才能提高風險控制能力、完善風險管理機制，實現可持續發展完成戰略轉型。

參考文獻：

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[3]邱勛.互聯網基金對商業銀行的挑戰及其應對策略――以余額寶為例[J].上海金融學院學報，2013（04）：75-83.

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一、互聯網金融及其創新面臨的障礙

（一）互聯網金融的釋義

互聯網金融是依托移動支付、搜索引擎、大數據、云計算等互聯網工具而產生的新型金融模式，主要包括P2P模式、基于大數據的金融服務平臺模式、眾籌模式、金融理財產品等模式。[1]互聯網金融發展的社會意義重大：它信息量大、透明度高，在信息處理方面方便、快捷，能有效改善金融服務提供者與消費者之間信息不對稱的現狀;它去中介化經營，開展P2P業務模式，支付方式簡單、快捷，資源配置效率高，交易成本低廉;它充分利用互聯網，依托大數據、云計算技術，根據客戶的信用狀況、行為模式、投資偏好等情況為客戶提供個性化服務;它服務方式多樣化，開展第三方支付、交易撮合、融資保險、資產管理、投資理財等金融服務，活躍金融市場;它交易門檻低，打破時間、地域限制，為中小投資者提供保值增值金融服務，實現碎片化理財。[2]從互聯網金融創新的代表作――余額寶的發展歷程能清晰窺見互聯網金融創新的重大意義。

余額寶是支付寶網絡技術有限公司聯合天弘基金管理有限公司為個人客戶打造的一項全新余額增值服務。它在支付寶賬戶中設置余額寶窗口，在確認個人信息之后，客戶可以通過支付寶或儲蓄卡快捷支付將資金轉入余額寶?；鸸驹诘诙€工作日對余額寶的資金進行份額確認，并開始計算收益。余額寶一經推出就引起熱烈反響，用戶規模和資金規模迅速增長。余額寶的興起引來了一系列公司的競相模仿，東方財富推出了“活期寶”，數米基金網推出了“現金寶”……互聯網金融火爆發展受到空前關注。

余額寶創新意義重大，它操作簡潔、快速、方便，它把賬戶嵌于支付寶賬號內，方便客戶登陸使用;能實現T+0交易，賬戶資金流動性高，交易快速;其起點低，一元錢即可投資，方便中小客戶投資理財;同時，“余額寶”內資金還可隨時用于網上購物、支付寶轉賬等，真切方便客戶。余額寶投資回報率高、透明度高，客戶能夠隨時查看余額寶賬戶內的余額、當天收益、歷史收益、收益率等事項。余額寶有效繁榮了金融市場，但其在互聯網金融創新發展中遭遇到了系列困難。

（二）余額寶發展中的困境

1.受到商業銀行抵制。商業銀行認為“余額寶”等新型互聯網金融模式沖擊其金融業務，擠占其利潤空間，因而受到商業銀行的抵制?；钇诖婵钍巧虡I銀行的核心業務，余額寶等的出現，使得部分銀行存款資金流失。據央行相關數據顯示，2014年1月，人民幣存款減少9402億元。同時，原先由銀行托管的支付寶賬戶備付金，隨著“余額寶”等出現，逐步變成基金公司的托管資金。此外，銀行基金代銷業務收入在減少。此前，銀行憑借其網點、客戶優勢，在基金市場中，銀行代銷占據六成，基金公司直銷約占三成。隨著“余額寶”等基金直銷模式的開啟，銀行的基金代銷業績一再下滑。

面對“余額寶們”的擠壓、侵占等巨大壓力，各大商業銀行紛紛采取行動，向“余額寶們”發難。首先，限制和基金公司進行部分交易。如“國有大型商業銀行總行不批準各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進行協議存款交易”[3]。其次，銀行業協會的非難。銀行業協會考慮出臺協會自律規范，將“余額寶”等存放在銀行的款項納入一般性存款管理，不作為同業存款，若此規則出臺，“余額寶”等就需計算貸存比、上繳人民銀行備付金等問題，其發展將受到巨大限制。[4]最后，商業銀行不僅提高存款利率，還模仿推出類似產品。工農中建交五大商業銀行，為留住儲戶資金，紛紛將儲蓄利率上調，還推出類似業務，如工行推出“現金寶”，交行推出“快溢通”，等等。

2.遭遇法律障礙。余額寶從一產生，就面臨著一系列監管風險。其一，實名認證。2012年證監會了《基金銷售機構通過第三方電子商務平臺銷售基金》業務指引，其規定“第三方電子商務平臺經營者應當對基金投資人賬戶進行實名制管理”，據此，開通余額寶賬戶需支付寶賬戶持有人進行實名認證。其二，繳存存款準備金。一些人一再呼吁余額寶等貨幣基金應上繳存款準備金，此舉一旦推出，余額寶收益率或再下降。其三，涉嫌非法吸收存款?！蹲C券投資基金銷售管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”）規定，公司基金銷售支付結算業務賬戶應與公司其他業務賬戶有效隔離，以防公司利用基金結算變相經營存款業務。余額寶鑲嵌于支付寶內，基金銷售賬戶與支付寶賬戶混為一體，支付寶涉嫌直接吸收存款。其四，未獲基金銷售牌照，非法銷售基金。據《管理辦法》，銷售基金需獲基金銷售牌照，而余額寶無基金銷售牌照。其五，未到關聯銀行備案。據《管理辦法》規定，從事基金銷售需先行對業務關聯的銀行進行備案。余額寶在開設之前，支付寶公司僅在光大、建設、農業等銀行進行過備案，而其他關聯銀行沒有備案，因此它曾被證監會叫停。

3.風控能力較差。余額寶承諾賬戶被盜造成的損失全額賠償，但其安全性仍受質疑。余額寶主要進行線上交易，但網絡木馬無處不在，它未對賬號安全采取特殊防范措施，導致客戶不敢把大額資金存入余額寶，且其承諾的賠償條款顯失公平。《余額寶服務協議》第4條的規定明顯具有霸王條款性質，置用戶于不利地位，涉嫌推卸責任。現實中確實發生過賬號被盜但余額寶沒有賠償的情形。

余額寶的資金流動性備受質疑。它實行“T+0”贖回機制以及“隨時消費支付”模式，將使其發生流動性風險。該贖回機制需預先墊付資本，若遭遇“雙十一”等促銷活動，銷售量猛增，將面臨巨額資金贖回，基金公司的資金流動性面臨考驗。此外，余額寶資金主要投向貨幣市場，貨幣基金大幅兌現前期浮盈，市場出現震蕩，貨幣基金收益率將下降，余額寶資金面臨大規模贖回，亦可能引發流動性危機。[5]

4.抬高社會融資成本。有人指出，余額寶以高額收益為誘餌，吸引客戶，迫使銀行提高存貸款利率，不僅擾亂金融秩序，還提高社會融資成本。此外，大量民間閑置資金轉移到“余額寶”，將增加民間融資困難，提高民間融資成本。指責余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”、“金融寄生蟲”，向社會輸送一點蠅頭小利，自己坐享巨額利潤，卻讓全社會付出巨大的融資成本，其危及金融安全、經濟安全，應早日取締。[6]

二、互聯網金融創新面臨障礙的原因分析

（一）傳統商業銀行怠于創新

現行國家壟斷金融市場，國有銀行在金融市場中占據支配地位。國有商業銀行每年都憑借其壟斷地位攫取巨額利潤，居于壟斷地位的國有商業銀行不僅怠于創新，還窮盡一切手段抵制、打壓競爭對手，阻礙互聯網金融創新。以余額寶為例，商業銀行限制與基金公司的部分交易，出臺自律規則遏制其發展。商業銀行的目的明顯抵制互聯網金融創新對其壟斷地位的沖擊，爭奪金融市場及其利益。金融業中國有商業銀行占據著壟斷地位，無形中為互聯網金融創新設置了障礙，金融壟斷壁壘難以攻破，金融市場欠缺自由開放的環境，其創新無從談起。

（二）新興金融機構發展欠缺規范化

通過互聯網金融創新成長起來的新興金融機構，其發展不成熟，在經營過程中存在著模式不被認可、能力有待改進、理財方式備受質疑等問題。以余額寶為例，缺乏政府做后盾，信用度較低;缺乏經營經驗，營銷策略不夠公開、透明、公正;實力弱小，處于成長階段，安全風險防范機制不夠健全;對國家政策依賴度大，資金流動性備受質疑;操作不規范，融資協議顯失公正，等等。任何事物革新利弊兼具，互聯網金融創新亦如此，但總體而言，其利大于弊;其不斷發展成熟，弊端會逐步得以克服，不利影響會越來越小，安全性會越來越高，信用度會顯著提升。雖然互聯網金融創新存有一定缺陷和難度，但這不應成為其遭受非難的理由，更不應借此阻礙、取締互聯網金融創新。

（三）國家促進不足且監管嚴厲

互聯網金融創新面臨諸多風險、飽受詬病，其中一個重要原因是國家對其推進和支持不足，管制過嚴過多。以余額寶為例的互聯網金融創新遭遇一系列監管風險，如實名注冊的困擾，基金銷售牌照的非難，涉嫌非法吸收公眾存款、洗錢等諸多質疑，進行關聯銀行備案的呵斥，繳納存款準備金的苛刻等。不可否認，金融市場存有風險，互聯網金融創新存在不規范甚至是打擦邊球的地方，應督促其改進，殊不知監管過嚴則適得其反。監管機構像紅眼的公雞，緊盯互聯網金融發展的一舉一動，嚴防創新走樣，其創新需寬松政策和法律環境，非自由市場、過分關注、嚴苛條件對創新而言是一種羈絆，會扼殺新思想。從余額寶案例來看，國家尚未制定對其促進和扶持的相關政策，僅見證監會去檢查基金賬戶是否被基金公司所掌控，以及官員呼吁應繳存存款準備金。

三、構建互聯網金融創新的法律保障機制

（一）加強互聯網金融創新的法治引導

金融監管與創新具有統一對立的關系，金融創新增加監管難度，弱化金融機構的監管職能。金融監管抑制金融創新，增加金融創新成本，制造金融創新制度障礙?？傊?，金融監管與金融創新處于對立面，管制阻礙創新。二者統一性體現在建立在適度監管基礎之上，嚴苛的金融監管難以實現創新與監管的有效統一，金融效率無法提高，其發展無從談起。金融創新是金融業發展的主旋律，是實現經濟發展成果全民共享的重要保障。因此，在互聯網金融發展中應確立互聯網金融創新法律制度的至高地位。國家應支持、鼓勵互聯網金融創新，秉持法無禁止即自由的理念，為創新提供制度保障以及自由思想拓展的空間。積極轉變互聯網金融監管法律理念，支持和鼓勵互聯網金融創新法律制度的構建，增進對其立法的引導，為其創新營造寬松、自由的法治環境。

（二）創設互聯網金融創新獎勵的法律機制

首先，獎勵是對互聯網金融創新最直白的肯定。為鼓勵創新，應建立獎勵機制，并形成法律制度，以明確獎勵對象。為最大限度促進互聯網金融創新，獎勵對象應適度放寬，既包括金融機構又應包括研發人員。其次，建立企業內外部獎勵體系。既要建立政府對金融創新機構、科研人員的獎勵制度，又要企業內部建立與之相對應的獎勵制度。最后，應不斷拓展獎勵創新的層次和領域，不僅要獎勵成功進入市場的互聯網金融創新，又要獎勵入市失敗但具有重要價值的創新。

（三）建立創新失敗的市場退出法律機制

法律在鼓勵人們進行創新時應為失敗退市設置健全的法律制度，一方面保障創新嘗試者安全退出，保留其再次創新的勇氣;另一方面，極力保護消費者利益，最大限度減少損失，維護市場秩序?；ヂ摼W金融創新失敗退出市場有兩種情形：其一，金融機構破產退市;其二，金融產品失敗退市。無論是破產退市還是產品退市，一旦進入市場后再退出都會關涉諸多民眾利益，產生重大潛在影響。因此，需建立一套健全的退市法律機制。應制定互聯網金融退市的條件，明確強制退市與申請退市的區別及其各自退出的程序，建立風險評估體系及風險基金，健全退市救濟的法律機制。

（四）強化互聯網金融創新的知識產權保護

互聯網金融創新創造的金融產品及其服務是人類智力成果，屬于知識產權范疇，應受法律保護。世界多數國家對互聯網金融創新成果采用知識產權保護的方式。當今世界金融聯系日益緊密，互聯網金融逐漸走向標準化、國際化，加強互聯網金融創新的知識產權保護亦是大勢所趨，應付出一定代價化被動為主動，用知識產權維護和促進互聯網金融創新。應確立和保障互聯網金融創新的知識產權保護理念，健全其金融創新的知識產權保護法律制度，完善相關制度的具體措施如下：其一，凸顯專利法保護。明確將互聯網金融創新納入《專利法》保護范疇，規定互聯網金融創新及其創新成果均可授予專利權?！秾＠ā房蓪ヂ摼W金融創新中涉及的計算機程序進行保護，如證券業二板市場的自動化證券交易系統、股指期貨的現金管理系統等。其二，明確著作權法保護?！吨鳈喾ā房蓪τ嬎銠C軟件、營銷指南、認股權證明書等獨創性智力成果進行相應保護。其三，重視商標法保護。《商標法》允許金融機構、金融產品名稱等進行商標注冊，阻止他人使用已注冊過的互聯網金融商標。

（五）完善金融行業自律和企業內控制度

互聯網新興金融機構正處于成長階段，應加強企業內部治理及行業自律，確立基于金融排斥理論的包容性普惠制金融制度體系[7]，促進金融機構健全成熟?；ヂ摼W金融行業組織是行業利益的代表者和促進者，應加強行業組織建設，建立互聯網行業組織規范，發揮行業組織的協調作用，加強與主管部門、傳統銀行業之間的溝通，減少監管過程中的矛盾以及各類金融機構之間的利益沖突。推動行業標準制定，穩定互聯網金融創新秩序。還需努力完善互聯網金融企業的內控制度，特別是余額寶遭遇的瓶頸問題更需企業在內控制度中加以解決。適當對互聯網金融創新企業的風險防范措施、營銷策略規范化、信息透明程度等問題提出強制性要求，并逐步形成政策性規定，最終以完整的法律制度體系促進其健康穩定發展。