農業金融投資范文
時間：2024-02-22 17:46:46
導語：如何才能寫好一篇農業金融投資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
關鍵詞：金融發展；融資約束；農業上市公司；公司投資
一、引言
金融發展能否促進經濟增長，有些學者認為金融發展不是經濟增長的原因，對經濟增長的促進作用非常有限，甚至是可以忽略的[1][2]，但有些學者強調金融發展對促進經濟增長有積極作用[3][4]。從宏觀角度研究金融發展與經濟增長的關系仍未得出確定的結論，金融發展與經濟增長可能共同被一個遺漏的變量影響，因此確定金融發展與經濟增長之間因果關系的更為有效的辦法是研究金融發展促進經濟增長的微觀機理[5]，從微觀角度，研究金融發展對微觀經濟實體各個企業投資的影響。
20世紀末期至21世紀初期，開始出現利用公司層面的微觀數據，研究金融發展與經濟增長的微觀機制。一個較為復雜的研究主題是金融發展是否有利于緩解公司融資約束，提高外部融資能力，促進公司投資支出水平進而促進總體經濟增長。
大多數的研究是基于跨國數據研究金融發展對一國依賴外部融資的行業成長性的影響，結果表明在金融市場比較發達的國家里，金融發展能降低企業的外部融資成本，從而促進企業更好地成長[6]。Love（2003） 利用36個國家的跨國數據實證研究發現，金融發展能夠提高公司外部融資能力，降低公司投資對內部現金流的依賴程度，且這種作用對金融發展水平較低的國家的融資對公司的約束尤為顯著。Islam and Mozumdar（2007） 利用31個國家1987-1997 年的跨國數據對金融發展與內部資金流的作用進行研究發現，金融發展與投資現金流敏感性存在顯著的負相關關系。最近幾年，一些研究開始轉入對發展中國家的研究，大多數研究認為金融發展能夠降低企業對內部現金流的依賴，緩解外部融資約束程度[7][8][9]。
國內也開始對其進行研究，李斌和江偉（2006）從金融發展與融資約束、企業增長、企業規模的角度研究金融發展對上市公司融資約束進而對公司成長的影響，認為金融發展與融資約束負相關，與企業成長與企業規模正相關[10]。饒華春（2009）利用2003-2007年中國上市公司的數據，采用動態面板GMM估計方法，研究中國金融發展對企業融資約束的影響認為：中國上市公司普遍存在融資約束，民營上市公司較國有上市公司更為嚴重，金融發展有助于降低企業的融資約束水平，民營上市公司的融資約束較國有上市公司得到更加明顯的緩解；金融中介的發展在緩解企業融資約束中的作用遠比股票市場發展的作用大[11]。沈紅波等（2010）對2001—2006年中國制造業上市公司進行研究認為，我國上市公司投資和現金流高度敏感，存在著明顯的融資約束現象；金融發展顯著地緩解了企業的融資約束，金融發展程度比較高的地區上市公司融資約束顯著低于金融發展較弱的地區；國有上市公司受到的融資約束比民營上市公司小，但隨著金融發展水平的提高，民營上市公司的融資約束較國有上市公司得到更加明顯的緩解[12]。況學文（2011）利用我國上市公司財務數據和各地區金融發展指數，從投資-現金流敏感性的視角，實證考察金融發展和市場化進程對公司外部融資約束的緩解效應發現，金融發展和市場化程度能夠顯著降低融資約束公司的投資-現金流敏感性，緩解其外部融資約束程度[13]。
大量研究表明，同發達國家相比較，發展中國家面臨更為嚴重的外部融資約束，而中國作為發展中國家的代表，金融市場正處于一個從不成熟向成熟的轉變過程，從不發達向發達的發展過程，金融發展對公司融資約束的影響更為重要，然而目前研究金融發展對公司外部融資約束的影響主要集中于西方較為發達的國家，而對發展中國家的關注相對較少，對中國的關注更少。大多數的研究都是以全部上市公司或者是制造業上市公司為研究對象，而對發展相對弱勢的農業上市公司關注較少?；谶@種考慮，本文利用中國農業上市公司2004—2010年的數據，選取287個公司年有效數據，從公司投資-現金流敏感性的視角，實證考察金融發展對農業上市公司融資約束的影響，進而對公司投資的影響，為金融發展與經濟增長的微觀機理提供經驗支持。
二、理論分析與研究設計
（一）理論分析
資本市場的不完美，使得外部融資成本高于內部融資成本，企業的外部融資行為將受到約束。由于信息不對稱等問題的存在，使得交易成本、信息成本產生，提高了企業的融資成本，企業的投資一定程度上依賴內部現金流。 內部和外部融資成本差異越大，融資約束的效應越強，企業的投資對現金流的依賴性就越明顯，企業的投資和現金流之間的相關性越強。
金融發展通過金融資源擴大、產品增多等方式，為投資者提供大量流動性強、安全性高、收益穩定的金融工具，減少交易成本，進而擴大企業的融資渠道，金融中介機構在金融發展中產生規模效應，通過貸款的分散化等途徑降低信用風險，提高了儲蓄-投資的轉化效率；金融發展有助于有效降低或者克服金融市場存在的信息不對稱問題，通過對投資企業和項目進行評估，甄別好的投資項目，為有成長性的企業提供資金，促進企業投資和技術創新，減少信貸分配的扭曲，改善信貸分配的效率，提高資金的分配效率。
基于以上的理論分析，提出以下的研究假設：
金融發展有利于降低投資對內部現金流的依賴，緩解了融資約束，減輕企業的融資壓力，進而促進中國農業上市公司投資。
（二）變量選取
在研究融資約束的文獻中，對不可觀察的融資約束指標的度量是分析融資約束的一個重點也是一個難點，Fazzari，Hubbard and Petersen（FHP，1988） 將投資對現金流的敏感性作為資本市場上融資約束所導致的投資不足的證據。以后較多的文獻也采用現金流和投資行為的關系來衡量融資約束對公司投資的影響得到了與FHP（1988）類似的結論[14][15]。 企業的融資約束與內部現金流存在著密不可分的關系，融資約束的效應越強，企業的投資對現金的依賴性越強，本文融資約束指標選取時，仍采用這一方法。
關于金融發展指標的選取，Goldsmith（1969）提出金融相關率的概念，來衡量金融發展的程度，采用全部金融資產與全部實物資產比。 King and Levine（1993）利用三個指標：一是反映金融系統的相對規模的金融中介的流動負債，采用廣義貨幣M3 或M2占GDP的百分比來衡量；二是反映金融系統的結構和風險控制能力的商業銀行和中央銀行在總的信用余額中所占的相對份額；三是反映金融系統的效率的銀行系統向私人和公共系統的信貸數量。Murinde， V. （1994）運用信貸、股票市場、債券市場發展指標來綜合衡量金融市場發展的水平。Odedokun，M. O. （ 1996）運用貨幣存量對GDP比率（M2/GDP） 來衡量銀行體系對帳單的負債方對經濟增長的效率（資金來源的效率），并且運用信貸存量對GDP比率來衡量銀行體系對帳單的資產方對經濟增長的效率（資金運用的效率）作為金融發展的指標。溫濤等（2005）運用貨幣存量占GDP的比率、信貸存量占GDP的比率、股票和證券的市值占GDP的比率衡量中國金融發展水平。綜合相關研究與中國金融發展的實際情況，本文采取了貨幣化程度（M2/GDP）、信貸存量對GDP 比率（金融機構信貸比率），以及股票市值與GDP的比率 （經濟證券化比率）作為衡量中國金融發展水平的指標，分別用FM、FI 和FS 表示。
（三）模型選擇
研究融資約束對公司投資的模型中，歐拉方程投資模型是發展較為成熟的一種模型，由Abel（1980）最早提出，描述公司最優的投資行為，Bond and Meghir（1994）對其模型進一步改進，提出基于價值最大化，資本存量取決于前期資本量、折舊以及投資的歐拉方程模型，這一模型避免了托賓Q值的計算，同時控制未來預期收益對投資支出的影響，在文獻中被大量應用[16]。Laeven（2003）把利潤方程和成本調整函數引入該模型[17]，最終得到如下模型：
企業投資與現金流之間的敏感度不一定表示由信息不對稱導致的融資約束問題，而可能表示由問題導致的企業過度投資問題。為了確定企業投資與現金流之間的敏感度到底是表示融資約束問題還是過度投資問題，采用以現金流比率（IF ） 和無形資產投資與固定資產投資的比重（XG）的交乘項進行區分。由于企業的無形資產投資相對固定資產投資來說更容易產生信息不對稱問題，而固定資產投資相對無形資產投資來說更容易產生過度投資問題 （Hubbard，1997），因此如果現金流比率（IF ） 和無形資產投資與固定資產投資的比重（XG）的交乘項的系數為正值且顯著，則意味著企業投資與現金流之間的敏感度表示融資約束問題，而如果現金流比率（IF）和無形資產投資與固定資產投資的比重（XG）的交乘項的系數為負值且顯著，則意味著企業投資與現金流之間的敏感度表示過度投資問題。模型轉化為：
IK表示為固定資產凈額、在建工程凈額和無形資產凈額之和與總資產的比率，反映公司的投資支出水平；IF表示為經營性現金流量凈額與總資產的比率，表現為現金流比率，衡量融資約束的指標；YK表示銷售收入即主營業務收入與總資產的比率，反映企業的經營狀況； XG為無形資產凈額與固定資產凈額之比，反映企業投資與現金流之間的敏感度是否是過度投資問題引起。 FM為貨幣化程度、FI為金融機構信貸比、FS為經濟證券化率，用來衡量金融發展水平。
當β’4顯著為正值，說明企業的投資與現金流的敏感度表示為融資約束問題，融資約束的大小主要體現在β4的系數上，假如β4顯著為正，說明企業投資與內部現金流為顯著正相關關系，企業的投資依賴于內部現金流，企業受到了外部融資約束的影響。β5、β6、β7分別用來衡量貨幣化程度、金融機構信貸比以及經濟證券化率對融資約束的影響，如果β5、β6、β7顯著為負，則說明金融發展有利于減少企業投資對內部現金流的依賴，能夠緩解企業的融資約束。
三、實證分析與討論
（一）樣本選擇
本文選擇中國農業上市公司2004—2010年的數據作為樣本對公司投資行為進行研究，主要是基于以下幾點：大多數的研究采取跨國數據，對發達國家的金融發展與公司融資約束進行研究，或者是以全部上市公司，或者是制造業上市公司為樣本進行研究，而對數量相對較少的中國農業上市公司關注較少；而農業上市公司作為農業經濟發展的重要投資者，對農業經濟發展具有舉足輕重的作用，對農業科技進步、產業結構升級以及農村經濟發展都具有重要的促進作用。由于中國農業上市公司數量相對較少，大多數的農業上市公司是在2000年之后上市，因此數據選擇在2004—2010年。
依據中國證監會制定頒布的《上市公司行業分類指引》，將農業類上市公司定義為廣義范疇，包括農林牧漁業，并選取2004—2010年上交所與深交所全部 A股農業類上市公司為研究對象，由于農業類上市公司樣本數目過少，本文選取了7年的數據，盡可能保證檢驗結果的可靠性。同時對初始樣本進行了篩選，剔除2004年之后上市的公司、ST異常的上市企業以及部分會計數據缺失的上市公司，經過處理篩選，最終選定中國農業上市公司41家作為樣本。
（二）描述性統計分析
有關金融發展的貨幣化程度、金融機構信貸比率、經濟證券化率的數據來源于2005—2011年的《中國統計年鑒》和《中國金融年鑒》，其他數據來源于深圳國泰安信息技術有限公司（GTA）的中國股票市場財務研究數據庫（CSMAR）。
因變量公司投資支出（I/K）的均值0.44略大于中位數0.42，說明大部分公司的投資支出分布在0.42之上，并且最大值1.09與最小值0.12之間的振幅較大，標準差為0.18，說明公司投資存在著多樣性、差異性，不確定性；現金流比率（IF）的均值與中位數較為接近，但最大值與最小值之間的變化較大，標準差較大，說明融資約束存在著較大的差距及波動性；銷售收入總資產比率（S/K）的均值均大于中位數，且最大值與最小值之間的差距較大，說明公司的銷售收入變化較大；對于金融發展變量，FM、FI、FS的均值均大于中位數，貨幣化程度FM、金融機構信貸比FI的標準差較小，而經濟證券化比率的波動性較大。
（三）金融發展、融資約束與公司投資的實證分析
為檢驗金融發展是否能夠減輕公司的融資約束，進而影響公司投資，運用面板數據分析和系統GMM估計方法。
模型中因含有因變量的滯后項作為解釋變量，導致解釋變量具有內生性問題，應用面板數據的固定效應或者隨機效應對模型進行估計，得到的參數估計值將是一個有偏的、非一致的估計量。為準確估計模型，本文將采用系統GMM（Arellano and Bond，1991）方法進行檢驗，其一般形式如下：
yit=αyit-1+βxit+εit （水平方程）
Δyit=αΔyit-1+βΔxit+Δεit（差分方程）
用因變量的滯后水平值作為一階差分方程的工具變量，因變量的滯后差分作為水平方程的工具變量，差分動態GMM僅估計差分方程，存在較大的有限樣本偏誤和相對較低的估計精度。系統GMM在差分動態GMM的基礎上，引入水平方程，極大改善了差分動態GMM的估計效果（Blundell，2000；Roodman，2006）。
運用系統GMM，對模型結果估計結果。
從表2能夠看出：在模型1、模型2、模型3中現金流和無形資產投資與固定資產投資的比重交叉項的系數β’4為正值，并且在5%的顯著水平上顯著，β4的系數為正值，說明企業的投資與現金流之間的敏感性不是由過度投資問題引起，而是由融資約束所引起。模型1、模型2中IFt-1的系數顯著為正值，但模型3中IFt-1的系數為0.04，遠小于模型1、2的系數，說明金融發展的三個指標對現金流的影響程度不同。模型1’ 中IFt-1前的系數β4在5%的顯著水平上顯著為正，與模型1中的系數變化不是很大，貨幣化程度發展的條件下，企業仍然存在融資約束現象，現金流與企業的投資存在正相關關系。模型2’ 中IFt-1前的系數在10%的顯著水平上顯著為正值，與模型2中的系數相比變化更小，受金融機構信貸比影響的條件下，現金流與企業的投資存在正相關關系。模型3’中IFt-1前的系數在1%的顯著水平上顯著為正值，但在模型3中的系數為正值但不顯著，經濟證券化率對現金流的影響相比貨幣化程度、金融機構信貸比要低。可以得出，中國農業上市公司普遍存在融資約束，并且公司投資的大小與現金流的多少存在正相關關系，投資對內部現金流具有依賴性。
金融發展對融資約束的影響，從模型1’中能夠看出，貨幣化程度與融資約束的交叉項系數β5小于零，并且在5%的顯著水平上顯著，因此貨幣化程度在一定程度上能夠緩解公司的融資約束。金融機構信貸比與融資約束的交叉項系數β6小于零，并且在10%的顯著水平上顯著，金融機構信貸比一定程度上也緩解了公司的融資約束。經濟證券化率與融資約束的交叉項系數β7小于零，但不顯著，經濟證券化率對公司融資約束的影響不大，β5、β6、β7相比，β5、β6的值遠大于的值β7的值。因此，貨幣化程度、金融機構的信貸比、經濟證券化率有利于減輕企業的融資約束問題，貨幣化程度和金融機構的信貸比在緩解融資約束中的作用大于經濟證券化率。整體看，金融發展緩解了農業上市公司對企業內部現金流的依賴，減輕了融資約束問題，促進了公司投資。
四、結論與政策含義
本文以2004—2010年中國農業上市公司為研究對象，采用面板數據和系統GMM估計方法，探討宏觀金融發展對微觀企業融資約束的影響，進而對公司投資的影響，為金融發展與經濟增長的微觀機理提供經驗支持。本文的實證研究得出以下結論：
中國農業上市公司普遍存在著融資約束現象，只是融資約束的程度有所不同，公司的投資受內部現金流的影響較大，投資與內部現金流之間存在顯著正相關關系，投資對內部現金流的依賴越強，所受融資約束越大。但由于內外部融資成本的差別，使得農業上市公司更加愿意依賴內部現金流。
金融發展有利于緩解企業的融資約束程度，貨幣化程度和金融機構的信貸比對農業上市公司融資約束的影響較為顯著，經濟證券化率的影響較小，金融發展水平的提高通過減少企業投資對內部現金流的依賴，為企業提供更多的資金支持，通過減少投融資雙方的信息成本、交易成本，使企業能夠更好地把握投資機會擴大再生產，進而改變企業的融資狀況，促使企業投資的改變，進而促進宏觀經濟增長。
上述結論具有豐富的政策意義：
金融市場的發展在一定程度上能夠降低信息不對稱和道德風險問題，降低企業的融資成本，能夠減輕企業融資難的問題，而不發達的金融市場更容易存在融資約束的問題。我國屬于經濟轉型期的國家，金融市場體系不夠發達，農業上市公司的融資約束問題普遍存在，融資需求與供給之間的矛盾影響到企業的投資行為。資本市場發展減輕企業外部融資的難度，可以通過建立多層次資本市場，進一步深化金融機構的改革，推進金融機構的市場化發展，改善金融體系的內部構成以滿足經濟的增長。
現金流能夠有效緩解內部融資約束，農業上市公司更愿意依靠提高自身的盈利能力，減少對外部融資的依賴，增加內部融資。內部融資不能滿足資金需要時，不得不依賴外部融資，由于外部融資的成本高于內部融資的成本，從而影響公司的投資行為。金融發展在一定程度上能夠減輕公司的融資約束，應加大對農業上市公司的資金支持力度，使金融資源不斷豐富，金融結構不斷優化；要建立現代銀行制度，提高信息質量，降低信息的不對稱性，使農業上市公司能夠滿足資金的需求，讓資金更好地按照效率分配，提高社會的經濟效益；同時還要提高企業的管理者的素質，完善上市公司的治理結構，提高證券監管部門的監管力度，避免企業獲得大量資金而產生過度投資問題，導致沖突。在我國特殊的轉軌經濟背景和投融資體制下，應減弱農業上市公司的融資約束，增強企業的投資信心以穩定市場預期，使其更好更快地促進經濟發展。
參考文獻：
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篇2
關鍵詞：農村金融 農村經濟 理論分析 實證分析
一、引言
農村金融發展與農村經濟發展的關系是什么？筆者認為，兩者是相互依存在關系。農村金融的發展促進了農業經濟，農業經濟的繁榮又為農村金融提供了業務需求。強化農村金融有利于解決農業發展、農民進步、農村安定問題。本文采用實證研究的方式，分析了兩者之間的關系，并提出了針對性政策建議。
二、經濟增長理論的分析與實證分析
資本以及勞動力與政府投資、金融發展之間的關系是正相關的。政府經濟政策，尤其是金融政策，可以為某地區帶來資本投資，促進該地區的經濟發展。農村地區儲蓄總量大于消費總量，農村金融機構吸收存款，轉化為貸款，推動了農村地區的資本投入，而資本投入是農村地區各項經濟活動的直接投資來源。有學者指出，中國的農村金融體系不夠完善，使得農村金融配置無效，這是阻礙農村居民收入的重要因素。
（一）指標的說明和相關數據的獲得
選擇農村投資比率（RI），農村儲蓄率（SR），存貸比（RLD），金融相關性（FIR）和農業總產出（RGDP）作為本文的基礎研究數據。農村固定資產投資比率，農村固定資產投資比重和第一產業增加值，這三個數據能夠直接反映出農村資本投入的邊際效應；農村儲蓄率，農村儲蓄和農村GDP比率，則是農村儲蓄水平的衡量標準；農村金融機構將存款轉化為貸款的衡量標準采用農村存款余額與農村貸款余額之比來表示；儲蓄投資差異公式運用三者之和（金融相關性，農村余額和農村貸款余額）與第一產業增加值之比，乘以100%。農業GDP作為衡量農村經濟指標的指標。
（二）實證分析
1、平穩性的檢驗
在數據處理過程中，首先取指標的對數，并在數據格蘭杰因果關系檢驗中，時間序列必須平滑，因此第一次檢驗的穩定性，防止偽回歸現象，結果， 如表1所示?？梢钥闯觯蛄性诿總€測試值中不穩定，但是其一階差分在10%顯著性水平下是穩定的，其中D（LOGRDL）和D（FIR）在10% 變量穩定在5%水平。
2、協整檢驗
原始序列的一階差分是非固定的，排列不整齊。但每個序列擁有相同的積分。顯著水平10%下，序列各個變量之間的關系是平衡的。
3、格蘭杰因果關系的檢驗
結果表明，農村投資率是農業生產在10%顯著性水平下的格蘭杰因子，反之亦然； 貸款存款比率與農業產出的比率為格蘭杰因子； 農村儲蓄率，金融相關率和農業總產出不是格蘭杰因素。
4、實證結果的分析
格蘭杰因果的檢驗里，農村投資比率以及貸存比都是農業生產整體數值的格蘭杰因素。格蘭杰因素是保證內生經濟增長的AK模型一致性的基礎因素。公式表示為：
在此公式中，Y是常數，代表經濟增量；AK是投資邊際效應，代表農村資本的投資比率；公式的結果表明：RI是RGDP的Granger因子，反之亦然；RLD和RGDP是Granger因子；SR，FIR和RGDP不是格蘭杰因素，即農村金融發展和中國農村經濟穩定農村金融對農村經濟的發展具有一定的促進作用。出現這個結果的原因可能是，農村存貸比率對RGDP的影響較小，即農村金融機構存款利率不是農村經濟發展的主導因素，而其投資信用存款比率。
三、結論與相關的政策建議
在不同的實證研究中，農村金融與農業發展都表現為一種穩定的、均衡的關系。這說明：農村金融與農業發展是相互促進的，農村經濟發展既得益于農村金融的發展，也反作用于農村金融，并起到正面推進作用。農村金融機構吸收農村存款，并將其轉化為資本的方式是經濟增長的資本來源。農村經濟增長，則可以擴大市場需求，增加農業經濟利潤，刺激金融產品需求，最終帶來金融市場的進步。
農村金融在我國的發展并不樂觀，對農村經濟的推動作用尚且不明顯。存在如下幾點問題。
一是農村金融服務供給問題。農村金融機構在數量上不能全部覆蓋全部農村地區，在質量上不能對農業經濟起到正面推動作用。
二是農村資本損失問題。中國農業經濟模式仍處于傳統模式，專業化和產業化程度低，存在高交易成本和高交易風險，投資回報率低。農村金融機構在吸收了農村存款之后，并沒有轉向投資農業，而是投資工業或高利潤行業。這實際上導致了農村資本的流失。
三是農村金融機構提供的資金規模。由于政策原因，我國的農業金融機構具有得天獨厚的政策優勢。農業合作機構占據了絕大多數的農村金融市場份額，成為推動農業發展的中堅力量。截至2015年底，全國農村金融機構數量為75，900家，占銀行金融機構總數的39.3%；雖然在數量上比較可觀，但在資金實力和經營條件上，農村金融機構則不具有競爭力。貸款總額無法和國有銀行抗衡，真正能投放到農業農村中的資金總量限制于其資金實力，雖然機構眾多，但農業發展呢依然經常陷入資金短缺的困境。
根據實證研究和我國農業、農村、農民問題的實際情況，本文提出以下幾點對策：一是國家出臺資金流動指導性政策。給予農村金融機構更多優惠政策，鼓勵農村金融機構將更多的資金投放到農業生產經營中，提高農村存款轉化為資本的比率；二是引入競爭機制，改變農業合作機構一家獨大的局面。降低農業金融的市場準入門檻，在合適的地區鼓勵私人資本進入農村金融市場。不少地區的個人融資渠道已趨完善，這不失為農業融資的一個來源。同時，個人金融機構的準入，也能起到調節市場的作用；三是促進農村合作組織的發展。農村貸款難的一個重要原因是信息不通暢，缺乏技術指導。農村合作組織可以提高個體貸款的授信額度，降低貸款風險。
參考文獻：
[1]周小斌，李秉龍.中國農業信貸供給的區域分析[J].調研世界，2013（5）
[2]岳彩軍.河南省農村金融發展對農村經濟增長影響的實證分析[J].安徽農業科學，2012，36（13）
篇3
中圖分類號：S-9 文獻標識碼：A
內容摘要：本文在科技金融的基礎上提出了農業科技金融概念，并從農業科技金融的本質、主體、功能、結構、目標和內容等方面構建其理論框架。農業科技金融理論框架的構建拓展了科技金融的研究范疇，開辟了農業科技金融這一新的研究領域，對于實現科技創新戰略、“四化”同步具有重要的理論價值和實踐指導意義。
關鍵詞：科技金融 農業 理論框架 邏輯起點
引言
農業科技金融是在科技金融理論的基礎上，根據農業自身的特征，將科技金融的研究范疇限定在農業領域，實現促進農業經濟發展的目標。作為一個新興的研究領域，其研究范疇、研究對象以及本質等重要概念都需要進行科學的界定。本文首先依據歷史的邏輯對農業科技金融的發展演進進行回顧，進而對農業科技金融的一些重要概念進行解釋，最后構建農業科技金融理論框架。農業科技金融理論框架的構建是科技金融理論研究的拓展，對未來科技金融在農業領域的發展也有較強的實踐指導意義。
農業科技金融的發展歷程
從歷史的研究邏輯上來看，農業科技金融的發展歷程可分為農業科技金融導入階段、農業科技金融的鋪墊階段和農業科技金融正式登上歷史舞臺階段等。
農業科技金融導入階段是指我國在計劃經濟體制以及有計劃的商品經濟體制下農業科技與金融的結合階段，即20世紀90年代之前的階段。在農業科技金融發展的初期，國家政策主要是推動科技和金融的融合、金融支持科技創新發展等方面。在這一時期，科技貸款、風險投資等形式也開始起步，但金融資源的配置并沒有體現市場的特點，更多的是將金融元素“有計劃”的引入科技領域，以實現資金對科技的支持。
農業科技金融發展的鋪墊階段是指國家開始從政策層面重視農業科技與資金的結合，這其中又分為農業科技金融雛形期以及農業科技金融形式不斷創新的階段，即20世紀90年代至2009年這一階段。這一時期，在國家政策的支持下，農業科技園區、農業風險投資等得到了一定的發展，同時科技金融的其他形式更加的豐富，并且風險投資、創業基金等形式日益成熟。
農業科技金融概念的提出源于2010年7月首屆農業科技創新創業大賽的舉行。這次大賽開創了農業科技企業和金融資本對接的新模式，創新了農業科技領域科技管理體制，延伸了科技金融的研究范疇，也為農業科技金融的研究發展提供了鮮活的實證材料。
上述對農業科技金融發展歷程的回顧表明，農業科技金融的提出不是一蹴而就的，它是伴隨著我國經濟發展的不同階段而不斷演進的。
農業科技金融理論體系的構建
（一）農業科技金融的研究方法和邏輯起點
鑒于國內對科技金融的研究還剛剛起步，相關的理論體系還很不成熟，本研究借鑒目前農業科技金融工作的實踐，總結農業科技和金融結合的經驗并加以提煉，進而構建農業科技金融理論，這一過程遵循歸納式理論構建模式，屬于理論構建研究。
本質是學科理論體系中最基本、最抽象、最簡單的一個理論要素。本文采用本質作為研究的邏輯起點。農業科技金融的本質具有較強的穩定性，是認識農業科技風險投資的起點，從本質出發，可以把農業科技金融理論結構中各要素有機統一起來，且有利于農業科技金融各項工作更好地運行。
（二）農業科技金融理論框架構建路徑
本文借鑒了其他學科理論的構建過程，以本質為起點來構建農業科技金融理論框架，如圖1所示。
（三）農業科技金融理論體系構成要素
農業科技金融理論的構成要素包括：農業科技金融的本質、主體、功能、結構、目標和內容。
1.農業科技金融的本質。農業科技金融可以理解為一個產業概念，即支持農業發展的科技金融就可稱之為農業科技金融。具體而言，農業科技金融的完整概念應該是：在一定制度背景下，匯集政府和市場的力量，創新金融產品和服務模式，搭建服務平臺，實現農業科技創新與金融資本在農業領域的有機結合，為不同發展階段的農業科技企業提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統安排。該定義需要進一步說明：
政府和市場的結合。由于農業的弱質性、較低的資本產出比和較高的風險等特性，使其很難吸引市場化的金融資本進入該領域，再加上我國農業科技具有公共性、基礎性和社會性等特點，所以目前我國農業科技投入以財政性的資金為主。但是完全的財政科技投入方式在資源配置上又有一定的缺陷。這就需要在農業科技投入的方式上采取兩者結合的方式，按照政府引導、市場化運作的原則進行大膽的創新。
農業科技金融是一種創新活動。農業科技金融是農業科技創新與金融創新的結合。農業科技創新對金融創新有需求，農業科技創新要求金融工具或是金融服務形式以更加靈活的方式來滿足包括融資、分散風險、監管在內的各種需求。
農業科技金融是全社會投入性活動。金融支持農業科技創新具有長期性和系統性的特點，需要政府、銀行、科技企業自身、擔保機構、各種中介機構等全社會共同參與，共同進行資金投入的一體化組織構架和機制。
2.農業科技金融的主體。一是農業科技金融需求方。根據前面對農業科技金融定義的闡述，農業科技金融需求應該包括以下幾方面：融資需求、農業科技金融服務需求。其需求主體包括：農業科技企業、科研機構等事業單位、政府和農民等。其中農業科技企業是農業科技金融的主要需求方。
二是農業科技金融供給方。與農業科技金融需求相對應，農業科技金融供給包括：資金供給、農業科技金融服務供給。供給主體包括：金融機構、投資機構、政府和個人等。其中，投資機構是農業科技金融最有潛力的供給主體，在提供資本的同時，還能提供人力資本、企業管理方法及社會資源等附加服務。
三是農業科技金融中介機構。農業科技金融中介機構是連接農業科技金融需求方和農業科技金融供給方的橋梁。中介機構主要分為兩類：一類是科技中介機構；另一類是金融中介機構。
科技中介機構?？萍贾薪闄C構是指面向社會開展技術擴散、成果轉化、科技評估、創新資源配置、創新決策和管理咨詢等專業化服務的機構，屬于知識密集型服務業，是國家創新體系的重要組成部分。科技中介機構包括：科技評估中心、科技擔保公司、創業風險投資引導基金等。
金融中介機構。金融中介機構主要是指科技創新主體的融資者與金融機構之間的功能性機構。包括：信用評級公司、資產評估公司、咨詢公司、以及各種知識產權服務機構等。
農業科技金融需求方、供給方和農業科技金融中介機構及其活動構成了農業科技金融市場。
3.農業科技金融的功能。滿足科技資源的融資需求。解決農業科技企業的融資問題是農業科技金融的核心。農業科技企業在起步階段無足夠的固定資產，其擁有的知識產權和專利類的“軟”資產很難變現和估價，導致傳統的金融機構不愿意對其融資。再加之在科技創新的整個過程中，每一個階段都需要大量的資金予以支持?，F階段無論是大力發展風險投資、探索科技銀行、建立政府引導基金，還是完善多層次資本市場，都是為了解決農業科技企業融資難的問題。
為科技工作提供包括融資、擔保、評價、監管在內的一系列的服務。在融資過程中，還會涉及到融資前的農業科技成果的價值評價，融資過程中的融資擔保，融資后的監管等諸多問題。因此，農業科技金融不是簡單的投融資體系，而是包括投融資體系、服務體系、監管體系、政策法律體系等的一個完整的綜合體系，其作用是為了滿足融資以及為融資提供相關的服務。
4.農業科技金融結構生物學視角剖析。和DNA的雙螺旋結構相似，農業科技金融也呈現出雙螺旋結構。農業科技金融的雙螺旋結構的原理和特點可以概括為：
第一，農業科技金融的雙螺旋結構中，農業科技和金融分別是兩條主鏈，這兩條主鏈也呈現反向平行的方式。農業科技金融實際上是農業科技創新與金融創新的結合，是從結合到高度融合的演進過程。當農業科技與金融達到高度融合，農業科技金融也就達到了穩定的結構。第二，科技活動分為不同的階段，每一個階段會有不同金融的工具根據每個階段的特點，來配置金融資源。這就實現了農業科技與金融的“配對”。第三，堿基對不同的排列順序構成了DNA分子的多樣性。在農業科技金融當中，由于金融資源與農業科技活動結合方式的不同導致了農業科技金融形式的多樣性。第四，在農業科技金融當中充當“氫鍵”的是一系列的運行機制，包括：農業科技與金融的結合、信息共享、財政投入、金融支持、風險管理以及創業風險投資等一系列的運行機制。第五，DNA處于一定的環境當中，不同環境會對基因的表達產生一定的影響。同樣，農業科技金融也有一定的外部環境，即政府一系列的政策以及國家制定的法律法規。
5.農業科技金融的目標。當農業科技金融雙螺旋結構穩定后，就會實現農業科技金融的目標。具體而言，農業科技金融的目標可以分為初級目標和終極目標。
初級目標是幫助農業科技資源解決融資問題。農業科技創新是發展現代農業的根本出路，但是在科技創新的初級階段對金融資本有著巨大的需求，而該需求是農業科技企業自身難以提供的。農業科技金融能夠用金融資本來孵化、支持和推進農業科技創新解決農業科技企業的融資需求。
最終目標則是解決“三農”問題，實現“四化”同步。農業科技創新是引領支撐現代農業發展的驅動力量，但其離不開金融的支持。將農業科技與金融結合，就可以通過多元化的投融資渠道為農業科技注入大規模的資金，不僅可以解決農業科技的資金問題，而且提高了農業科技成果的轉化效率，推動農業科技創新的浪潮。
6.農業科技金融體系內容剖析。農業科技金融的體系分為農業科技金融的投融資體系、農業科技金融的支撐服務體系、農業科技金融的政策法律體系三部分。
農業科技金融融資體系是為了滿足農業科技企業融資，按照金融制度的一系列規則，而建立的資金融通系統。農業科技金融融資體系的主要功能是將金融資源進行聚集，然后再進行相應的配置。在借鑒國內外融資體系建設，并結合目前我國融資體系現狀的基礎上，農業科技企業融資體系應呈現出以多層次資本市場體系為主，銀行間接融資體系和政府支持體系為輔的結構。
篇4
關鍵詞：農業產業化 投融資
對策
1. 投融資問題是農業產業化發展中的首要問題
農業產業化發展作為一種先進的農業發展思路，是把傳統農業以農產品的商品化、市場化為紐帶，將農戶與農業（包括農產品生產企業、農產品加工企業、農產品儲運企業和銷售企業）和市場三者結合起來，實施農業集約化經營的一個發展過程。農業產業化發展是農村產業結構調整的必要手段，是農村經濟實現結構性增長的必由之路。在農業產業化過程中，按照C—D生產函數Y=f（K，L，M， A），農業產業的產出水平主要取決于投入農業的資本、勞動力、土地和農業技術（廣義）四種生產要素。對于重慶而言，農業勞動力處于絕對過剩狀態，在短期內，農用土地和農業技術的變化不大。由此看來重慶農業產業化發展中真正稀缺的生產要素應當是資本，而不是其他要素。因此，農業產業化的發展進程將主要取決于資本的投入水平，正是從這個意義上講，投融資問題是重慶農業產業化發展中的首要問題。具體而言，投融資問題重要性著重體現在一下兩個方面。
1.1 龍頭企業的發展必須解決投融資問題
農業產業化發展中農業企業特別是龍頭企業的培育是一個中心環節，農業企業是農業集約化經營的組織基礎，而龍頭企業則是整合各類農業企業和農業經濟組織的關鍵，通過農業企業可以將農業生產、加工、流通等各環節更加高效的連接起來，因此，必須大力發展龍頭企業，而龍頭企業的發展必須以大量資金投入為支撐。首先，“龍頭”，意味著農業企業生產經營的規?；r業企業的規模化經營。一是必須進行大量的基礎設施建設，如：建設廠房車間、道路等；二是必須不斷引進大量先進的生產設備和生產技術；三是企業必須不斷以利益機制吸引企業管理人才，并對企業的員工和管理人員進行培訓和再培訓；這是農業企業規?；l展即其發展成為龍頭企業的三個基本條件，而這三個基本條件的滿足無一不需要大量的資金投入。其次，龍頭企業必須有處理各種風險的資本實力。龍頭企業通常是以農產品生產、加工、儲運和銷售為依托的農業企業，其顯著特點就是企業的生產經營要受到農業風險的，而對于農業自然風險的處理機制我國尚不完善，相應的農業保險制度尚沒有建立；除此之外，龍頭企業還要受到市場風險的影響，所以，農業龍頭企業要面臨的風險要大于一般企業，對于這些風險的防范和處理，離不開企業自身雄厚的資本實力。
1.2 農產品含量的提高需要投入大量資金
農業產業化經營的實現和農業經濟效益的提高必須依靠科技進步，這是一個不爭的事實：科技含量的提高，有助于提高農產品的品質和知名度，有助于創造名牌農產品，因而科技含量的提高是農產品競爭力的根本保障。我國近幾年來出現的農產品相對過?，F象可以很好的說明這個問題，市場上出現過剩的一般都是技術含量低、品質欠優而不能真正滿足市場需求的農產品，而真正的技術含量高、品質好的農產品卻供不應求，例如：一方面是我國的小麥生產過剩，而另一方面卻是我們生產面包用的面粉要依靠進口。所以，農業產業化經營，必須有先進的技術作為支持，而農業的科技進步必須以大量資金投入作為推動力。一方面，在農產品生產、加工技術的開發、改進和改良方面，必須有大量的資本投入作為成本；另一方面是除了自主開發和改良以外的高科技引進，農業高科技作為一種知識產權，其引進必須以大量資金作為引進成本。所以，農產品科技含量的提高需要投入大量資金。
2. 重慶農業產業化中投融資存在的主要問題
2.1 投融資總量不足
在全固定資產投資中，農業投資所占比重一直偏低。以重慶市農業固定資產投資為例，2001年，農業固定資產投資108038萬元，占全社會固定資產投資的比重為1.3%，到2002年為191128萬元，占全社會固定資產投資比重也僅為1.9% 。從重慶近年來的固定資產投資統計狀況來看，雖然在持續增加，但一直低于全國平均增長率。對于目前的農業產業化發展要求而言，重慶農業投資總量嚴重不足，資金缺口較大。另外，重慶在發展農業產業化過程中還必須處理扶貧開發等需要大量資金投入的問題，這更加劇了資金缺口。在總量不足的情況下，重慶農業產業化投資還存在較大的波動性，時高時低，缺乏投資的連貫性。不僅總量存在波動性，而且各投資主體的投資也存在較強的波動性。比如國家財政投資、地方財政投資、機構投資和農戶投資等都存在不穩定性。
2.2 缺乏充足有效的投融資渠道
農業產業化發展對于任何地區來講都是一項浩大的工程，需要大量的資金投入，言下之意單純依靠某一個投資主體的投資很難達到期望的發展水平。因此，要解決投融資問題，必須考慮投融資主體的多元化，在多元的投融資主體當中依據本地實際重點發展某幾個投融資主體作為農業產業化發展過程中主要資金來源。但從重慶目前的實際情況來看，農業投融資主要依靠財政投入和農戶的少量投入，作為擁有投資能力的其他渠道如工商企業、金融機構、外資等實際投資水平幾乎在目前的投融資結構中可以忽略。但從現實情況和其他地區農業產業化發展的成功經營來看，投融資問題的解決必須是投融資主體多元化，必須充分開拓金融機構、外資等投融資渠道。
2.3 投融資主體定位存在偏差
目前重慶農業投資的主體主要是國家(集體)、金融機構和農戶。從市場的角度來著，投資主體的行為取決于市場導向對其的作用，但其真正的動力則來源于利益的調整。由此推論，作為微觀層次利益的受益者農戶和作為宏觀層次的利益承受者國家，都應該承擔農業投入份額的主要部分。但目前而言，重慶財政的收入能力和農戶的收入水平決定了財政和農戶不能成為投資的主要來源。而具備投資能力的金融機構和工商企業卻缺乏投資積極性；另一個可以考慮的主體即外資投入主體也沒有能夠被有效吸引。這就可以看出重慶目前投融資體制中一個重要問題就是應當重新定位各投資主體在投融資體制當中的作用，特別是對重慶財政具體情況而言在投融資體制中的合理定位問題，也就是如何解決金融機構、外資和工商企業以及其他來源的投資主體缺乏內在投資動力激勵的問題。 3. 重慶農業產業化中投融資存在的原因
3.1 財政收入有限和農民增收困難
正如前文，按照市場原則，投資主體的投資動力取決于利益機制的引導，也就是說，作為農業產業化受益者的政府和農戶，都應當是農業產業化的投資主導力量之一，但重慶的現實情況決定政府和農戶不具備成為農業產業化投資主導力量的能力：一方面，重慶財政收入雖然在近年來一直持續增長，但仍然表現為較大的收支赤字，在2002年時重慶地方財政實現了8523.9億元的收入，但財政支出就高達15255.9億元，收支逆差較大，1990～2002年間，重慶地方財政收入年均增長12.5%，而財政支出年增長高達17.2%；此外，政府財政還要同時面對扶貧開發等一系列棘手的問題，這就大大約束了政府的財政投入能力；另一方面，重慶作為“大”，受、等多種因素的，農業生產效率一直偏低，進而農民增收困難，到2002年時，農民年純收入雖然達到了2476元，但除去農民日常生活開支和農民子女支出外，所剩的能夠投入到農業產業化當中的資金幾乎沒有。
3.2 機構為避免信用風險而“惜貸”
作為具備資金投入能力的商業銀行分支機構和農村合作金融組織，近年來開展的資產業務一直遠低于負債業務總量，重慶市各金融機構2001年和2002年各項存款余額分別為1848.36億元和2284.63億元，而同期貸款余額分別為1636.18億元和1945.42億元，特別是從2001和2002年的統計數據看，農業貸款在2001和2002年分別為13.01億元和13.08億元，農業貸款占比僅為1％，并且農業貸款總量增長緩慢，2002年農業貸款僅比2001年增長0.5%，遠低于同期金融機構貸款高達18.9%d的增幅。金融機構之所以對農業采取“惜貸”的態度，主要是出于對潛在信用風險的規避考慮。一方面隨著近年來商業銀行改革的深化，各金融機構都在努力降低不良貸款率，提高資產質量，另一方面，農業作為基礎產業，存在較大風險，因而投資農業就要面對自然風險、市場風險、技術風險和經營管理風險等風險，在不能有效消除這些風險的情況下，金融機構必然對投資農業產業化采取謹慎態度。
3.3 缺乏外資來源
無論從國外還是從我國東部和東南部的部分地區農業產業化的成功經營來看，在投融資結構當中，外資是加快農業產業化發展進程的一股重要力量，特別是在內資投入能力不足的情況下，考慮如何有效的利用外資是十分必要的。在重慶農業產業化進程中，出于區位、其他自然因素的影響，近年來幾乎很少有吸引外資投資農業產業化的成功案例，這與山東、浙江等地區在農業產業化當中利用外資狀況形成鮮明對比。區位因素、自然等因素在以前看來雖然都是先天的不利因素，但反過來，一方面要看到重慶自然資源的多樣性和比較優勢，另一方面，應當看到整個重慶近些年來基礎設施建設已經取得了長足的發展，因而對于外資來源少的原因應當從對外宣傳、外資利用方式和渠道方面考慮。
3.4 缺乏投融資的主導力量
農業產業化作為一項浩大工程，所需資金投入數額巨大，因此需要來自各個投資主體的資金投入。按照一般，政府和農戶都應當是投入的主導力量，但在農業產業化發展中投融資主導力量的確立往往應當因地制宜，各地應當根據本地實際確立投融資的主導。對重慶而言，政府雖然在一定程度上是投融資的主導，但其投入能力決定這樣的投融資結構的低效性，因而，必須考慮如何正確發揮政府在投融資結構當中的作用，確立政府、農戶以外的投融資主導，發掘潛在的有投資能力的投資主體作為主要投資者。
4. 優化重慶農業產業化投融資結構的對策
4.1 重新定位政府在農業產業化投融資結構中的作用
政府在農業產業化投融資結構當中不能完全充當投資的主導力量，但并不代表政府在投融資結構優化當中不重要，事實上政府在投融資結構的優化中作用十分重要。關鍵就在于政府應當改變以往的直接投入方式，相應的將政府的職能轉換為：努力增加農業投入和為其他有投資能力的投資主體如金融機構和外資創造有利的投資條件并重，引導資金流向農業產業化發展的具體項目。這里，一方面應當將有限的財力合理利用，成立專門為龍頭服務的中小企業信用保證基金，為中小型龍頭企業提供貸款擔保，協助中小龍頭企業改善財務結構和生產設施，以解決金融機構投資農業產業化的后顧之憂；從遠期看，對于龍頭企業，在成熟的條件下應當鼓勵其發行股票，促進其股票的上市，逐步以直接融資方式作為重要的資金來源；放松對金融性租賃融資的限制，鼓勵龍頭企業與商業銀行之間以設備租賃的方式進行融資合作。另一方面，在政策制定上，應當參照東部和東南部分地區的做法，采取更為積極靈活的政策加大吸引外資力度；在宣傳方面，政府應當利用多種渠道和機會加大對重慶農業產業化投資收益潛力和投資環境的宣傳，使外界加深對重慶農業產業化投融資環境的了解。
4.2 大力扶持農村中小金融機構
在眾多金融機構當中，農村中小金融機構（主要指合作金融）在投資農業產業化當中具有先天優勢，首先，在邊際收益和邊際成本比較方面，農村合作金融由于其人員和網點優勢，加之對農村環境的熟悉，在向農業企業提供融資時進行信息收集、分析和風險管理方面有較大的比較優勢，這樣可以相對其他金融機構而言在這方面有較低的邊際成本。同時，合作金融機構向農業企業提供金融支持的邊際收益主要依賴于貸款利率水平、浮動權和浮動范圍，利率浮動范圍越大，其邊際收益就越大。其次，對于農村合作金融而言，在城市已經有了競爭激烈的各家商業銀行，因此，沒有必要舍本求末，將業務范圍向城市延伸；相反，在農村，當前大部分商業銀行的網點已經從農村收縮，只有農業銀行少量網點和農村合作金融，加之農村合作金融長期立足農村，在農村地區的網點和人員都有較合理的分布，便于開展金融服務。這樣的經營環境下更能顯示出合作金融的優勢。但同時農村又面臨種種約束，如資本實力、風險管理能力等，這就需要一方面由政府主導建立擔?；?，降低這些金融機構的貸款風險，另一方面需要鼓勵資本具有實力的農村合作金融機構在一定范圍內實行兼并重組，擴大農村金融的資本實力。同時，要擴大和豐富農村合作金融的業務范圍，增強業務能力，在這些金融機構開展適應農業企業發展需要的各種貼現、匯兌、信用證等業務，在成熟條件下，農村合作金融亦可應規模農業企業的要求開展國際業務。
4.3 充分發揮利用外資的潛力
在重慶農業產業化發展過程中，利用外資是十分必要的，也是可以實現的。首先，從學角度分析，農業產業的效益和農產品的競爭力在很大程度上取決于本地的資源稟賦，而重慶在許多自然資源上有其獨特優勢，如重慶豐富的藥材資源、良好的綠色食品生產條件等，這意味著投資重慶農業產業化能帶來良好的收益；另一方面，重慶在勞動力成本等方面也具備比較優勢，加之今年來重慶基礎設施和重慶大環境的改善，都使利用外資成為現實的可能。但這里應當重點提出的是，在利用外資方面除了政策優惠和加大宣傳外，還應當注意拓寬利用外資的渠道，豐富利用外資的方式；一方面要繼續爭取間接利用外資，另一方面應當重點加大直接利用外資的規模，在外資直接引進方面，除了鼓勵外商直接投資重慶農業產業化發展外，同時也可以積極采用融資租賃、合作開發、并購、BOT等形式引進外資項目。
4.4 合理控制資金的投向
資金在重慶農業產業化發展中是最稀缺的資源，所以，對資金投向的控制也十分重要。在資金投向方面，應當首先考慮龍頭企業發展的資金需求，因為龍頭企業在產業化發展中作用特殊，龍頭企業的壯大和發展，將對農業產業化發展提供強大的組織依托力量，將起到積極的帶動作用，最終實現企業發展
農民增收
農民增加投入
企業進一步發展的良性循環；其次，應當增加對農業和農業企業進步的資金投入，只有科技含量高，品質優良的農產品才能在市場上具備強大的市場競爭力，因此，對農業和農業企業科技的投入關系到農業產業化發展的整體效益，必須以戰略的眼光加大對農業企業科技開發和技術引進的資金投入。
：
[1].張培剛:農業與化，華中大學出版社[M]，武漢 ，2002年第一版11～35
[2].馬忠富:合作，中國金融出版社[M]，北京，2001年第1版76～77
[3].謝家智，冉光和: 農村金融制度變遷的路徑依賴[J]，農業，2000年(5)22～26
篇5
【關鍵詞】 農村金融;財政支農政策;金融體系
一、我國目前農村金融與財政支農政策存在的問題及原因分析
經過多年的改革與發展,中國已經形成了包括農業發展銀行、農業銀行、農村信用合作社、郵政儲蓄銀行、農村商業銀行以及小額貸款公司、民間借貸等多層次的農村金融體系。宋連升(2008)認為,盡管如此,重新審視中國農村金融體系,“分工不明晰、結構不合理、效益不理想”等問題凸現,引發了社會對農村金融體系的不信任,引起了理論界、實務界和決策層的廣泛關注。
銀監會副主席蔣定之(2007)和張進生(2008)認為,二元經濟結構的長期制約,側重對工業扶持,財政反哺農業不足等原因,致使農村資金需求與實際投入量存在更大的金融缺口,使得我國的農村金融成為整個金融體系的瓶頸和 “短板”,難以滿足農村金融服務多樣化的需要,難以滿足農村經濟多層次發展的需要,難以滿足社會主義新農村建設的需要。張進生(2008)對造成這種局面的原因作了如下概括:(1)三農的自身弱質及財政反哺農業不足;(2)支農的金融主體缺失,農村資金嚴重外流。
長期以來,有限的財政性農業投資資源存在投資主體錯位、投資結構缺乏效率、投入方式不盡合理的弊端。加強優化我國財政性農業投資的結構,較好地匹配財政性農業投資各項事權的投入主體,是關系到財政性農業投資效率提高和經濟增長的重要問題。
二、深化我國農村金融改革的建議
劉元浩(2008)提出:改進農村金融根本出路在于建立更加完善的農村金融體系。
宋三旭(2007)提出了創新農村金融服務的主要措施:(1)創新機制,形成有序的金融分層;(2)創新業務,形成品種多樣化格局;一是大力推行創新貸款;二是積極發展中間業務和表外業務;三是建立完善利率定價機制。(3)創新服務,形成手段和方式的“繁榮”;(4)創新外部環境,形成良好的協作局面。
關于我國的財政支農政策和金融服務創新,許錫龍(2008)提出了以下對策:(1)高度重視財政支農配套金融服務工作;(2)樹立“合作共贏”支農理念。(3)創新面向“三農”業務運作模式;(4)抓緊研究制定財政支農配套金融服務方案。
趙瑞芬,王俊嶺(2007)研究了我國財政支農政策的完善與整合問題,并提出了完善我國財政支農政策的建議:(1)穩定農業投入政策,多渠道增加農業投入;(2)改革農業補貼政策;(3)利用好財政貼息政策;整合農業稅收政策;(4)加強財政扶貧開發的力度;完善農村社會保障制度。
吳琦(2008)從造成中國“三農”問題的癥結出發,通過日本,菲律賓農村金融改革模式的對比,揭示出適應中國農村經濟的金融模式。她認為在機構組織建設方面,我國應采用“縱向聯系”機制組織,實現金融機構的多元化,解決農村金融供給的割據格局。根據農村的實際金融需求,在需求較多的西部地區增設金融機構的營業網點或建立新型金融機構。鼓勵民間資本、外國資本兼并和重組、參股現有農村金融機構,適度設立多種所有制銀行機構。借鑒日本三層機構之間的這種經濟聯系,實現合作金融機構的良性發展。在政策支持上,要加大對農村信用社的支持力度,財稅上繼續扶持農村金融,提高農村金融機構的經營效益,要允許和鼓勵小額個人信貸機構的生存。在法律保護方面,應盡快研究和制定《合作金融法》、《合作銀行法》、《農村信用社法》等,并把立法工作提上改革的重心日程。全國性和區域性的行業自律組織和專門的審計機構也應加快成立。
三、評述
發展經濟學理論證明:農業和農村經濟的發展離不開有效的金融支持。通過建立資金回流機制,引導資金合理流動以及開放農村金融市場,創新金融組織形式,積極發展農業保險,分散農業生產風險是深化農村金融改革的重要措施,應該發揮政府的作用,發揮合作化、政策化以及商業化的金融機構之間的協同作用,尤其是要將中國農業發展銀行的職能拓寬,不僅僅局限于糧棉油資金的回收上,引導郵政儲蓄資金的支農化,發揮省管縣,縣管鄉的財政管理體制。將財政支農資金合理高效地分配和利用到農村基礎設施建設和農業科技開發等方面,轉變政府以前對農業的流通領域和生產領域的財政投資,逐漸引導和擴大對農業的直接投資。
對于一個有效的農村金融體系而言,沒有一個單一的模式可以遵循。最適合的模式取決于目標卡客戶的需求和其社會的經濟特征。我國的農村金融體系應以農村經濟主體的需求為導向,來構建符合農村經濟主體需要的農村金融體系。
參考文獻
篇6
【關鍵詞】金融；創新；農業；現代化
一、農業在國民經濟中的重要地位
我國是傳統農業國家，同時又是擁有13億人口的發展中國家，農業發展關系到經濟社會發展的全局。農業是“衣食之源，生命之本”，是國民經濟的重要命脈，農業的健康發展關系到社會的長治久安和國家的獨立自主。
（一）農業是國民經濟的基礎
農業是國民經濟中最基本的物質生產部門，農業是工業等其他物質生產部門和一切非物質生產部門存在與發展的必要條件。從經濟角度來看，一方面農業是工業特別是輕工業原料的主要來源，并為工業發展提供廣闊的市場；另一方面農業是國家建設資金積累的重要來源，同時又為國民經濟其他部門提供勞動力。
（二）農業是社會安定的基礎
農業發展關系社會穩定?！懊褚允碁樘臁?，只有農業發展，農副產品的豐富，才能滿足人民生活水平逐步提高的需要。從社會角度來看，糧食是人類最基本的生存資料，食品安全關系國計民生，只有農業發展，糧食供應和食品安全才有基礎，社會安定才有保障。從這個意義上講，農業是安定天下的產業。
（三）農業是國家自立的基礎
在全球化和國際貿易大發展的趨勢下，國家的獨立自主很大程度上取決于農業的自給程度。隨著對外開放程度的提高，我國與世界農業的關聯程度也逐步提高。從政治角度來看，作為一個農產品生產和消費大國，我國需要保持農副產品的基本自給，避免過度依賴進口，以防國際農產品市場大幅波動對國民經濟和社會穩定帶來不利的沖擊。
二、農業發展的方向是農業現代化
考慮到人多地少、人均農業資源占有率低的現實國情，以及農副產品需求剛性增長對農業自給的壓力，我國農業發展的方向必須是農業的現代化。農業的現代化，即農業的規?；?、科技化和專業化，只有農業現代化才能帶來農業生產效率的提高，進而保障經濟的可持續發展和社會的長治久安。目前，我國正處在從傳統農業向現代農業的轉化過程中，這是一項長期任務，同時又具有相當的緊迫性。
（一）農業發展的瓶頸
制約我國農業發展的首要瓶頸是農業經營分散，這是由我國基本國情是人多地少的基本國情決定的。全國農村人口8億多，農業勞動力4.8億，而耕地18.3億畝，戶均耕地只有7.3畝。農業規?；降?，不僅造成現代技術難以大范圍推廣，而且造成專業化水平也比較低。
同時，我國農業基礎設施建設不足以及市場化運營機制的尚待完善也制約著農業現代化的實現。農業現代化是建立在供水管網改造、區域綜合治理、大型灌區改造等“硬件”基礎上的。這些基礎設施投資雖然對農業發展作用明顯，但是卻投資巨大，收益甚微，農業企業普遍無力承擔，主要依靠政府財政資金的投入。除了“硬件”不足，農業發展還需要繼續健全市場化運營機制，加強“軟件”建設。目前，我國農產品供需周期性變化幅度較大，市場化定價機制有待完善，農業生產經營的風險較難有效緩釋。
（二）農業發展的方向
如何實現農業現代化是一個值得探討的問題。有些發達國家通過的高額補貼來實現，比如日本政府全方位補貼農業各個環節，從裝備到技術，從生產到流通，一補到底，用高額補貼“制造”和維持農業現代化。這種做法在我國難行得通，我國還處于社會主義初級階段，國家財政現狀無法支撐高額的農業補貼。我國農業現代化必須堅持市場手段，走市場化道路。
實現農業現代化就要實現農業企業的現代化。這是因為，農業企業是市場的主要力量，農業發展需要以農業企業，特別是農業龍頭企業為“抓手”才能實現。龍頭企業一頭連著市場，比較準確和及時地掌握供需變化；一頭連著廣大農戶，通過簽訂產銷合同、統一管理、技術支持等市場手段，把分散的個體農戶生產納入社會化大生產的軌道。龍頭企業是連接市場和廣大農戶的媒介，有效地解決了生產與市場的脫節。
（三）農業企業的發展方向
農業現代化的過程就是農業企業做大做強的過程，即實現農業企業的規?；?、科技化、專業化的過程。
規?；乔疤幔挥修r業企業規模做大，才能發揮規模效應，改善目前行業整體分散度高、生產效率低的現狀。比如中糧集團就是規?；洜I的表率。中糧集團是通過對產業鏈上下游的整合來實現企業的規?；洜I，在企業做大的過程中創建了從田間地頭到餐桌的全產業鏈模式，縱向不斷延長產業鏈條，構建種植基地、養殖屠宰、食品加工、品牌推廣和貿易物流等一體化的完整產業鏈，推動各行業、各環節的協同協作，提升企業的整體競爭力。
科技化和專業化是農業企業保持和提升競爭力的重要保障。農業具有區域性差異明顯的特點，而且產業鏈普遍環節多、鏈條長，參與企業多而分散，為有技術競爭優勢或專業化經營的企業提供了廣闊的發展空間。隆平高科作為經營農作物種子、種苗的高新技術企業，利用其科研實力及品牌優勢， 選擇適宜的集中成片的農業區域向分散的農戶提供親本種子、技術及服務等，使得該地區成為其穩定的、有質量保證的種子供應地。這種生產組織形式就利用了科技優勢，推廣農業技術，降低規?；a風險，從而實現低成本擴張和擴大市場份額。
三、金融機構對現代農業的支持
實現傳統農業向現代農業的轉變，離不開金融服務機構的支撐。從根本上講，金融服務支持農業現代化主要是做好發展和穩定兩方面的工作。
（一）通過資金支持促發展
金融機構按照“政府引導、市場運作、企業經營、農民受益”的原則為農業企業提供信貸支持。通過增強企業資金實力，推動企業規?；l展和科技成果的研發和轉化，有助于解決我國農業高度分散、生產效率低的問題。同時，廣開融資渠道，大力引導有成長潛力的農業企業進入資本市場，吸納直接投資進入農業領域，補充農業企業的資本金，幫助企業進一步優化和提升產業結構，為培育新的龍頭企業打下基礎。
在對農業企業提供資金支持的同時，金融機構利用信貸方式通過政府對農業基礎設施提供支持，推動建設農民直接受益的農業水利工程、大型灌區續建配套和節水改造等工程，有助于提高土地資源的利用率，保持耕地的可持續發展。
（二）通過市場機制保穩定
農產品作為國民經濟的基礎，存量和價格的重大變化影響社會穩定。但由于農產品生產的季節性、不穩定性決定了農產品的價格是波動的；考慮到我國農業地區分布的不均衡，在農產品生產總量和產品結構方面存在嚴重地區差異，農產品的市場價格在地區間也存在一定幅度波動。
為保證市場農產品價格的基本穩定和可靠的供給，國家通過建立農產品專項儲備制度，對農產品的合理吞吐調節價格，同時保障了廣大農戶的基本利益。在目前市場定價手段不完善的情況下，國家通過農業發展銀行的資金支持，建立價格調節和穩定機制。隨著農業期貨市場逐步完善，國家以更市場化的手段對農產品價格進行定價，通過對遠期價格的發現，調動農業企業合理配置生產要素，實現農產品供求平衡，平抑價格波動。
四、傳統金融服務支持現代農業企業中存在的問題
在以過去銀行為金融主導主體的條件下，傳統意義上的金融的功能被簡單地限定在單純的中介功能，即銀行的存貸款功能。長期以來，農業發展的主要依靠銀行類金融機構的傳統服務。傳統金融服務對現代農業起到很大的推動作用。根據銀監會公布的統計數據，截至2011年末，銀行業金融機構涉農貸款余額達14.6萬億元。然而傳統金融在支持現代農業企業發展過程中，還存在以下幾方面問題：
（一）為農業企業的提供的產品和服務單一
發展現代農業，農業企業是關鍵。農業企業在發展過程中，資金需求呈多樣化趨勢，傳統金融機構產品和服務單一，無法充分滿足企業所需的資金支持。傳統金融對農業企業貸款多采用商業管理辦法，抵押物品種多以土地、廠房為主，貸款門檻高。而農業企業大多以加工、營銷農副產品為主，固定資產投資不多，而金融機構信貸抵押主要看固定資產，這點對于大多數小微型涉農企業就更為困難。最終導致農業企業貸款主要服務于農業龍頭企業，小微型企業很難通過農業企業貸款完成擴大再生產。
（二）支持農業基礎設施建設受資本金制約
加強農業基礎設施建設是促進農業現代化發展的重要基礎。由于農業基礎設施投資具有風險大、投資期長、回報率低等特點，從目前我國農業基礎設施建設的總體情況看，是“行政性的單一主體投入”，而地方政府又因財力有限，使得金融機構發放農業基礎設施貸款受資本金不足的約束，對農業基礎設施建設支持乏力。
（三）農業生產缺乏市場化風險轉移機制
由農業自身的生產特點決定，農產品面臨較大不穩定因素。既可能面臨旱澇、凍害、風雹等自然災害風險，又面臨農產品價格起伏等市場風險，這就需要通過建立有效的農業風險轉移和分散機制，把各種風險轉移和分擔出去。目前，政府對農產品的價格，采取行政化的專項儲備制度來調節，缺少市場化手段。
四、金融創新對現代農業的作用
現代農業的發展不僅需要政策的扶植、科技的創新，同時也需要金融機構對農業企業提供與其發展相適應的各種金融服務。長期以來，農業企業的發展只發揮了銀行類金融機構的功能，而在以金融市場不斷完善的條件下，金融的功能得到不斷豐富、擴展與提升，如股權融資、債權融資、風險分散等方面都對現代農業產生推動作用。
（一）農業企業現代化需要金融創新
大力培育新的農業龍頭企業，努力提升農業科技水平，加快農業產業轉型升級，需要金融創新的支持和推動。
1.農業產業鏈整合需要金融創新的助力
按照現代化大生產的分工，現代農業的產業鏈可以分為農業生產資料供應、農產品生產、加工、儲運、銷售等多個環節。目前，產業鏈整合有兩個發展趨勢：其一是在縱向上實行產加銷一體化，形成一個有機整體；其二是專注于產業鏈的一個環節，深耕細作。
產業鏈整合是資金密集型投資，農業企業單純依靠傳統銀行貸款往往力不從心，需要金融創新的助力。中糧集團、新希望集團分別發起設立規模在15億元和10億元的兩只農業產業基金，成為推動各自企業實現“全產業鏈”策略的重要手段。2010年，國際著名私募股權投資基金黑石資本曾牽頭投資壽光蔬菜物流園6億美元，用于企業擴建市場以及建立期電子交易平臺。
2.農業科技進步與金融創新相結合
科技研發是典型的資金消耗型活動，科技進步依賴于大量的資金投入，依賴于金融資源的合理配置。我國農業科技相對落后的現狀很大程度上是由于金融有效供給不足所造成的，科技與金融“兩張皮”現象突出，傳統金融機構參與不足。因此，要推動農業科技進步，就必須高度重視金融創新的作用，構建農業科技的金融支撐體系，引導金融資源向農業科技配置，促進農業科技與金融的結合。
創業投資是與科技創新風險收益特征最匹配的金融創新工具。作為農業科技創新的重要主體，農業科技企業的風險收益結構是與創業投資相契合的，應大力發展創業投資在支持創新型中小農業科技企業發展中的關鍵作用?！吧褶r大豐”就依靠其在雜交水稻行業選育、制種方面的先進技術，獲得紅嶺創投、湖南財信創投、浙江聯盛創投三家公司的風險投資1億7000萬元，幫助突破發展中的資金瓶頸，順利的完成農業科技企業的技術推廣和規?；a。
（二）農業市場機制的建立需要金融創新
農副產品價格受供需變化影響經常大幅波動，農業自身生產受氣候環境制約，抗風險能力差，不能單純依靠政府保護性收儲和災害救助，需要建立農產品定價和農業生產風險緩釋的市場機制。如何建立市場機制，打破資金瓶頸？金融創新尤為重要。
農產品期貨是解決市場化定價的金融創新。經過近20年發展，農產品期貨正以其風險性低、價格提前發現、農民增收效益顯著等優勢特點而被廣大農產品生產企業所接受。截止2011年，我國已有包括糧、棉、油、糖在內的13個農產品期貨品種，交易量達到5.73億手，成為全球第二大農產品期貨市場。
涉農保險是解決農業生產風險緩釋的金融創新。2010年，保險公司在廣東針對洪澇、臺風等自然災害的多發的情況，創新出“政銀?！钡纳孓r保險服務，通過保險公司專業保障系統分散銀行信貸風險，解決中小型農業企業和個體經營者貸款難的問題，加快農業經濟又好又快發展。
（三）農業基礎設施建設需要金融創新
現代農業的發展有賴于完善的現代農業基礎設施建設。農業基礎設施建設具有投入大、工期長、見效慢等特點。從總體上看，企業通過農業基礎設施建設而實現的短期經濟增長幅度較小，投資意愿不高。因此， 農業基礎設施建設需要政府的引導和推動。地方政府往往受制于財政資金的限制，對基礎設施的投入不足。即使每年劃撥專項資金用于基礎設施建設，也因建設速度慢，投資期長等原因，影響基礎設施建設的成效，難以適應農業化發展的客觀需求。
債券融資就是金融創新解決農業基礎設施建設的有效手段。債券資金不僅可以有效的解決建設配套資金不足的問題，還可以解決政府平臺企業由于資本金不足，難以有效利用銀行信貸的情況。楊凌現代農業開發集團有限公司就通過發行15億元企業債有效的解決所在區域農業基礎設施建設資金不足的問題，既保證所在區域農業基礎設施建設，促進農業產業升級，又解決了政府平臺融資手段單一問題，促進其融資結構合理化發展。
總的來說，創新金融產品在農業領域的運用，有助于農業企業拓寬融資渠道，推動農業企業的產業化、科技化、專業化發展；政府加大農業基礎設施建設，實現產業升級。同時，發展多層次農業金融服務體系，有助于完善農業市場機制，以市場化手段實現社會資本的有效配置。
篇7
農業科技發展的金融支持需要充分發揮市場融資機制、政府支持機制和社會參與機制的協同效應，激發社會資本參與農業科技投入的積極性。湖南是傳統農業大省，擁有實力雄厚的現代農業科技龍頭企業。近年來，農業科技發展較快，多元化融資需求呈增長趨勢。區域金融對湖南農業科技的支持力度不斷加大，但是依然存在市場機制不完善、政府機制未充分發揮、社會參與機制不足等問題，主要表現在融資渠道單一、農業科技企業直接融資比例低、科技金融產品創新不足、農業科技保險缺失、農業科技金融政策協同不足、農村合作金融發展滯后等方面。因此，針對湖南農業科技金融發展現狀和問題，提出建立農業科技與農業金融的協調機制、鼓勵與現代特色農業科技和科技園區農業項目相結合的金融創新、營造良好的現代農業科技金融生態環境、大力培育和建設農業科技金融人才隊伍等相關對策建議。
關鍵詞：
農業科技；金融支持；融資；對策建議；湖南
金融在現代農業研究開發、技術推廣和科技成果產業化中起到重要作用。從國際經驗看，農業科技金融模式主要分為美國式的市場主導型和日德式的銀行主導型。從我國實踐看，社會主義市場經濟體制、國有銀行主導的金融制度、農村經營體制、農業科技投入機制、多元文化特色等因素決定了我國農業科技發展的金融支持模式具有一定復合性和區域特色[1]。即科技貸款、創業風險投資、科技資本市場和科技保險等市場機制起到基礎作用，政府對科技金融市場起引導、服務、補充和監督作用，農業產業鏈主體之間的拆借、合作社內部的資金互助等社會機制起重要的補充和輔助作用。湖南是傳統農業大省，擁有實力雄厚的現代農業科技龍頭企業，但是依然普遍存在農業企業直接融資比例低、科技金融產品創新不足、農業科技保險缺失等問題。因此，針對湖南農業科技發展實際，深入研究農業科技發展的金融支持機制，對于解決我國農業科技研發和技術推廣的融資瓶頸，提升農業技術水平，優化農業產業結構具有一定現實意義。
1現代農業科技發展的金融支持機制
1.1市場融資機制發揮基礎性配置作用
市場調節可以實現多元化投融資主體合理的風險收益平衡，最大限度滿足不同類型和不同成長階段農業科技主體的融資需求，科技貸款、創業風險投資、科技資本市場和科技保險等市場機制起到基礎作用。一般農業科技發展要歷經研發、技術推廣、成果轉化和產業化等階段，具有風險高、投入大、周期長的特點。有研究表明，一個農業新品種需要平均7年左右的時間完成研發到產業化過程，一項農業新技術推廣需要3-4年。農業科技發展的每個階段都需要持續的資金支持，而且面臨高于其他產業的技術、應用及市場風險[2]。不同發展階段的農業科技企業對融資渠道和融資方式的選擇存在差異，市場化融資提供的多樣化渠道可以對應其不同成長階段的融資需求[3]。一是種子期的農業企業和基礎研究項目資金來源主要以內源融資、政府扶持為主，此外，天使基金將投資者風險與收益緊密聯系，偏好通過獨資、合伙等形式投資早期創業企業。二是創建期的農業科技企業和農業科技成果轉化項目所需大量資金主要通過吸引風險投資、融資租賃及申請政府創新基金等形式獲取。三是成長期的農業科技企業為了規模擴張需要更多的資金支持，由于風險降低和盈利能力保證，銀行信貸資金會少量進入，但仍然以風險投資資本為主。四是成熟期農業科技企業和農業產業化項目由于銷售收入和利潤水平的保障，其選擇融資手段較為豐富，可以利用銀行貸款、發行債券、上市融資等多渠道獲取資金，風險投資將擇機退出。因此，合理的收益風險平衡的市場內在機制有利于吸引更多社會資本投入農業科技，拓寬農業科技主體的融資渠道。
1.2政府支持機制發揮引導和規范功能
通過政府對市場的引導、服務、補充和監督，可以從宏觀上引導和調控農業科技金融的健康發展。首先，財政資金是農業科技發展的重要資金來源，同時通過設立科技貸款風險補償、創業投資引導基金、科技保險補貼等形式引導金融機構和社會資金投入[4]。如中央財政設立專項技術推廣基金及農業科技成果轉化基金，在項目建設環節予以資助；省級農業部門及科技部門通過項目形式投入資金用于支持農業科技研發、推廣、應用以及農業科技示范園建設；省級及以下財政對區域特色農業科技創新、成果推廣及產業化也都予以資金支持。金融機構對農業科技的貸款投放受財政投資的引導，與政府的農業科技項目進行配套。目前，金融機構在發放農業科技貸款時要求貸款項目必須是國家農業科技發展規劃項目或是國家、省級農業科技項目，進而給予配套資金，以降低信貸風險[5]。其次，政府可以通過建立政策性擔保公司、完善農業科技信用體系、搭建農業科技融資對接平臺等發揮其服務職能。最后，政府對農業科技貸款流向、科技資本市場的監管，保障各類主體的合法收益和公平競爭。
1.3社會參與機制對市場調節和政府調控的有效補充
在農業科技金融活動中，完善的社會網絡是農業科技金融發展的重要保障[6]。首先，農業科技信息的共享、農業科技企業的信用評級、農業產業鏈主體之間的拆借、農業合作社內部的資金互助、天使投資等融資網絡的構建依賴農村社會資本參與。其次，誠信和鼓勵創新的社會文化環境有利于治理農業科技金融市場的失靈。如民間農業科技貸款市場的建立有賴于各主體之間的信任關系。農業合作組織之間的交流有利于增進相互信任和合作，為農業科技主體之間的聯保、互保奠定基礎。最后，社會參與機制有利于農業科技的普及和宣傳。村委會、農業科技企業、農業技術推廣的中介組織和農業科技人員等對農民進行農業科技成果的教育和培訓，提高農民尊重農業科技創新的意識，可以增強農業科技創新的動力，將社會機構引入農業科技成果轉化環節，逐步探索和完善農業科技與金融互動融合的統籌聯動機制。綜上所述，我們認為，我國現代農業科技發展的金融支持機制應該包括以上三種機制的協同，即以科技創新為突破口解決農業產業鏈融資問題需要各種科技金融機制之間的配合和協調發展，同時在農業科技金融產品和服務創新中需要各種機制之間的高效融合。
2湖南現代農業科技發展現狀與融資需求特點
2.1湖南現代農業科技發展現狀
2.1.1農業科技創新水平較高，農業產業綜合效益逐步提升
近30年來，湖南共獲得2400多項農業科技成果，其中國家級和省部級的成果近千項，年創效益超過30億元人民幣[7]。在雜交水稻、經濟作物栽培技術、大水面綜合開發、牲豬品種改良等領域處于國內領先地位，并與農業產業發展之間形成良性循環，有力促進了農作物種業、茶油產業、牲豬飼養等特色產業的發展。在隆平高科等農作物種業龍頭企業的引領下，超級雜交水稻、油菜、棉花等農業科技領先技術，主要農作物良種推廣率達95%以上。如油茶林總面積達133.2萬hm2，占全國油茶林面積的47.1%，改良后的油茶產油量比未經改良的油茶增產超過5倍，2014年全省油茶產值達213億元，形成了有代表性的產業集群，現代農業的生態效益、經濟效益、社會效益都逐步提升。
2.1.2現代農業科技普及率較低，農業生產經營方式有待轉變
與高效的農業科技創新不相適應的是，湖南農業科學技術普及率和成果轉化率不高。根據湖南省鄉鎮企業局的數據，2012年湖南農業科技成果轉化率為55%，農業科技貢獻率53%，農產品的加工轉化率則僅有20%，低于全國30%的平均水平。以鮮銷為主要銷售目的的農產品達到80%，農產品加工業的產值與農業產值的比率為1∶1，低于全國的1.4∶1，更低于山東的2.3∶1，可見湖南農業科技成果推廣不力，農業生產經營方式亟待轉變。
2.1.3農業科技投入力度不足，投入結構和經費分配有待改善
由政府主導的農業科技投入存在資金投入力度不足、資金投入結構不合理、經費流向分配不均等問題。如湖南農業科研機構人均經費1萬元左右，不到全國農業科研機構人均經費的一半；全省農業科學領域的研發機構只占全省所有研發機構總數的7.5%；湖南省農業科技研發、成果轉化和產業化三個環節資金投入結構為1∶0.3∶100；而發達國家這3個環節投入比例為1∶10∶100。這些都導致湖南農業科技的前期基礎研究和成果轉化的投入不足，影響農業科研水平的提高[8]。
2.2湖南現代農業科技發展的融資需求特點
2.2.1農村小額信貸需求萎縮，現代農業科技推廣需要多元化金融支持
首先，包括農業龍頭企業和新型農業經營主體在內的農業技術推廣主體對資金需求旺盛。據人民銀行長沙支行的調查顯示[9]，由于種植和養殖規模的不斷擴大，以“農戶+基地”“、農戶+合作社”等新型農業經營主體開始涌現，傳統農戶小額信貸需求日益萎縮，例如某農村信用社5000元以下的農戶小額信用貸款占農業貸款的比重在2004年為50%，2012年減少至27%。一方面，對于農業科技企業而言，貸款融資遠遠不能滿足其長遠發展的資金需求，因此許多優質農業龍頭企業通過上市融資，實現規模持續擴張。以2000年在深交所上市的隆平高科為例，公司融資規模逐年增長，2013年末資產總額達38.4億元，比2003年增長近4倍，為公司農業科技研發和推廣提供了充足的資金保障。另一方面，農業專業合作社等新型農業經營主體由于技術升級而產生的融資需求越來越大。其次，農業科技服務組織的信息化網絡建設、技術支撐和組織運行都需要持續不斷的資金維持。如平江縣近年通過各種渠道整合資金2000多萬元，新建和改造19個農技站，搭建“農技寶”信息服務平臺。建立“專家—農技人員—科技示范戶—輻射帶動戶”的農業科技成果轉化應用快速通道和縣、鄉、村農業科技試驗示范網絡。
2.2.2農業科技小微企業期盼引入風險投資
第一，對于初創期的農業科技企業和孕育期的農業科研項目而言，前期資金基本來自自有資金或者少量的科研經費，急需風險投資基金，特別是天使投資。第二，對于中小型農業科技企業而言，雖然能夠通過金融機構獲取一定數額的貸款，但是資金有限，自身條件又不能支持上市融資，發展與壯大階段的融資需求難以得到滿足。2013年湖南省股權投資協會對1200多家中小企業進行融資需求調查，其中541家企業提出了120億元的融資需求。許多中小型農業企業急需提升技術競爭力，資金缺口較大，期盼能引入風險投資。第三，風險投資不僅能夠提供資金支持，還可以通過投資參股參與決策，提供先進的管理經驗和企業發展咨詢，緩解“種子期”和“成長期”農業科技資金困難和發展困擾。
2.2.3農業的脆弱性需要農業科技保險支持
一方面，農業科技企業投資周期長、預期收益難以估測導致了農業科技企業融資難度大、風險大，現代農業的發展需要農業科技保險來實現風險轉移，保證現代農業的平穩健康發展。另一方面，農業科技企業發展的不同階段對農業保險的需求不同，這對農業科技保險的種類和服務范圍提出了較高的要求，需要保險機構提供能滿足企業不同階段需求的復合型保險種類。
3湖南金融支持現代農業科技發展的現狀
3.1金融機構支持現代農業科技發展狀況
3.1.1農村信用社在支持農業技術推廣方面發揮積極作用
截止2013年底，湖南農村信用社共有4065家網點，遍布全省，特別是在大型商業銀行缺位的縣鄉，有力支持了農業技術推廣。如懷化市溆浦縣農信社自2010年起累計對農業產業化公司、農業專業合作社和農戶放涉農貸款5億多元，先后幫助開發油茶等農業產業化生產基地2680hm2，支持養殖專業協會和君健茶葉、眾發養牛、張英旺種糧等專業合作社、專業戶50多個，扶持宏大林業綜合開發有限責任公司等中小農業科技企業10多家。常德農信社在探索建立科技銀行試點上取得積極成效。目前，武陵農商行正積極與相關部門聯系，爭取市政府加強科技型中小企業金融服務試點銀行資格，并開始組建武陵農商行白馬湖科技支行。2014年已投放科技企業貸款18戶，共計1.75億元。
3.1.2農業發展銀行逐步增加農業科技貸款
截止2014年底，中國農業發展銀行湖南省分行累計發放農業科技貸款、農產品加工貸款等867.1億元，擇優支持金浩茶油、金健米業等農業產業化加工龍頭企業1560家，其中支持國家級農業產業龍頭企業26家，省級龍頭企業187家。通過支持隆平高科、雪峰種業等農業科技龍頭企業，推動了制種、農機、化肥等農業科技成果的轉化和產業化，為湖南農業科技發展提供了重要的金融支持。
3.1.3商業銀行積極探索服務農業科技新模式
農業銀行開展了“三農金融事業部”試點，增大對農業產業的投入和支持，和湖南省52%的農業龍頭企業建立合作關系。如農業銀行湖南分行從兩個方面支持了隆平高科的現代農業科技發展。一是輸送金融服務到客戶終端，為1681家隆平高科的農資連鎖店提供結算與現金管理服務；二是探索建立以隆平高科為依托的農業產業鏈整體金融服務模式，搭建連接企業、銀行與農戶的橋梁。根據湖南漁業科技發展需求，近3年來農業銀行湖南分行對大通湖生態水產公司、大湖水殖股份有限公司等農業產業化龍頭企業以及相關水產養殖合作社、飼料加工企業、生態養殖園區、漁民加大支持力度，累計發放貸款近40億元，其中用于支持“名特優”水產技術發展的貸款累計達30多億元。
3.1.4村鎮銀行等新型農村金融機構開始涉足農業科技金融領域
截止2013年底，湖南省村鎮銀行達30多家，涉農貸款余額為68億元，占貸款總額的87%。村鎮銀行推出農戶聯保貸款、農戶土地承包經營流轉權抵押貸款等新的農村金融產品，極大地減少了農業科技企業的融資難度。另外，農業科技龍頭企業紛紛入主村鎮銀行。2008年成立的桃江建信村鎮銀行，發起銀行中國建設銀行占股51%，隆平高科、克明面業等本土農業科技企業出資占股49%，其中，隆平高科為桃江建信銀行第二大股東。隆平高科充分利用其農村科技資源優勢，為客戶提供農業科技融資方案，農業科技信息、農業科技產學研合作咨詢等優質服務。
3.2農業科技企業上市融資狀況
湖南農業上市公司主要集中在飼料、種植、牲豬養殖和谷物加工等傳統農業科技較強的產業。如正虹科技、金健米業、隆平高科、新五豐、大康牧業和唐人神等農業龍頭企業都得益于上市融資，但上市融資比例較小。據統計，2013年湖南企業通過上市直接融資達1860億元，但農業企業融資不足5%，這與湖南農業發展不相適應。目前，湖南加大了對農業科技企業上市融資的支持力度。一方面，政府加大力度引導重點農業企業上市融資，建立“省重點上市后備資源庫”，通過組織嚴格審查，篩選具有一定優勢和發展潛力的企業入庫，其中不乏像湖南省茶業集團股份有限公司、瀏陽河農業產業集團股份有限公司、湖南天心種業有限公司、湖南省春云農業科技股份有限公司等農業科技企業[10]。另一方面，長沙產權交易所、湖南聯合產權交易所和中部林業產權交易服務中心等在推動區域性股權交易市場發展中發揮了重要作用。
3.3農業科技企業風險投資融資狀況
目前，湖南國有獨資創業投資機構——湖南高新創業投資集團參與設立36家基金管理公司和專項基金，總規模達200億元，支持200項科技新成果的產業化。其設立的科技成果轉化創業投資基金，規模達到3億元，湖南特色農業科技和生物科技等高新技術領域是其主要的投資領域之一。以惠生國際為例，惠生國際是湖南省主要的豬肉供應商之一，市場份額全省第三。2013年7月湖南高新創投對惠生國際進行了投資，半年之后惠生國際成功在香港上市，風險小、收效快，投資收益較好。但是從整體上看，風險投資公司仍偏好發展較成熟的農業企業，目前僅長沙4家本地較大的風險投資機構，管理的資金規模達到了300多億元，他們對農業科技企業的投資大多集中在已經上市或者即將上市的大型科技企業，對初創期的農業科技企業關注不足。
3.4農業保險發展狀況
在農業政策性保險的推動下，湖南農業保險發展較快，具體表現在保險的品種不斷增加，覆蓋的保險范圍和保費規模不斷擴大。2014年湖南省農業保險保費收入20.11億元，居全國第5位、中部六省第1位。2015年上半年全省農業保險賠付支出2.39億元，同比增長5.59%。累計支付農業保險賠款69.29億元，受益農戶1262萬戶次，為度過自然災害提供了堅實保障。2014年湖南省又推行了特色農業保險試點，資金專項用于特色農業保費補貼。依托湖南省農業保險的發展，農產品保險、農業保單質押融資等使農業科技企業受益匪淺，提高了承擔風險的能力、拓寬了融資渠道，充分滿足農戶和農業科技企業的需求，農業風險保障水平不斷提高。
3.5農業科技園區的金融支持狀況
截至到2015年4月，湖南省擁有8個國家級農業科技園區，總量在中部地區位于前列。其主要采取由地方政府牽頭管理、與科研院所共擔科研項目、農業科技企業獨立發展的運營模式。目前，農業科技園的主要融資渠道是銀行貸款。首先是農業發展銀行對湖南農業科技園區中的多家農業科技骨干企業發放了大量科技貸款，有力帶動園區的建設發展。其次是商業銀行的信貸支持。農業銀行2013年提出大力支持農業科技園、農業科技企業和農業科技項目的方案，湖南省多家農業科技企業和農業科技園從中受益。
4湖南金融支持現代農業科技發展存在問題
4.1市場機制不完善導致農業科技金融有效供給不足
1）農業科技金融產品和服務創新不足。一是農業科技產業鏈融資等新業務的推廣不足，沒有全面推廣以農業產業鏈為依托，以產業鏈上下游企業聯合擔保的方式來提供金融升級產品和服務。二是適應農業科技企業的抵押物不足。“種子期”和“孵化期”的農業科技企業難以提供房產等傳統抵押物和A級以上信用等級；知識產權抵押、農村土地承包經營權抵押、農民住房財產權抵押、林權抵押、應收賬款質押等新型抵押物由于缺乏評估和交易市場，金融機構往往要附加擔保等條件，增加農業科技企業融資成本[11]。大多數的湖南商業性金融機構沒有細分出專門面向農業科技企業的貸款，而是籠統的使用對公貸款的流程和要求，農業科技企業很難達到這些太高要求。三是針對農業科技園區的金融產品不足。雖然目前湖南省農業科技園區發展迅猛，具有一定的產業集聚優勢，但是體現和挖掘農業科技園區的特色和優勢的金融產品和服務不足。一方面，內源融資比重大，受地方政府引資偏好，政府希望借園區優惠政策吸引具有雄厚財力的大公司、大品牌入駐，而忽視本地企業的融資需求[12]。另一方面，農業科技企業以各自企業的名義進行融資，沒有形成園區一攬子融資解決方案。根據調查發現，湖南省8家國家級農業科技園區都沒有成立類似于園區融資中心或者融資平臺的機構，來促進園區企業打包融資。2）農業科技企業直接融資比例低。由于上市融資門檻高，湖南農業科技企業融資方式單一，上市門檻條件不足，通過主板和創業板上市都需要接受嚴格的審批，加之區域性產權交易市場不發達，導致農業科技企業直接融資比例比較低，能上市融資的都是本地農業龍頭企業，小微型農業科技公司上市機會渺茫。同時，政府主導的農業科技風險投資規模受到財政支出的預算和結構的限制難以支持大量農業企業的需求[13]，市場主導的農業科技風險投資機構對農業科技企業的投資存在信息不對稱和退出機制不健全等障礙，在湖南還未形成聚集效應。此外，風險投資的后移趨勢不利于小微企業的直接融資。3）缺乏專門的農業科技相關險種。首先，農業政策性保險不包括農業科技保險。據湖南保監局的統計，2013年湖南種植業政策保險承保了1320萬hm2農林作物，養殖業農業保險承保了1359萬頭牲畜家禽。承保主要農產品的目的是為了抵御自然災害，賠償費用也十分有限。其次，缺乏農業科技險種。農業科技企業發展的不同階段，需要不同種類的農業科技保險服務，而目前沒有專門針對農業科技的險種，更沒有貼合農業科技企業不同發展階段的復合型保險。最后，涉農保險保單質押推廣不力。涉農保險保單質押能夠拓寬農業保險的使用價值，豐富農業科技企業貸款抵押種類，緩解農業科技企業融資難度。但是，湖南省涉農保險保單質押還在探索階段，種類不完善。
4.2農業科技金融的政府機制未充分發揮
第一，農業科技金融的政策協同不足。主要表現在：1）缺乏專門激勵農業科技金融的政策。涉及到金融支持農業科技發展的具體政策非常少，需要將科技金融政策延伸到農業科技領域，將農村金融政策延伸到科學技術領域。2）不同主管部門出臺的政策不協調[14]。由于農業科技金融領域的“三叉路口”性質，導致了多頭管理現象，致使科技發展政策和財政稅收政策不能相互配合，科技引導政策和風險投資政策不能相協調，知識產權保護無法和金融財稅政策相關聯，農業科技項目與科技貸款項目不能直接掛鉤。第二，政策性金融機構貸款門檻過高。農業科技貸款雖然是國家政策性的、專門化的貸款業務，但農業科技貸款發放要求甚多，門檻太高。如貸款申請對象的法人限制、貸款范圍局限、缺乏研發階段貸款、中長期貸款20%的本金要求、利率無優惠等。第三，風險投資引導基金動力不足。從規模、特色和引導功能看，湖南引導基金的發展遠落后于沿海發達地區。2014年湖南引導基金僅6000萬元，創業投資引導基金主要集中在長沙。而上海引導基金的規模達到60億，長三角地區引導基金已經呈現區縣級擴散的趨勢，很多地區將現代生態農業作為引導創業投資的主要戰略性產業。所以，湖南引導基金撬動社會資本的動力不足，效果不佳，風險投資難以成為湖南省農業科技企業的重要融資渠道[15]。第四，現代農業科技金融信用體系不完善。根據中國人民銀行長沙中心支行的數據，湖南省信用體系建設正在不斷完善，小微企業和農村信用體系建設有序推進，截至2013年末，累計建立小微企業信用檔案5.28萬戶、農戶信用檔案729.24萬戶，建成9個湖南省中小企業信用體系建設示范園區，農村信用體系建設試點縣（市）增加至7個。但還存在農業科技企業信用信息收集覆蓋面小、缺乏針對農業科技企業具體類別的歸類管理等問題。同時，現有企業信用體系的作用只停留在新成立企業的信用信息公示和失信曝光的督促作用上，沒有通過共享農業科技企業的信用信息，拓展金融機構信貸優惠、農業科技企業間產業鏈交易等積極作用。第五，復合型人才培養制度有待建立。肩負推動現代農業科技金融發展的復合型人才，不僅要具備現代農業科技知識，也要具備金融專業知識。據統計，近5年來，湖南共引進各類高層次科技創新人才3萬余人，但金融類人才引進不足100人，難以滿足科技金融發展需要。因此，亟待建立科研院所、金融機構和現代農業科技企業聯合參與的人才培養制度。
4.3農業科技金融的社會機制存在不足
首先，農村合作金融發展滯后。農村資金互助社注冊門檻較高，許多地區的農村難以滿足注冊資本、營業場所等方面的要求。雖然農業合作社內部的資金互助在部分地區實施，但在資金調劑、管理規范、風險防范方面存在不少問題制約其對農業科技的支持[16]。其次，農業產業鏈主體之間關系較為松散。龍頭企業與上下游企業、農業專業合作社和農民之間的合作整體上處于較低層次，缺乏深層互動。與核心企業相關連的銷售企業、生產農戶、專業合作組織分布地域較廣，對其跨區域的不動產、庫存等實施及時跟蹤監控較難，這些都導致農業經營主體之間的拆借、科技擔保等信用難以實現。再次，農民在科技領域的創新文化和金融領域的誠信意識不高。這從深層次制約了農民對農業科技金融產品和服務的有效需求，也導致農村難以建立社會信用共享和監督機制。最后，農業科技金融人才、農業科技技術管理人才和農戶之間的交流缺乏互動平臺和長效機制。
5對策建議
5.1建立農業科技與農業金融的協調機制
首先，由省級科技部門和農業部門聯合設立湖南農業科技風險投資引導母基金，并鼓勵各地根據不同地區的特色農業設立不同類型的子基金，充分發揮其引入社會資本的杠桿效應。其次，農業科技部門與金融部門要聯合制定農業科技企業的知識產權評估政策及實施辦法。再次，農業科技規劃和項目申報與農業科技貸款政策協調。農業科技規劃和項目申報要為農業科技貸款提供項目引導和發現機制，金融機構要加強農業科技貸款的績效考核。最后，加強農業科技的財政投入機制和農業科技的市場投入機制的協調。
5.2鼓勵與現代特色農業科技和科技園區農業項目相結合的金融創新
第一、加大農業科技園區的綜合金融服務體系建設，吸引各類金融機構入駐農業科技園區。支持地方政府和金融機構在農業科技園區設立融資服務中心，為農業企業提供“一攬子”融資服務。第二、支持金融機構開發適合農業科技企業不同發展階段的金融產品。具體可以推行農業知識產權質押融資、圍繞核心農業企業的產業鏈融資產品、農業科技成果推廣和轉化鏈貸款等。第三，加強具有發展潛力的農業產業龍頭企業的上市培育和準備，鼓勵企業上市融資。大力發展現代農業產權交易市場，依托湖南現代生態農業科技優勢，建設現代農產品期貨交易市場，建立中部生態農產品交易中心。第四、鼓勵農業“產學研金介”模式的發展。要推進現代農業科研院所改革。在實施農業科研院所分類改革的同時，創新農業科研院所運行機制。建立以農業產業化為導向的科研立項機制。將金融機構和中介機構納入產學研，強化農業“產學研金介”協同創新機制[17]。
5.3營造良好的現代農業科技金融生態環境
一是建立農業科技金融的部門溝通協調機制。建立農業科技金融聯系會議制度和農業科技金融信息共享平臺，定期舉辦農業科技金融政策與信息會和項目對接會。二是健全農業知識產權保護和農業科技信用制度。加大對農村非法金融活動的司法力度，維護農村科技金融市場秩序。政府部門、金融機構和社會組織要通過出臺配套政策、加強宣傳、征信網絡建設和行業自律等協同推進農業科技信用信息資源共享。三是建立農業科技金融績效考核和風險監控機制。通過農業政策性保險和農業科技貸款風險補償，增強金融機構抵御風險的能力。四是建立健全農業科技金融中介服務體系。給予服務農業科技的知識產權評估、信用評級、成果轉化、法律服務等中介服務機構優惠和鼓勵政策。
5.4大力培育和建設農業科技金融人才隊伍
一要加大對本土人才的培養。建議依托中南林業科技大學、湖南農業大學、湖南大學、湖南農科院、湖南林科院等高校院所農業科技和經濟管理專業教育資源，設立農業科技金融、農業科技組織與服務等專業課程，培養本地農業科技金融急需的創新與管理人才。二要建立農業科技金融培訓和人才交流制度。定期主辦面向湖南特色農業和農業科技園區的科技與金融人才招聘和人才交流專場，鼓勵社會培訓機構、農業園區創業孵化器、人力資源服務機構建立對農林院校畢業生、基層農業科技金融服務人員業務持續培訓機制，通過農業科技金融展示和交流會等形式鼓勵農業科技和金融人才的交流與合作[18]。最后，加大農業科技金融人才的引進力度。對農業科研人才、農業技術推廣和應用型人才以及金融人才的引進和交流給予政策支持，穩定農業科技金融人才隊伍。
作者：尋舸 尤文佳 朱婷婷 單位：中南林業科技大學經濟學院
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篇8
摘要：通過互聯網金融解決農業小微企業融資難、融資成本高問題。文章首先介紹當前中小企業融資現狀，其次從外部環境和內部自身分析農業小微企業融資難原因，最后提出眾籌融資模式、電子商務平臺網絡融資模式、P2P借貸模式、互聯網金融門戶模式等四種融資模式。
關鍵詞：小微企業 互聯網金融 融資
前我國數量最多、最具創新活力的企業群體是中小企業。據國家統計局2015年度報告，我國 50% 以上的稅收收入和60% 以上的就業機會由中小企業提供。中小企業為促進我國經濟增長、提高就業率、推動創新等方面起到了積極和關鍵的作用。中小企業數量超過我國企業總數的二分之一，為農村經濟發展提供了強大的動力支持，其重要程度不容忽視。由于我國中小企業普遍存在資金短缺，資金需求呈現“急、少、頻、快”的現象，農業小微企業由于其本身的弱質性，資金短缺現象更為嚴重。為了推動農村經濟的發展，急需解決農業小微企業融資難的問題。我國互聯網金融發展迅速，互聯網金融被我國學者認為是解決中小企業融資困境的良藥。2015年總理在全國“兩會”所提出的“互聯網+”新概念，把互聯網金融推向了一個新的階段。
一、農業小微企業融資現狀
（一）銀行貸款難
通過數據調查分析，在謀求外部融資時，70%左右的農業小微企業還是首選向銀行融資。當前，銀行對農業小微企業信貸政策雖有所改革，但還是基于農業小微企業的財務報表和抵押財產作為信貸依據。農業小微企業由于較少披露經營信息、財務信息，財務報表披露不規范，企業內部控制制度不健全，銀行與企業間信息不對稱，使銀行無法評估企業財務風險。同時，農業小微企業由于規模小，不能夠達到銀行要求的抵押物額度和有效擔保，從而使銀行無法給農業小微企業貸款。另外，農業小微企業融資需求的時效性極強，對于銀行信貸來講其貸款審批期限大都超過15天，審批時間太長，導致企業貸款的機會成本增大。
（二）民間借貸成本高
由于農業小微企業向銀行貸款融資受門檻限制，銀行辦理程序、手續的復雜和繁瑣，農業小微企業融資轉向擁有豐富民間資本的大公司和其他貸款和擔保的財務公司。我國民間貸款利息通常達到國家基準利息的4倍以上，遠遠超過國際市場的兩到三倍，民間貸款利率超過國際市場，貸款成本負擔過重。2015年農業小微企業融資發展報告指出，百分之四十的農業小微企業融資成本超過10%，通過2015年統計調查數據顯示國內36個城市50%的小微企業月均營業額在10萬元以下，高額的利率水平，較低的利潤獲取，最終阻礙農業小微企業的發展。
（三）資本市場融資不暢
資本市場對農業小微企業的融資門檻仍然較高，農業小微企業資產總額小，管理不規范，難以達到在主板和創業板上市的條件；新三板尚未發展成熟，交易并不十分活躍；發行債券也對企業有著較高的要求，并且審批程序十分嚴格；私募和創投基金又缺乏了解農業小微企業情況的有效通道?？傮w而言，農業小微企業的融資仍然十分有限。
二、制約農業小微企業融資因素分析
融資問題一直是制約農業小微企業發展的關鍵因素，本文通過對農業小微企業融資難外部因素和其自身因素分析，解決農業小微企業融資難的問題。
（一）外部環境因素
1.政府因素。長期以來，國有企業由于受到國家重視，政府在政策制定和執行上一直向大型企業傾斜，相反對農業小微企業在政策支持和扶持力度上不夠，農業小微企業融資困難成為長期存在的歷史遺留問題。在獲取資金支持上，國有大型企業往往能夠輕而易舉地從資本市場和貨幣市場取得資金，農業小微企業想進入資本市場和貨幣市場，融資門檻較高，資本成本取得成本較高。
2.金融機構因素。（1）農業小微企業融資受銀行金融機構的運作機制約束。2008年金融危機以來，各個國家的銀行都采取慎性原則，來避免金融危機對國家的深層次的影響。在這個宏觀政策背景下，首當其沖的是小微企業貸款受到沖擊和影響。我國銀行在內部清理整頓時，縮小了貸款范圍，尤其收緊了小微企業貸款額度。（2）農業小微企業缺乏相適應的金融機構。城市商業銀行、信用社、地方商業銀行作為支持農業小微銀行的主導銀行，由于其自身規模小，無法滿足農業小微企業對資金需求，從而阻礙了農業小微業的發展。
3.信用擔保體系因素。信用擔保在我國還不夠完善，我國農業小微企業信用擔保體系尚未建立健全，為小微企業提供貸款擔保的機構也較少，并且擔?；鸬姆N類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構因其所有制的原因，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成風險共擔機制。擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
4.直接融資因素。企業通過發行股票和發行債券而獲得的股權融資和債權融資是企業進行直接融資的主要途徑。雖然我國股市開設創業板塊，但對于大多數農業小微企業來講門檻仍然過高，嚴格的運作程序，使企業無法解決其資金需求問題。從債券融資的角度來看，我國債券市場的發展遠遠落后于信貸市場和股票發行市場，債券市場對發行額度的要求，是農業小微企業難以企及的，企業想從債券市場取得資金可能性為零。
（二）中小企業自身因素
1.農業小微企業素質較低，信用記錄不夠良好。我國農業小微企業經營者由于自身素質普遍不高，大部分的企業法人學歷偏低，缺乏一定的創新能力，在市場上競爭力不夠，影響銀行和其他金融機構向其貸款。農業小微企業經營者落后的管理理念，信用意識缺乏，企業財務制度不完善、財務信息不透明，使金融機構無法準確把握企業的經營風險和財務風險，無形增加金融機構的貸款成本。
2.農業小微企業擔保物缺乏。金融機構對于任何的貸款都需要擔保物進行抵押，而農業小微企業能夠抵押的物品也僅有房物和機器設備，其抵押價值遠遠不能滿足向金融機構融資所需的金額。
3.農業小微企業缺乏優秀人才。農業小微企業的領導者大都沒有經過現代管理學習，業務素質普遍不過硬，不具備管理者所必備的遠見卓識，更沒有現代融資理念和長期的融資規劃，不能以低成本融資方案來達到企業長期發展需求。另一方面農業小微企業員工普遍素質不高，無法理解和應用現代企業管理理念和技術，與此同時，受各方面因素影響，優秀人才留不住，造成企業人才造血功能尚失，一定程度上也阻礙了農業小微企業發展。
三、互聯網金融破解中小企業融資難途徑
（一）眾籌融資模式
眾籌融資是指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌的意義在于首先解決了當前由于融資成本過高、融資渠道不暢所阻礙的一大批具有良好創意但苦于沒有資金的農業小微創業者。其次，激發了“草根創新”，拉近了生產者和消費者的距離。眾籌不僅解決了農業小微創業者的資金困難，也提供了農業小微企業市場、人脈等重要資源平臺。最后，項目投資人由于具有不同專業背景，可以對項目提出不同的意見，項目發起人通過投資人的意見，積極完善項目方案，極大降低了項目市場風險。
（二）電子商務平臺網絡融資模式
基于電子商務平臺網絡融資是指企業和個人向電子商務平臺進行融資活動。農業小微企業通過向電子商務平臺申請貸款，電子商務平臺根據企業在平臺上訂單記錄、信用記錄和存款流動量并通過大數據的模型測算來考慮是否給農業小微企業融資。目前國內以阿里小貸為該融資平臺的典型代表。通過中國電子商務研究數據統計，截止到2015年12月30日，國內已經有超過3 000萬的中小企業用戶在電子商務平臺注冊登記，其中大部分用戶在電子商務平臺進行網絡融資，極大地促進了中小企業快速發展。中小企業通過電子商務平臺進行融資主要有以下優勢：
1.貸款程序簡化，無須抵押擔保。農業小微企業貸款的金額一般都在100萬元以下，貸款金額相對于金融機構來講不大，但是其需求時間比較急，貸款的頻率比較高，金融機構由于貸款的手續和程序比較復雜和繁瑣，批準貸款的時間比較長，難以滿足農業小微企業對資金需求量小、時間急的要求。另一方面，電子商務平臺對農業小微企業全程進行網絡貸款操作，從而簡化了貸款的程序并加快了貸款速度，降低了人力和物力成本，最終直接降低了農業小企業融資成本。在抵押貸款上，針對中小企業資產小、達不到抵押額度的狀況，電子商務平臺通過中小企業的信用記錄、交易記錄，數據分析是否貸款，免去抵押、擔保貸款。在時間上全程網絡操作，在三分種內就能貸款下放。電子商務平臺真正滿足農業小企業對融資需求額度小、無抵押、貸款速度快的要求，
2.借貸雙方信息基本對稱。由于農業小微企業財務制度和內部控制制度不健全，商業銀行無法掌握農業小微企業的財務信息和經營信息，從而阻礙了農業小微企業向商業銀行融資的途徑。在電子商務平臺上，由于農業小微企業本身就是電子商務平臺的客戶，在申請成為電子商務平臺客戶時，電子商務平臺根據客戶所填資料已經掌握部分信息，再通過農業小微企業在平臺上的交易記錄和賬戶現金流量、信用等級，電子商務平臺能夠掌握農業小微企業真實的財務信息和經營信息。阿里早期與商業銀行合作，商業銀行就是根據阿里提供的客戶在電子商務平臺數據來決定是否貸款給農業小微企業業主。
3.電子商務平臺公平、公正。電子商務平臺的貸款全程都是在網絡、大數據分析下進行，不存在人為操作貸款的因素。例如，阿里小貸是基于一個波紋數據模型進行，通過數據模型分析企業在同行的排名位置、產品的熱銷程度、產品的盈利程度，農業小微企業的資金流、信息流是電子商務平臺做出是否發方貸款的重要條件，其中不摻雜任何人為主觀因素，從而體現真正的公平、公正。
（三）P2P借貸模式
P2P借貸模式是指有資金并且有理財投資想法的個人，通過第三方網絡平臺牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P網絡借貸有四種模式：（1）傳統模式。搭建網站、線上撮合，投資人與籌資人通過P2P平臺進行溝通。這種模式的典型案例有拍拍貸，其主要優點是利于積累數據、品牌獨立、借貸雙方用戶無地域限制、不觸紅線。（2）債權轉讓。線下購買債權將債權轉售。這種模式的典型案例有億財貸（http：///），其主要優點是平臺交易量迅速提升，適合線下。（3）擔保模式。引入保險公司為交易擔保。這種模式的典型案例有人人貸，其主要優點是保障資金安全，符合我國用戶的投資理念。（4）平臺模式。引入小貸的融資需求。這種模式的典型案例有有利網。P2P主要優勢在于：一是透明便捷，投資人和借款人能夠相互直接了解，并簽署借貸合同。投資人取得對方資金用途信息以及還款信息；二是信用出借，投資人根據借款人的信用等級進行投資，信用級別高的借款人優先得到合適的借款，并且投資人也能給借款人優惠的貸款利率；三是分散風險，投資人將資金分散借給多個借款人，以此來降低投資人投風險；四是門檻低、渠道成本低，P2P借貸每個人都可以成為投資人或借款人，它極大地滿足了小微企業用款對資金需求量小、時間急的特點，同時也充分利用了社會上閑散資金，使資金得到較好的配置。利用每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，社會閑散資金可以更好地進行配置。
（四）互聯網金融門戶模式
互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。目前在互聯網金融門戶領域針對信貸、理財、保險、P2P等細分行業分布有融360、91金融超市、好貸網、銀率網、格上理財、大童網、網貸之家等。
農業小微企業通過上述的金融門戶網站對網站上金融產品進行垂直比對，找到適合自己融資的金融產品的網絡金融機構，農業小微企業通過多種金融服務方式得到快速的融資，可以極大地解決農業小微企業融資困難問題。
四、Y束語
農業小微企業在我國經濟發展中的地位不容忽視。本文以互聯網金融的思維來拓寬農業小微企業融資渠道，解決其融資難的問題?？梢哉f，互聯網金融對發展農業小微企業具有積極的幫助。J
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篇9
王大用 國家開發銀行專家委員會常務副主任
國魯來 中國社會科學院農村發展研究所研究員
李寧輝 中國農業科學院經濟與發展研究所研究員
張林秀 中國科學院農業政策研究中心研究員
農村投資不足，原因何在
一：財政資金的城鄉分配比例失調，農村投入資金不足
宋乃公：近些年來，從投資總量上看，雖然政府不斷加大財政對“農口”（包括農、林、水、氣象等）的投入，但是從國家財政農業支出占總支出的比例來看卻呈持續下降的趨勢?！鞍宋濉逼陂g國家財政農業支出占總支出的比例為9.32%，“九五”期間為8.65%，“十五”期間國家把對“農口”的投入作為國債投入的重點，但是2002年國家財政農業支出占總支出的比例也只有6.97%，從“八五”以來農業支出占國家財政總支出的比例持續下降，這種趨勢必須扭轉。
張林秀：目前對農村的投資力度與國家經濟發展水平和財力很不相配。中央和地方政府對農村的投資總量在過去幾年雖然增加很快，但是與國際比較還是不夠。日本在上個世紀50年代末，政府對農村的人均投資額為450美元，韓國在經濟起飛時的上世紀80年代初也達到人均280美元。而我們調查到的1998―2003年間我國政府對農村的投資人均只有70美元。
國魯來：眾所周知，在過去的一段時間里，我國的各級公共財政資金更多是向城市傾斜，這與各級政府追求GDP的快速增長有直接關系。不過，對于這一現象簡單地加以肯定或否定可能都不合適。因為，促進經濟增長畢竟關系到將公共財政資金這個蛋糕做大的問題，而資金的城鄉分配比例更多只是一個如何切蛋糕的問題。所以，需要關注的不僅僅是公共財政資金的城鄉分割比例問題，還要進一步考慮以何種比例在城鄉之間分割資金對于社會的發展更為有利。
二：直接用于改善農村和農業生產和生活條件的投入所占比重偏小
宋乃公：在農業投資中，大部分用于部門事業費的開支，農業基本建設投入所占比例都徘徊在20%―30％之間。而且我們國家農業投入的統計口徑是包括農業、林業、水利、氣象等“農口”的各個方面，這些投入中大部分是水利投入，因為水利建設主要是為整個國民經濟服務的基礎設施，因此扣除部門事業費以后，本來就很少的農業投入中，真正直接用于改善農村和農業生產和生活條件的投入所占的比例就更少，雖然近兩年來國家加大了“六小”工程的建設，但是這種局面并沒有得到真正改變，與農民切身利益關系密切的政府投入非常薄弱，亟待加強。
三：國家財政支農項目資金分散，條塊分割，效率不高
宋乃公：我們國家負責對農業投資的部門涉及十來個，各部門安排各部門的項目，到了下面以后，同一種項目對著上面好幾個部門，例如農田水利項目中，就有水利部門的項目、農業部門的項目、農業綜合開發部門的項目、扶貧部門的項目等等。生態項目也是互相重復。資金來源渠道多，各有各的要求，各有各的一套人馬，工作成本高、效率低，形不成合力，有的造成重復建設，管理和監督難度大。這種資金分散，條塊分割，多頭管理的現狀必須改變。
四：地方政府在實際行動中不重視“三農”問題
宋乃公：近些年來地方政府農業支出占全國財政農業支出的比例下降，國家支持的農業建設項目屬于地方的配套資金不足且不到位是普遍現象，有的甚至隨意挪用、擠占國家的農業項目投資。一方面客觀上是有些地方財政困難，但更主要的原因是地方政府對于農業項目不重視，對“三農”問題只是掛在口頭上，實際行動上卻把“三農”問題邊緣化，而把主要精力和資金都用于城市建設、招商引資和對于提高GDP有明顯作用的工業等方面。如果不加大地方政府的責任，“三農”問題永遠無法解決。
五：我國農業產業化模式、產業特性以及農村資金需求的特殊性使得企業、銀行投資農村的力度有限
宋乃公：農業是弱質產業，有著自然災害和市場波動的雙重風險，我們國家是小農經濟，又是傳統落后的生產方式，抵抗自然和市場風險的能力都很差，效益也差。我國金融機構市場化改革以后，為了規避貸款風險，普遍縮減對于農業項目的貸款業務，即使是對于農業負有一定政策貸款責任的銀行，其非農化傾向也非常明顯。
農戶對于資金的需求具有分散化、小額化、周期長的特點，無論是從銀行貸款還是與企業進行交往都有很多困難。國外普遍采取農民合作組織的形式來提高農民的組織化程度和農業產業化水平?？傮w上講，我國農村專業合作組織的發展還處于起步階段，覆蓋率很低，組織形式也大都是一種松散聯合。為了解決農業千家萬戶小規模分散經營與大市場之間的矛盾，我國推行“公司＋農戶”的農業產業化模式，但由于沒有中介組織，龍頭企業（公司）直接連接千家萬戶的農產品生產者，工作量大，效率低，加大了企業的運行成本，而且農產品原料的質量難以保證。另一方面，由于龍頭企業和農戶都是相對獨立的經濟主體，不可避免地會出現利益上的矛盾，經濟鏈條十分脆弱，經常出現企業與農戶達成契約協議困難和履行不到位，甚至毀約的情形，最終影響農業產業化的發展和企業投資農業的積極性。
農村行政干預多，一些干部素質低，政策隨意性大，投資環境差，也是影響投資積極性的一個原因。
王大用：現在農村的金融服務比十年前沒有多大進步，甚至是倒退了，特別是像中西部，到鄉以下級別，只剩下信用社和郵政儲蓄，而農村少得可憐的儲蓄，還有一半被郵政儲蓄拿到城市用去了，這就對農村形成了“抽血”的機制，對一個金融“貧血”的農村進行金融“抽血”，其后果可想而知。所以，這次中央提出來要工業反哺農業，這個反哺過程是簡單規定金融機構放農業貸款，還是在制度架構上做一些新的設計，包括國家財政上的讓利和扶持措施，這是我們需要解決的問題。
六：農村集體積累的減少以及缺乏政策誘導使得農村集體和農戶的投資沖動被抑制
李寧輝：現在鄉村集體經濟實力的衰退、積累資金的減少與區域性農業基本建設的投入保障存在不協調。在原有投入體系中，區域性的農業基本建設、技術推廣體系的建設，都是由鄉村集體積累承擔的。但實行后，集體經濟特別是村級經濟實力的衰退，使得集體作為農村一級經濟組織，已無力承擔對農業較大規模投入的職能。農戶在農業投入中所處的主體地位與農戶經營性投入保障存在不協調，在國家、集體對農業投入同時減弱的情況下，由于沒有建立良性的農業投入機制，國家政策誘導不夠，以及由于要素市場和相對價格的制約，農戶的農業投入沖動被嚴重抑制。
解決資金問題：
關鍵問題在于配套制度和政策環境
調整國民收入分配結構，合理構建公共財政框架體系，規范政府農業投資職能，整合現有各項支農投資
宋乃公：調整國民收入分配結構，確保政府農業投入穩定增加。必須采取有力措施保證財政支農資金增長比例高于經常性財政收入增加的比例。國家財政支出、預算內固定資產投資和信貸投放，要按照存量適度調整、增量重點傾斜的原則，不斷增加對農業和農村的投入。
各級政府都有加大“三農”支持力度的責任，明確各級政府的財政支農責任和支出范圍。建立起與分稅制相適應的財政支農體制。地方財政收入每年以10％―20%的速度增長，農業基本建設投資也應該同步增長。整合投資，提高投資效益，避免重復投資。明確投入重點，加強投資管理。
規范政府農業投資職能，明確政府農業投入的方向和重點。一是加強農業綜合生產能力建設，打牢農業的基礎地位。二是加強農村基礎設施建設，重點是農村道路、安全飲水、農村沼氣、農村用電等，切實改善農村的生產生活條件。三是加強農村社會事業建設，重點是農村教育、衛生、文化基礎設施建設，為培育新農民創造條件。四是擴大公共財政和公共服務的覆蓋面，逐步增加對農村公共品的投入。五是支持促進農民增收的農業結構調整項目。六是支持農業科技創新。
按照統一規劃，統籌安排，明確分工，提高資金使用效益的原則，整合現有各項支農投資，規范政府各相關部門的職能分工，解決項目和建設內容上的重復問題，完善管理監督機制。
國魯來：逐步完善分稅制財政體制，提高地方政府的稅收分成比例，擴大地方財政的收入范圍。中央財政應根據各地實情，采取不同的轉移支付辦法，尤其是對落后地區，更要采取傾斜政策。提高財政資金使用效率，針對不同時期的不同情況，采取不同的支持重點。目前，改善農村教育、醫療和農業基礎設施建設等公共產品供給狀況，使農村居民也能享受市民待遇，應當是各級財政的支持重點。
營造鼓勵金融機構服務農村的政策環境
王大用：我們現在談的主要還是針對農村、農業、農民的日常的數額比較小的金融需求如何滿足，我認為靠全國大一統，甚至一省大一統的官僚式機構是沒有前途的。國家政策如果要支持，不要只停留在一些原則性的規定上，而要在政策設計上形成鼓勵大批的金融機構能夠愿意到農村去服務這樣一種政策氛圍和政策環境，比如說稅收優惠之類的，給農村信用社、農村合作銀行這些專門為農村提供金融服務的金融機構免除營業稅，降低所得稅，作為工業反哺農業、城市反哺農村的一條具體措施。另外就是準入適當地放松一些，馬上就有人可以進入。
當然，除了這種日常農村的金融需求以外，還有很多這方面的話題，比如說農村的基礎設施建設需要政府的扶持，所謂工業反哺農業，城市反哺農村，在這點上也要有所作為，反哺靠什么，僅靠稅收優惠是做不成的，需要把現在的財政轉移支付向下再延伸一下。目前的轉移支付僅僅是中央對落后的西部財政吃飯的補貼，是財政之間的補助，沒有再把它向下延伸到農村基礎設施的發展和扶貧。具體說就是國家應規定從中央到縣各級財政都建立農村基礎設施建設專項預算，預算撥款的多少依各級財政的財力而定，富裕地方只靠縣級財政就夠了，中央、省和地市等上級財政的此項預算資金轉移到經濟落后的縣?？h級政府建立此項資金的專門管理制度，包括與工程投資、管理相關的制度，以及信息透明、民主監督的制度等。這項制度建立起來后，金融就可以介入了，金融介入是干什么呢？是解決時間差的問題，比如需要靠十年的財政轉移支付撥款才可能完成的農村基礎設施建設，其實可以在三年干完，這時候我們政策銀行可以進入，商業銀行也可以進入，可以提供優惠利率的貸款,因為地方政府可以承諾用今后每年各級財政的此項專項資金還款，所以這是低風險的信貸業務，完全可以用低息的優惠貸款做起來。我們三年做起來，以后財政再繼續撥款，然后再償還，把國家信用在這方面適當使用一下。這些年中央用國家信用發行國債融資落實投資拉動政策，地方政府也利用國家信用從銀行貸款搞城市建設，這些都已完成得差不多了，該用國家信用支持一下農村的基礎設施建設了。
宋乃公：我國需要建立一個由政策金融、商業金融和合作金融共同組成，各具特色又功能互補的農村金融體系。創新農業信貸方式，探索建立農民貸款擔保體系，通過小額信貸、農戶聯保信貸等形式，拓寬直接面向農戶的貸款渠道。各級政府應研究建立農業產業化組織的銀行融資的信用平臺，完善信用結構，加強農村信用擔保機構的建設，為農業產業化組織銀行融資創造良好的基礎條件。
創新投資體制和政策，帶動更多社會資金投入
宋乃公：改變政府資金投入方式，更好地處理中央、地方投入和社會資金的關系，要以較少的政府資金投入帶動更多社會資金投入。減少政府直接辦項目，加大對企業、農民合作組織和個體農民辦項目的補助，例如，現在是100%的撥款，將來可以改成有的貼息，有的“以投代補”，或者“以獎代補”，用更少的政府投入帶動更多的社會投資，增加農業投資總量。
用好WTO協議框架下的“綠箱政策”、“黃箱政策”，加大政府對農業的支持和補貼。世界上絕大多數國家對農業都采取“只予不取”的政策，我們國家又“予”又“取”，而且“予”的不多。WTO協議框架下“黃箱”的支持比例可以達到農業總產值的8.5％，而我們國家不到1％，與發達國家不可比擬，甚至無法與印度的7.5％相比。必須加大支持力度，提高農產品的質量，提高農產品的國際競爭力。
大力促進農民合作組織和農業龍頭企業等農業產業化組織的發展和資金支持，切實加強對農村專業合作組織的扶持力度。大部分國家對合作社的建設發展都給予了積極的政策扶持。德國對合作社的管理費用，第一年補貼費用總額的60%，第二年為40%，第三年為20%。日本農協進行的獲得政府同意的農產品加工項目的廠房、設備所需投資，50%由政府提供。要逐步引導、鼓勵和支持農村專業合作組織向更大范圍、更高層次的組合發展，進一步提升農村專業合作組織的市場地位，使農村專業合作組織成為與市場、企業和金融機構連接的主體和橋梁。
國魯來：創新財政支農資金的使用方式，采取貼息、擔保和稅收優惠等辦法，吸引工商資本、民間資本、外資和信貸資金等投入農業，并實行以獎、以獎代補、以工代賑等措施，拓寬農業的投資渠道，調動全社會投資農業的積極性。
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篇10
1．1政府對農田水利的投資還不夠穩定，民間資本少自建國到2001年，上海市歷年水利投資150億元，其中，中央資金10億元，市級財政投入71億元，區縣鄉財政投入34億元，農民自籌和投勞35億元。150億元投資中，用于防洪45億元，河道整治20億元，農田水利基本建設和河道疏浚65億元，灘涂圍墾10億元［6］。近幾年上海市水利投資增長較快，1998～2001年投資近18億元，年均投資是1998年以前的2倍以上。但是由圖1可見，各級政府對上海水利的投資還不夠穩定，農田水利工程有集約化規?；内厔荩瑢τ谫Y金的需求越來越大。從表1可以看出，各級政府每年對于農村水利工程的投資明顯高于民間資本的投入，如2001年國家投資是民間投資的近8倍，2010年前者是后者的9倍多，有擴大的趨勢。如今民間資本正是最雄厚的時期，由于房市、樓市形勢低迷，從房市、樓市逃出的資金越來越多，如果能抓住機會，就能吸引部分的民間資本進入。從國外的經驗看，利用好民間資本將會大大緩解各級政府的財政壓力，降低政府投入的風險，同時產生良好的外部性受益。對于農村水利工程的投資，一般看來是一項長遠而浩大的工程，短時間內很難看到豐厚的收益回報。1．2正規金融難以適應農村經濟發展上海農村金融市場存在嚴重的信息不對稱，加之抵押品缺失和信貸利率管制，正規金融缺乏涉足農村信貸市場的動力，廣大農戶和農村地區中小企業面臨融資約束。新一輪增量改革基本思路在于，在正規金融難以適應農村經濟發展的情況下進行制度性金融創新，著力改變民間金融長期游離于體制之外的現象；以現有商業銀行為主導，采取外生金融與內生金融相結合的方式，通過設立新型農村金融機構，豐富農村金融組織體系，以體制外增量改革倒逼體制內存量改革，打破農村信用社壟斷造成的低效率。為此，在全國范圍大規模設立村鎮銀行、貸款公司、資金互助社和小額貸款公司四類新型農村金融機構，構建多層次、梯度化的金融組織體系以滿足農村多元化的金融需求，并逐步改善農村經濟發展長期依賴財政補貼支持的狀況，培育農村市場機制。但是由于商業銀行多數以逐利為驅動力，而農村水利項目的開發與投入的回報周期過長，導致很多政策無法落實到位。
2農村金融對農村水利的影響
2．1農村金融機構較少對農村水利發展不利雖然國家近幾年意識到農村金融對農村經濟發展的重要性，并從政策層面給予農村金融扶持，如積極推動金融機構服務于農業項目特別是農田水利等項目的建設，但是由于各種原因，如短期收益不理想和政府干預度過高等，導致涉農金融機構數量在不斷減少。從表2可以看出，上海的金融機構眾多，但是農村金融機構卻少得可憐，據統計銀監會在2008年擬批準13家金融機構作為新型農村金融機構發展的試點，計劃在2009年到2011年發展12家試點金融機構，實際上2009年只有3家金融機構參與新型農村金融機構發展計劃，2010年只有4家，到了2011年增加為5家，參與農業金融發展的金融機構少之又少，增長速度極為緩慢。結合對上海崇明縣、嘉定區等地的調研來看，隨著農村水利設施的現代化、集中化，小型的水利設施逐漸消失，取而代之的是由當地政府統一管理的中大型水利設施，對資金的需求越來越大，但是由于短期內收益不明顯，而產值又與政績掛鉤，所以很多當地政府采取重工輕農的態度，導致水利設備有荒廢和過早老化的現象。2．2金融機構投資和農業總產值的比較關系投資與產出通常呈正相關的關系，投資于農田水利收益的直接表現就是近幾年的農業GDP，通過對投資與產出的分析，可從側面了解農田水利工程對農業發展的影響。圖21995～2010年國家投資與農村GDP的關系Fig．2TherelationshipbetweenstationinvestandruralGDP由圖2可知國家投資與農業GDP基本呈正相關的關系。從1995年到2004年，國家對于農業投資持續上升，農村國民生產總值也呈現持續上升，而到了2005、2006年，國家各級政府對農業的投入環比減少，農村國民生產總值也呈現出下降的趨勢。可見，國家各級政府對農業的投入，對農村國民生產總值有積極的影響，且影響重大［7］。通過對上海農田水利投資和農業GDP的比較，發現投資與產出基本呈正相關的關系，即投資越多收益越多，投資越少收益也越少。但是從2007年開始，農村國民生產總值與對農田水利投資的數額呈現負相關關系，即對農田水利投資越少農村收益越多，投資越多農村的收益卻越少。經過研究后發現，從1949年到2001年，對農田水利基本建設和河道疏浚的經費投入超過65億元，農田水利基礎設施建設基本完成，所以雖然從2003年起，對農田水利的投資逐漸減少，而農村國民生產總值不降反升［7］。農村總產值的提高離不開水利工程的建設，但是國家對農田水利的投資有減少的趨勢，相對國家對農村投資的整體規模而言，對農田水利的投資還處于弱勢。
3對上海農村水利金融發展的建議
