微小企業財務制度范文

導語：如何才能寫好一篇微小企業財務制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

小微企業由字面理解，即為小型或微型的企業，有員工少、資本少等特點。然而，小微企業雖小，在我國的數目卻眾多，且占據著國民經濟與社會雙向發展的重要位置，一定程度上小微企業的發展程度是與社會發展是正向關系的。從當今形勢來看，小微企業的發展面臨著挑戰，或是由于成本的提高，或是由于銷售額的減少等問題，其資金處于緊張狀態，其嚴重的形勢甚至可與金融危機時期相提并論。小微企業同時有諸多優勢，正由于其對創業、經濟發展等方面的帶動作用極其在我國所處的重要地位，對小微企業的扶持治理勢在必行，而其中一個方法就是通過財務彈性。

一、小微企業的概念與特點

1.小微企業的概念

所謂小微企業，即小型或微型的企業，多為個體工商戶類型。關于小微企業的劃分，國際上普遍以人數或資產來決定，而世界各地有普遍差異，因而劃分的角度酌情而定。我國對小微企業的劃分歷史不長，可追溯到2011年7月，當時中小企業初次被根據企業收入、資產與員工，并與各行業情況相結合，而劃分為中型、小型和微型三種，具體可參照《中小企業劃型標準規定》。小微企業概念是經濟學家郎咸平教授所發出的，其發出為政府對中小企業管理政策的制定與中小企業的扶持提供便利條件。

2.小微企業的特點

我國有無數的企業，涉及的領域各行各業，而其中一大部分就是小微企業，據不完全統計，小微企業在我國全部企業中所占的比例可高達95%以上。小微企業存在于各行各業，其共同特點為較小的規模與較為單一的工作，且其市場份額不大，常常伴隨地域特色。小微企業雖數量眾多，然而其生命周期普遍較短，據相關數據顯示，有約55%的小微企業能生存5年左右，而有約25%的小微企業更像曇花一現，僅能存在2年以內。小微企業之所以生命期短是因為其與大型企業相比的落差所致，小微企業不僅員工數量小，而且經濟利益低，資金周轉難達標準，生產不夠穩定，工作不夠系統，因而難以長久利于眾多企業之中。

二、財務彈性的概念與提升

1.財務彈性的概念

彈性，即適應性，因此財務彈性也就是指財務適應性，對于財務彈性的概念，各國之間甚至是各國內部之間均有不同界定。就美國而言，對財務彈性的概念大概分別定義為兩種，其中美國會計師協會認為財務彈性是一種能力，以通過行動避免對預期資源的超額的或者是預期內的現金支付等行為。而美國財務會計準則委員會卻對此有不同看法，他們將財務彈性的范圍劃分的更下，認為財務彈性的能力是只針對預期外的，而不包括預期之內的支付。我國對財務彈性的概念理解更類似于美國財務會計準則委員會，認為財務彈性是企業在變換的經濟環境中，對預期外的現金投入與資金投資把握的能力。

在企業的經營管理和發展之中，不僅包括預期內的支出，即某特定時間內的特定花銷，這些都是有準備的。而同時，企業所處的環境并非一成不變的，其在發展中會遇到各種各樣的偶發事件，或是新的商機，或是生意上的意外，都有數目不小且預期之外的經濟花銷。發展中的預期之內的或預期之外的花銷均是企業發展的重要組成部分，然而有部分企業尚無能力處理好其中的變故，使自己的發展處于不利位置。而這種對偶發事件應對的能力，即財務彈性。

2.財務彈性的衡量標準

財務彈性大體上是企業對偶發事件的應對能力，而這個范圍畢竟過于廣泛，將財務彈性具體化，主要可分為以下四項指標：

（1）現金股利保障倍數=每股營業現金流入/每股現金股利；

現金股利保障倍數即企業正常經營活動的凈利潤對股利的支付能力，二者的比率與企業該方面的能力成正比關系。

（2）資本購置比率=經營活動現金凈流量/資本支出；

資本包括固定資產、無形資產等，資本支出即企業對上述資產的支出，這一指標一定程度上體現了企業對經營中的凈利潤的維持與拓展的能力。

（3）現金流量比率=經營活動現金凈流量/（籌資現金流出+投資現金流出）

現金流量比率即企業通過凈利潤來對籌資或投資的支出的能力。

（4）再投資現金流量比率=經營活動現金凈流量/（固定資產+長期證券投資+其他資產+營運資金）

再投資現金比率，是企業再投資能力的標桿，比率的大小與現金的多少成正比關系，比率越大表示企業該方面的能力越好。

通過以上四項指標，我們發現經營現金凈流量出現的次數較多，這表示現金在財務彈性中的重要地位，然而，值得注意的是，凈利潤的多少并非與企業持續經營的能力成正比，與權責發生制的財務管理方式相比，收付實現制或許是更好的選擇。

三、電子制造業角度看財務彈性對小微企業資本結構的影響

1.設計試驗

（1）已賺資本與總資本比例

對于小微企業而言，從企業的運營中獲得足夠的投資資金是較為不易的，因為由此帶來的將是持續的外部資金需求。相關數據研究顯示，有部分已經賺取一定資本，而所賺資本僅占總資本較小部分的企業，為告別資金匱乏的尷尬境地，所希望的是進入自金融合階段，因而財務彈性需求對此而言較為重要。

（2）庫存現金

小微企業內部資金不足，有很大的財務局限性，并且日后的投資發展不穩定，因而其現金邊際價值是十分高的，庫存現金的成本與收益最好能保持平衡。經研究顯示，具有更多現金的企業往往同時有更多的成長機會和風險性現金流與介入有限資本市場的機會。然而，庫存現金多的同時意味著有較高的成本，這是企業即使在投資機會很少的時候也要承擔的。

（3）現金流價值比值

在此，現金流是指經營性現金流，價值是指資產市場的價值，而二者之間的比值即現金流價值比值?，F金流的控制程度與小微企業的成長有一定關系，伴隨較多投資及hi的小微企業的現金流價值比可能較低，然而盡管其經營現金流未必足夠，而其成長發展的機會卻是有的，小微企業可通過對現金流的合理控制進而提升財務彈性而獲得成長。

（4）經營規模

與大型企業相比較而言，小微企業的優勢是成長機會較多，而其弱勢是可用資金不夠充足，且受到來自資本市場的更多局限。為能彌補小微企業在精英規模與多元化經營中的弱勢，以更好的處理在企業發展中可能存在的偶發事件，而財務彈性是以上弱勢的加分點，因此小微企業對財務彈性更為重視。

2.試驗的結果

（1）已賺資本與總資本比與資本結構

電子制造業領域中，與已賺資本為負的企業相比，已賺資本為正的企業所具有的賬面杠桿比例更低，而市場價值杠桿比例更高。債務投資資本比率成為評估企業資本結構的合理標桿，企業的平均長期債務比率在企業的已賺資本為正值的時候達到最高，而已賺資本較多或較少的企業基本都不經常使用債務。

（2）庫存現金和資本結構

大型企業在通過對內部資金的大幅利用而支付大額紅利的時候獲得的杠桿水平較低，而小微企業與大型企業恰恰相反，其在外股利用的時候杠桿水平較低。數據顯示，電子制造業領域中已賺資本較大或較小代表其債務下降，與之相比，具有中等已賺資本的企業數量較少。同時，與在較低的十分位數位置的企業相比，在較高的十分位數位置的企業往往具有更多的持有現金。

（3）現金流價值比與資本結構

相關試驗顯示，電子制造業領域中已賺資本在零之下的小微企業收到零或以下更低的運營現金流的沖擊。在相似規模的企業中，已賺資本較多為負的企業具有的現金往往比已賺資本較多為正的企業要多，這是為了使財務彈性得到保持。在此分析中，若小微企業的現金流價值比較高，其對外部資金的依賴就相應的少，反之，小微企業會以發放更多股權的方式替放債務。

（4）經營規模與資本結構

相關數據分析顯示，電子制造業領域中小微企業的經營規模與其資本結構的比例間的關系基本為正向的，且當其處于正負現金流的投資震蕩的時候預留債務的能力是不夠的，因而對比大型企業來講，小微企業對零債務的利用更多。同時，有較不顯著的倒U型聯系發生在經營規模與杠桿比率中。

3.資本結構的綜合分析

為資本結構指標分層統計結構。數據顯示，對正負已賺資本的小微企業進行比較，發現已賺資本為正的企業所支付的紅利較多、杠桿的使用也較多，而股權的發行卻較少少。反之，股權的發行已逐漸成為已賺資本為負的小微企業進行資本驅動的方式，借以此而使現金增加。與發行股權同時，已賺資本為負的小微企業也較少發行債務，甚至部分企業會通過發行股權的時候對債務水平降低。在收入為負向與增長機會為正向的動蕩之中，企業使用財務彈性的途徑通常通過對債務的保持而實現。然而，債務發行并不是已賺資本為負的小微企業的賬面杠桿比率高的原因，而較高的已賺負向資本可能為其原因。

篇2

關鍵詞：中小企業；財務規范；建議

一、我國中小企業的現狀、特點

所謂中小企業，是指與大企業相比人員規模、資產規模、經營規模都比較小的經濟單位。改革開放以來，我國的中小企業如雨后春筍，迅速發展壯大，成為了我國國民經濟發展中一支重要力量。在當前，中小企業在緩解就業壓力，優化經濟結構，維護社會穩定等方面都發揮著越來越重要的作用。中小企業的特點：一是生產規模小，但涉及面廣，結構單一，人員不穩定；二是中小企業競爭力不強，發展后勁不足，很難持續發展；三是管理人員的水平不高，隨意性較強，管理制度不健全，管理方法和組織建制方面不正規，“任人唯親”現象嚴重。

二、中小企業財務工作中存在的主要問題

在中小企業發展到一定階段后，以上談到的這些創業階段的“先天不足”就表露出來，在財務管理中主要表現為：

1.財務機構設置和會計人員崗位責任不明晰

許多中小企業的管理者對單位會計工作的規范化認識不足，沒有健全的財務制度，在單位財務機構的設置和會計人員的配備上，往往考慮的是降低成本獲得利潤最大化，而并不去考慮如何加強財務管理，促進企業的經營發展。在實際工作中，有的中小企業把財務、人力資源、辦公室統一歸入綜合部管理，這樣就會出現會計一人兼任多職的情況，很多會計既要做賬還是文員。比如，會計同時負責員工工資變動匯總和工資表編制工作，造成不相容崗位由一人擔任，內控缺失現象。由于中小企業難以提供高新、高福利來吸引人才，所選用會計人員專業素質不高，甚至很多中小企業對財務人員的選用標準傾向于“聽話”就行。而且會計人員往往會依據企業管理者的要求進行一些不符合會計制度的賬務處理，存在私設賬簿、編制虛假財務會計報告的情況。

2.重生產，忽視財務管理

中小企業管理存在的弊病就是重生產銷售，對財務管理的核心地位認識不足，沒有認識到財務管理具有很強的綜合性，貫穿企業管理的各個方面，企業管理的成敗和財務管理息息相關。企業生產經營活動最終都要反映到財務成果上來，財務管理的各項指標是企業經營管理的重要依據。

3.會計核算不規范，致使會計監督職能弱化

核算和監督是會計的兩大基本職能，兩者之間相輔相成。核算工作就是要求會計做好記賬、報賬等會計基礎工作。具體包括：會計核算的基本制度，原始憑證的審核，會計憑證、賬薄、報表檔案資料管理等等。在現實中，很多中小企業在這些基礎工作中還存在很多漏洞，會計人員普遍素質不高，有的會計甚至沒有會計資格證，更不要說會計工作規范化了。會計監督職能是會計的又一個基本職能，它包括企業經濟活動的方方面面，包括現金、銀行存款、流動資金的使用和商品流通費用的監督，資金收入和資金支出的監督，還包括企業必須遵守的財經法規的監督等等。但是，多數中小企業會計監督作用不到位，企業經營活動中不規范的經濟行為時有發生。

4.財務控制薄弱，內部控制制度不健全

2008年，財政部會同證監會、審計署、銀監會、保監會制定下發了《企業內部控制基本規范》，并從2009年7月開始實施。目前，我國很多中小企業基本不存在內部會計控制制度，或形同虛設，有章不循。內部控制制度的不健全主要因為以下幾個方面：

第一，企業的管理層缺乏對內部控制重要性的認識，甚至認為企業內部控制讓他們權限“縮水”。

第二，推行嚴格的內控制度會受到來自生產等業務部門的阻力，合同部門可能會不滿招投標管理、詢價比價等內控措施；物資部門可能會不滿出入庫管理、材料驗收等內控措施；工程部門可能會不滿施工日志、勞務人員派工單等內控措施；辦公室可能會不滿低值易耗品的登記盤點、辦公車輛用油登記等內控措施。業務部門和職能部門對內控管理的不理解，一定程度上轉化為對財務部門的不滿，認為財務部門管的過寬過嚴，影響了他們業務的進展，以上這些因素都阻礙了內部控制制度的推行。

三、促進中小企業財務規范化的建議

1.建立嚴格的財務管理制度

中小企業的規模不大，內部機構靈活，適應市場經濟對企業結構的要求，但對財務管理也提出了更高的要求，必須建立完善的制度才能使財務管理滲透到企業管理的各個環節。

一是要建立不相容職務分離制度。所謂不相容職務是指那些如果由一個人擔任，既可能發生錯誤和舞弊行為，又可能掩蓋其錯誤和弊端行為的職務。不相容職務分離的核心是“內部牽制”，它要求每項經濟業務都要經過兩個或兩個以上的部門或人員的處理，使得單個人或部門的工作必須與其他人或部門的工作相一致或相聯系，并受其監督和制約。中小企業要遵循職務分離的原則，合理設置會計工作崗位。

二是要建立授權批準控制制度。對涉及財務及相關工作授權批準的權限、程序、范圍等都要制定詳細的制度進行規定，企業管理層必須在各自的授權范圍行使職權和承擔相應的責任，具體業務經辦人員也必須按照授權范圍辦理業務。

三是要建立會計系統控制制度。中小企業在財務會計制度建設中，應當依據《 會計法》和《企業會計準則》的相關規定，遵循針對性、操作性和強制性原則，制定一套符合本企業實際的會計制度。明確財務部門職責、會計工作規程、核算規程、會計人員崗位責任制等。

2.提高企業管理者對財務工作重要性的認識

《會計法》明確企業負責人為本企業會計行為的責任主體，要求單位負責人加強自身建設，增強法律意識和法律責任。企業負責人應該認識到財務工作不是簡單的事后監督，而是企業運營不可缺少的關鍵環節，財務數據的分析反饋對于企業運行的前瞻性有指導作用。同時，單位負責人負責單位內部的會計工作管理，應當保證會計機構會計人員依法履行職責，不得授意、指使、強令會計機構會計人員違法辦理會計事項，并且對單位的會計工作和會計資料的真實性、完整性負責。

中小企業的管理者大多對財務管理的重視不夠，整日忙于生產和經營，不去學習先進的管理理念和財務規范制度，重市場、重技術、重經營而輕財務管理，認為只有生產、經營、技術、開發等方面的事情需要決策，但是沒有考慮到這些決策是為了贏利，都離不開財務數據，決策依據最終就是一系列財務數據和指標。只有企業管理者了解財務知識，提高財務風險意識，才更有利于企業的發展。

3.提高財務人員的專業技能和職業道德修養

首先，應該提高財務人員的專業素質，很多中小企業負責人選用自己的親戚朋友作為企業的財務人員，財務人員對企業負責人的忠誠程度往往是衡量其的唯一標準。這樣專業素質往往被忽視。但是，作為一名財務人員，需要具備起碼的職業道德和較高的專業水平，不僅要熱愛本職工作，還要熟悉國家的政策法規，以《企業會計準則》為財務核算的首要標準，并在財務工作流程中嚴格執行《會計基礎工作規范》中的各項要求。在會計核算中規范會計處理方法，并建立適合企業自身發展的核算體系，從科目設置到報表編制、財務分析模塊等設置，能完整真實地反映企業生產經營狀況，有效的指導企業下一步生產經營活動。

其次，加強對企業會計人員的繼續教育和培訓工作，企業要保證財務人員的繼續教育時間，為財務人員提供必要的學習條件。并鼓勵他們參加財會知識和稅收法律法規的培訓，學習新的財務理念及新的財經法規，提高會計核算的質量，降低企業的涉稅風險。

4.提高資金管理水平

中小企業在投資管理中要正確處理好短期和長期利益的關系，科學統籌。根據自身特點，確立正確投資方向。尤其是當企業的資金出現問題時，要通過合法、合理的手段進行融資，避免出現非法融資等違法行為，財務人員要提前做好風險分析，為企業管理者規避經營風險提供幫助。

總之，中小企業是國民經濟的毛細血管，是最活躍的微小經濟體，它的健康發展對國計民生意義重大。面對經濟全球化的深入發展，中小企業要在激烈的競爭中生存下去，就必須樹立正確的發展觀念，必須重視企業財務管理，提高財務管理水平，只有這樣中小企業才能健康的發展，不斷地壯大。

參考文獻：

[1]孫霞.成長型中小企業財務不規范問題探析.當代經濟，2014（3）

[2]譚健明.淺談加強中小企業財務基礎工作的重要性.中小企業管理與科技，2015（5）

篇3

關鍵詞：小微企業發展；公司治理；信息不對稱；主銀行制

0引言

小微企業發展對社會經濟發展具有突出的重要性。無論是調整經濟結構，轉變發展方式，還是關注民生、促進就業和社會和諧，都離不開對小微企業發展的關注與支持。但是“巧婦難為無米之炊”，小微企業的發展同樣離不開外部資金的支持。由于經營規模小、管理不規范，小微企業融資渠道相對單一，融資難已成為阻礙小微企業發展的重大障礙。目前，小微企業融資主要來源于民間借貸，在直接融資渠道尚待完善的情況下，從商業銀行貸款的角度突破融資瓶頸是解決小微企業發展問題的關鍵。從商業銀行角度看，隨著資本市場的逐步完善，國有大中型企業股份制改造相繼完成，“金融脫媒現象”日益突出，就信貸業務而言，小微企業將逐步成為銀行業的主要服務對象。

目前，在小微企業融資難的原因、解決對策及措施方面已形成較為廣泛的共識：如小微企業的經營風險較大，資金需求“短、頻、急”、信用狀況差、信息不對稱、擔保物缺乏等；解決對策主要圍繞政府的政策扶持、監管部門的監管政策調整、銀行的產品及管理模式創新、小微企業的自身發展等幾個方面提出具體措施及建議，如財政補貼、稅收優惠、差別化監管、完善信用體系、創新信貸產品、改進信用評級、完善激勵約束機制、健全小微企業財務制度、采取聯合擔保等等。綜上可以看出，商業銀行從自身風險控制的角度出發，對小微企業信貸支持的積極性不高，主要是因為小微企業信貸業務風險大，其次是投入產出低，缺乏規模效益。從銀行信貸經營角度，了解和防范小微企業的信貸風險是解決這一問題的關鍵。無疑，上述措施的實施和完善都將有助于解決小微企業融資難的問題。但是，這些措施建議主要圍繞銀行如何識別風險、規避風險及轉移風險成本等方面，對如何從源頭上避免銀行信貸風險的形成則缺乏深入的探討。本文試圖從公司治理的角度對這一問題進行分析，并針對性提出措施建議。

1小微企業信貸風險內在成因分析

1.1風險來源分析

從商業銀行信貸經營的角度看，小微企業除了經營規模小、擔保物少等客觀限制因素外，信息不對稱、決策不科學是造成商業銀行信貸風險的主要原因。信息不對稱導致商業銀行對小微企業的經營及風險狀況掌握不足，喪失有效防范小微企業信貸風險的信息基礎。當商業銀行與小微企業進行信貸交易時，作為方的小微企業具有掌握自身經營和風險狀況的信息優勢，商業銀行則處于信息劣勢，導致商業銀行難以準確把控小微企業的風險狀況，造成商業銀行逆向選擇風險，阻礙商業銀行對小微企業的信貸支持。建立信貸契約關系后，信息不對稱會誘發小微企業的機會主義行為，形成道德風險，造成商業銀行面臨較大的信貸風險。決策不科學導致小微企業在經營過程中要么損害商業銀行的利益，要么導致自身面臨發展危機。當商業銀行與小微企業建立信貸契約關系后，商業銀行作為小微企業的利益相關者，其利益應該在小微企業決策中得到體現和維護。小微企業決策不科學主要體現在小微企業所有者在追求自身利益最大化時，不能充分顧及商業銀行等其他利益相關者的利益，形成道德風險。另一方面，對經濟規律把握能力差、經營和管理經驗欠缺等原因也會造成小微企業的決策不科學，形成經營風險。小微企業信息不對稱、決策不科學導致商業銀行面臨逆向選擇風險、道德風險和經營風險，無論哪種風險都會在一定條件下直接或間接轉化為商業銀行的信貸風險，成為商業銀行信貸風險的主要來源。

1.2內在原因分析

小微企業公司信息不對稱、決策不科學的根本原因在于小微企業的公司治理結構不完善。我國大多數小微企業采用業主制或合伙制，普遍面臨公司治理結構不完善的問題。一方面，所有權和經營控制權高度統一，小微企業決策權高度集中。由于這種高度集中的決策方式，小微企業的企業主在決策過程中缺乏必要的監督與制衡，難以避免因企業主過度追求自身利益最大化而造成對商業銀行等其他利益相關者利益的侵害。同時，這種決策方式受企業主知識面、信息量及思維模式的限制，決策質量相對較差。另一方面，小微企業內部機構設置往往過于簡單，權責不明，內控及財務制度不健全甚至缺失，會計和經營信息失真，造成企業與商業銀行等其他利益相關者之間的信息不對稱。因此，從商業銀行信貸風險角度看，小微企業公司治理結構不完善集中體現為信息不對稱和決策不科學，信息不對稱和決策不科學則造成商業銀行面臨逆向選擇風險、道德風險和經營風險等潛在的信貸風險來源。

2防范小微企業信貸風險的對策機制設計

既然小微企業公司治理結構不完善是導致商業銀行信貸風險的根本原因，完善小微企業的公司治理結構就成為防范小微企業信貸風險、解決小微企業融資難的關鍵。

2.1在貸前調查階段

商業銀行防范信貸風險的重點是避免因信息不對稱造成的逆向選擇風險。傳統的做法是，商業銀行對小微企業進行貸前調查，搜集小微企業的會計和經營等方面信息，依據搜集到的信息對小微企業的風險狀況進行判斷，進而做出信貸決策。由于小微企業公司治理結構不完善是導致商業銀行信貸風險的根本原因，因此商業銀行在貸前調查過程中應當注重對小微企業的公司治理狀況的信息收集和信貸審批評價，誘導小微企業完善自身公司治理結構。除小微企業公司治理結構不完善（如內控及財務制度不規范）造成信息不對稱問題外，小微企業具有造假賬騙取貸款的主觀意愿也是造成信息不對稱的重要原因。在貸前調查階段，商業銀行尚未成為小微企業的利益相關者，無法有效介入小微企業的公司治理，導致商業銀行難以克服小微企業的信息不對稱問題，商業銀行可以依據激勵相容的原則設計能夠引導小微企業主動揭示內部信息的信號傳遞機制。

2.2在商業銀行與小微企業建立信貸關系后

商業銀行防范信貸風險的重點轉變為信息不對稱、決策不科學造成的道德風險和經營風險。通過與小微企業簽訂信貸契約，商業銀行成為小微企業重要的利益相關者，兩者之間形成委托關系。依據傳統的信貸合同約定，商業銀行作為債權人主要擁有對小微企業經營的監督權，并在特殊情況下擁有控制權，如破產清算。但是，由于小微企業道德風險和經營風險根本原因在于小微企業的公司治理結構不完善，單純依靠監督權和有限的控制權很難對上述風險進行防范。商業銀行應當以重要利益相關者的身份，通過擁有更多的決策權、監督權、控制權等方式參與小微企業治理，幫助和促進小微企業公司治理結構的完善，不僅有助于商業銀行信貸風險的根本防范，而且有助于促進小微企業發展，達到共同發展的“雙贏”目標。因此，依據貸前貸后商業銀行與小微企業關系的差異，以及小微企業公司治理結構不完善造成商業銀行信貸風險的方式不同，商業銀行應設計不同的對策機制：貸前階段應注重“誘導機制”的設計，貸后則要注重“參與機制”的設計。

3具體措施建議

防范風險是商業商業銀行信貸經營的第一要務，但是降低風險的措施往往會帶來管理成本上升，因此具體措施要考慮風險成本與管理成本的雙重約束，既要達到有效防范風險的目的，又要避免因實施成本過高而不可行?；谛∥⑵髽I信貸業務投入產出低的情況，本文建議推出主銀行制（類似于美國中小企業貸款的基本銀行），由主銀行對小微企業信貸風險進行集約化管理。并在此基礎上，本文進一步提出具體的措施建議。

3.1建立小微企業的主銀行制

小微企業自成立之后可以自行選擇主銀行，雙方簽訂契約并建立長期全面的合作關系，約定小微企業的中間業務由主銀行負責辦理。通過與小微企業進行全面長期的合作，主銀行可以通過多種渠道收集小微企業的經營風險信息，有效克服信息不對稱問題。主銀行應具有排他性，其他商業銀行向小微企業發放貸款，可委托主銀行收集小微企業經營風險信息和進行貸后管理。同時，基于長期全面的合作關系，主銀行有意愿并有條件參與小微企業的公司治理，促進小微企業公司治理結構完善。

3.2對小微企業的貸前調查設置時間限制

由于小微企業信息不對稱現象嚴重，靠短時間內的報表分析和現場調查很難有效把握小微企業的風險狀況。因此，建議銀行監管部門制定貸前調查時間限制標準，統一規范商業銀行對小微企業的貸前調查行為。

3.3加大對小微企業公司治理狀況的調查評價力度

主銀行在要求小微企業提供經營風險信息的同時，應注重對小微企業公司治理狀況的信息搜集和調查。并在小微企業信貸審批評價體系中提高公司治理狀況的評價指標權重。加大對小微企業公司治理狀況的重視程度，不僅有助于商業銀行從源頭上防范小微企業信貸風險，而且有助于引導和激勵小微企業完善公司治理結構。

3.4建立小微企業信息自動申報制和信貸審批的動態評價機制

小微企業確定主銀行后即開始定期向主銀行提供經營、風險以及公司治理狀況的信息和報告，主銀行則對小微企業進行周期性動態評價，根據評價指標的得分狀況決定小微企業獲得貸款的先后順序、貸款額度以及貸款利率，從而激勵小微企業主動提供信息的積極性。另外，商業銀行在小微企業提供信息的基礎上進行調查核實，可以有效降低信息收集的成本投入。

3.5加大主銀行對小微企業公司治理的參與度

主銀行與小微企業建立信貸契約關系時，應同時約定參與小微企業公司治理的條件和方式。除必要的監督權外，還應包括主銀行在小微企業的戰略決策、投資決策、融資決策、經營決策等決策中擁有的決策參與權。通過行使決策參與權，商業銀行不僅可以防范小微企業主對自身利益侵害，而且能夠利用自身的知識和信息協助小微企業提高決策質量。在經營控制權方面，可適度放寬商業銀行擁有小微企業經營控制權的條件，幫助小微企業完善內控及財務制度。相關政府部門也應逐步建立相應的法律法規，規范并保障主銀行參與小微企業公司治理的相關權利。

參考文獻：

[1]李宏偉.微小企業的融資現狀及其對策[J].金融研究，2006（11）.

[2]黃青竹，陳榮舉.信息不對稱與企業融資難[J].企業改革與管理，2006（3）.

[3]王瓊.論我國小微企業融資難的原因及對策[J].金融領域，2010（7）.

[4]李鎮西.微小企業貸款的研究與實踐[M].北京：中國經濟出版社，2007

篇4

關鍵詞：民間借貸；成因；問題；對策

一、民間借貸成因分析

1、缺乏正式金融支持是民間借貸產生的根本原因

由于國有商業銀行收縮縣域金融業務、中小企業財務制度不健全、社會擔保體系發展滯后等因素疊加，中小企業難以從國有商業銀行獲得足夠資金支持。據全國工商聯的調查，規模以下的小企業90%、微小企業95%沒有與金融機構發生任何借貸關系，正規金融資源配置功能不足和信用制度的缺失，為民間借貸發展提供了可能。

2、低利率和投資渠道有限是民間借貸興起的潛在動力

近年來，人民幣儲蓄存款余額持續增長，城鄉居民普遍資金富余，但現有投資渠道狹窄，銀行存款利率較低，甚至處于嚴重負利率狀態。為求資金保值增值，2005-2007年，大量銀行資金轉向股市，導致股市從998點上漲到2007年的6124點，2008年以來大量資金撤離股市轉投房地產，大家把購買房產作為保值增值和獲利的主要投資途徑。房地產受到嚴厲調控后，資金開始轉向民間借款。2005年中國人民銀行的調查結果顯示，當年全國民間融資規模達9500億元；2011年，中信證券研究報告認為，中國民間借貸市場總規模超過4萬億元，約為銀行表內貸款規模的10%～20%。

3、手續簡便、方式靈活是民間借貸繁榮的重要原因

民間借貸的主體一般為親友和關系緊密的客戶，操作起來手續比較簡便。民營中小企業、個體工商戶和農戶資金需求的季節性、風險性使正規金融機構或不能及時滿足、或因風險難以控制望而卻步，而民間借貸的手續簡便、方式靈活正好填補了正規金融的“真空”。

4、特殊的隱性擔保機制是民間借貸活躍的外在保障

民間借貸感情投資成份較多，一般遵循“不熟不借”的規則，借貸成本低，信息較對稱。違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數借款都能夠及時還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

二、民間借貸存在的問題

1、缺乏法律保護和監管缺位，容易引發民事糾紛，影響社會安定

首先，民間借貸通常具有較高的利息收入，這種“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”。這些年，由于勞動力價格和原材料價格大幅上漲，人民幣匯率不斷提高，加上國家緊縮的貨幣政策，企業要從銀行獲得貸款難上加難，無奈之下被迫轉向民間借貸，進一步推高了民間借貸利率，推大了民間借貸的規模。根據中國人民銀行的檢測數據，鄂爾多斯的民間借貸利率一般在月息3%，最高可達4%～5%。

其次，民間借貸容易引發資金惡性循環。民間借貸方便、快捷，是解決資金短缺的有效手段。但在解決資金需求者當務之急的同時，如果資金借入者生產經營出現問題，難以按時清償債務，又以民間借貸方式借入資金、償還舊債，便會大大增加借入者的資金成本，影響其信譽，引起借貸雙方的債務糾紛。同時如果民間借貸與銀行信貸相結合，容易讓銀行誤解企業的資金狀況，從而做出錯誤決策。例如銀行貸款到期，企業以民間借貸籌集資金歸還銀行貸款，同時在短期內又申請新的貸款歸還民間借貸資金。這讓銀行控制貸款企業“借新還舊”的規定成為一紙空文，企業在拆東墻補西墻的過程中，一旦經營失誤，就會陷入資金惡性循環之中。

第三，風險隱患較大，影響社會穩定?？偟膩碚f，民間融資的操作程序和手續尚過于原始、簡單，表現在：借貸憑據不夠健全，法律效力不足，大多數企業和個人進行融資活動時，沒有相應的抵押擔保，僅憑雙方的信用程度和私人關系等；民間借貸涉及人員廣泛，且多發生于社會基層，一旦發生欠債不還，容易發生暴力收款行為，民間近年來還出現了一些帶有黑社會性質的追債公司。從現實來看，民間借貸資金不排除一部分用于炒房或者流入大宗商品以及礦山等。假如經濟環境發生變化，出現房價、大宗商品價格下跌，那這部分民間高利貸很可能會發生危機。2011年，溫州老板跑路、企業關閉或停產的事件已達140多起，而一個老板出逃可能有數十個民間借貸者在哭泣。

2、民間借貸多為短期行為，不利于企業及地方經濟長期穩定發展

其一，民間借貸立足借貸雙方的個人關系，一般只用于彌補短期的資金缺口，資金供給和使用依附于短期的經濟關系，對于長期的市場變化缺乏預測，多為短期行為。市場的波動以及經營中的未曾預計的種種因素的出現，都會影響借貸關系的順利完結。在資金需求方，借款人可能只考慮彌補當前資金缺口、度過難關，對于資金按時還本付息并沒有作妥善安排。在資金供應方，貸款人出于人情關系、資金收益等考慮借出資金，而沒有將借款人的債務償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長期的計劃，資金鏈可能隨時斷裂，不利于企業自身與地方經濟長期穩定發展。

其二，利率偏高，加重企業經營負擔。據報道，2011年全國各地民間借貸利率普遍在年利20%～30%，最高已超過100%，高出央行規定的基準貸款利率3～8倍。企業高息負債后，財務支出進一步增大，雖然一時解了燃眉之急，但市場銷售不佳、自身經營存在問題等因素均會導致企業難以支付到期債務，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，如此惡性循環會嚴重影響企業健康發展。

其三，進一步打擊實體經濟。借貸利率不斷高企，增加企業融資成本，當企業發現經營實業無利可賺時，會加速資金從實體經濟的抽逃速度；民間借貸如果演化為純粹的資金炒作，不僅會造成產業“空心化”，還會帶來資金的熱錢化和資產的泡沫化。一位溫州企業主有1000多名員工，一年辛苦下來利潤不足百萬元，而他妻子在上海投資了10套房產，8年間獲利超過3000萬元。千人工廠比不上一人炒房，這樣的例子在以傳統制造業為主的浙江省不在少數。以至當地流傳“一流企業去放貸，二流企業做房產，三流企業做市場，末流企業做實業”。

3、民間借貸資金分散，監測難度大，一定程度上影響宏觀調控效果

一是資金“脫媒”，影響宏觀調控政策的落實。民間借貸資金分散，借貸行為隱秘，數據來源不一，即使作為權威機構的人民銀行也只能抽樣調查，不能準確掌握民間借貸規模、區域分布、流動特點等。民間融資活動未納入政府統計范疇，可能影響政府對宏觀經濟和區域經濟運行的準確判斷，造成決策偏差。大量民間資金游離于銀行體系之外從事借貸，使信用總量隱性放大，干擾央行對信用規模和資金總量的監控。

二是弱化產業結構調整等政策的調控力度。民間借貸行為不受國家產業政策制約，容易導致部分資金流入國家限制發展的行業、企業，有悖于結構調整的初衷，從而弱化產業結構調整等政策的調控力度。據監測，民間借貸資金約有50%投入工業制造業和房地產開發項目，其中部分涉及到國家限制的小水電、小造紙、小水泥等高污染、高能耗項目。

三是影響國家貨幣政策實施。正規金融機構的資金價格由國家確定，而民間借貸的利率是雙方自發商定，兩種定價方法存在天然矛盾。

三、引導民間借貸健康發展的對策

1、加快民間借貸法規制度建設

在當前形勢下，通過民間借貸是眾多無法從銀行獲得貸款的中小企業生存的途徑。所以，對民間借貸不能一棍子打死，而是應當盡快制定出臺民間借貸的相關法律法規，明確民間借貸的合法地位，讓民間借貸在陽光下運作，規范、有序。

民間借貸具有制度層面的合法性。民法通則、合同法等法律法規構筑了民間借貸合法存在與發展的法律基礎和制度環境。在遵守相關法律法規前提下，自然人、法人及其他組織之間有自由借貸的權利。只要不違反法律的強制性規定，民間借貸關系都受法律保護。如果違約，可以協商，也可以通過民事訴訟的途徑解決。

民間借貸長期以來受到歧視，近年來雖有所改變，仍不是很徹底。民間借貸中借貸雙方行為規范、債權債務關系的界定、口頭協議糾紛、高息集資行為、“高利貸”中的高額利潤等問題都需要專門的民間借貸法規去解決。從國際經驗看，隨著現代金融業的發展，無論是發達國家(地區)還是發展中國家，在銀行業金融機構之外，基本上都允許放債人(money lenders)進行專業的放債活動，同時制定專門的法律對放債人的放債行為予以規范。所以，國家有必要制定一部適合國情的《民間借貸法》，從法律上明確界定民間借貸的形式和運行方式，在制度設計上為民間借貸雙方構建法律保障。

2、加強民間借貸的監督和管理

民間借貸主管部門要建立科學監測體系，跟蹤民間借貸變化，及時發現有關風險，為決策提供參考。應立足民間借貸市場，積極搭建一個透明、快捷、誠信、高效、安全的民間借貸網絡信息平臺，引導借款人和放款人通過參與該平臺交流借貸供求信息、達成資金交易。以此一方面降低私人投資者和創業者的信息搜尋成本和逆向選擇，促進民間金融市場借貸活動健康發展；另一方面也可推進民間借貸地下運作走向地上，增強民間借貸陽光化、規范化程度，便利政府監管部門的信息獲取并采取動態的針對性風險管控措施，促進民間借貸的安全化。

對于民間借貸，應區別對待、分類管理：一是對合理、合法的民間借貸予以保護。應爭取試點允許個人注冊從事放貸業務，以利于小企業和自然人通過正常的司法途徑，保護自身的合法權益，借助合法的金融工具，加快資金周轉，逐步將民間金融納入正規化的監管范圍，使其在促進小企業多元化、多渠道融資方面更多地發揮出積極作用。二是對投資咨詢公司、擔保公司等機構的借貸活動，各地政府和金融監管部門要依法加強監督和引導。借鑒美國等發達國家發展非正式金融的做法，為克服民間借貸市場無組織性和分散性的特點，積極探索建立會員制或在工商部門注冊、產權明晰、獨立從事活動的金融咨詢服務中介機構。三是對非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉貸、金融傳銷、洗錢、暴力催收導致的人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門應當依據相關法律法規予以嚴厲打擊和懲治。

3、疏通中小企業融資“瓶頸”

民間借貸在活躍地方經濟的同時，反映了銀行金融服務的不足。例如：中小企業融資難、民營個體經濟難以享有充分的信貸服務、欠發達地區銀行信貸壓縮、信貸程序繁瑣等問題。要構建多層次的信貸融資體系，建立面向中小企業的政策性銀行和社區銀行及小額信貸公司，在國家高新區借鑒村鎮銀行的模式，大力發展社區科技銀行，鼓勵大型商業銀行創新信貸模式增強對中小企業的信貸支持，合理引導和規范民間信貸及社會游資，多疏少堵，推進市場化改革，通過發展小金融機構讓民間借貸資金“陽光化”，防止錢流“堰塞湖”。

各級政府要積極培育征信市場，規范中小企業經營行為，引導中小企業轉變信用觀念，建立內部信用管理制度，提升中小企業財務信息的可信度，為銀行信用評級創造條件；金融機構要對符合貸款要求的中小企業簡化貸款手續，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業合理信貸需求。

4、提高法律和金融風險防范意識

民間借貸必須簽訂書面借貸合同，明確雙方的權利義務，利息約定要合法；民間借貸利息超過國家基準利率4倍以上即成高利貸，不受國家法律保護，要搞清楚正當的民間借貸和非法集資、集資詐騙的區分，防范觸犯刑事法律；注意輿論導向，對民間借貸的潛在風險進行必要提示，使社會公眾清醒認識到高收益潛藏的高風險，防止發生民間借貸高利貸化傾向引發風險事件。

參考文獻：

[1] 周德文.警惕民間借貸風險暴發[N].中國經濟時報.2011-9-5

篇5

關鍵詞：互聯網金融；小微企業；融資創新

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-000-02

引言

英國著名經濟學家凱恩斯曾在《麥克米倫報告》中指出中小型企業融資困難問題，并界定“中小企業金融缺口”概念。相當長的一段時間后，小微企業的資金需求尚未得到充分滿足，尤其在2008年美國次貸危機爆發后，這種情況更為嚴重。近年來，隨著電子網絡平臺、互聯網技術等快速發展，互聯網金融的誕生不僅為小微企業提供融資方式，而且也有利于營造良好的融資氛圍。2015年6月，國務院常務委員會召開會議，并提出“互聯網+”項目將推動小微企業的發展?；ヂ摼W金融下小微企業融資創新盡管面臨巨大的挑戰，但仍存在發展機遇。具體說來，互聯網金融作為一種全新的方式，為小微企業融資搭建了更為廣闊的平臺，但其相關法律建設仍然處于初始階段，所以存在很多金融監管漏洞。文章將著重探討互聯網金融下小微企業在融資方式上的創新，致力于滿足小微企業的資金需求，實現資源的合理配置，從而有助于增強經濟活力。

一、小微企業及互聯網金融的概述

1.小微企業

小微企業通常是指小型企業以及微型企業，當然也包括個體戶，其具有資產較少、規模有限、融資渠道狹窄等諸多特征。相比較于一些大型企業，小微企業存在顯著的封閉性，但仍具一定優勢：①由于其內部規模有限，小微企業的管理十分簡單，進而節省管理成本；②由于其業務范圍狹小，可以有效規避風險，為企業增加利潤、節約成本。而從小微企業的劣勢角度來說，集中體現在如下兩個方面：①由于整體規模較小，因而缺乏豐富的人力資源，譬如人力資源管理者嚴重匱乏；②分工不明確，往往一名員工要身兼數職，盡管該方式確實為企業節省一部分人力成本，但從長遠角度而言是不利于企業的發展。

2.互聯網金融

互聯網金融是因金融產業的快速發展和互聯網技術的不斷進步而形成的，隨著互聯網慢慢植入金融產業，不僅革新了傳統金融業的發展格局，而且也適應了人們的生活金融方式。此外，互聯網金融既可以將網絡共享、開放等特征運用于金融業中，不斷提高金融業務的透明度，同時又可以簡化操作程序，所以互聯網金融應運而生。關于互聯網金融的概念界定，學術界并沒有統一的解釋，但廣泛獲得認可的是：通過利用互聯網特征，將互聯網技術與金融業務相結合，進而創新金融模式，其展現的是一種分享、協作和平等互聯網精神。

二、小微企業的融資現狀

小微企業是構成中國經濟體制中的重要部分，其對經濟發展具有顯著的促進作用。2014年，我國小微企業數量占總企業數的96%，而產值約占GDP總額的70%，并且創造出85%的就業崗位，一定程度上推動就業。然而，結合2015年1月出臺的《中國微小企業白皮書》，當前小微企業在融資方面的缺口達22億萬元，約有58%小微企業的信貸需求無法得到滿足和支持。小微企業的融資現狀主要呈現在四個方面，即渠道少、成本高、手續繁瑣以及風險大。

1.渠道較少

小微企業在融資方式上分為“內源性融資”與“外源性融資”兩種，前者是指企業通過各項生產、經營活動而積累的收益，可進行自由支配，具體應用到企業投資與運營需求；后者又細分為直接性融資、間接性融資，所謂“直接性融資”，就是指不經由銀行等中介機構，直接發行證券來融資的一種機制，其主要包含債券融資、股權融資等，而間接性融資則是指一種經由銀行或其他金融機構所發行證券的融資體制，其主要包括票據貼現及銀行信貸等，但企業必須支付一定的中介費用，這也是企業融資最普遍的方式。

2.成本較高

小微企業廣泛存在財務不透明、融資規模較小、時間短促等諸多不足，導致眾多傳統的金融機構不情愿放貸，或者索性要求高貸款利率，以此來規避風險。2014年6月我國首席經濟學專家馬俊曾將小微企業的高成本融資原因歸納為四點，即融資鏈條較長、投資規模小、證券市場不景氣、大型企業套利嚴重。

3.放貸手續過于繁瑣

商業銀行的業務本質在于“吸儲”與“放貸”。從銀行角度來說，放出相同額度的貸款，利益是不發生任何改變的。大型企業獲得放貸資格，銀行僅需查找并收集部分企業的信用資料。然而，將同一額度的貸款放給一家小微企業，銀行必須收集很多企業信息，這也無形之中加大了企業信息獲取難度，同時也提高征信成本。另外，銀行還需要承擔巨大的放貸風險和壞賬發生事件。小微企業在獲貸款資質以后，往往會面臨復雜的放貸手續。根據不完全統計，大型商業銀行因苛刻的審核標準，通常放貸時間設置為5至10天；中小型銀行在接洽小微企業的業務過程中，一般為3至5天。由此可見，銀行的繁瑣手續無法適應小微企業的實際發展需求。

4.缺乏抵押物，借貸風險大

銀行放貸對象必須滿足信貸標準、放出能收回、動力增長等按要求，以確保低風險、低壞賬率。但由于小微企業的規模較小、靈活性較強、財務制度不完善、經營方式簡單化特性，使銀行很難掌握好企業的經營情況，進而財務信息不公開的現象時有發生，加劇小微企業融資的難度。

三、互聯網金融下微小企業融資創新對策

隨著互聯網技術的蓬勃發展和進步，互聯網金融應時而生?；ヂ摼W金融的誕生有效地彌補了傳統借貸方式的不足，憑借其快捷、高效等特征，為我國眾多微小企業融資創新帶來極大的便利，同時也有利于解決好微小企業的融資難問題。具體對策如下：

1.大數據金融

大數據金融是通過運用大數據來提供一系列金融服務，并由阿里巴巴等大型電商設定貸款公司，進而充分滿足電商模式小微企業的實際發展需求，依靠大數據為其帶來融資。具體說來，從眾多數據角度而言，可通過網絡信息化環境，融合傳統金融，進而為企業帶來融資。大數據金融主要分為兩大類，即平臺金融、供應鏈。這兩者都會將傳統金融貸款形式轉換成信用貸款形式，而且無需進行抵押，也無需具備授信額度，僅需依賴小微企業的信用來實現融資。利用大數據融資，不僅可以降低融資成本、融資門檻，而且也可以有效促使資金周轉率的提高，最終增強企業資金的使用率。就供應鏈金融來講，其關鍵在于企業通過產業鏈“上下游”特征，合理利用好供應鏈資源及客戶資源，進而為部分供應鏈參與方建立融資渠道。在大數據環境下，該種融資方式是以大型企業為導向，依賴于供應方身份，以便為企業提供更加優質的融資服務，譬如，京東供應鏈融資方式，則將未來收益現金流視為有力的擔保，以此獲取銀行授信額度來融資。而平臺融資是指企業經由相關平臺來進行融資，并利用平臺里的約定、交易額等信息流或資金流來搭建以大數據為核心的平臺，繼而提供更好的融資服務?，F階段，由于大數據擁有簡單、便捷、低成本和高效率等優勢，所以，大部分互聯網公司、電商企業等采用大數據金融方式。

2.第三方支付

所謂“第三方支付”，是指具有一定信譽及實力的金融機構在收付款人中飾演中介機構這一角色，進而實行網絡支付、轉賬等諸多業務。在此流程中，中介機構應充分發揮第三方作用。目前，第三方支付逐漸蛻變為覆蓋線上下、應用范圍廣泛的工具，并且其金融特點也慢慢呈現出來。采用第三方支付，小微企業無需進行抵押，就可以獲取一定的融資，實現產業化資本融合目標，從而進一步為小微企業的融資提供創新思路。第三方支付既可以加快小微企業的融資速率，同時還可以解決因信息不對等、交易額度大等因素而造成融資難的情況。此外，第三方支付具有多種服務形式和廣闊的客戶覆蓋率，而且能開發出一些有效針對企業的金融業務，尤其對微小企業更是如此。所以，第三方支付能為小微企業的融資提供服務。通過采用數據挖掘技術等，可以有效針對不同數據來進行分析，而且能獲取小微企業的信用資料，最終為小微企業提供信用服務。例如，目前廣泛使用的支付寶，其為客戶提供信用支付服務，即消費信貸。通過對現有數據進行合理分析，并對客戶信用度進行有效評估，根據評估結果來設定信用額度。由此可見，第三方支付可以向小微企業提供貸款服務，進一步促進小微企業的快速發展。

3.P2P網絡借貸

P2P是一種點對點的融資模式，小微企業可通過網絡平臺查找相應的借貸客戶，進而使企業成功辦理借貸業務。P2P網絡借貸能夠降低小微企業的融資風險及成本，也能夠拓寬企業服務范圍，特別對小微企業而言，該種渠道發揮著至關重要的作用。針對P2P網絡借貸，其主要形式為兩種，即P2C和P2B。通過運用這一融資策略，出借人額度上線沒有明確規定，甚至50元也行，而借款額度通常在3至5萬，期限為7天到3個月不等。例如，拍拍貸平臺，目前發展速度較快?，F階段，P2P網絡借貸渠道具有以下運行方式。其一，線上渠道（如拍拍貸、人人貸等），通過該渠道，借貸活動是由線上進行實現的；其二，線上下融合渠道（如翼龍貸等），通過線上申請，接著由線下處理進行融資；其三，債權轉讓渠道（如宜信等），企業作為中介人來挑選適宜的借款人，接著在個人借貸之后，將債券轉交給投資方。除此之外，P2P網絡也具有低風險、信息公開化等諸多優勢，這也對小微企業的融資有著巨大的影響。

4.大眾融資渠道

所謂“大眾融資渠道”，其實指的是小微企業可通過網絡平臺、互聯網服務平臺等，運用預購及合資資助等多種方式，并且面向大眾進行融資的一種渠道。該渠道主要有兩種方式，即小微企業的股權籌資和創新項目的籌資。從小微企業的籌資角度而言，小微企業融資主要是通過大眾平臺來公開企業的股權資料，例如創投圈，即互聯網金融立足于傳統融資渠道上，構建合理的網絡融資方式，運用這一方式，可以為小微企業提供嶄新的融資渠道。針對創新項目的籌資方式，小微企業應在市場中對創新產品進行廣泛宣傳并利用快速出售手段，比如眾籌網等。與此同時，小微企業還可以在夢想平臺上構建創新項目，譬如淘夢網，依賴這一方式，使得企業順利完成融資計劃。

5.互聯網金融產品

隨著互聯網金融的廣泛普及和小微企業的快速發展，商業銀行等金融機構也不斷創新融資制度、拓寬商業渠道，現階段，大多數商業銀行都面向小微企業實行手機銀行或網上銀行等多種任務，并且服務效率極高。此外，越來越多的商業銀行開始實施針對小微企業的金融策略，通過搭建P2P平臺及電商平臺等，從而更好地提供金融服務項目，比如興業銀行則運用興業通、簡捷貸等方式。另外，商業利用互聯網平臺，以便向小微企業獲取多種金融業務，其主要涵蓋短期融資及賬號管理等。在目前的互聯網金融發展態勢下，傳統商業銀行所推出的金融產品仍具有較強的影響力。

四、結束語

綜上所述，文章對互聯網金融下小微企業融資問題進行創新性研究。從以上分析來看，互聯網金融不僅最大限度上地推動小微企業的融資發展，而且也能快速處理因信息紊亂、交易成本高等諸多不穩定因素而造成融資困難的情況。此外，互聯網金融的覆蓋范圍極為廣闊，而且也存在各種各樣的服務方式，促進金融機構可持續發展。相比較于傳統的金融模式，互聯網金融具備較強的優越性，不僅僅為大部分小微企業提供便利，而且更為重要的是創新整個金融產業。在當前互聯網金融環境下，小微企業的融資渠道也進一步得到創新，并促使其融資方式的多元化選擇。

參考文獻：

[1]丁增穩，鄭興東，薛曉麗.互聯網金融視閾下的小微企業融資模式創新設計[J].通化師范學院學報，2015（01）.

[2]李超，駱建文.基于互聯網金融的小微企業融資策略[J].現代管理科學，2015（01）.

[3]鄭志來.互聯網金融、社區銀行與小微企業間接融資研究[J].現代經濟探討，2015（01）.

[4]鄭志來.互聯網金融、金融脫媒與中小微企業融資路徑研究[J].西南金融，2015（03）.

[5]張嶺，張勝.互聯網金融支持小微企業融資模式研究[J].科技管理研究，2015（17）.

[6]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014（04）.

[7]張玉明.小微企業互聯網金融融資模式研究[J].會計之友，2014（18）.

篇6

【關鍵詞】農業龍頭企業 互聯網金融 融資

一、農業龍頭企業傳統融資模式的現狀

（一）融資總量不足，滿足不了資金需求

在收購季節，農業龍頭企業為收購農業產品需要大額資金流。在傳統的融資模式下，農業龍頭企業的融資模式主要是政府政策支持、銀行貸款、資本市場融資以及創投機構的風險投資基金等。政府支持程度不足不能夠充分用于實踐中；銀行貸款申請難、周期長；資本市場融資以及創投的風險投資主要是發行債券或者股票等方式來融資，但大多數是國有的大企業，對于農業龍頭企業來說這種融資模式還存在一定的困難。

（二）農業產業化的信貸投入低

農業自帶的弱質性使龍頭企業的融資背負了來自氣候條件和銷售營銷狀況的雙重風險。農業龍頭企業的主營業務收入主要來自于農產品的收入，而農產品具有生長周期長、易受天氣影響和市場行情影響的特點，使得農產品的收入易有較大偏差。因為消費者的消費習慣和需求影響著農產品的銷售，導致供大于求的局面出現，進一步增加了農業龍頭企業的收入風險，加大了收益的不確定性。并且由于農副產品自己的生長周期，實施農業產業化經營后，周期隨著產業鏈的延伸變得更長。農業龍頭企業產業化業務的生產周期的變化會影響企業運營過程中資金的需求量，變成連續的生產周期資金鏈。龍頭企業的融資周期較長且不確定性因素多，這就加大了融資風險。因此農業投入的高風險、低回報率、周期長制約了農業產業化發展的信貸投入。根據中國人民銀行相關數據顯示，2010年至2015年農業龍頭企業銀行貸款金額如表所示：

由表可知，雖然我國農業龍頭企業貸款所占比例每年都在增長，但所占貸款比例數額非常小，增長幅度也比較緩慢。

（三）銀行信息不對稱，農業龍頭企業貸款難度大

在傳統的融資模式下，銀行不能獲得全面的企業信息，為防止農業龍頭企業財務制度不健全、財務報表不真等情況的出現，銀行會加大貸款的審查力度和周期。農業龍頭企業為獲得貸款，盡量避免信息不對稱的情況，就必須要向銀行或其他金融機構提交申請，經過清查、審查、評定、授信、簽署相關文件、支出貸款額等諸多流程，農業龍頭企業所需資金具有短、頻、快的特點，因此手續繁冗、耗時過長的傳統融資模式滿足不了農業龍頭企業的資金需求，對農業龍頭企業的經濟發展有大大的阻礙作用。

二、互聯網金融背景下農業龍頭企業融資模式的創新

（一）P2P模式

P2P是互聯網金融產品的一種，英文縮寫person-to-person，大意為將小額的個人資金聚集起來，通過網絡平臺無需抵押、擔保貸款，借貸給有資金需求的農業龍頭企業的一種民間借貸模式。P2P與傳統的融資模式主要區別在于將線下融資搬到互聯網上進行，當農業龍頭企業有資金需求時，在有資質的網絡信貸公司登陸注冊資金需求信息，網絡信貸公司通過互聯網技術將此信息出去，實現各自的借貸需求。在借貸過程中，借貸的手續流程全部在互聯網上進行，降低時間成本和交易成本。近五年來P2P發展迅猛，成交額與交易平臺數量與日俱增，截止2015年P2P網絡交易平在互聯網融資的背景下農業龍頭企業融資問題通過P2P模式融資，資金短缺，融資不足等問題都將得到有效解決。下圖為P2P 2010年至2016年平臺數量及成交額的數據柱形圖。

（二）眾籌模式

眾籌融資模式是指發起人通過互聯網對外公布需籌集資金的項目，展示他們的創意、想法，獲得投資者的關注，有意向的投資者就可以對他們感興趣的項目提供資金的幫助，農業龍頭企業就可以取得所需資金。眾籌主要包括三個當事人：籌資人（農業龍頭企業）、網絡平臺運營方和投資人。眾籌融資模式相比于傳統的融資模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量的特點，對于農業自身弱性的農業龍頭企業來說獲得資金也不再是有難度的問題，開拓了新的融資渠道，增加了新的資金來源。下圖為眾籌模式的流程示意：

（三）電子商務平臺融資模式

電子商務平臺融資是指通過第三方電子商務企業創建融資平臺，利用平臺無需抵押或擔保向農業龍頭企業提供融資資金，主要包括互聯網金融平臺、電商平臺貸款等融資模式。其融資過程通過互聯網完成，信用度通過客戶在第三方電子商務融資平臺的信用資質和交易記錄為基礎衡量，融資額度最高可達300萬。電子商務平臺融資相比于傳統的融資模式，農業龍頭企業在貸款融資時更加高效快捷、省時省力、滿足資金周轉快、借貸頻率高的需求。

（四）金融機構互聯網化

金融機構互聯網化，即金融機構業務服務互聯網化，實質為將傳統的金融機構提供的傳統融資服務與互聯網技術結合在一起所衍生出的一種新的互聯網融資模式。在互聯網發展的時代，傳統的金融機構的服務業務也趨于互聯網化，改造傳統的服務流程，運用現代通信技術和互聯網技術，使得服務全部呈現電子化、網絡化、信息化。金融機構互聯網，是互聯網發展的產物，改變了農業龍頭企業傳統的融資方式，具有高速快捷、有效控制運營成本、重視客戶體驗等優點。

三、拓展和完善農業龍頭企業互聯網金融融資渠道的建議

（一）出臺適用法律，加強互聯網監管

近年來，互聯網金融行業發展迅猛，許多非金融類公司也進入互聯網金融行業，但與互聯網金融飛速發展趨勢相背的是該行業的監管落后，國家沒有出臺相關法律對互聯網金融機構的法律行為作出具體的規章制度。例如：靠互聯網金融運營平臺收取的中介費不屬于中國人民銀行監管也不屬于其他機構監管，無明確法律規定，造成法律空白，這一現象對互聯網融資的風險控制和債權人的權益保障的真實性具有不確定性，因此需要國家頒布相應的法律明確規定互聯網金融業務的監管主體，設立相關部門定期檢查網站運營狀況，確保操作規范有效、控制風險、保障債權人的權益。

（二）采用不同的互聯網融資模式，進行牌照管理

對于不同的互聯網金融融資模式，對其進行牌照管理，例如對P2P模式、眾籌模式、電商模式等融資模式根據其不同的行業特征與規范，進行區分，實行不同的牌照監管。P2P模式主要是將線下融資搬到互聯網上，為控制其風險，就需要對提供P2P模式平臺的企業辦理互聯網信息服務經營許可證。眾籌模式的風險在于企業信用和項目技術上，因此要獲得眾籌模式的營業牌照需要考核營運平臺的職業操守和技術的專業性。電商融資模式的風險在于電商的信用和資產規模，頒發牌照需要嚴格把控電扇抗風險額能力。對互聯網融資模式進行牌照管理，更加規范了這個行業的操作。

（三）規范信用擔保體系，分散信用風險

在傳統的融資模式中，農業龍頭企業貸款需要抵押或者提供擔保，抵押的資產評估價值要高于貸款的金額，因此導致了農業龍頭企業在傳統的融資模式下貸款要求門檻過高不易融資的問題。在互聯網金融融資的的模式下，一般門檻較低，不需要抵押或擔保，這就需要我國有一個完善的信用擔保體系，通過信用擔保體系對企業的信用進行評估，進而對企業貸款融資進行一定程度的信用擔保，從而分散了信用風險。構建完善的信用體系需要政府的大力支持，配合其信用收集工作，要依法收集、整理、保存企業的信用記錄信息。建立完善的信用體系有助于解決借貸雙方信息不對稱的問題，有利于互聯網金融融資安全健康的發展。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-12.

[2]彭雷.從“園丁式監管”走向“大數據監管”[J].新金融評論，2014（2）：22-26.

[3]徐全忠，農村金融促進農業產業化發展研究[J].生產力研究，2013，（10）：23-24.

[4]吳曉光.2011.淺談商業銀行網絡融資業務的風險控制[J].新金融，（7）：27-30.

[5]陳初.2010.對中國P2P網絡融資的思考[J].人大論壇，（26）：30-31.