商業計劃書的融資方案范文

導語：如何才能寫好一篇商業計劃書的融資方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

作為一份標準性的文件，商業計劃書有著大同小異的架構。但是，有的商業計劃書卻能迅速抓住投資人目光，而有的計劃書卻只能以進入“回收站”作為使命的終結。客觀的說，項目自身素質是最關鍵最核心的原因，但是，一個完美的、專業的表現形式也同樣重要，“酒香不怕巷子深”的邏輯在競爭激烈的現代商業運轉中并不適用。一份成功的商業計劃書涵蓋了潛在投資人對于融資項目所需了解的絕大信息，并且對于其中投資方通常關注的要點進行重點陳述分析。這樣的商業計劃書可以大大減少投資者在進入盡職調查之前的工作量，便于雙方迅速進入后期實質運作。

不同的融資項目，由于項目性質不同、項目所處階段不同等各種因素，投資人關注點會有所側重。一般而言，項目的市場、產品、管理團隊、風險、項目價值等方面是投資人評審項目的要點。

在下文中，筆者主要針對一份完善商業計劃書必需的重點和創業人員在商業計劃書寫作中經常出現的問題進行針對性的說明：

執行摘要

這一部分是投資人最先閱讀的部分，卻是在商業計劃書寫作中最后完成的部分，是對整個商業計劃書精華的濃縮，旨在引起投資人的興趣，有進一步探究項目詳細的渴望。執行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內容力求精練有力，重點闡明公司的投資亮點，尤其是相對于競爭對手的搶眼之處。一般，凈現金流入、廣泛的客戶基礎、市場快速增長的機會、背景豐厚的團隊都是可能引起投資人興趣的亮點。

產品和服務介紹

此部分主要是對公司現有產品和服務的性能、技術特點、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產品研發計劃的介紹。在我們接觸到的眾多商業計劃書中最常見的毛病就是對于產品技術的介紹過于專業和生僻，占用了過多的篇幅。在大多數情況下，商業計劃書的執筆者就是創業者本身，他們大多是技術出身，對于自有產品和技術有著一種自然而然的自豪和親近，所以經常進入“情不自禁”和“滔滔不絕”的情緒之中。而另一方面，投資人本質上是極為看重收益和回報的商人，而且他們多是經濟或金融背景，對于技術方面的專業介紹也不是特別在行。他們更加認同市場對于公司產品的反映。所以，建議在產品和服務部分只需講清楚公司的產品體系，向投資人展示公司產品線的完整和可持續發展，而將更多的筆墨放置在產品的盈利能力、典型客戶、同類產品比較等內容的介紹上。

市場與競爭分析

與其他融資方式不同，風險投資者的超額收益更多來源于未來的增長。所以，投資者對于項目所處的市場的未來發展非常重視。在市場競爭部分，我們重點分析市場整體發展趨勢、細分市場的容量、未來增長估計、主要的影響因素等。競爭分析主要包括主要競爭對手的優劣勢分析和自身的KSF分析等內容。對于市場容量的估算、未來增長的預測的數據最好是來源于中立第三方的調查或研究報告，避免自行估計。對于特殊市場，在預估時則力求保持客觀中肯的態度，免有“自吹自擂”之嫌，令人不能信服。

戰略規劃與實施計劃

擁有了優質的產品和良好的市場機遇，還需要一個切實可行的實施計劃來配合，才能保證最后的成功。在這一部分內容中，我們要著力舉證為了實現戰略目標而在人員團隊、資金、資源、渠道、合作各方面的配置。制定的實施計劃要與計劃書中其他章節保持一致性。例如，產品計劃與產品服務中的未來研發一致，資金配置與資金使用計劃一致，人員配置與人力資源規劃一致等。

管理團隊介紹

美商中經合的總裁劉宇環先生曾經說過：“就象做房地產位置是最重要的一樣，做VC的三個要素就是：people，people，people?！憋L險投資家對于人的因素在整個項目中的作用看得至關重要。再好的計劃若沒有執行能力強大的團隊也可能淪為美麗的泡影。對于初創企業，人的因素尤為重要。[Page]

對于管理團隊的描述，除了常規介紹的整個團隊的專業背景、學歷水平、年齡分布，最重點的是核心團隊的經歷。一個穩定團結的核心團隊可以幫助企業渡過種種難關，是企業最寶貴的資源。而且，核心團隊的過往經歷直接影響企業的發展路徑。所以，團隊成員的成功創業經歷對于贏取投資人的資金而言往往是極有份量的籌碼。

財務預測與融資方案

任何投資中，影響企業價值評估的財務情況總是投資人最為關心的地方。財務預測是對于商業計劃書中的所有定性描述進行量化的一個系統過程。許多創業者，在技術方面是專家，而對于財務和融資卻是門外漢。所以，往往提交出來的是一份數據粗糙，取舍隨意，預測基礎不合理的預測數據，難于取得投資人的認可。除了借助內部財務人員和財務預測軟件的幫助外，也可以嘗試尋求專業顧問人士的幫助。專業人員的經驗可以保證整個財務預測體系的規范性、合理性、專業性。財務預測的合理性直接影響融資方案的設計和取舍，這對于在與投資人的直接談判中至關重要。另一個投資人極為關注的方面就是融資后的資金使用計劃。在通過前面資料了解到企業資金的缺口及來源后，投資人最想知道的就是企業是否有能力管好這筆資金。而一份詳細、合理的資金使用計劃能很好的減少投資人的顧慮。

風險控制

篇2

為了吸引投資者，就要讓他們對我們的創業計劃有一個全面地了解，這時我們就需要編寫“商業計劃書”。商業計劃書（Business Plan）是有關企業經營發展整體業務運營的構思與策劃，是基于企業的實際而對企業運營涉及的人力資源、產品研發、生產加工、市場開拓與銷售、財務管理、資本運營以及企業發展戰略等方面、環節所做的計劃和規劃。企業商業計劃詳述了企業如何運作、經營、管理和被資本化的過程。商業計劃書就是依上述目的經過整合簡化而做成的企業文件。企業商業計劃書又叫企業運營計劃書，在用于企業融資時，又稱企業融資計劃書。商業計劃書不僅僅是用于適應企業融資需求而做的企業信息披露，還要闡明企業運營的整體設想和策劃，它是企業、創業者形象、素質的宣傳書，更是公司企業運作的指導書。撰寫商業計劃書是我們大學生創業的第一步。

撰寫商業計劃書的最主要目的就是要引起投資者對我們項目的興趣。我們需要以這種正是的書面形式來征服投資者，讓他們自愿的資助我們完成我們的事業。但是，天下沒有免費的午餐，風險投資上也絕對不是慈善家，他們的資金只肯投入到有利可圖的領域和行業。因此，我們撰寫商業計劃書的時候就要事先弄清楚他們最感興趣的是什么，投其所好才能事半功倍。商業計劃的設計應當從投資者的角度分階段來考慮。我們編寫商業計劃書按其考慮問題的不同，大致可以從以下幾個撰寫階段：

1）第一階段形成一些計劃和想法，公司提供哪些產品和服務，實現什么目標等。

2）第二階段了解市場，客戶是誰，如何保證產品或服務具有很強的吸引力和競爭力等。

3）第三階段具體細節的考慮，比如：如何來運營這家公司，今后幾年的財務計劃是什么，會遇到哪些風險，需要多少資金，怎樣籌集資金等。

4）第四階段，文檔制作。即將自己前三階段的想法落實在商業計劃書上。

5）第五階段，推銷自己的商業計劃，以獲得投資。

一、商業計劃書內容

執行摘要 這是商業計劃書最簡練形式，包括所有的要點。執行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內容力求精練有力，重點闡明公司的投資亮點，尤其是相對于競爭對手的搶眼之處。風險投資商如果覺得執行摘要有看頭，才會接著去閱讀其它內容。作為商業計劃書中最重要的一部分，執行摘要一般放在最后步驟進行準備。

公司描述 商業計劃書的第一個完整部分是公司描述部分，它包括：公司的歷史，當前地位、戰略和未來計劃。企業還需要在商業計劃書中闡明通過具體的戰略規劃可以建立起利潤可觀的公司業務。

產品和服務 在這一部分中，主要是對公司現有產品和服務的性能、技術特點、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產品研發計劃的介紹。另外，對專利等級、版權、及商業機密內容的描述也非常重要，對市場進入壁壘的分析說明也是相當關鍵。

市場分析 這一部分應該界定公司的市場，行業，現在和潛在的購買者，和競爭者。商業計劃書應該闡釋市場中的關鍵影響因素，弄清楚購買決策的制定過程，還應該對“市場是怎樣細分，公司計劃擁有的市場份額，以及預想采用何種防御戰略來抵擋競爭”這些問題做出回答。商業計劃書的這一部分的撰寫越具體越好，要以那些可信度高、已經證實的數據為中心。市場調研應當包括對企業所在行業、及潛在客戶的詳細分析。行業數據應當包括行業數據、市場規模、近期技術進步、政策規定及未來發展趨勢等方面。顧客調查應包括潛在顧客數量、平均購買率及購買決策者的行為分析等信息。這一調查可以推動銷量預測和定價策略的開展，而這些策略與營銷、銷售、分銷渠道等戰略是緊密聯系的。最后，對企業將要占領的目標市場的份額做出評價。

營銷戰略與實施計劃 擁有了優質的產品和良好的市場機遇，還需要一個切實可行的營銷戰略和實施計劃來配合，才能保證最后的成功。營銷戰略應該討論市場調研的結果和產品或服務的價值提議。商業計劃書中這一部分內容的主要目的是使投資者確信這一市場是可被開發和滲透的。

組織管理概要 一個穩定團結的核心團隊可以幫助企業渡過種種難關，是企業最寶貴的資源。很多潛在投資者把管理團隊視為一份商業計劃書獲得成功的最關鍵因素。風險資本家通常會向那些最有可能成功運作企業的人們進行投資，風險投資者將會仔細考察所投資企業的管理者隊伍，這一管理隊伍必須在關鍵性標準方面具備一定的經驗和才能：技術發展、營銷、銷售、生產和財務等。

資金需求和退出策略 這一部分說明為實現公司商業計劃所需要的資金額，資金需求的時間性；資金用途（詳細說明資金用途，并列表說明）；融資方案；資金其他來源，如銀行貸款等；每一個風險投資者都想知道公司退出戰略的清晰描述和他們的投資獲利的時間和方法。在商業計劃中最通常的退出戰略是IPO，但在目前中國證券市場不發達的條件下，一般采用在一定期限內還本付息的方式退出。 財務計劃 這一部分的最重要方面在于財務預測——預測資產負債表、現金流量表和損益表。財務預測必須與公司的歷史業績和發展趨勢相一致，也應該與商業計劃書中其他部分的討論結果相一致。最后，你還應該考慮投資者需要的投資回報率和他們的收回戰略。許多創業者，在技術方面是專家，而對于財務和融資卻是門外漢。所以，往往提交出來的是一份數據粗糙，取舍隨意，預測基礎不合理的預測數據，難于取得投資人的認可。尋求專業顧問人士的幫助可以保證整個財務預測體系的規范性、合理性、專業性。

風險因素及其對策 雖然每一份商業計劃書都會對項目的方方面面做出一番美好未來規劃，但是作為風險投資一方，他面對一個項目，不確定的因素太多。風險分析部分的目的就是說明各種潛在的風險，向投資人展示針對風險的規避措施。 發展計劃 對企業未來發展的目標和預期，在其中需要介紹企業的發展目標、發展計劃、實施步驟等問題，使投資者對企業的長期發展方向有一個全面地了解。 退出機制 告訴投資者將如何收獲投資，什么時間收回投資，投資回報率的情況等等。這是投資者最關心的實際問題。

附錄 附錄經常作為商業計劃的補充說明部分。每份商業計劃在附錄中都有大量的財務預測，作為執行計劃和財務計劃中有關財務的總結。在附錄中可能出現的附件還有：媒介關于公司產品的報道；公司營業執照、產品的樣品、圖片及說明；有關公司及產品的其它資料；專利技術信息；合作者和消費者的來信；一般競爭者調查等等。

二、商業計劃書規范要求

第一部分摘要（整個計劃的概括） （文字在2-3頁以內）

一.公司簡單描述

二.公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）

三.公司目前股權結構

四.已投入的資金及用途

五.公司目前主要產品或服務介紹

六.市場概況和營銷策略

七.主要業務部門及業績簡介

八.核心經營團隊

九.公司優勢說明

十.目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還十一.融資方案（資金籌措及投資方式）

十二.財務分析

1.財務歷史數據（前3-5年銷售匯總、利潤、成長）

2.財務預計（后3-5年）

3.資產負債情況

第二部分綜述

第一章公司介紹

一．公司的宗旨（公司使命的表述）

二．公司簡介資料

三．各部門職能和經營目標

四．公司管理

1.董事會

2.經營團隊

3.外部支持（外聘人士/會計師事務所/律師事務所/顧問公司/技術支持/行業協會等）

第二章技術與產品

一．技術描述及技術持有

二．產品狀況

1.主要產品目錄（分類、名稱、規格、型號、價格等）

2.產品特性

3.正在開發/待開發產品簡介

4.研發計劃及時間表

5.知識產權策略

6.無形資產（商標/知識產權/專利等）

三．產品生產

1．資源及原材料供應

2．現有生產條件和生產能力

3．擴建設施、要求及成本，擴建后生產能力

4．原有主要設備及需添置設備

5．產品標準、質檢和生產成本控制

6．包裝與儲運

第三章市場分析

一．市場規模、市場結構與劃分

二．目標市場的設定

三．產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析

四．目前公司產品市場狀況，產品所處市場發展階段（空白/新開發/高成長/成熟/飽和）

產品排名及品牌狀況

五．市場趨勢預測和市場機會

六．行業政策

第四章競爭分析

一．有無行業壟斷

二．從市場細分看競爭者市場份額

三．主要競爭對手情況：公司實力、產品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占

率等）

四．潛在競爭對手情況和市場變化分析

五．公司產品競爭優勢

第五章市場營銷

一．概述營銷計劃（區域、方式、渠道、預估目標、份額）

二．銷售政策的制定（以往/現行/計劃）

三．銷售渠道、方式、行銷環節和售后服務

四．主要業務關系狀況（商/經銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級資格認定標準

政策（銷售量/回款期限/付款方式/應收帳款/貨運方式/折扣政策等）

五．銷售隊伍情況及銷售福利分配政策

六．促銷和市場滲透（方式及安排、預算）

1.主要促銷方式

2.廣告/公關策略、媒體評估

七．產品價格方案

1.定價依據和價格結構

2.影響價格變化的因素和對策

八.銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。

九.市場開發規劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3-5年）銷售額、占有率及計算依據

第六章投資說明

一．資金需求說明（用量/期限）

二．資金使用計劃及進度

三．投資形式（貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優先股、任股權/對應價格等）

四．資本結構

五．回報/償還計劃

六．資本原負債結構說明（每筆債務的時間/條件/抵押/利息等）

七．投資抵押（是否有抵押/抵押品價值及定價依據/定價憑證）

八．投資擔保（是否有抵押/擔保者財務報告）

九．吸納投資后股權結構

十．股權成本

十一．投資者介入公司管理之程度說明

十二．報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）

十三．雜費支付（是否支付中介人手續費）

第七章投資報酬與退出

一．股票上市

二．股權轉讓

三．股權回購

四．股利

第八章風險分析

一．資源（原材料/供應商）風險

二．市場不確定性風險

三．研發風險

四．生產不確定性風險

五．成本控制風險

六．競爭風險

七．政策風險

八．財務風險（應收帳款/壞帳）

九．管理風險（含人事/人員流動/關鍵雇員依賴）

十．破產風險

第九章管理

一．公司組織結構

二．管理制度及勞動合同

三．人事計劃（配備/招聘/培訓/考核）

四．薪資、福利方案

五．股權分配和認股計劃

第十章經營預測

增資后3-5年公司銷售數量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據

第十一章財務分析

一．財務分析說明

二．財務數據預測

1.銷售收入明細表

2.成本費用明細表

3.薪金水平明細表

4.固定資產明細表

5.資產負債表

6.利潤及利潤分配明細表

7.現金流量表

8.財務指標分析

1)反映財務盈利能力的指標

a.財務內部收益率（FIRR）

b.投資回收期（Pt）

c.財務凈現值（FNPV）

d.投資利潤率

e.投資利稅率

f.資本金利潤率

g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析

2)反映項目清償能力的指標

a.資產負債率

b.流動比率

c.速動比率

d.固定資產投資借款償還期

第三部分附錄

一．附件

1.營業執照影本

2.董事會名單及簡歷

3.主要經營團隊名單及簡歷

4.專業術語說明

5.專利證書/生產許可證/鑒定證書等

6.注冊商標

7.企業形象設計/宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）

8.簡報及報道

9.場地租用證明

10.工藝流程圖

11.產品市場成長預測圖

二．附表

1.主要產品目錄

2.主要客戶名單

3.主要供貨商及經銷商名單

4.主要設備清單

5.市場調查表

篇3

第一章 公司基本情況

1.1企業簡介

公司名稱、成立時間、發展歷史、員工數量、產品和服務、股權結構、

1.2 公司經營財務歷史

1.3 公司榮譽

第二章 公司組織及管理

2.1 公司對外投資

2.2 公司組織架構

2.3 公司人員結構

2.4 公司管理情況

企業創始人、管理架構和團隊、主要管理者的基本情況

第三章 公司產品與技術介紹

3.1 產品介紹及特色

3.2產品銷售范圍和渠道

3.3產業鏈格局

3.4產品市場現狀及發展趨勢

第四章 公司產品技術及研發

4.1 公司主營產品

4.2 公司產品優勢

4.3 公司產品技術專利

4.4 公司未來三年產品發展計劃

4.5 公司技術來源

4.6 公司核心技術

4.7研究與開發

第五章 行業與市場發展

5.1 行業

5.2市場前景

第六章 市場競爭與策略

6.1 主要競爭對手狀況

6.2 公司競爭優勢

市場地位

技術優勢

資源優勢

管理優勢

其他優勢

6.3公司營銷計劃

6.4客戶、品牌開發計劃

6.5未來三年盈利預測及說明

預期增長率和份額

第七章 公司財務狀況

過去三年的財務情況、業務收入、毛利、凈利、應收賬款、存貨、苦丁資產、負債、凈資產、運營成本、預期收支平衡日期、財務預測等。

第八章 股權融資方案

篇4

編號：

日期：

（項目公司資料）

地址：

郵政編碼：

聯系人及職務：

電話：

傳真：

網址／電子郵箱：

保 密

本商業計劃書屬商業機密，所有權屬于xx公司（或xx項目持有人）。所涉及的內容和資料只限于已簽署投資意向書的投資者使用。收到本計劃書后，收件方應即刻確認，并遵守以下的規定：

1、在未取得xx公司（或xx項目持有人）的書面許可前，收件人不得將本計劃書之內容

復制、泄露、散布；

2、收件人如無意進行本計劃書所述之項目，請按上述地址盡快將本計劃書完整退回。

目 錄

報告目錄

第一部分 摘要（整個計劃的概括）

（文字在2頁～3頁以內）

一、公司簡單描述

二、公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）

三、公司目前股權結構

四、已投入的資金及用途

五、公司目前主要產品或服務介紹

六、市場概況和營銷策略

七、主要業務部門及業績簡介

八、核心經營團隊

九、公司優勢說明

十、目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還

十一、融資方案（資金籌措及投資方式）

十二、財務分析

1.財務歷史數據（前3年～5年銷售匯總、利潤、成長）

2.財務預計（后3年～5年）

3.資產負債情況

第二部分 綜述

第一章　公司介紹

一、公司的宗旨（公司使命的表述）

二、公司簡介資料

三、各部門職能和經營目標

四、公司管理

1.董事會

2.經營團隊

3.外部支持（外聘人士／會計師事務所／律師事務所／顧問公司／技術支持／行業協

會等）

第二章　技術與產品

一、技術描述及技術持有

二、產品狀況

1.主要產品目錄（分類、名稱、規格、型號、價格等）

2.產品特性

3.正在開發／待開發產品簡介

4.研發計劃及時間表

5.知識產權策略

6.無形資產（商標／知識產權／專利等）

三、產品生產

1.資源及原材料供應

2.現有生產條件和生產能力

3.擴建設施、要求及成本，擴建后生產能力

4.原有主要設備及添置設備

5.產品標準、質檢和生產成本控制

6.包裝與儲運

第三章　市場分析

一、市場規模、市場結構與劃分

二、目標市場的設定

三、產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析

四、目前公司產品市場狀況，產品所處市場發展階段（空白／新開發／高成長／成

熟／飽和），產品排名及品牌狀況

五、市場趨勢預測和市場機會

六、行業政策

第四章競爭分析

一、無行業壟斷

二、從市場細分看競爭者市場份額

三、主要競爭對手情況：公司實力、產品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市

場占有率等）

四、潛在競爭對手情況和市場變化分析

五、公司產品競爭優勢

第五章　市場營銷

一、概述營銷計劃（區域、方式、渠道、預估目標、份額）

二、銷售政策的制定（以往／現行／計劃）

三、銷售渠道、方式、行銷環節和售后服務

四、主要業務關系狀況（商／經銷商／直銷商／零售商／加盟者等），各級資格

認定標準及政策（銷售量/回款期限／付款方式／應收賬款／貨運方式／折扣政策等）

五、銷售隊伍情況及銷售福利分配政策

六、促銷和市場滲透（方式及安排、預算）

1.主要促銷方式

2.廣告／公關策略媒體評估

七、產品價格方案

1.定價依據和價格結構

2.影響價格變化的因素和對策

八、銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。

九、市場開發規劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3年～5年）銷售額、占有

率及計算依據

第六章　投資說明

一、資金需求說明（用量／期限）

二、資金使用計劃及進度

三、投資形式（貸款／利率／利率支付條件／轉股－普通股、優先股、任股權／對應

價格等）

四、資本結構

五、回報／償還計劃

六、資本原負債結構說明（每筆債務的時間／條件／抵押／利息等）

七、投資抵押（是否有抵押／抵押品價值及定價依據／定價憑證）

八、投資擔保（是否有抵押／擔保者財務報告）

九、吸納投資后股權結構

十、股權成本

十一、投資者介入公司管理之程度說明

十二、報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）

十三、雜費支付（是否支付中介人手續費）

第七章　投資報酬與退出

一、股票上市

二、股權轉讓

三、股權回購

四、股利

第八章　風險分析

一、資源（原材料／供應商）風險

二、市場不確定性風險

三、研發風險

四、生產不確定性風險

五、成本控制風險

六、競爭風險

七、政策風險

八、財政風險（應收賬款／壞賬）

九、管理風險（含人事／人員流動／關鍵雇員依賴）

十、破產風險

第九章　管理

一、公司組織結構

二、管理制度及勞動合同

三、人事計劃（配備／招聘／培訓／考核）

四、薪資、福利方案

五、股權分配和認股計劃

第十章 經營預測

增資后3年～5年公司銷售數量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計

算依據

第十一章 財務分析

一、財務分析說明

二、財務數據預測

1.銷售收入明細表

2.成本費用明細表

3.薪金水平明細表

4.固定資產明細表

5.資產負債表

6.利潤及分配明細表

7.現金流量表

8.財務指標分析

（1）反映財務盈利能力的指標

a.財務內部收益率（firr）

b.投資回收期（pt）

c.財務凈現值（fnpv）

d.投資利潤率

e.投資利稅率

f.資本金利潤率

g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析

(2)反映項目清償能力的指標

a.資產負債率

b.流動比率

c.流動比率

d.固定資產投資借款償還期

第三部分 附錄

一、附件

1.營業執照影印本

2.董事會名單及簡歷

3.主要經營團隊名單及簡歷

4.專業術語說明

5.專利證書／生產許可證／鑒定證書等

6.注冊商標

7.企業形象設計／宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）

8.簡報及報道

9.場地租用證明

10.工藝流程圖

11.產品市場成長預測圖

二、附表

1.主要產品目錄

2.主要客戶名單

3.主要供貨商及經銷商名單

4.主要設備清單

5.主場調查表

篇5

中國xx軟件有限公司是以xx教授（原中國交大研究生）、xx教授（原中科院計算所研究生）攜帶在加拿大多年學習和研究的先進創新成果回國創業的一家軟件企業。公司于20XX年7月在中國張江高科技園區注冊，主要業務是開發具有自主版權和知識產權的大型通用數據庫管理系統——xxSQL，并基于xx數據庫產品進行應用開發和推廣。

xx軟件的宗旨是以創新的核心技術為起點，以國際一流的專家為技術領路人，將核心技術轉化成具有國際競爭力的商業產品，將xx軟件建設成一個大型的基礎軟件和應用軟件供應商。

xx軟件的短期目標：基于xx數據庫（xxSQL）的“xx企業信息備份和搜索工具”能夠在一些具體行業或項目中進行推廣應用。初期市場開拓的目標在于建立和提高公司產品的信譽和客戶對于產品的可接受程度，而非盲目追求數量增長?？傊?，首先使公司運營正常，實現良性現金流和一定的贏利空間，再求進一步發展，實現良好的投資回報。

xx軟件的長期目標：開發和推廣大型通用數據庫管理系統及其應用產品。

二、公司目前的股權結構

公司目前的股份構成：

三、已投入的資金及用途

公司于20XX年7月成立，注冊資金200萬元人民幣，主要用于產品的開發、測試，市場渠道的鋪設。

公司成立以來成功申請了20XX年科技部中小企業技術創新基金（75萬元）和20XX年中國市第一批軟件和集成電路產業發展專項資金（50萬元）。

四、公司目前主要產品及服務

公司的主要產品：“xx數據庫管理系統（xxSQL）”。

正在開發的產品有：“xx企業信息備份與搜索工具”。

公司還計劃基于xx數據庫建立“xx數據服務中心”，為廣大中小企業用戶提供數據集中維護及安全保障。

五、產品的知識產權和歸屬權

“xx數據庫管理系統（xxSQL）”是由兩位創始人（xx、xx）在國外任教期間發明，通過與任教所在大學簽定法律合同（見附件），數據庫的專利權、出版權及其相關知識產權都歸屬于兩位創始人所有，目前數據庫的所有知識產權已轉到中國xx軟件有限公司。

“xx企業信息備份與搜索工具”則是在中國研發的基于xx數據庫的應用產品。中國xx軟件有限公司擁有產品的所有知識產權。

六、市場概況和營銷策略

目前企業搜索市場還處于起步階段，還沒有出現一家獨大或幾分天下的局面，因此，現在是進入企業搜索市場的最好時機。

xx的總體營銷策略是：分別向中小企業、大型企業和服務運營商提供不同的細化產品，逐步開拓本地、國內、國際市場。

七、核心團隊

公司的核心團隊由五人組成：

xx（公司創辦人，現任董事長兼CTO，xx大學計算機系終身教授，數據庫及人工智能專家）；

xx（公司創辦人，現任總經理，xx大學計算機系終身教授，人工智能專家）；

周先生（于95年獲美國名校計算機科學博士學位，曾任美國xx公司中層管理人員、大型外資公司副總裁，軟件工程和人工智能專家）；

陳先生（于88年獲美國名校計算機科學博士學位，曾任美國加州硅谷著名軟件公司高級系統分析師）；

王先生（xx大學計算機系博士后，曾任加拿大著名軟件公司高級系統分析師，數據庫專家）。

八、公司優勢說明

公司的主要優勢如下：

1) 企業搜索引擎的技術處在不斷發展完善中，xx擁有自主的先進技術，創新能力強；

2) xx企業備份和搜索工具是基于xx自身的數據庫產品研發的，充分利用了數據庫的

高性能和安全機制，產品性價比高；

3) xx能快速靈活地向用戶提供按需定制服務。

九、目前公司為實現目標的增資需求

為了搶占企業信息搜索的市場發展先機，xx需要的外部投資為750萬元人民幣，加上xx的預期銷售收入及其他資金，致力于“xx企業信息備份與搜索工具”產品的市場開發。

公司計劃在20XX年實現收支平衡，09年實現銷售贏利，占據國內企業搜索市場有一定影響力的份額，打造xx軟件品牌。

十、融資方案

企業的產品經營和資本經營是相輔相成的，產品經營是基礎，資本經營則是企業快速發展的助推器。公司此次計劃籌集750萬元的風險資金，主要用于“xx企業信息備份與搜索工具”的市場開發。

此次融資的資金籌措方式：股權融資（投資750萬獲取20%股權）或引進戰略投資者。 投資方可通過股票上市或公司兼并的方式退出。

十一、合作方式

篇6

世界經理人辦公伙伴在編寫提綱方面為您提供了以下的參考，希望能夠對您有所幫助。

本文系原創，轉載請注明出處，違者世界經理人辦公伙伴將追究法律責任。

一、企業基本情況

企業名稱、地址、電話、傳真、e-mail、聯系人

成立時間

注冊資本及變更情況(法人代碼、有形資本、無形資本)

企業性質(國有、民營、…)

經營范圍(是否有特許經營權)

股東及股份比例

目前資產情況(總資產、總負債、凈資產、去年銷售收入和純利潤)

企業下屬公司、合資公司及關聯公司情況

企業所屬行業和隸屬關系

企業的發展戰略、發展的宗旨、近期和遠期目標

企業職工人數及大專以上技術人員比例

企業的主營產品基本情況

說明企業的知識產權、專有權、特許經營權等情況

企業及產品是否屬有關部門認定的高新技術范圍

企業已獲得哪些政府支助

二、企業的管理

企業的組織結構(畫出結構圖)

企業主要管理者的性別、年齡、學歷、學位、畢業院校及專業、工作簡歷、在目前行業工作年限、獲得的成就等

企業對主要管理和技術人員采取的激勵機制

企業是否聘請外部管理人員(會計師、律師、顧問、專家等)

說明企業的商業機密、技術機密等保護措施

企業關聯經營說明

三、擬合作項目產品

合作項目產品的名稱、規格、標準和消費對象

產品的獨特性

產品技術來源、歸屬和水平

產品有無知識產權侵權、爭議和訴訟情況

產品是否經過政府或行業有關部門鑒定(提供資料)

產品獲得過何種獎勵或榮譽(證書復印件)

產品是否申請知識產權保護(專利、商標、版權)

現有生產能力和生產設備狀況

需要增加設備情況及實施計劃

企業是否還在準備其他產品的開發(產品名稱)

生產成本詳細說明及控制

四、合作項目行業及市場分析

企業所屬行業的歷史、現狀和未來發展趨勢

企業產品在行業里對上游產品的依賴和向下游產品發展的說明

企業產品在目前全世界(全國)的市場容量有多大，這一容量以每年多少的速度增加或減少，每年實際的市場銷售達到市場容量的比率，供求關系的發展趨勢

五、合作項目產品市場競爭及銷售策略

企業產品近兩年銷售情況，其所在的市場范圍里的主要競爭對手及其所占市場份額的比例

與競爭對手產品相比，本企業產品有哪些獨特之處，這些獨特在市場競爭中的作用;有哪些差距，這些差距有哪些趕超措施

企業產品的獨特之處能否被競爭對手效仿，已采取或擬采取何種實際措施保護自己的產品特點

如果企業產品與競爭對手產品相比沒有技術上、設計上或其他方面的獨特之處，企業采取哪些有效手段與對手競爭

企業產品的客戶及其分布情況，詳細說明主要客戶的情況

企業已采取和擬采取哪些市場營銷手段(廣告、展銷會、培訓班、電視直銷、電話直銷、上門直銷、分銷網、零售網、郵購等)

簡述到最終用戶的銷售過程和步驟

企業近三年的銷售回款率

營銷成本

準備拓展哪些新市場，已做哪些準備

六、研究與開發

企業現有哪些技術儲備

企業現有技術開發人員數量

企業有哪些開發設備

技術負責人的業務專長、主要業績、技術水平和管理能力

與同行業其他企業相比，公司關鍵技術人員的收入水平和持股狀況

技術人員近三年流動情況

企業采取哪些措施保護關鍵技術

企業近三年每年的技術開發投入占銷售收入的比率

企業與哪些科研機構、大學在哪些領域有長期合作關系

七、合作項目產品生產方案

生產地點

生產方式(全部自產、關鍵件自產、只進行總裝或最后工序生產等)

是否能夠保證原材料、零部件的供應，選擇了幾家供應商

交通運輸條件

生產管理制度是否完善，執行情況如何

檢測設備和檢測頻率

優等品率、成品率、返修率、廢品率等情況

八、合作項目資金需求情況及融資方案

資金需求計劃：為實現企業發展計劃所需的資金額，資金需求的時間性

資金用途：(詳細說明資金用途、并列表說明)

融資方案：企業自身投資方式、企業所希望的投資額及所占股份的說明

資金其他來源：如銀行貸款等

九、項目實施進度

項目實施的計劃進度及相應的資金配置

進度表

十、合作項目財務計劃

合作前三年每年資產負債表、損益表、現金流量表

合作項目產品成本計算

連續3年每年收入、成本、費用、稅金和利潤預測

第一年12個月每月現金流量預測

連續3年每年的現金流量預測

投資回收期計算

盈虧平衡和凈資產收益率計算

結論

十一、風險因素 請詳細說明該項目實施過程中可能遇到的風險，提出有效的風險控制和防范手段

技術風險 市場風險 管理風險 財務風險

投資環境風險

其他不可預見的風險

十二、投資者投資回報和投資退出方式

股權回購 公司對實施股權回購計劃應向投資者說明

利潤分紅 公司對實施股權利潤分紅計劃應向投資者說明

股票上市 公司對上市的可能性作出分析，對上市的前提條件作出說明

股權轉讓 投資商可以通過股權轉讓的方式回收投資。公司對投資商進行股權轉讓的說明

十三、其他

提出三名本企業之外的對本單位知情的有影響人士

元器件、原材料最大供應商的電話和聯系人

最大分銷商和用戶的電話和聯系人

企業最大結算銀行的電話和聯系人

說明企業應收款的一般滯后期

說明企業應付款及期限

企業產品庫存一般保持在怎樣的數量

企業元器件、原材料的儲備情況

增值稅、所得稅申報情況

前三年利潤分配情況

企業對外擔保、訴訟情況

十四、附 錄

媒介關于企業產品的報道

企業產品的樣品、圖片及說明

營業執照復印件

有關企業及產品的其他資料

科技廳國際合作處

電話：

傳真：

電子郵件：

最新禽蛋加工企業商業計劃書范文

一、項目背景

中國的鮮蛋消費占到蛋品產量的90%以上。目前，中國蛋品深加工企業不到400家，大部分企業都在初級加工后就上市銷售，有的甚至不加工就銷售。以我國山西省和位于中國東北地區的黑龍江省為例，一年能產鮮蛋約200萬公斤，但幾乎沒有一家深加工企業，大部分是以鮮蛋的形式銷往外地，產品附加值幾乎沒有。我國的蛋品加工業，大多是從家庭的、手工作坊式的小企業發展起來的，人員少，規模小，力量弱，經不起風吹雨打。像今年的禽流感，就使不少小企業面臨了滅頂之災。

蛋品的加工必須走出傳統。蛋品加工業有著廣闊而深遠的意義和價值。蛋品加工是增加禽蛋附加值的關鍵一環。雞蛋的醫藥和食用功能有很深的值得研究的東西，就連蛋殼目前都已開發出多種高附加值有營養的產品來。蛋品業內應清醒認識，傳統工業可以單槍匹馬地去干，而現代工業必須按系統、靠先進技術和深入、廣泛的合作來開發和實施。蛋品企業的發展有兩個關建點：一是高新技術，二是拓展新的消費市場問題。通過高端技術，帶動高端市場。通過高質量的產品，創出企業品牌。要選中蛋制品現代化生產方向，大力推廣高新技術。在市場經濟中蛋制品加工業只有在研究市場基礎上，采用新技術才能獲得新起步。

蛋制品主要應用領域:

一、食品工業配料。雞蛋具有優良的乳化特性、熱凝固性、膠著性、起泡性等特

性，稱之為食品加工中的“多面手”。蛋制品是冷凍食品、面制品、肉制品、膨化休閑食品、高檔糖果等產品的理想原料和添加劑。各項指標均達國優，具有保質期長、易貯存、使用方便等特點，是工業化食品理想的合作伙伴。食品工業使用的雞蛋是不可以用生雞蛋直接打入的，而是要使用專業蛋制品企業生產的產品。這里面存在一個食品安全問題，因為鮮蛋攜帶有沙門氏菌，再加上運輸等過程的層層污染，在磕開蛋殼取用蛋液時，就可能污染蛋液。因此，僅是一個清潔、無菌取蛋液的環節，在食品工業就形成了一個專業產業。據了解，巴氏殺菌液體蛋制品在澳大利亞、歐洲、日本和美國已經占雞蛋產量的30%-40%，雖然中國是雞蛋產量、消費量最多的國家，但這一比例卻不足1%。利用雞蛋的乳化性，可加工蛋黃醬，色拉調味醬、汁、冰淇淋等。利用雞蛋的熱變性及凝固性，在火腿、臘腸、魚糜制品等的生產中可用作黏結劑、面類的增強劑、食品的脫水防止劑。如今一些方便面廠家已開始利用雞蛋這一特性增強面的彈性和韌性。另外，利用蛋白的膠著性，在魚糜制品中能保持水產品的原有風味，用于畜禽肉食品可改善其彈性及質地。同時用在糕點、餅干、面包、面條及冷飲制品等食品的配料中，起調味、發酵、乳化作用。蛋白粉和蛋黃粉是將蛋白和蛋黃分開，可適應不同產品的需求，至于生產白煮蛋，嫩蛋黃還是硬蛋黃可以根據客戶要求煮出來，然后去膜、去殼、切開、包裝，成品出廠。

二、式餐飲連鎖店的發展為蛋品加工業提供了空間。同時賓館后廚、單位中的食堂等也是重要的用戶。

三、方面具有廣泛的用途。禽蛋中的許多生物活性物質或有效物質其價值極高，在醫藥、臨床醫療、營養、化工、生物、美容等領域發展的空間很大。比如: 溶菌酶的提取、卵磷脂的提取、特異性抗體(igy)因子的分離與提取。采用發酵工程技術加工生產肽飲料;生產具有獨特風味的休閑食品—鐵蛋、加碘蛋、魚油蛋、濃縮蛋液、冰蛋等系列產品、低膽固醇蛋液、雞蛋蛋白多肽產品等。更為重要的是，目前利用分子生物學的轉基因技術生產功能性產品，在國際上受到極大的關注和重視。這類技術的成熟也將帶來巨大的經濟效益和社會效益。比如雞蛋里還能提取出護膚品和減肥藥的蛋白等。又如，蛋黃精”是從蛋中抽取的精油，具有蛋黃的成分、色澤、香氣和營養，呈油狀，裝入膠丸，其膽固醇只有鮮雞蛋的1/30，被列為健康食品類，每天吃3顆膠丸就等于3枚蛋黃的營養。臺灣開發的蛋黃精是采用低溫瞬間薄膜濃縮技術，加熱時間短，能保存蛋黃的香味和絕大部分的卵磷脂營養，食用效果好。當今，一種可以從蛋黃中提取的高級補品“卵磷脂”風靡世界各國，被稱為和蛋白質、維生素并列的第三營養素，它主要有8大功能：血管清道夫，肝臟保護神，糖尿病患者的福音，能有效化解膽結石，而且是胎兒、嬰兒神經發育的必需品。卵磷脂可消除青春痘、雀斑并滋潤皮膚，可預防老年癡呆癥的發生，是良好的心理調和劑。卵磷脂的開發為雞蛋的開發利用又開辟了一條新路，也為雞蛋開發和科技的結合找到了新路。同時分別對蛋殼、蛋膜、蛋清、蛋黃進行深度開發，研制成蛋黃油、檸檬酸鈣等制品，可廣泛用于醫療、保健、美容食品等各個領域。

當前雞蛋利于健康新說如下:

1、健腦益智。雞蛋黃中的卵磷脂、甘油三脂、膽固醇和卵黃素，對神經系統和身體發育有很大的作用，可避免老年人的智力衰退，并可改善各個年齡組的記憶力。

2、保護肝臟。雞蛋中的蛋白質對肝臟組織損傷有修復作用。蛋黃中的卵磷脂可促進肝細胞的再生，還可提高人體血漿蛋白量，增強肌體的代謝功能和免疫功能。

3、防治動脈硬化。美國營養學家和醫學工作者用雞蛋來防治動脈粥樣硬化，獲得了出人意料的驚人效果

4、預防癌癥。雞蛋中含有較多的維生素b2，可以分解和氧化人體內的致癌物質。雞蛋中的微量元素，如硒、鋅等也都具有防癌作用。

5、延緩衰老。雞蛋含有人體幾乎所有需要的營養物質，故被人們稱做“理想的營養庫”。

6、蛋黃中含大量葉黃素，對預防視網膜色斑褪化有重要作用。

7、雞蛋被用于制作多種抗病毒疫苗的培養基。

8、蛋黃有益于皮膚保養，因此蛋黃已經被添加到洗發露、護膚膏和其它化妝品中。

9、從雞蛋中可分離的多種病毒抗體。

四、級精細飼料中配料。利用蛋殼等可開發出多種高附加值有營養的產品。

如此廣闊的空間，對我國養雞的農民，農業的養殖業，蛋品加工業甚至飼料業不但帶來了商機，也提出了挑戰。我們的農村產業化也在走著和國際接軌的路子，既然蛋制品是大勢所趨的潮流，那么我們企業的經營戰略、投資戰略等是否也應順勢而動

呢?是否也要和國際接軌?，公司加農戶的模式是不是也要增加一些國際前沿的意識呢?科技含量高的農村產業化才是農民增收和企業獲利的關鍵之重。

目前，蛋制品消費持續增加，這種趨勢已提醒人們：蛋制品的深加工前景十分廣闊，中國的蛋制品行業已被逼進了需要快速崛起的境地。另一個啟示就是，隨著產業分工的越來越細化，需要有不斷別出心裁的創意來支撐企業的發展和積累個人的財富。

傳統的吃雞蛋法，誰又能想到僅僅是打雞蛋就蘊含著如此巨大的商機呢?在此引用所謂富人哲學:不但想今天的事，更重要是要做明天的事。即，全國人民不能在吃一個蛋(即無加工鮮蛋)，而是要吃上不同味道、不同營養的蛋。

二、指導思想

與其說是雞蛋，確切地說應該是打開雞蛋，將雞蛋液制成液體蛋制品。就是人們最熟悉的打雞蛋這個環節，卻能做出了一個利潤豐厚的黃金產業。

雞蛋要按國際通用標準巴氏殺菌法消毒，而后用先進的工藝制成液體蛋。液體蛋不僅擁有鮮蛋所有的營養機能，而且擁有比鮮蛋更高品質、更便捷、更安全的特性，因此其成為需求最多的工業蛋制品原料。而這一產業在我國基本屬于空白狀態。

不要小看打開雞蛋取蛋液這個環節，這個產業的科技含量卻很高。從原料蛋選擇蛋殼的清洗、消毒打蛋、去殼過濾預冷殺菌冷卻包裝，這一系列的工藝流程，全是在高科技、全自動的過程中完成。嚴格的生產質量標準、全不銹鋼的流水線設備、一塵不染的生產車間，經嚴格培訓的操作工人、專家級食品技術人員。這一切才能保證生產出一流的安全、可靠產品。從飼料原料的無藥殘污染到生產過程的安全、甚至要延伸到禽 蛋產品加工領域，避免重金屬、有害添加劑及微生物的新污染，保證在進入消費階段的無毒、無害和 優良的品質。因此，禽蛋類產品從原料、專業生產、加工到消費的全過程控制是一項系統的工程，每個環節都不能出問題。這需要科學技術和全程的質量管理加以保證。

a、液體蛋可加工成食用性產品和非食用工業品。以下可用于食用性產品:

1、100%全蛋液。

2、蛋白液、蛋黃液等。

3、蛋白粉、蛋黃粉、全蛋粉、蛋白片(主要是利用在高溫短時間內或低溫冷凍干燥的條 件下，使蛋液中的大部分水分脫去，制成含水量為4.5%左右的粉狀制品。目前常用的脫水方法有離心式噴霧干燥法和噴射式噴霧或低溫冷凍干燥法等多種)。

4、 白煮蛋，分剝皮去殼全蛋、分半切蛋、切塊雞蛋等。

5、專用蛋粉，烹飪蛋粉、發酵蛋粉、速溶蛋粉、糕點用蛋粉、 冰淇淋專用蛋粉等。

b、本計劃書實施生產的產品如下:

一、巴氏殺菌全蛋液 (適用范圍：焙烤、餐飲和食品工業，可用于派、面條、餅干、蛋糕、甜食以及煎蛋等食品開發)。

二、巴氏殺菌蛋白液(適用范圍：焙烤、餐飲和肉制品工業。建議用量：每100克蛋清液相當于3只雞蛋的蛋清)。

三、巴氏殺菌蛋黃液(適用范圍：冰淇淋、蛋黃醬、色拉、面條以及其它蛋黃類制品的開發。建議用量：每100克全蛋液相當于5只雞蛋的蛋黃)。

四、定制產品(可根據需要添加)(適用范圍：焙烤、餐飲、肉制品、面條、餅干、蛋糕、冰淇淋、甜食、蛋黃醬、色拉以及煎蛋等食品開發。建議用量：根據客戶需要)。

五、專用蛋粉。

將雞蛋這種美味食品，提升為衛生、方便、美味、快捷，人見人愛的多種蛋制品。這是目前在我國雞蛋供大于求嚴峻形勢下，農業的養殖業，蛋品加工業甚至飼料業應看到和發現的市場帶來新的亮點和賣點及機遇。它不是所謂超前的產品，而且更貼近市場。其產品一旦進入市場更易于被市場接受。這將使它具有旺盛不衰的生命力。

經過多年的研發，不斷的求索。利用現代食品工程高新技術終于研發出一整套先進和完整的蛋制的加工技術和工藝。使用專門的蛋品機械設備，不僅取代了人工極其繁瑣程序，同時還可以隨意按市場需求和時間的先后順序生產所需品種。因此，產品

一經上市定會受到了消費者的青睞。確實是企業和個人投資者值得投資的好項目。

此項目研發，充分考慮了生產上的可行性。固定資產投資較低，回報率較高，此項目技術可不斷給市場制造出新亮點和新賣點，給生產和經營企業帶來豐厚的利潤回報，也給市場帶來不少的驚喜。

三、資金投入

總投資:600萬元 (固定資產：人民幣400萬元)。

四、主要任務和步驟

(一)籌備組建企業，從籌備到試產6-8個月。

(二)可分期、分批投入資金、人員等。

(三)做市場應注意的問題(建議)

1、可采用多渠道并舉(包括電子商務)的營銷方式，并做好促銷工作。力求盡快達到盈虧平衡點。盡快整合好進入主流渠道的各方面資源及配送體系。

2、協調好商。并不斷逐步擴展形成銷售網絡，并細分好渠道和市場。

3、逐步推廣市場，擴大市場份額(占有率)。

4、逐步樹立品牌和企業形象。

5、進一步把市場細分做透，擴展和延深，并適時推出新產品。

五、效 益 分 析

(一)年產量：約8000噸。

(二)投入產出比約1：5.5。

(三) 投資利潤率約25%。

六、風險預測

此項目屬于現代食品工程高新技術。固定資產投入較小，風險較小、回報率較大、市場前景廣闊。競爭對手少，見效較快。

七、產品發展設想

1、一個企業能盡快創業和發展，并立于不敗之地，離不開四個要素。即：營銷、資金、技術、團隊使之形成一個企業創業和發展的平臺及保證。具備了資源的同時要突出一個“快”字，快速占領市場，可避免一些不必要的競爭和消耗。

2、以上所述產品系面對目前國內城市的市場狀況，把其產品定位在精裝、高質、中等價格，不失為明智之舉。

篇7

[關鍵詞]城市軌道交通；PPP模式；融資模式

[作者簡介]王為林，鄭州鐵路職業技術學院管理工程系，河南鄭州450052

[中圖分類號]F830.571　[文獻標識碼]A　[文章編號]1672－2728(2007)06－0059－03

一、引言

城市軌道交通是世界大城市中最主要的交通工具之一，具有運營有序、速度快、準時、可達性好、客運量大等優點，據中國國家發改委和建設部提供的資料顯示，“十五”期間，中國軌道交通建設投資達2000億元，建成總長度450公里左右的城市軌道交通線路，“十一五”期間預計各城市在軌道交通建設方面還將投資2000多億元，我國建設軌道交通的城市可達30個以上，新建的軌道交通總里程將達到2000～3000公里，城市軌道交通系統承擔50％～80％的城市交通客流量。軌道交通的快速發展勢必需要大量建設資金的投人，但因其投資量大、盈利低、回收期長而使其籌集建設資金較為困難。從國內外城市地鐵(MRT)與輕軌(LRT)項目看，多采用BOT、BLT(建設－租賃－運營)等方式。線路經營特許經營權含有沿線相關開發權。同時，政府給予補助金，謀求線路經營收支的自我平衡。倫敦地鐵、荷蘭高速鐵路南線、北京4號線、深圳4號線等采用了PPP投融資方式。深圳和北京地鐵投融資對PPP模式的嘗試，為國內軌道交通投融資方式創新進行了有益探索，對于如何完善PPP制度，引入社會資本參與軌道交通投融資，緩解大規模建設時期龐大的資金需求，提高軌道交通建設與運營效率，提供高效交通服務等具有積極意義。

二、PPP融資模式的概述

PPP(Public-Private-Partnership)模式，即公共政府部門與民營企業合作模式，是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現代融資模式，本質上是公共部門和私人部門之間一種長期的伙伴關系。其典型的結構為：政府部門或地方政府通過政府采購形式與中標單位組成的特殊目的公司簽訂特許合同(特殊目的公司一般由中標的建筑公司、服務經營公司或對項目進行投資的第三方組成的股份有限公司)，由特殊目的公司負責籌資、建設及經營。政府通常與提供貸款的金融機構達成一個直接協議，這個協議不是對項目進行擔保的協議，而是一個向借貸機構承諾將按與特殊目的公司簽訂的合同支付有關費用的協定，這個協議使特殊目的公司能比較順利地獲得金融機構的貸款。PPP模式是一個完整的項目融資概念，但并不是對項目融資的徹底更改，而是對項目生命周期過程中的組織機構設置提出了一個新的模型。它是政府、贏利性企業和非贏利性企業基于某個項目而形成以“雙贏”或“多贏”為理念的相互合作形式，參與各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果，實現“帕雷托”效應，即社會效益最大化，這顯然更符合公共基礎設施建設的宗旨。其運作模式如圖1所示。

PPP模式使政府部門和民營企業能夠充分利用各自的優勢，即把政府部門的社會責任、遠景規劃、協調能力與民營企業的創業精神、民間資金和管理效率結合到一起。PPP模式的優點如下：

(1)消除費用的超支。在初始階段私人企業與政府共同參與項目的識別、可行性研究、設施和融資等項目建設過程，保證了項目在技術和經濟上的可行性，縮短前期工作周期，使項目費用降低。PPP模式只有當項目已經完成并得到政府批準使用后，私營部門才能開始獲得收益，因此PPP模式有利于提高效率和降低工程造價，能夠消除項目完工風險和資金風險。研究表明，與傳統的融資模式相比，PPP項目平均為政府部門節約17％的費用，并且建設工期都能按時完成。

(2)有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。政府可以從繁重的事務中脫身出來，從過去的基礎設施公共服務的提供者變成一個監管的角色，從而保證質量，也可以在財政預算方面減輕政府壓力。

(3)促進了投資主體的多元化。利用私營部門來提供資產和服務能為政府部門提供更多的資金和技能，促進了投融資體制改革。同時，私營部門參與項目還能推動在項目設計、施工、設施管理過程等方面的革新，提高辦事效率，傳播最佳管理理念和經驗。

(4)政府部門和民間部門可以取長補短，發揮政府公共機構和民營機構各自的優勢，彌補對方身上的不足。雙方可以形成互利的長期目標，可以以最有效的成本為公眾提供高質量的服務。

(5)使項目參與各方整合組成戰略聯盟，對協調各方不同的利益目標起關鍵作用。

(6)風險分配合理。與BOT等模式不同，PPP在項目初期就可以實現風險分配，同時由于政府分擔一部分風險，使風險分配更合理，減少了承建商與投資商風險，從而降低了融資難度，提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。

(7)應用范圍廣泛，該模式突破了目前的引入私人企業參與公共基礎設施項目組織機構的多種限制，可適用于城市供熱等各類市政公用事業及道路、鐵路、機場、醫院、學校等。

三、PPP與軌道交通

(一)城市軌道交通是重要的城市基礎設施，具有明顯的經濟特征

1、城市軌道交通是準公共產品。從經濟學角度看，地鐵項目兼具公共產品和私人產品的特性，即地鐵運輸服務具有消費的非競爭性和有一定排他性的基本特征，屬于準公共產品。理論上純公共產品由政府提供，純私人產品應由民間部門通過市場提供。準公共產品既可以由政府直接提供，也可以在政府給予補助的條件下，由私人部門通過市場提供，即政府和民間合伙的方式。

2、城市軌道交通的外部效應主要是正外部效應。城市軌道交通建設能誘發沿線土地升值，促進沿線房地產、商業等行業的發展。從這一意義上講，城市軌道交通能增加城市的社會經濟福利，帶來巨大的正外部效應。

3、具有明顯的規模經濟特征。城市軌道交通發揮作用以路網規模為前提，覆蓋面越大，城市軌道交通效率越高。雖然城市軌道交通項目的社會效益大于經濟效益，但城市軌道交通項目帶來的總收益不可能全部量化為項目投資者的賬面收益。不過，城市軌道交通權益具有放大性，資產的保值增值能力強。隨著社會發展，人口流動增大，路網增加，以及服務水平的提高，城市軌道交通將吸引更多的客流，票款收入從長期看具有一定的增長趨勢；而且城市軌道交通的洞體使用年限長達百年，隨著時間的推移，城市軌道交通資產的升值潛力巨大。因此從長期看，城市軌道交通資產的權益可以不斷放大，資產具有很強的保值增值能力。

(二)選擇適合我國城市軌道交通建設項目的

PPP模式

根據中國目前城市軌道交通建設的特點，其建設的關鍵是解決新建城市軌道交通基礎設施時的資金問題。國內現有兩種地鐵項目的PPP運作模式。

1、前補償模式。SB－O－T模式的具體做法：將一個完整的城市軌道建設項目分割成兩部分。即公益性部分(包括車站、軌道、洞體等土建工程)和盈利性部分(包括車輛、信號等設備)。公益性部分由公共部門出資的投資公司負責建設，而盈利性部分則由私營部門出資成立的PPP項目公司來完成。全部建成后，與私營部門簽訂特許經營協定，在項目成長期政府將公益性部分無償或象征性地租賃給PPP項目公司，以保證其正常收益在項目成熟期政府收取一定比例的租金，在收回政府投資的同時防止私營部門的超額利潤。項目特許期滿后，PPP項目公司無償地將項目資產移交政府或續簽合同。

2、后補償模式。B－SO－T模式的具體做法：在共同確定項目后，由私營部門負責投資、建設和運營。政府部門以預測客流量和實際票價為基礎，預先核定項目公司的運營成本和收入，對產生的運營虧損給予相應補貼。政府以運營期內客流量的年平均增長率a％為控制標準。項目投入運營后，若實際客流量比預測客流量減少的幅度超過a％，政府則按照合同規定給予私營部門相應的補貼。如果實際客流量達到了預測客流量的1+a％以上，那么超出部分將由政府部門和私營部門按照一定的比例共享。在此模式中，預測客流量以3a為一個周期進行調整。總之就是要控制私營部門產生超額利潤，保證其正常收益。

四、城市軌道交通實現PPP融資模式的必要條件

(一)加強對地鐵融資的指導，建立較完善的管理辦法和政策法規

PIP作為一種合同式的投資方式，需要有一套比較完善的法律條文作為依據，使雙方的談判有章可循且標準規范。目前，國內相關的專業性政策法規還不健全，處理具體問題時缺乏權威指導，有關政府部門應抓緊研究軌道交通等基礎產業投融資、建設、運營等各方面運作的標準化操作流程，降低社會投資者進入軌道交通行業的成本，同時便于政府部門的科學、合理的決策和管理。

(二)加快前期準備工作，豐富項目儲備。做好項目包裝

在具體項目運作過程中，模式需要吸引社會資金，在項目投資主體多元化的融投資模式中，必須要對項目本身進行商業化的包裝，在調查研究的基礎上制定商業計劃書，通過專業機構向廣大潛在投資者進行路演，最大限度地挖掘、展示項目的盈利性、可行性，最終確定科學、合理的融資結構。

(三)合理配置項目風險

合理的風險分配需要遵循一定的原則，這些原則必須具備兩個功能：(1)分配的結果可以減少風險發生的概率、風險發生后造成的損失以及風險管理成本使PPP項目對各方都具有吸引力，任何一方都不需要為另一方沒解決好他應該承擔的風險而付出代價。(2)在項目周期內，分配的結果可以培養各方的理性和謹慎的行為，這意味著各方要有能力控制分配給自己的風險，并為項目的成功而有效地工作。

(四)建立地鐵項目的成本體系和票價調整機制

目前，國內地鐵缺乏客觀、合理的成本數據，如地鐵運營、維修等方面的業內標準，客流量等重要參數。但是，只有建立科學合理的成本效益曲線，才能使政府的資本金投入、財政補貼的適度投放有據可依，投資者才能作出正確的投資決策，同時也為地鐵商業化運作提供技術、財務等基礎資料。另外，地鐵票價問題是地鐵項目市場化的核心，如何在政府為保證項目的公益性而實行的政府定價與地鐵項目商業化所需要的自主定價之間，建立科學、合理、靈活的票價調整機制，也是地鐵項目進行市場化操作的必要條件。

(五)建立以市場競爭機制為基礎的業務模式

軌道交通項目PPP的根本任務是提供交通服務，其中包括建設基礎設施、組織運營服務、開展設施及車輛等的維修維護等。項目業務模式可以采用公共部門自建自營、委托運營、公設民營、民建營等方式。政府可通過服務采購模式、保底客流模式、捆綁沿線物業開發等業務模式等來承擔責任，并可配套使用轉移支付、稅收、使用者收費和其他金融手段支持項目，政府責任被盡可能數量化、制度化，通過發揮市場競爭機制作用，以提高效率。