財務計劃與分析范文

導語：如何才能寫好一篇財務計劃與分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘要：有序高效的財務管理可以提升企業核心競爭力，這就要求財務管理要適應快速的市場變化，并更加有效地為企業決策提供有效信息。本文基于模塊化的視角，將企業財務管理分為三個模塊，并對其中結構模塊創新提出一定的想法，以期為我國企業財務管理工作創新提供思路。

 

關鍵詞：模塊化 財務管理 創新

一、引言

財務管理是通過價值形態對組織的資金運動進行決策、計劃和控制的綜合性管理。隨著我國經濟的快速發展，企業利益相關者不斷增加，導致企業的財務工作更加復雜多變。中小型企業因為財務關系較為簡單，財務計劃、財務分析、財務控制、財務監督等作用沒有得到有效發揮。而大型集團企業也由于受國家宏觀政策影響較大等原因，其財務管理模式、制度等與企業的發展實際不太適應，致使財務管理在企業中的作用不能很好的發揮。此外，財務倫理、跨文化管理和關系資本等因素對企業營運的影響也在增加，以往單純的財務管理制度已經不能滿足我國企業經營的現狀。因此，本文認為，引入模塊化概念，對財務流程進行顛覆和重組非常必要。模塊作為一個半自律的子系統，通過與其他系統松散耦合，完成整個價值系統的整合與創新，使產品價值鏈實現價值增值，同時改變“微笑曲線”的彎曲度，重新構建價值鏈上的價值分布。模塊化可以通過每個獨立設計并且能夠發揮整體作用的更小的系統來構筑復雜的產品或業務的過程。因此，本文基于組織模塊化設計的原理，對企業財務管理機制進行創新，構建模塊化財務管理的理論框架，為進一步的研究打下基礎。

 

二、文獻綜述

模塊的概念最初來源于計算機，20世紀90年代模塊化的理論逐漸被應用在了非物理產品領域，如金融服務業、計算機軟件業等。在不斷的發展過程中被日本經濟學家青木昌彥（2003）拓展為半自律性的子系統，即可以獨立于整個系統而存在，各個部分之間相互關聯，從而保證系統整體的運行。同時，各個子系統可以按照一定的規則進行模塊化設計，構成更加復雜的系統或者是過程。Baldwin和Clark（1997）在《哈佛商業評論》中聯名發表《模塊化經營的時代》一文，認為不同的聯系緊密度是進行模塊等級劃分的原始標準：“在模塊單元內部，結構要素之間緊密地聯系在一起；在模塊外部，其結構要素則只是通過界定好的界面與外部單元進行連接且聯系相對較弱。”現階段被普遍認可的模塊分類主要分為標準模塊和功能模塊。標準模塊用于大規模的流程化生產，功能模塊則側重于滿足不同需求的定制。此外，還有學者認為，在這兩種模塊的基礎上還存在一種結構模塊，用以決定系統的設計規則，并且以功能模塊的載體而存在，不具備使用功能。

 

我國學者對模塊化的研究也頗有深度。童時中（2000）從組合化概念出發，率先提出廣義模塊化與狹義模塊化的概念，在一定程度上解決模塊化概念定義問題。郝斌、任浩（2007）繪制由結構構建、制度設計和價值創新構成的組織模塊化設計價值創新原理圖，從系統角度對組織模塊化設計原理的SSV范式進行了詳細分析，認為價值創新是模塊化組織特有的結構和制度安排整合系統效應的結果。雷如橋、陳繼祥（2004）從我國情況出發提出了三種類型模塊化的組織方式，并在此基礎上從信息處理機制、模塊協調成本以及模塊整合效率的角度比較三種組織模式的效率。此外，在應用層面，陳清華、李向民（2008）基于模塊化的視角對具有人力資本密集特征的創意型企業的價值評估提出了獨特的建議。紀雪洪、陳榮秋（2004）研究模塊化組織模式對計算機行業的影響，認為計算機行業的供應鏈模式是建立在模塊化基礎上的供應鏈整合。魏江、趙江琦（2009）將模塊化組織理論應用到金融服務行業中，提出并驗證組合式、總線式和共享式三種基于模塊化組織理論視角下的金融服務創新模式?？梢?，模塊化理論對于提高組織或產業鏈效率，提高創新速度有著很大的貢獻?，F代財務管理工作已經逐漸擺脫以往單一的工作模式，對企業營運、內部控制等多個方面都發揮著重要的作用，但相關的研究尚顯不足。

 

三、基于模塊化的財務管理創新模型

（一）模塊化設計前提條件

克里斯騰森、雷納（2004）提出組織模塊化設計有三個必備的前提條件：

1.明確性。管理者需要知道哪些東西是應該明確的，有哪些屬性是至關重要的。對于企業財務管理工作來講，企業財務管理不同工作與其目標是清晰明確的，見圖1。因此，企業管理者可以很容易的對財務管理工作進行模塊化的子系統的分組。

 

2.可證實性。管理者必須能對屬性進行衡量，以證實他們得到的是必要的。成本控制、財務分析和資金管理可以通過會計部門所統計的財務數據對企業的營運情況、內部控制情況進行測算，而籌資可以通過利率及國債利息等外部信息并運用一定的方法來進行計算其是否有利于企業營運。

 

3.可預測性。子系統之間不允許有任何無法預測的相互依賴關系，管理者需要了解子系統如何與系統的其他部分一起運行，才能在使用時收到預期的效果。各子系統之間工作分工明確，成本控制為財務分析提供基礎，財務分析又為資金管理和籌資提供了支持，資金管理和籌資又為成本控制提供了動力的來源。因此，把企業財務管理工作看作一個產品系統，將其與模塊化組織模式對應起來，從而解決企業財務管理工作創新停滯不前的問題。

 

（二）財務管理模塊化設計

筆者借鑒前人的研究成果，通過類比有型產品系統的模塊化，將模塊化視角下的企業財務管理工作分為基礎模塊、結構模塊和功能模塊?；A模塊指的是支撐財務管理工作整體的平臺，是財務管理工作的技術支撐，也是財務管理工作正常運行的保證，比如ERP、網上銀行等；結構模塊是決定子系統設計規則的服務框架，按照一定規則把基礎模塊和功能模塊結合在一起，它決定了基礎模塊和功能模塊的組合類型及方式；功能模塊是模塊化組織輸出的結果，要基于基礎和結構模塊才能發揮特定的效用，比如說成本控制必須通過一定的程序，按照特定的結構模塊才能得到想要的結果。

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［關鍵詞］醫院財務管理;信息化;人才;數據庫;數據

1醫院財務管理在信息化發展和建設中存在的問題

1.1醫院財務管理信息化專業人員缺乏

在我國信息化發展仍處于初級階段，能夠真正服務于醫院財務管理信息化的人才較少。而專業的財務人員是醫院信息資源科學規劃的執行者，在醫院財務管理信息化當中充當著十分重要的角色，但現階段財務人員的缺乏使得我國醫院信息化發展缺乏科學規劃，工作效率難以得到提升。

1.2醫院財務管理信息化設施不完善

在醫院財務管理信息化之中，由于資金的缺乏，信息化發展所需的技術設備尚不能得到完善。另外，由于部分醫院的管理者對于信息化發展的重要意義理解不到位，對于醫院財務管理信息化發展的重要性更是缺乏認識，因而使得醫院財務管理信息化發展得不到重視。1.3醫院財務數據庫尚不成熟當前醫院財務管理信息化缺乏一個成熟合理的數據庫使得醫院的信息運轉無法流暢進行，這就使得工作效率得不到提升。不完善醫院財務管理數據庫使得數據在計算統計過程中有可能出現錯誤，對醫院實際的財務管理造成不利影響。

2新常態下醫院財務管理進行信息化建設的探究和建議

新常態下探究醫院財務管理的創新，實現醫院財務管理數字化和信息化要結合人才培養、基礎體系、基礎平臺的建設，要把握信息化發展和數字化改造醫院財務管理工作的大方向，在內、外兩個方向，上中下不同維度上針對醫院財務管理的問題，進行醫院財務管理的平臺和體系構建，做到對醫院財務管理持續性地完善與系統性地提升。

2.1做好醫院財務管理信息化人才的專業培養

信息化時代進行的醫院財務管理要有專業人才和綜合型人才作為基礎，促進醫院財務管理的進一步發展，就應該從人才培養和資源挖掘層面上入手，激發醫院財務管理人員成長為醫院財務管理的專門型、綜合型人才，組建起醫院財務管理的“資源平臺”和“后備軍”，為醫院財務管理穩定發展和高效率實現信息化目標提供人力資源基礎。一方面，要在醫院財務管理隊伍中挖掘對信息化發展感興趣，對專業成長有良好前景的發展意愿的員工，使其通過醫院財務管理知識和技能培訓，加深對醫院財務管理的認知，再將信息化、數字化的醫院財務管理技巧通過講解、宣傳和教學的方式加以呈現，真正做到對員工專業發展的有效引導和不斷強化，在全面掌握醫院財務管理知識，系統把握醫院財務管理信息化特點的前提下，形成高水平醫院財務管理信息化的技能、水平和素養。另一方面，醫院財務管理隊伍建設要敢于引入人才，通過招聘、合作、兼職等方式將有高水平專業化、信息化基礎的人才引入到醫院財務管理隊伍之中，在壯大醫院財務管理隊伍的同時，豐富醫院財務管理的層次，提升醫院財務管理隊伍的技能水平，增加醫院財務管理隊伍的戰斗力，通過引進人才的高水平工作提升醫院財務管理的效能和產出，建立起一支具有活力、能力的高水平醫院財務管理團隊。

2.2科學管理醫院財務管理的設備、信息和數據

面對醫院財務管理工作存在的管理不嚴格、設備科技水平落后、數字加工能力不足等問題，要提倡在醫院財務管理中體現全面性和科學性。要制定具有可操作、可擴展、可調整的動態醫院財務管理制度，有效規范醫院財務管理中對信息化應用的過程，制定出考核醫院財務管理信息化水平的體系，完善醫院財務管理信息化建設的制度，從管理系統上做到對醫院財務管理信息化發展的目標定位和方向強化，將醫院財務管理工作的發展確立在科學管理和信息化建設的大趨勢下。醫院財務管理要加強對信息和數據的管理，確保信息和數據具有可加工、可挖掘的特性，并做到信息和數據具有可追溯、可拓展，使醫院財務管理工作在不同角度、不同維度上都可實現對信息和數據的有效利用，讓信息和數據真正發揮出資源價值，為醫院財務管理的深層次提升和進一步深化提供數理上和功能上的支持。

2.3建立醫院財務管理的數據庫

從制約醫院財務管理實現網絡化和信息化的分析角度來看，沒有系統、完整、真實的數據庫和加工分析系統是當前醫院財務管理信息化、網絡化建設的弊病。因此，要在醫院財務管理強化的過程和細節之中，突出數據庫、資源庫、信息庫的建設。要利用信息時代行業和社會已經廣泛應用的互聯網、計算機和醫院財務軟件系統建立起醫院財務管理數據庫，整合醫療信息、財務數據和業務資料，形成全面覆蓋醫院各項經濟、專業和管理活動的數據庫和信息庫，更好地為醫院財務管理創新和改革服務。一方面，要建立醫院財務管理的綜合性平臺，將醫院各部門、各時期和各項活動產生的信息納入醫院財務管理數據庫系統，形成對數據和信息有效地存儲、加工和開發，為醫院財務管理提供理論、數字上的支持。另一方面，要建立醫院財務管理的全面管理信息系統，以及時的信息收納和全面的數據存儲形成對醫院財務資料的真實、全面的掌控，在及時調用、深層次加工的前提下，推動醫院財務管理順應規范化、數據化、科學化的時展大潮。

2.4推進醫院財務信息的加工和利用

醫院財務管理要將信息和數據的加工和利用作為推進醫院財務管理數字化水平，打造醫院財務管理信息化平臺的基礎。通過對醫院各環節、各部門、各時期財務信息和管理數據的多層次分析、多維度加工，形成大數據技術在醫院財務管理的真實應用，開發出財務信息深層次的價值和功能，更好地展現醫院財務工作和管理工作存在的問題、潛在的優勢，凝聚醫院管理層面、財務層面的共識，搭建起為醫院財務管理順利實施，為醫院高效率、全方位發展提供支持的數字基礎和信息網絡。一方面，醫院財務管理要將現有的模式進行大數據技術條件的主動轉變，增加醫院財務管理信息的維度，深化醫院財務管理數據的利用，建立起醫院科學管理和協調管理的財務管理新機制。另一方面，醫院財務管理要加強對現有信息和數據的收集與整理工作，將信息和數據反映出的問題與實際醫院財務工作相聯系，找尋問題發生的經濟、財務和管理層面上內在的聯系，變革醫院財務和管理的策略和方式，通過信息化平臺將醫院財務管理工作的價值和醫院整體發展更為緊密而完整地契合在一起。

3結論

醫院財務管理必須結合新常態下新醫療體制改革和信息化醫療機制建設的實際，要將飛速發展和迅速擴張的科技元素整合進醫院財務管理的系統和工作之中，適應醫院對社會發展、患者需求和組織成長的新特點，在供給側建立起醫院財務管理的新樣式，促進醫院財務管理的規范化、網絡化和數字化，降低醫院財務管理的工作量、成本支出和難度，順應時代和發展帶給醫療行業的新要求和新情況，整合出醫院財務管理的新方式、新模式，有效加強醫院財務管理的組織化、信息化、科學化的平臺建設，將醫院財務管理發揮出更為深刻、更為徹底、更為系統的功能和價值。

參考文獻:

［1］王彥華.新時期醫院財務會計內部控制的思考［J］．行政事業資產與財務，2016(28):400－401.

［2］張春萍.分析運用財務戰略思維提升醫院財務管理效力［J］．財經界:學術版，2016(20):109－110.

［3］張東玲.淺析民營醫院財務管理的現狀及對策［J］．財經界:學術版，2016(20):281－283.

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關鍵詞：知識經濟時代；信息技術；財務會計

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）04-0085-02

伴隨著軟件技術對各行各業的覆蓋，互聯網時代進入了一個新的時代，我們的生活方式亦隨之發生了巨大的變化。大數據時代從互聯網時代衍生而來，是互聯網時代快速發展而來的產物。大數據的出現，掀起了社會經濟的一股改革潮。

一、知識經濟的出現

作為一項人類偉大的發明之一，互聯網技術從根本上改變了人類現有的生活方式，為我們日常的生活帶來了巨大的影響。它改變了社會經濟市場的發展方向，優化了現代企業數據化管理，實現了從實體到網絡的偉大變革。現代社會經濟市場中的各種元素都隨著互聯網的出現發生變化，互聯網時代的出現加劇了企業之間的競爭，企業時刻面臨著互聯網時代帶來的考驗。

在日益激烈的企業競爭中，如何在激烈的競爭中存活下來是企業面臨的首要問題。互聯網強勢進入人們的生活，逐步蔓延到人類日常生活的各個角落，所以，一個企業想要在市場競爭中勝出，需要將企業業務與互聯網相融合，發展企業新模式，以創新的方式在市場中占據有利地位。與此同時，企業自身的經濟實力也是非常重要的，想要提升經濟實力，就需要加強企業在財務會計方面的管理，不斷對財務會計管理流程進行優化，提升軟件技術與企業運營模式的聯系，隨著社會發展方向進行企業管理變革，清楚財務會計的運用在企業持續發展中占據的地位。在清楚財務會計定位后，ζ笠底隕碓有的財務會計進行有效的分析與合理分配，給予財務會計相應的重視度。

互聯網時代的發展日益成熟，知識經濟逐步進入人們的視線。知識經濟的出現改變了社會發展趨勢，財務會計管理和知識經濟的發展有著緊密關聯，在這樣的發展背景下，對傳統財務會計產生了嚴重的影響。因為知識與經濟在發展中逐步走向統一化，在經濟快速發展的情況下，知識對經濟產生的影響越來越大。信息技術被廣泛應用在日常生活中，企業財務會計方面也不例外，在信息技術的支持下，企業財務會計獲得了全新的變革。

二、傳統會計發展問題

從現代企業發展方向與傳統會計的管理流程來看，傳統會計已經不能適應現代企業的發展，所以，研究制定新的財務會計管理模式勢在必行。想要制定新的管理模式，那么，就必須清楚傳統會計給現代企業發展帶來的問題。

第一，共享性?；ヂ摼W時代也被稱為信息時代，顯而易見，這是一個以信息為主的新時代。傳統會計主要以人工的操作與數字的運算為主，是一種有順序的業務流程，僅僅是按照不同業務對數據進行分類記錄，并不進行數字運算。互聯網時代之初是計算器的出現，計算器出現后很快代替了人工計算，它高效便捷的特性深受人們喜愛，并且改變了企業對于財務的計算方式。如果說計算器的出現改變了企業的計算方式的話，那么，會計電算化系統的出現直接改變了企業對財務會計的管理，用全新的計算系統代替人工計算，提高了企業在財務方面的工作效率。但是，會計電算化的出現并沒有改變傳統會計對于信息管理的性質，企業內部或者企業之間的信息沒有得到很好的傳遞，造成了嚴重的信息閉塞問題，企業會計記錄的數據沒有發揮其真正的存在價值。

第二，準確性。傳統的財務會計管理只是對數據進行簡單的記錄與統計，并沒有對整體數據進行整理分析，而且人工計算導致企業財務會計計算的數據不能保證準確性，存在較大的誤差。同時，人工計算過程繁雜，操作時間較長，不能保證計算數據的及時性，計算出的數據與現實企業運營情況之間存在一定的誤差，導致企業管理者不能及時了解企業當前的運營情況，在一定程度上降低了企業整體信息的一致性，由此導致企業管理者對企業運營進行的調整也不一定能改善企業運營情況。

第三，同步性。企業日常的運營與財務管理有著很緊密的聯系，傳統會計對企業財務整理數據存在一定的時差，不能及時反映企業日常的運營情況，從而導致企業管理者對企業資金鏈的管理存在誤差。財務會計的整理數據不能準確反映出企業當前的發展情況，不能發揮其真正的存在價值，阻礙了企業未來的發展步伐。

三、傳統會計的變革

（一）資產概念變革

資產分為有形與無形兩種類型，因為傳統工業經濟時代的發展注重有形資產，所以，企業財務會計在理論培訓時注重培訓有形資產，在企業的日常運營管理中也是重點關注企業有形資產，導致在管理中忽略了企業的無形資產的存在價值。

隨著知識經濟的發展，人力資源管理逐漸成為了企業發展的核心力量。所以，企業在進行決策管理時必須考慮到無形資產的重要性，重視無形資產給企業帶來的影響。將無形資產納入管理核心，隨之而來的是對財務會計的革新，企業財務會計在進行企業資產管理時需要加入對無形資產的計算，同時還需要對無形資產進行正確的價值評估。

（二）會計實務變革

知識經濟時代出現基于信息技術的發展，知識經濟時代下的傳統財務會計顯得格格不入，傳統財務會計的方式已經不能夠適應飛速發展的時代，數據時效性與信息統一性都得不到滿足。所以，對傳統財務會計進行改革勢在必行。

伴隨著知識經濟時代的發展，會計電算化逐步出現在我們的視野里，當前會計電算化系統已經大面積覆蓋現代企業的財務會計工作內容，除去對財務會計數據的基本處理，減輕了財務會計工作人員的工作任務，提高計算數據準確性，還可以對統計數據進行系統的整體分析，為企業各方面的決策提供重要的依據，逐步成為企業工作內容的重點業務之一。會計電算化系統在計算的同時還可以利用信息技術，對整理數據信息進行分享，實現傳遞信息統一化。

（三）工作內容變革

企業財務會計與時俱進，在全新的經濟時代中，財務會計開始在很大范圍內進行信息傳遞與管理，將信息技術利用到日常財務會計的工作里，在一定程度上改變了信息處理的方式，信息化處理的會計工作將會計信息和企業運營相融合，相互交換，相互支持。在全新的發展模式下，企業財務會計的時效性得到了很大的提升，傳統的財務會計管理已經不能適應當代社會經濟的發展，信息化的會計模式能夠保證會計信息的及時性，為企業重大管理決策提供有效的依據。

全新財務會計管理模式的出現，與之而來的是對會計人員在知識與實操方面的培訓，為了保證新模式下的工作質量，會計工作人員不僅需要學的會計基礎的理論知識，還需要學習如何操作會計處理系統，成為能夠適應經濟時展的會計人員，為在新經濟時代下尋求發展的企業提供高效的會計信息化管理。

四、會計創新管理要求

第一，正確的理財觀念。在新型時代背景下，企業的財富來源由以前的物質經濟成功轉型為今天的知識經濟，為了順應時代的發展，企業必須轉變財務會計工作人員的理財思想，將理財重心從曾經的物質金融資本轉變成為企業知識資本。知識經濟時代基于知識的積累發展，知識的積累發展就要求企業重視對員工的培養，以人為本，以知識為中心，重點培養企業員工在知識方面的積累，制定相應的激勵政策以調動企業員工學習積累的積極性。

第二，新型的計量方法。知識經濟迅猛發展，企業財務會計的中心從數據資源轉向知識資源，想要成功轉型，那么，就必須解決財務會計的計量問題。傳統財務會計計量方法已經不能滿足新經濟時代下企業的發展需求，企業想要在新經濟時代生存發展，就必須制定出一套全新的會計計量方法，將各種各樣的計量方法引進自身企業的信息化會計系統，以此來滿足不同的會計事項計量要求。

第三，加入人力資源會計。新經濟時代下的企業勞動主體由體力勞動轉向腦力勞動，那么，對腦力勞動知識價值的評估與計算應該被納入新經濟時代下會計人員的工作內容。同時，企業無形資產對企業發展的影響力也不斷增加，這樣的發展趨勢就要求現代企業拓展企業財務會計人員的視野，重視對知識經濟與時間資本的管理，以此來順應新知識經濟時代的發展需求。

第四，知識多元化。伴隨著知識經濟時代的迅猛發展，會計信息化管理成為企業必不可缺的一部分。想要提高企業自身的市場競爭力，就要求企業從自身知識結構出發，拓展企業人員的知識結構，增強企業員工多方面的知識積累。新經濟時代中的財務會計人員不僅僅需要掌握工作相關知識，還需要提升自身的英語水平，來適應企業走向國際化的發展趨勢。隨著時代不斷的發展，企業財務會計管理在企業整體發展中占據重要的地位。同時，企業對財務會計的要求也越來越高，企業財務會計除了學習基礎理論知識，還需要提升自身的推理思維與決斷分析能力。所以，新經濟時代下的財務會計人員需要掌握多元化的知識結構。

五、總結

知識經濟時代以極快的速度風靡全球，在這樣的時代背景下，企業想要在市場中擁有自身獨有的競爭力，就必須學會順應時代的發展，對企業財務會計管理進行全新的改革，重視對企業無形資產的管理，認真探究多元文化與實操技能的培養，加強對財務會計信息化系統的管理力度。通過對企業多方面的改革來提升自身市場競爭力，在快速發展的知識經濟時代中占據一定的市場份額。

參考文獻：

[1] 叢全喜.知識經濟時代企業財務會計工作的創新[J].中國外資，2011，（10）.

[2] 劉衛紅.淺議知識經濟對企業財務管理的影響[J].湖南財經高等專科學校學報，2010，（4）.

[3] 徐祥鳳.淺析知識經濟對企業財務會計的若干影響[J].中小企業管理與科技，2011，（4）.

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一、全面預算管理的含義

全面預算管理是利用預算對企業各部門、單位的各種財務及非財務資源進行分配、考核、控制，以便有效地組織和協調企業的發展經營，以達成企業的經營目標的一種起著重大推動作用的管理系統，是企業內部管理控制的主要方法，反應了企業未來的財務狀況及經營效果。同時，全面預算管理作為一種戰略性的系統管理，對于企業的人、財和物都可以通過不同層次的責任預算體系規范化管理，從而實現對企業全方位管理，提高企業的管理水平與決策能力，對企業未來的發展及財務起到決定性的作用。

二、全面預算管理基礎上的財務控制優化措施

1.完善企業的全面預算系統

財務的控制管理是每個企業經營和發展的關鍵，對平衡協調企業之間的相關利益及企業的財務目標的實現有著重要作用，因此，一個優化的財務控制制度在對企業的資源進行整合和監督制約上是不可或缺的。然而，全面預算管理是財務控制??化的基礎，所以，要優化財務控制就必須完善全面預算管理系統。（1）建立全面預算管理小組。建立完善的全面預算管理系統首先就需要先組織一個專門的全面預算管理小組，完善組織結構和成員，分配好每一個成員的崗位職責，以此來為企業的發展經營制定科學的、明確的經營目標；（2）規范財務預算操作程序。同時規范小組成員的財務預算操作程序，保證財務資料的真實與安全，為預算的編制工作提供準確有效的信息，為企業提供最有效、最合理的預算項目，保證企業的健康發展。（3）明確預算目標。預算目標是企業發展的目標，因此，企業首先要明確發展的戰略目標，然后通過預算小組準確的制定好預算目標的計劃方案，依據計劃方案準確實行，實現企業的戰略目標。

2.加強企業財務控制優化的意識

財務控制是提高企業的競爭力，是實現企業價值的有效方法，因此要建立和優化對財務的控制，首先，企業自身要提高對財務控制優化的意識，從而積極地開展對財務人員的培訓與學習活動，提高財務控制人員對優化財務控制優化管理的意識，使其明白財務控制優化的重要性。其次，要提高財務人員對企業財務控制優化的意識，企業要通過宣傳和教育，不斷加強財務控制人員的法律意識和職業操守及道德品質，最后，要多培訓財務控制人員的技能操作能力及業務素質，確保財務控制人員技術操作的熟練和準確，業務處理的執行力和有效性。

3.評估和總結財務控制工作

隨著社會發展的步伐，企業的財務控制不是一成不變的，必須不斷的優化，不斷的前進才能跟上社會的潮流，企業才能不斷的壯大，持續的發展，因此，每個企業都必須建立一套適應自身，適應企業發展的合理科學的財務控制的評估標準，通過對每一次財務控制優化和預算效果進行評估，總結在財務控制優化過程中的不足之處和有利之處，以及預算目標的實行過程中遇到的問題和實現預算目標的效果，及時的對財務控制管理進行優化和調整，通過自我調節，實現財務工作的目標，確保企業在市場變化中能夠始終屹立不倒， 穩步前進。

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關鍵詞：信息化 稅務會計 財務會計 分離 必要性

企業稅務會計是在財務會計的形成與發展的過程中逐步產生和發展起來的。目前在西方許多國家，企業稅務會計早已從財務會計中獨立出來，形成了一套獨立的稅務會計體系，它與財務會計、管理會計并列為企業會計的三大分支。隨著公司業務的不斷拓展和國家稅收政策的不斷調整，使企業面臨著新的稅收征管環境，客觀上需要實時反映企業稅務會計信息，有效規避、控制涉稅風險。中國石油天然氣股份有限公司（以下簡稱中國石油）決定實施稅務會計系統。中國石油大連石化公司（以下簡稱大連石化）作為中石油下屬的地區公司，是這次中石油實施稅務會計系統的一個組成部分。

一、稅務會計系統的特點

所謂企業稅務會計，是以稅收法律制度為準繩，運用會計學的理論和方法，對企業（納稅人）的各項涉稅活動（包括稅款的形成和計算、申報納稅和繳納稅款等）所引起的資金運動進行連續、系統、全面、綜合反映和監督的專業會計。它既與財務會計相聯系，稅務會計的資料一般來源于財務會計在會計賬冊設置和會計報表的報送方面，稅務會計與財務會計是相結合的，又與財務會計相區別，稅務會計對財務會計處理中與現行稅法不符的會計事項，或出于稅收籌劃目的需要調整的事項，按稅務會計方法計算、調整，并作調整會計分錄，再融于財務會計賬簿或報告之中。隨著經濟一體化和經濟全球化的不斷深化，我國社會主義市場經濟的發展和經濟管理模式、財務會計方法及稅收法律體系與國際慣例的逐步接軌，建立企業稅務會計已經越來越重要。

中國石油稅務會計系統是一套自下而上相互支撐的稅務會計體系，即以所得稅為主要內容、以FMIS7.0為依托，實時反映稅務會計信息，有效規避、控制涉稅風險，及時分析、提供稅務管理和決策信息，實現稅收動態管理、類別管理、個性管理、風險管理、籌劃管理、效益管理，提升稅務管理服務于發展戰略和生產經營的效力。稅務會計系統以全面反映會計準則和稅法差異為重點，核算遞延所得稅和當期所得稅費用，為所得稅納稅申報及財務管理提供詳實而準確的基礎數據，有利于進行分析、預測及籌劃管理，防范稅務風險。我們的具體做法是：（1）設置責任中心+會計科目差異調整憑證+所得稅會計數據析取，同時參照國際會計準則調整的方法，在FMIS7.0下設置“稅務調整責任中心”，與股份公司、國際準則調整責任中心平行，用作反映稅法與會計準則之間的差異數據；（2）對稅法和會計準則沒有差異的經濟事項，直接沿用財務會計憑證處理數據；（3）對于存在差異的經濟事項，在稅務調整責任中心進行憑證處理，運用稅務調整科目對標準會計科目進行調整；（4）在FMIS中創建所得稅會計體系，定義所得稅會計體系與FMIS會計核算體系之間的數據邏輯關系；通過合并的責任中心+所得稅會計體系從FMIS賬務體系中析取所得稅會計數據。在FMIS7.0的會計科目表中增加納稅調整科目，此類科目用作納稅調整憑證的調入方科目（調出方為標準的會計科目）。按照稅法口徑建立稅務科目表及稅務科目與會計科目之間的對應關系。根據稅法與會計準則之間的差異，建立調整事項列表，按月或按年可根據調整事項，在調整責任中心內，制作調整憑證。建立以下屬投資公司（本部、添加劑、星航銷售、質檢中心）為單位，稅法口徑下的稅務合并虛擬責任中心，用作展示稅法口徑下的核算數據。建立完整稅務會計組織架構，依據大連石化一級核算內的賬務數據，實時查詢稅法口徑下的核算數據，提供稅務會計系統下核算數據的查詢分析及報表編制等功能，并繼承了ERP與FMIS融合的成果（詳見下圖）。

二、企業稅務會計的原則

企業稅務會計作為會計的一個分支，必然要遵循會計核算的一般原則，同時，還應遵循稅務會計核算的特有原則：

1.遵循稅法原則。企業在處理稅務會計事務時，必須符合國家的稅法規定。當會計一般原則與稅法規定不一致時，對不符合稅法的會計事項要進行調整，必要時要單獨進行核算。

2.靈活操作原則。企業在進行稅務會計活動時，對與企業納稅關系相對重要的會計事項應分別核算。企業在日常會計活動中應當正確核算各種應納稅金，做到核算與監督相結合，加強事前、事中、事后監督，及時發現并糾正不符合稅法的行為。

3.確保稅收收入原則，即以保證國家稅款收入為第一要務合理稅負原則。稅務會計的一項重要目標是為企業管理者、投資者、債權人提供準確的納稅資料和信息，正確處理國家與企業之間的經濟利益關系，及時、足額地繳納稅款。

4.程序法優于實體法原則。納稅人的納稅義務是實體問題，履行納稅義務的手段為程序規定，稅務會計中應遵循程序規定優于實體問題原則，例如繳納稅款時有疑問，應先完稅，再進行申訴；接受稅務機關的審計監督原則，稅務機關有權監督檢查納稅人的稅務會計核算，納稅人有義務接受監督等等。

三、稅務會計與財務會計分離

（一）稅務會計與財務會計合一的弊端

隨著我國稅收、會計改革的逐步深入，我國的稅收制度與企業財會制度之間出現了越來越多的差異，稅收制度一直處于會計的從屬地位，致使稅基遭受侵蝕，使稅收工作失去其經濟調節杠桿作用的真實含義等。例如：會計收入、費用和所得稅應稅收入、費用確認和計量存在差異，使會計利潤和應稅利潤之間產生差異，按照稅法的規定會計利潤必須進行必要的調整后，才能作為應納稅所得額。企業在遵循公認會計準則對會計要素進行確認、計量和報告的過程中，為正確處理國家和企業利益分配關系，還必須按稅法的規定來確認、計量會計要素。因此有必要建立專門的企業稅務會計，在會計準則與稅法不一致時，按稅法的規定進行調整和處理。

在一些地區公司（尤其是多數控股投資子公司）中，企業會計人員兼任企業辦稅人員，一人肩負多項職能、多個任務，且涉稅事宜的辦理也僅僅是會計工作的附屬內容，會計人員自然沒有也不愿花費較多時間、精力對稅收法律法規進行全面透徹的學習和鉆研。企業稅務會計人員只對稅務部門指示和處理作出被動的接受狀態，其在辦理涉稅事宜時，則難免由于業務而常犯錯誤和不了解稅收政策，使得企業被稅務部門治理并遭受不必要損失。

所以說，計稅標準與財務制度分離的必然性，決定了企業稅務會計從企業財務會計中分離出來的必然性。企業作為獨立納稅人，既要依法納稅，又要追求納稅的合法化，維護其自身合法權益，因此建立獨立的企業稅務會計體系，便順理成章地提到日程上來了。

（二）稅務會計與財務會計分離的必要性

1.協調企業財務制度與稅收制度差異的需要

稅務會計與財務會計同屬于企業會計學科范疇，兩者相互補充、相互配合，共同對納稅人的生產經營活動進行核算與監督，但隨著我國稅收、會計改革的逐步深入，我國的稅收制度與企業財會制度之間出現了越來越多的差異。例如：會計收入、費用和所得稅應稅收入、費用確認和計量存在差異，使會計利潤和應稅利潤之間產生永久性差異和時間性差異，按照稅法的規定會計利潤必須進行必要的調整后，才能作為應納稅所得額。企業在遵循公認會計準則對會計要素進行確認、計量和報告的過程中，為正確處理國家和企業利益分配關系，還必須按稅法的規定來確認、計量會計要素。因此有必要建立專門的企業稅務會計，在會計準則與稅法不一致時，按稅法的規定進行調整和處理。

2.企業追求利潤最大化的需要，是實現企業財務目標的有效途徑

目前，我國稅制處于一個不斷發展和完善的階段，稅收變動較為頻繁，有些企業財務人員由于對稅法理解不夠，企業出現稅款核算不準確的現象時有發生；也有些企業由于對國家稅法掌握不夠完整而被稅務機關處以罰款和加滯納金的情況經常出現，這些都給企業帶來了一些損失。設立稅務會計有專人負責稅收工作，經常與稅務機關溝通，及時獲得稅收政策變動信息，就會避免此類事情的發生，從而便于企業正確繳納稅款。

3.企業進行稅收籌劃的需要

企業作為納稅人應該履行納稅義務，不應該只為追求企業利潤的最大化和納稅額的最小化，亂擠成本，擴大費用的開支范圍、擴大或多報免稅產品、轉移銷售收入、多提專用基金、搞兩套賬、私設小金庫等，更不能搞明拖暗抗、明漏實偷。企業在自身法人地位得到承認的前提下，應合理利用稅收政策，積極搞好稅收籌劃，選擇最佳納稅方案，作出符合企業利益的明智財務決策，依法履行納稅義務，從而達到合理節稅、減輕自身稅負的目的。

4.推行申報納稅制度的需要

企業設立獨立的稅務會計，配備專業素質較高的人員使之從繁忙的財務會計工作中解脫出來，精心鉆研稅收政策及法規，及時計算繳納稅款，這樣可以使企業較好地履行納稅義務。同時由于企業具備全面完整的稅務會計資料，稅務人員可以從檢查大量的財務資料中解脫出來，集中精力檢查稅務會計資料，這樣既可以節省時間，又能把問題查深查透，從而提高稅收征管效率。另外，建立企業稅務會計，提高了企業納稅資料的準確性，避免稅款的錯征與漏征，對稅務機關的征管行為進行有效地監督，實現全面依法征稅。

5.解決稅收爭議的需要

企業（納稅人）在履行納稅義務的過程中，對某一納稅事項有時會有兩個以上的合理選擇，由于征納雙方對稅法理解存在差異等原因，稅收征管部門往往會選擇確保稅收收入的方法，企業則選擇有利于自身利益的方法，這樣雙方就有可能發生稅收爭議。雖然可以通過稅務行政復議或向法院訴訟來解決稅收爭議，但程序復雜，耗費精力，且時效性差。建立企業稅務會計，由稅務會計與稅務部門就企業容易發生爭議的涉稅事宜經雙方充分交換意見達成共識，有利于減少征納雙方的稅收爭議，使國家稅法的立法意志得到充分體現，既維護了國家利益又使納稅人的合法權益得到保護。

四、總結

隨著會計準則和會計制度的實施與完善，以會計準則和會計制度為依據的財務會計逐漸形成穩定、獨立的會計學科。與此同時，隨著稅法、稅制的不斷完善，建立并發展獨立稅務會計，有利于擴充和完善我國會計學科體系，推動我國會計理論向規范化、科學化、國際化、現代化發展，這也是會計學科發展的必然趨勢。

參考文獻：

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[2]張轉玲.論我國企業稅務會計[J].現代商貿工業，2009（9）.

[3]王欣欣.我國企業稅務會計問題研究[J].經濟研究導刊，2007（8）.

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關鍵詞：資本結構 財務杠桿效應 凈資產收益率 資產負債率

自1958年Modigliani與Miller提出著名的MM定理以來，調整資本結構成為提高企業市場價值、實現財務管理目標的經典思路，最佳資本結構決策成為財務管理學界關注的焦點。資本結構的效應，概括起來主要有“財務杠桿效應”與“公司治理效應”兩種，我國上市公司的兩種效應均比較弱化。針對這一問題，本文選取與國民生活息息相關的家電行業作為研究對象，通過對其最佳資本結構與財務杠桿效應的實證分析，為上市公司合理利用債務融資、動態優化資本結構、發揮財務杠桿效應提供一定參考。

一、研究設計

（一）理論分析 資本結構是指企業全部資本的價值構成及比例關系，其概念有廣義和狹義之分。廣義的資本結構是指企業全部資本的構成，不僅包括長期資本，還包括流動負債；狹義的資本結構專指長期資本結構，流動負債列入營運資金管理。由于我國上市公司的流動負債在資本來源中約占80%的比重，因此本文所指的資本結構將流動負債考慮在內，運用廣義的資本結構概念，以資產負債率作為資本結構的代表指標。財務杠桿效應是指企業通過對資本結構中負債比例的選擇而對凈資產收益率的影響，關系到股東財富的擴大和企業價值的提升。本文以股東財富的代表指標――凈資產收益率最大化作為出發點，對其進行逐項解析，通過公式（1）將資本結構的財務杠桿效應加以定量描述：ROE=■=■×■×（1-T）-■=（1+■）×ROA×（1-T）-■=ROA×（1-T）+■×ROA×（1-T）-■=（ROA+■×ROA-■×Rd）×（1-T）=［ROA+（ROA-Rd）×■］×（1-T）…（1）。

其中：ROE為凈資產收益率；Rd為債務利息率；D為債務資本（流動負債與長期負債合計）；E為權益資本（股東權益合計）；V為資本總額；T為企業所得稅稅率。由公式（1）可以看出：第一，當總資產息稅前利潤率ROA大于債務利息率Rd時，企業如果適度擴大債務資本比重，就可以進一步提高凈資產收益率ROE，使股東財富以更快的速度增長，產生財務杠桿的正效應；第二，當總資產息稅前利潤率ROA小于債務利息率Rd時，企業如果繼續擴大債務資本比重，就會進一步降低凈資產收益率ROE，侵蝕股東權益，甚至有可能出現財務危機，產生財務杠桿的負效應；第三，當總資產息稅前利潤率ROA等于債務利息率Rd時，企業就不能獲得財務杠桿效應。但由于借入的債務資本無法增值，企業如果不盡快采取措施扭轉這種局面，就會演變為財務杠桿的負效應。凈資產收益率作為衡量財務杠桿效應的核心指標，主要受到總資產息稅前利潤率、債務利息率、債務資本比重等因素的影響。盡管理論分析結果并沒有明確指出各因素對凈資產收益率的具體影響程度，但為企業適度運用債務融資獲取財務杠桿的正效應提供了借鑒思路，也為本文進行財務杠桿效應的實證分析提供了理論基礎。公式（1）給出了凈資產收益率的理論公式，但在最佳資本結構的實證分析中，需要將理論公式作出一定程度的修正，即只考慮債務資本總額中的有息負債比重，準確客觀地揭示出當期債務利息，才能符合企業實務現狀。由于我國上市公司極少發行債券融資，因此本文所指的有息負債包括短期借款與長期借款的合計數額。因此，本文將公式（1）變換為公式（2），并且重點研究凈資產收益率（代表股東財富和企業價值）與資產負債率（代表資本結構）之間的函數關系，即：ROE=■=■=■×■=（■-■）×■=（ROA-■×P×Rd）×■。

其中：P為有息負債在負債總額中所占的比重；其余同公式（1）。設資產負債率■為ALR，公式（2）可以表達為公式（3）：ROE=（ROA-ALR×P×Rd）×■。從公式（3）可以看出，凈資產收益率ROE與資產負債率ALR之間并非簡單的單調增減關系，因此有必要進一步討論。同時，債務利息率與資產負債率有關，通常資產負債率越高，債務利息率隨之而增大。利用公式（3）對ALR求導，可以得出公式（4）：■=■×［ROA-P×Rd-P×（1-ALR）×ALR×Rd'（ALR）］。

由于1-T≠0，令■=0，可以得出公式（5）：ROA-P×Rd-P×（1-ALR）×ALR×Rd'（ALR）=0。

為進一步研究凈資產收益率與資產負債率的關系， 現對公式（4） 進行二階求導，得到公式（6）：■=■×［ROA-P×Rd-P×（1-ALR）×ALR×Rd'（ALR）］-■×［-2P×（1-ALR）×Rd（ALR）-P×（1-ALR）×ALR×Rd''（ALR）］。。

為了得到凈資產收益率的最大值，需要討論公式（6）的極值點性質。當■=0時，公式（6）中第一項為0；一般債務利息率具有加速遞增的性質，若Rd''（ALR）>0，則公式（6）中第二項小于0，且■

（二）樣本選取和數據來源 作為國民經濟發展的基礎性行業，家電行業正處于快速上升階段。隨著我國全球經濟化進程的加快，制造業外向型發展趨勢的確立，對家電行業上市公司最佳資本結構及財務杠桿效應的研究具有重要意義。本文考慮到地域分布性、行業代表性以及滬深股市覆蓋面等因素，選取了青島海爾股份有限公司、廣東美的電器股份有限公司、四川長虹電器股份有限公司為樣本，其基本概況如（表1）所示。這三家樣本公司的資本規模較大、財務狀況較好、品牌價值較高，均是家電行業的代表性企業，其經驗數據能夠一定程度上反映出家電行業上市公司當前資本結構的整體狀況，從而為本文研究結論的形成提供合理保證。數據來源于上市公司資訊網（省略）、巨潮數據庫（省略）。

（三）模型建立和變量定義 為了驗證財務杠桿效應，本文設解釋變量ALR、ROA、Rd作為自變量，被解釋變量ROE作為因變量，由此建立多元回歸模型：ROE=?茁0+?茁1×ALR+?茁2×ROA+?茁3×Rd （7）。其中：β0為常數項；β1、β2、β3分別為各解釋變量的回歸系數?；貧w變量的定義見（表2）

二、實證結果分析

（一）描述性統計 （表3）描述了樣本公司2006年至2009年的資本結構現狀，包括債務資本與權益資本、流動負債與長期負債的來源及比例，以此作為最佳資本結構決策、財務杠桿效應分析的基礎數據?？梢钥闯觯瑯颖竟镜牧鲃迂搨嚷蕠乐仄?，基本上保持在95 % 以上，只有四川長虹呈現下降趨勢，說明家電業上市公司財務狀況不太穩定，需要頻繁安排債務清償而使企業形成財務壓力，甚至出現財務危機。與此同時，青島海爾歷年債務資本比重都很低，雖逐年上升，但仍在50%以下，存在強烈股權融資偏好；美的電器資產負債率主要維持在60%以上，盡管2009年略有下降，負債水平依然較高；四川長虹資產負債率穩步上升，由2006年的44.22%上升到2009年的63.23%，負債經營規模在不斷擴大。樣本公司2006年至2009年財務杠桿效應各變量描述性統計見（表4）。

（二）最佳資本結構實證求解 現以青島海爾為例，詳細論證其最佳資本結構的決策過程。由于我國上市公司短期借款占比很高，因此本文選取商業銀行一年期的貸款利率作為債務利息率，并根據中國人民銀行公布的“金融機構一年期貸款利率”加權平均得出。以2006年為例，一年期的貸款利率處于國家動態調整過程，1-5月份為5.58%，6-8月份為5.85%，9-12月份為6.12%，由此可得：2006年度的債務利息率=5.58%×■+5.85%×■+6.12%×■=5.83%。理論上，隨著資產負債率的上升，債權人面臨的違約風險增大，必然要求更高的債務利息率作為補償，即債務利息率與資產負債率是同向變動的。但當前財務理論并沒有提供二者之間具體明確的函數關系。本文通過大樣本觀測，認為債務利息率Rd與資產負債率ALR之間存在近似的函數關系：Rd=■-b，其中a、b是根據實際情況得出的常數。代入（表5）中的數據，就能推導出青島海爾2006年至2008年債務利息率和資產負債率的函數關系大致為Rd=■-0.0912，即Rd'（ALR）=■。將其代入公式（5）得到ALR=■，由此可以求出青島海爾的最佳資產負債率。依據上述求解過程，樣本公司2006年至2009年最佳資產負債率見（表6）。需要說明的是，資本結構的確定受到企業內外部諸多因素的共同制約，本文所提出的最佳資本結構決策方法僅考慮了總資產息稅前利潤率ROA與有息負債比重P兩個定量指標，所確定的最佳資產負債率只是大致估算，只有當有息負債比重大于0時該模型才適用。由于青島海爾在2009年度的有息負債比重為0，從而導致其最佳資產負債率為100%，理論計算結果存在一定程度的不合理性，但從另一方面也說明了青島海爾當前的資產負債率嚴重偏低。通過當前資產負債率與最佳資產負債率的對比，樣本公司在2006年至2008年資產負債率大都低于最佳水平，表明其當前資本結構中負債規模不足，沒有充分發揮債務融資的財務杠桿正效應，凈資產收益率還有進一步提高的空間。

（三）回歸分析 通過最佳資本結構決策可以看出，樣本公司的財務杠桿效應并沒有得到充分利用，有必要進一步深入探討。多元回歸分析結果見（表7）至（表9）。由于（表8）中的Significance F值6.52E-06小于給定的顯著性水平α=0.05，因此可以判斷ROE與ALR、ROA、Rd之間總體上呈顯著的線性關系。根據（表9）中的回歸系數，可以得出ROE與ALR、ROA、Rd的多元線性回歸模型為：ROE=-14.4699+0.2268ALR+2.3529ROA+0.1565Rd。

各回歸系數的實際意義為：β1=0.2268表示：在ROA和Rd不變的條件下，樣本公司的ALR每增加1%，ROE平均增加0.2268%；β2=2.3529表示：在ALR和Rd不變的條件下，樣本公司的ROA每增加1%，ROE平均增加2.3529%；β3=0.1565表示：在ALR和ROA不變的條件下，樣本公司的Rd每增加1%，ROE平均增加0.1565%。由于樣本公司具有較高的行業代表性，本文將樣本公司經驗數據的回歸分析結果推廣到整個家電行業上市公司，進而得出以下研究結論，并對其合理性予以解釋：第一，β1=0.2268，小于β2，在一定程度上表明家電行業上市公司的凈資產收益率與資產負債率呈正相關關系，且資產負債率對財務杠桿效應的影響程度遠遠低于總資產息稅前利潤率。一方面，該行業上市公司如果擴大債務資本比重，就能進一步提高凈資產收益率，其資本結構整體上發揮著財務杠桿的正效應；另一方面，實證結果與本文最佳資本結構決策的研究結論相匹配，即該行業上市公司并沒有充分發揮債務融資的財務杠桿效應，應合理利用債務資本，適度擴大負債規模，形成最佳資本結構，實現企業價值最大化。第二，β2=2.3529，大于β1與β3，在一定程度上表明家電行業上市公司的凈資產收益率與總資產息稅前利潤率呈正相關關系，且總資產息稅前利潤率是影響財務杠桿效應的最主要因素。因此，該行業上市公司在資本結構不變的條件下，提高總體資產的利用效率與營運水平，就能增強股東權益的投資回報，同擴大債務資本比重一樣，是實現企業價值最大化的兩大并行途徑。大多數家電行業上市公司的總資產息稅前利潤率均較高，大都有效利用了整體資產的獲利能力來提升企業價值，但還需要進一步增強。第三，β3=0.1565，小于β1與β2，在一定程度上表明家電行業上市公司的凈資產收益率與債務利息率呈正相關關系，且債務利息率對財務杠桿效應的影響程度相對較小。一方面，該行業上市公司在債務融資時，即使面臨較高的利息率，也可以適度擴大負債規模，只要增加的利息支出小于帶來的節稅利益，同樣能提高凈資產收益率，發揮財務杠桿的正效應；另一方面，應考慮到過度負債對企業價值產生的財務杠桿負效應，合理確定最優債務區間，既能充分獲取財務杠桿利益，又能有效規避財務風險。

三、結論

本文基于企業價值最大化的理財目標，以凈資產收益率最大化為出發點，對我國家電行業上市公司的最佳資本結構及財務杠桿效應進行了實證分析，揭示了財務杠桿效應的影響因素及其相關關系。研究結論對于促進我國上市公司融資方式的理性回歸，保證財務杠桿效應的充分發揮具有重要的理論意義與實踐價值。

*本文系四川省教育廳重點課題“大股東出資行為及經濟后果研究――基于上市公司實施定向增發的經驗證據”（項目編號：09S

A042）的階段性成果

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一、華為財務戰略轉型的實施與控制

華為早期采用粗放經營模式，隨著公司規模的不斷增大，業務逐步全球化，客戶差異性越來越明顯。為使企業在有效控制風險的同時不斷在經營活動中創造出新的價值，華為采用了對內防御型財務戰略和對外擴張型財務戰略。

(一)對內防御型財務戰略

1.拒絕資本游戲，堅持技術立本，客戶為先。很多知名企業都選擇上市融資，不斷吸收社會資源以擴大企業規模。華為沒有選擇上市，而是結合自身的發展藍圖，堅持將技術作為安身立命的根本，以客戶需求為公司長久發展的動力源泉。在發展過程中，借款是其融資的重要方式，主要由海外金融機構提供。

由于華為的整體盈利能力強，公司利潤主要由主營業務獲取且信譽好，國外銀行對其授信額度也比較高，即使出現嚴重的資金缺口，也可以避免資金鏈斷裂的危險。其他的融資方式還包含與其他企業合作成立合資公司，然后轉賣手中的股權獲得資金，以及通過其旗下的研發部門成立技術性子公司，通過出售技術獲得資金。

很多企業認為其實現的利潤是自身銷售能力與公司管理能力的綜合表現，卻往往忽視了技術創新為企業帶來的價值增值。在財務戰略轉型過程中，華為堅信只有在高新技術和企業品牌兩個制高點上站穩腳跟，才可以在價值鏈中取得主動權。作為全球領先的通信和智能終端廠商，華為始終堅持對研發的高投入，僅在2015年，華為對新技術、新產品和無線通信標準的研發投入就達596億元人民幣，占銷售收入的15%。這些研發投入產生大量高價值專利，而通信制造業技術家底的薄厚程度也直接決定了競爭力的優劣。此外，華為聚焦管道營銷戰略，堅持為客戶創造價值，以客戶和市場需求為導向，結合自身的優勢和能力，快速反應，確定戰略選擇。

2.穩定股權結構，員工持股占比最高。穩定的股權結構易于形成相互制衡的公司治理結構，股權結構得到優化，也有利于提升企業價值。華為最大的特點是將員工納入對企業的所有權管理，目前企業員工持股占全部股權的98.58%，而公司創始人任正非的總持股比例僅接近1.4%。自2001年起，華為實行期權改革，將員工股票轉化為虛擬受限股，即所謂的期權。同時華為要求員工離職時要出售手中的股票，但價格還是當時購買的價格，這樣公司既不需要付出很大的代價去收回股份又給員工一定的信心。這種獨特的融資模式既可以充分調動員工貢獻積極性，形成員工的自我激勵與監督約束機制，又可以做到內部有效融資，從而幫助企業克服危機，改善財務狀況，控制財務風險，保障財務戰略轉型順利實施。

(二)對外擴張型財務戰略

目前，華為業務遍及全球170多個國家和地區，海外銷售占比達75%，其面臨的競爭顯然不再是本土企業之間的較量，而是在全球平臺上的角力。全球化挑戰要求華為在戰略管理上也要達到國際先進水平，其中包括對財務能力轉型升級的要求。

1.資源實現全球配置。資源配置是提升價值的保障，是財務戰略轉型的手段，是促進業務良性發展的有效措施。實施價值管理的重點之一就是要通過資源的有效配置多角度激勵價值創造，推進財務略轉型。華為在全球各銀行中授信額度達330億美元，其中77%來自于外資銀行。以借款作為融資方式來看，其比發行股票資本成本低，如果是在海外融資，則貸款利率不足2%。我國每年CPI指數均高于貸款利率，外資銀行通限股，即所謂的期權。同時華為要求員工離職時要出售手中的股票，但價格還是當時購買的價格，這樣公司既不需要付出很大的代價去收回股份又給員工一定的信心。這種獨特的融資模式既可以充分調動員工貢獻積極性，形成員工的自我激勵與監督約束機制，又可以做到內部有效融資，從而幫助企業克服危機，改善財務狀況，控制財務風險，保障財務戰略轉型順利實施。

(二)對外擴張型財務戰略

目前，華為業務遍及全球170多個國家和地區，海外銷售占比達75%，其面臨的競爭顯然不再是本土企業之間的較量，而是在全球平臺上的角力。全球化挑戰要求華為在戰略管理上也要達到國際先進水平，其中包括對財務能力轉型升級的要求。

1.資源實現全球配置。資源配置是提升價值的保障，是財務戰略轉型的手段，是促進業務良性發展的有效措施。實施價值管理的重點之一就是要通過資源的有效配置多角度激勵價值創造，推進財務略轉型。華為在全球各銀行中授信額度達330億美元，其中77%來自于外資銀行。以借款作為融資方式來看，其比發行股票資本成本低，如果是在海外融資，則貸款利率不足2%。我國每年CPI指數均高于貸款利率，外資銀行通從管理控制轉移到決策支持，建立價值導向型的財務決策體系。轉型后的財務部門是企業核心管理層的有機組成部分，其作用在于為戰略、經營決策提供重要信息，從而支持公司的價值創造活動。一般企業財務部門用于業務處理的時間為60%，只有不到10%的時間用于決策支持;而華為在轉型后財務部門用于決策支持的時間已超過50%。

科學的財務決策體系是吸引戰略投資者和提升企業價值的重要保障，以價值為導向將確保財務戰略的有效傳導，促進企業價值目標的最終實現。從公司治理角度出發，華為建立了清晰且全面的決策結構，為其財務決策、戰略實施和長期持續增長奠定基礎：董事會審批重大的財務決策與商業交易活動，下設審計委員會、財經委員會及人力資源委員會，協助董事會對企業經營管理團隊及業務運作進行指導和監督。其中審計委員會評審內部審計計劃以及執行結果，討論與內部控制風險相關的政策，財經委員會負責監督公司年度預算、經營預測計劃并對經營結果進行評估及考核，評審所有與企業財經相關的戰略、規劃、政策和行動，具體包括資本和資產結構、資產和債務融資、重大財務投資、合并、收購和資產剝離等。此外，企業經營管理團隊下設戰略與客戶常務委員會、變革指導委員會及產品投資評審委員會，分別為企業制定中長期發展戰略、公司財務和業務變革以及經營管理團隊提供決策支持。

(二)實施預算管理全景圖，啟動全球風險管控項目

為實現財務管理向價值創造環節的轉移，華為主要通過預算管理和財務管控系統兩項先進的管理工具，促進財務職能的進一步轉型。2000年，華為的財務部門已經參與成本核算，但當時公司仍缺乏前瞻性的預算管理，而像IBM、思科等國際跨國企業對其未來財務指標有著非常準確的預期。這些公司的財務體系參與到企業全部業務流程，每項產品的定價和成本核算工作都有著完整的制度和運作流程，以確保每項訂單都能清楚地計算出成本和利潤。在意識到其財務部門主要還停留在傳統的財會角色后，華為于2014年啟動多項財務改革。

預算管理是企業通過信息、資金和業務的整合以及適度的分權、授權，實現合理配置資源、有效貫徹戰略、持續改善經營、價值穩步增加的過程。華為通過實施預算管理全景圖，對產品及項目進行多維度成本分析，以輸出有競爭力的成本。轉型后，華為運用了更為精確的成本管理系統，在不同表現形式的成本信息中建立合理鏈接。財務部門通過將企業戰略目標與戰略路徑轉化為業績指標與預算體系,使各部門按企業價值最大化的要求采取相互配合、相互協調的行動，利用最優的投融資決策、信息化手段和資金集中管控等措施，最大限度地發揮資金使用效果和財務杠桿作用，服務于企業價值創造。

面臨國內外全方位的市場競爭，華為啟動全球風險管控項目，以及時識別、評估和應對企業各項風險，提升企業風險管理水平。2013年，華為在英國倫敦成立全球財務風險控制中心，旨在對全球的稅務風險進行分析排查，并尋找解決方案，制定行動計劃，監管華為全球財務風險，確保財經業務規范、高效、低風險地運行。針對信用風險，華為選擇建立歐洲及亞太信用能力中心和業務單元信用管理組織，制定和實施全球統一的信用管理政策和風險量化評估工具;針對匯率風險，華為建立了外匯管理政策、流程、操作指導管理機制，匹配采購環節和銷售環節業務，降低外匯敞口。

(三)告別野蠻增長，定位財務為業務的最佳合作伙伴

集團層面的目標是實現價值最大化，而價值的實現需要落實到具體的業務層面。為此，財務轉型更要精通業務，把財務體系與整個業務流程緊密地結合起來。華為進行集成財務戰略轉型(IFS)的目的是與國際一流企業看齊，將財務體系深入到運營的每個環節。轉型之前，華為也曾有過粗放式增長的時期，企業常常面臨這樣的困惑：企業獲取很多訂單，但并不清楚這些訂單是否賺錢。華為意識到只有告別不計成本的土狼式沖鋒，才能有效支持全球化運營與增長。

通過更新制度和流程，華為提出將財務定位為業務最佳的合作伙伴，讓財務監管無處不在。轉型后，華為將原來跨部門的銷售模式調整為按業務塊劃分的結構，將銷售部門劃歸到各業務部門，按業務單元把產品部門和銷售部門、財務部門完全結合在一起。華為將財務工作重點由過去為企業外部利益相關者服務轉為現在為內部管理者提供決策支持，即將管理會計植入公司的議事日程，使企業管控工作落實到業務層面。財務人員的工作不再是業務事后核算和監督，而是從價值管理角度出發，實現對業務事前預測、計算業務活動績效，及時提供信息，進而為行動計劃提供參考。

在此過程中，財務部門扮演的是策略咨詢家的角色，財務人員為業務人員傳播價值管理和財務知識，推動業務部門進行價值創造。

三、價值管理實踐下財務戰略轉型的啟示

(一)建立價值管理閉環，有力支撐財務戰略轉型

價值管理有其自身的管理循環，通過定義價值、發現價值、實現價值、衡量價值、審計價值和激勵價值六個方面形成價值管理閉環，拓展財務管理活動。財務人員作為價值管理者，始終承擔著創造價值的重任，以價值管理閉環為依托，將財務工作重點轉移到預算、決策與控制中，重點關注價值增值活動，才能引領企業資源配置，帶動管理變革，有力支撐財務戰略轉型。

(二)塑造良好協同文化，及時解決財務轉型困難

篇8

酒店編制的財務計劃主要包括：籌資計劃、固定資產增減和折舊汁劃、流動資產及其周轉計劃、成本費用計劃、利潤及利潤分配計劃、對外投資計劃等。每項計劃均由許多財務指標構成，財務計劃指標是計劃期各項財務活動的奮斗目標，為了實現這些(本論文由免費提供，轉載請注明！)目標，財務計劃還必須列出保證計劃完成的主要經營管理措施。

編制財務計劃要做好以下工作。

(一)分析主客觀原因，全面安排計劃指標

審視當年的經營情況，分析整個經營條件和目前的競爭形勢等與所確定的經營目標有關的各種因素，按照酒店總體經濟效益的原則，制定出主要的計劃指標。

(二)協調人力、物力、財力，落實增產節約措施

要合理安排人力、物力、財力，使之與經營目標的要求相適應;在財力平衡方面，要組織資金運用同資金來源的平衡、財務支出同財務收入的平衡等。還要努力挖掘酒店內部潛力，從提高經濟效益出發，對酒店各部門經營活動提出要求，制定出各部門的增產節約措施，制定和修訂各項定額，以保證計劃指標的落實。

篇9

關鍵詞：財務戰略核心能力平衡計分卡

一、核心能力與財務戰略目標的確立

財務戰略制定過程中存在的一個主要問題是財務戰略的制定沒有根據企業的整體戰略或者企業整體戰略不是建立在企業真正的競爭優勢的基礎上，這就導致財務戰略目標不合理，不具有穩定性。

由于核心能力是企業長期盈利能力的源泉，是持續競爭優勢的根本動因，因此企業的財務戰略目標應當建立在核心能力的基礎上。潘漢爾德（Prahalad）與哈默（Hamel）首先提出企業核心能力的概念，他們將企業組織描述為“核心競爭力、核心產品和業務單元的組合”，三者的關系如同一棵“樹”，核心競爭力處于根部，企業若要使處于樹冠的業務單元維持長期盈利能力，就必須要有雄厚的核心能力作為根基。

要識別企業的核心能力，首要的是對企業進行SWOT分析，清楚地認識到企業所面臨的優勢（S）、劣質（W）、機會（O）、威脅（T），然后依據以下三條標準來確定企業的核心能力：

1.核心能力必須具有延展性，即能夠不斷創造新產品，可以使得企業進入一個潛在的廣闊的新市場。

2.必須具有獨特性，即難于被競爭對手所模仿。

3.能為顧客實現其價值做出關鍵性的貢獻。

由于核心能力是企業持續競爭優勢的根本動因，并且長期保持不變，因此依據它建立的企業和財務戰略目標比較合理，并且相對穩定。

二、協調長期財務戰略與短期財務計劃的關系

財務戰略管理中存在著一個兩難的問題，即如何協調長期財務戰略與短期財務計劃（如預算）的關系。一方面財務戰略不能過于詳細和程序化，與短期財務計劃的連接不能過于緊密，以避免財務戰略管理成為日常控制的系統，違背了財務戰略管理的目的；另一方面，財務戰略不能過于空洞，與企業短期財務計劃的連接過于模糊，導致財務戰略不具有可執行性。筆者認為要解決上述難題，可以考慮從以下兩方面著手：

1.將企業財務戰略分為以發展為中心的財務戰略和以利潤為中心的財務戰略。安德列·A·德瓦爾認為企業戰略應當分為戰略發展計劃和戰略運營計劃。其中，前者是以企業發展為中心，關注的是企業未來發展的機會，其主要的行動包括新市場的開拓、新產品的研制和開發以及新分銷渠道的建立，它將對企業未來贏利能力產生長遠和深刻的影響；后者是以企業當前利潤為中心，關注的是企業現在經營的改善，其主要行動主要是在現有產品和分銷渠道的基礎上減少成本，增加銷售，它將有助于企業當前業績的提高。

為配合企業戰略，財務戰略的重點亦應一分為二，一個是以發展為中心，主要協助戰略發展計劃的實現；另一個是以利潤為中心，主要協助戰略運營計劃的實現。依據與日常經營關系的清晰度的不同制定相應的財務戰略，有助于其與短期財務計劃的協調。

2.將企業財務戰略規劃系統分解為長期財務戰略、中期財務規劃和短期財務計劃三個部分。為避免企業財務戰略過于空洞導致的戰略不可執行性和過于詳細導致的短視行為，可以在長期財務戰略和短期財務計劃之間設置一個聯系兩者的橋梁即中期財務規劃。其中，長期財務戰略是整個戰略規劃系統中最為重要的部分，對中期和短期計劃具有戰略指導作用，它應當是在對企業未來環境和核心能力進行全局性和長期性思考的基礎上，對企業未來提出原則性和方向性的目標；中期行動計劃則是依據長期財務戰略，在對近期環境分析的基礎上，提出企業在最近幾年中的具體財務規劃，它是長期戰略在近期的具體實施方案；短期財務計劃（如年度預算）是對中期規劃的分解，提出企業在短期（例如一年）的具體計劃，其目標一般用具體的財務指標描述，從本質上而言，短期行動計劃是一種控制和運行系統，與前兩者所具有的戰略規劃性質不同。

三、協調財務戰略和其他職能戰略關系

由于資金運動貫穿于各個職能部門之中，要達到資金長期、均衡、有效地流轉和配置的目標，財務戰略就必然需要其他職能部門的戰略配合，但傳統的以職能劃分部門的方式導致了職能部門各自為政。現實中主要采用以下兩種方法來解決這一問題：

1.設立戰略協調委員會，為各種職能戰略的開發提供指導。該委員會的成員應是來自被協調的各職能部門的代表，這有助于各職能部門之間的充分溝通，調動各職能部門的積極性和創造性，從而促進戰略的有效實施。

2.由總經理或由他任命的高級管理人員來負責各職能戰略之間的相互協調。這一方法由高層管理人員進行協調，其權威性很強，有助于戰略的有效執行，但各職能部門的管理人員沒有參與戰略的協調，有可能嚴重挫傷其積極性和創造性，并導致戰略管理的官僚化和程序化。

3.為了有效地協調各職能戰略，企業應當遵守以下原則：（1）職能戰略只能由該職能部門的管理人員制定，而不能完全由企業單一的戰略規劃部門統一制定，這既可以保證各職能部門參與戰略規劃的積極性，又有助于減少各部門的沖突。（2）由于各職能戰略之間的關聯度不同，所以只應整合那些必須協調的職能戰略。試圖將所有的職能戰略完全協調到一份整合的計劃之中是有局限性的。（3）除經理人制定企業整體戰略外，某一職能部門的計劃不應包括其它職能部門的活動，這有助于把職能部門的責任劃分清楚，從而保證戰略有效執行。（4）各種職能戰略應當只包括最重要的問題，應不含過多的細節，這既可以減少各職能戰略的沖突，又使得戰略協調人員只關注真正重要的問題。

四、戰略評價中協調財務與非財務指標的關系

平衡計分卡是把非財務的、先導性的指標和財務的滯后的指標合并在一起，得出公司平衡的績效，從而檢查公司戰略執行情況是否誤入歧途。平衡計分卡的中心工作是開發一套財務和非財務關鍵成功因素（CSF）和關鍵績效指標（KPI）。一個關鍵成功因素（CSF）是對公司擅長的、對成功起決定作用的某個戰略要素的定性描述；關鍵績效指標（KPI）是對關鍵成功因素的定量分析。平衡計分卡將財務指標和非財務指標結合在一起，從而具有以下優點：

1.相對于財務指標所提供的歷史的滯后的財務信息，非財務指標能夠提供未來的先導性的信息，這有利于企業預先采取措施以適應未來環境的變化，從而獲得有利的戰略地位。

2.由于非財務指標是財務指標的根源，它不但能提供定量的信息，而且還能提供定性的信息，因而可以使得管理人員看到問題的本質。

3.非財務信息不但包括企業內部信息，而且包括外部信息，因而管理人員可以將內部業績和外部趨勢進行比較分析。

篇10

一、企業管理以財務管理為中心的基本含義

財務管理是對企業生產經營中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿于全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。它包括以下兩個基本涵義：

1．企業管理必須由計劃經濟中的以生產計劃為中心，轉變為市場經濟中的以財務管理為中心，企業目標也應由產量、產值最大化轉變為企業價值最大化。在現代社會中，企業經營正從產品經營向資本經營轉化，企業管理必須轉向以價值管理為主的財務管理，樹立以財務管理為中心的管理觀念，并以財務管理的目標帶動其他各項管理。

2．財務管理貫穿于企業管理的全過程，既是企業管理的突破口，又是企業運行的控制點，也是企業發展的落腳點。在市場經濟條件下對資源配置起基礎和調節作用的是市場信息，而財務管理就是以市場信息為基礎進行市場預測，據此提出經營方案，參與經營決策的。

二、企業管理以財務管理為中心的現實性

1．以財務管理為中心是建立現代企業制度和企業產權制度改革的必然要求。①產權的產生、界定和構成都建立在一定財務關系的基礎之上，離不開科學的財務預測、分析和決策。②責任明確、政企分開，也要靠合理、合法、有效的財務關系來完成。③管理科學必須以財務管理為中心，為其他各項管理提供基礎資料，并帶動其他各項管理。④從現代企業最重要的組織形式――公司制的組織結構來看，股東大會及其委托機構――董事會的基本職權包括制定財務預算、計劃，決定投資、利潤分配方案和注冊資本的增減，而其他管理的決定權下放到了董事會的委托機構――經理層，財務管理在企業中處于高層次、全局性的地位。

2．以財務管理為中心是資本經營的基本要求。企業面臨市場競爭所要解決的問題，特別是我國加入WTO后，企業面臨國際競爭所必須重點解決的問題，都離不開財務管理。我國市場經濟的發展狀況，特別是金融市場的發展狀況，要求企業以財務管理為中心，采用恰當的資本結構，利用各種方法和手段強化資金管理，調整資金的存量、流量和周轉速度，優化企業債權、債務比例，以便能最大限度地降低資本成本，實現資本增值。

3．實踐證明了企業管理要以財務管理為中心。財務管理是伴隨著經濟的發展而不斷強化和完善的。改革開放后，特別是我國確立了市場經濟體制后，財務管理被放在了企業管理的顯著位置。實踐證明，企業擺正財務管理的位置，以財務管理為中心，企業就能適應市場經濟，就能發展；企業忽視財務管理或財務管理失誤，企業管理就會失控，企業目標就不能實現，甚至會破產、倒閉。

三、企業管理以財務管理為中心的標志

1．企業重大的經濟決策特別是投資決策，要有財務人員參加，并要進行經濟效益的科學論證。企業重要的投資籌資項目、新產品試制、科技開發、技術改造、跨國經營、融資、兼并、聯營、重組等重大舉措，除要進行市場前景預測、技術論證外，還要把經濟效益放在首要位置，加以預測、分析、評價，在眾多的評選方案中，選擇技術先進、市場前景廣闊、經濟效益最好的項目。

2．企業的年度經營計劃、各項發展規劃，要以貨幣的形式融于財務計劃中，財務計劃統括全局，其他各項計劃服從財務計劃。其他各項計劃的制定要以財務計劃為中心，最終服從于企業經濟效益最大化這個根本目標。要改變過去那種先編制生產經營等其他計劃，然后匯總得到財務計劃的被動做法。企業財務計劃或者財務預算方案一旦形成，各部門要層層落實，力爭實現財務計劃。

3．建立財務分級責任制，要使財務管理的目標和要求滲透到企業生產經營的全過程，層層分解，落實到各單位和各部門，使各單位、各部門都承擔資金、成本、收入等財務指標。凡是物資采購、產品銷售、產品開發、設備更新、對外投資等經營活動，都要圍繞著產品多、質量好、成本低、效益高做文章。