銀行資本充足率范文

導語：如何才能寫好一篇銀行資本充足率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：資本充足率；影響因素

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

一、有關資本充足率的標準

資本充足率指銀行自身資本和加權風險資產的比率。自由資本是銀行穩健經營、抵御風險的保障，當銀行發生風險時，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風險能力大小的重要指標，是銀行信譽的基本保證。在各國的銀行監管實踐中，資本充足率也是一個重要的監管指標。關于資本充足率，各國主要遵循《巴塞爾協議》規定的主要原則。

《巴塞爾協議》最初制定于1988年，首次提出商業銀行應當具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風險加權資產的比率，核心資本充足率即核心資本與風險加權資產的比率不得低于4%），為銀行穩健經營、減少風險提出了標準。

我國銀行的資本監管借鑒了巴塞爾資本協議的框架，同時也借鑒了發達國家的監管經驗。2006年通過了《關于修改〈中華人民共和國商業銀行法〉的決定》，2007年實施了《商業銀行資本充足率管理辦法》，加強了資本監管的約束力度。（表1）

《商業銀行資本充足率管理辦法》中關于商業銀行資本充足率的計算公式：

資本充足率=（資本－扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風險資產的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風險資產分別著手。自有資本是資本充足率的分子項，因此對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。

（一）分子項的影響。資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成。分子項對資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無疑是上市籌資，這在發達國家也是普遍現象。通過上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產質量，提高資本充足率。當然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過其他方式獲得資金，像發行可轉債、次級債券等。招商銀行2005年通過IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過發行可轉債和次級債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長0.06個百分點。浦發銀行2006年通過增發融資25億元，同年資本充足率較上年增長0.1個百分點。民生銀行2006年發行可轉債40億元，資本充足率較上年增長0.4個百分點。華夏銀行2006年通過IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來判斷資本充足率的增長。如，浦發銀行2007年發行次級債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發行次級債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發展近年來的經營狀況一直不好，各項指標均為五家上市銀行中的倒數第一。2007年深發展通過配股融資，至年底配股計劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。我國《商業銀行資本充足率管理辦法》中詳細規定了加權風險資產的計算方法，即根據相應的評級確定風險權重，加總計算。因此，要提高資本充足率，要多開展風險權重較低的業務、加快處理不良資產。這里對風險權重低的銀行業務不多論述，主要考慮銀行的不良資產。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現出下降趨勢。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個百分點，同年招商銀行還通過發行次級債和可轉債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發展更是降到了2.3%。這與商業銀行近年來的貸款高速擴張不無關系，高速擴張的貸款規模在宏觀調控下呈現出不良貸款余額上升的結果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計437億元，比上年增加70億元，同比增長19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達45.19%，凈增11億元；深發展的不良貸款凈增額最大，達到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

可見，不良貸款的增加導致各家上市銀行的資本充足率有不同程度的下降。

篇2

［關鍵詞］資本充足率；銀行績效；有效性

［中圖分類號］F832.2 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）48-0102-04

1 引 言

2008年美國次貸危機引爆的全球金融危機讓金融監管和創新的關系變得更加撲朔迷離。美國的次貸危機演變為全球的金融危機的主要原因是網絡科技泡沫后,金融創新以及金融監管的過度放松和落后演化為巨大的金融風險。一旦這種風險釋放,可能導致更大的多米諾骨牌效應,即更大范圍和更深程度的損失。從中國的情況看,情況比較特殊?！度A爾街日報》、《經濟學家》、《巴倫周刊》等主流媒體均指出,中國金融部門的開放性和創新性不足是中國躲過這場金融危機的關鍵因素。危機過后,資本充足監管的戰略意義再次凸顯,對我國銀行業資本充足監管的有效性也更具有現實意義。

2 我國銀行資本充足率現狀

目前,由于我國銀行業的快速發展只有最近30年,許多銀行的資本充足率仍未達標,銀行業資本充足監管層次相對較低,銀行的資本充足監管很大程度上是資本充足水平的管理,對許多銀行而言,資本充足率達標僅僅是因為監管的壓力,而不是資本市場的壓力,更不是銀行績效提升的前提。

按照銀監會2004年2月頒布《商業銀行資本充足率管理條例》的規定,商業銀行資本充足率計算公式為：

資本充足率=(核心資本+附屬資本-扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險與操作風險所需資本)

根據規定,商業銀行的資本應當包括核心資本和附屬資本兩個方面。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。但在計算資本充足率時應當剔除扣減項。在核心資本中,除了增加了少數股權外,還將上年的未分配利潤計入核心資本。在附屬資本中,除了保留根據全部貸款余額的一定比例計提、用于彌補尚未識別的可能性損失的一般準備外,用于彌補風險分類后每筆貸款損失程度的專項準備和其他準備則被剔除。

從1998年開始,為了補充四大國有商業銀行的資本金,國家通過財政注資、剝離不良資產、留存利潤轉增資本、稅收返還和準許發行次級債等直接或間接的方式使國有商業銀行資本充足率有了一定提高。2004年3月1日正式實施的《商業銀行資本充足率管理辦法》規定,2007年1月1日為商業銀行資本充足率的最后達標期限(資本充足率達到8%),在過渡期內,未達標的商業銀行要制定切實可行的資本補充計劃。截至2008年6月末,我國商業銀行資本充足率達標的銀行只有175家,比年初增加14家；達標銀行資產占商業銀行總資產的84.2%（見表1）。

相對而言,上市銀行由于上市融資以及戰略投資者,資本充足率水平相對較高。由表1可知,對2005―2009年上市銀行年報數據研究發現,我國上市銀行的資本充足率(CAR)變化幅度較大,深發展資本充足率最低,2005年和2006年分別僅3.7%和3.71%,而中信銀行則由于2007年上市的原因,資本充足率大幅增長,從8.11%增長到15.27%,遠高于上市銀行12.2%的平均水平,也高于《巴塞爾協議》中資本充足率8%的規定。從13家銀行這幾年的數據對比發現,銀行的資本充足率呈逐年上升趨勢,13家上市銀行的平均資本充足率從10.4%上升到14.1%,已超過世界十大銀行的平均水平。同時也發現,由于2008年年底次貸危機影響,2009年上半年,隨著我國銀行信貸規模的激增,各銀行都出現了因大量放貸造成的資本充足率大幅下滑的情況。

3 我國商業銀行資本充足率與銀行績效的實證研究

3.1 模型設計

3.1.1 樣本選取

本文的研究樣本數據采用2005―2009年我國主要商業銀行的橫截面數據(此數據為合成數據,即時序與截面混合數據),包括我國13家上市商業銀行：中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行、華夏銀行、恒豐銀行。中國農業銀行及廣東發展銀行的數據可獲得性較差,故未納入本文的研究樣本中。數據均來源于各銀行公布的年報。數據處理及分析采用SPSS11.5軟件。

3.1.2 變量定義

本文用資本充足率(CAR)作為被解釋變量,該指標綜合反映銀行風險水平和資本結構。另外選取以下指標：總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、每股收益(EPS)作為解釋變量,這三個指標均一定程度上代表銀行的贏利能力。這三個指標的提高則商業銀行的利潤增加,從而有助于提高商業銀行的資本充足性,故它們與資本充足率之間應該存在正相關關系。另外引入代表商業銀行流動性的存貸比和代表商業銀行資產質量的不良貸款率(PBL)。存貸比反映銀行的資產負債狀況,也能體現銀行的擴張速度,銀行的存貸比越高,風險加權資產越多,與資本充足率應是負相關關系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例,它與資本充足率之間應該呈負相關關系。變量定義具體見表2。

3.1.3 模型設定

根據以上分析,本文用總資產收益率、凈資產收益率、每股收益、存貸比率和不良貸款率作為解釋變量,建立多元線性回歸模型,分析資本充足率與銀行績效的關系。模型如下：

CARi=β1ROAi+β2ROEi+β3EPSi+β4LDRi+β5PBLi+μi

3.2 實證分析結果

3.2.1 檢驗分析

從表3中的數據可以看出模型擬合度高,多重相關系數(R)＝0.823,多重測定系數(R Square)＝0.678,調整系數(Adjusted R Square)＝0.648。說明模型對資本充足率變化的描述效果較好,資本充足率的真實值距離擬合值較近。

3.2.3 回歸結果與分析

從表5中的數據可以看出,資本充足率每提高1%,總資產收益率提高5.782%,而凈資產收益率下降0.186%,每股收益下降0.355%,其中總資產收益率和資本充足率表現出了顯著的正相關性,而凈資產收益率和每股收益與資本充足率則表現了較弱的負相關性。這意味著,資本充足率對銀行績效的影響看似矛盾的結果表明資本充足率高低和銀行收益并不存在明確的正向或負向關系。和國際著名的銀行不同,我國銀行資本充足監管的有效性并不顯著,這是我國銀行資本充足監管有效性特有的“悖論”。

在銀行資產質量與流動性方面,選取的兩個財務指標不良貸款率和存貸比率都和資本充足率呈現出負相關關系。

商業銀行資本充足率與銀行績效水平并沒有顯著的正相關性,說明資本充足率要求對我國商業銀行而言,僅僅起到了一個監管的作用,而沒有起到重要的抵御風險的作用。在理論上,資本充足率體現了商業銀行的抗風險能力,會對社會公眾起到一個信號傳遞的作用,但我國政府對商業銀行進行的隱性擔保使這個信號失去了作用,在有了政府作為擔保人的前提下,居民的存款對商業銀行來說一樣可以當做資本來使用。隨著我國經濟體制的日趨完善以及監管的日趨規范和嚴格,資本充足率已成為商業銀行必須達到的一項硬性指標,在我國商業銀行中的作用將會日益顯著。

4 我國商業銀行資本充足率監管有效性不足的可能原因

4.1 銀行的壟斷競爭的行業特征可能降低資本充足監管的有效性

經過30多年的改革發展,盡管國有商業銀行絕對壟斷的地位已經被打破,市場份額有所降低,但銀行業的準入門檻仍然十分高,民營銀行數量和規模均不盡如人意,銀行業的可競爭性特征并不明顯。競爭性不足使得我國銀行的績效可能更多的來自壟斷競爭的行業性特征而不是資本充足監管水平的提高。

4.2 政府對銀行的隱性擔保使得銀行的資本充足監管的重要性下降

根據“最終控制人”(the principle of ultimate ownership)理論。我國上市銀行均是政府控股的,這些銀行的資本中必然包含國家信用的非賬面無形資本,因此沒有必要保持較高的資本充足率,而是更多地肩負著政府調控經濟的職責。因此,當政府的政策傾向于扶持銀行業且政府將會為銀行業可能面臨的風險和損失“背書”時,即銀行經營可能出現“利潤銀行化,風險社會化”,這可能帶來商業銀行本身的機會主義行為。

4.3 不完善的制度環境

Shleifer(2005)指出,監管的效果與制度環境有關,發達國家的制度更好,故監管的效果也更好；而發展中國家的監管往往伴隨著低效、腐敗。從現實看,我國的銀行業發展也的確面臨監管的尷尬困境：全球化下我國孱弱的銀行業需要資本充足監管,但經驗不足和制度環境的不成熟可能導致資本充足監管形同虛設。所以,作為一個轉軌國家和新興市場國家,資本充足監管有效性得以發揮的前提可能是完善政府的質量,以及健全的市場環境。

4.4 資本充足監管體系被膚淺地理解為資本充足率達標

我國銀行的資本充足率監管往往流于形式：2005年銀行大規模上市前,國內銀行機構的資本充足率水平卻呈現出明顯的偏低狀況；近年來,銀行通過上市或引進戰略投資者,資本充足率得到了較大的提高,但銀行的績效和資本充足監管仍然沒有太強烈的關系。我國許多銀行普遍將資本充足監管僅僅理解為資本充足率數量上的達標,并未以此為核心建立一套完整的能促進銀行經營績效和穩定性的資本充足監管體系。

5 加強我國商業銀行資本充足率監管的關鍵措施

資本充足率監管的失效反映出我國銀行業的尷尬困境：正如我國銀行業能夠抵御次貸危機的侵襲的原因是非市場化的因素一樣,資本充足率監管失效也反映了我國銀行業發展中存在著一系列弊端。

我國是《巴塞爾協議》的簽約國,如不積極健全我國資本充足監管,勢必直接影響到國有商業銀行的信用等級評估以及我國銀行經營的國際化。次貸危機的爆發使得資本充足監管在《巴塞爾協議》中的核心地位越來越被包括歐洲、美國等發達市場經濟體所接受,作為一個正逐漸融入全球經濟且正在成為全球經濟重要力量的中國銀行業,資本充足監管的正?；约爸贫然攀钦_的選擇。因此,加強我國銀行業的資本充足監管的關鍵措施如下：

5.1 積極完善市場約束功能

資本充足監管為“舶來品”,是發達市場國家為解決快速發展銀行業制定的,其前提是有著完善的市場約束功能。完善資本市場約束功能：一是加強銀行的信用評級。二是積極推進利率市場化改革進程。目前,銀行交易主體對利率的定價權很大程度上依然掌握在政府手中。三是盡快建立顯性的存款保險制度。顯性存款保險制度的建立,在標志政府對銀行運營出現破產所進行的擔保將會消失的同時,也說明銀行運營主體相關責任逐漸增強。

5.2 完善我國銀行業的公司治理結構

我國銀行業的資本充足監管有效性不足的重要原因是銀行與政府的復雜關系導致的公司治理機制不完善。我國銀行業應建立多元化的股權結構機制以及決策制衡機制；積極推動有實力的銀行在境內外上市,克服國有商業銀行委托鏈條中的缺陷,完善市場用腳投票和用手投票的監督機制；建立和完善包括股東大會、董事會、監事會和高級管理層在內的公司治理架構；建立以業績為導向的激勵約束機制；完善信息披露制度,提高銀行風險經營中的決策和管理的透明度,增強股東信息的透明度,加大對銀行控股股東的監督,有效控制關聯交易,抑制銀行的機會主義行為；形成銀行提高資本的內在激勵和降低風險的約束機制,促使商業銀行建立以資本約束為核心的業務增長模式和資源配置方式,實現安全性、流動性和營利性的協調統一,促進銀行體系穩定發展。

5.3 健全銀行業所處的市場環境

資本充足監管的有效性必須依賴一個健康有效的市場環境,如完善的市場競爭環境和宏觀制度環境。為提高銀行資本充足監管的有效性,進一步加大我國的市場化改革力度,完善市場資源配置功能,規范政府的職能范圍,打造規范、清晰的政府銀行關系,謹防資本充足監管的“制度性陷阱”；同時,應放松銀行業的進入管制及壁壘,強化銀行的市場競爭,使得廣大金融機構能在同等的條件下公平競爭。打造一個“可競爭性”的銀行市場,確保銀行處于一個正常的市場競爭環境中。

參考文獻：

［1］錢先航,吳鳳霞.我國商業銀行資本充足率影響因素的實證研究 ［J］.濟南金融,2007(9)：47-50.

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［4］趙瑞,楊有振.資本結構對商業銀行贏利能力的影響分析 ［J］.山西財經大學學報,2009(6)：85-92.

［5］錢海剛,王常雄,孔貌.我國銀行業資本充足監管有效性分析――以上市銀行為例 ［J］.金融理論與實踐,2009(4)：52-56.

［6］周光宇,楊博.中國商業銀行資本監管有效性實證研究 ［J］.上海金融,2010(1)：51-54.

［7］ Alan J.Marcus “The Bank Capital Decision：A Time Series-Cross Section Analysis” Journal of Finance ［J］.1983 (9):1217-1232.

篇3

銀行的競爭力首先表現在資信上,而國際權威資信評級機構總是把資本充足率作為評級的重要尺度。國有商業銀行由于資本充足率低,資信評級也相應較低,在國際金融市場上的融資成本就相對較高,融資渠道受限;同時也不利于其海外業務的拓展,以及同其他經濟、金融實體之間開展合作。同時在我國利率市場化的背景下,資本嚴重不足且受不良資產困擾的商業銀行將可能因道德風險和逆向選擇傾向增加而導致利率輪番上漲,進而危及金融體系及宏觀經濟的穩定。因此,提高我國商業銀行的資本充足率使其達到監管要求,對銀行自身的經營水平和市場競爭力的提高,對整個金融體系的穩健運行和保持宏觀經濟的穩定,都具有重大的戰略意義。

二資本充足率相關標準

《商業銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率,是指商業銀行持有的、符合本辦法規定的資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。商業銀行資本充足率的計算公式為:

資本充足率=(資本—扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)核心資本充足率=(核心資本—核心資本扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)

商業銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備等各項損失準備的基礎之上。辦法對滿足資本、核心資本及扣除項的標準都有詳細的規定。商業銀行資本包括核心資本和附屬資本,核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權;附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。商業銀行的資本應抵御信用風險和市場風險。

三國內商業銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協議》規定,商業銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國商業銀行資本充足率情況,按照大型商業銀行和股份制商業銀行分別列表說明。

表一:大型商業銀行資本充足率平均水平 單位:%

報告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

11.28

9.01

8.34

62.93

2006

12.65

10.53

7.31

73.71

2007

13.36

10.58

6.82

101.03

2008

12.31

9.86

? 2.68

112.76

2009

11.45

8.83

1.77

149.55

數據來源:wind咨詢數據庫

注:大型商業銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行及交通銀行

表二:股份制商業銀行資本充足率平均水平 單位:%

報告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

6.52

4.07

4.28

91.3

2006

7.31

4.77

3.44

106.58

2007

9.85

7.46

2.4

125.02

2008

10.53

7.27

1.28

168.75

2009

10.25

7.34

0.92

203.28

數據來源:wind咨詢數據庫

注:股份制商業銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、招商銀行、

上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行

撥備覆蓋率=貸款損失減值準備金余額/不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風險加權資本余額

核心資本充足率=核心資本余額/風險加權資本余額

資本充足率管理辦法實施后,大型商業銀行的資本充足率與核心資本充足率都滿足《巴塞爾新資本協議》的規定。股份制商業銀行也基本滿足要求。通過表一表二的比較,可見,我國大型商業銀行的資本充足率要高于股份制商業銀行,但是不良貸款比率相對較高,然而從07年開始不良貸款撥備覆蓋率已經大于100%,可以覆蓋不良貸款損失的風險。

綜上,我國的商業銀行(不包括部分城市商業銀行及農村商業銀行)已經實現了巴塞爾協議對于銀行資本充足率的最低要求。

我國銀監會一直高度重視資本監管,積極推動商業銀行實施巴塞爾新資本協議。最近幾年來要求商業銀行在最低資本充足率8%基礎上,還要計提逆周期附加資本和系統重要性附加資本,大型銀行和中小銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。同時,要求商業銀行撥備覆蓋率達到150%以上,還準備引進動態撥備和杠桿率,作為資本監管的重要補充?？梢?我國銀監會對國內商業銀行的資本要求實施更加嚴格的標準,就目前的狀況,大型商業銀行的資本充足率水平接近該門檻值,而09年略顯不足;股份制商業銀行從08年開始滿足該門檻值;在撥備覆蓋率方面,大型商業銀行還有待加強;可喜的是,資本和撥備作為抵補不可預期風險和可預期風險的核心工具這一理念已經得到商業銀行的廣泛認同。

四《巴塞爾協議III》的新要求

2010年9月,巴塞爾銀行監管委員會管理層會議通過了加強銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協議Ⅲ》,核心內容在于提高了全球銀行業的最低資本監管標準,主要的變化有:

(1)一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%,“核心”一級資本(普通股和留存收益)占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高到4.5%。新的一級資本規定在2013年1月至2015年1月間執行。總資本充足率要求在2016年以前仍為8

%。 (2)增設總額不得低于銀行風險資產的2.5%的“資本防護緩沖資金”,在2016年1月至2019年1月之間分階段執行。此后,“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。

(3)提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區間,由各國根據情況自行安排,未明確具體實施安排。

篇4

關鍵詞：資本充足率；順周期；商業銀行

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2015）05-0196-02

一、引言

1991年頒布的《巴塞爾資本協議》，創立了銀行資本監管的統一的國際標準，目的是加強銀行業的監管，防范銀行風險，在20世紀90年代初，美國率先實行了該協議，但卻遭遇了經濟的衰退。2004年《巴塞爾協議II》公布，其中在《巴塞爾協議I》的基礎上，增加了外部監管和資本約束，因此在這三個方面的監管下，更加促進了資本與風險之間的敏感度，同時更多的學者認為，《巴塞爾協議II》的框架性使得其增加了商業銀行資本充足率的順周期性。因此，在巴塞爾協議2013年的最終出臺的文件中，設定了逆經濟周期的比例。但我國商業銀行的資本充足率是否具有順周期效應？本文就這方面的問題進行分析。

二、文獻綜述

高國華，潘英麗（2010）的文章《我國商業銀行資本充足率順周期效應研究》，該文使用了110家商業銀行2000-2008年的面板數據，不僅研究了商業銀行資本充足率的順周期效應，同時對其是否具有對稱性做了實證檢驗，得出在經濟上行的時候，資本充足率的增加小于經濟下行的時候資本充足率減小的幅度，同時得出大銀行資本充足率的變動幅度大于中小銀行資本充足率的變動幅度。該文還對風險加權資產的順周期性做了實證分析，得出風險加權資產的順周期性并不明顯，因此資本充足率的順周期性主要來源于資本的監管。

蔣海，羅貴君，朱滔（2012），發表的《中國上市銀行資本緩沖的逆周期性研究》中，作者以16家上市銀行為研究對象，采用1998～2011年的非平衡面板數據，對商業銀行的資本緩沖的周期性做了實證分析，最終得出資本緩沖與宏觀經濟具有負相關關系，即逆周期的經濟關系。

俞曉龍（2013）發表的《資本充足率順周期性的實證研究》，在該文中，作者用29家不同類型的銀行的2005～2012年數據，對不同類型的銀行資本充足率進行分析，得出股份制銀行的資本充足率的順周期效應非常顯著，而國有商業銀行和農村商業銀行的順周期效應不顯著，城市商業銀行的資本充足率具有逆周期的特征。

姜華東（2014），發表的《金融周期、“大而不倒”與銀行業宏觀審慎監管改革》，一文中用2000～2010年的數據進行分心，以2004年出臺的《商業銀行資本充足率管理辦法》為界限，前后分別進行實證檢驗。而且為保證結果的穩定性，宏觀經濟的變動部分，分別用GDP增長率、HP濾波法和BP濾波法進行驗證。

三、理論框架與模型設計

本文采用了與Ayuso類似的分析模型。該模型通過持有資本成本的各期折現期望的最小值來確定各期持有成本的大小。而銀行資本的成本分為三部分，第一部分是持有資本的成本，第二部分為資本調整的成本，第三部分為資本不足可能產生的監管懲罰。因此可以得到的資本最優持有水平的公式為：

其中，Kt為第t期的資本量，It為t期調整資本量，α代表持有資本的成本，γ代表資本不足可能產生的懲罰成本，δ為資本調整成本，Costt為第t期銀行持有一定量資本的總成本。

求最優解，我們可以得到如下公式：

其中，（Kt-Kt-1）為實際資本水平與監管要求的最低資本水平的差，也稱之為資本緩沖或者超額資本。

根據該模型的結果，將模型初步設定為：

其中，Bufi，t表示第i個銀行在t期的超額資本充足率，Bufi，t-1表示第i個銀行在t-1期的超額資本充足率，Xit，表示其他與資本充足率相關的控制變量。

被解釋變量指標的選取。被解釋變量的指標選為超額資本充足率，超額資本充足率這一指標，不僅是上述理論的被解釋變量，同時也表示銀行在不受監管約束下持有的超額資本，用以增加投資者信心、應對監管壓力以及在未來面臨有利機會時擴大投資。因此，超額資本可以反應資本充足率的周期性效應。超額資本充足率這一指標的使用還要考慮到監管要求的最低水平。

2012年《巴塞爾協議III》。協議中規定一級資本充足率由原來的4%調整為6%，“核心”一級資本（一級資本金比率，即資本結構中吸收損失的最高要素）由2%調整為4.5%?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。同時增設2.5%的“資本防護緩沖資金”。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區間，將根據各國情況進行具體執行。在我國，銀監會也出臺相應的規定，銀行的資本充足率最低為10.5%。最終，2012年和2013年的超額資本充足率選為，商業銀行資本充足率減去10.5%，即超額資本充足率=商業銀行資本充足率-10.5%。

但是考慮到2004年3月1日開始實行的《商業銀行資本充足率管理辦法》中要求我國商業銀行的最低資本充足率為8%，故本文將2012年前的商業銀行資本充足率減去8%作為超額資本充足率。即：

解釋變量的指標選取。經濟周期。為了保證實證結果的穩健性，本文分別選取GDP產出缺口、GDP增長率來代表經濟周期指標。其中GDP產出缺口是應用HP濾波方法將2006-2013年的GDP總量分解為趨勢成分和周期成分，其中的趨勢成分為潛在GDP產出，而周期成分即為GDP產出缺口。經濟周期變量cycle是我們主要考察的變量。

控制變量的指標選取?？刂谱兞康倪x取主要考慮到超額資本的影響。因為資產規模――Asset，一般來說資產規模較大的銀行，資本充足率比較高。銀行盈利能力――Roa，同樣，銀行的盈利能力應該與資本充足率成正比的。不良貸款率――Npl。不良貸款率如果比較高的話，就會影響銀行的貸款收回，因此，資本充足率會降低。核心資本充足率――Tlrat，在提到資本充足率，人們往往以核心資本充足率來表示，由于核心資本充足率高，資本充足率才能得到保障，因此，本文選取核心資本充足率作為控制變量之一。附屬資本凈額――NSCPT，這個指標并不常被用做研究，但是該指標也在一定程度上影響核心或一級資本數量。

四、實證研究

本文以我國164家全國性及地區性商業銀行為樣本，其中包括5家國有商業銀行，12家股份制銀行，其余為城市商業銀行和農村商業銀行，樣本區間為2006～2013年，樣本數據來源于國泰安數據庫。本文使用的計量工具為eviews6.0，檢驗方法采用的是面板數據回歸。

建立模型：

其中， Gdpcycle表示GDP產出缺口，Gdprate表示經濟增長率，Roa表示資產收益率， Asset表示資產總額，Tlrat 代表核心資本充足率，Nscpt代表附屬資本凈額，Npl代表不良資產貸款率，Bufi，t-1 表示上一期的資本充足率。

序列平穩性檢驗（單位根檢驗），可見各指標均在0.05的顯著性水平下拒絕原假設，即數列是平穩的。

用H（Redundant Fixed Effects Tests）檢驗和F檢驗來驗證是選擇混合回歸模型、個體固定效應模型或者是個體隨進效應模型。H檢驗的結果表明，拒絕原假設（個體隨機效應模型），即個體固定效應模型優于個體隨機效應模型。F檢驗――混合回歸模型or個體固定效應模型。F檢驗的結果表明，接受原假設（混合回歸模型），即混合回歸模型優于個體固定效應。因此，本模型采用混合回歸模型。

綜上所述，我國商業銀行資本充足率順周期效應結果如下：

該表顯示無論經濟周期指標選取GDP產出缺口還是GDP增長率，其對商業銀行資本充足率的影響均在1%的置信水平下顯著，且方向顯著。表明我國商業銀行的超額資本充足率與GDP缺口、GDP增長率具有正向相關關系，表明商業銀行的資本充足率與宏觀經濟具有同周期性。并且，資產規模Asset、資產收益率ROA、核心資本充足率Tlrat、附屬資本凈額Nscpt等與超額資本存在正相關關系，表明大銀行和盈利能力強的銀行資本充足率率水平較高。不良貸款率Npl與被解釋變量成負相關。那么銀行可以據此調整資本充足率水平。

五、結論與建議

本文通過對中國商業銀行的數據的分析表明，中國商業銀行資本的順周期性。也就是說當經濟上行的時候，商業銀行的超額資本率高，銀行的資本充足，放貸規模擴大，此時，資金不論是投資在實體經濟還是虛擬經濟中，都進一步擴大了經濟的發展速度。當經濟下行的時候，商業銀行的超額資本充足率降低，銀行的資本相對減少，銀行基于謹慎性和流動性的考慮，減少放貸規模，此時，企業貸不到款，無法進行產品的持續生產，因此，對實體經濟和整個市場來說，都進一步壓縮，使得經濟進一步下行。這種特征，歸根到底是銀行信貸的周期性作用，同時該行為也被稱之為“金融加速器”作用。

本文的研究為我國商業銀行資本充足率的順周期效應做了實證研究，證實我國商業銀行確實存在與宏觀經濟同周期的狀況。因此建議監管部門，在制定資本監管的相關政策時，應該制定相應的逆周期指標動態指標，即在經濟上行的時候，當資本充足率達到一定水平則提高資本充足率指標，在經濟下行的時候，資本充足率降低到一定數量的時候，自動調低監管部門所要求的最低充足率，這樣使得金融機構在經濟下行的時候不至于收縮貸款，影響企業的正常經營活動。不再錦上添花，而起到一定雪中送碳的作用。同時，由于不同性質的銀行的順周期效應不明顯，監管當局應該根據不同性質的銀行建立差別的逆周期資本緩沖區間。

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關鍵詞：商業銀行；資本充足率；制度變遷

一、我國商業銀行資本充足率監管制度變遷的歷程

我國最早以資本充足率指標監管商業銀行機構的制度可以追溯到1992年《深圳市銀行業資產風險監管暫行規定》，該規定由中國人民銀行深圳特區并于1993年1月起實施。該規定主要是參照1988年巴塞爾協議Ⅰ的要求制定的。1994年中國人民銀行結合我國的實際和深圳銀行業的實踐情況，參照國際銀行業資本充足率標準，頒布了《資產資本成分和資產風險權重的暫行規定》，明確了我國商業銀行資本定義和資產的風險權重，并規定了商業銀行資本充足率計算方法和標準。1995年通過的《中華人民共和國商業銀行法》從法律的形式明確規定商業銀行的資本充足率不得低于8%；同年頒布的《中國人民銀行法》在法律上確立了中國人民銀行對商業銀行、保險和信托業的監管地位，中國人民銀行強調要把對銀行業的監管的工作重心轉移到以銀行風險監管為核心的系統性監管和依法管制上來，并首次提出降低國有獨資銀行不良貸款的要求。1996年，中國正式加入巴塞爾協議成員國，同年人民銀行的《商業銀行資產負債比例管理監控、檢測指標和考核方法》中對資本充足率的計算方法進行了細化，提出了具體要求。

2002年1月，由中國人民銀行制定的貸款風險五級分類法在商業銀行全面實施。2003年4月中國銀行業監督管理委員會（簡稱“銀監會”）成立，承擔起中國人民銀行對商業銀行的監管職責，中國銀行業監管體系由以人民銀行為單一核心的分業監管體系過渡至以人民銀行為貨幣政策制定為核心、以中國銀行監會為監管主體的多元化分業監管體系，標志著貨幣政策職能和銀監管職能的分離與完善。

2003年12月頒發《中國人民銀行法(修正案)》、《中國商業銀行法(修正案)》以及《中國銀行業監督管理法》。需要說明的是，這三部法都充分吸收和借鑒了1998年巴塞爾委員會公布的《有效銀行監管的核心原則》等框架，其中《中國商業銀行法(修正案)》增加了商業銀行違反資本充足率要求的懲罰條例，標志著監管當局對實施資本充足率監管的實質性進展。

隨著貸款風險五級分類法的逐步實施，銀行體系的不良資產逐步顯現，貸款損失準備嚴重不足的問題暴露出來，資本保護銀行免受外部沖擊的功能退化。2004年2月銀監會正式頒布了《商業銀行資本充足率管理辦法》（簡稱“《辦法》”），該《辦法》是在借鑒1988年巴塞爾協議和2004年巴塞爾協議的基礎上建立了新的完整的資本監管制度，是將中國資本監管由制度建設層面推向了逐步實施階段的重要法規?！掇k法》考慮到中國銀行業的實際情況，要求商業銀行最遲于2007年1月1日達到8%的最低資本要求，為商業銀行資本充足率達標安排了三年的過渡期。

2004年6月巴塞爾新資本協議公布以來，全球近百個國家和地區明確表示將實施新資本協議。結合我國加入WTO過渡期已經結束，外資銀行將全面參與國內競爭，在中長期內，我國大型商業銀行也將走出國門謀求國際化發展，在更大范圍內、更深層次上參與國際競爭。推動國內大型商業銀行實施新資本協議，將有助于引導這些銀行提升風險管理能力，縮小與國際先進銀行的差距。2007年2月，銀監會公布《中國銀行業實施新資本協議指導意見》（以下簡稱《指導意見》），按照分類指導的原則，銀監會將商業銀行分為新協議銀行（相當于新協議中的國際活躍銀行）和其他商業銀行兩大類，實施不同的資本監管制度。新資本協議銀行從2010年底起開始實施新資本協議。

二、我國商業銀行資本充足率監管的制度特點

回顧的我國資本充足率監管制度發展，我們以2004年《商業銀行資本充足率管理辦法》的頒布為分界線，大致可以將其分為兩個階段：即2004年《辦法》頒布之前和頒布之后兩個階段。第一階段資本充足率監管的主要特征是監管理念的推廣和制度的初步建設；第二階段資本充足率監管的主要特征是制度的完善和實質性實施。

（一）2004年《辦法》頒布前的資本充足率監管制度的特點

我國商業銀行資本充足率監管制度是伴隨著我國銀行體制改革的推進而建立并不斷向前發展的?？疾?992年到2003年間的資本充足率監管歷程，我們發現這一時期的資本充足率監管制度的主要特點是，在借鑒1988年巴塞爾資本協議的基礎上規定我國商業銀行資本充足率標準并對其計算方法進行細化；而對于資本監管標準的實施以及對未達到資本充足率最低標準的商業銀行應采取的處罰或糾正措施，監管當局未作規定。這一時期資本監管制度可以概括為，只是引入了資本充足性管制框架，而缺乏事實上的懲罰機制。商業銀行的資本充足性管制一直處于軟約束狀態，商業銀行資本水平普遍不足。2002年底我國國有商業銀行報告平均資本充足率為4.3%，按照8%的最低資本要求計算缺口為3392億元；如按照審慎監管標準，扣除全部資產損失后，國有商業銀行的平均資本充足率為－10.2%，資本缺口為1.65萬億元。

另外，與1988年巴塞爾資本協議相比，這一時期的監管制度對商業銀行風險資產權重給予了優惠，如商業銀行對我國特大型企業、大型國有企業、國內商業銀行、非銀行金融機構的債權分別給予50%、70%、10%和50%的優惠風險權重，按照1988年巴塞爾資本協議的規定，除了商業銀行同業債權給予20%的風險權重，其他三類都為100%。同時，這一時期監管制度未能吸收1996年巴塞爾委員會對商業銀行計提市場風險的要求。

2004年之前資本充足率監管的寬松要求以及國有商業銀行特殊身份等原因，使得資本充足性監管未能真正實施，這也是我國商業銀行資本充足率長期達不到監管要求的重要原因。

（二）2004年《辦法》頒布后的資本充足率監管制度的特點

2004年以后的資本充足率監管制度主要是以《商業銀行資本充足率管理辦法》為核心的資本監管制度，它是我國監管當局實施資本充足率監管進入實質階段的重要標志，主要有以下幾個方面的特點：

1.建立了較為完整的資本監管制度?！掇k法》是以1988年巴塞爾資本協議為基礎，充分借鑒了巴塞爾新資本協議的整體框架，將第二支柱和第三支柱的內容納入資本監管制度。明確了計算信用風險和市場風險的資本充足率方法,尤其是制定了類似于美國《1991年聯邦存款保險公司改進法案》中的“迅速糾正措施”的相關規定，將商業銀行按照資本充足水平分為三類：資本充足銀行（指資本充足率達到8%，且核心資本充足率超過4%）、資本不足銀行（資本充足率高于4%但低于8%，核心資本充足率低于4%）、資本嚴重不足銀行（資本充足率低于4%，核心資本充足率低于2%）。對三類銀行實行分類監管，分別采取相應的干預措施和糾正措施?！掇k法》還進一步細化了商業銀行資本充足率的信息披露要求，主要包括風險管理目標和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風險和市場風險五個方面，有利于提高商業銀行經營信息的透明度，強化對銀行經營行為的市場約束。

2.對商業銀行風險資產權重的確定更加審慎?！掇k法》取消了以前的資本監管制度給予商業銀行對我國特大型企業、大型國有企業、國內商業銀行、非銀行金融機構的債權的優惠風險權重，嚴格按照1988年巴塞爾資本協議的規定。

3.將市場風險納入資本監管框架?！掇k法》根據1996年《市場風險資本監管補充規定》將市場風險引入資本監管。這與我國金融市場的發展和商業銀行交易性業務多樣化相適應，提高商業銀行市場風險管理水平。

4.《辦法》明確規定商業銀行計算資本充足率必須以貸款損失準備充分計提為基礎。出于審慎監管的原則，商業銀行在計算資本充足率時應從資本中扣除貸款損失準備缺口，這對我國商業銀行資本充足率的影響很大。根據銀監會2006年年報顯示，截止至2003年底，我國主要商業銀行的不良貸款余額為21045億元，不良貸款比例為17.86%，貸款損失準備金缺口為10355億元。

2004年2月《辦法》的出臺，初步建立了審慎資本充足率監管制度，確立了資本監管在審慎銀行監管中的核心地位，標志著我國銀行資本充足監管制度的深化和實施資本充足率監管進入實質性階段。

參考文獻：

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[4] 王勝邦.資本約束與信貸擴張－兼論資本充足率監管的宏觀經濟效應[M].北京:中國金融出版社，2008.

作者簡介：

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關鍵詞：巴塞爾協議III；資本充足率；銀行監管；上市銀行

自2010年12月《巴塞爾協議III》出臺后，我國作為巴塞爾委員會的簽約國，開始致力于新資本監管細則的制定當中。以當前的國際形勢來看，想要參與國際競爭，各國均需以遵守巴塞爾協議為前提條件，然而在我國資本充足率管理實踐中，監管者只是注重強調防止系統性風險，沒有將業績作為管理的主要目標，《巴塞爾協議III》將資本充足率的監管對銀行績效影響的研究作為銀行業未來競爭的重點。

1.《巴塞爾協議III》的簡介與評價

1.1《巴塞爾協議III》的產生背景

2007年美國爆發了一場波及全球的次貸危機，這場經濟危機不僅使美國的地產行業引發的經濟危機也嚴重影響到了世界金融市場。也正是因為這場金融危機，人們開始對《巴塞爾協議II》的監管效果產生了質疑，開始想要建立更完善的銀行監管體系，《巴塞爾協議III》應運而生。

在《巴塞爾協議II》頒布后的實施過程中，發現了協議中存在著一些問題。首先，《巴塞爾協議II》忽視了對整個銀行體系的監管而只注重了對單個金融機構的監管，并且在對金融機構的風險監管中，沒有考慮到風險的轉移，也沒有制定對風險發生的解決方案。其次，《巴塞爾協議II》對資本充足率的認識不夠全面，協定中制定的對金融機構的總資產充足率的最低監管標準對那時的銀行來說太低了，基本上所有銀行都能夠達到這一標準，因此并沒有好的監管效果?！栋腿麪枀f議II》給資本監管造成了周期效應，導致在經濟低迷的時候，銀行將會緊縮資本和信貸規模和數量，從而造成資金的流動性不足，最終導致實體經濟被沖垮，而經濟還在繼續萎縮。由于投資伴隨而來的對銀行及基金等非傳統金融機構的沖擊也會導致與其相關的傳統銀行的危機，因此協定中只對銀行系統的監管并不能夠充分解決其沖擊在金融體系中產生的風險。

1.2 《巴塞爾協議III》的主要內容

1.2.1 提高資本充足率分析

《巴塞爾協議III》再一次的對資本進行了分類，在其原有的三級資本劃分的基礎上又把資本劃分為一級資本及二級資本，其中一級資本還包括核心一級資本以及其他資本。普通股主要是由核心一級股與留存收益組成；但是存在一些其他一級股吸收優先股和其他無限損失的情況。所以取消了以前曾出現過的三級資本，而一級資本的作用是用來吸收銀行在持續經營之中所產生的虧損，但是在清算時銀行損失主要是由二級資本來吸收的，因為這樣既可以減少存款人的利益損失，而且可以減少了會在銀行系統之中可能出現的各種風險。

1.2.2嚴格資本扣除限制

在《巴塞爾協議III》中明確的說明了對銀行資本的扣除，并在全球實行統一的標準，要求從核心資本中扣除商譽、抵押服務權和財產額度的金額、超出遞延所得稅資產以及金融機構之間交叉持有的資本工具等。

1.2.3 引入杠桿率

隨著金融市場的逐漸擴大和豐富，銀行在獲取高收入的同時也積累了大量的風險。銀行采取將大量表外業務表內化的方式以達到快速獲取資本金的目的。銀行通過高杠桿率的經營模式使得其經營規模迅速達到了《巴塞爾協議》下的資本充足率的最低標準，但它也因此累計了大量的風險，容易引發系統性的問題。

杠桿率是指資本和風險暴露的比例，巴塞爾委員會要求杠桿率應當保持在3%以內：

杠桿率=總資產/（表內總資產+特定表外資產）

《巴塞爾協議III》中的一級資產被稱為總資產，一般的資產負債項目、證券融資交易和衍生品被稱為表內資產，其中衍生品的測算將繼續采用《巴塞爾協議II》中扣除標準和監管凈額的方法，而表內項目則應該保證與會計核算結果相同，對此應該除去估值調整與專項準備。對于表外項目的無條件可撤銷承諾則應該將10%的轉換因子變為表內資產，而其余的則應該將全部的轉換因子轉換為表內。

1.2.4 加強流動性管理

各國的金融機構通過全球性的經濟危機意識到了保持銀行流動性的重要性，巴塞爾協議也深入地對流動性問題做出了討論和研究，對此巴塞爾委員會根據流動性監管制定了流動性覆蓋率和凈穩定融資比例這兩個指標。

2.對我國上市銀行資本充足率分析

2.1 關于資本充足率

我國對于《商業銀行法》和《商業銀行資本充足率管理辦法》的制定是根據巴塞爾委員會對商業銀行資本充足率的要求。然而由于我國處于經濟的轉型階段，實施巴塞爾協定受到了極大的阻礙，因此在我國的商業銀行法里關于資本充足率的內容則是從我國銀行的實際狀況出發，進而能夠有選擇的去吸收，并根據資本充足率制定了相應的規章與制度?！渡虡I銀行法》與《商業銀行資本充足率管理辦法》規定：商業銀行足本充足率不應低于8%，核心充足資本不應低于4%.

我國在制定資本充足率的過程中所存在的問題有：（1）沒有重視資本充足率的管理。由于我國國有商業銀行是我國銀行的支柱，而國家信用的支柱卻使人們忽視了對資本金的監管的重視。使得對資本充足率的提高并不顯著。（2）由于我國經濟的市場化程度并不高，因此難以將具體產業和行業的按照國際標準進行權重的劃分。（3）對風險的界定范圍較小。由于金融市場的不斷發展，銀行的資本結構也隨之發生了顯著的變化。

2.2 我國上市銀行資本充足率對銀行績效的影響分析

從不同角度對資本充足率和與銀行績效關聯的認識會有不同的分析，隨著資本充足率的逐漸升高，銀行經營的穩定性和安全性得到了更好的保證，即通過對銀行準備金比率的加大從而減少了國內現金的流動性進而抑制和減緩了通貨膨脹，然而資本充足率的增加則為銀行盈利的提高提供了充足的資本?！栋腿麪枀f議III》在增強了對最低資本充足率的要求也是對銀行經營的穩定性得到了保障。

由于各國是實際情況不盡相同，所以各國根據自己國家是實際情況紛紛對其實施《巴塞爾協定III》的細則進行了修改?！吨袊y行業實施新監管標準指導意見》制定我國對新監管標準的基本框架規定普通股最低為4.5%，最低一級資本為6%而最低一級總資本為8%。我國的監管當局控制銀行風險多是通過對資本充足率的控制，然而不同的是我國依照當前監管的8%的標準，并不能夠實現效益最大化，這便間接說明了我國現階段對資本充足率的監管還有一定的問題。首先我國銀行的壟斷競爭情況明顯是當前我國當前資本充足管理存在問題原因之一，我國商業銀行的壟斷并無助于銀行業的業務創新，并且政府對國有銀行的內在支持使得銀行資本充足率的監管性不斷減弱，逐漸使得資本充足率監管置于一種無關緊要地位并無法發揮其作用。其次，我國的市場制度并不完善，以至于配套的相關保障制度在其所處的經濟環境下受影響很大不能夠很好的起到效果。

（作者單位：貴州財經大學）

參考文獻：

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關鍵詞：商業銀行 提高 資本充足率

一、我國商業銀行資本充足率的現狀

計劃經濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業銀行業務，且人民銀行與財政的關系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業銀行、多家股份制商業銀行和外資商業銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監管標準。國家為加強國有商業銀行的股份制改革，2003年底成立中央匯金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6% 和9.1%。

但是近年來，我國股份制商業銀行資產業務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協議?！凡莅高@樣提高現有商業銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業銀行有重要的意義。

二、影響我國商業銀行資本充足率的因素

資本充足率是自有資本與風險加權資產的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。

(一)分子項的影響

資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發行金融債券或可轉換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產質量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內部融資額度也是增加核心資本的途徑。

(二)分母項的影響

提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。風險加權資產根據相應的評級確定風險權重，進行加總得到。減少風險加權資產則要多開展風險權重較低的業務優化業務結構、加快處理和剝離不良資產。針對我國銀行業發展狀況，我國銀行業中間風險業務開展處于起步探索階段，現階段處理不良資產是重中之重。

三、我國商業銀行提高資本充足率的途徑

(一)內部融資

上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內部融資存在著融資規模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權益被稀釋，影響股東控制權。

（二）外部融資

1.國家注資。針對我國國有商業銀行的狀況，國有商業銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權的國家財政注資。隨著近些年來國民生產總值快速增長，從財政收入占國民生產總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發行特別國債來籌集資金。

2.公開上市。銀行上市發行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩定地留在銀行。在成熟的市場經濟國家, 上市融資是商業銀行擴大資本規模, 特別是籌集長期、穩定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業銀行交通銀行成功上市到2010年中國農業銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內初見成效。商業銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業進行了有史以來最大規模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監會2011年2月公布的統計數據顯示，2010年我國商業銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%。

3.發行中長期金融債券和可轉換債券。此種方法從增加商業銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩定性和安全性對投資者和投資機構產生很大的吸引力

?？赊D換債券利息成本低，《商業銀行資本充足率管理辦法》對可轉換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉換債券的靈活性調整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業銀行須要合理安排債券的期限和利息。

(三)處理不良資產

由于歷史制度原因，國有商業銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風險資產過高，資本充足率低下。在國有商業銀行股份制改革的過程中，國有商業銀行在國家的支持下經過幾輪的剝離，成功將不良資產率降到一定范圍內。其他股份制商業銀行，由于我國銀行業制度不完善，加之銀行本身內部制度上的缺陷，不良資產余額也不低，針對這樣的情況，應該通過經濟和法律手段, 加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進行深層次改革，在銀行資產管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內部管理和內部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風險資產數額。

參考文獻:

[1]夏華軍.提高國有商業銀行資本充足率的幾點思考.《商場現代化》，2009;1

[2]韓吉茂.銀行資本充足率影響因素分析.《合作經濟與科技》,2009;3

[3]趙雨潔.試析如何提高我國商業銀行資本充足率.《時代金融》,2008;6

[4]洪菲.論我國國有商業銀行提高資本充足率的現實途徑.《金融理論與實踐》,2005;7

[5]郭瓊瓊.國有商業銀行資本充足率及其提高途徑.《時代金融》,2008;5

篇8

【關鍵詞】銀行績效 資本充足率 巴塞爾協議 風險控制與監管

一、實行資本充足性監管制度意義及研究現狀

銀監會于2012年6月8日了《商業銀行資本管理辦法（試行）》，此辦法對商業銀行的資本及風險管理要求做了系統而詳細的敘述。其主要內容包括：建立統一配套的資本充足率監管體系、嚴格明確了資本定義、擴大了資本覆蓋風險范圍以及強調科學分類，差異監管和合理安排資本充足率達標過渡期。此辦法的推出，一方面有助于提升商業銀行風險管控能力，同時也有助于引導商業銀行轉變發展方式，另一方面更有助于促進商業銀行支持實體經濟發展。

宋琴（2011）通過CAPM模型，建立了理論的數學模型得出，在資本充足率要求監管下的破產概率的均衡解要小于無資本充足率要求監管下對應的均衡解，即表明提高資本充足率，有利于降低銀行的破產概率。對于我國，由于我國銀行上市時間比較短，較多的數據不容易獲得，所以絕大多數學者均是采取混合數據的做法，既考慮不同的時間段，又考慮不同的銀行來進行實證研究。但是本文的創新之處在于，從銀行業的整體情況來看資本充足率監管的變化對銀行績效的影響，以此從宏觀層面分析銀行業的整體情況。

二、模型變量的計算及數據的選取

（1）績效的衡量。銀行績效的衡量目前已經發展成熟，主要包括Credit Risk+、KMV、Credit Metrics等風險績效模型，但是由于其所涉及到的數據不易取得，本文并未使用。而是使用傳統的資產收益率ROA指標作為對銀行績效的衡量。

（2）解釋變量的選取。由于本文主要討論資本充足率（CAR）對于銀行績效的影響，本文并未包括全部影響因素。但是，我們也不能忽視基本的影響因素。因此，本文還加入了以下的變量：凈利息收入（NIM）；不良貸款率（ULOAN）；資產增長率（ASSET）；國內生產總值同比增長率（GDP）。這些數據的獲取主要來自中國銀行業監督委員會網站；中國統計局網站；CSMAR數據庫以及各年度各銀行的年度報告。為了使其中的部分數據差距不太大，對于其中的部分數據采取了數據單位的處理。同時，由于2008年之前并未公布資本充足率的數據，本文2008年之前的資本充足率數據采用CSMAR數據庫中的數據以及歷年的銀行公布的數據對其進行估計而得。

三、模型建立、估計及結果

首先，經過ADF單位更檢驗發現各變量均是一階單整，從而繼續進行Johansen協整檢驗，結果如下圖所示。

圖1 Johansen協整檢驗

從圖中可以看到本文中存在1個協整關系。我們對績效ROA回歸，具體的模型為：

ROA=C+α1CAR+α2NIM+α3GDP+α4ASSET+α5ULOAN

具體的結果如表1所示。從圖中我們可以看出，總體來看，我國商業銀行資本充足率與銀行績效水平并沒有顯著的正相關性，說明資本充足率要求對我國商業銀行而言，僅僅起到了一個監管的作用，而沒有起到重要的通過抵御風險而帶來收益的作用。在理論上，資本充足率體現了商業銀行的抗風險能力，會對社會公眾起到一個信號傳遞的作用，但我國政府對商業銀行進行隱性擔保使這個信號失去了作用，在有了政府作為擔保人的前提下，居民的存款對商業銀行來說一樣可以當做資本來使用。隨著我國監管的日趨規范和嚴格，資本充足率已成為商業銀行必須達到的一項硬性指標，在我國商業銀行中的作用將會日益顯著。同時可以看出目前，我國銀行資本充足水平達標并不是來自外部資本市場和銀行績效的提升，而是監管上級的壓力。

表1 實證檢驗結果

Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob

C 0.075104 0.393046 0.191082 0.8499

CAR -0.012925 0.021683 -0.596106 0.5563

NIM 0.00745 0.003060 2.434893 0.0221

ASSET 0.00664 0.005339 1.243745 0.2247

ULOAN -0.00124 0.009281 -0.133564 0.8948

GDP 0.001603 0.011806 0.135757 0.8931

四、總結

本文認為，從歷史數據分析來看，“新標準”實施資本調整的過程中，銀行短期盈利能力基本不會受到影響。這主要歸因于以下幾點：首先，我國商業銀行主要的業務仍然局限于傳統的業務，高風險的創新產品并不多，因此利潤受新標準實施的影響不大。實際上，李志輝（2012）分析認為長期來說會產生影響。其次，資本充足率要求對商業銀行業績的影響取決于兩者的博弈，若經營效率提高帶來的正面影響超過風險增大帶來的負面影響，那么資本壓力有助于商業銀行業績的提升，反之則然；若兩者相當，則對商業銀行業績影響不大。最后，隨著利率市場化的逐漸推進，將來銀行將會有更多定價權，會出現更多的差異化產品，這些產品在一定的程度上將會帶來不同的風險，銀行績效對資本充足率的反應也將會逐漸顯現。

參考文獻：

[1]熊娟.資本充足率要求對商業銀行業績影響研究[J]. 上海金融學院學報，2010.

篇9

提高我國商業銀行的資本充足率使其達到監管要求，對銀行自身的經營和銀行市場競爭能力的提高，對整個金融體系的穩健運行和保持宏觀經濟的穩定，都具有重大的戰略意義。研究資本充足率管理與商業銀行經營績效的關系是當前銀行轉型的具體要求，也是提升我國商業銀行穩健經營的具體目標。

【關鍵詞】資本充足率；經營績效；資本管理；巴塞爾協議

一、研究背景

從1988年至今，資本監管經歷了三次大的洗禮。三次《巴塞爾協議》的出臺都有其特定的經濟環境與時代特色，可以說資本標準一次比一次審慎，一次比一次覆蓋的范圍更廣。這些都凸顯了資本對于抵抗銀行風險，增強經營能力的重要性。

我國對商業銀行資本充足率的管制遠遠落后于國際社會，這與我國的特殊國情是分不開的。我國對商業銀行資本的監管大致可以分為軟約束時期與硬約束時期。在2003年以前，銀行監管當局沒有采取硬性的措施對沒有達到資本要求的銀行實施處罰。在2003年之后，隨著《商業銀行資本充足率管理辦法》的出臺，我國商業銀行監管正式進入硬約束時期。

二、相關文獻

1.國內相關文獻

國內研究資本管理對商業銀行經營績效影響的文獻并不多，大多數是通過實證的方法探求兩者之間的關系。

張筱峰、胡珊珊（2012）從商業銀行的流動性、安全性、盈利性三個方面來衡量銀行的效率，通過實證方法探求資本充足率與銀行效率的關系。其結果顯示資本充足率與資產收益率呈明顯的正相關關系，較高的資本充足率也提高了商業銀行防范風險的能力。同時，不良貸款率的提高使商業銀行選擇了低的資本充足率水平以覆蓋風險。而商業銀行為了長期的穩定發展，會通過提高資本水平來沖銷不良貸款率，從而會降低自身的資產充足率水平。虞群娥、吳?。?012）根據上市商業銀行近幾年公開披露的信息對資本充足率等相關指標與綜合績效指標進行了回歸分析。其研究表明資本充足率、核心資本充足率與經營績效呈顯著的正相關的關系，而附屬資本充足率不顯著。同時第一股東持股比例、股東性質、資產規模對銀行的經營績效產生一定的影響。根據對結論的分析發現，通過改善公司的治理結構、優化資本充足率能提升經營績效水平。

也有些學者認為資本充足率管理對商業銀行經營績效存在負效應。邵勝楠、方萍（2012）首先從理論上分析資本約束對商業銀行經營的正面影響與負面影響，認為資本約束的積極影響主要是加強了銀行體系的穩健性與安全性，而負面影響是資本約束促使商業銀行陷入了融資怪圈，其實證結果表明資本充足率的提高限制了銀行使用資產的途徑，從而對銀行的盈利能力產生了負面的影響。劉宇迪用EVA方法評價資本充足率水平對商業銀行經營績效的影響，由于EVA的評價指標考慮了資本成本對銀行績效和股東價值的影響，融資成本的增加必將降低銀行的盈利能力，從而影響到了績效水平。

同時還有一些學者探討了商業銀行經營績效的評價標準。胡德勝、孫亞麗（2012）以我國七家中型上市商業銀行2006-2010的年報數據作為樣本，選取資本充足率、資產收益率、凈息差、每股收益等經濟指標，利用因子分析方法，從營運效率能力、風險控制能力、創新能力和發展能力來分析商業銀行的盈利能力。實證結果表明資產規模擴大能在一定程度上增加銀行的盈利能力，但是過度的擴大只能給其盈利能力帶來負面的影響，同時較高的不良貸款率降低了銀行的盈利能力。

2.國外文獻綜述

研究者分別從不同的角度，不同層次來研究資本充足率監管與經營績效的關系，由于出發點不同得出的結果也有差異。有些學者認為這兩者之間是正向的關系。Furlong and Keeley（1987）認為銀行在投機心理的驅動下，由于存投保機構不分風險大小地對銀行收取保費，這將促使資本充足率低下的銀行提高經營績效。Avery and Berger（1991）通過研究發現資本充足率與銀行經營績效呈負相關的關系。Harker and Zenios（2000）運用前沿的分析方法測算金融管制放松前后對銀行經營績效的影響，通過對挪威、土耳其等銀行的研究發現，資本監管放松后，銀行的經營績效都有所提升。Maria Coneetta Chiuri（2002）通過研究發現對于新興的發展中國家來說，資本監管會給整個宏觀經濟帶來較大的負面效應，因而會使銀行收入降低。Morrison and White（2005）運用一般均衡模型發現在外界對監管部門有良好評價的基礎上，資本監管能夠維持銀行穩定，使發生銀行倒閉危機的可能性大大降低。也有些學者認為這兩者之間其實并不存在顯著的關系。如Burdisso and Amato（1999）通過對阿根廷90年代商業銀行贏利性與資本充足率關系的研究發現這兩者之間并不存在顯著的影響。

有些學者通過對商業銀行股票價格漲跌的的研究來發現其與資本監管的關系。Cornett在研究了1980-1989年的179多家銀行發現資本充足率與銀行的股價沒有顯著的關系，即資本充足率的降低或者提高對銀行股價并不產生很大的影響。Ladderman也認為銀行股價與資本充足率在短期內并不產生太大的影響，但是在長期內嚴厲的資本監管削弱了銀行的股票價值。

三、研究意義

縱觀整個金融監管理論與銀行實踐的過程，基本上每次大的金融危機后就會伴隨著金融體系的較大改革，從總體來說，金融監管理論與金融的實踐都在不斷地進步。巴塞爾協議的推出，使作為三大支柱之首資本監管成為研究的熱點問題。我國的資本監管理論與實踐尚處于起步階段，監管理論與西方發達國家相比還有很大的距離。因而完善資本監管理論，構建符合我國具體國情銀行資本監管體系已經成為我國開放金融市場的現實選擇和重要前提。研究資本監管也商業銀行經營績效之間的關系，進而深入分析如何通過有效的資本監管以提高商業銀行的經營績效水平，實現銀行盈利性、流動性、安全性三者之間的平衡，提高銀行的綜合競爭力，對當前我國的商業銀行來說具有十分重大的理論與現實意義。

參考文獻：

[1]Furlong，Frederick T.，“Capital regulation and bank lending，”Economic Review，1992， 23-33Gennotte，Gerard and David Pyle，“Capital Controls and Bank Risk，”Journal of Banking &Finance，15（4，5），1991，805-824

[2]Avery，Robert B. and Allen N. Berger，“Risk-Based Capital and Deposit Insurance Reform，”Journal of Banking & Finance，1991，15（4，5），847-875

篇10

“新協議”的實施目標是強化資本約束和提高風險資本框架的敏感度，建立全面風險管理機制；對風險高的借款人采用更高的資本，低風險則低資本，而且對操作風險提出了明確的資本要求。對于能夠提供全面準確的計量指標并能有效地控制各類風險的銀行，“巴塞爾新資本協議”將通過降低資本要求的形式給予明確的鼓勵。巴塞爾委員會認為銀行內部各類風險的有效監督檢查十分重要。同時監管當局在必要時采取相應的監管糾正措施，間接地鼓勵銀行建立完善的控制框架，改善內部程序?！稗k法”實施的目標是在實施1998年協議的基礎上逐步提高資本監管的水平，在實施商業銀行資本充足率管理辦法的動態進展過程中縮小與“新協議”的差距，逐步完成資本監管向國際統一規則的趨同和過渡。商業銀行資本充足率管理辦法也旨在建立激勵相容的資本監管制度，充分體現激勵和約束相平衡的原則。在“辦法”中，商業銀行承擔維持資本充足率的最終責任，對商業銀行實行分類管理，獎優限劣，促使商業銀行完善約束機制，穩健發展；為商業銀行多渠道籌集資本奠定了法規基礎。辦法還為商業銀行多種渠道補充資本提供了法律依據。今后商業銀行將主要通過發行可轉換債券、長期次級債等補充資本金。

二、“新協議”和“辦法”的具體內容比較

1、商業銀行資本充足率管理辦法的創新

“辦法”采納了“新協議”有關風險資產的規定，與1998年協議相比有幾大突破，總體上符合我國目前的監管實際。一是商業銀行資本充足率管理辦法首次規定對資本充足率監督檢查，1998年協議沒有規定對資本充足率進行定期檢查，這次商業銀行資本充足率管理辦法具體明確了監管職責，核心內容是按資本充足率的高低，把商業銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴重不足的銀行，并分別采取相應的監管措施。二是要求在充分計提貸款損失準備基礎上計算資本充足率。過去對各銀行風險特別是對投資損失的風險難以防范，現在對風險資產和一般資產計提損失準備都提高了標準。貸款損失準備應計入成本，這樣會使各銀行的可分配利潤減少，致使目前各行的資本充足率有所下降。三是合理確定各類資產的風險權重。商業銀行資本充足率管理辦法對1998年資本協議不合理的規定進行了調整。四是對信用風險做出更嚴格的規定。商業銀行資本充足率管理辦法在計算風險資產中要求對表外業務的信用風險計提資本成本，并規定表外業務信用轉換系數和交易對手的風險權重。

2、商業銀行資本充足率管理辦法與巴塞爾