信貸融資范文10篇

資金的短缺一直困擾著我國農村經濟的發展。商業銀行改革后實行自負盈虧的經營模式，對風險大、收益小的農村市場失去了興趣，逐漸撤出了設在農村的網點，過度集中于城市。同時，正規金融機構受法規局限過多，適用的擔保方式單一，且手續復雜，多數農戶、農村中小企業不能提供有效擔保，金融風險較大，風險、成本與收益不成正比，往往使專業知識欠缺的農民望而生畏，從而造成了農民“貸款難”與金融機構“難貸款”兩難并存的局面。為此，政府出臺了一系列扶持農村經濟發展的新政策和新舉措，多次提出要加快農村信用體系建設，建立完善的農村信貸擔保體系，在很大程度上解決了擔保品缺乏的問題，以破解其融資難題。

一、我國農村信貸融資擔保的現狀及缺陷

（一）現狀。

在2009中國農村金融論壇上，國務院發展研究中心黨組成員、農村經濟研究部部長韓俊先生發言指出：中國的農村金融體系離普惠性的金融體系還有很大的距離，我們目前有兩億多農戶，真正可以從正規金融機構得到信貸服務的大約占到三分之一。近年出版的《中國農村金融調查》的數據顯示，目前中國有融入資金需求的農戶大約占到了60.6%，但這些想借錢的農戶有42%以上沒有從正規的金融機構借到錢，即使從正規金融機構貸到款的農戶，也有35.6%以上的農戶表示這些貸款不能夠滿足他們的實際需求。截止到2009年6月末，全國新型農村金融機構只有118家（不包括小額貸款公司），全部引入的資本還不到50億元，吸收的存款只有130億元，發放的農戶貸款55億元。2008年，所有金融機構涉農貸款余額近7萬億元。目前，我國農村的主要融資渠道有五個：一是政策性銀行信貸（如農業發展銀行提供的對農村糧棉油收購、加工企業的信貸業務）；二是商業銀行信貸（如農村商業銀行、中國農業銀行、村鎮銀行等的信貸業務）；三是農村信用社貸款；四是民間高利借貸；五是民間親情借貸。正規金融融資和非正規金融融資約各占一半。其中正規金融機構對農村融資的需求，主要通過以擔保形式提供貸款。農村信貸投放中，涉及農村信貸擔保的主要法律、法規為《擔保法》、《物權法》、《貸款通則》等。與農村信貸擔保相關的法律還包括《土地管理法》、《農村土地承包法》的有關條款。目前我國農村信貸擔保方式主要為：保證擔保、抵押擔保和質押擔保等。

（二）我國農村信貸融資擔保的主要困境。

1.信貸擔保形式單一。目前，信用貸款和保證貸款占農村信貸的絕大部分，特別是小額信用貸款與聯保貸款業務的試點，使信用和保證貸款的比重進一步提高。抵押、質押貸款雖然較信用和保證貸款的風險防御能力高，但由于農村信貸通常額度低、期限短且農村可供抵押物、質押物種類少，故抵押和質押這兩種擔保方式反而使用的頻度較低。

無論是在發展中國家還是在發達國家，中小企業都是社會穩定和經濟發展的重要力量。從我國的國情來看，當前，中小企業數量多，經營范圍面廣。據統計，我國已經登記注冊的中小企業已經超過了1000萬家，占到注冊總企業數量的90%以上，產值超過了國民經濟生產總值的60%.中小企業的存在能夠有效的增進效率，激活市場競爭，促進經濟增長。從古典經濟學理論出發，市場競爭是形成市場效率的最有效方式，而眾多的企業存在則是這種競爭發揮作用的前提條件。眾多的中小企業參與競爭能夠有效提高市場效率，促進經濟的增長。從我國中小企業目前的狀況來看，正是因為中小企業的存在才保證了我國國民經濟素質的提升。

1中小企業發展狀況分析

1.1中小企業發展的必要性

1.1.1中小企業能夠創造更多的就業機會

中小企業創造了更多的崗位，緩解了經濟沖擊。隨著工業化的不斷推進，大企業逐漸以資本代替勞動，而中小企業則成為了勞動力的主要吸納者，這樣中小企業在緩解社會就業壓力方面發揮著重要的作用。

1.1.2中小企業能夠轉移農村富余勞動力，增加農民收入

一、引言

中小企業信貸融資成本在與外部環境有一定關系的同時，與其自身的內部環境也很可能相關。目前我國中小企業呈現規模小，盈利能力較差的特點，造成中小企業轉換為內源融資的盈余較少，內源融資能力不足，這很有可能是造成中小企業自身信貸融資成本偏高的原因之一。此外由于目前我國融資渠道過于狹窄，民間金融等發展不規范，導致中小企業很大部分的資金缺口依賴向銀行貸款，中小企業的債務上升過快，使我國中小企業的資本結構不合理，信貸融資成本偏高，從而有了“融資貴”的現象。因此，本文旨在以中小企業內源融資能力、資本結構角度研究對信貸融資成本的影響，從而為中小企業如何擺脫自身融資貴的現狀提供思路。

二、文獻回顧與理論假設

（一）內源融資能力與信貸融資成本

關于企業內源融資能力的研究較多，但對于內源融資能力與信貸融資成本間關系的研究并不多，Myers（1984）的融資優序理論認為企業融資活動會依照內源融資、債務融資、股權融資的順序，即一個企業內源融資能力的高低直接影響企業的債務融資，進而影響企業的信貸融資成本。信息不對稱理論、理論同樣認為影響企業內源融資能力的企業日常經常經營活動所產生的現金流量也影響著企業的債務融資，進而影響信貸融資成本。唐新貴、馮宇（2006）認為我國的企業由于規模小、人才缺乏、科技含量小、資信等級較低等企業素質問題是制約中小企業融資貴的原因，即我國中小企業自身素質不健全、內源融資能力不足推高了我國中小企業的信貸融資成本。王耀財（2011）認為中小企業具有經營成本高、規模小、內源融資不足等特性，無法滿足企業對資金的需求，造成中小企業融資難、融資貴。假設1：內源融資能力與信貸融資成本呈負相關，即內源融資能力越弱，中小企業信貸融資成本越高；內源融資能力越強，中小企業信貸融資成本越低。

（二）資本結構與信貸融資成本

［提要］企業信貸資金是企業發展的血液，企業信貸規模不僅影響企業的經濟效益，而且影響國家金融體系的穩定，因此研究我國企業信貸融資規模的影響因素顯得尤為重要。本文基于我國31個省市面板數據，從企業區域宏觀層面研究企業信貸融資規模的影響因素，得出區域經濟環境和區域對外開放程度、銀行競爭程度對企業信貸規模產生正向影響，政府干預程度和區域法律環境對企業信貸融資規模產生負向的影響。

關鍵詞：上市公司；外部因素；影響因素

一、引言

隨著轉型經濟的深化與新興市場的快速崛起，企業融資問題已經成為最為關注的問題。銀行融資的概念就是以銀行作為中介的資金的融資活動，它作為我國目前企業融資活動的主要形式，早已引起各大學者的關注。大多數學者認為提高企業銀行融資規模以及效率能夠帶動本地區經濟發展，因此提高企業銀行融資的規模和效率對企業和經濟發展都具有重要作用。而這里值得我們深思的問題是如何提高企業信貸融資的規模和效率？因此，本研究創造性的從外部環境角度對上市公司的信貸融資規模的影響因素進行探索，研究結果對于企業銀行信貸規模及效率的提升具有實際的指導意義。

二、文獻綜述

林毅夫、孫希芳（2005）對國內外中小企業銀行信用貸款情況進行調查，結果發現中小企業的不完整性和道德風險較高是其難以獲得信貸的主要原因。江偉、李斌（2006）研究證實在市場化程度高、金融生態環境好的地區信貸決策更加具有科學性，在市場化程度低、金融生態環境差的地區更容易受到政府干預。Qian、Strahan（2007）比較資本市場、法律制度環境對貸款合同中具體要素的影響，結果表明在資本市場成熟、法律制度健全的國家，貸款合同中要素的確定更多的是按照企業個體的財務信息，在資本市場不成熟、法律制度不健全的國家，銀行經常會通過非價格條款來控制借貸風險。劉晶、朱軍生（2008）以農業類上市公司為例，得出當企業經營性現金流量及流動資產與流動負債的比率越高時，銀行所提供的信用貸款的數額越大。盧許慧、楊孫蕾（2011）證實了政府利用其管理職能對商業銀行信貸決策進行干預，即所謂“政府干預假”的真實存在性。紀建強、陳曉和（2013）指出應減少政府對金融市場干預，謹慎推動人民幣利率市場化改革，適當降低準入門檻，提高金融市場競爭性，深化國有商業銀行改革，能夠有效提高企業融資規模。郝冰、李明（2014以2009年上市公司為樣本，表明企業內部控制質量越高，企業在信貸資金的獲得方面也就越容易。黃荷暑、周澤將（2017）實證分析得出企業社會責任越好越容易獲得銀行的信貸資金。本文通過對已有文獻的梳理和研究發現，對企業信貸融資的相關研究大多關注于某一企業融資的影響因素，對區域整體企業信貸融資的影響因素關注不夠。另外，對企業信貸融資研究的角度都是微觀的，沒有從宏觀角度來研究企業信貸融資規模。因此，本文針對區域整體信貸融資總量來開展相關研究，利用我國31個省市2007～2017年的面板數據，對各區域企業信貸規模的影響因素進行了實證檢驗分析，對提高區域整體企業信貸融資規模和利用效率有著重要的意義。

1我國中小企業融資現狀

1．1信貸融資比例小

由于信息不對稱因素和中小企業規模不足等原因，中小企業通常要付出比大企業更高的融資成本才能獲得銀行貸款。盡管如此，中小企業往往因為各種不符合貸款條件的原因而不能成功申請銀行信貸。在326家上市中小企業中，短期信貸占總資產的比例僅為13，長期信貸比例只有3。為對抗通貨膨脹，從2010年以來，截至2011年4月，中國人民銀行已1O次上調存款準備金率，在從緊的貨幣政策下，銀行貸款規模急劇縮小，中小企業銀行信貸的成本更高，難度更大，面臨的銀行信貸配給問題更加嚴重。

1．2長期信貸尤為缺乏

表l的數據表明，在326個樣本中，長期借款的零值個案是短期借款的5倍多，而長期借款占企業總資產之比幾乎為短期借款與總資產之比的二分之一。根據樣本數據，按照總資產自然對數定義企業規模，并按照高低順序劃分為四組：第一組的企業規模在18．84和20．18之間，均值為19．78；第二組的企業規模小于2O．64，均值為2O．40；第三組的企業規模小于21．18，均值為2O．91；第四組的企業規模小于24．3O，均值為21．78。分析不同企業規模下中小企業獲得銀行借款的情況。短期借款占總資產的比例在12以上，第三組樣本的短期借款比例最高，為14。其它三組的比例隨著規模遞增而提高。長期借款占總資產的比例與企業規模為遞增趨勢，但是與中小企業短期借款比例相比，長期借款的比例非常低，僅占1到6。不同企業規模下，長期借款比例占短期借款比例的比重只有12一5O?？梢?，我國中小企業長期信貸融資尤為困難。

1．3信貸市場存在馬太效應

為解決廣西地方財力不足和加快交通建設發展的矛盾，打破單純依靠政府財政發展公路交通的體制機制束縛，較好地緩解公路建設資金嚴重短缺的局面，有效吸引社會資金和外資進入公路建設領域，形成“國家投資、地方集資、社會融資、利用外資”的公路建設投融資模式，加快廣西公路建設和發展步伐，根據收費公路管理條例中“省、自治區、直轄市人民政府交通主管部門對本行政區域內的政府還貸公路，可以實行統一管理、統一貸款、統一還款”的“貸款修路、收費還貸”有利政策，從九十年代中期開始，廣西公路交通部門采用統借統還的方式向金融機構大力籌措信貸資金，專項投入自治區政府統籌推進的普通公路建設項目(以下簡稱“自治區本級普通公路項目”)和政府還貸收費公路維修養護，公路交通狀況取得了長足發展，在基本解決廣西交通落后、長期阻礙人們出行難問題的同時，為廣西國民經濟和社會發展做出了巨大貢獻。但隨著公路建設債務的日益增加，貸款修路政策帶來的舉債措施單一及本息償還來源不足等問題逐漸暴露出來。由于國家實行成品油價格和稅費改革以及緊縮信貸政策的影響，項目再融資問題已經相當突出，亟待解決。本文在著重分析現階段自治區普通公路政府融資平臺統借統還信貸融資面臨的現實問題的基礎上，就如何解決“十二五”自治區本級普通公路項目融資困境，提出相關建議和思路。

一、自治區本級普通公路項目信貸融資的做法及成效

公路基本建設項目按項目類型劃分，分為各級地方政府實施的非經營性公路項目和以企業運作實施的經營性收費公路項目。政府實施非經營性項目又分為自治區本級普通公路項目和地方政府負責實施其他路網項目。其中，在建設里程和投資規模上，自治區本級普通公路項目在廣西普通公路項目中占的比重最大。雖然目前公路項目融資已呈現政府投資、銀行貸款、發行股票、發行債券、引入民間資本等多元化方式，但普通公路項目有別于高速公路和經營性公路項目，由于其固有的公益性和直接經濟效益低的特點，政府投資和銀行貸款一直是重要的融資方式。2009年5月，國務院調整了固定資產投資項目資本金比例，將公路項目資本金比例由原來的35％下調至25％，即政府每投入2．5億元，通過向銀行貸款，可拉動l0億元的交通基礎設施建設投資，可見信貸融資方式又是普通公路項目融資的重中之重。從上個世紀九十年代中期開始，廣西為了推進縣縣通二級公路及西部地區縣際公路建設，以省級公路交通部門來建立自治區本級普通公路項目政府融資平臺(以下簡稱“普通公路政府融資平臺”)。根據中央和自治區政府有關政策以及自治區發展和改革委員會、交通運輸廳下達的年度基本建設投資計劃和政府收費還貸公路維修計劃，在爭取財政按一定比例投入項目資本金的情況下，采用收費權質押和信用擔保方式向銀行籌措貸款資金。至2010年12月31日止，普通公路政府融資平臺共建成自治區本級二級收費公路4476．61公里，在建二級公路2172．54公里，貸款本金余額達到147．94億元。通過實施縣縣通二級公路和西部地區縣際公路建設，已理初步形成以南寧為中心呈放射狀的公路主骨架，路網結構日趨合理，公路運輸能力持續增強?！笆晃濉甭肪W工程累計完成投資185億元，為“十五”的1．41倍?？h縣通二級公路工程，與周邊國家及各省的主要通道建成二級以上公路的目標基本實現?！笆濉笔菑V西公路發展的“重要戰略機遇期”和“黃金發展期”。目前廣西交通運輸基礎設施仍處于加快建設、加速成網階段，保持交通運輸大建設、大改革、大發展的良好勢頭仍是“十二五”的主題。廣西初步規劃“十二五”期間，自治區本級普通公路項目建設總規模為4559公里，其中二級公路4510公里，三級公路49公里。建設總投資為215．6億元，計劃申請國家補助l6．26億元，自治區投人44．47億元，銀行貸款資金154．9億元。若能按計劃實施，“十二五”期未，自治區本級貸款余額將增加到約350億元(含息)。但由于廣西經濟落后，車輛保有量不高，公路車流量小，車輛通行費征收標準與全國平均水平相比偏低，使得車輛通行費收入在扣除必要的收費公路運營和維修成本后，真正可用于還本付息的通行費凈收入非常有限，普通公路政府融資平臺為維持較高的單位信用評級，償債不足部分只能通過“借新還舊”的方式解決，從而又形成了新增貸款本金。目前公路建設債務還本付息的巨大壓力和國家相關信貸政策對“十二五”項目再融資影響很大。

二、自治區普通公路政府融資平臺信貸融

資在新的政策環境下面臨的困難和問題。近年來，普通公路政府融資平臺一直面臨著還本付息與項目建設資金需求的雙重壓力。受國家實施成品油價格和稅費改革、國家壓縮信貸規模及提高貸款利率、國家清理政府融資平臺、中國銀監會出臺實施固定資產貸款管理暫行辦法、流動資金貸款管理暫行辦法、(《個人貸款管理暫行辦法和項目融資業務指引))(以下簡稱“三辦法一指引”)等因素的影響，項目籌融資形勢變得十分嚴峻。

(一)成品油價格和稅費改革的影響

1引言

隨著互聯網經濟的快速繁榮發展，物流業在實現迸發式增長的同時，也正不斷地向物流信息化拓展。當前，各國也開始思考物流業在日益激烈的供應鏈競爭中扮演何種角色以及處于何種地位。物流金融是我國新發展起來的業態，這種業態的特征在于以物流企業為主導。物流企業尤其是大型物流企業依托資源優勢，在供應鏈上扮演了越來越重要的角色，隨著物流金融的發展，傳統的質押等業態模式已無法滿足企業融資需求，因此需探索新型的融資模式。P2P信貸是一種基于第三方平臺的融資模式，它通過平臺實現外部資本籌集，加速物流、資金流與信息流的融合，成為物流企業開發新型物流金融模式的新渠道。

2物流企業建立物流金融P2P信貸融資模式的時代背景與條件

2.1時代背景

物流企業建立物流金融P2P信貸融資模式，關鍵在于搭建起為物流企業信貸融資服務的P2P信貸平臺。通過該平臺，可以促進企業內外部的物流、資金流與信息流實現集成，加速企業供應鏈上各種信息的銜接。物流金融P2P信貸平臺的打造，是推動物流企業與金融機構實現“雙贏”的有力載體，也是實現物流企業信貸融資模式改革創新的有效途徑。物流企業建立物流金融P2P信貸融資模式，存在其明顯的時代背景。第一，互聯網加速了物流行業的競爭。在互聯網技術應用不斷普及的背景下，國內外物流業的市場競爭日趨激烈，而當前國內傳統的基礎運輸服務利潤率僅僅為2%左右，難以適應時展需要。為了提高盈利水平，物流企業存在向金融領域拓展的動機，通過延伸融資渠道，增強企業競爭力。第二，物流企業不斷全程化參與供應鏈管理。當前，國內傳統的質押型融資模式已無法充分滿足物流企業發展需要，物流企業正不斷向全程參與供應鏈的環節轉變。因此，亟需開發物流金融服務，提高物流企業參與供應鏈管理的效率。第三，大企業的金融業務不斷拓展。當前，國內一些大型的物流企業由于其傳統的運輸模式難以與企業發展現狀及前景相匹配，因而不斷探索拓展金融服務業務，例如中遠集團的物流金融業務。國內大型物流企業已在當前本土處于起步階段的物流金融領域開創了先河，在物流行業中的地位進一步提升，這有利于中小物流企業進行借鑒。

2.2優勢條件

一、中小企業信貸融資現狀

改革開放以來，隨著我國經濟的高速發展，各地區的中小企業都表現得相當活躍。據國家統計局統計，我國中小企業的總量已經超過4000萬戶，占全國企業總量的99％以上，實現的國內生產總值占比約為60％，上繳稅收占國家稅收總額的50％，就業人口占全國總就業人口的75％以上，開發新產品占82％以上。通過分析數據，我們不難發現：中小企業無論是在擴大就業、維護社會穩定方面，還是在產品創新、推動社會進步方面都作出了自己巨大的貢獻，在我國國民經濟中扮演著愈來愈重要的角色。任何企業維持生產都依賴于資金的大量注入，正處在發展期的中小企業更是如此。其資金的來源大致分為內源性融資和外源性融資。對于大部分中小企業而言，自籌資金往往難以滿足發展的需要。企業要想發展就必須依靠于外來資金的支持，即外源性融資，所以中小企業對商業銀行信貸資金的依賴性普遍較強，對貸款融資的需求極為迫切。然而，日前銀行對中小企業的信貸比例僅僅維持在5％左右，遠遠不能滿足廣大中小企業的貸款需求。中小企業的不良貸款率、壞賬率普遍居高不下，嚴重制約了銀行貸款的積極性，再加上中小企業自身存在的問題，使得銀行往往有力無心，對絕大部分的中小企業客戶敬而遠之，出現了銀行惜貸、拒貸的現象，造成了中小企業融資難的困境。

二、中小企業融資難的成因

中小企業難以從銀行獲得貸款，致使融資困難，這其中銀行、中小企業自身和社會負有不可推卸的責任。

1、銀行內部因素

商業銀行是吸收存款、發放貸款和從事其他中間業務的盈利性金融企業，首先注重的是自身的成本和收益。由于中小企業資金的需求特點是“短、頻、快、急”，屬于零售式的小額融資，因此往往造成銀行規模不經濟，交易成本上升，且中小企業數量眾多，貸款額度較小，單位收益率普遍較低，造成銀行后期管理成本大大升高，使得銀行往往規避中小企業客戶的貸款。銀企間信息不對稱現象，使得銀行對中小企業的信譽水平、財務狀況、受擔保能力、市場風險等情況了解得不夠全面，難以在信貸市場上做出正確的決策分析，大大提升了銀行的信貸風險水平。因此，銀行往往會優先選擇一批優質企業(往往是大型企業)進行貸款，來降低銀企間由于信息不對稱所帶來的高風險，這也是導致中小企業融資難的重要原因之一。信貸業務是我國商業銀行的主要業務，也是目前我國商業銀行實現利潤的主要途徑。但是銀行現行體制不利于中小企業信貸業務的發展。比如信貸門檻設置較高；信貸流程復雜、周期較長；信貸產品設計不合理；信貸人員考核機制不合理，等等。銀行內部對信貸人員工作業績的考核，主要包括其辦理貸款的數量和質量。對于信貸人員而言，辦理一個中小企業客戶所花費的時間和精力與辦理一個大企業客戶并無兩樣，且中小企業客戶還款風險較高，還款質量存在疑問，可能會影響到信貸人員的工作業績，因此在日常工作中，信貸人員往往回避中小企業貸款業務。比如資信調查，客戶經理既要調查分析該企業的財務報表，又要對系統風險、客戶信用記錄和基本面信息進行細致分析，工作量與調查大企業客戶相差無幾，且中小企業貸款額度較少，期限較短，收益風險高，直接影響了客戶經理的積極性，在無形中增加了中小企業的信貸壁壘。

中小企業是我國經濟社會和產業結構的重要組成部分，在拉動國民經濟增長、維護社會穩定等方面作出了巨大的貢獻。我國是一個人口大國，同時也是一個經濟還不很發達的發展中國家。我國企業的規模普遍偏小，而人口過多、經濟發展結構不平衡等問題使得中小企業在現階段的國民經濟中的地位和作用顯得尤為重要。中小企業現在面臨的最大問題就是融資難，企業規模小、風險承擔能力差，企業生存時間遠遠小于大型企業，往往是在快速成長或亟需資金投入的時候，由于資金缺乏導致周轉不靈最終導致停產倒閉。

一、中小企業融資信貸創新的必要性分析

（一）從銀行角度，傳統貸款并不能滿足中小企業的融資需求各商業銀行對中小企業的貸款業務少，對中小企業的放貸規模遠遠小于其他大中型企業；中小企業向銀行貸款的信用風險大，商業銀行放貸對企業的信用擔保有嚴格的要求，銀行和中小企業的信息不對稱和道德風險問題比大企業嚴重，中小企業大多難以向銀行提供經過審計的合格的財務信息和經營記錄，銀行對中小企業實際的經營狀況和將來的贏利前景難以做出準確的判斷；中小企業由于經營成本受限和管理制度、會計制度不健全的問題，企業的經營信息大多是內部信息，很難做到像大企業那樣的制度化、規范化，因此在尋找外源性資本的時候很難提供足以證明信用水平的企業信息；銀行提供的貸款有時間滯后性，銀行提供貸款前需要經過繁瑣的申請手續和審查過程，因此中小企業獲得貸款需要一定時間的等待，但是中小企業在經營過程中出現的資金缺口多為短時間的、小金額的周轉不靈，銀行貸款不能及時解決中小企業的融資需求。

（二）從中小企業角度，企業自身的經營管理狀況也不利于開展銀行貸款中小企業本身能夠用于抵押貸款的固定資產少，許多中小企業是勞動密集型的簡單制造業或者加工行業，不具備貸款所需的抵押物，許多中小企業用應收賬款去銀行申請貸款卻不能得到銀行的批準；由于自身經營規模小和承受風險能力差，中小企業在尋找貸款擔保人上存在困難；中小企業的資金需求多用在經營過程中的資金周轉，這些資金有“用款急、頻率高”的特點，因此中小企業在進行外源性融資的過程中較偏好能夠快速提供資金的融資方式，過于繁復的銀行貸款手續往往拖延了中小企業的資金使用效率。從以上分析可以看出，中小企業在銀行貸款方面處于劣勢，銀行貸款的時間滯后性也不能夠很好地解決中小企業的即時資金需求，因此開展中小企業融資創新是非常必要的。

二、中小企業融資信貸創新模式現狀分析

綜合授信是銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。該模式的特點是由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款方便同時也節約融資成本。綜合授信對企業要求較高，只有那些有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的經營較為成功的中小企業企業才能申請。而在廣大中小企業中，符合以上要求的企業只能是鳳毛麟角。信用擔保貸款，是指中小企業信用擔保機構在中小企業向銀行借款時提供擔保。也提供抵押、質押、第三方信用保證人等擔保措施。擔保機構為保障自身利益會要求企業提供反擔保措施，或派員到企業監控資金流動情況。買方貸款，是在企業產品有可靠銷路，但自身資本金不足、財務管理基礎差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難?；蛴少I方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。異地聯合協作貸款，對于一些產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的松散型子公司的中小企業在生產產品過程中，需要補充生產資金可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。個人委托貸款，這是國內類似國外的“天使基金”的一種融資創新模式。中國建行、民生銀行、中信實業銀行等商行推出了由個人委托提供資金，由商業銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發放、監督、使用并協助收回的一種貸款。這種貸款屬于中間業務，所有風險完全由委托單位承擔。

眾所周知，隨著市場經濟的不斷發展，中小企業已成為我國產業經濟的支柱，并在國民經濟中扮演越來越重要的角色。它無論在經濟價值方面，還是在社會貢獻方面，都發揮著舉足輕重的作用。但是，隨著外部經濟環境的變化，尤其在后金融危機時代的特殊背景下，中小企業原本就不寬裕的融資環境變得更加困難，中小企業的發展也面臨著巨大的發展瓶頸。本文研究中小企業融資問題，其根本目的就是促進解決中小企業生存與發展的難題。

一、現階段中小企業的融資現狀

隨著央行連續加息、上調存款準備金、嚴控信貸規模等一系列措施的出臺，我國中小企業作為中國產業經濟的支柱和國民經濟的重要組成部分備受深刻影響，使得中小企業沒有得到緩解的融資環境蒙上一層灰色面紗，生存和發展環境非常艱辛。第一，從企業自我發展來看，目前中小企業雖然在市場經濟中發展很快，但是，中小企業的經營環境卻相對比較惡劣，發展前景不理想，尤其在融資方面的劣勢表現突出。據報道，54％的中小企業將資金不足列為對企業發展最不利的因素，可見，融資問題對于中小企業何等重要。更為嚴峻的是，隨著今年國家宏觀政策的調控，中小企業的資金缺口有進一步放大的趨勢。第二，從企業先天條件來看，中小企業規模小、資產少，人員配備、生產要件以及管理制度方面也不太完善，這也使得中小企業的信用等級較低，企業的融資風險較大，從而難以從金融市場中獲得大量的資金支持。這樣的結果是很多企業缺錢，資金短板成為企業快速發展的瓶頸，并表現為眾多中小企業發展中面臨的共性問題。因此，在融資過程中，中小企業所處的位置較為尷尬，融資難成為中小企業家們的共識。第三，從企業融資渠道來看，融資渠道不通暢已經是中小企業發展中面臨的重要問題。一般地，中小企業在融資過程中，首先進行內源融資，然后進行外源融資。而利用自身原始積累和部分留存利潤無法滿足快速擴張的中小企業對資金的需求，這樣就需要中小企業不僅要充分利用經營活動結果產生的資金，進行內源融資，而且要創造條件進行包括直接融資方式和間接融資方式的外源融資，最后還要積極爭取政府財政的專項扶持資金。但是，在實際運作中，由于缺乏有效的融資渠道，致使中小企業難以獲得發展資金，例如，中小企業發行債券或中小板上市，眾多的標準要求使得中小企業本身難以達到。

二、中小企業融資難的原因分析

1．中小企業自身經營管理水平低下，缺乏專業的融資人才目前，我國眾多中小企業在發展方向上不具備清晰明確的戰略思路，資產規模相對較小，資金積累較弱。在公司治理上，缺乏標準化制度，管理不健全，執行力差，使得中小企業經營風險高。此外，在絕大多數中小企業中，自身對資本的認知水平較低，缺乏專業融資人才，無法與金融機構或投資方進行更好地溝通，也不懂得資本運作，更不會有效地展示自己的投資價值和投資優勢，導致中小企業失去很多融資機會。

2．中小企業融資成本較高目前，眾多金融機構在信貸過程中需要對各類企業進行信息調查、信用評估、貸款審批、貸后監督等固定程序?，F實操作過程中，大小金融機構都傾向貸款給大企業。換句話說，就是寧做大企業的“批發”，也不做中小企業的“零售”。因此，這造成眾多金融機構對中小企業的貸款利率遠高于大型企業。根據央行相關資料，目前商業銀行對中小企業貸款利率一般在本利之上至少上浮10％-20％，加上融資過程的評估費、公證費、擔保費、保險費等，按正常的貸款利率為5％-6％，到中小企業融資實際可能就為8％-9%，中小企業融資成本難堪重負。