融資租賃公司綜合財務風險評價及管理

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摘要：隨著社會主義市場經濟的不斷發展，融資租賃這一全新租賃交易形式隨之誕生，作為一種全新的金融產業，對于中小企業而言，因自信與擔保門檻相對較低，進而在中小企業中得到了迅猛發展。而在實際開展融資租賃業務的過程中，相應財務結構的優劣直接影響到了企業的穩健發展，因此，如何實現對綜合財務風險的科學且完善評價，以實現對財務風險的有效管理，進而提升盈利空間，亟待解決。本文就如何針對融資租賃公司實現綜合財務風險的科學評價進行了分析，并為如何實現對財務風險的有效管理提出了對策。

關鍵詞：融資租賃公司；綜合財務；風險評價；管理；分析

基于國際市場形成與社會主義市場經濟的迅猛發展的背景下，我國企業在迎來嶄新發展機遇的同時，也面臨著巨大的挑戰，在此工程中，財務風險作為一種客觀存在的風險，需要以科學的評價分析來落實有效的管理對策，以此來規避或降低風險，以實現企業的穩健發展。對于融資租賃企業而言，相應財務風險隱患極大，進而致使融資租賃型企業難以實現發展規模的壯大，而如何實現對財務風險的有效管理，則成為當前融資租賃企業所面臨的一大難題與挑戰。

一、融資租賃概述

所謂的融資租賃指的是出租方基于租賃方實際條件與需求下，在購進相應融資租賃資產后，以出租的方式租給承租人，雙方根據所合同約定，相應承租人需要按照合同支付租金與利息，并在合同規定期間內享有相應資產使用權，但所有權屬于出租方，在合同期滿時，承租方需要按照約定交付所有的款項，并將相應資產轉交給出租方。融資租賃主要的形式為直接租賃、轉租賃、售后回租以及杠桿租賃這四種；而融資租賃的基本流程為：第一，租前準備階段。指的是相應承租方要針對所需租賃物的要求給出最終決策包括廠商與型號，然后出租方結合這一要求進行設備購買，進而與承租方簽訂相應的融資租賃合同；第二，租賃中期。相應出租方在支付物價款之后，相應供貨商將設備交付給承租方，相應承租方則需要按照相應合同約定，支付相應的租金給出租方；第三，租后階段。指的是在租期屆滿之時，雙方需要按照合同約定來實現對租賃物的處置。

二、融資租賃公司綜合財務風險評價

1.財務風險來源。在融資租賃業務中，因所涉及的當事人較多，因此，相應業務較為復雜，通常而言，主要涉及到的三方為承租人、出租人與供應商；融資租賃隸屬于金融服務，因此，在實際進行經營管理的過程中，其與一般性質的商品貿易有著極大的不同，作為一種債券融資方式，在實際踐行的過程中，需要將風險控制放在首位，而基于在這一業務中，相應投資規模加大，且周期長，加上資產流動性偏弱，因此，相應這就意味著在實際開展經營管理活動的過程中，需要針對風投實現對風險的有效防范。但基于很多金融風險是由外部客觀環境引起的，尤其是其中的利率、匯率風險，一旦發生都將給融資租賃企業帶來嚴重的影響與損失，加上社會經濟環境所帶來的風險，致使承租人很可能發生還租困難問題，進而給出租人帶來一定的風險與損失?；谌谫Y租賃企業中，相應財務風險管理通常按照如下步驟來開展：風險識別、風險評估、風險應對以及風險檢查。

2.風險成因。第一，融資風險。這一風險主要是由如下因素導致的：首先，因償債風險的產生，致使相應籌資風險隨之顯現。因融資租賃隸屬于資金密集型行業，對于承租人而言，因所需設備量較大，進而需要以這一方式來購買使用配設備，在此過程中，相應租期較長，需要一定的時間才能夠收回成本，此種情況下企業對資金的需求加大，促使需要借助融資籌資的方式來滿足資金需求，進而在債務風險下使得籌資風險隨之產生。其次，利率風險。在融資租賃業務中，承租人需要按合同要求，需要向銀行支付貸款利息，而銀行利率一旦上漲，就意味著所還利息增加，進而也就降低了利潤，相應利率風險隨之產生。第二，資金營運風險。這一風險產生的原因如下：一是在融資租賃業務中，因信用風險的存在，致使租金收入與流動資金因此而減少；二是因經營環境的不確信性，致使在實際開展融資租賃業務的過程中，受到國家政策以及市場環境的影響，致使企業經營成本提升，相應資金周轉出現困難，進而使得資金營運風險隨之產生；三是內部控制制度不健全而導致這一風險產生。第三，投資風險與收益分配風險。其中，投資風險是基于融資租賃企業產業結構布局不合理，加上行業發展的市場環境因受到諸多因素的影響而存在多變性，同時現有的風險控制機制體系部件，致使相應投資風險隨之產生。收益分配風險主要是基于在實際開展這一業務的過程中，因在資金需求上極大，致使在實際進行收益分配的過程中，因分紅存在一定盲目性等，致使相應風險隨之產生；同時，相應分配機制不合理也是導致這一風險產生的主要原因之一。

三、融資租賃公司綜合財務風險管理對策

1.針對資金運用過程實現風險控制措施的落實。對于融資租賃企業而言，在實際進行籌資的過程中，因此資金供求關系存在著不確定性，加上市場環境等一系列客觀因素的存在，對于融資租賃企業而言，就意味著會承擔一定的風險損失，相應財務也隨之受到影響。因此，在實際開展財務管理工作的過程中，因其主要融資渠道是銀行，所以要進一步強化與銀行間的合作關系，加上相應應收賬款的期限長且數量大，部分權利通常會轉讓給銀行，進而促使企業能夠具備資產盤活能力。而在應收賬款方面，相應保理方式則是將未到期的應收賬款，以轉讓給銀行的方式來開辟流動資金獲取途徑，進而實現籌資目標，在此過程中，需要強化對壞賬風險的重視與防范力度。此外，對于像資產證券化等全新籌資方式的開展，為了盡快回收資金，就需要實現對風險的科學且全面評價，以此開來落實完善管理措施。

2.提升財務風險管理質量與水平。在企業的經營管理中，財務風險的客觀存在，就需要相應經營管理者在強化自身風險管控意識理念的基礎上，將財務管理工作置于核心地位，并通過風險的預測與管理，來實現對風險的有效控制與規避。在實際踐行的過程中，要求要進一步提升企業自身的適應能力，能夠在面對當前的行業市場發展環境，實現財務理念的更新與財務管理方法手段的創新，借助財務管理系統的搭建、提升財務管理人員的能力素質并健全財務管理制度體系，來實現對內外部發展環境的有效應對。同時，要以科學且完善財務決策體系的搭建，促使能夠實現科學財務決策的生成，并實現對財務風險的有效防范，通過對財務指標的綜合評價來實現對財務狀況的全方位掌握。

3.實現財務風險預警系統的搭建。基于財務風險這一客觀存在的性質下，對于融資租賃企業的發展而言，在實際落實財務風險管理活動的過程中，要以完善風險預警體系的搭建為基礎，能夠針對企業的經營計劃與財務報表等，以合理模型的選用來實現科學且合理的分析預測，進而針對所存在的風險制定完善應對措施，以事前風險預測來實現對企業所存在的財務風險進行全方位掌握。對于融資租賃企業而言，可借助資本結構與財務指標相結合的方式，通過Z-Score模型進行計算，以此來科學定位風險預警閥值，并通過對風險程度的量化與標準化處理，促使企業能夠實現對財務風險的有效控制與規避。

四、結語

綜上，對于融資租賃公司而言，面對所存在的財務風險，需要借助對財務風險的科學評價，以明確財務風險的成因，進而針對財務風險實現科學管理對策的落實。在實際踐行的過程中，則需要針對資金運用過程實現對風險的有效控制，并在提升財務管理質量與水平的同時，實現財務風險預警系統的搭建，以此來實現對融資租賃企業綜合財務風險的科學評價與管理，促使企業實現穩健發展。

作者:余忠霖 單位:新疆石河子大學經濟與管理學院

參考文獻：

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