供應鏈金融在建筑施工企業的作用

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【摘要】企業的發展離不開資金的運轉，建筑施工企業作為勞動密集型企業，對資金的融通需求有著更多的關注和依賴，特別是肺炎疫情發生以后，全球經濟體系發生重大變化，許多大中型企業的供應鏈受到沖擊。如何打通企業資金命脈，保持產業鏈穩定，成為廣大企業關注的焦點，也是國家關注的重點。文章通過探討當前企業面臨的困境，著眼于供應鏈金融在疫情中為企業解決金融危機發揮的積極作用，重點闡述企業在供應鏈金融中的風險應對及創新實踐，以期為當前廣大中小型企業擺脫資金鏈斷裂危機、實現融資轉型提供一定的借鑒。

【關鍵詞】供應鏈金融；商業保理；大數據技術

一、肺炎疫情下建筑企業面臨的資金困境

（一）風險轉移導致建筑企業“兩金”壓力增大

根據國家統計局《2020年1～12月份全國房地產開發投資和銷售情況》統計，1～12月份，全國房地產開發投資141443億元，比上年增長7.0%，增速比上年回落2.9%。房地產開發企業到位資金193115億元，比上年增長8.1%，增速比1～11月份提高1.5%，比上年提高0.5%。由此看出房地產開發投資規模增大，而企業到位資金不足，開發商資金短缺，無法按時向施工企業支付工程款，這樣將資金風險轉移到建筑施工企業，致使建筑企業應收賬款增加，金融風險凸顯，不利于企業進行項目投資決策和資金合理籌劃。

（二）延期復工造成資金流短缺

從建筑施工企業的運營來看，資金的啟動往往采用“先施工，再支付”的資金支付方式，在施工過程中按照工程進度進行節點支付。2020年1月底，由于肺炎疫情的突發，國家推行延期復工，施工材料、施工工人難以及時進場，工程結算無法按時進行。如果在施工過程中出現了工程延誤、工程結算不及時等問題，建筑企業的資金會處于被動局面，資金流運轉不暢，難以順利實現復工達產。

（三）市場競爭激烈進一步帶來資金壓力

當前建筑行業企業較多，市場競爭激烈，為了在市場中立于不敗之地，獲取更多的市場資源，只有不斷拓展業務，加強與上下游企業的合作往來，才能使企業在競爭中獲得更多的市場份額，因此企業對于上下游的依賴性增強。為了獲得更多的合作機會，在不影響企業發展的前提下，許多企業往往會在付款比例、付款期限、支付方式等方面提高優惠力度，以獲得更有優勢的競爭力。擴大企業經營規模帶來了企業應收賬款和存貨的增加，企業資金需求也隨之增加。

二、供應鏈金融給企業帶來的優勢分析

（一）減輕企業資金壓力，提升資金周轉速度

運用供應鏈融資新模式，企業可以通過票據貼現、應收賬款保理、資產證券化、存貨保理等新型方式，獲取流動性更強的貨幣資金，有效提高資金的周轉率和周轉速度，降低企業負債率，使財務報表更加優化。從營運資本籌資政策角度而言，應收賬款的減少，降低了流動資產的資金需求，在一定程度上可以降低臨時性流動負債，減少不穩定的資金來源，減輕企業可能存在的資金鏈短缺風險，提高產業鏈各要素的流動性，提升企業的營運能力和水平。

（二）穩固合作關系，為穩定經濟增速發揮積極作用

對應收賬款、存貨等產業鏈實現物流、資金流、信息流的融資，可以使企業擺脫對上游企業的依賴，不再局限于依靠上游企業回撥資金生存，獲得長遠獨立的發展。與此同時，資金實力雄厚、信用級別較高的大型企業還可以為上下游的中小型企業融資提供信用支持，降低融資成本，切實為中小型企業解決融資難、融資貴的問題，促進雙方長久的合作，實現整個產業鏈的良性整合與優勢互補，推動企業之間互利共贏、協同發展。肺炎疫情造成全球經濟低迷，投資作為拉動經濟增長的“三駕馬車”之一，是推動經濟增速回升的催化劑，房地產和基建投資在穩定經濟增速方面發揮了重要作用，房地產公司和建筑企業可以通過供應鏈融資，緩解資金現金流壓力，拓展投資空間，擴大投資力度，不僅能夠推動企業自身發展，同時可以降低社會失業率，緩解當前就業壓力，為疫情下和諧穩定的社會局面發揮積極作用。

三、企業在供應鏈金融中應對風險的措施及創新實踐

雖然供應鏈金融因其整合力量能夠給產業鏈帶來連鎖利益，但是遇到重大危機時，供應鏈金融也可能會面臨功能失靈風險，導致產業鏈崩潰。供應鏈金融模式與傳統融資方式不同，金融機構更加關注供應鏈整體的信用風險。對于傳統的單一企業貸款，銀行僅對借款人的資信情況進行審查，而供應鏈金融模式中，銀行更加重視整體供應鏈的資信狀況。在經濟下行壓力增大的背景之下，企業回收資金困難，如果供應鏈中的任意一環出現斷裂，就會產生“蝴蝶效應”，其他鏈條均無一幸免。因此，只有理性權衡利弊，把握優勢、規避風險，才能推動供應鏈金融成為產業鏈蓄勢發展的加速器。

（一）打造特色化融資模式，釋放企業資金活力

供應鏈金融是新時代企業融資的創新發展模式，在肺炎疫情蔓延、全球經濟萎縮的背景之下，各企業間應緊密協作，集金融機構、保理商、核心企業、上下游企業于一體，積極拓展多元化的融資途徑，充分發揮供應鏈金融盤活資金的效能，減輕核心企業對上下游企業現金流的依賴，激發產業鏈活力，提升企業的獨立營運能力，促使企業在經濟低迷中復蘇。2019年10月銀保監會了《關于加強商業保理企業監督管理的通知》，積極為企業營造和諧穩定的金融監管環境。2020年5月28日，全國人大會議表決通過的《中華人民共和國民法典》首次將保理合同作為典型合同之一，體現了國家對于保理業務的激勵，為供應鏈產業金融發展提供了法律支持。基于政策與法律提供的良好金融生態環境，企業應加強與金融機構、保理企業的溝通協作，依托大數據和互聯網信息技術，以供應鏈經營特色和產銷架構為基礎推行“M+1+N”模式，按照供應鏈中各企業的經營狀況、資金規模和資信狀況等，選定一類企業為核心企業。依托商業保理開展應收賬款、存貨保理業務、ABS資金入池業務，打造供應鏈金融信息平臺。傳統的供應鏈融資方式信息開放程度低，融資風險更多地轉嫁到了銀行，這就導致銀行積極性不高，影響供應鏈金融發展。新模式要求供應鏈之間各個企業要加強與銀行、保理商的信息對接與共享。將企業信息、信用狀況、交易合同內容、應收應付情況等錄入交易平臺，確保金融平臺交易信息可得，交易記錄真實。同時，為保障平臺信息的安全性和隱私性，銀行、企業與保理商共同引入第三方監管機制，建立動態監控網絡系統，對資金的劃撥進行全程監控，推動建立穩固的利益共同體，保障金融平臺以便捷、高效、安全的組織架構為產業鏈的發展保駕護航。

（二）強化金融風險防范，助力企業持續發展

1.聯合建立客戶信用等級制度目前，銀行的征信系統不完善，尤其對中小企業的資信狀況掌握不足，信息來源不可靠，信息時效性低，給供應鏈金融持續發展帶來阻礙。對此，企業應聯合銀行開發客戶征信系統平臺，基于債務人的資信狀況進行分級，實時分析評估應收賬款的賬齡及回款可能性。建立信用預警機制，對于還款不及時、還款積極性不高的企業，降低信用評級，減少融資貸款額度。對于可能存在信用違約風險、長期惡意拖欠資金的跡象應及時報告銀行，并積極配合采取相應財產保全措施，必要時保留一些收單、出庫單、發票等合同原件，將完整的書面資料作為原始證據，保障供應鏈金融渠道暢通，維護產業鏈各要素的整體利益。2.完善系統操作機制基于供應鏈金融平臺的專業性與安全性，銀行與企業應加強對人員的崗位培訓，并配備專業性較強的人員進行操作，推行崗位授權與分離、電子簽章審核、合同加密存儲。利用大數據實時分析評估債務人的信用違約風險，傳統的企業考核模式僅注重業務規模、經營范圍以及應收賬款額度的考核評價，而供應鏈金融則要求各企業將應收賬款的賬齡和回款度納入考核范圍，不能僅注重應收賬款規模，還要注重應收賬款的質量。此外，對合同履約情況進行實時監管，保障應收賬款債務人不存在抗辯權和抵銷權，減少應收賬款瑕疵，為企業與金融機構之間的長期合作與協同發展奠定基礎。

（三）完善合同評審機制，推進企業融資有序運行

根據《中華人民共和國民法典》第763條規定，應收賬款債權人與債務人虛構應收賬款作為轉讓標的，與保理人訂立保理合同的，應收賬款債務人不得以應收賬款不存在為由對抗保理人，但是保理人明知虛構的除外。供應鏈金融成立的基礎在于雙方存在真實交易往來，企業在利用保理合同開展供應鏈融資時，要堅持交易真實可信、交易信息可得的原則，加強對基礎交易合同中業務類型、業務范圍、付款期限、支付方式等條件的審核，保障交易合同的真實性、合法性，不得以虛構為由對抗善意第三人。交易合同的另一個風險防范點在于應收賬款是否存在瑕疵，即是否存在禁止轉讓、資產抵押等情形，如有造成應收賬款存在瑕疵的情形，則該融資行為可能造成保理商、金融機構無法收回融資，影響債權人資信狀況。疫情當下，是挑戰也是機遇。面對全球經濟萎縮、市場前景不容樂觀的局勢，企業不能坐以待斃，而應抓住契機，尋求突破，利用供應鏈金融助力企業實現融資創新和轉型，為企業進行項目投資和經營管理提供更多的現金流保障，助力企業長久穩定發展。

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作者：胡曉玲 單位：中鐵建工集團有限公司