基于生態位視角的企業融資研究

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企業生態位對中小企業融資的影響

1生態區位我國區域經濟、科技發展差距較大，各區域的金融體系發展水平不平衡，內陸不發達省份的資金以各種方式流向沿海省份，經濟不發達地區的中小企業在融資上較沿海發達省區更為困難。2產業政策產業政策是明確國民經濟領域中支持和限制重點的政策，是政府為優化產業結構所采取的手段和措施的總和。金融部門會根據國家產業政策的需要，制定具體的金融政策，實現產業政策和金融政策的密切銜接。金融部門可以通過實施傾斜性信貸政策、對商業貸款的政策擔保等金融措施，對重點發展的產業、企業和項目在貸款上重點支持，資金給予優先保證。對不符合產業政策的中小企業，則減少貸款限制其發展，甚至拒貸。3貨幣政策由于原材料成本、人工成本上漲以及通貨膨脹的影響中小企業的資金需求大幅增加，但2010年10月以來，中國人民銀行先后4次加息，9次提高銀行存款準備金率，使得信貸規?？偭繙p少，銀行放貸更加謹慎，銀行為確保信貸安全只能將有限的信貸資金有選擇地投入大中型企業和效益較好的小型企業，即使2012年初存款準備金率有所降低，但政府貨幣緊縮的政策并沒有根本性的改變，流動性趨緊，緊縮貨幣政策在一定程度上促使中小企業錢荒加劇，中小企業從銀行取得貸款更加困難。全國工商聯人士在調研中，90％以上的受訪中小企業表示無法從銀行獲得貸款。生態位寬度，是指被一個有機體單位所利用的各種各樣的不同資源的總和。生態位有寬窄之分，如果一個物種在一個連續的資源序列上可利用多種多樣的資源，則它具有較寬的生態位，資源豐富使選擇性采食成為可能，其時劣質的生態資源將被放棄，反之，如果實際被利用的資源只占整個資源譜的一部分，則這一物種的生態位較窄，優良的生態資源不足則使采食無所選擇。對于我國的中小企業而言，其生命周期較短，產品較為單一，市場覆蓋面相對較小，生態位寬度窄，因此在融資時獲取資金的能力大大低于大型企業，當中小企業有資金需求時不能如大型企業一樣較為自由地選擇最適合企業財務狀況的渠道進行融資，通過資本市場進行股票和債券等直接融資存在明顯的障礙，只能以銀行間接融資作為籌集外源資金時的主要渠道，然而我國中小企業注冊資本少，資產積累不足，缺乏可供抵押的實物資產，不能很好地滿足銀行貸款的要求，在信貸配給中極其容易被銀行淘汰；同時我國的中小企業普遍歷史較短，管理水平欠缺，財務狀況不透明，沒有或缺乏良好的信用記錄，存在較為嚴重的信息不對稱，銀行無法正確判斷中小企業的信貸風險，企業的融資需求難以滿足。從占有和利用關系看，生態位由兩類資源構成，一是共有資源，二是獨占資源。共有資源造就了種間或個體間的共性和生態位的重疊，在市場資源相對飽和的情況下企業生態位重疊部分必然發生競爭排斥作用，抑制企業的發展；獨占資源則顯示某個物種或個體的優勢競爭力，獨占資源越多越好越能成為“物競天擇”、“優勝劣汰”的強者。在一定區域內，大型企業間生態位完全重疊現象較少，甚至單個大型企業可能對某些資源形成壟斷式占有。中小企業則不然，由于政府部門的產業政策和個體企業的贏利性特征雙方面的原因，我國許多地區的區域產業結構趨同化嚴重，在一定區域內可能存在兩個或多個企業利用相同資源、生產相同產品、搶占同一市場，造成企業生態位的嚴重重疊，很容易產生激烈競爭甚至惡性競爭。商業銀行貸款是中小企業外部籌資的首要來源，但商業銀行作為一個風險厭惡型的商業組織一般不愿意向高風險項目或高風險企業發放貸款，生態位高度重疊，高經營風險的中小企業自然難以獲得商業銀行的青睞，由此加大了中小企業融資難度。

生態位理論解決中小企業融資難的幾點建議

為了獲得最大的生存利益，企業應與供應鏈中的客戶、供應商結成生態位互補與合作的利益共同體，整合、運用各種資源，追求“雙贏”甚至“多贏”的更高層次的合作競爭，以擴大企業的實際生態位。體現在中小企業融資上，金融機構可以借力企業生態位的合作，從供應鏈整體出發，把供應鏈上的相關成員企業視為一個有機的整體，按照供應鏈成員企業的交易關系、鏈條關系及供應鏈的行業特質重新審視其資信狀況、創設融資計劃，為供應鏈上的需融資成員企業開展綜合授信，把信貸資金有效地注入到供應鏈上需融資成員企業中。這種做法可轉變以往主要以單個中小企業的資信情況作為融資參考條件的思路，可以有效解決信息不對稱問題，提升需融資的中小企業的信用等級，金融機構也可以有效的控制風險，做到雙贏。生態系統內每一部分的進化都會帶動其他部分的發展，從而形成系統內發展進步的良性循環，整個生態系統的競爭力不斷提高。類似生物物種的協同進化原理，在市場選擇的壓力下，中小企業始終都與金融機構相互作用，企業與金融機構的進化過程就是在市場環境的選擇壓力下進行的，一個企業融資需求的變化會作用于金融機構的選擇壓力，引起其服務內容及服務方式的變革，這些變化反過來又會引起相關企業的融資方式進一步變化，形成一個相互作用的協同進化系統。所以，協同進化不僅僅發生在一對企業之間，而且也發生在同一生態環境的所有主體之間，其結果總是導致市場生態系統的進化。在融資生態系統的進化過程中，銀行應建立多層次金融服務體系，擴大社會合作，與各種行業協會、商會、政策性擔保公司、商業性融資擔保公司、科委、經信委等等建立合作，讓他們來推介小企業；邀請專家參與信貸評審中的技術評審，化解銀行與企業之間信息不對稱；建立為中小企業服務的咨詢機構、評估機構、評級機構、擔保機構，還有經紀公司等智能的社會服務體系，為中小企業提供創業、技術、信息、資金、人才、基礎設施等方面的咨詢、培訓和服務。對中小企業而言，中小企業應加強誠信建設提高企業的信譽度；加強企業內部財務制度規范化建設，提高財務信息質量，增加企業信息透明度；加強財務管理、降低經營風險，增強企業的融資能力；加強學習，了解銀行對于中小企業貸款的知識，了解銀行的金融產品，提高融資成功率。企業的發展必須善于拓展生態位和調整生態位，以改造和適應不斷變化的生存環境。中小企業由于受自身規模的限制，難以取得多元化競爭優勢，但中小企業可以通過技術創新，提高企業對原有資源環境的利用效率；通過制度創新、產品創新、管理創新和市場創新等手段，使企業內部資源要素重新配置，實現企業生態位的拓展；也可以通過企業間的合作戰略不斷擴展自身的生態位空間，達到生態位寬度的增加，以及資源利用量的增加。目前我國已經初步形成了包括主板、中小板、創業板、“新三板”在內各具特色、相互補充、協調發展的多層次資本市場體系，隨著企業生態位的擴展，融資能力得以提升，中小企業融資可利用的融資方式相對增加，可以不局限于銀行貸款和政府補助，有效解決融資難。生態位的重疊會導致市場份額的相對縮小，引發激烈的競爭，中小企業應對自己的生態位進行精確定位，選擇與企業自身資源和優勢相適應的產品與市場，盡可能利用尚未有對手競爭的資源，選擇不與其他企業發生重疊的生態位，或盡量在重疊程度輕的生態位上發展，培養企業自身的核心競爭力，實現資源配置的優化，從而增強自身的融資能力。由于大型金融機構對中小企業存在規模歧視，所以與之建立穩定的合作關系，在融資渠道選擇上，中小企業可以通過中小金融機構融資，與大型企業生態位相分離，避免與大企業相競爭。當然為更好地發揮中小金融機構作用，政府應改善中小金融機構的監管制度，加強監督力度，逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機構進入市場參與競爭，同時采取措施對現有中小金融機構進行徹底改造促其轉換經營機制。與此同時，銀行也應加強對中小企業的差異化的金融服務。另據調查，我國小微企業80％的資金靠民間借貸，所以政府應制定針對民間借貸的政策法規，引導民間金融正常發展；降低金融準入門檻，允許達到法律規定標準的規模較大的私人錢莊、民間金融合會轉變為正規的金融組織，在防范風險的基礎上促進民間借貸，為中小企業融資提供更多的融資渠道。

本文作者：周旻工作單位：淮陰工學院