機輛配件供應鏈金融模式與應用

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摘要：為解決中小機輛配件供應商企業流動資金臨時短缺難題，將供應鏈金融引入機輛配件供應鏈，設計了以應收賬款、訂單、動產質押、信用為標的物的4種供應鏈金融融資模式，以期為中小機輛配件供應商提供資金，促進機輛配件供應鏈良性發展。

關鍵詞：機輛配件；供應鏈金融；融資

中國中車是我國鐵路機車車輛配件供應鏈主導企業之一，為促進機輛配件供應鏈金融的發展，中國中車可主導或參與機輛配件供應鏈融資，設立中車供應鏈融資公司，由其組織和實施機輛配件供應鏈金融。供應商向公司提交融資申請，公司通過內部渠道充分掌握供應商的采購合同、訂單、交付、物流、信用等信息，根據不同的供應鏈融資模式提供相應的融資服務。

1機輛配件供應鏈金融運行機制

機輛配件供應鏈金融運行的組成要素主要包括中車供應鏈融資公司、資金提供方、供應商、相關物流企業，各組成要素的界定及在模式運作中的功能各有不同。

1.1中車供應鏈融資公司

中國中車為機車車輛供應鏈中的強勢企業，中車供應鏈融資公司因有中國中車作為其背景，在供應鏈扮演核心企業的角色。公司從整個供應鏈出發，根據上下游企業的申請，審核供應商；再根據中車造修工廠的產品市場研判、采購需求量、產品質量及企業行業知名度等相關信息，提出合理的借貸估值，并尋求資金提供方。資金提供方在收到中車供應鏈融資公司提交的資料和擔保后進行審核，審核通過后進行放款，由于融資公司熟悉鐵路機車車輛配件行業情況，掌握信息更全面，因此供應商的審核工作實質是由融資公司進行?？梢?，中車供應鏈融資公司起著“信息中介”“審核主導”的協調核心作用，主導整個融資過程，為供應鏈中需要融資的供應商與資金提供方搭橋。

1.2供應商

中小型供應商在交易中面臨資金約束，可能因缺少流動資金而產生融資需求。在中車供應鏈融資公司主導的供應鏈金融模式運作中，供應商委托行業內的專業融資公司對其進行評估及擔保，并基于與機車車輛造修工廠之間的實體業務向中車供應融資公司申請相關融資服務。

1.3資金提供方

資金提供方主要是以商業銀行為主的金融機構。中車供應鏈融資公司與資金提供方互相信任，資金提供方基于其提交的相關信息，對供應商進行簡要審核并提供資金。同時，資金提供方委托中車供應鏈融資公司進行監管。

1.4物流公司

在中車供應鏈融資公司主導的機輛配件供應鏈金融模式中，物流由統一的第三方服務平臺公司承擔，負責對機車車輛造修工廠與供應商的交易物資的運輸、倉儲、裝卸搬運等工作。

2機輛配件供應鏈金融模式

在機輛配件供應鏈中，因缺少流動資金而產生融資需求的往往是中小型供應商?；谶@一特點，針對供應商的資金需求設計了4種中國中車主導的以應收賬款、訂單、動產質押、信用為標的物的供應鏈金融融資模式。

2.1應收賬款融資模式

2.1.1應收賬款融資模式。指供應商對第三方賒銷，第三方在貨款未到期時將這筆應收賬款抵押轉讓給資金提供方，資金提供方依據應收賬款金額和時限提前按一定比例支付貨款的業務模式?；趹召~款的融資，由實體合同、應收賬款確認書、產品交接簽認單、產品質量合格確認單等為主要評估對象。供應商申請融資授信時，應向中車供應鏈融資公司提供相關證明材料，融資公司對供應商進行審核并與機車車輛造修工廠進行確認后，再將融資企業與中車造修工廠的合同情況、企業的行業地位、企業相關產品的信息、市場研判等信息與擔保情況提供至資金提供方。資金提供方審核通過后通過中車供應鏈融資公司放款給供應商。在應收賬款到期時，機車車輛造修工廠向中車供應鏈融資公司支付全部貨款，融資公司優先向金融機構還款后，扣除相應融資費用，并向供應商支付剩余貨款。2.1.2應收賬款融資模式流程。①供應商與機車車輛造修工廠交易，獲得應收賬款。②供應商向中車供應鏈融資公司遞交相關材料，申請應收賬款融資。③中車供應鏈融資公司向資金提供方推薦供應商并提供擔保。④資金提供方審核供應商信息，審核通過后放款。⑤機車車輛造修工廠向供應商付款后，供應商向中車供應鏈融資公司還款。⑥中車供應鏈融資公司到期向資金提供方還款。⑦中車供應鏈融資公司向供應商支付除去借款、手續費等的剩余貸款。在操作過程中，中車供應鏈融資公司、機車車輛造修工廠、供應商之間可采用三方抹賬的形式，保證供應商及時向融資公司還款。應收賬款融資模式放款與還款流程見圖1、圖2。中車供應鏈融資公司能夠快速確認供應商提供的應收賬款的真實性和市場研判等信息，提高審核效率，因此可很大程度縮短供應商貸款等待時間，有利于供應鏈良性運轉。通過應收賬款融資，供應商及時收回貨款，有效滿足資金需求，可以進行其他生產經營，獲得顯性收益。中車供應鏈融資公司獲得融資服務費，得到顯性收益，未來與供應商合作更加融洽，供貨價格可能更加優惠，供貨持續性也得到保障，得到隱性收益。資金提供方獲得融資利息的顯性收益并強化中車合作關系的隱性收益。

2.2訂單融資模式

2.2.1訂單融資模式。指機車車輛造修工廠與供應商簽訂合同后，資金提供方根據供應商申請，依據合同，以預期銷貨款作為主要還款來源，向供應商提供的短期融資。資金主要用來支付該合同項下機車車輛配件原材料采購、生產過程中的人工費、施工費和運輸費等。中小企業現金流較少，訂單融資模式以其預期收入為還款來源，可有效提高公司運轉效率。然而預期訂單融資風險難以控制且回收期較長，資金提供方很少愿意提供基于訂單的融資。根據國際經驗，只要采取有效的風險控制手段，引入物流企業和核心企業進行擔保，訂單融資業務就能很好地實現多方共贏。供應商基于與中車造修工廠的訂單及相關資質證明向中車供應鏈融資公司申請融資授信，并由其對該訂單的真實性、風險性進行評估，對供應商以往供貨業績、產品質量等進行審核。根據審核情況提供擔保并尋求資金提供方，資金提供方根據中車供應鏈融資公司信息進行審核，審核通過后放款給供應商，供應商在申請到融資后進行訂單項下原材料的采購、生產與裝運。中車供應鏈融資公司對供應商原材料的采購、生產和交貨等環節進行監管，其監管重點為資金流與物流，確保?？顚Ｓ谩．敼掏瓿沙善飞a并交付于機車車輛造修工廠后，機車車輛造修工廠向中車供應鏈融資公司支付全部貨款，融資公司優先將融資資金還于資金提供方，扣除相關費用后向供應商支付剩余貨款。2.2.2訂單融資模式流程。①機車車輛造修工廠采購供應商產品，雙方達成訂單。②供應商向中車供應鏈融資公司遞交材料，申請采購訂單融資。③中車供應鏈融資公司審核通過后提供擔保推薦至資金提供方。④資金提供方審核中車供應鏈融資公司所提交信息后向供應商賬戶（中車供應鏈融資公司監管此賬戶）放款。⑤供應商將融資資金用于購買原材料和生產，產成品存儲于物流企業。⑥供應商生產結束，將貨物交于中車供應鏈融資公司。⑦中車供應鏈融資公司驗收后，將支付的貨款額直接償還供應商的融資資金，并扣除自身應得收益，其他支付于供應商。中車供應鏈融資公司能憑借同集團向下的信息溝通優勢對供應商的合同、公司情況、產品情況、供貨業績等信息快速確認，提高審核效率。資金提供方基于對供應商信息的全面掌握進行快速放款，可縮短供應商貸款時間。

2.3動產質押融資模式

2.3.1動產質押融資模式。指以資金提供方可接受的動產進行質押，動產交付后借助中車供應鏈融資公司的監管及擔保進行融資的模式。為保證資金提供方的利益，資金提供方與中車供應鏈融資公司簽訂擔保合同或抵押物回購協議，融資公司提供質押物的保管、監管、評估等服務，架起供應商與資金提供方之間的橋梁。供應商將動產運輸至中車供應鏈融資公司物流倉庫后向申請融資授信，融資公司對質押物及供應商相關信息進行審核。資金提供方綜合評估中車供應鏈融資公司的信息審核情況及擔保額度后給供應商放款，并委托融資公司進行監管。融資公司應切實確保資金安全，對其貨物的物流、倉儲進行監管。待供應商銷售貨物后，及時將融資款項歸還中車供應鏈融資公司，融資公司再向資金提供方還款。2.3.2動產質押融資模式流程。①供應商將貨物運至物流倉庫，向中車供應鏈融資公司遞交材料，申請存貨融資。②中車供應鏈融資公司對貨物進行審核，提供一定質押率至供應商，供應商對質押率進行確認。③中車供應鏈融資公司確認質押率后對貨物進行監管，提供擔保并推薦至資金提供方。④資金提供方審核中車供應鏈融資公司所提交信息后向供應商賬戶放款。⑤供應商還款并支付融資服務費。⑥供應商取得貨物。

2.4信用融資模式

2.4.1信用融資模式。供應商可向中車供應鏈融資公司申請信用融資，融資公司通過大數據計算風控模型等方法計算出可融資額度。供應商可在信用融資額度內任意選擇融資數額，雙方確認融資金額后融資公司向資金提供方提供擔保。資金提供方審核并發放資金，供應商按時還款。中車供應鏈融資公司監管全程并根據還款情況調整供應商的信用值。2.4.2信用融資模式流程。①供應商向中車供應鏈融資公司提交信用融資申請。②中車供應鏈融資公司根據信用計算供應商的融資額度，供應商與融資公司就融資額度達成一致。③中車供應鏈融資公司向資金提供方擔保，資金提供方審核融資公司所提交信息。④資金提供方將融資資金發放給供應商。⑤供應商還款并支付融資服務費。⑥中車供應鏈融資公司根據還款情況調整供應商信用值。機車車輛造修工廠與供應商長期合作，較了解其信用情況。信用融資不需要抵押和擔保，門檻低、審核快，整合多種融資需求，是一種有效的供應鏈金融解決方案。中國中車擁有供應商大量的交易數據，以及采用其他融資方式時產生的數據，通過大數據、云計算等技術對數據進行整合分析，建成了中車供應鏈融資公司最初的授信和風控系統。中小型供應商開始信用融資后，供應商的信用值會隨著還款情況發生動態變化，按時還款的企業可增加信用值（融資額度），在鼓勵供應商還款的同時可降低信用融資的風險。

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作者：王飛