小微信貸業務發展策略研究

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摘要：文章闡述了當前國內政銀合作類小微信貸業務的基本業務模式，分析了政銀合作類小微信貸業務存在的風險點，探討了中國郵政儲蓄銀行政銀合作類小微信貸業務的市場開發策略、區域發展策略、產品設計策略、客戶篩選策略和風險防控策略。

關鍵詞：政銀合作；小微信貸；業務模式；業務風險；發展策略

當前，我國經濟發展面臨較大轉型壓力，黨中央、國務院高度重視小微企業的生存發展，出臺了一系列致力于緩解小微企業融資難、融資貴的政策措施。各級地方政府亦積極加強與商業銀行的合作，政銀合作已成為小微企業信貸發展的重要模式之一。對于堅持大型零售商業銀行戰略定位的中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“郵儲銀行”）來說，政銀合作類小微信貸業務也是需要大力拓展的重點業務領域。

1我國政銀合作類小微信貸業務基本模式

1.1政策性擔保公司擔保模式政策性擔保公司擔保模式，即引入政府注資或政府控股的融資性擔保機構，為銀行小微企業貸款提供擔保。該模式一般涉及三方主體，即作為資金提供方的商業銀行、作為資金需求方的小微企業和作為擔保提供方的政策性融資擔保機構。因為對借款對象的押品無特殊要求，產品適用性較強，可以最大程度滿足不同生命周期和行業分布的小微企業的融資需求，因此融資性擔保公司擔保貸款一直被視為小微信貸的基石性業務。由于政策性擔保公司較之民營擔保公司，擔保能力更強、擔保費率更低，故更加受到商業銀行和小微企業的青睞。這也是當前國內最主流的政銀合作類小微信貸的業務模式，但由于需要成立專門的政策性融資擔保公司，門檻較高，因此又催生了其他政銀合作類小微信貸的業務模式。1.2政銀風險分擔模式政銀風險分擔模式是指政府與商業銀行對小微信貸的風險按照一定比例進行分擔。該模式不但涉及作為資金供求方的商業銀行和小微企業，還涉及作為風險分擔資金出資方的政府部門和作為風險分擔資金管理方的第三方企業法人。在業務實踐中，視政府部門具體要求，還可酌情引入融資性擔保機構提供連帶責任保證、引入保險機構保證保險等作為輔助增信措施。國有大型商業銀行和地方性商業銀行占據了政銀風險分擔模式的較大份額。其中，全國性大型商業銀行一般通過與國家部委簽訂總對總合作協議自上而下進行切入；而地方性商業銀行則依托與地方政府的良好關系進行項目營銷；股份制銀行較少介入該模式。1.3政府賬款擔保模式政府賬款擔保模式是指商業銀行將政府對小微企業的應付賬款作為主要擔保方式的小微信貸模式。該模式一般至少涉及作為資金供給方的商業銀行、作為應付方的政府部門以及作為資金需求方和政府資金應收方的小微企業。政府賬款擔保模式以小微企業對政府相關機構的應收賬款作為第一還款來源，一般視為供應鏈融資的變種。根據政府應付賬款的不同，分為政府采購貸款、政府退稅托管賬戶質押貸款、政府補貼質押貸款等子品種。1.4政府信息篩選模式政府信息篩選模式是指商業銀行根據政府提供的小微企業信息信用數據，對客戶進行篩選，并給予其融資支持的業務模式。一般來說，該模式融資以信用貸款為主體，以政府提供的小微企業納稅數據、開票數據等作為銀行授信決策的依據之一，一般涉及三方交易，即作為權威數據提供方的政府、作為資金需求方的小微企業和作為資金供給方的銀行。目前，政府信息篩選模式正在逐步由傳統線下模式向線上作業轉型。政府部門通過專線等互聯網大數據技術將相關數據信息推送至商業銀行，商業銀行結合自身風險偏好，設計信用打分卡，對小微企業進行自動化授信判斷。對部分優質小微企業，商業銀行甚至會將其納入“白名單”，對其發起主動授信。

2政銀合作類小微信貸業務存在的風險

2.1法律風險對于政銀合作類小微信貸業務來說，除政府信息篩選模式屬政府對銀行提供信息支撐外，政策性擔保公司擔保、政29—第34卷銀風險分擔、政府性賬款擔保等均涉及政府增信。《中華人民共和國預算法（2014年修正）》已明確指出，“除法律另有規定外，地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個人的債務以任何方式提供擔?！?。因此銀行在設計政銀合作類小微信貸產品時，必須確認交易結構符合法律法規有關要求，不得存在地方政府違規擔保等法律風險。2.2信用風險政策性擔保公司擔保、政銀風險分擔、政府賬款擔保等模式因政府增信的介入，政府信息篩選模式因政府信息的介入，擴大了銀行小微信貸的客戶準入范疇，讓銀行把一些本因押品不合格、信息不健全等原因被拒之門外的客戶重新納入進來。這時，如果銀行一味放松客戶準入條件，超過合理規模后，可能導致貸款企業更多地爆發信用風險。此外，政府及其合作方出現信用風險的事件在小微信貸實踐領域并不鮮見。例如，2014年下半年，河北融投擔保集團爆發實質性風險后，河北省國資委將河北融投的大股東河北融投控股集團轉至河北建投集團托管，暫停河北融投包括代償、履約或釋放抵押物等在內的全部業務，合作方信用風險全面爆發。又比如，個別地方政府在合作中，單方面撕毀政銀風險分擔協議，拒絕銀行合理的代償訴求，導致相關風險分擔遲遲無法兌現。2.3操作風險與傳統小微信貸業務相比，政銀合作類小微信貸業務涉及的交易對手更多、交易結構更趨復雜，這些特點決定了該類業務的操作風險管控壓力相對較大。政銀風險分擔類小微信貸業務的交易結構往往較為復雜，商業銀行、政府及其合作方簽署的合作協議通常難以頭尾兼顧、全面完善，有時會導致后續具體業務流程中，有關各方對個別條款理解不盡相同，從而為業務發展帶來不利影響。此外，政府及其合作方的項目執行不規范，也會給商業銀行推動政銀合作類小微信貸業務造成種種麻煩。比如，某政府主管部門提出與銀行合作為“雙創”類小微企業融資提供增信，但國家對“雙創”企業尚無明確劃型，政府主管部門和商業銀行在實際執行層面困難重重。2.4市場風險政銀合作類小微信貸業務的定價權一般掌握在政府手中。從業務實踐看，政銀合作類小微信貸業務的利率上限一般控制在基準利率上浮30%以下。政府指導利率最低的西藏自治區，政銀合作類小微企業扶貧貸款利率僅為1.08%，單純依靠利率甚至不能有效覆蓋成本，更無法覆蓋風險。因此，必須高度重視政銀合作類小微信貸業務的利率風險，確保相關業務的商業可持續性。政銀合作類小微信貸項目一旦啟動，在無特殊情況發生的前提下，一般很少會中途叫停，即項目具有永續特征。這意味著該類項目必然面對政府換屆、宏觀政策變動等變化，一旦發生“新官不理舊賬”，政府增信落空的情況，就可能引發相關業務風險。此外，這些項目的永續性均以合作地方政府財力的可持續性為前提，但受限于《預算法》規定，各級政府只有中期預算規劃和年度預算，并無可與相關項目永續性掛鉤的政府長期預算機制，政府財力可持續性難以得到切實保障。

3郵儲銀行政銀合作類小微信貸業務發展策略

作為一家全國性的大型零售商業銀行，郵儲銀行自2009年開辦小企業法人貸款以來，便向廣大小微企業投放了大量的政策性擔保公司擔保貸款。2014年起，郵儲銀行借勢國家小微企業和小微金融政策紅利，持續創新政銀合作類小微信貸產品和模式。截至2017年9月末，郵儲銀行政銀合作類小企業法人貸款結余金額338.00億元，占全行小企業法人貸款余額的18.66%；本年凈增55.42億元，占全行小企業法人貸款本年凈增金額的20.65%，在業務發展方面具有較強的推動作用。然而，在目前政銀合作類小微信貸業務實踐中，包括郵儲銀行在內的各家商業銀行都不可避免地暴露出種種問題。其中，既有因分支機構客戶準入不嚴造成的客戶信用違約等老問題，也有政府單方面撕毀政銀合作協議造成的代償難等新風險。僅郵儲銀行政銀合作類小微信貸業務的不良率就達到3.65%，雖然低于全行小企業法人貸款不良率水平，但10.32億元不良余額的壓降壓力依然巨大。因此，有必要在梳理政銀合作小微信貸業務主要模式及相關業務風險點的基礎上，進一步探討郵儲銀行推動該類業務發展的策略。3.1市場開發策略3.1.1政府政策導向從中央政府層面看，近年來，國務院高度重視宏觀政策對小微金融的扶持?！秶鴦赵宏P于促進融資擔保行業加快發展的意見》（國發〔2015〕43號）、《普惠金融發展規劃（2016－2020年）》（國發〔2015〕74號）等文件的相繼出臺，顯示出中央政府在“十三五”期間繼續發揮宏觀政策對金融行業引導作用的決心。從地方政府層面看，同級地方政府間的競爭機制，使各個地方政銀合作小微信貸推動的成功經驗在較短時間內被快速復制推廣。比如，2014年，江西省財政廳、工信委率先推出了政銀風險分擔的財園信貸通模式，在取得財政部及中央有關部門的高度認可后，該模式迅速被貴州、四川等省級政府所吸納。貴州省政府推出貴園信貸通模式，幾乎就是財園信貸通模式的翻版；四川省政府則結合地域特色，在江西模式的基礎上打造了具有四川特色的園保貸模式。3.1.2宏觀經濟走向小微企業是宏觀經濟的“晴雨表”。一般來說，在國家經濟增速放緩的階段，為促進經濟發展，緩解就業壓力和保障民生等，政府有動機出臺更強有力的小微企業扶持政策。從國際經驗來看，即使在國民經濟發展進入相對平穩的時期，各國政府依然會通過多種手段，積極介入小微信貸扶持領域，著力解決小微企業融資難、融資貴這一世界性難題。美國政府于1953年設立了美國中小企業局，旨在保護美國中小企業的利益，為其提供幫助、咨詢等一攬子服務。在30—金融領域，美國中小企業局作為聯邦政府獨立機構，為商業銀行小微企業貸款提供擔保，并為那些即使有中小企業局擔保但仍無法獲得貸款或獲取其他資金的小微企業提供直接貸款。根據媒體披露，目前在美國2600萬家中小企業中，每年有100萬家企業能夠從中小企業局得到直接貸款或貸款擔保支持。近年來，該機構已為美國中小企業提供超過900億美元（約6100億元人民幣）的貸款擔保。3.1.3小結綜合政府政策導向和宏觀經濟走向，或可做如下判斷，即在可以預見的未來，中國政府仍將積極推廣各種政銀合作類小微信貸模式。而在中央政府的積極推動下，地方政府亦將持續參與并推廣政銀合作類小微信貸項目。從國際經驗看，美國中小企業局始終將小微企業貸款作為政府支持的重點領域。因此，郵儲銀行對于政銀合作類小微信貸應采取積極介入的市場開發策略。3.2區域發展策略3.2.1地方政府扶持力度由于國民經濟發展的不均衡性，我國各地地方政府小微金融扶持政策呈現出中西部地區重財政投入、東部地區重信息信用環境建設的普遍趨勢。西部地區更加注重政府財政資源在小微企業融資領域的宏觀調控，通過財政資金投入撬動銀行信貸資源支撐小微企業發展。東部地區則更多地投入資源，用于改善社會信息信用環境，著力發揮市場在小微信貸方面的資源配置作用。從全國來看，政策性擔保公司擔保模式雖普遍適用于全國各個地區，但由于地方政府財力的差異，東部地區地方政府注資的政策性融資擔保機構的擔保能力普遍高于西部地區，因此更加受到各家商業銀行的青睞。而政銀風險分擔模式因其財政撬動作用顯著，更加受到中西部地區地方政府的歡迎。政府性賬款擔保和政府信息篩選模式則更加適用于社會信息信用體系建設完善、政府行為規范的東部地區。3.2.2貸款行機構能力水平鑒于政銀合作類小微信貸業務交易結構較為復雜、操作性風險較大等情況，郵儲銀行必須妥善考慮貸款行的能力素質，制定相關區域發展策略，從而防范操作風險和信用風險。目前來看，郵儲銀行對于機構小微信貸業務的考核，主要涉及規模、質量、收益三方面的指標。對于政銀合作類小微信貸業務來說，這一評價體系同樣適用。但收益指標除囊括通常的小微信貸利差收益和小微信貸客戶綜合收益外，還須考慮政府及其合作方的綜合貢獻，比如政府合作方在商業銀行繳存的各類保證金收益，由政銀合作類小微信貸業務派生的額外財政存款收益等。3.2.3小結在政銀合作類小微信貸業務屬于中長期持續性業務的市場開發策略指導下，郵儲銀行可以從地方政府扶持力度（“做”還是“不做”）和地方政府信用環境（“做的好”還是“做不好”）兩個維度對政銀合作類小微信貸業務外部區域策略進行判斷。同時，從規模、質量、收益三個維度對貸款行小微信貸業務能力素質進行評估，并根據機構能力高低與業務難度大小相匹配的思路，制定政銀合作類小微信貸業務區域發展策略。將政府支持力度大且機構人員能力強的區域劃定為重點發展區域；將政府支持力度大但機構人員能力弱的區域劃定為審慎介入區域等。3.3產品設計策略3.3.1授信額度設計對于政策性擔保公司擔保、政銀風險分擔、政府性賬款擔保等模式，應參照較為成熟的美國中小企業局政府擔保貸款模式，將產品平均授信金額控制在500萬元人民幣以下，最高授信金額控制在3000萬元人民幣以下。對于以政府信息作為產品授信主要依據，不引入其他增信措施的純信用貸款，產品授信金額應控制在500萬元人民幣以內。3.3.2增信模式設計政策性擔保公司擔保模式以擔保公司連帶責任保證作為主要增信模式。由于政策性擔保機構在該模式中的核心地位，必須對政策性融資擔保機構的擔保能力進行合理的準入評估和連續監控。在準入端，應統籌考慮政策性融資擔保機構的經營資質、信用記錄、高管經驗及擔保撥備覆蓋率、資產負債率等業務指標，并根據負面清單對其擔保能力和經營情況進行判斷。在監測端，應定期收集融資性擔保公司負面信息并做好經營指標監控工作。政銀風險分擔模式方面，應確保政府參與增信的方式合法合規。一般來說，可采取以下兩種模式：一是政府風險分擔資金管理機構提供連帶責任保證，借款對象實際控制人、主要股東（及其配偶）提供連帶責任保證，同時附帶其他增信措施。其中，政府風險分擔基金管理機構以其繳存在銀行的政府風險分擔資金為上限承擔有限責任。二是政府財政資金對商業銀行小微信貸損失進行補償。該模式下，政府及其財政資金不參與對小微企業貸款的擔保，而是直接對銀行小微信貸資產損失進行補償，不對補償后追索回的資金享有相關權利。政府賬款擔保模式方面，應重點關注應收賬款是否已實際形成。由于目前政府賬款質押在擔保效力上仍存在一定爭議，應盡量選擇借款對象已完全充分履約的應收賬款，如已按政府采購合同完成交貨、工程施工或提供服務，退稅款項已經確認，補貼資格已獲核定等。政府信息篩選模式方面，由于政府信息只是客戶歷史信用情況的客觀體現，其本身并非擔保措施，因此，必須將持續的政府信息監控作為產品設計的有機組成部分，嚴密監控貸后各種政府信息數據的變動情況，強化對客戶的貸后管控。3.3.3貸款期限設計貸款期限方面，考慮政府換屆等可能給政銀合作類小微信貸業務各模式帶來的影響，一般應采取流動資金貸款的授信模式，貸款期限最長不超過36個月。其中，政府信息篩選模式的授信期限不應超過12個月。對于技術改造、扶貧等營利周期較長的政策性擔保公司擔保貸款和政銀風險分擔項目，可審慎采取固定資產貸款的授信模式，但貸款期限最長不應超過60個月，且應與具體貸款的工程進度嚴格匹配，避免貸款挪用等風險。3.3.4利率定價設計政銀合作類小微信貸業務的定價，除應嚴格遵守政府指導利率限價、強化客戶綜合收益對業務風險和成本的覆蓋外，還應考慮政府及其合作方因素。通過積極爭取政府財政存款、政府對商業銀行的額外補貼、獎勵等政策，提高項目整體收益。3.3.5小結政銀合作類小微信貸產品在交易結構方面已相對成熟，郵儲銀行應結合本行相對審慎的小微信貸風險偏好，合理選擇政銀合作小微信貸業務的授信額度、增信模式、貸款期限和利率定價，確保相關產品在業務發展和質量管控兩方面取得動態平衡。3.4客戶篩選策略3.4.1行業篩選政銀合作類小微信貸業務的行業篩選應以符合郵儲銀行的授信政策及行業政策為前提條件。優先選擇國家產業政策鼓勵、政府支持力度大、市場發展前景好的行業，以及已形成全國性或區域性產業集群、商業集群、具備較大市場發展潛力和較強核心競爭力的行業。對不符合國家能耗、環保、產業、安全政策的鋼鐵、煤炭、水泥等“兩高一?！毙袠I，房地產開發、高檔餐飲、娛樂業進行一票否決，從而提高行業篩選效率。對于政銀風險分擔模式來說，工信部門往往重點支持工業制造業小微企業，科技部門往往優先選擇高新科技行業小微企業，農牧部門的資金則會為農牧行業小微企業的融資提供支持。因此，在具體客戶篩選前，可從宏觀角度對項目目標行業整體景氣程度進行判斷，必要時可與政府主管部門溝通當地產業政策，避免出現行業風險集中爆發等問題。3.4.2生命周期篩選由于小微企業平均壽命普遍較短，個別行業小微企業平均壽命甚至不足1年，出于安全性考慮，銀行一般更加偏愛處于成熟期和成長期的貸款客戶。但政府為維持地方經濟數據的上升態勢，往往有動機將更多的資源投入缺乏有效融資渠道的初創企業，以謀求更大的投入產出比。對于一些資源枯竭型城市來說，政府甚至會鋌而走險，將資源投入一些依托當地資源生存的衰退期“僵尸企業”。對于這些處于初創期和衰退期的政府支持類小微企業，郵儲銀行應采取審慎的篩選策略，對其經營特征進行客觀分析。必要時，還應設置差異化的客戶篩選標準，對處于不同生命周期的企業，給予不同金額、利率和期限政策。3.4.3小結政銀合作小微信貸業務在郵儲銀行僅開辦3年左右，其客戶篩選策略主要依托傳統小微信貸技術對客戶行業生命周期進行判斷。未來，郵儲銀行應注重積累該類業務行業、客戶大數據資源，不斷總結影響行業、客戶成長的關鍵性指標，根據指標變化，制定更加科學合理的行業客戶篩選策略。3.5風險防控策略3.5.1貸前風險防控貸前風險防控是信貸風險防控的第一道防線。政銀合作類小微信貸業務在貸前調查環節必須堅持以銀行為主的信貸原則，信貸客戶經理和各級管理人員應嚴格把握每筆貸款的調查要求，不管是否面臨政府及其合作方給予的作業壓力，都必須充分分析客戶還款來源和還款意愿的可靠性，避免因政府介入簡單放松客戶準入標準。在有條件的地區，商業銀行還可充分依托政府及其合作方資源，引入政銀雙方聯合貸前會審機制，從政府、銀行雙維度強化客戶的準入管理。3.5.2貸中風險防控貸中審查審批及貸款支用是小微信貸運營的重要環節。因為政銀風險分擔模式和政府賬款擔保模式在擔保條件落實方面或涉及法律風險，故應格外關注上述兩種模式的合法合規性審核。此外，還應關注企業的貸款用途是否符合政府有關要求，如要求用于本地區扶貧的貸款是否投向本區域的扶貧項目，要求用于技術成果改造的固定資產類貸款是否被挪用至其他用途等。3.5.3貸后風險管控對于政策性擔保公司擔保模式、政銀風險分擔模式、政府賬款擔保模式，均應以項目為單位，在及時掌握同業合作整體情況、政府及其合作方信用狀態的基礎上，合理設置項目風險預警限額，妥善設計項目熔斷機制。對于政府信息篩選模式，因其產品屬性較強、項目屬性相對較弱，應以產品為維度設計產品風險預警限額，一旦達到或突破該項限額，則應實行產品熔斷，并由產品研發機構重新審視評分卡設計的科學性、合理性，確保相關產品的評分卡設計、執行符合本行的發展策略。3.5.4小結政銀合作類小微信貸業務必須堅持全流程的風險防控策略，全面防范貸前、貸中、貸后各個環節可能發生的各類法律風險、信用風險、操作風險和市場風險。尤其是在與政府及其合作方的合作中，郵儲銀行應明確借勢發展與獨立自主的作業原則，嚴禁簡單放松政銀合作類小微信貸業務各項作業要求。

參考文獻

1劉存亮，張燁.小微金融服務銀政合作模式創新及案例.中國銀行業，2016，12

2陳雯亮.完善政銀企合作助保貸政策的思考.中國財政，2016，13

3張文彬.論政府在解決小微企業信貸難題中的作用.中國市場，2011，11

作者:張燁 劉伯良 單位:1.中國郵政儲蓄銀行 2.中國郵政集團公司