綠色信貸對產業結構的約束

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從2003年英國的《我們的能源未來：創建低碳經濟》中首次提出低碳經濟思想以來，低碳生活、低碳經濟逐漸成為全球范圍內熱議的話題。為響應低碳號召，“綠色金融”應運而生。與傳統的金融相比，綠色金融的特別之處在于更加強調環境因素，它將對環境和資源的利用程度作為計量其活動成效的標準之一，它講求金融活動與環境保護、生態平衡的協調發展，最終實現經濟社會的可持續發展。

“綠色金融”的重點主要集中在銀行業，尤為突出的是銀行的信貸業務方面，即“綠色信貸”?！熬G色信貸”，即可持續信貸（sustainablefinance）,指商業銀行等金融機構根據國家的經濟政策和產業政策，響應低碳號召，對從事生態保護，新能源開發，循環經濟生產，生態農業等企業或項目提供貸款扶持，對從事高能耗、高污染生產的企業或項目限制其貸款額度或拒絕提供資金，從而起到控制資金流向，促進產業結構調整的目的。

2007年7月30日，環?？偩?、人民銀行和銀監會提出了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，這一意見規定，各級金融機構必須按照產業政策，進一步加強信貸風險管理：鼓勵類項目或企業，在風險可控的前提下，積極給予信貸支持；限制和淘汰類新建項目或企業，不得提供信貸支持；限制類的現有項目或企業（國家允許一定期限內采取措施升級的），按信貸原則繼續給予信貸支持；淘汰類的現有項目或企業，停止各類形式的新增授信支持，財務措施收回已發放貸款。銀行作為金融中介機構，在經濟發展中充當媒介的角色，通過審貸體系中在風險衡量和定價方面的選擇，依據企業所屬產業，存在風險，環境等因素進行資金配置，通過差異化定價引導資金的流向，從而逐步起到支持綠色產業的發展。

一、中國產業結構發展現狀

20世紀以來，中國的經濟得到了迅猛的發展，但生態失衡、環境污染、資源面臨枯竭等問題也浮現在人們面前。經中國學者劉再起研究，中國的產業結構仍存在著較大的問題，而產業結構對中國發展低碳經濟有很大的影響。

1.工業在國民經濟中仍將長期占據主導地位。中國正處于工業化的中期階段，工業將處于并將長期處于國民經濟中的主導地位。按照產業的發展規律來說，處于工業化進程中的國家，只有當國家充分工業化之后，國民經濟的主導產業才可能向服務業等行業轉移。從1978—2009年，中國的產業結構變化非常明顯（見表1）。第一產業占國民經濟核算的比重明顯出現逐步遞減，從1978年的28.2%減少至2009年的10.3%；第二產業占國民經濟的比重一直保持著將近一半的比率上下波動，1978年的47.9%到2000年的45.9%到2009年的46.3%，第二產業一直是中國國民經濟的主導產業。而第三產業從1978年的23.9%到2009年的43.4%，一直保持著穩步上升的趨勢。值得注意的是，工業一直處于中國產業結構中的主導地位，并有繼續上升的趨勢。

2.發達國家高碳產業向國內轉移。為了實現節能減排的目標，許多發達國家的高能耗、高排放行業面臨強制性的減排要求時，很可能將一些高能耗、高污染的行業向海外的發展中國家轉移，以達到自身節能減排的目的。

3.新興低碳產業仍在起步階段。發展新型低碳產業，積極研發新能源、可再生資源，使經濟的發展由傳統高能耗模式向可持續發展經濟模式轉型，是中國產業發展的長期方向。然而，盡管國家已經花了大力氣來扶持新能源及新興產業的發展，但較于發達國家而言，中國的新興低碳產業仍處于起步階段。

二、綠色信貸對產業結構的影響

通過金融資源的調配對產業結構調整起到促進作用，近年來是許多國內外學者爭相研究的議題。很多學者對綠色信貸的應用前景抱著樂觀的預期，認為綠色信貸能夠有效阻斷污染企業的融資渠道，迫使污染企業退出市場或不得不進行綠色轉型，而那些綠色企業則因為能夠有更多的資金支持得到更好的發展。關于金融的發展促進產業結構優化的作用機理，可以描述為：金融通過儲蓄和投資手段影響資金的流量結構，從而影響到生產要素的分配結構、資金存量結構，進而影響到產業結構的調整（見圖1）：這一作用一定程度受企業融資結構和金融市場結構的影響。就中國現狀而言，企業的資金主要來源于銀行的貸款，且近年來銀行貸款在資金來源中所占的比重仍有上升的趨勢。因此綠色信貸調節產業結構的作用是頗為有效的。綠色信貸是通過從產業資本的形成、產業資本的商業性的競爭機制以及產業資本的政策性倡導機制來改變資金流量供給配置結構和水平的，推動產業向健康化，高級化發展，從而實現產業結構調整的目標。

1.產業資本的形成。產業資本的形成可以概括為，通過綠色信貸手段提高對從事某政策扶持產業的企業或項目的要素投入。

2.產業資本的商業性的競爭機制。商業性的競爭機制是指商業銀行從自身利益出發，按照資金的收益性原則對企業和項目進行效益評估，選擇收益高，安全性強的項目進行投資，采取“有幫有限，區別對待”的方式，使資金從低效的產業向高效的產業轉移。

3.產業資本的政策性倡導機制。政策性的倡導機制主要體現在響應國家相關政策從資金融通方面來限制落后的高污染低效益產業的發展并扶持新興綠色產業的發展。這里特別是指銀行通過信貸匯率、融資產品等方面對不同產業的差異化標準造成的不同影響。

從理論上來說，綠色信貸對產業結構的調整起到了很明顯的促進作用，那么現實中是否達到了預期的效果呢？數據表明，銀行正逐年將信貸資金從高污染行業抽離，轉移注入到環保節能產業（見表2）：綠色信貸從2007年正式實施后，增長速度加快，相對于中國貸款投放總量每年30%的平均增速，有大幅的提高。然而，同比于2007年“兩高”行業貸款投放量39718.47億元和2008年的22503.2億元，環保項目投入的貸款總量仍遠遠不及。再有環保項目數量2009年僅4099個，說明綠色信貸并未完全鋪開，投放力度仍有不足。