國內商業銀行國際貿易融資革新

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國際商業融資是在國際商業過程中為商業雙方解決國際結算中資金問題處事的，它的發源于國際商業和國際結算的成長過程中。在外資銀行年夜規模進入我國金融市場年夜布景下，我國良多商業銀行在考試考試和試探國際商業融資營業過程中取得了不少成就，但總體而言該營業成長較慢。2008年中國進出口商業總額將達2．6萬億美元，而中資商業銀行的商業融資余額占比不足20％。而國外的一些商業銀行該項營業已占到收入的40％一80％。鼎力成長我國商業銀行的國際商業融資營業，對于緩解我國當前面臨世界金融危機的沖擊有很是年夜的浸染，既可以促進對外商業的成長，又可以敦促我國銀行系統快速健康的成長。

一、國際商業銀行國際商業融資立異特點

綜不美觀西方發家國家商業銀行在國際商業融資的成長可以發現，它們在傳統的商業融資的基本上，為順應國際商業成長和外貿企業融資的需要，在國際商業融資體例長進行了不竭的立異，并呈現出以下特點。

(一)融資體例加倍矯捷豐碩

國際商業融資立異借鑒了持久資金市場的某些特點，我們可以福費廷營業為例，來剖析其成本市場的特征。在福費廷營業的開展過程中，順應國際商業轉變的需要，其作法和內容被不竭地豐碩和更新，因為緊跟市場，愈加顯示了其蓬勃的生命力。首先，呈現了如同成本市場的二級市場包買商買下出口商作為債權憑證的遠期單據，也就是做了一筆中短期投資。因為各種原因，包買商可能不愿意將自己年夜量的資金束厄狹隘在這種投資上，是以就需要尋找機緣將一些遠期單據轉售給其他包買商。這種包買商之間的生意行為形成了包買單據的二級市場。在二級市場上，初級包買商可以向二級包買商出售某筆商品生意的全套遠期單據，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因為每期單據都是一份自力的、完整的債權憑證。今朝倫敦包買單據的二級市場最為活躍，這是因為那兒那里營業的迅速增添促進國內外商業銀行國際商業融資立異差距剖析了市場的成長。初級包買商在二級市場上轉售單據時，有時并不現實交割單據，而僅向二級市場的包買商供給有關生意的需要信息，諸如商品名稱、數目、金額、單據種類、到期日、出票人和擔保人名稱等等，其目的主若是應出口商的要求為其保守商業奧秘。其次，辛迪加的組織形式被運用到福費廷營業中。因為包買和談涉及的生意往往金額巨年夜，并涉及進口國某一銀行擔保，包買商出于資力和信用額度的限制或出于分手風險的考慮，往往同其他幾家包買商連系起來組成辛迪加，配合對某筆年夜額生意供給包買單據體例的商業融資。這種融資體例近似于辛迪加商業貸款，即銀團貸款。在實務中，這種包買辛迪加的組成相當簡單，由一家包買商聯系其它幾家包買商配合告竣一個包買和談即可。最后，多家銀行進行風險介入。風險介入銀行供給的擔保是自力于進El商銀行擔保之外的完整的法令文件，對由任何信用風險和國家風險造成的票款遲付或拒付負有不成裁撤的和無前提的賠付責任，風險介入的本色浸染相當于采辦出口信用保險單，初級包買商是以而享有雙重保障。

可見，二級市場上的轉售以及近似于銀團貸款的辛迪加體例無不帶有成本市場的特征，而利率的可變也打破了傳統福費庭利率固定的做法，多家銀行進行的風險介入則近似于再保險。

(二)借鑒證券市場經驗進行打點

1．銀行自動打點所持有的國際商業融資。投資者一般按期抉擇是否繼續持有或售出證券，或按照風險身分和市場價錢迅速改變持有量。而銀行以往一般將貸款(國際商業融資)持有至到期日，其打點客戶履約能力和進行貸款重組之事費時吃力。今朝銀行對貸款組合風險的打點日益正視，已起頭運用諸如成本資產定價模子來評估風險，經由過程地域分手化來降低整體貸款組合的風險。銀行優化貸款組合的體例，搜羅出售其倡議的貸款或將貸款證券化，采辦其他的貸款或證券化資產。為便利貸款組合的自動打點，一些國外商業銀行國際商業融資立異差距剖析年夜銀行如高盛、美林等專門成立了貸款生意部。它們為某些貸款(國際商業融資)做農戶，將發賣文件和發賣勾當尺度化，以及為貸款(國際商業融資)取得自力的公共評級，以增強貸款(國際商業融資)的市場流動性。雖然到今朝為止貸款(國際商業融資)的流動性仍低于證券，但已獲得了較年夜的改善，未來幾年內有望迅速成長。

2．按照市場基準來權衡國際商業融資的默示。證券價錢一般可以經由過程市場基準即國庫券的價錢來權衡，而以往貸款(國際商業融資)收益只能按照資金成本加利差來計較。此刻噴香港市場上的花旗銀行和高盛推出了流動性杠桿貸款指數，作為基準價錢指數，以此為貸款(國際商業融資)默示供給了客不美觀的權衡尺度。

(三)與國際商業結算手段慎密連系

1．以解除進出口雙方的記掛為手段，以促成商業生意為目的的原則。70年月呈現的國際保理營業就是一個最典型的例子。這種融資體例的發生是基于在促進商業成交的前提下輔佐進出口雙方規避在打點國際商業結算時可能碰著的各類風險，同時給以出口商以融資撐持。國際結算中，出口商面臨的最首要的風險是進口商的信用風險，擔憂其收到貨色后不付款，造成出口商貨、款兩空。這種擔憂使它不敢等閑地以承兌交單或賒賬的優惠前提吸引進口商告竣商業合同。而國際保理的呈現，解除了出口商的后顧之憂。國際保理商承擔了100％買方信用國際擔保，只要出口商在其核準的信用發賣額度內發運合同貨色，便可避免到期收不回貨款的商業信用風險，削減了壞賬的損失蹤。同時對進口商而言，因為進口商獲得了以承兌交單和賒賬體例的優惠付款前提，使其既免交開證押金、有關的銀行費用和打點開證、改證等手續，避免資金占用，降低了營運成本，從而降低了進口成本，又獲得了資金融通，在收到貨色甚至將貨色出售后一按刻日再行付款，而在一按刻日內不必動用自有資金。更主要的是，采用國際保理可以保證進口商所收到的貨色與合同劃定相符，免受出口商的欺詐。正因為此，國際保理在西方國家被普遍接管。

2．以巧妙操作國際商業結算工具的機制為手段，以獲利和融資為目的的原我國商業銀行國際商業融資營業立異的現狀及策略選擇。今世最為典型的例子是操作可讓渡信用證、背對背約用證和假遠期信用證進行融資和獲利。(1)可讓渡信用證。對于可讓渡信用證，中心商(信用證的受益人)可以將其在該信用證項下的權力與義務全數或部門地讓渡給最終供貨商或制造商(第二受益人)，以便獲得信用證所需貨色并賺取差價。授信額度或資金就可以從另一方獲得，這無形中從原證獲得了一筆融資。(2)背對背約用證。背對背約用證涉及統一批貨色的兩份自力的信用證。(3)假遠期信用證。若是出口商不愿意接管遠期付款，或者即期付款對買方更為有利，進口商為了融資便利，要求銀行開立所謂的假遠期信用證，即信用證實晰劃定遠期匯票、即期付款(議付)，承兌費用和貼現利息由申請人承擔。賣方裝運貨色后，簽發遠期匯票，按照信用證條目向指定銀行即期收回全數貨款。這樣出口商發貨后即期收回了貨款；而進口商不僅先收到貨色，同時，它的銀行還代其墊付了貨款，從而使進口商獲得了資金融通。此外，跟著典質融資比例不竭上升，信用融資比例日益下降，國際商業融資典質品種類多樣化，呈現了以應收賬款為典質品的商業融資、信任收條、擔保提貨等多種形式的融資。

二、我國商業銀行在國際商業融資上的立異標的目的瞻望

(一)營業成長理念的立異

商業銀行立異的根柢動力是市場和客戶的需求轉變。在比來的10—20年內，國際市場的演變和新的打點理念的開發與實踐引起國際商業規模生意各方的合作關系發生了深刻轉變。在當前的國際市場上，跟著買方市場的日益強年夜，買方在合作關系中的議價能力日益增強，尤其在低附加值、無差異化商品的商業中，買方占有了絕對主導地位。是以，更利于買方轉移合作風險、削減流動資金占用的賒銷體例比例安靖上升。但為了避免供給鏈因供給商資金流動性不足而斷裂并進而影響到國際化年夜出產的順遂進行，買家需要銀行為自己的供給商供給足夠的流動資金撐持以保證存貨能夠順暢地流動。而在部門國際商業規模，供給鏈的形成和深化使生意雙方結成了日益慎密的合作關系。在良多運用了打點手藝的行業，供給商甚至直接到下旅客戶的出產場所工作，并介入擬定出產時刻表及產物設計等關頭出產軌范。

樹立商業融資處事中小企業的經營理念。據統計，今朝我國中小企業數目已占到全國企業總數的99％，中小企業對GDP和工業增添值的進獻率已分袂達到63％和74％。然而在全數信貸資產中，中小企業的比率尚不到30％，泛博中小企業的融資空間也為銀行的成長供給了機緣。是以，我國商業銀行要改變原本“從年夜從強”的不美觀念，樹立起從泛博中小型外貿企業中拓展市場的理念，秉持以客戶為中心的立異理念，加年夜對中小型外貿企業的跟蹤與研究，加年夜投入，放寬融資前提，加年夜放款力度，提高立異效率，最年夜可能地知足客戶的需求；同時又要注重研究客戶需求，指導其金融消費行為，挖掘和締造金融需求，積極擴年夜中小企業市場。

(二)融資體例的立異

1．福費廷即包買單據。這是一種中期的、利率固定、無追索權的出口商業融資體例。Forfeiting來自法文，是拋卻或讓出某種權力的意思。具體是指出口商向進口商供給貨色或處事后，包買商從出口商那兒那里無追索權地采辦已經承兌的，并凡是由進口商地址地銀行擔保的遠期匯票或本票，以此供給融資處事。這里的包買商凡是是商業銀行或銀行的隸屬機構。

2．保付代辦署理。簡稱保理，是為出口商供給的是一種綜合性的處事，這種綜合性表此刻：對進El商進行資信查詢拜訪及評估、代收賬款、賬務打點、風險擔保和商業融資。

3．結構性商業融資結構性商業融資。這并不是一種具體確定的融資體例，而是一些按照國際商業的非凡要求，締造性的設計和組合、運用傳統的融資體例和非傳統的融資體例和體例的統稱。它是用識趣而作的體例，在綜合考慮借債人的諾言、銀行資金來歷、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府律例方面的要求等的基本上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。結構性商業融資是一種具有很強的出口導向的營業，它既是為進口商放置、組織的融資，也是為了讓出口商有機緣知足進口方的付款前提，從而在出口競爭中提高成交的機緣，擴年夜出口發賣。因為這種融資體例具有很高的矯捷性，對于很是規、非尺度、復雜、高風險的商業個案，有很高的應用價值。

4．庫存融資。因為市場需求淡，或價錢太低，出口企業惜售等各種原因，造成產物年夜量積壓，資金周轉不暢，影響持續再出產。這時企業可以考慮將庫存品典質給商業銀行國內外商業銀行國際商業融資立異差距剖析行或將庫存品存放專業倉儲公司倉庫取得倉單向商業銀行質押融資。庫存品所有權仍屬于出口企業，銀行按市價的必然百分比供給融資，銀行為避免價錢變換的風險，一般抵質押率不跨越70或80％。

(三)推出國際商業融資新品種

福費廷、結構性商業融資、供給鏈融資、應收賬款融資，這些新興的融資品種也如火如荼地在國內開展起來。走在國際商業融資前面的銀行有深成長、中國銀行、平易近生銀行、招商銀行等，尤其是深成長提出了爭做國內專業性商業融資銀行的計謀，并率先在我國推出供給鏈融資和應收賬款融資。

2007年，占國際結算營業首位的中國銀行，也不竭增強產物立異，對客戶需求“隨需應變”，持續三年獲得“中國最佳商業融資銀行”獎項，充實反映了市場對中國銀行在商業融資規模的高度認可。供給鏈融資是全球商業融資營業的主要成長標的目的，中國銀行已經推出了用于國內商業的“融易達”產物，并將繼續加年夜供給鏈融資產物的研發。

(四)手藝立異

為客戶供給詳盡、實時的收付款信息、輔佐客戶削減后臺操作的壓力是銀行商業融資處事最主要的增值部門。良多銀行經由過程鼎力開發網上銀行，增添渠道處事項目及開發銀企直聯等體例與客戶之間成立起信息共享平臺，輔佐客戶降低操作成本。荷蘭銀行今年被評為最佳網上商業處事供給者，能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad手藝。MaxTrad經由過程供給24小時的在線處事，為生意雙方自動措置商業生意及打點應收、應付帳款供給了精采的解決方案。

充實操作電子收集手藝在商業融資營業中的運用。一方面，供給商業融資和商業結算處事的銀行不單要有開發內部營業應用系統的能力，還要經由過程采用信息科技手段，將原本年夜量手工操作的商業結算和商業融資營業過程進行自動化和收集化，而且向國際商業中的各有關方面供給即時的信息處事；另一方面，銀行應注重使用外部電子收集應用系統，而且能夠注重與非銀行金融機構以及信息咨詢公司的合作。此外，我們還應倡導商業銀行之間的協作和連系開發，科學地應用發現與立異的功效，以降低立異成本，尤其要借助電子計較機、遠程通信和一系列信息手藝，使銀行的立異勾當打破時刻和空間的鴻溝。