我國商業銀行匯率風險管理探討

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摘要：隨著匯率制度的不斷轉變，我國商業銀行也面臨著各種各樣的匯率風險，然而目前的匯率風險管理水平仍需進一步提高。2003年中國匯率改革至今，我國外匯市場發生了很大的變化，外匯交易量、交易頻率以及外匯交易范圍在不斷增加或擴大。2012年4月，央行決定將人民幣匯率波動范圍調整至0.5%~1%，我國外匯市場的波動將進一步增大，這就對商業銀行匯率風險管理提出了更高的要求。本論文主要對我國商業銀行匯率風險和風險管理的現狀進行了分析，并提出了我國商業銀行匯率風險管理存在的問題和應對策略。

關鍵詞：商業銀行;匯率管理；風險控制

商業銀行在日常經營中由于匯率轉變而得到不符合預期的收益或造成經濟損失的風險，即是銀行匯率風險。現階段匯率的變動，對我國商業銀行會造成極大的經濟損失，但有時也會有額外的收益。我國商業銀行對匯率進行風險管理不是在于獲取額外的收益，而是減少因匯率波動而造成的各種經濟損失，提高銀行管理體系的穩健性。我國匯率機制不斷完善，但外匯市場并不成熟，隨著央行對人民幣匯率的干預程度逐漸減小，匯率的波動幅度也將加大并趨于日?；覈虡I銀行因匯率頻繁波動而造成的經濟損失風險必將增加。因此，提高我國商業銀行匯率風險管理的水平具有重要的理論和現實意義。

1.我國商業銀行匯率風險的現狀分析

我國市場經濟化的程度不斷提高，央行對商業銀行人民幣匯率的干預程度逐漸減小，銀行匯率體制也面臨著改革的挑戰，在匯率體制改革的過程中，人民幣匯率也出現持續波動。雖然政府在調控匯率波動的過程中發揮著一定的作用，但匯率波動導致的商業銀行經濟損失也不容忽視。具體的從2005年匯率改革以來，人民幣兌換美元的匯率發生了較大波動，如：2005年7月21日，央行實行了“浮動匯率制”。這種“以外匯市場的供給和需求為基礎、參考一攬子貨幣進行調整、有管理”的匯率制度改變了以往的單一盯住美元，使美元兌換人民幣的官方匯率由8.27變為8.11，人民幣漲幅約為2.1%；2007年1月11日，美元兌換人民幣突破到7.80元；2007年5月21日，央行將人民幣匯率的波動范圍調整到0.3%~0.5%；2008年4月10日，人民幣兌換美元匯率中間價獲得較大突破，為7.00；2008年中期到2010年6月，爆發經濟危機后，央行將人民幣重心放在美元上；2010年6月10日，央行決定重新實施浮動匯率制；2012年4月14日，央行5年來首次將人民幣兌換美元的匯率浮動范圍由2007年的0.3%~0.5%調整至0.5%~1%。由以上數據可以看出，我國商業銀行匯率波動范圍較大，由此帶來的商業銀行的匯率風險也日趨增加，提高我國商業銀行匯率風險管理水平緊迫而必要。

2.我國商業銀行匯率風險管理的現狀

2.1管理原則

商業銀行在進行匯率風險管理時，會有一系列的管理方法供其選擇，在對這些方法進行選擇時匯率風險管理原則就是一個非常重要的參考，同時該原則也會指導央行如何發展外匯相關業務。具體來說就是：1、成本最低化原則。成本最低化就是銀行在預防和管理匯率風險的過程中，所采取的措施和使用的工具通過成本-收益分析使匯率風險管理成本降低到最小，銀行獲取的效益達到最大。2、規避風險原則。商業銀行在進行匯率風險管理時通過使用金融工具，可以達到規避匯率風險，資產保值甚至是增值的目的。商業銀行匯率風險管理應秉持著嚴謹的態度，預防或是杜絕一些激進的管理工具和管理措施的使用。3、靈活變通原則。商業銀行在做外匯業務時，應該平衡規避風險和達成交易二者之間的關系，不能只顧規避風險而不考慮業務是否能達成，也不能只考慮業務的達成而不顧為此要承擔多大的風險，只有找到一個平衡點、靈活變通才能獲得較大的收益。

2.2風險管理流程

商業銀行風險管理有效而順暢地進行需要遵循一定的流程，具體如下：1.識別風險。通過客觀分析一些匯率風險來確定影響匯率風險的因素，并通過控制匯率風險影響因素進而達到對匯率風險進行提前識別的目的。風險辨別可以分成兩個過程：一是對匯率風險進行了解；二是對匯率風險進行分析。2.計量風險。商業銀行對風險的計量是匯率分析中極其重要的一個環節。通過前面的風險識別首先對風險有一個定性的分析和判斷后就需要應用一些數學方法，通過風險計量指標定量的對風險發生的概率以及風險發生后造成的損失來進行計算。目前使用的匯率風險定量分析方法主要有兩種：VaR法和敞口分析法。3.風險監測。風險監測是根據風險識別和計量的結果基于相關風險指標來對未來風險的發展趨勢做出一個合理的判斷，然后對未來風險可能給銀行帶來的損失做進一步估算。4.風險控制。風險控制是商業銀行根據自身的條件并且使用適當的工具來已經發生的風險進行抵消和轉移，達到最大化控制風險的目的。風險控制是匯率風險管理中不可或缺的一個環節，發揮著極大的作用。

2.3管理現狀

我國從2005年以來開始使用浮動匯率制度，對我國商業銀行在匯率風險管理方面產生了一些積極影響，商業銀行在匯率風險管理上取得了一些成績。下面以中國銀行為例來進行相關說明：中國銀行在2006年至2009年的外匯敞口比例比較大，最高時達114%。針對如此高的敞口比例，中國銀行也采取了相應的措施來降低比例，如：采用外匯期權交易協議，在境外通過上市來募集外匯資本，之后通過交易外匯衍生品來降低外匯敞口比例。與此同時，使用金融衍生工具來對匯率風險實施進一步控制，避免了承受過大的匯率風險。隨著匯率市場化的進程不斷加快，在我國外匯市場化尚未完全成熟的客觀環境下，對于一些較大的匯率風險并不能得到有效的規避。同時由于浮動匯率制度的實行時間不長，我國商業銀行在匯率風險管理方面仍需不斷積累經驗。

3.我國商業銀行匯率風險管理存在的問題

我國商業銀行匯率風險不可小覷，尤其對于一些個別銀行風險還十分嚴重。比如中行2006年到2008年我國外匯敞口比例較大，在100%左右。我國商業銀行匯率管理無論從內部管理技術和工具以及管理經驗還是外部匯率市場化的程度來講，都與國際商業銀行有較大差距，存在很多問題與不足。3.1我國商業銀行匯率風險管理能力需進一步加強主要表現在：一是“風險先行”理念滲透不足。我國商業銀行對風險管理的認識不足、不深刻，采取的業務優先、業績績效優先、事后管理、事后補救的方式是不科學的；二是我國商業銀行對匯率風險識別、計量和管理能力有待進一步提高。我國對匯率風險識別、計量和管理方面能力不足與我國在早期實行固定匯率制度有很大關系，我國對匯率風險管理的認識不足，在這些方面還存在較大的發展和完善空間；三是我國商業銀行匯率風險內部控制能力仍需提高。我國大部分商業銀行尚缺少對匯率風險進行控制和管理的專業性部門、內部審查系統和專業人員；四是我國商業銀行匯率風險管理的專業人員較為缺乏。我國尚沒有專業的匯率風險管理教育培訓機構，也使得我國匯率風險管理水平的提升進程變得緩慢。3.2外部環境外部環境對我國商業銀行匯率風險管理的影響主要是外匯市場尚不完善。

4.我國商業銀行匯率風險管理的對策探討

對于前面提到的我國商業銀行匯率風險管理存在的一些問題，本文將提出兩條主要的應對措施來提高我國商業銀行匯率風險管理水平。

4.1進一步深化商業銀行匯率風險管理理念

目前，商業銀行匯率風險管理理念只是在風險管理部門得以加強，并沒有在整個銀行內部，因此匯率管理理念應該廣泛普及并滲透到每個銀行員工之中。銀行內部應該經常組織員工參加匯率風險管理相關知識的學習和培訓工作，引進國際上相對成熟的匯率風險管理知識和理念，結合銀行自身實際情況，有選擇地進行學習、吸收并加以運用。商業銀行的高級風險管理者應該加強對專業知識和技能以及國外先進風險測算和管理方法的學習和掌握，并將其普及給廣大員工，適時對員工相關知識的掌握情況予以考察和測驗，對表現突出的員工予以獎勵，對還不熟悉的員工予以監督。同時還要熟悉外匯業務，根據銀行自身的經營情況合理管理外匯敞口比例。商業銀行匯率風險管理者應該對國內外經濟宏觀運行的趨勢有一個深刻的認識和理解，并且制定出具有前瞻性和建設性的風險管理政策，對推動本銀行匯率風險管理水平的發展具有重要的意義。

4.2充分完善我國的外匯市場

完善我國的外匯市場，除了需要擴大市場外匯交易規模、實現交易品種多樣化、擴大交易主體、完善市場調節機制等，還需要發展市商制度。市商在外匯市場規模的擴大上發揮著極其重要的作用，市商作為一種媒介，使得交易主體在外匯市場內外的溝通更加順暢。我國的外匯市場相比于其他發達國家流動性較差，因此市商作為一種可以增加外匯市場流動性的“潤滑劑”不可或缺。市商重要的職責之一是根據其掌握的外匯買賣雙方的信息來對市場進行報價，同時其擁有強大的經濟實力和過硬的專業知識，可以減少對市場的操縱，進而提高市場的效率和規范性。我們應努力提高我國外匯市場做市商的質量，完善做市商制度，促進我國外匯市場的成熟和逐漸完善。

5結束語

總之，有效提高匯率風險管理的水平是一項長期的系統工程，不是一朝一夕就可完成的。相信經過一番努力，隨著匯率機制的不斷完善和我國外匯市場的日趨成熟，我國各大商業銀行都會建立起完善的匯率風險管理體系，有效預防外匯市場帶來的風險，從而保證我國銀行業能夠健康、持續、繁榮和穩健發展。

作者:李小歐 單位:中國工商銀行股份有限公司軟件開發中心

參考文獻：

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[2]錢匯聚.我國商業銀行匯率風險管理研究[D].上海交通大學,2013.

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