商業銀行盈利中經濟周期戰略探討

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摘要：我國商業銀行在經濟周期戰略上一直都在進行相關研究，以通過戰略分析找到最適合商業銀行的發展方式。為了保證商業銀行長期穩定的發展，對相關銀行整體的運營狀況進行合理分析，針對性地將經濟周期戰略運用到各個銀行中去，最終使商業銀行可以在經濟周期戰略作用下，得到最穩健的發展，擁有更高的盈利。經過對相關標準的衡量可以發現，經濟周期戰略是可以影響商業銀行的盈利效果的。然而，本文在探索過程中發現經濟周期戰略具有局限性，在商業銀行發展中還需要采用更合適的弱周期增長模式。

關鍵詞：商業銀行;盈利;經濟周期;戰略

商業銀行運用包括很多方面，所以需要采用綜合指標對銀行運營的情況進行科學的刻畫，進而加強經濟周期戰略對銀行盈利能力的影響。而商業銀行的經營活動與經濟周期之間密切的關系，也直接使銀行可以更有力地應用這一策略。就國外來說，如今已經有很多學者在經濟周期對商業銀行的影響方面有了相關研究成果。相對來說，我國銀行業的起步晚于國外，所以我們可以借鑒國外的相關成果，幫助我國商業銀行可以更穩健地發展。目前已經有很多學者開始研究商業銀行運營與經濟周期之間的關系，但對于銀行盈利發展這一方向的研究和相關措施的實施卻一直沒有什么成績。

1我國商業銀行的經濟周期戰略分析

為了研究銀行總體的經營狀況，主要通過資本充足率、凈息差、總資產回報率ROA、成本收入比(取倒數，即收入/成本)、非利息收入占比、凈資產回報率ROE、核心資本充足率、流動性比率這八個方向進行研究。通過對經濟周期指標與綜合經營指標之間的關系分析，若分析結果得出，綜合經營指標與實際GDP增長率之間的關系是正相關的，就可以斷定該銀行采用親周期戰略，相反，采用的則是弱周期戰略。根據比率關系計算方式分別對中信、工行、興業、中行、交行、農行、招行、廣大、華夏、廣發、浦發、深發、建行、民生進行計算，可從結果中看到銀行經濟周期戰略的差異非常大，其中有八家銀行采用了親周期戰略，剩下六家銀行采用了弱周期戰略。從深圳銀行相關的計算數據可以判斷出，該行采用了親周期戰略。而民生銀行則是采用其中使用弱周期戰略的一大主導銀行。而采用的周期戰略模式，也與是否是國有銀行沒有直接聯系。通常來說，在經濟處于上行周期時，親周期會在銀行中體現出更多的優勢，使得銀行可以獲得更高的收益。但是也同時說明在經濟下行階段，銀行的盈利也會面臨較大的風險。而弱周期在銀行盈利中的體現正好相反，它的優勢主要體現在經濟上行周期，而在經濟下行階段收益通常也是相對穩定的，總體而言沒有過大幅度的波動。而在我國的商業銀行中，對于相關戰略的應用還需要更進一步的研究。

2商業銀行周期戰略對盈利能力的影響分析

通過描述性統計的結果分析，筆者將銀行總資產的對數值、員工總數的對數值、機構總數的對數值這三個數值進行總結。得出以下結論。第一，就資產費用率而言，其總體的趨勢是呈下降狀的，其降幅較小，就國有銀行與股份制銀行而言并無明顯差異。而這一現象在一定程度上，也說明銀行營業效率和成本控制能力在提升，同時也就會影響銀行的盈利能力。經相關調查分析可知，最近幾年銀行的成本收入也呈下降趨勢，同時我國銀行業的運營能力有所提升，可以預測資產費用率對于整個銀行的盈利而言具有反向影響。第二，總體上來看，我國的銀行ROA(資產收益率)一直呈現著上升的趨勢。包括在對ROE(凈資產收益率)做了描述性統計分析之后，發現其在我國銀行業上的發展也是上升趨勢。對相關數據ROA和ROE指標進行分析研究，發現我國近幾年商業銀行總體盈利能力逐漸上升。兩項指標也存在一些差異和不同，ROA主要反映的是股東和債權人共同資金所產生的利潤，而ROE則反映了由股東資金所產生的利潤，因此，一般我們將指標分析的主要定位放在ROA值的變化上。銀行在實際經營中，提高ROE水平可以采用財務杠桿的方法。而經過相關數據的分析，可以發現造成國有銀行ROA高而ROE較低的一大因素就是財務杠桿率的差異。第三，銀行權益資產率在整體上來說，走上升趨勢。而能夠影響權益資產率上升的主要方向，就是銀行業監管者對資本充足率提高了要求。資本充足率的提高通常會伴隨著權益資產率的升高。那么，權益資產率面對銀行盈利而言又有哪些影響呢？首先，權益資產率提高，銀行負債率就會比較偏低，同時加強其抵御外部沖擊的能力，總的盈利效果就會比較穩健。其次，權益資產率提高，也說明銀行并沒有通過對財務杠桿這一方式來獲得收益，也會減弱銀行的盈利率。而這兩者究竟哪一種作用更強，還需要更進一步的研 究檢驗。第四，銀行信貸率也一直呈下降的趨勢。如今從我國的銀行業來看，大部分的收入依靠于貸款，所以銀行信貸率下降的同時說明利息收入比例下降，非利息收入占比逐漸上升，這也是我國整個銀行真實的數據反映。如今分析之后發現，我國國有銀行的信貸率普遍低于股份制銀行。其中的原因主要體現在兩個方向：第一，作為規模比較大的國有銀行，能夠憑借這一優勢易于建立混業經營平臺，從而實現收益向多元化的方向發展；第二，國有銀行可以更容易地獲得低成本存款，并且可以坐享上存資金利差，影響了放貸的積極性，降低了銀行的信貸率。就信貸率對銀行盈利能力影響的方向來說，一直有很多不穩定的因素，因為信貸率的升高在一方面體現了利息的收入較高，同時也說明銀行持有較少的其他資產，也就是說非利息收入并不高，這就會影響銀行整體的盈利水平。第五，我國通貨膨脹率的波動幅度明顯增大。商業銀行面對通貨膨脹現象時，通常會采取提高發放信貸利率的方式，促進銀行利息收入。而因為利息支出有限，所以最終表現為通貨膨脹率與ROA之間呈正相關。但遇到經濟滯脹現象，就會導致銀行的總收益下降，也就表現為通貨膨脹率與ROA之間的關系是負相關。綜合經營指標與實際GDP增長率的相關系數較小的銀行，就可以采用弱周期經營戰略。

3結語

在這里通過采取實際數據分析，將經濟周期戰略在銀行中盈利的情況進行研究，最終找到針對性的戰略。經過對銀行相關經營數值的計算，分析銀行自身的盈利能力，將弱周期戰略的具體方案，進行實施運用。對銀行的研究發現，各大銀行更適合采用弱周期戰略，弱周期戰略是銀行實施的長期戰略，可以有效地提升銀行的總體利益。而由于其周期戰略對于銀行的整體盈利有限，所以，我們在這里建議商業銀行在盈利戰略上考慮采用弱周期戰略的穩健增長模式。為提高我國商業銀行的整體盈利，結合相應戰略技術以及相關數據，切實采用經濟周期戰略，發揮經濟周期的最大化價值。

作者:張久波 單位:中國建設銀行德州分行個人金融部

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