略論民間融資的法律風險及影響

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民間融資的法律風險及對金融市場的影響

（一）民間融資的法律風險。一是自然人之間的借貸合同。借款合同依主體不同分為兩類：一類是商業銀行為貸款人的商業借貸合同，一類是自然人與自然人之間的民間借貸合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之間的借貸當然是合法的，它是一種互通有無的互助行為，是符合民法要求的，是城鄉居民解決生產、生活資金需求的一種行之有效的行為。一般情況下，自然人之間的借貸是無償的，且約定利息不得超過最高額度限制。即最高額不得超出同類貸款利率的4倍，超出部分無效。二是自然人與單位之間的資金融通。自然人向單位的資金融通又可以細分為因公借貸和因私借貸兩類。前者在現實生活中是普遍存在的，其合法性毋庸置疑，它的存在有實踐上的可操作性和法律上的可行性。因私則會因單位性質的不同而構成不同的犯罪，觸犯不同的罪名。若是非國有單位，則構成《刑法》272條的挪用資金罪。若是國有單位則構成《刑法》384條的挪用公款。該類行為不但違反了財經制度，情節嚴重者還會觸犯法律。自然人不論是向本單位還是外單位進行融資，不論是用于合法或者非法用途，只要是因私，就會因為構成挪用行為而遭到法律的否定評價。三是單位向個人的資金融通行為。至于企業法人、其他組織與自然人之間的借款合同則為現行法律所禁止，被視為無效合同。在現實生活中單位向個人融資極易發生《刑法》176條、192條規定的非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資的犯罪行為。四是單位與單位之間的資金融通。從金融學的角度來看，單位之間的資金融通行為即盈余單位(最終貸款人)直接把資金貸給赤字單位(最終借款人)使用，其間不需要經過金融中介機構的融資方式。該種融資方式可以及時、靈活、有效地調劑資金余缺，從而達到優化資源配置，促進社會快速高效發展。但在我國現行法律規定中，不管是何種資金融通行為都遭到了法律的否定評價。我國《民法》規定，名為聯營實為借貸的行為屬于以合法形式掩蓋非法目的，系無效行為。如果單位或者個人以轉貸牟利為目的，將銀行信貸資金高利轉貸給他人將構成《刑法》175條所規定的高利轉貸罪。（二）民間融資對金融政策的影響。一是降低了居民對國家利率政策的敏感度，影響了利率政策效果。一方面，在當前銀行儲蓄存款利率較低、物價不斷上漲、居民存款積極性受挫的情況下，民間融資活動容易出現以隱蔽的方式用比儲蓄利率高幾倍的利率吸收民間資金而非法放貸，這將對各金融機構尤其是對農村金融機構存款利率定價形成沖擊。二是對貨幣政策正確制定及現金管理工作帶來一定困難。民間借貸活動作為一種非金融活動，具有利率高、期限短、單筆金額小、風險分散、手續簡便，形式多樣的特性?；谶@種特點，民間融資特別是農村民間融資行為，使得部分社會資金需求由顯性化轉為隱性化，使很大一部分資金長期游離于金融機構之外。中央銀行難以準確掌握其數量、投向、分布和運行情況，在制定貨幣政策時很難將其準確納入其中，對貨幣政策的正確制定和執行產生了不利影響。同時，民間借貸多是通過現金形式運轉，現金交易規模日益增大，給金融機構預測與保持合理的現金庫存帶來一定難度，也給現金管理帶來比較大的壓力。三是民間融資加重了貨幣管理監管部門維護穩定的壓力。民間融資大多具有自發性和隱蔽性，缺乏合法的組織管理機構，其經營活動和收益游離于國家的監督管理之外，因而很容易引發債務糾紛，也極易形成非法集資，增加社會不穩定因素，貨幣管理監管部門承擔著維護金融穩定的重任，民間融資所引發的社會問題必然影響和牽動正規金融的發展。

加強民間融資監管的建議

（一）制定民間融資相關的法律、法規，為民間融資構建一個合法的活動平臺。首先，應在法律上確立民間融資的合法地位，充分發揮其促進經濟發展的積極作用。其次，應確立民間融資主體間的權利、義務關系，并對其融資方式、期限、利率、用途做出明確規定，從而鼓勵和引導民間融資健康發展。（二）加強對民間融資的監督、管理、引導。建議由人民銀行設立民間融資管理機構，建立監測系統，充分發揮人民銀行信貸登記咨詢系統和個人征信系統的作用，對民間融資活動進行監督和管理，主要監測民間融資的總量，使其納入國家宏觀調控范圍之內，同時對其利率、用途、融資方式、期限等進行合規性監測。同時要通過各種措施，加大打擊非法集資、高利貸和以融資為名的詐騙活動。（三）加強宣傳教育工作。使廣大群眾了解相關的政策、法規及民間融資的利弊得失，普及金融知識，提高社會公眾的誠信意識和風險意識，避免因利率過高、資金投向失誤以及資金過度集中而給借款人帶來風險和損失。（四）完善信用擔保服務體系，優化金融機構外部融資環境。當前，融資困難已成為制約欠發達地區中小企業、個體私營經濟發展以及農民增收的“瓶頸”，而擔保困難又是“瓶頸”中的“瓶頸”，客觀上為民間融資的活躍提供了發展空間。為此，地方政府部門應根據實際情況，建立完善的擔保體系和貸款擔?；穑瑸榻鹑跈C構創造寬松的融資環境,解決貸款擔保難問題，提高金融機構加大信貸投入的積極性。同時各商業銀行要盡可能提高金融服務水平，拓寬服務范圍，制定和完善相關政策，為中小企業搞好金融服務。

本文作者：韓建軍趙河工作單位：中國人民銀行鄂爾多斯市中心支行