轉融通會計若干問題分析

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一、轉融券是否納入證券金融公司表內核算問題

轉融券是指證券金融公司從出借人手中借入證券，按照市場的需求狀況將上述證券借給借入人，借入人到期如果無法償還證券，那么證券金融公司將承擔償還所借入證券的責任。對證券金融公司從出借人手中借入的證券是否應該納入證券金融公司的報表問題，筆者認為首先要從資產的定義來看。根據企業會計準則中對資產的定義，資產是企業過去的交易或者事項形成的，由企業擁有或者控制的，預期會給企業帶來經濟利益的資源。上述三個條件是企業確認一項資產必不可少的三個要素，轉融入證券融出給借入人之后，證券金融公司并不能控制所融出的證券，在約定的期限到期之前證券金融公司無權提前解除合約；同時證券金融公司也無權對所出借的證券進行自主展期。上述種種約束不符合會計上對資產的定義。再從資產負債表的另一側負債來看，負債的定義是指過去的交易或者事項形成的，預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。借入人借入證券首先要向證券金融公司提交一定比例的現金保證金和流動性較好的證券作為保證金，這是第一層保證；作為借入人的機構對從事融券業務的投資者要按照不低于融出證券價值150%的比例收取擔保品（目前我國融資融券業務規定）。對最初的出借證券有接近200%的擔保品，從這一點上說這種責任更像是一種名義上的責任。證券金融公司償還所借入的證券并沒有導致公司經濟利益的流出，或者說其經濟利益的流出與其所借入證券的價值相比很小。從這一點上說，證券金融公司的融入證券不符合負債的定義。從轉融通業務各參與方所承擔的風險和收益來看，出借人和借入人承擔了轉融通證券價格波動所帶來的絕大部分風險及收益，證券金融公司承擔的只是借入人違約時代為償付的違約風險，而不是與所有權相應的風險，所有權相關的風險及收益應體現在出借人和借入人的財務報表之中。從轉融通證券轉融入及轉融出前后對公司未來現金流量凈現值及時間分布的波動使公司面臨的風險來看，公司只是按期限長短收取固定融券利息收入，雖然公司承擔了借入人違約時代借入人償付證券的風險，但是從實際情況來看，這種違約實際發生的可能性很小。完全符合企業會計準則金融資產轉移所規定的終止確認條件。從金融資產的分類來看，轉融券納入表內核算時金融資產歸類面臨較大困難，如果分類為交易性金融資產，則相關公允價值的變動要記入證券金融公司的損益，對證券金融公司來說不合實際；證券金融公司只負責將到期收回的證券還給出借人即可，借入證券價格無論怎樣變化和證券金融公司無關，因此不符合交易性金融資產的定義。如果歸類為貸款及應收款項同樣不符合其定義（貸款和應收款項是指活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產），證券金融公司轉融券在公開市場上都有公開的報價。若劃分為可供出售金融資產，會計準則對可供出售金融資產公允價值變動要求計入資本公積，對證券金融公司公司來說，也不合實際。綜上所述，證券金融公司的轉融券作為表外資產進行核算更符合會計準則的核算要求。案例：2012年12月11日證券金融公司從甲基金公司融入100萬股收盤價格為8.31元/股的中興通訊的股票，當日融出給乙證券公司作為其融資融券的券源。根據約定證券金融公司借券期限為28天，轉融入費率為1.8%，證券金融公司將股票轉融出給乙證券公司的融出費率為3.7%。當證券金融公司通過轉融通平臺融入證券時作如下會計分錄（假定忽略相關交易費用）：借：融出證券——成本（表外備查簿進行登記）8310000（8.31×1000000）貸：融入證券——成本（表外備查簿進行登記）8310000證券金融公司按日計算利息及融券費用：借：利息支出4155（8310000×1.8%/360）貸：應付利息4155計算融券費用收入：借：應收利息8541（8310000×3.7%/360）貸：轉融券收入8541到期乙證券公司歸還借券時，證券金融公司做相反分錄并在備查賬簿進行轉融券銷賬。

二、擔保品是否納入表內核算問題

對于證券金融公司收取券商的擔保品是否應納入證券金融公司表內核算，筆者認為對于證券金融公司收取的現金擔保品應該納入證券金融公司的表內核算。證券金融公司收取現金擔保品，現金作為一般等價物不存在價值變動風險（出現惡性通貨膨脹除外），因此應將現金擔保品計入證券金融公司賬戶，并確認為證券金融公司的一項負債。對于證券金融公司收取的證券擔保品，不應該納入表內核算。作為證券擔保品在公開市場上其價值時刻處于變動之中，且其價值的變動風險并沒有轉移到證券金融公司，從國庫集中支付下事業單位財政應返還額度的會計核算◎文/程娟這一點來說不符合納入表內資產的定義。從負債的定義來看，證券金融公司在借入人違約的情況下，證券金融公司并沒有承擔償還擔保證券的義務，因此擔保證券也不符合納入證券金融公司負債的要求。

本文作者:王法榮工作單位:濰坊醫學院附屬醫院