證券投資風險防范措施

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一、前言

在金融市場快速發展的時期,一個小失誤可能會引起一場金融風波。1995年初,英國巴林銀行由于交易員的失誤,使得虧損近10億美元而瀕臨破產。1996年10月,紐約一家銀行因為工作人員做出錯誤的判斷而對美國債券進行投資,造成虧損達數10億美元。通過這些失敗的投資事件,人們應當重視如何去防范投資風險。然而,相對來說我國國內證券公司開始發展起來的時間是較晚的,故證券公司自身的控制方式及建設環境都存在不足的現象。從1987年“深圳經濟特區證券公司”至今,快接近30年左右的時間。從第一家證券公司注冊那年起,在接下來的10年里,證券行業進入了快速增長階段。在快速增長的階段中,證券公司的數量達到了成倍增長,證券中的資產也以不可估量的速度在進行擴張,但證券業務類型并沒有進行更好的發展還是亦如以前單一。并且,政府部門對執行監督證券業一直沒有一套完整的法規體系。而且內部人員可能存在道德風險,這樣是十分難以發現的,所以單位就選擇回避內部風險防范的問題。但若不想辦法對內部風險進行防范,那么可能會產生無法預知的危害。隨著我國的證券市場快速發展,證券業務類型越來越多,證券品種也琳瑯滿目,隨之而來的是各種不同的風險。為了我國證券行業能夠健康發展,應該找到合適的風險管理方法,從而擁有一個良好的投資環境。

二、證券投資風險的影響因素分析

在證券市場中,風險與收益就像人與心臟一樣永遠是同時存在的。而能夠對證券價格產生影響的因素不盡其數。這其中的大致原因可能是由證券投資的運作過程十分復雜引起的,還或許是因為投資者盲目進行投資并沒有去考慮風險問題。不過,無論是哪些因素引起的,只要是引起原由的因素都會相互影響,這樣就造成了證券市場的高風險。

(一)增多的投機行為使得市場十分不穩定

目前,證券投資行業存在著許多的投機行為。其目的是為了得到短期的差價,從而獲得差額利潤不管會遇到多大的風險。這種投機行為的本質就是根據證券價格的波動性來進行的,所以這樣肯定會讓證券價格的波動愈發強烈,從而加劇了證券市場的不穩定性。雖然,投機者可能會因此得到一定的收益。但一直存在這種過度的投機行為的話,就會影響社會經濟的正常發展。

(二)證券管理者自身素質的風險

在證券市場里面,我國的證券經紀人和持有人僅僅是法律上的關系,經紀人的道德風險無法通過法律手段來防范。證券經紀人沒有履行義務時,持有人不可避免會損失利益。而且,我國證券從業人員還不具備全面的專業知識和精湛的投資技巧,在防范風險能力等方面缺乏經驗,這些都對投資者帶來了潛在的風險。

(三)個人投資者盲目投資擾亂環境

很多個人投資者連基本的政策都不了解,并且沒有學習過專業的證券投資知識,進而只能夠盲目地跟隨其他投資者進行投資。而且,個人投資者分散廣,想法多,這樣就會被利用其特點,制造出使個人投資者產生沖動情緒的市場氛圍,致使個人投資者全體蜂擁而上。或者被一些負面的消息所影響,跟隨大眾群體拋之。證券市場環境就被弄得一片混亂,投資者也深受其害。

(四)部門執行監督和管制的力度不夠

從開始制定與頒布證券法律法規以來,我國為維護證券市場的發展起到了不小的作用。但現在已經頒布的法律在許多方面還存在不足,特別是在執行方面力度不夠。這樣不僅會導致投資者的利益受損,同時也阻礙了資本市場的發展。

三、防范證券投資風險的建議措施

證券投資過程中,防范與管理投資風險是尤為重要的,特別是在防范的同時如何獲得較大的投資收益是本章要解決的主要問題。下面的幾點措施,是對我國證券市場的現狀加以總結,在對其結構優化后提出的,因此可以促進我國證券市場的健康發展。

(一)抑制過度投機,控制價格風險

過度投機會破壞證券市場的環境,使得中國經濟不能穩定增長。防范投機行為應該從兩方面進行:一方面,應該建立嚴密的宏觀監管體系,并對所違規的處罰措施應該有明確的規定；另一方面,強化客戶管理,對投機者行為加以規范。

(二)提高從業人員的專業水平及職業道德

招攬人才是證券公司的重大目標之一,而建立科學的管理體制和有效的激勵機制能吸引更多優秀的人才加入證券行業中。定期組織從業人員學習專業知識,并不斷提高從業人員的自身素質和道德操守,這樣才能培養出好的證券經紀人。專業水準高的證券經紀人,能夠使投資者獲取更多的利益。而遵守職業道德才能推動證券市場良性發展。

(三)加強證券投資者的防范意識

證券投資者應當樹立政策與法制觀念、市場與信息觀念、風險觀念。證券投資者的觀念是主觀方面的要求,在這一些方面如果能夠很好地執行,將起到更加驚人的效果。并且,投資者應該具備許多專業知識,這些知識可以幫助投資者根據有效信息,提煉充分材料,并進行分析,之后做出決策。最重要的是投資者應該擁有好的心態和強大的承受力,冷靜的頭腦和良好的自我約束力都是心理素質的重要組成部分。切忌沖動投資,賭氣選擇股票,只有擁有從容不迫的心理素質才能在當今市場中占據優勢。

(四)進一步完善我國相關的法律法規

近年來,我國下發了一些有關證券投資風險的通知,如《證券公司風險控制指標管理辦法》、《國債期貨交易管理暫行辦法》、《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》等,這些規章制度都是嚴格合理的。但我國在執法力度上面有所欠缺,使得這些制度沒有完全實施下去。所以,應該使我國的證券法律法規體系更加完善。并且,以市場力量為主,以行政手段為輔來實現全面監管證券市場的運作。為證券市場創造一個平穩發展的制度環境。證券市場的發展與成熟不僅提供了融資途徑,還對我國的改革開放有著保障作用。因此防范證券市場投資面臨的風險是至關重要的,我們應該認真地研究防范的方法,積極面對投資風險的困境,加強對證券市場的監督力度。建立更完善的市場監督體制,形成良好的風險防范意識,打擊違法行為,才能擁有良好的證券市場環境。

作者:何淼 李康琪 彭秋林 單位:成都理工大學商學院