證券投資風險與規避措施

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摘要：證券投資活動的進行必然伴隨著相應的投資風險，而隨著證券投資者不斷進入市場，營造良好規范的證券投資市場，關系到廣大投資者和證券公司的利益。

關鍵詞：證券投資；風險；規避

我國證券市場在社會經濟快速發展的推動下，呈現出積極健康的發展態勢。證券投資作為可以通過證券產品交易獲取相應經濟效益的金融活動，吸引了越來越多投資者的參與。但是，證券投資活動過程中也必然伴隨著巨大的投資風險，做好針對證券投資風險的規避，關系到投資者和經營者、證券市場以及整體社會經濟的良好發展。

證券投資及其風險分析

企業或者個人為了獲取經濟收益，進行債券、股票等有價證券的交易活動，就是證券投資，也是進行直接投資的重要形式。由于環境和社會經濟體制的特殊性，我國的證券市場發展具有很大的獨特性，且發展過程中的潛在風險也比較大，包括政府干預過度、投資者投機過度、監管不足、監管政策不當失效等，都會導致證券市場出現嚴重的不良波動，進而讓投資者面臨巨大的經濟損失和風險，同時也會對社會經濟發展產生影響。另外，證券投資風險是具有客觀存在性、不確定性以及可預測性的。首先，部分投資風險是投資經營過程中必然會發生的，因為影響投資經營的因素很多，隨著時間推移累積，就會產生相應的風險，進而影響投資收益。其次，由于投資者在各方面的差異，其對于投資風險的抵抗能力也不同，再加上面對投資風險時采取措施的不同，最終就會導致產生的效果也存在比較大的差異性。最后，雖然證券投資風險的不確定性客觀存在，但是通過采取一定措施，能夠對這些風險進行相應的估計和預測。通過就證券投資過程的歷史發展情況和具體數據進行科學計算，就能夠對投資過程的收益情況進行計算分析，進而增加投資收益，或者降低投資過程的損失。

證券投資的具體分析

1.非系統風險

非系統風險屬于能夠通過采取一定措施加以規避的投資風險類型，是在個別行業證券或者企業中發生的安全風險，常用的風險規避措施是對風險進行合理的分散。非系統風險的類型主要有兩種，首先是經營風險，經營風險的產生很大程度上因為企業經營過程中出現監管失誤，影響經濟效益，最終使得投資過程發生安全風險。經營風險的具體體現主要包括三個方面：第一是因為創新性的缺乏，企業在經營過程中僅關注當下效益，導致整體發展缺乏進步，進而引發的風險問題。第二是缺乏對于新市場的足夠重視，導致發生一定的投資風險。第三是融資過程不合理科學，導致企業經營過程發生財務風險。其次是信用風險，該種風險的產生主要是因為企業在經營投資過程中，沒有按照合同約定按時完成還本付息的操作，使得證券市場發生安全風險。這種信用風險債券投資活動中的主要風險，針對其的規避可以通過評級信用進行評估。

2.系統風險

系統風險也被稱作不可規避風險，這種類型的投資風險受投資企業和宏觀行業情況影響，會對全部證券造成一定的投資效益影響，很難第一時間實現針對風險的規避調控。系統風險主要有三證券投資風險及規避首先是購買力風險，也叫作通貨膨脹風險，這種風險最為直接的后果就是造成物價的上漲，從而大大降低貨幣當下的購買力。除此之外，也會使得企業和投資者的經濟效益受到不良影響。其次是市場風險，市場風險的產生主要是因為市場發展的趨勢變化造成的，而這種行情變化與很多因素都有關系，特別是經濟周期變化更是具有決定性意義。如果證券市場處于上漲變化階段，股票價格會出現上漲，而市場處于下跌變化階段時，股票價格就會呈現下跌狀態。最后是利率風險，這種風險來源于債券、貸款等付息資產的價值變化。利率變化會對價格造成很大影響，資金的流動方向會導致市場利率發生變化，如果市場利率提高，資金就會部分被引導流入儲蓄金融或銀行票據中。如果債券市場的需求降低，價格會相應下跌，導致成本發生變化。利率的上升會使得融資成本大大提高，影響企業的效益和股息降低，最終影響股價出現下跌現象。

證券投資風險的規避措施

1.加強投資的理性化

在進行證券投資的過程中，投資者必須充分認識到投資過程的高風險性，千萬不要沖動投資，只關注證券投資的高收益性。在面對證券市場分析結果時，要做好確認工作，防止出現盲目投資的問題。冷靜是投資者進行證券投資活動的首要原則，要理智分析思考后再采取投資行動，且隨著互聯網技術的不斷進步發展，信息的傳遞極其迅速，基本不存在所謂的信息差。市場變化瞬息萬變，投資者切忌盲目追高，以防出現被套牢的情況。與此同時，也要注意不能簡單地依據國家政策進行炒地圖式投資。總之投資者在進行證券投資活動的時候，一定要理智，在把握住宏觀發展的大方向的前提下，基于長期利好的投資角度，落地實體產業經濟與個股，參考行業的財報預期和發展性，堅持價值證券的投資原則。

2.加強制度的完善與監管

基于目前證券市場的整體現狀，缺乏針對不法行為的嚴格監管是目前最為顯著的行業危機。在證券市場中，投資者有權利獲取一定的證券公司信息，同時，證券公司也有義務披露公布最新的證券市場信息數據。但是就證券市場的現狀來看，由于相關部門在監管方面的不力，使得部分證券公司肆意妄為，故意隱瞞部分事實，嚴重者甚至向投資者些虛假不實的信息，使得投資者在進行投資判斷的時候出現誤差，進而產生巨大的投資風險。相關主管部門必須主動采取相應的行動，以保障證券投資者的權益。要全面對信用監管系統加以應用，使針對證券發行者的日常經營活動的監管力度進一步加大。對于上市公司，要加強債券發行的門檻監察確認，做好源頭把關。一旦投資市場發生投資者和證券發行者的利益糾紛紛時，監管部門要積極進行協調，確定最佳的利益分配平衡點，令雙方都實現最大化的投資收益。政府部門要健全完善現有的證券市場體系，加強對于證券市場的監督管理。通過法律法規和制度體系的制約監督，杜絕不良企業的惡意操作，令其無法再鉆法律空子。要積極吸取國外先進經驗，根據我國證券市場的實際情況，對理財進行適當的權限開放，就證券投資機構的相關管理進行適當的放手，加強證券投資管理的細化管理。第三，金融行業發展過程中，自律組織的建立至關重要，要加強行業內部的自主監督，對證券交易會員要進一步加大考核的強度，督促證券公司嚴格遵守相關法律法規，營造具有更高透明性和公開性的證券市場大環境。

3.加強風險管控機制

對于非系統風險給證券企業造成的各種影響，要根據具體的風險種類，采取針對性措施加以處理。首先，為了降低經營風險對于企業的不良影響，企業必須對所有員工進行定期的風險培訓，使其具備一定水平的風險意識，掌握風險管理的先進理念。在此基礎上，根據本企業具體的經營情況和發展戰略，針對風險防范，制定全面合理戰略措施。其次，為了降低操作風險對于證券發行企業的影響，企業必須就自我管理進行大力強化。企業內部要建立操作風險問題記錄臺賬，以在后續的經營管理中引以為鑒，避免問題重復發生。同時也要對相關人員做好證券法律的定期培訓，組建專業的人才團隊，提高企業整體經營水平。最后，企業必須不斷提高自身對于風險識別的意識和能力，就投資組合過程中的定量分析進一步加強。在進行投資決策的時候，必須嚴格遵守相關程序流程，明確風險的具體內容形式。同時，要確保披露的各項信息準確及時，以確保公司發行產品的質量水平。對于我國國民經濟的健康發展而言，繁榮的證券市場至關重要。因此，推動證券行業的長期發展具有十分重大的意義。證券投資活動的進行必然伴隨著相應的投資風險，而隨著證券投資者不斷進入市場，營造良好規范的證券投資市場，關系到廣大投資者和證券公司的利益。為此，必須就證券市場的相關制度體系加以完善，加強政府部門的監督管理力度。投資者則要時刻保持理智，做好風險分散，將投資風險降低到最小。

作者：任爰諳