信貸資產證券化對商業銀行的影響

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摘要：我國商業銀行伴隨著經濟的快速發展，在資產規模與經營效益方面獲得良好的發展，但近年來互聯網金融領域的崛起增加了商業銀行的競爭壓力。在當前金融形勢下，商業銀行面臨內外交困的境地。因此，商業銀行為了化解各種經營危機，維持商業銀行穩定持久發展，很多商業銀行選擇將信貸資產進行證券化的方式降低銀行風險，并走出了一條可持續發展之路。本文從商業銀行進行信貸資產證券化的必要性入手，探索信貸資產證券化對提升商業銀行運營穩定性的功能。

關鍵詞：信貸資產證券化；商業銀行；穩定性；影響

我國商業銀行開展資產證券化的起步時間相對較晚，但是資產證券化業務的發展卻非常迅速。在處理不良資產，轉移金融風險，促進銀行體系發展等方面，資產證券化可以發揮出巨大的作用，而其中的信貸資產證券化對確保我國商業銀行的穩定運營更是有著重要影響。目前，商業銀行在我國金融發展領域中發揮著主體功能，研究信貸資產證券化對商業銀行穩定性產生的影響具有重要的現實意義。

1信貸資產證券化概述

國內學者認為資產證券化有廣義與狹義之分。廣義的資產證券化就是通過發行傳統意義上的金融工具，將資金進行融通。而狹義上的資產證券化，則指的是對信貸資產進行證券化活動。開展信貸資產證券化業務是金融市場中進行表外融資的常用方法，也就是通過將未來資產的現金流量做擔保，重新對自身原有資產進行分離、打包和重組。我國商業銀行在開展信貸資產證券化活動時，必須以優質的銀行信貸資產作為基礎資產。信貸資產的證券化可以有效的幫助商業銀行提升自身資產的流動性，緩解信用風險發生，提高對各種風險的管控能力，提升商業銀行資產業務的管理水平，并通過引入外部約束的方式提升銀行資產運作的安全性。由于信貸資產證券化的多種優勢，商業銀行開信貸資產證券化便有足夠的動機，主要包括以下方面。1.1提高銀行流動性的動機。信貸資產證券化可以不斷為商業銀行提供資金上的支持，因而成為商業銀行的主要資金融通渠道。通過信貸資產證券化的操作，商業銀行可以有效地改善自身部分資產所欠缺的流動性。所以，對資產流動性要求越高的商業銀行，越會進行信貸資產證券化業務。1.2轉移銀行風險的動機。在信貸資產證券化的操作過程中，銀行可以實現將基礎信貸資產從報表中進行剝離，從而使這部分資產的風險與商業銀行運營進行隔離，以達到最大限度轉移銀行自身承擔的風險的目的。1.3盈利的動機。追求盈利是商業銀行各種業務運營的最終目的，而通過信貸資產證券化業務的落實，可以改變我國商業銀行較為傳統的盈利模式，提高商業銀行的日常經營效率，提升商業銀行利潤水平，從而更加引發商業銀行進行信貸資產證券化業務的意愿。

2商業銀行進行信貸資產證券化的必要性

2.1經濟轉型和經濟結構的調整迫使商業銀行必須進行信貸資產證券化。為了能夠有效地避免全球經濟危機給我們國家經濟帶來損失，我們國家進行了經濟轉型和經濟結構的調整，并且采取了投資拉動經濟的政策。投資拉動經濟的政策使得中國的很多商業銀行將錢貸給了房地產和固定資產投資等企業，使得商業銀行的信貸規模一直處于高速運轉的狀態。這種狀態使得商業銀行在面對市場高質量的有效信貸需求時無法給予足夠的資金，從而給社會呈現出一種資金短缺的假象。尤其是一些小型商業銀行資金實力比較薄弱，為了能夠快速的拓展金融市場，他們會選擇增加杠桿融資的發展政策。杠桿融資將給這些小型商業銀行帶來很大的信用風險。通過以上情況可以看出，經濟轉型和經濟結構的調整使得銀行的資金流動性下降，并且出現了資金沉淀的現象。因此，為了能夠有效地提高商業銀行對資金流動性的控制，商業銀行必須進行信貸資產證券化。這樣不僅能夠有效的提高中國商業銀行在經濟轉型時期的核心競爭能力，而且還能夠有效的提高我國商業銀行資金的利用效率。2.2傳統商業銀行的盈利模式受到新盈利模式的挑戰。隨著我國金融市場的快速發展，商業銀行在融資體系中的地位呈現出下降趨勢。傳統商業銀行的盈利主要來源于貸款的利潤，所以如果想要提高盈利水平就需要依靠于信貸資產規模地快速擴張，但是一旦出現借款人數量減少的狀況就會使得銀行的利潤逐漸降低，這將給商業銀行的生存和發展帶來嚴重影響。除此之外，我國利率市場的發展速度十分迅速，從短期來看，資金供給稀缺不會因為利率下限開放而給商業銀行的發展帶來沖擊。但是從長遠發展來講，利率市場的快速發展必然給銀行利潤帶來嚴峻的挑戰，存貸款利息差收入下降會降低商業銀行的利潤來源，使得傳統商業銀行盈利模式受到新盈利模式的沖擊。這不僅給商業銀行經營管理者帶來極大的挑戰，也會促進商業銀行盈利模式的改革和創新。進行信貸資產證券化業務不僅可以增加商業銀行的利潤空間，還可以提升商業銀行的流動性，并降低商業銀行的風險，從而為商業銀行找到了可持續發展的盈利模式。

3信貸資產證券化對商業銀行穩定性影響分析

當前，外部經濟市場的環境在不斷變化，商業銀行面臨的各種風險也在不斷積累，同時，隨著政府相關政策的推動，使得我國商業銀行對信貸資產的證券化運作有著非常迫切的現實需求。因此，我國的商業銀行也在不斷地拓展信貸資產證券化的業務范圍。隨著信貸資產證券化運作的進一步發展和創新，其對商業銀行穩定性影響也日益凸顯，主要表現為以下方面。3.1信貸資產證券化對銀行流動性的影響。如果商業銀行自身持有的流動性資產的數量較多，會增加銀行的機會成本。當商業銀行遇到更好的貸款機會，或者出現大量儲戶在同一時間段進行取款的情況，信貸資產證券化可以出售一部分流動性較差的資產，為銀行帶來流動性支持。我們可以看出，信貸資產證券化會增加商業銀行的流動性，能夠幫助商業銀行改善資金周轉問題。信貸資產證券化運作水平較高的商業銀行更傾向于保持少量的流動性資產。因此，通過信貸資產轉化的運作對商業銀行的流動性有巨大的促進作用。同時，商業銀行為市場提供的資金越多，市場流動性便會越強。而較強的市場流動性也會反作用于商業銀行，促進其內部流動性的增加。目前，信貸資產證券化的主要功能就是將不會產生流動性的信貸資產，轉變為可以流動的證券，通過信貸資產證券化的運作，商業銀行與金融市場之間可以提高資金流動性的相互轉化效率。3.2信貸資產證券化對銀行經營安全的影響。近年來，隨著我們國家很多商業銀行的貸款比重逐漸增加，使得銀行的信貸風險也隨之增加。如果商業銀行進行信貸資產證券化的業務模式，就可以幫助銀行將自身的信用風險轉移到投資者身上。所以，信貸資產證券化運作不僅可以有效地幫助商業銀行對信用風險進行主動管控，而且還可以優化商業銀行的信貸資產結構。因此，商業銀行貸款規模擴大，雖然會給商業銀行的資金流動帶來了一定的風險，但是利用信貸資產證券化模式可以有效降低銀行信用風險，提高商業銀行對信用風險的管理能力。同時，如果商業銀行出現不良貸款規模增大的情形，不僅會加大經營風險，還會形成大量壞賬，還會使銀行受到監管部門的嚴厲懲處，而對不良貸款進行證券化可以有效轉移這部分不良資產，從而解決了這一銀行經營的難題，進而提高了商業銀行的經營安全性，維持了商業銀行各項業務的穩定運營。3.3信貸資產證券化對銀行道德風險行為的影響。在信貸資產證券化的運作過程中，商業銀行還會面臨著道德風險的問題。如果商業銀行在經營活動中出現道德行為問題，就會導致信貸資產質量下降，這將使銀行承擔很大的資金風險，嚴重影響了銀行信貸資金的流通和運營。例如，銀行如果降低了對貸款審核與發放標準，對證券化貸款資產監管較為松懈；對外發放一些質量較低的貸款等。這些存在道德風險的銀行行為，通常是無法確保所發放的貸款是可以進行資產證券化的。如果遇到貸款不能證券化的情況，出現的不良貸款便無法轉移，從而增加了銀行表內資產發生違約的風險幾率，不僅會提高銀行對不良資產的監管成本，甚至還會嚴重降低證券化產品基礎資產的質量，使商業銀行穩定性面臨巨大的挑戰。

4結束語

商業銀行開展信貸資產證券化業務可以提高其權益資產的比例與凈利潤的均值，還能有效降低銀行盈利水平出現波動后造成的影響。但是，商業銀行必須要注意不能盲目大規模地開展信貸資產證券化活動，避免因監管漏洞和粗放管理導致的信貸資產證券化的盲目擴張，進而影響到商業銀行自身的經營活動。因此，商業銀行應深刻認識資產證券化業務對銀行穩定性的影響，趨利避害，要不斷地發展和完善信貸資產證券化的業務，提高商業銀行各項業務運營的穩定性。

參考文獻：

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［4］姜智敏,郭沛,查雅雯.信貸資產證券化對商業銀行收入結構的影響分析［J］.浙江金融,2018(11):23-32.

作者:胡茵 單位:長春金融高等專科學校