民營中小企業融資難范文

導語：如何才能寫好一篇民營中小企業融資難，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、民營中小企業融資難的原因分析

我國民營中小企業的發展已經受到了其融資困局的極大影響。而造成這些困境的原因主要有：

1.產權困境。

目前，在我國產權制度方面，仍是國有產權占主導地位。這樣，政府部門和官員很有可能通過各種方式來侵犯企業的產權,比如：隨意要各企業上繳各種稅費,還肆意干預和限制各企業的一些經濟活動等。這樣的話，民營企業難有長久的企業運營目標,從而難免會出現許多機會主義行為：通過變更企業法人代表、轉移企業財產、改制企業、申請破產乃至一逃了之等方式來逃避銀行債務。而銀行等金融機構在考慮到民營企業的機會行為的情況下，便不會輕易貸款給他們甚至拒絕貸款。

2.企業規模小，抗風險能力差。

民營中小企業規模較小，抗風險能力弱，資金短缺，整體強度低。而資產的規模和質量決定了各經濟主體抵御相應風險的能力，還會影響到企業的融資能力。就廣東省的中小企業來說，其大部分是屬于勞動密集型企業，且處在的產業競爭都相對激烈，所以生存發展空間小、難度大。大部分中小企業以制造加工業為主，通常都在創新意識和研新能力上有所不足，而且抵御市場風險的能力也相對缺乏。我國民營中小企業的抗風險能力相對較低，企業規模尚不足以承載巨額融資。同時還缺乏足夠的抵押資產，基本不能夠滿足銀行貸款條件和要求，最終導致其向銀行融資極其困難。

3.銀行信貸手續繁重且金融工具種類少。

中小企業對資金的需求有著很顯著的特點，一般為：時間緊迫、需求量小、貸款頻率高即“急、頻、快、小”。而國有四大銀行在機構方面就十分龐大，且其對自身業務管理的環節有很多，加上信貸操作流程又長，所以對其資金需求很不適應。為了解決民營中小企業貸款手續復雜的問題，銀行等金融機構應該簡化一些手續，制定出一些適合中小企業的信貸管理辦法。

4.金融抑制導致銀行“惜貸”。

金融抑制是指政府對金融市場的干預阻礙了金融體系的發展。在我國，金融抑制主要表現為：資金的利率被壓低、貸款利率不能反應市場的供需狀態。具體來說，一方面，銀行由于國家實施的儲蓄計劃而大量吸收存款。另一方面,銀行的惜貸政策導致存款不能貸出，從而存貸差額逐步增大。中國國內市場金融抑制現象嚴重，據統計在2009年到2013年之間,中國國內的存貸差逐年遞增。2013年存貸款差額達到了304261億元,是2009年差額的近2倍。從金融機構的中長期貸款與短期貸款的角度來看,2009年開始中長期貸款數量超越短期金額,貸款期限差一直較大，看上去，這似乎與中小私營企業仍然面臨的資金短缺問題形成了矛盾。實際上我國金融機構的中長期貸款大部分是提供給大型國有企業以及上市公司，所以導致雖然金融機構的中長期貸款數量超越短期數量，但是事實上還是無法使民營中小企業走出資金短缺困境。

二、民營中小企業融資問題的對策建議

要解決民營中小企業融資難的困境，必須對癥下藥，有針對性的采取措施。具體措施為：

1.提高企業抗風險能力和核心競爭能力。

中國民營中小企業一般都是規模偏小的企業，而且其生產的產品價值也普遍較低。所以在企業不斷發展過程中，其應該致力于新產品的研發工作，尋找更廣闊的新市場，同時注重自身品牌的建設，以提高企業的市場競爭力。加強企業自身建設還應合理配置資源、加速資金的周轉、增加企業自身的可分配利潤。同時要擴充企業自由資金的渠道、降低各項資本成本以及財務風險。民營中小企業應爭取使自身的抗風險能力和企業的核心競爭力都有顯著提高，為打破其一直以來的融資困局打下基礎。

2.豐富金融產品，加大金融產品創新力度。

豐富金融產品，加大銀行業務核心產品的創新，積極發展票據等業務，大力推進金融新產品。如：消費貸款、自然人擔保貸款、倉單質押貸款、承諾擔保等。還應全面推行知識型、科技型電子銀行業務。近期，銀行業開始推行類余額寶，以豐富金融產品。這一產品屬于互聯網金融創新產品?，F在，以“余額寶”為代表的這類產品，就仿佛是一條鯰魚，使金融市場的生機勃勃。各大銀行都相繼推出創新產品。中國銀行推出了“活期寶”貨幣型基金，“活期寶”主要是用“1元起購、0手續費、隨時取現”的互聯網金融路線來吸引客戶群。建設銀行也正處于籌劃中，主要是準備讓代銷渠道的T+0這一業務上線。民生銀行也即將推出又一金融創新產品——“如意寶”。整體而言，這些類余額寶的金融創新產品豐富了整個金融業的產品品種。對中小民營企業來說，無疑是一大喜訊，能有效地增加一系列的融資方式。

3.健全金融機構服務體系。

解決民營中小企業間接融資難的有效途徑之一就是大力發展中小金融機構。在我國，應建設以民營銀行為主的中小金融機構，并且大力發展其他與民營中小企業相匹配的各類非銀行金融機構，不斷完善整個服務體系。我國應大力建設擔保機構、再擔保機構，促進擔保事業自身的發展。還可以引入擔保機制，，因為相對通過貸款融資所產生的費用來說，擔保費就比較少，這無論是對銀行資金回收成功率，還是對企業貸款成功率都會有提高。同時，我國應大力建設為中小企業貸款服務的社會化信用評級機構，借鑒美國等發達國家經驗，以方便銀行獲得企業信息，為民營企業提供貸款服務。另外，我國還應完善投融資咨詢、企業管理診斷等咨詢機構。只有加強中國薄弱的金融服務力量，才能進一步使民營中小企業慢慢脫離向銀行等金融機構融資難的困境。

三、結語

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【關鍵詞】中小企業和民營企業 融資難 治理結構 融資形式

一、中小企業和民營企業融資難的原因

（一）中小企業和民營企業的治理結構不完善,經營管理水平低

自從我國改革開放以來,中小企業和民營企業有了長足的發展,但是問題也不少,主要表現在:1.中小企業和民營企業的內部控制機制不完善,管理制度不健全,產品的生產工藝落后,產品質量不合格、效益低下;2.普遍存在財務管理混亂、信息披露不規范、會計工作不完善等現象;3.始終未能建立起自我發展、自我約束、自我積累的機制,沒有長遠規劃,短期行為很嚴重;4.中小企業和民營企業信用意識淡薄,偷稅漏稅,拖欠貨款,信譽級別低,影響融資;5.在中小企業和民營企業的改制、重組、破產、倒閉過程中,沒有受到應有的監督,甚至出現了人為造成銀行貸款的呆賬現象。

（二）中小企業和民營企業的先天性缺陷導致了貸款成本比大企業的貸款成本高

國有中小企業一般是由地方政府出資組建的,企業的治理結構不完善,企業管理受地方政府的干擾比較大。民營企業一般是以血緣關系為中心的家族式企業,成本低,甚至沒有成本,不需要內部監督和內部控制。但是這兩類企業發展到較高的層次和規模擴大以后,其先天性缺陷就暴露出來了,如任人唯親、專橫跋扈、官僚作風、家長作風，家族與非家族企業成員之間的矛盾,經理人的親信和一般職員之間的矛盾,就會變得日益尖銳,諸如此類的缺陷不利于引進優秀人才和先進的技術與管理,使企業難以成長壯大。銀行不能通過對其發放貸款,從而建立起優質客戶,因此不愿意與之打交道。另一方面,與大企業相比,中小企業和民營企業對貸款的需求特點是貸款要得急、成本高、頻率高、數量大、風險大,這樣,向銀行貸款就更難了。

（三）中小企業和民營企業因缺乏相應的法律保護而遭受著體制歧視

現在中小企業和民營企業獲得資金的主渠道仍然是銀行,但是我國在法律上沒有對中小企業和民營企業的地位加以明確界定,尤其是缺乏適應中小企業和民營企業的信貸管理辦法,這就造成了現在金融機構對待中小企業和民營企業申請貸款問題的處理上表現出很大的隨意性,想貸款就貸一點兒,不想貸就不貸。這種待遇上的不公平,必然加大他們的貸款成本和貸款難度,使中小企業和民營企業融資問題雪上加霜。

（四）中小企業和民營企業沒有直接融資渠道

直接融資包括股權融資和債權融資。在股權融資方面，由于我國資本市場還處于發展階段，企業發行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，中小企業大多在創業期和成長期，很難達到上市門檻。在債券融資方面，由于受發行規模的嚴格控制，特別是對中小企業融資額度的要求，使得這些企業很難通過發行債券的方式直接融資。再加上中小企業規模小、信用風險大等自身特點，使得中小企業僅有的發行額度也很難完成。

二、解決中小企業和民營企業融資難的對策

（一）改善中小企業和民營企業的治理結構,提高其資信度

中小企業和民營企業必須做好以下工作:一是苦練內功,調整好自身的產業結構,加快技術創新,提升自己的產業層次,提高自己的產品檔次,要實現從數量擴張到質量競爭與效益提高的轉變,盡快淘汰無競爭力的產品；二是必須不斷深化中小企業和民營企業的體制改革,明晰產權,完善企業內部的法人治理結構,轉換企業經營機制,不斷提高企業的經濟效益；三是中小企業和民營企業的共同特點是規模小,要想得到更大的發展,必須走產權主體多元化的發展模式,建立現代企業的規范化管理機制。同時,要積極吸納社會股本,以利于引進資金、技術和科學管理方法,盡快把企業做強做大；四是重建企業的良好信譽。

（二）構建信用擔保體系，解決中小企業擔保難問題

一方面，逐步建立和完善企業外部的中小企業和民營企業征信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息，表彰守信用的中小企業和民營企業，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經驗；另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，加強企業內部的合約管理、營銷預警、商賬催收、財會管理和雇前調查等，對企業經營管理人員開展信用和專業技能培訓，培養信用調查分析、評價和監督等專業人才。通過建立企業信用檔案、信用評級、企業信用制度等，不斷提升企業自身的融資能力。

（三）建立和完善為中小企業和民營企業服務的金融支持體系

隨著世界經濟一體化的到來,我國的中小企業和民營企業現在正處于一個新的發展階段。中小金融機構為中小企業和民營企業服務是一個現實的選擇和比較準確的定位,在注重“盈利性、安全性、流動性”經營原則的前提下,構建符合中小企業和民營企業特點的合理、靈活、高效、安全的金融服務體系,真正建立互利合作的銀企關系。

（四）采取直接融資形式

創建中小企業和民營企業的直接融資渠道,主要包括兩種方式:一是建立“二板市場”；二是鼓勵地方信托投資公司、社?；鸬葯C構投資者對中小企業和民營企業進行投資。

（五）地方政府要為中小企業和民營企業融資保駕護航

地方政府要利用行政手段為中小企業和民營企業融資工作進行積極干預:一是要建立健全融資方面的法律法規,加大執法力度。二是政府搭臺牽線解決融資難。

（六）大力發展杠桿收購融資等間接融資方式

通過銀行的間接融資成為民營企業融資的主要方式。在間接融資方式中，值得注意的是隨之近幾年來大量的企業兼并、重組，從而導致我們可以利用杠桿收購融資方式。杠桿收購融資是以企業兼并為活動背景的，是指某一企業擬收購其他企業進行結構調整和資產重組時，以被收購企業資產和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種財務管理活動。在一般情況下，借人資金占收購資金總額的70%~80%，其余部分為自有資金，通過財務杠桿效應便可成功的收購企業或其部分股權。通過杠桿收購方式重新組建后的公司總負債率為85%以上，且負債中主要成分為銀行的借貸資金。在當前市場經濟條件下企業日益朝著集約化、大型化的方向發展，生產的規模性已成為企業在激烈的競爭中立于不敗之地重要條件之一。對企業而言，采用杠桿收購這種先進的融資策略，不僅能迅速的籌措到資金，而且收購一家企業要比新建一家企業來的快，而且效率也高。

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【關鍵詞】 廣東 中小型 民營企業 融資難

政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。在各種制約因素中，尤為突出的是民營企業的融資問題，融資渠道不暢已經成為民營企業發展的重要制約因素。

一、廣東地區中小型民營企業現狀

廣東民營企業的發展有著得天獨厚的條件和優勢，在全國一直處于前列位置，發展十分迅速。截至2007年底，全省民營經濟單位347.5萬戶，同比增長13.6%，其中私營企業62.3萬戶，同比增長12.9%，個體工商戶280.7萬戶，同比增長14.2%；從業人數1926.9萬人，同比增長7.8%。2007年全省民營經濟單位實現增加值13216.2億元，同比增長14.3%；上繳稅金1775.7億元，同比增長25.6%；完成出口總額667.1億美元，同比增長36.1%，進口總額324.8億美元，同比增長27.1%。在廣東省某些地區，民營經濟已占當地經濟總量的70%以上，納稅額已占當地稅收的近一半。

近幾年來，廣東省民營經濟發展呈現出以下主要特點：一是民營經濟單位大幅增加，規模增大。到2007年底，全省有個體私營企業347.5萬戶，比2002年末增加了73.9%，其中個體工商戶280.7萬戶，比2002年末增加了59.5%，私營企業62.3萬戶，比2002年末增加了138%。民營企業的規模也在逐漸增大，在廣東省歷年公布的工業營業收入規模最大的50戶企業中，華為、美的、格蘭仕、科龍等著名民營企業連續多年榜上有名。

二是民營經濟生產快速增長，增速高于平均水平。2007年全省民營經濟單位完成增加值13216.2億元，增長14.3%；出口總額667.1億美元，增長36.1%；進口總額324.8億美元，增長27.1%；均略高于同期全省的相應數據，表明民營經濟發展的增速高于全省平均水平。

三是私營企業出口增速維持高位，作用不斷增大。到2004年底，廣東省申領進出口經營權的民營企業達27337家，占全省內資進出口企業總數的83.5%，占全國民營進出口企業的28.7%。全省民營企業進出口額從1999年的3.5億美元增加到2007年的992億美元，五年增長近300倍，占全省進出口總額的比重從0.2%提高到10.0%以上。廣東省民營企業出口呈現以一般貿易出口為主，以機電產品出口為主，以對發達國家和地區出口為主和以珠三角地區出口為主的“四個為主”發展趨勢。

四是以民營企業為主體的產業集群迅速崛起，區域經濟凸現。目前，在廣東省1500多個建制鎮中，產值超過10億元的有300多個，其中超過20億元的有120多個；產業集群特點比較明顯的區域有130多個，其中大企業近2000家，年交易額近200億元。不少產業集群在國內已具有相當市場控制力，如佛山大瀝的鋁材產量占全國的40%，中山古鎮的燈飾占全國銷量的60%以上，江門恩平的麥克風占全國銷量的70%以上。

二、廣東中小型民營企業內源性融資現狀

民營中小企業發展主要依靠內源融資渠道。筆者通過問卷調查和高端訪談，開展了一次針對廣東地區中小型民營企業的調查活動（見表1）。調查結果表明，中國民營企業從創立到發展，其資金需求主要依靠創業者的熟人關系等民間融資渠道得以滿足，通過銀行等正規金融機構進行融資比例很小。

我國民營企業的融資格局在客觀上有效降低了企業本身對外部資金的依賴程度，使產權更加明確，奠定了企業長遠發展的堅實基礎。然而，過分依賴內源融資存在著明顯的弊端，阻礙了民營中小企業更進一步地發展。內源融資需靠比較漫長的積累，而經濟環境、市場需求變化莫測，交易機會稍縱即逝，中小企業往往受制于資金限制，在面臨機遇時不能迅猛發展，不利于建立完善的公司法人治理結構。外源融資的缺乏使產權分散難以實現，不便于先進管理經驗的引入和公司法人治理結構的快速建立。

在創立初期，由于中小企業面臨較小的市場需求，有限的生產規模，故而內源融資成為這些企業避免過度負債經營的主要方式。市場的不斷變化使這些企業無論是在時間還是數量上對資金的需求都有較大的不穩定性，這就要求企業自身的積累很強?？墒牵切┮幠］^小的勞動密集型中小企業的產品技術含量不高，面對著日益降低的資本利潤率，在資金成本和各種稅賦被支付后，企業發展所需要的資金量遠遠高于它們可利用的資金量。

顯然，在目前內源融資成為最主要融資方式的情形下，中小型民營企業必須依靠自我積累來發展企業，然而中小型民營企業的利潤很少用作日后經營發展之用。在企業中，企業對資金的需求是隨著它的不斷發展而不斷增加的，這就要求企業必須具有提高自我積累的長遠發展意識。

三、廣東中小型民營企業外源性融資現狀

外源融資包括直接和間接兩種融資方式。前者是指直接從投資者手中獲取資金，通常通過發行股票和債券的方式來實現，后者是指企業向銀行借款。

1、直接融資難度太大，成本高

直接融資不僅難度很大而且成本較高，以股票與債券融資、吸收風險投資等為主。憑借直接融資這一手段，中小企業拓展了融資渠道，降低了企業自身對銀行的依賴程度。在西方國家，中小企業的間接融資比重已低于直接融資比重，但目前在中國尚未建立能夠滿足中小企業融資需求的資本市場。由于資金不足、規模較小，中小企業難以達到上海證券交易所抑或是深圳證券交易所上市所要求的基本條件。

除了股權融資，企業可以發行債券獲得所需要的資金。在大部分發達國家里，企業通過發行債券獲得的資金總額通常是其通過發行股票獲得資金數量的2―5倍。債券市場融資是美國企業直接獲取資金的最重要方式，企業債券市場的發行結構和發展規模是一國證券市場是否成熟的重要衡量標志。圖1顯示了2004年美國企業直接融資結構，其中企業債券占據著絕對重要的地位。

然而我國的債券市場發展相對比較緩慢。由于缺乏完善的信用評級指標體系以及值得信賴的債券評級機構，我國的債券信用評級質量一直不高。而且，中小型民營企業通常不能得到國家對債券還本付息的隱性擔保，因此，萬般無奈之下只好發行一些內部債券來緩解緊張的資金壓力，但這類債券通常期限較短，利息反而更高，實際上進一步加劇了中小型民營企業的融資困境。

根據相關金融法律法規，目前廣東地區中小型民營企業資金融通成本包括以下四個方面。一是借款所必須支付的利息費用，即資金成本。這是企業從外部獲得資金所必須支付的基本費用，通常被稱為資金的時間價值。二是貸款抵押物品的登記及評估費用，企業向銀行提供抵押物品，銀行需要委托相關技術人員對抵押物的實際價值進行評估，這部分費用實際上由企業承擔，構成企業的融資成本。三是擔保費用，即企業支付給擔保部門的費用。四是風險保證金利息。和全國大部分地區類似，廣東絕大部分金融機構在發放貸款時扣除大約20%的貸款本金作為預留，而企業實際能夠得到的資金只占貸款金額的80%。以一年期貸款為例，位于廣東地區的中小型民營企業每年實際支付的利息大約為其貸款金額的8%左右，有時甚至高達14%。

2、民間信貸盛行

與傳統的銀行貸款相對應，民間借貸是通過非金融機構的社會個人、民間組織、企業等，按照雙方協商確定的利率水平相互出借貨幣資金，并需要還本付息的信用活動形式。當前經濟發展條件下，我國金融管制比較嚴格、金融結構相對單一、金融服務水平有限，民間借貸的存在有效緩解了中小企業融資難的問題，從而促進了中小企業的發展壯大。

民間借貸行為內生于民營經濟，與民營經濟有天然的聯系，很好地適應并促進了民營經濟的發展。我國金融體制的改革較之實業經濟領域的改革遠遠滯后，民營經濟的快速發展就是在落后的金融體制下實現的。由于通過傳統的銀行貸款難以滿足企業的融資需求，即使利率水平降低，監管部門加強監管力度，民間信貸活動依舊十分活躍。

民營企業通過民間借貸形式籌集到的資金，在區域內實現了合理、有效地配置，滿足了企業日常經營活動的資金需求以及城鄉居民節余資金的投資需要。然而，民間借貸基本處于一種無序狀態，出現了很多問題。根據包括廣東在內的不少地區情況顯示，民間借貸活動是金融市場發展中的自發變量，是一種盲目行為。這種行為的存在不能順應國家的經濟發展政策，導致了社會有限資金的不合理配置。因此，國家堅決取締民間借貸活動。

在當前資金融通渠道不通暢的情形下，民間借貸行為雖然存在著很多負面效應，但面對那些“求金若渴”，卻又融資無門的中小型民營企業來說，通過民間借貸所獲得的資金是企業資金需求的有益補充。鑒于此，國家應該通過相關的政策法規對融資活動加以規范和引導，從而實現中小民營企業的長遠發展。

【參考文獻】

[1] 陳洪雋：對美國中小企業融資和社區發展情況的考察[J]．中國經貿導刊，2000（9）.

[2] 程學童：集群式民營企業成長模式分析[M]．中國經濟出版社，2005.

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[關鍵詞] 中小企業；融資難；解決機制

[中圖分類號] F275.6 [文獻標識碼] B

[文章編號] 1009-6043（2017）02-0107-02

隨著社會經濟的不斷進步，我國中小企業也得到了飛速發展，但在中小企業發展中依舊面臨著發展受到制約的問題，其制約主要表現在融資難。中小企業融資難的問題具有典型的中國特點，這主要是因為宏觀經濟條件和微觀經濟運營的雙重因素決定的。針對我國中小企業融資現狀和主要問題進行分析，有助于對中小企業融資問題進行解決思路和策略的研究。

一、中小企業融資問題的現狀

我國中小企業融資難的問題主要表現在融資渠道過于狹窄、融資結構的不合理、融資規模過小、資金成本過高和權益性資本的匱乏等，這些問題具體體現在以下幾個方面。

從金融機構的方面看，普遍存在向中小企業放貸所設計的相關成本過高的現象。在實際放貸過程中，中小企業相較于大型企業經營成本更低、規模更小，使其在相同放貸程序和經辦環節的金融機構的成本和利益的比不均衡，造成了金融機構更傾向于面對大型企業放貸。有調查研究顯示，金融機構面對大型企業中的大額貸款的運作費用占貸款總額的0.4%左右，而由于中小企業的貸款總額較少，使其管理成本過高，面對中小企業的貸款運作費用占貸款總額的2.6%左右，一定程度上打擊了對中小企業的貸款積極性。由于金融機構對大型企業貸款的偏向，采取了一些政策性的措施來降低壞賬的發生，而這些政策措施一定程度上限制了面向中小企業的融資貸款。金融機構在面向中小企業貸款時需要承擔較高的風險，且所獲得利益較低，反向促使金融機構傾向于大型企業，而忽視中小企業。在金融機構的同類之間，其主導地位是貸方，使金融機構的主體之間的競爭機制存在缺陷。若在金融機構之間設置競爭機制，則有利于企業可以通過對自身實際的情況對貸款機構進行選擇，這就使金融機構自身在競爭機制下不斷完善自身在融資市場環境中的產品屬性，使融資經濟市場更加均衡的發展，從而促進企業和金融機構二者的共同發展。實際上，金融機構往往采取提高利率或減少放貸的方式對融資市場進行調節，這是導致中小企業融資難的根本問題。這些問題的存在就其原因是由于金融機構組織結構體系的不完善。

從中小企業自身方面看，主要是由于中小企業的經營發展規模過小，資本制約，所以在獲得相應的貸款時無形中增加了難度。一些中小企業對融資市場的認知具有局限性，其內部管理也存在相應的問題，形成了其融資問題的重點和難點。而中小企業中的領導決策層對融資問題認識的局限性，會直接影響中小企業對金融機構的接觸和交流，從而使外部融資得到失敗的結局。這些認知的局限性，主要表現在對風險承擔能力的認知，中小企業的財務決策層主要分為兩種，一種是盲目冒進追求規模的不斷擴張，忽視了經營基礎的重要性，另一種是過度保守，忽視了擴大規模的必要性。前者過度的追求擴大發展，往往容易產生盲目樂觀的心理，無企業經營的風險意識，被非理性情緒所支配；后者則總是瞻前顧后，在公司決策過程中將負面情況擴大化，決策行為過于理智且膽小。這兩種往往都不利于企業的發展，且制約了中小企業的融資進程。另外，在中小企業的財務管理中，專業財務管理人才的缺乏使企業內部的相關財務管理工作并不專業，甚至出現債務超出企業正常承受能力的范疇，一定程度上會導致中小企業的信用發生危機，這使金融機構在面向這類企業貸款時提高貸款門檻，或增加信用風險成本。據相關資料表明，有將近55%的中小企業在經營三年后面臨退出市場的局面，這顯示中小企業的經營穩定性并不如大型企業高，其倒閉和歇業的情況發生率較高，使中小企業在面對融資時處于非常不利的地位。中小企業自身的財務制度并不完善，使相關財務信息不對稱，使金融機構在選擇是否給中小企業貸款時造成了障礙。

除了金融機構和中小企業自身方面的因素，影響著中小企業融資難的因素還包括了諸如會計事務所等相關社會中中介服務機構和體系的不完善，以及相關民間的融資活動不規范等因素。

二、解決中小企業融資問題的策略和機制

（一）以銀行為主體，完善機構的融資體系

金融機構需要改變對中小企業融資的主體，即是將銀行視作其融資的主體，積極對民營銀行和互助銀行進行促進發展。民營銀行比國有銀行的政治影響因素更小，其發展大多遵循的是經濟理論效應，可以促進民營銀行將經營注意力集中在金融市場中的具有潛在價值的領域或者空白領域，中小企業就屬于此類。當前政府已經放寬對民營銀行的準入門檻，并進行了相當力度的扶持，這很大程度上預示著中小企業的融資問題可以得到解決。除了對民營銀行的鼓勵外，還可以引導地方性的中小型金融機構的經營方向，地方性中小型金融機構具有操作靈活便捷、運作資金成本低等特點，其性質與中小型企業非常相似，加上具有厚重的“地方性”，更加適合當地中小企業進行融資經營，鼓勵推進中小型金融機構的發展，可以與中小企業共同發展成長，形成促進中小企業融資的主要有生力量。要完善金融機構的融資體系，除了以民營銀行為發展的主體和鼓勵地方性中小金融機構的發展外，對金融機構內部的其他融資形式的拓寬研究也具有一定的積極意義。由于中小企業在市場經濟發展的過程中因各種原因造成的信用等級過低、財務決策層中普遍素質不高等原因，使金融機構發放貸款時可能面臨多種風險因素，從而增加了融資的難度，針對這些風險因素，包括民營銀行在內的金融機構就需要拓展其自身的業務產品，探索具有創新模式的信貸方式，利用金融機構自身的靈活性與便捷性，主動解決這一困難。

（二）以企業為中心，加強企業的財務素養

從中小企業自身的解決機制研究和探討中，需要對中小企業自身的財務制度著手進行研究，一些中小企業由于財務制度的不完善，使財務管理過程中出現嚴重的疏漏，而相對應的財務報表也缺乏真實性和準確率過低，導致金融機構在審核貸款的過程中難以通過。所以企業需要對自身的財務制度進行完善或重新構建，以現代化的財務管理制度為基礎，調整企業財務相關的機構，從而提升財務管理的環境。要提高企業的財務素養，除了對財務管理制度的提升，還需要積極引進多元化的管理制度，從財務制度制定的深度和廣度進行綜合的管理，從而實現財務管理結構與中小企業發展相匹配。當前相當一部分的中小企業仍然延續著家族式管理的形式，從管理角度來看存在著一定程度的弊端，而使用現代化財務管理制度取締這種家族式的管理，可以有效的增加中小企業財務的透明度，提高中小企業資信情況，更加有助于中小企業樹立自身的企業形象和品牌，無形中增強中小企業金融機構方面的信用等級。中小企業在經營發展中還要不斷提高自身的經營管理素質，對自身的業務產品進行結構的合理化調整，擴大經營市場，以減少因庫存而產生的資金壓力，積極盤活資金，提高回籠，不僅可以促進企業正常的經營發展，還能推動財務管理制度的形成。引進專業的人才，對現有人才進行專業化培養，實現財務流程的真實性和準確性，堅持財務工作的誠信原則，加強相關從業人員的職業道德和法律意識，不斷增強中小企業整體性的財務素養，從而實現金融機構對中小企業發放貸款效率提高的有效性。

（三）以服務為宗旨，創建健全的服務體系

中小企業在經營發展和融資過程中除了需要金融機構的幫助配合外，還與相關的社會中介服務機構與相關民間融資活動等有密切關系。對相關服務活動體系的建立和健全，同樣也有利于中小企業解決融資難的問題。當前現有的中介機構主要以會計事務所、審計事務所等形式存在，而這些中介服務往往都只追究利益上的最大化，與相關企業勾結制作假賬、假數據，來騙取金融機構的信任，使企業的財務賬目失真，一旦審核查出，中小企業將失去金融機構的信任。所以相關中介服務機構應該秉持中立原則，從企業長期發展出發，提高服務質量。相關中介行業協會和政府單位，應該針對存在問題，著眼于實際情況，出臺相應的企業信用評價機制和體系，將機制與體系的運用落到實處，以確保評價機制和體系的公平、公正性。另外，建立完善的中小企業融資貸款擔保體系，是解決中小企業融資問題的另一個重要方面，可以通過相關的中小企業聯合設立擔保基金的形式進行成立，或者由行業內相關協會進行設立，從而形成互相監督與幫助的互助式關系，實現中小企業融資的實施。民間融資是當前中小企業主要融資來源之一，但這種民間融資的活動沒有規范性的約束，非常不穩定，所以相關行業協會和政府單位部門需要將其進行規范化引導，通過信用、風險等方面對其進行監管，從而促進行業內部中小企業融資活動的穩定和有效的開展。

三、小結

在對中小企業融資難問題的研究與解決機制的探討中，應該對中小企業融資問題進行多方面的研究，通過對外部和內部多重因素的探討尋找解決之道，具實際的情況對實際問題進行分析，并總結和提出改善措施。只有對各方面因素進行整合分析，才能使金融機構、中小企業自身，甚至企業服務性機構，都得到相應的發展和解決措施的實施，從而解決中小企業融資難的根本問題，促進中小企業經濟效益的提高，實現我國國民經濟均衡穩定的發展。

[參 考 文 獻]

[1]郭娜.政府？市場？誰更有效――中小企業融資難解決機制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-206

[2]盛世杰，周遠游，劉莉亞.引入擔保機構破解中小企業融資難：基于期權策略的機制設計[J].財經研究，2016（6）：63-73

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【關鍵詞】中小企業 融資 困境 對策

無論在發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。在我國，目前中小企業從數量上說已達到4000多萬戶，占全國企業總戶數的99 %以上，提供了80%以上的城鎮就業機會，創造的最終產品和服務價值占國內生產總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%。中國65%的專利、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發都是由中小企業完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業提供的。中小企業在繁榮經濟、推動創新、擴大出口、增加就業等方面發揮了重要作用。但是在中小企業的成長過程中，融資難的問題卻一直制約中小企業發展，已經成為束縛中小企業發展的瓶頸。

一、我國中小企業融資難的現狀

目前，我國中小企業融資難主要體現在以下幾個方面：一是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50％以上；其次是借貸期限較短且數目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發和擴大再生產等方面；另外現在整個社會包括許多商業銀行信貸觀念還跟不上形勢發展的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業風險高、成本高、工作量大且收效不大。

二、我國中小企業融資難的原因

（一）內部原因

1.抵御市場風險能力差，經營風險高

中小企業由于經營規模小、技術落后、缺乏新產品開發能力和創新意識，以及生產效率低、營銷水平差、市場狹小、銷售不穩定等因素導致企業市場競爭能力不強。另外中小企業沒有科學合理的企業管理制度，存貨積壓嚴重，也缺乏對應收賬款的科學管理，抗風險能力較差。

2.信息不對稱約束中小企業融資

許多中小企業的財務管理制度不完善，企業信息透明度差，內部治理不規范，不具科學性和規范性，相當一部分企業為避稅，做虛假報表。同時企業領導層治理能力較差，往往還停留在家族式管理的管理模式，相關機構進行審查時的困難非常大，銀行很難獲得真實會計信息和經營狀況。由于信息不對稱問題嚴重，導致銀企關系疏遠，影響中小企業融資。

3.信用觀念淡薄

我國中小企業信用等級普遍不高，不注重維護自身的形象。一些中小企業惡意騙、逃、廢貸款，使銀行形成了大量不良貸款，影響了銀行與中小企業的關系，嚴重損傷了銀行貸款積極性，考慮到資金的安全性也不敢輕易放貸。再加上中小企業的貸款額度又非常小，商業銀行所能得到的貸款利息相應很少，就更不愿意耗費大量人力、物力和財力去調查中小企業的財務和信用狀況，這直接導致中小企業很難得到信用貸款。

4.缺少可供擔保抵押的財產

從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業用固定資產抵押，不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產普遍比例小，特別是高科技企業，無形資產占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，又難以找到有實力的大企業作擔保人，這些都難以滿足金融機構的放貸要求。

5.過分依賴銀行貸款

企業的不同發展階段需要的資金支持是不一樣的：在初始階段籌措的資金一般來自個人投資者和風險資金，當企業發展到一定規模時，外部融資成為關鍵。但是，目前受資本市場滯后的限制，中小企業很難從資本市場直接籌措急需的資金來實現技術更新和產品開發，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，從而提高銀行信貸風險集中化，制約金融機構對中小企業的信貸支持力度。

（二）外部原因

1.融資渠道缺乏多樣化

中小企業融資渠道太單一，企業可以通過發行股票和債券等直接金融方式為企業籌得資金。在美英等資本市場發達國家，中小企業外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資，但目前我國對中小企業進入資本市場設制了很高的門檻，使大部份中小企業望塵莫及。從而導致中小企業無法在融資方面拓展更大的空間。

2.商業銀行對中小企業的資金支持力度有限

近年來，盡管中小企業發展保持了較高的發展速度，但銀行信貸支持的力度不夠。如中國人民銀行自去年底以來的多次加息提準，以及貨幣政策的由寬松轉為趨于緊縮，給銀行帶來了很大的壓力，銀行向企業發放貸款更加謹慎，由于貸款額度受限，銀行在分配過程中偏向于大型國有企業，這直接造成了對資金需求強烈的中小企業資金鏈漸漸緊張，從而導致了中國的中小企業包括大量的民營企業處境的艱難，使一直存在的融資難問題更加現實和迫切。

3.支持中小企業發展的政策和法律體系不夠完善

2008年1月1日起新《企業所得稅法》的正式施行，全國10多個省市《中小企業促進法》實施條例的出臺， 20多個省市“非公經濟36條”實施意見的出臺，2009年國務院36號文件里共29條政策意見的出臺。這一系列舉措標志著支持中小企業發展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺的政策措施落實不到位。例如，市場準入和退出機制不健全、服務體系不健全、社會化服務滯后等等。

4.中小企業信用擔保機制不夠健全

各地都出臺了《關于中小企業貸款信用擔保管理的若干規定》，并安排了中小企業貸款信用擔保資金。截至2008年底，全國已設立各類中小企業信用擔保機構4200多家，累計擔?？傤~1.75萬億元。這對中小企業的融資起到了一定的作用, 但是依然存在很多問題：一是擔保機構的注冊資本質量不高；二是擔保體系不健全；三是具體運作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通過行政支持手段讓官方背景的擔保公司做中介橋梁。但可以想象，背負著扶持中小企業的官方使命，擔保公司將難以完全按市場化規律選擇中小企業給予擔保，這對企業、銀行和擔保公司三方來說都不是最佳結果，這也是中小企業依然覺得融資難的原因所在。

三、解決我國中小企業融資難的對策

（一）提高中小企業整體素質，樹立社會信譽

首先，要使中小企業真正成為自主經營，自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。其次，要強化內部治理。真實、全面、準確的會計資料是銀行評價企業還貸能力的主要依據，健立完整的會計制度，有助于企業獲得銀行貸款。而且企業還要加強對融資的認識和管理，強化信用觀念，銀行才會放心的對企業放貸。從長遠來看，對建立良好的銀企關系、提高自身的信用等級都有很大幫助。再次，要大力開展技術創新。阻礙中小企業發展的關鍵因素是中小企業的技術創新能力較弱，要提升中小企業的整體實力，必須充分利用其靈活的優勢，大力開展技術創新，提高科技含量，使中小企業從依靠量的擴大轉變為質的擴張。

只有先從根本上改善企業的形象，才能增強銀行貸款的信心，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

（二）完善我國中小企業發展的法律體系

我國最近幾年就中小企業融資的問題頒布了一些行之有效的法律法規并制定了一系列的制度。這在引導中小企業拓寬融資渠道起了很大的作用，使一些企業解決了融資問題。但仍存在許多問題，如中小企業范圍界定不清、政策指導性不強、法律強制性不足等缺陷。國家應該對現有的一些不利于中小企業發展的法律法規進行修訂，政策進行調整，增加關于中小企業融資方面的規定，使我國中小企業能夠健康的發展。

（三）鼓勵民營資本進入銀行業

中小企業融資不能過度依賴四大商業銀行，四大商業銀行的比較優勢是能為大企業、大項目提供資金支持。民營銀行相對于四大商業銀行來說，對本地的中小企業的經營情況更為了解，民營銀行在為中小企業融資方面，應扮演主力軍的角色。降低民營銀行的進入門檻，鼓勵民營資本進入這一行業，但要適當放寬市場準入條件，而且要通過設立相關制度，以增強民營銀行的信用度。例如可考慮設立存款保險公司，保護存款人的利益。使民營銀行數量得到增加，才能極大的緩解中小企業融資難的問題。

（四）完善健全金融體系

目前我國中小企業外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，商業銀行是一個以利潤最大化為目標的組織。資本的趨利性決定它熱衷于追逐大客戶大項目。而且銀行的貸款品種難以滿足中小企業融資需求的多樣化?！吨腥A人民共和國中小企業促進法》第15條規定：“各金融機構應當對中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質量。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品， 調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內，采取多種形式，為中小企業提供金融服務?！币虼?，應該通過一系列國家的舉措，使金融機構改變自己的一些認識，提高一些水平。應根據中小企業的融資特點不斷開發和探索創造適合我國中小企業的金融產品和服務模式。從未來發展看，中小企業是經濟發展的主體，也是金融機構未來競爭最為激烈，最有發展潛力的客戶群體。所以應完善健全金融體系，切實加強對中小企業發展的信貸支持。

（五）完善中小企業融資信用擔保體系和機制

中小企業之所以貸款難，首先難在擔保上。只有完善中小企業信用擔保體系和機制，才可以從根本上解決中小企業貸款時的擔保問題，從而保證貸款的順利進行。首先，政府要引導中介機構經過科學評估和論證，建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。其次，根據我國的實際情況，結合其它國家的經驗，我國中小企業貸款擔保體系應該是一個以政府擔保為主，其它擔保形式并存的中小企業信貸擔保體系?？沙闪⒍喾N形式的信貸擔保機構，開辟多種渠道籌集擔?；?，由政府加以引導，從而可以調劑各企業間的擔保資源。最后，完善貸款擔保機制。讓政府出資建立風險基金，對擔保公司進行風險補償，一方面為擔保公司和銀行規避風險，另一方面也放權擔保公司自由選擇有潛質的企業做客戶。有放有收，讓擔保這個新生業務在市場上盈利、成熟、發展，這樣才能為更多的中小企業解決融資難問題。

（六）完善風險投資市場

中小企業上市難，但是如果能得到政府的支持而上市，對企業而言，則如虎添翼。既可提高知名度，又可增發、配股、還可轉債，使企業的融資能力空前提高。因此，應引入風險投資，風險投資取得企業的一定股權，等公司股票上市，風險投資套現獲取高額回報。但我國風險投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機制不健全等特點，因此，應鼓勵民營資本進入風險投資領域，完善風險投資的法律法規，培養高素質的風險投資人才。

（七）發揮政府職能、制定相關優惠政策

地方政府應該充分發揮其職能，通過政策設計和引導，調動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當好企業的參謀，不搞行政指定，把決定權留給企業，從而真正幫助中小企業拓寬融資渠道。政府應采取切實有效的措施，制定和規范稅收優惠政策，以解決中小企業面臨的困難。一是政府在稅收、采購方面也應該向中小企業傾斜，從中國經濟發展來看財稅政策或者稅收這塊非常強，如果能對中小企業采取適當的措施，可能會刺激更大。二是政府可以在設立高新技術產業開發區的同時，賦予區內風險企業稅收優惠。三是應取消股東權益轉增資本金時征繳個人所得稅的法外征稅。四是應加快給中小企業的出口退稅，對中小企業生產并代進口的產品以及進口生產經營所必需的高尖端機器設備給予關稅優惠，幫助中小企業開拓國際市場，從而增強中小企業自身的競爭實力。

總之，解決中小企業融資難問題，需要政府和企業共同努力，也需要金融機構在控制風險條件下的信貸市場的創新。政府需要提供相關政策，拓寬中小企業融資渠道；而企業則必須提高自身的信用度，適當利用金融產品，從而達到融資的目的。只有相關各方協調利益、互相合作，困擾我國中小企業發展的融資問題才能得到解決。

參考文獻

[1]中華人民共和國國家發展和改革委員會歐新黔副主任.深入貫徹落實黨的十七大精神促進中小企業實現又好又快發展[Z].在2007年全國中小企業工作會議上的講話,2007-10-14.

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[4]楊娟.中小企業融資結構:理論與中國經驗[M].北京:中國經濟出版社,2008

[5]唐磊,張憲平.淺析中小企業融資難問題的原因及解決方式 [J].現代管理科學,2007,7期.

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【關鍵詞】中小企業 融資渠道

一、當前民間資金分布概述

中小企業融資難是長期困擾其發展的難題,而大量民間資金很難投資各種類型的中小企業,這樣就形成了“閑散資金的大量富?！迸c“中小企業資金短缺”的尷尬局面。而《創業投資企業管理暫行辦法》的實施無疑給很多私募資金提供了一條最佳通道。社會集資可能是目前最盛行的民間金融活動形式。目前法律對集資活動的限制很嚴,一是要經過有關部門的批準,二是只能向特定對象籌集資金。對于“特定對象”,法律概念很模糊,一不小心就會陷入“非法集資”的陷阱。中小企業在進行集資時應對如何把握“合法民間借貸”行為和“非法吸收公眾存款”的界限做出科學的處理。在吸收民間資金的條件上,應設定明確的對象限制,比如可以將吸收對象限定為職工和職工的親屬,并且要以出具有效證明為吸收條件,這樣就可以從條件上避開“不特定多數”這個危險的陷阱;另外,在吸收資金時,要明確告知并審核提供資金人的條件,不符合條件的企業不與之簽訂合同,屬于吸收資金人的個人行為,這樣就能有效防止把吸收資金的對象擴散到社會上的不特定多數人,從而避免將合法的民間借貸行為演變為非法吸收公眾存款的行為。另外,對于只要是用于生產目的,自愿性的社會集資就可以認為屬于合法行為。相關法律應該從這方面重新定義集資是否合法,加強對集資者資金用途的監管,使集資活動合法化、透明化。

由于銀行等金融機構的信貸受國家政策限制,無法滿足所有中小企業貸款需求,而非法利用民間資本的地下金融對中小企業而言,法律和資金風險太大。通過將現有各種形式民間金融的合法化,將其聚集的大量民間資金為中小企業融資服務,以達到緩解中小企業融資難的目的。下面將介紹幾種中小企業民間融資渠道。

二、發展個人委托貸款業務

在國際金融危機的影響下,中小企業融資難問題進一步凸顯。2008年11月,光大銀行對外宣布推出個人委托貸款業務,中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行也相繼推出了這項融資業務。曾經歷經曲折的個人委托貸款業務有再度升溫的趨勢。

經中國人民銀行批準,民生銀行2002年1月起成為首家開展個人委托貸款業務的內資銀行。此后這家銀行相繼在寧波、上海、南京等地推出個人委托貸款業務,并在南京市出現業務。盡管這一新業務的名稱不起眼,但它的內涵卻是迄今為止中國金融界破天荒的,銀行為民間借貸的雙方牽線搭橋、起監督與見證作用,并從中收取手續費,借貸雙方風險自負。這種業務的具體操作程序為:委托人先將資金存入銀行,由后者幫助其挑選合適的放貸對象,根據委托人自行確定的貸款金額、期限、利率等代為發放資金,并負責監督貸款的使用和催收還款。借款利率的浮動幅度“雖然由借貸雙方自由協商,但不得超過人民銀行規定的上下限”。民生銀行憑借自己的資信,介入到民間借貸市場,這無疑是一個有益的嘗試。

個人委托貸款業務的引人之處在于銀行這一專業金融機構的信譽――表面看來,人們是通過銀行將資金貸給企業,實際上,是將資金投向了銀行的信用。通過這種方式,把民間融資納入合法渠道,使民間資本以更有效、更合法的形式服務于中小企業融資。

三、設立專門為中小企業融資服務的中小型民間金融機構

中國人民銀行曾在貨幣政策執行報告中指出,解決中小企業融資難問題,重點之一就是要培育和發展中小金融機構體系,大力發展村鎮銀行、小額貸款公司、貸款公司和農村互助社等新型金融機構。發展中小民間金融機構,將從很大程度上緩解中小企業融資難問題。民間金融機構的最大優勢是機制靈活,效率較高,其經營項目主要是面向民營中小企業,根據國外的經驗,設立專門為中小企業融資服務的民間金融機構,可以成為中小企業融資的重要渠道。

(一)中小企業相關服務的合理性

大銀行有其規模經濟效益高的一面,也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此,大銀行也許更適合于為大企業提供金融服務,而不適合于為中小企業提供服務。1998年以來我國政府鼓勵國有大銀行為中小企業增加貸款,但因種種原因難以施行,主要原因在于大銀行獲得中小企業信息的成本較高,審批程序較長,利率低了無法貸款,高了小企業又難以接受。加上國有銀行的一些特殊問題,困難就更大。對于我國這樣一個發展中國家,今后相當長一段時期內經濟發展的主要動力之一,需依靠大量的中小企業,所以,為中小企業提供金融服務意義深遠。但現實狀況是:一方面,我們本國的大銀行很難對它們提供這種服務;另一方面,外國的大銀行進了中國,也不可能滿足大量的地方中小企業的融資需求,而只有一大批地方性的中小民間金融機構,才能勝任這一工作,與地方性的中小民營企業共同成長。決定金融服務業發展的根本因素是信息以及建立在信息基礎上的信用;而地方中小金融機構最能充分地利用地方的信息存量,較容易地了解中小企業的經營狀況、項目前景和信用水平,最容易克服“信息不對稱”這一障礙。正是這一合理性,使得地方性的小銀行可以有穩定的服務對象和市場基礎,與國有大銀行相輔相成,缺一不可。

(二)建立中小民間金融機構

組建中小民間金融機構有其獨到的合理性,可以采用如下多種形式。

1.建立中小型投資機構

在經濟比較發達的農村和城鎮,可以設立中小型投資機構。由民營企業或個體經營者合伙或入股發起設立,資金來源主要是自有資金,可以吸收社區成員入股,購買郵政儲蓄資金,也可以向其他金融機構融資,接受合法組織和個人的信托存款,但不得吸收公眾存款。資金運用主要是為中小型民營企業或個體工商戶提供融資支持。中小企業投資融資公司是針對我國中小企業成長過程中產生的融資需求和風險特點而設立的新型金融機構。建立投融資公司,就是在政府的引導下對民間資金合理引導。投融資公司和中小企業的融資聯系在一起,能夠起到雙重作用。溫州在2005年開始了中小企業投融資公司的試點,這是溫州對民間資本的再次“引路”。此前,在瑞安、蒼南等地的農信社改革試點中,已經吸納了大量的民間資本,將其有效地導入金融體系。對于民間資金的引導方向,溫州比較明確的態度就是解困中小企業的融資難以及吸引民間資金參與政府基礎設施建設。與此同時,溫州還探索民間資本為地方政府所用的途徑。溫州將把民間資金納入地方政府的中長期社會發展規劃之中,明確鼓勵、引導、吸納與組織民間資本的政策與方式;另一方面,制定并出臺進一步利用好民間資金的財政政策。溫州市政府的意見,主要是將民間資金吸收到中小企業,這主要靠政府財政的擔保和金融機構的合作。

2.設立信用互助社

信用互助社是一類完全由民間資金發起成立的互質的信用合作組織,資金來源和服務對象都局限于合作組織內部。但可以通過信托存款和委托貸款等方式,產生內部資金與外部資金的交流,以使互助組織保持適度的活力。通過這種互的金融組織,可以加強中小企業共同發展與風險共擔的能力,提高中小企業融資的質量。

3.設立社區銀行

可以考慮按照一定的設立條件,對于符合成立條件的民間金融形式,在提出申請的條件下頒發執照,允許其依法成立金融機構,建立民營性質的社區銀行。一方面,社區銀行的建立和發展所需資本金數量不大,便于民間資本的進入;另一方面,社區銀行可以將本地市場吸收的資金主要運用于本地市場,同時,在國有銀行撤出的地區設立社區銀行,可以填補金融服務的空白,打破農村信用社的壟斷,通過充分競爭提高金融效率。

4.發展股份制、股份合作制民營銀行

設立民營銀行可以和體制內的國有銀行形成競爭,為有效解決體制內不能解決的問題提供有效的途徑,同時讓民間資本以股份合作的形式加入地方中小金融機構。成立地方性股份合作銀行,也是民間金融合法化的一種有效途徑。

世界各國都有大量的民間金融機構,比如社區銀行、民營銀行和其他形式的中小型銀行等,這些民間金融機構一方面為中小企業提供貸款,更重要的是與中小企業建立長久的關系,為其提供周到的咨詢和理財服務,以保險金替中小企業償還借款,從而降低中小企業的融資風險。地區性的中小銀行在給地區性的中小企業提供貸款上有比較優勢,從外國的實踐經驗上來看是如此,中國的情形也是這樣。像浙江臺州的臺州市商業銀行、泰隆銀行等地區性中小銀行,在為當地中小企業提供融資服務方面都發揮了非常重要的作用。事實是,我國首家由非公有制企業入股設立的全國股份制商業銀行――民生銀行,雖然是為民營經濟提供服務的銀行,但是由于為數太少,根本無法解決我國眾多的民營中小企業的融資問題。所以,建立發展地區性、中小型的社區銀行、民營銀行和其他形式的銀行是解決中小企業融資難的又一重要渠道。

中小企業融資困難有多重原因,民間融資是緩解中小企業融資難的一條有效渠道。同時應該注意的是,雖然利用民間金融融資已經成為中小企業獲取資金支持的一個重要渠道,但民間融資不可能成為中小企業融資的主流方式,不可能徹底解決中小企業由來已久的融資問題,民間融資方式只能起到輔助和補充作用。

主要參考文獻:

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［關鍵詞］ 地區經濟 地區經濟發展 中小企業融資 中小企業融資的政策機遇

經濟處于全局性困難時，政策機遇顯得特別珍貴。近年來，我國應對金融危機實施的重大政策，一是中央政府投入四萬億資金刺激經濟，二是實施了一系列緩解中小企業融資難的政策。目前，各個地區對前一項政策都十分重視，想方設法爭取項目和配套資金，以拉動地區經濟增長。但是對中央改善中小企業融資的一系列政策，則關注不夠。事實上，抓好這個政策機遇，對地區經濟同樣重要，甚至在某些方面對地區經濟的影響面更大、影響效果更深遠。我們認為，各地政府，應該把抓好改善中小企業融資的政策機遇，作為地區經濟發展的一項戰略舉措。如果在投融資問題上，一些地方重復前些年只關注大項目大企業、忽視中小企業的錯誤，將會給地區經濟發展帶來嚴重后果?？梢哉f，能不能抓好這次改善中小企業融資的政策機遇，也是對地方政府決策水平和敏銳性的一次重大考驗。

一、關注改善中小企業融資政策的導向功能和杠桿效應

中小企業融資難，是個世界性難題。在我國，還與轉軌的特殊歷史背景有關。據最近理論界分析，我國中小企業融資難的外部體制、政策原因，主要是：一缺乏扶持中小企業發展的金融政策體系，二缺乏直接融資渠道，三缺乏國有商業銀行的支持系統，四缺乏為中小企業服務的專門銀行、金融機構和融資渠道和工具，五缺乏擔保再擔保體系等等。

2008年底國家發展改革委出臺了《關于2009年深化經濟體制改革工作的意見》專門有緩解中小企業融資難的規劃部署；去年 8月中旬，國務院常務會議又對緩解中小企業融資難和促進中小企業發展提出了一系列政策措施。就是要從體制、機構和機制上全方位解決這些問題。概括起來，就是：

第一，建立中小企業銀行和其他金融機構，小額貸款公司改制設立村鎮銀行；

第二，推進融資體制改革、拓展融資渠道，包括加快創業板市場建設、增加中小企業直接融資規模和渠道，擴大中小企業短期融資券和集合債券發行規模；

第三，在商業銀行專門建立中小企業服務體系，國家對其信貸業務實行差異化監管政策；鼓勵各地建立小企業貸款風險補償基金，國家對金融機構小企業貸款按增量給予適度補助；

第四，建立包括中央、地方財政出資和企業聯合組建的、多層次中小企業貸款擔?；鸷驮贀ｓw機構，建立中小企業信用擔保風險補償機制；推進中小企業信用制度和信用擔保機構評級制度建設；

第五， 建立和增加中小企業發展基金；

第六，搭建技術咨詢、管理咨詢、培訓和開拓市場的平臺等。

融資難，只是中小企業發展中的一個問題。國務院常務會議，又進一步出臺了促進中小企業發展的政策措施。包括，加大對中小企業的財稅扶持，加快中小企業技術進步和結構調整、支持符合條件的中小企業參與家電、農機、汽車摩托車下鄉和家電、汽車以舊換新等業務，加強和改善對中小企業的服務等（以上見國家發展改革委關于2009年深化經濟體制改革工作的意見，2009年05月25日，中國政府網；主持召開國務院常務會議研究部署促進中小企業發展，中央政府門戶網站2009年08月20日）。

中央政府的這一系列舉措，推動了財政部、銀監會、中央銀行、工業和信息化部等部門和各級地方政府相應措施的跟進，調動了各行業特別是銀行業、證券業和廣大中小企業的積極性。

到目前為止，中小企業的貸款增長速度有所提高，緩解中小企業融資難，出現了積極趨勢。中央的一系列改革部署和政策措施，顯示了導向功能和杠桿效應。

二、落實中小企業融資政策關系著地區發展的一系列戰略利益

我國中小企業經濟指標在全國的占比一直很高：創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58.5%，出口創匯占68.3%，上繳稅收占48.2%，社會消費額占58.9%，城鎮就業占75%并占每年新增就業的80%以上（全國政協委員焦家良《關于解決中小企業融資難問題可作為國家拉動內需的重點措施》的提案第0488號，新華網2009-03-11 10:20:15）。

因此，抓好這次緩解中小企業融資難的政策機遇，關系到地方經濟增長動力、就業崗位提供、民營經濟成長和科技型企業發展等一系列戰略利益。特別是，最近批評“國進民退”呼聲漸高，地方政府更應該把這些事情做好。

在這方面，浙江等省已走在前面，其中，“地方政府給金融機構出考卷” 調動銀行的積極性促進它們加快為中小企業融資服務的步伐，就是一條值得學習和借鑒的經驗。據報道，去年以來，地方政府給當地銀行布置“打分考卷”，在多個省市甚至縣一級流行開來。去年上半年，浙江省政府對2008年省內金融機構支持經濟發展的情況進行了表彰，設立了金融機構特別貢獻獎、信貸增量獎、支持浙江經濟發展基本獎等獎項。強調金融對經濟的支持功能，既要看供給總量還要看配置結構，既要支持政府性大項目還要支持中小企業的發展。安徽、福建、湖南一些市也出臺了類似的考評細則。年末貸款余額、貸款增長率，對小企業貸款余額、小企業貸款增長率，執行市政府有關配套文件和任務目標、不良貸款比例、當年增量存貸比是考核的基本指標。貸款余額、小企業融資服務、縣域貸款余額、弱勢群體貸款、重點項目信貸支持、三農信貸等則是加分考核指標。一些地方政府還將考核結果在轄區內通報并抄送各金融機構的上級機關，并根據銀行年度貸款總額占比情況統籌調度可調度性財政資金存款。在銀行看來，政府的“打分考卷”也具有極大的吸引力。政府機構的存款，大量基礎設施、基礎產業、支柱產業的項目都是銀行爭搶的大蛋糕，“與政府搞好關系，是拿下這些項目的前提”。（石貝貝銀政合作浙江樣本調查 政府考評信貸投向 銀行響應導向不忘風險2009年06月15日 上海證券報）

三、如何抓好這次改善中小企業融資的政策機遇

緩解中小企業融資難是個系統性問題，需要集合政府、企業、金融機構和社會各界的力量綜合治理。地方政府，需要認真研究如何抓好這次政策機遇。

1.快用、用足和用好政策，對已出臺的各項政策要迅速作出反應

第一，要盡快落實組建多層次中小企業貸款擔?；鸷蛽C構的政策，目前擔保行業面臨的問題是，骨干擔保機構擔保放大倍數已達極限，一般商業擔保機構參與中小企業融資支持的動力不足，擔保機構的自我循環能力不強。各地應積極形成有效的補償機制，一方面通過擔保公司的盈利來補充，另一方面則需政府增加和補償擔保公司資本金。目前不僅迫切需要更多的擔保機構支持，也需要政府成立信用度較高的再擔保機構；

第二，中央“鼓勵各地建立小企業貸款風險補償基金，對金融機構小企業貸款按增量給予適度補助”， 許多省已經出臺相應補償辦法，還應盡快出臺相應細則，從技術上明確風險補償的額度、使用規則、受益范圍和管理方法；

第三，創業板有利于完善科技型中小企業融資鏈條，促進科技成果產業化，各地應采取措施鼓勵本地企業遞交上市申報材料，爭取更多企業通過上市初審；

第四，要用足“擴大中小企業短期融資券和集合債券的發行規?！钡恼?，集合債的發行由于交割量小、在二級市場頻遭冷遇，各地應通過金融創新方式，為中小企業的信用升級。同時，銀行間債券市場要進一步引進各種投資主體，增加風險偏好者。

2.高度重視發展村鎮銀行的重要意義和作用

全國政協副主席、全國工商聯主席黃孟復在北京舉辦的“變革、挑戰與民營經濟發展論壇”上呼吁： 2008年全球金融危機以來，除已關閉的民營企業外，很多中小民營企業至今還沒有達到金融危機前的盈利水平，一個重要原因即是發展資金受制于銀行借貸。此前，全國工商聯通過調研發現，70%以上的中小民營企業渴望得到貸款而得不到。不是這些企業沒有資格，而是沒有相應的貸款機構。國家應該放開金融領域的限制，多成立社區銀行和鄉鎮銀行，用以專門服務于中小企業。國家必須建立大批的草根金融機構，用來服務于上述草根企業（黃孟復呼吁多建社區銀行和鄉鎮銀行，《財經網》2009年10月25日 09:44）。

早在去年6月12日，中國銀監會印發《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》的通知。有專家指出，“如果從企業史的角度來看，這是自1935年以來，而不僅僅是1949年，中央政府第一次出臺鼓勵民間創辦銀行的文件”。2008年上半年，由于政府采取了堅決的銀根緊縮政策，中小企業特別是民營企業不斷倒閉。在這樣的背景下壓力最大的浙江、廣東兩省率先提出加快小額貸款公司的試點，浙江的小額貸款公司成為全國最大規模的試點。中央政府采取了積極推動的姿態。銀監會這個《暫行規定》對小額貸款公司改制為村鎮銀行進行了制度上的規范，可以被看成是金融開放的一個重要信號。當今中國民營資本的力量已大量集中于中小城市。很多年后，我們將發現，就如同生產領域和流通領域發生的事實一樣，中國金融領域的改革竟也是從農村開始的（吳曉波 中國金融開放要從村鎮開始？ 英國《金融時報》2009年7月14日）。銀監會認為，今后，地方城市商業銀行和村鎮銀行將成為為中小企業融資的主力軍。顯然，發展好村鎮銀行，對地區經濟發展具有重要意義和作用，各地需要花大力氣把這件事情做好。

3.政府及其各部門的協調和合力

近一年來，一些地方銀行系統已為“使支持中小企業融資不再成為一個合規性的困難”做了大量工作，今后要進一步根據銀監會的要求，做好以下工作：

第一，按專業化經營強化服務中小企業的思路，完善信貸服務體系、調整信貸結構，增加信貸投放；建立金融產品和信貸方式創新、信貸業務拓展的激勵機制，完善信貸長效機制建設，確保中小企業信貸平均增速不低于全部貸款增速（劉明康，為中小企業解圍減難要出手快出拳重 ，2009年6月6日中國金融網）；

第二，銀監會要求地方法人銀行機構擔當信貸服務主力軍，我省除了要推進郵政儲蓄銀行擴大資產業務外，重點是推進村鎮銀行的發展和合理布局。去年5月央行和銀監會聯合了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，我省7月就開始試點，很快全省就有100多家小額貸款公司出現。今年6月12日中國銀監會又印發了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》的通知，這是1949年以來中央政府第一次出臺鼓勵民間創辦銀行的文件。江蘇省應發揮前幾年已對鄉鎮村進行了合并調整的優勢，率先做好這項具有戰略意義的工作；

第三，為盤活和規范民間資本，中央有關部門正在起草《放貸人條例》。為完善中小企業征信體系，央行正在起草《征信管理條例》。江蘇省應把握這些動向，做好相應工作。

有些地方財政部門，已對設立多層次中小企業貸款擔?；鸷蛽C構，建立中小企業信用擔保風險補償機制提供了大力支持。今后還需要根據中央“加大對中小企業的財稅扶持”的要求，逐步擴大省級財政預算扶持中小企業發展的專項資金規模，重點支持中小企業技術創新、結構調整、擴大就業。加快設立中小企業發展基金，引導社會資金支持中小企業發展。

經貿委應主要加快培育各類中小企業服務機構，建設服務平臺、創業基地和信息服務網絡，提高信息通報的權威性和利用效率。針對中小企業在創業和發展階段對土地、廠房等生產要素的需求給予優惠政策支持。同時，全面清理并進一步減少、合并行政審批事項，為提供便捷服務。

4.中小企業努力提高自身的經營管理水平

中小企業融資難，是個世界共性問題。中小企業特別是小企業規模小、資產少，單筆借款數額小、筆數多，且手續繁瑣，但程序手續一樣。而且部分中小企業不同程度存在財務報表不規范、數據失真、資料不全、不良貸款多等現象，在治理結構、資本金不足、信譽缺失等問題。金融機構出于經營成本和規避風險的考慮，貸款和服務的積極性不高。中小企業也要正視這些問題，努力提高提高經營管理水平。這也是緩解融資難的一個重要條件。

總的政策扶持思路，就是國務院常務會議提出的“堅持解決當前問題與著眼全面發展相結合，堅持保持平穩較快發展與推進結構調整和技術進步相結合，堅持改善外部環境與引導企業加強管理相結合，注重提高企業素質，走可持續發展之路”。

參考文獻：

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[3]《改革開放30年銀行業發展紀實》，新華網，2008-11-

02 ，20:49

[4]國家發展改革委《關于2009年深化經濟體制改革工作的意見》，2008年12月5日， 新華網

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關鍵詞：中小企業 融資難 化解

一、我國中小企業發展現狀分析

（一）中小企業經營現狀分析

根據2013年北京易中創業科技有限公司等研究機構發起的針對中小企業的專項調查――《2013年中小企業經營狀況調查》，我國的中小企業不僅創造了全國約60%的GDP、50%的稅收和70%的出口，還解決了我國近80%的城鎮就業崗位?？梢娭行∑髽I已經日益成為中國經濟騰飛的重要推動力，與中國的民生、就業和社會穩定一脈相連。然而中小企業的重要性卻并沒有體現在其對未來的預期上，接受調查的中小企業中，近六成企業并不看好未來三年的發展，更有近四成的企業表示利潤下滑，接近85%的企業主認為影響其發展的阻礙因素依舊很多，市場競爭日益激烈， 其中融資問題困擾著眾多中小企業。

（二）中小企業融資現狀分析

市場經濟的深入進行為中小企業的發展創造了良好的發展條件，我國的中小企業也因此一路高歌，日益發展成為中國經濟的重要組成部分，成為經濟增長引擎。然而經歷過前期的快速發展后，單純依靠自有資本已經很難滿足中小企業擴大生產規模、創造更大的經濟效益，融資越來越成為企業擴大再生產的重要手段。然而我國的中小企業卻面臨著狹隘的融資渠道和旺盛的資本需求的尷尬，銀行貸款往往向發展更具規模的核心企業傾斜，股票、基金、債券等金融市場融資方式更是難以獲得，而中小企業發展中自身的問題又進一步制約著其融資的信譽，融資難日益成為制約中小企業發展壯大的瓶頸。

二、中小企業融資難的原因分析

（一）中小企業自身發展不夠完善

中小企業自身發展不夠完善是導致中小企業融資難的根本原因。一方面中小企業本身就是那些資本實力不強、規模較小的企業發展而成的，甚至許多是家族式企業，在資本實力、發展歷史、經濟規模上無法與核心企業進行競爭，其發展存在著先天不足的問題。另一方面中小企業發展前期為了追求發展速度，往往在管理制度、風險控制、財務管理、人才建設等方面較為疏忽，這些都導致了中小企業發展的后天失利，無法適應經營著擴大規模的需要。同時由于先天不足和后天失利，一些中小企業在融資時無視約束機制和信譽約束，在出現市場風險時選擇逃避貸款轉嫁風險，嚴重打擊了銀行貸款給中小企業的積極性，嚴重影響了中小企業融資市場的信譽，使得那些信譽好的中小企業也再難獲得更多的貸款，使得整個中小企業融資市場一片慘淡。

（二）我國金融市場發展不健全

我國金融市場發展不健全、金融服務體系有待完善，導致我國整體融資環境消極是制約中小企業融資的重要外在因素。金融市場的不完善主要體現在兩個方面，一方面以銀行為代表的融資機構缺乏主動了解中小企業的積極性，由于對中小企業貸款風險高、收益小，信譽風險導致風險控制成本高使得許多銀行等金融機構缺乏向中小企業貸款的積極性，即使進行貸款，貸款的手續繁雜、過程冗雜、效率低下，打擊了中小企業尋求主動貸款的積極性。另一方面，我國的金融體系缺乏一個專門化、體系化的為中小企業融資進行服務的專門性資本市場。目前隨著各項貸款政策的陽光化以及民間借貸機構的發展，一些不成體系的資本市場正逐漸成型，但安全穩妥的貸款機制仍然還未建立，體系化的資本市場仍然有待建立，這些都制約了中小企業的融資。

（三）國家金融政策支持力度不夠

除了金融服務體系的不完善，國家的金融政策支持力度也是影響中小企業融資的重要因素。一方面，國家的宏觀調控無形中為中小企業的發展造成壓力，作為市場經濟的最敏感部位，宏觀調控的消極影響首先傳導到中小企業的身上，其積極影響卻主要使得大企業受益，這就更加加劇了中小企業和大企業之間的兩極分化，加劇了中小企業的競爭。另一方面，國家并未出臺明確的對中小企業融資進行支持的金融政策，“抓大放小”的政策更是使得中小企業的信貸支持不受重視，直接導致了中小企業外部融資環境不容樂觀。另外相關法律制度的不健全，缺乏相應的法制規范和制約，導致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對中小企業逃避市場風險的懲處力度不夠也助長了部分中小企業破壞融資市場信譽的氣焰。

三、中小企業忽視的融資渠道探究

隨著改革開放的進行，我國的金融市場和資本市場也日益呈現出多樣化的趨勢，許多有效的融資渠道正日益發展完善，這些融資渠道雖然難以同主流的融資渠道進行競爭，但在拓寬融資渠道、改善融資環境方面發揮著不容小覷的作用，這些融資渠道也是中小企業在未來的發展中應該重視的。

（一）民間借貸機構

改革開放以來，我國的民間借貸也逐漸放開，民間借貸規模不斷擴大，民間借貸在民營經濟的發展上起著至關重要的作用。民間借貸行為的規范需要一個嚴格監管、規范操作、合法經營的中介平臺，相比于一般的中介機構，小額貸款公司本身就是一個民間借貸平臺，其無論是在法律監管還是運作制度上都更合乎規范，也有著行業協會的自律，將其作為引導民間借貸行為的中介平臺將是一條值得探索的道路。相比于一般的融資渠道，民間借貸機構在交易成本、借貸效率、社會風險、利率風險等方面存在著先天的優勢，同時隨著國家對民間借貸機構的試點，未來民間借貸機構的發展必將成為中小企業融資不容忽視的渠道選擇。

（二）融資租賃平臺

將融資租賃平臺發展成為中小企業融資渠道的優點時顯而易見的，其成本低、風險小、方式靈活、程序簡單、方便易行的特點將極大地縮短中小企業融資周期。目前融資租賃平臺主要用于添置或更新設備。

（三）典當業融資渠道

典當行的發展在我國其實由來已久，其悠久的歷史也證明了典當業發展的必要性。典當行融資渠道主要針對中小企業的短期融資需求，是針對不確定的融資時間和融資量的有效融資方式。相比傳統的融資方式，典當融資具有經營范圍廣泛，房地產抵押一直是典當行的重頭戲，手續方便快捷、業務操作靈活，可以極大地節省企業融資的時間，提高了融資市場的效率。

四、化解中小企業融資難問題的策略

（一）中小企業做大做強，完善內部建設

解決中小企業融資難的問題的根本方法還在于中小企業自身要做大做強，加強內部建設，外樹形象。一方面，企業要提高經營管理水平，完善企業管理制度，革新經營理念，建立現代化的企業經營管理制度，提高企業對市場風險的防范和應對能力；另一方面企業還要通過引進人才、強化財務管理制度建設、做好風險控制等建立起良好的信譽。

（二）構建一體化金融體系，加大對中小企業的支持

一體化的金融體系是良好的融資環境的保障。構建起一體化的金融體系是一個艱巨的任務，首先針對金融市場信息的不完善，因該建立起政府、銀行、企業信息共享機制和信息共享系統，加強三方的信息共享和溝通，鼓勵中小企業主動披露經營信息，鼓勵銀行主動了解中小企業的經營現狀和融資現狀；其次要進行金融信貸機構管理創新，建立起針對中小企業專項貸款的機制，創新融資品種，根據中小企業的不同需求加快信貸產品的開發，進一步簡化貸款程序，加強網上融資系統建設， 減少不必要的審批環節，提高中小企業的融資效率。

（三）國家宏觀調控適當地向中小企業傾斜

國家宏觀政策的支持是優化中小企業融資環境的重要手段。應該建立起國家財政資金專項扶持機制，為中小企業的技術創新等重點項目進行專項資金支持，地方政府還可以通過信用擔保體系對地方民營企業進行相應的扶持，鼓勵金融機構對中小企業的貸款支持。

（四）建立多樣化融資平臺，拓寬中小企業融資渠道

如前所述，民間借貸機構、典當行、融資租賃等融資渠道都是中小企業不容忽視的重要融資渠道，加強這些中介機構的規范運作有利于建立起多樣化的融資平臺，極大的拓寬中小企業融資渠道。各融資中介機構應該加強行業自律，實行公平、公正、公開的原則，各地方政府也應該積極加強與此類中介結構的合作，加強對其監管和規范，引導多樣融資平臺的建設。

（五）完善融資市場相關法律制度建設，促進融資規范化

完善融資市場相關法律制度建設是促進融資規范化、融資可持續化、改善中小企業融資信譽的保障性措施。我國目前金融市場的不完善，究其原因是相關法律制度的不健全，缺乏相應的法制規范和制約，導致鉆法律空子的違約行為屢禁不止，對中小企業逃避市場風險的懲處力度不夠也助長了部分中小企業破壞融資市場信譽的氣焰。應該對中小企業的融資做出較明確的規定，通過各種細化管理條例從多個方面規范企業融資行為，加大對違規行為的懲處力度。

五、結束語

一方面，我國中小企業已經日益成為中國經濟騰飛的重要推動力，與中國的民生、就業和社會穩定一脈相連，對經濟增長的貢獻不可小覷，另一方面融資難等問題又嚴重制約著中小企業的健康可持續發展，這就需要中小企業和國家引起重視，分別從中小企業自身和金融體制做出一定的改革和完善。全文根據中小企業的經營現狀和融資現狀分析了中小企業融資難問題的原因，同時探討了被中小企業忽視的多樣化融資渠道，包括民間借貸機構、典當行以及融資租賃平臺等渠道，進一步分析了化解中小企業融資難問題的策略。綜上所述，一方面中小企業自身應該做強做大、完善內部建設，另一方面國家宏觀調控適當政策傾斜，并推動一體化金融體系的建設、促進搭建多樣化融資渠道、完善融資法制建設。

參考文獻：

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[5]朱濤中，張應祥，莊俊侃.關于中小企業發展問題的幾點思考和對策[A].中國管理科學文獻[C]，2008

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中小企業融資難問題一直是社會各界關注的焦點,而且融資問題已成為制約中小企業生存和發展過程的重要瓶頸。因此盡快破解中小企業融資難題,探索中小企業的融資途徑和解決融資難的方法,具有重要的現實意義。

一、中小企業融資難的主要原因

(一)企業自身原因。部分中小企業、民營企業內控制度不健全,財務報表失真,弄虛作假,隱性負債嚴重、償債能力弱,使其難于獲得銀行貸款支持;另外中小企業、民營企業資本規模小、信用歷史短,其破產率遠遠高于大型企業,貸款風險相對較大。據統計,中國民營企業的平均壽命只有2.9年,中國每年約有100萬家民營企業破產倒閉,60%的企業將在5年內破產,85%的企業將在10年內消亡,能夠生存3年以上的企業只有10%,如此高的破產率難于取得有效擔保。由于這些特點,導致了中小企業資信低,向金融機構申請貸款難。

(二)社會原因。目前社會尚未形成良好的針對中小企業融資的信用擔保體系,主要問題是擔保資金規模過小、期限過短、品種單一,其資本金和擔保額度無法滿足市場的需求;擔保資金風險補償機制和風險分散機制不健全、不完善,政府的政策性支持力度也不夠,中小企業貸款擔保落實難。

(三)金融機構原因。國有商業銀行放貸仍然存在歧視現象,國有商業銀行在選擇貸款對象時,更傾向于那些相對而言成本較低,風險較小的大企業,貸款政策大多向“重點行業、重點項目、重點客戶”傾斜;而對貸款需求急、頻率高、數量少、風險大的中小企業貸款采取消極態度,其現有的服務方式、服務種類和服務效率都不能與之相適應,中小企業難貸款。

二、破解中小企業融資難的對策和建議

(一)加強中小企業征信體系的建設。首先,要建立起以中小企業、企業經營者、相關政府機構、中介機構和金融機構為主體的中小企業信用評估機制,制定合理、量化的評估指標,客觀準確地提供企業的信用信息。其次,政府應鼓勵民間建立和發展社會信用調查評估等中介機構,允許這些機構在獨立法人身份承擔民事責任的基礎上對有關用戶有償提供中小企業信用情況。再次,中小企業要練好內功,不斷提高經營管理水平和經濟效益,增強信用意識, 健全財務管理制度,建立良好的還貸信譽。最后,政府要加強信用秩序的管理和監督,嚴厲打擊虛假信用、嚴懲騙取信用等信用欺詐行為,對信用信息失真的企業和中介機構一定要根據相應法律加以懲治,凈化企業資信環境。

(二)大力發展中小金融機構。發展和規范為中小企業提供融資服務的各類中小型金融機構,是解決中小企業融資難的根本出路。首先,要大力發展地方性中小銀行。由于地方性中小銀行是伴隨著當地中小企業的發展而發展的,與這些中小企業有著天然的聯系,在對中小企業的信息掌握程度、銀企關系、零售銀行業務經驗等方面具有優勢。其次,組建支持中小企業發展的政策性銀行――中小企業發展銀行。其組織形式可以采用國家參股形式,實行獨立核算、自主、保本經營,企業化管理,資金來源于國家財政撥款、向金融機構借款和發行債券,資產業務主要是向經營管理水平高、產品有市場、技術設備先進、效益好、有發展前途的中小企業提供政策性貸款。由于政策性貸款具有償還性,必須還本付息,比起財政撥款有利于保證中小企業合理、高效地使用政策性資金,避免資金浪費,效益低下現象的發生;有利于消除中小企業借款不還,期待國家豁免債務的心理;有利于促進中小企業加強經營管理,提高生產水平,使其健康的發展。

(三)建立和完善中小企業擔保體系。中小企業融資難在擔保上,完善中小企業擔保體系建設,是解決融資難的重要途徑。首先,對擔保機構政府有關部門應出臺更優惠和具有保障性的政策,降低擔保機構的風險,鼓勵和引導社會資金投入擔保領域,拓寬擔保資金來源渠道,扶持其做強做大。同時應鼓勵社會各類商業性的擔保和區域性企業間互保作為擔保體系的重要補充,探索建立中小企業信用再擔保和信用保險機構的模式和途徑,不斷完善以政策性擔保機構為主體,商業性和企業互擔保機構為補充共同發展的融資擔保體系。其次,要盡快完善中小企業擔保管理辦法。明確審批和監管部門,規范擔保行業發展,建立擔保機構風險補償和資本金注入機制,用于核銷壞賬損失,彌補擔保風險準備金的不足。充分發揮協會的作用,創新擔保方式,開發適合中小企業融資的擔保品種。再次,建立和完善各種風險分散機制。信用擔保機構要與銀行建立良好的合作關系,擔保機構與提供貸款的銀行應簽定有關合同,明確保證責任形式、擔保資金的放大倍數、擔保范圍、責任分擔比例、資信評估、違約責任、代償條件等內容。應明確適當的擔保比例(國際上,擔保機構擔保比例一般為70%~80%,協作銀行20%左右),在擔保機構和貸款機構之間合理分擔風險。建立信用擔保行業協會,加強行業自律、交流與合作,提高擔保行業組織程度,并協調組織擔保機構采用多機構聯合擔保等方式以分散風險。

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關鍵詞中小企業 融資問題 原因 途徑

改革開放三十年來，隨著市場經濟的不斷深入發展，經濟結構發生著重大變革，中小企業經歷了從無到有，從小到大，從弱到強這樣一個不斷發展壯大的過程，且越來越成為國民經濟發展的主要力量。然而，融資困難這個世界性的問題也越成為制約我國小中企業快速、健康發展的突出問題。經濟界的專家學者們都在積極地為此找原因、想對策，筆者也想對此問題談點自己的淺見。

一、我國中小企業融資困難現狀及成因

在我國，中小企業很大一部分是民營企業。民營企業是相對于國營企業和集體企業而言，說通俗點，是以家族式管理為主要特點的企業。民營企業包括部分集體企業，只所以稱其為中小企業，就其定義來說，一般是指總資產在三千萬元以下的，固定資產比較簡單，產品比較單一的企業，當然也包括一部分高科技創新企業。正因為企業規模比較小，經營比較靈活，發展起來比較迅猛。然而這些特點也決定了中小企業抵御風險的能力比較差，持續發展的后勁不足。在其發展過程中難免遇到這樣那樣難以解決的問題，在這諸多問題中，融資困難的問題是其最突出的“瓶頸”問題，這些問題直接導致了中小企業資源越來越匱乏，技術創新越來越乏力，市場占有率越來越低下，最終結果是破產倒閉，退出市場。

經過認真分析和深入企業調研，我們發現中小企業融資難的問題主要表現在融資渠道少，貸款滿足率低，貸款條件嚴格，企業擔保難尋等幾方面，究其原因主要有以下幾點：

1．中小企業管理者自身素質比較低，信用缺失，信用意識比較薄弱是融資難的根本原因

根據有關資料顯示，我國大部分中小企業的管理者未接受過科學系統的企業管理知識的培訓和教育，中小企業發展模式大多是家族式管理，自主決策權力過于集中，一般企業的投資權、決策權、經營權、管理權都集中于投資者或經營者自己手中，決策層憑經驗主義去管理自身企業，企業管理者對會計和財務管理不重視，搞集權、拍腦袋；而會計從業人員又全權聽命于企業老總，賬目混亂，財務管理不規范，制度不健全，難以發揮會計監督的職能作用，致使企業的決策水平不科學，市場競爭乏力。有關統計資料顯示，多數中小企業財務透明度低，財務資料不齊全，不真實，銀行無法對其準確進行信用評級。在市場經濟條件下，信用在經濟生活中起著十分重要的作用，由于中小企業自身原因，銀行在對其無法準確進行信用評級的情況下，出于銀行自身資金安全考慮，不愿意把資金輕易貸給企業，即使有少數企業好不容易得到了貸款，由于經營者自身對信用的價值認識不夠，信用意識比較薄弱，惡意拖欠貸款，到期不歸還貸款，導致銀行對中小企業的信任度降低，挫傷了銀行對中小企業放貸的積極性，這樣就形成了銀行惜貸，企業貸款就難，企業貸款越難，就越不愿意輕易還貸的惡性循環。

2．銀行系統頭存緊張、管理成本高、審批制度及擔保制度嚴格是中小企業融資困難的外在原因

我國是發展中大國，經濟發展存在著地域差異，經濟發展不平衡，導致了地方商業銀行尤其是落后地區的商業銀行本來資金來源就緊張，支持國有大中企業已力不從心，更沒有多余的資金支持中小企業。再加上近年來，各銀行對信貸行為的約束機制有了明顯加強，各基層銀行信貸權限都被上級甚至總行收回，實行信貸資金的集中管理。

我國大部分中小企業貸款普遍存在著數額小，貸款頻率高，資金使用急的特點，而大部分商業銀行的信貸體制又過于集中，審批程序嚴重僵化，缺乏靈活性，過分重視擔保抵押，并且所要求的抵押擔保形式單一，單純強調固定資產擔保，再加對中小企業過高的信用等級要求，這些都不適應中小企業的經營方式、經營狀況和經營實際。

中小企業貸款操作及管理成本偏高，也是抑制商業銀行對中小企業貸款積極性的一個重要方面。中小企業貸款一般金額不大，而且頻率高，時間要求急，導致銀行管理成本較高，而且中小企業與銀行之間存在著較為嚴重的信息不對稱問題。有很大一部分中小企業財務不健全，生產變化快，銀行難以對其經營水平、財務狀況做出準確判斷，銀行在防范中小企業報表造假、隨意更改資金投向、拖延還款方面成本過高。

3．國家政策方面直接融資渠道狹窄，渠道不暢也是導致中小企業融資難的一個主要原因

由于受傳統的計劃經濟影響，長期以來我國的經濟政策自覺不自覺地偏好于大企業，因而在許多政策方面對中小企業有許多不公平，沒有對中小企業根據其特點采取積極的扶持政策。特別是在資本市場上，由于國家對企業上市設定有過高的門坎，要求企業5000萬元以上注冊資金和連續三年盈利的條件過于苛刻，這基本上是把大部分中小企業阻止在主板市場大門之外。而我國企業債券的發行又采用“規?？刂?，集中管理，分級審批”的方法，中小企業由于自身條件的限制，很難通過公開發行債券的方式直接融資，尤其是在1999年國家規定企業債券利息征收所得稅后，即便債券利率高于同期儲蓄利率，也很難完成發行額度。

二、解決我國中小企業融資困難的對策

針對中小企業融資困難的三大原因，從現實出發，筆者認為要解決我國中小企業融資困難問題，還要對癥下藥，采取以下有效措施才能治本。

1．提高自身企業素質是解決中小企業融資難的根本途徑

中小企業解決融資困難問題，除依賴外部環境改善外，自身也要努力。中小企業要建立現代企業制度，改掉陋習，適應市場經濟發展的要求，把改革、改造、改組同加強管理結合起來，轉換經營機制和管理方式不斷提高效益。

首先中小企業要建立健全各項內部規章制度，強化內部財務管理，不斷增強資金積累能力和直接融資能力。管理者除不斷提高自身業務素質及管理水平外，要加強財務人員業務能力的培訓，確保財務管理職能充分發揮。

其次，中小企業要建立和完善企業和信用體系，強化信用觀念，提高信用等級。除向金融機構借貸融資外，還要積極爭取利用股權、債權融資方式解決自身融資問題。充分利用發達的通訊和網絡優勢，加強社會各方面的協調與合作，建立多元化的融資渠道。積極創造條件，保持產權明晰，同時保持同信貸機構的溝通，保證貴客信貸擔保抵押。經營過程中恪守誠實守信原則，經營及時與銀行溝通協調，向銀行提供真實完善的會計信息，建立良好的銀企關系，不斷提升自身的資信度。

2．國家政策的支持，拓寬融資渠道，調整融資結構也是解決中小企業融資難的有效途徑

首先，中小企業的發展需要政府扶持，這在世界各個國家都是必不可少的。以美國為代表的信貸擔保為主的模式和以日本為代表的直接“優惠”信貸的模式都是值得我國借鑒的。因此，我國可以和某一階段國民經濟運行的特點，結合中小企業的特點，通過政府有關部門的協調合作，為中小企業貸款設立擔保機構，再由財政和商業保險機構共同設立再保險機構，在全社會范圍內加強信用建設，加大對失信行為的懲罰力度，創造公正的法律氛圍，努力消除失信現象。此外，還可以以法的形式對中小企業在利率和稅率方面給予傾斜優惠。

其次，完善中小企業融資渠道，強化風險投資體系，籌建風險投資公司，也是被世界各國證明的有效途徑。國外新經濟發展的實踐證明，風險投資是將資金要素與知識要素結合起來的必要環節，是推動科技成果轉化為生產力的有效工具。在我國發展中小企業技術創新風險投資，有利于啟動民間投資，擴大內需，有利于科技成果的轉化，促進高科技產業的發展，也是中小企業自身生存和發展的迫切需要。當前我國居民中的資金是充裕的，改革目前的風險資本融資，拓寬籌資渠道，有利吸納社會上的閑散資金投資到急需資金的中小企業中去。另一方面財政也可以拿出一定額度的風險基金，參照國際慣例，參與并對現有各類風險投資性質的公司或基金進行改制，組建一批風險投資公司，專門針對有潛力和具成長性的中小企業投資，發揮企業孵化器作用。

再次，政府要在積極鼓勵商業銀行對中小企業貸款并提供政府擔保的情況下，還要努力發展資本市場，降低中小企業入市門坎，盡快推出創業板或三板市場，鼓勵中小企業積極創造條件上市，利用資本市場直接融資。

總而言之，通過對中小企業融資問題的分析得知，解決中小企業融資困難問題，不僅取決于中小企業自身的建設，還要兼顧中小企業與金融中介部門的關系，更要規范國家的利稅政策，提高銀行的信貸觀念以及中小企業自身的信用等級，加強會計監督完善會計政策，降低融資成本，拓寬融資渠道，這樣才能為融資難打下良好的基礎。

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