傳統金融特點范文

導語：如何才能寫好一篇傳統金融特點，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：互聯網金融 風險分析 應對機制 對國際經濟形勢的影響

互聯網金融的出現，便捷了世界各國經濟之間的交流與合作。現代企業依托于互聯網進行網上訂單和網上匯款，比實地進行交易的效率更高。隨著科技的不斷進步，世界各國對于互聯網金融的依賴程度越來越大，這就不得不引起一些經濟學家對于互聯網金融的重視。互聯網金融的出現會對傳統金融模式產生多大的影響，會多國際經濟形勢造成怎樣的影響是我們所以談論的重點問題?；ヂ摼W金融的出現，重組了資本市場的投資金融結構，對傳統金融市場造成了一定的沖擊。下面我們就重點介紹互聯網金融在實際運轉中存在哪些問題以及互聯網金融的出現對于國際經濟形勢有著怎樣的影響。

一、互聯網金融的概念

在分析互聯網金融對國際經濟形勢的影響之前，我們應當明確什么是互聯網金融。所謂互聯網金融是由傳統金融行業與互聯網技術相互結合而產生的一種新興的領域。不同于傳統金融的是，互聯網金融所采用的媒介不同，而且金融參與者的形式也不同。在互聯網金融中，金融參與者依托的是互聯網和移動互聯網等工具，這在一定程度上提高了交易效率，使得參與者的資金運轉速度更快?；ヂ摼W金融比傳統金融具有業務更加透明、金融參與者的參與度更高、協作性更好、中間交易成本更低、操作更便捷等特點，而這些特點也正是當下金融者所需要的，所以，可以說互聯網金融的出現符合大眾對于金融市場的需求，滿足了大眾的基本需要。所以當互聯網金融出現之后就被大眾所接受和推廣?；ヂ摼W金融在交易方式上依托的是第三方支付，這樣可以在一定程度上維護交易雙方的經濟利益。而且我們所說的互聯網金融也不是單純的指互聯網技術和金融業之間的結合，而是指在經濟活動中依靠安全快速的運轉被廣大金融參與者接受并推廣的一種新模式和新業務。互聯網金融在推廣之處也曾受到大量的質疑，但是隨著國際經濟的快速發展以及計算機技術的不斷創新和進步，人們對于互聯網金融進行了重新的定位和認識，并接受和自覺推廣互聯網金融模式。現如今，互聯網金融已經涵蓋了個人貸款和企業融資等方面，并且也開創了網上銀行和第三方支付等業務?？梢哉f，現在的互聯網金融模式已經趨于成熟，在未來的國際經濟金融市場上互聯網金融也會越來越多的被采用，且會同傳統金融市場一起促進國際經濟的融合和發展。

二、互聯網金融的主要特點和模式

我們所說的互聯網金融指的是互聯網技術和金融行業的結合，但也并不是這二者的簡單結合，而是在保證安全的基礎上金融參與者自愿加入并推廣的一種金融模式。之所以互聯網金融被廣泛的接受和推廣是因為它具有以下幾種特點和獨特的金融模式。

（一）互聯網金融有以下幾個特點：

1、互聯網金融的成本比較低

互聯網金融是一個大的金融平臺，金融參與者可以依托于互聯網在這個平臺中找到自己所需要的產品以及找到自己所能接受的價格。從這個層面進行分析的話互聯網金融提供了一個很大的交易平臺，減去了現實生活中所需要的市場成本。另一方面，在互聯網金融中，供求雙方是進行的自助交易，減去了中介的費用，也沒有交易成本和壟斷利潤，所以在交易中就省去了很多的成本，從這一層面進行考慮，互聯網金融也減去了很多現實中所需要的成本。就這兩點分析，互聯網金融的成本比傳統金融業的成本更為低廉。

2、互聯網金融的交易效率很高

互聯網金融依托的是互聯網技術，不同于傳統金融行業的是，供求雙方在進行交易時的速度很快，并不需要等待。傳統金融市場上，買方在進行交易結賬時需要等待很長的時間，而互聯網市場則不需要，在進行交易時是一對一的進行。交易速度很快，效益效率很高。

3、互聯網金融覆蓋面很廣

互聯網金融的覆蓋面很廣，因為是依托于互聯網而存在，所以在互聯網這個平臺中，任何地域，任何時間都可以進行交易。而在傳統金融市場中，僅能夠在一段時間內進行交易。所以在這一點上，互聯網金融的覆蓋面是很廣的。

4、互聯網金融的風險很大

作為新興的一個領域，互聯網金融存在很大的運行風險。具體而言，互聯網金融涉及到供需雙方之間的資金交易。而現在情況下，與互聯網金融相關的法律法規并不健全，所以出現資金糾紛時沒有法律依據進行參考。這就容易導致錢到貨不到或者貨到錢不到的惡性時間的發生。另外，由于是網上交易，所以也存在一定的網絡風險，例如黑客通過電腦技術盜取客戶賬號進行交易或者直接到去賬戶資金問題的發生。在這種程度上講互聯網金融的風險很大。

（二）互聯網金融的主要模式

互聯網金融的一個主要模式就是信息處理模式。這個模式也被大家所熟知，這是互聯網的一個特點。在互聯網上面，我們可以查找我們所需要的任何時間任何地點的信息。從金融角度來講，互聯網金融向參與者提供了大量的金融信息，讓其能夠通過對各類信息的整合和處理，以歸納出自己所需要的信息，對自己的投資做出參考依據。

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一、互聯網金融與傳統金融

互聯網金融是金融機構或金融組織以網絡信息技術和移動通信技術為支撐，利用互聯網作為金融產品、服務和信息的業務媒介，對金融業務相關流程進行重組，為客戶提供金融產品和金融服務的一種金融模式。

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域。互聯網金融通過對市場、用戶、產品、價值鏈的逐步重構，正在改變傳統金融經營模式。余額寶、支付寶為代表的互聯網金融產品已經打破了只有傳統金融才能吸收存款的界限。可見，互聯網金融對傳統金融的發展產生了深遠的影響。

二、互聯網金融特點與風險

（一）互聯網金融的特點

互聯網金融既具有互聯網高度開放性及兼容性特點，又具有金融業的特點。首先，互聯網金融具有開放、平等、互動、合作的網絡特點，網絡效應顯著?；ヂ摼W金融利用互聯網開放、互動平臺，通過標準化的服務和合同，形成互聯網金融產品效用隨用戶數量增加而非線性增加的消費者規模經濟。其次，互聯網金融具有金融業的特點?；ヂ摼W金融業務雖已經營信息化，但互聯網金融產品的核心仍然是提供金融功能，包括支付清算、再分配資源和風險分散等。最后，互聯網金融具有“去中介、去中心”、“扁平化、輕資產”的特點，互聯網金融追求極致的用戶體驗。

（二）互聯網金融的風險

互聯網金融的風險具有雙重性，既要面臨傳統金融的流動性風險、市場風險、信用風險等，又要面臨由于對信息技術的過度依賴、金融的跨界經營、業務活動的“虛擬性”以及法律與監管的缺失等所帶來的隱性風險。大致看來，互聯網金融的風險主要有：網絡技術風險、操作性風險和虛擬性風險。

1.網絡技術風險。互聯網金融借助互聯網技術進行運作，互聯網金融活動的交易信息完全通過網絡傳輸，然而，由于網絡及計算機自身缺陷或技術不成熟，病毒、黑客等可能導致網絡軟硬件癱瘓、信息泄露或被篡改，這嚴重威脅到互聯網支付密鑰的技術管理以及 TCP/IP協議的安全性，致使互聯網金融活動中的信息或資金被非法盜取、篡改以及個人信息泄露風險。金融、傳媒、支付類網站成為仿冒重點目標。

2.操作性風險?；ヂ摼W金融活動的高技術性帶來操作性風險。大數據經營、操作主體變換、互聯網金融賬戶授權使用、操作流程設計對網絡系統依賴、真假電子貨幣識別，以及黑客入侵互聯網金融機構放置邏輯炸彈、修改服務程序等致使互聯網金融業務操作性風險無處不在。而且由于缺乏具有高科技自主知識產權的互聯網金融設備，互聯網金融機構使用外部技術支持來降低營運成本，從而使金融機構無法提供高質量虛擬服務，也可能引發互聯網金融業務的操作風險。

3.虛擬性風險。互聯網的“虛擬性”使互聯網金融業務交易者身份、傳遞信息的真偽難以辨別、互聯網金融活動信息不對稱，這一方面可能會使互聯網金融業務中交易者利用虛假身份信息進行網絡洗錢、網絡欺詐等犯罪行為；另一方面也可能使互聯網金融平臺難以對在資金周轉過程中的沉淀資金實施有效的監管，引發支付風險。

三、互聯網金融風險防范對策

互聯網金融是新時代金融創新的方向，它不僅使傳統金融模式和運行結構發生巨大的變革，也使當代金融面臨前所未有的風險與挑戰，這需要健全完善與互聯網金融相適應的配套技術、操作流程、監管準則和政策措施，以提高其防范風險的能力。

（一）完善互聯網技術，構建互聯網金融運行安全體系

互聯網技術是互聯網金融運行安全的基礎。加強研發具有自主知識產權的互聯網技術，不斷完善操作系統安全技術、防火墻技術、虛擬專用網技術、入侵檢測技術以及金融信息、數據的安全防范技術等，建立健全互聯網金融安全防護體系。

（二）規范互聯網金融操作流程，構筑操作性風險管理體系

規避互聯網金融業務操作過程中的潛在風險，需要嚴格規范互聯網金融操作流程，不僅要建立互聯網信息技術風險評估、管理、預警機制，還要從互聯網技術和金融兩個層面對互聯網金融業務操作進行標準化管理，加強對互聯網金融業務操作流程的規范管理，建立健全互聯網金融操作風險的防范機制。

（三）加強互聯網金融業務監測，完善業務管理風險動態監管機制

建立健全統一標準的互聯網金融業務監管體系，營造權責分明、法理明確的互聯網金融環境。在互聯網金融機構中建立風險準備金制度，立完善的網絡融資統計監測指標體系，并嚴格新業務開展報備和審查制度；改造業務開展流程，優化信息管理手段，不斷規范和改進互聯網金融平臺企業的風險管理操作，推行基于大數據全程追蹤和預警的業務管理風險控制方法。

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【關鍵詞】金融衍生工具的特點；會計要素；財務會計；影響

一、金融衍生工具的特點

所謂金融衍生工具，就是指尚未履行之中的合約。它是由傳統金融工具衍生而來的一種投資工具，簡稱金融衍生產品或金融衍生商品。現在，金融衍生工具主要以期貨、期權、互換為代表，其中包括股票、債券、匯率、股價指數等。運用金融衍生工具進行金融衍生交易，是一種非常復雜的金融交易和投資手段，它主要是通過對利率、匯率等因素變支趨勢和預測，以少量的保證金而操作遠期大額合約或互換不同的金融商品、掉期或買空賣空的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應用的衍生工具包括遠期合約、金融期貨、期權、互換。特點如下：

1.金融衍生工具產生的基礎。金融衍生工具是以合約為基礎，合約雙方的權利和義務在簽訂合約之日起便基本確定，但交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。

2.金融衍生工具的收益。金融衍生工具所產生的收益，來自于標的物價價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，而它將隨著未來利益，證券價格、商品價格、匯率的相應指數變動而變動。

3.運用金融衍生工具進行金融交易時，易做空頭。即一個投資者可以根據合約，有義務在未來向其他投資者交割某種他不擁有資產。

4.高收益和高風險形影不離。在運用金融衍生工具進行交易時，只需按規定交納較低的擁金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預測相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨著巨大的風險，一旦預測有誤，出現金融風險，就可能使投資者遭受嚴重損失，甚至危及整個金融市場的穩定。

二、金融衍生工具對財務會計理論的影響

（一）金融衍生工具對財務會計的影響

金融衍生工具的誕生促進了現代金融交易的多樣化發展，其金融交易理念與傳統的財務會計有著明顯的不同，并且會對傳統會計理論造成影響。傳統意義上的會計要素是對現實中存在的各種經濟事物或者事項的財務描述，過去的會計交易事項、形式都立足于過去時，就是所有經濟關聯都在過去結算完成，未來期間交易過的資產、資源的流入或流出和財務結算前毫無瓜葛，資產和負債等金融定義可以簡單概括。而新興的金融衍生工具性質截然不同，通俗的說現代的金融衍生工具就是由傳統意義上的“資產”衍生出來的金融交易事項，類似于“借雞生蛋”的理論系統，利用簽訂的合約衍生出新的資產，且交易發生可以跨期進行的，這與傳統會計中“過去發生”的原則不符。若把衍生工具列為企業資產，則傳統意義上的“資產”概念就應該有所改變；若把衍生工具列為負債，則它只是有可能將可能負債轉化為現實負債，這在傳統意義上的“負債”定義中是很難以概括的。由此，在面對新興多樣的金融衍生工具的情況下，我們應該對要素定義進行一些必要的修改，使金融交易增添新的內容，不再局限于過去的交易事項。

（二）金融衍生工具對財務會計確認基礎的影響

一些企業或者個人持有的金融衍生工具的不確定性對傳統的財務會計確認基礎造成了沖擊，傳統的財務會計的基礎特點是可定義性、可計量性、相關性和可靠性這四項標準，現在的金融交易中主體的交易制度是權責發生制，所謂權責發生制就是應該完全按照權利是否形成、義務（責任）是否產生為標準，對會計要素進行確認。但在傳統的財務會計工作中并不是完全按照這個制度執行的，傳統的財務會計往往只對交易活動產生的結果進行確認，這也是為了對會計相關信息的真實性、客觀性和可驗證的一種確保手段，但傳統的財務會計采用的這種不完全的權責發生制，是不符合時代潮流的和走向的，現在的金融交易活動越來越不適合這種不完整的權責發生制使用了。

由于金融衍生工具不斷誕生和使用，傳統概念中的金融交易活動框架已經逐漸轉變，金融衍生工具在新的市場安排中占有很大份額，并不斷改變著傳統財務會計交易中的定義和要素，例如交易風險和報酬不再隨著交換行為的發生而立即轉移，明確的交易日期也逐漸變得模糊起來。金融衍生工具對財會計確認基礎的影響主要體現在其風險和報酬的變化上，企業或個人在持有金融衍生工具期間，可能根本沒有發生明確的交換行為，但是其可能已經經歷了多次的資金風險或者資產變動，也就是說市場價格的變動衍生工具的持有方的風險和報酬也會發生相應的變化，但實際的市場交換行為尚示發生。而傳統會計是不能對這種市場風險與報酬的變化進行反映的，它不能及時揭示金融衍生工具的潛在風險，傳統會計理論對金融衍生工具不適用，因此需要的新的金融定義和交易結構來迎合金融衍生工具的運作，對傳統的財會計確認的基礎產生了影響。

（三）金融衍生工具對財務會計計量的影響

財務會計計量是財務會計系統信息中的核心環節，在會計計量中在盡全力的讓被計量的對價值全部體現出來。在計量中完整的計量模式除了計量對象外，還包括會計的計量屬性和計量尺度。而里面，最重要的要是計量性的選擇。傳統的計量體系理論中，歷史成本及其它的客觀性、可行性是成為廣大使用者接受的計量基礎。金融衍生交易是經歷了跨時代意義的演變過程而不是一個一朝一夕即可形成的產物。從衍生交易合約的簽定，再到換回原的資金，要經歷程一個怎么樣的過程。不是時間長短可以交待的歷程。在這種情況下，基礎工具上的價格波動，與之相關聯的金融衍生工具市場價值在不斷演變，對于投資者來說，是一個可能盈利的階段，也可能會一文不值，更有可能會給自己帶來巨額虧損。這種情況中，在傳統的歷史成本中傳統的財務會計報表上是不能體現在表面的。

從金融衍生工具和金融市場關系方面考慮，合約價值隨市場行情變而變化，有人認為，以公允價值替代歷史成本，可能成赤未來發展趨勢。對金融衍生工具的計量應分情況進行核算：一是初次確認金融衍生工具時，應取得了資產的付出和耗費，產生負債而得到補償的公允價值予以計量。二是企業若想長期持有哪種金融衍生工具，對以投機為目的持有者，應將其產生的損益立即確認為當期損益。對以套期保值等避險目的持有者，如果規避的是已列入資產負債表的資產或負債公允價值變動風險，則應將公允價值變動形成的損益列入當期損益。

（四）金融衍生工具對財務報告的影響

會計財務報表是以日常企業會計核算資料為準，反映企業的財務狀況和經營的成果。而會計要素是財務會計對象的具體化，資產、負債、所有才權益等，這幾項是組成財務報表的基本分類。因為有了金融衍生工具的的產生，使得會計要素及其確認得以改變，所以有機組合的財務報表也不能幸免于難。以現在的發展趨勢來看，金融衍生工具對財務報表的影響主要表現在以下兩個方面。

（1）對會計財務報表結構和編制的影響。展開來說，全布展現在對資產負債表的結構和編制方法上。從現行的報表編制要求來看，負債資產是以流動性來排列和編制的。從而金融衍生工上，財務報表對企業的金融資產和金融負債如何充分體現，在傳統的財務報表中存在著很局限性，主要表現在，特殊的經濟業務不能反映，經濟環境變經情況中的會計信息無法反映，報表數據處理，程序信息表現方法方面無法反映，所以財務會計中的傳統財務報表結構不能容納金融衍生工具這一種不傳統的新生事物，所以它不符合會計的要素定義。

（2）對會計財務報表的充分揭示的影響。常規理論，從事會計工作主要是公開發表財務報表，就要對報表使用者的決策負責，要對它以充分的揭示，告知全部重要的經濟信息。在現有的理論中，有著很多重要的金融衍生工個交易信息，若一個會計不能使投資者在企業報表中獲得相對應的相關信息，就不會看到潛藏的巨大風險，企業的參與者一旦在金融衍生工具的交易下失敗從而面臨巨額損失，就會使投資者有著意想不到的損失。

三、結束語

現在金融衍生工具對會計處理問題上日益引起大家的關注，在金融衍生工具對會計理論巨大的沖擊方面，已有學者對此做出的相對應的回應和研究，而在各方面的研究表明，只有在重視會計信息的表外揭示和提高財務會計表外揭示質量上才能提高財務報表的總體水平。僅靠傳統的財務會計理論是達不到使用水平的。隨著國產企業的運用日益壯大，前景會越來越有好。

參考文獻：

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[4]葛家澍.關于財務會計幾個基本概念的思考——兼論商譽與衍生金融工具的確認與計量[J].財會通訊，2000（1）.

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[關鍵詞]經濟發展農村金融優先序

一、寧波農村金融支持農村經濟發展的制度分析

1.寧波農村經濟的特點

寧波經濟一種外向型經濟,有天然的深水港,貿易發達,這樣的地理環境使得寧波的農村經濟也是一種外向型經濟。與傳統的農村經濟不一樣,在寧波X縣Y村調研的過程中我們發現,該村1000余戶農民,仍然經營傳統農業即農林牧漁業的不足40%,而這40%經營傳統農業的農戶中有87%主要經濟收入為規模養殖水產所得,剩下的13%雖然也經營傳統農業,但是規模小、數量少,農業收入平均只占總收入的10%左右。該村中另外60%的農戶主要從事非農產業制造業的工作,其中80%的人靠辦廠生活,不在從事傳統的農業生產。大多是生產汽車零部件或紐扣之類的技術含量低、附加值低但銷量好、訂單多的產品。從以上數據我們看出,寧波貿易及物流的發展帶動了農村經濟增長的同時,也使得其實現了轉型。盡管還是粗放式的增長方式,但是基本上農村經濟已經不是我們傳統的農村經濟,實現了從第一產業向第二產業的轉變。在調研中我們發現,即使是從事傳統農業如水產養殖業的農戶,其中一部分人也有自己的原產品初加工流程。寧波農村經濟的這種特點對金融支持的要求和其他地區農村是不一樣的,在有限的金融資源約束下,怎樣更加有效的配置資金,讓其發揮最大的價值,這就產生了金融產業發展的優先序問題。

2.寧波農村經濟發展的金融支持

經濟發展中的金融支持形式有很多,從產業的角度可以分為:銀行業、保險業和證券業,再加上財政支農方面的金融支持,基本上包括了金融支持的各個方面,另外還有民間金融對經濟發展的支持,但是由于民間金融是農村內部自發性的是內生的經濟活動我們暫且不考慮政策上對其的影響。寧波農村經濟現在基本上可以分為兩種形式,即農戶的生產活動基本上分為農業生產性經營和制造業生產性經營。這兩種生產經營方式有其各自的特征,所以對金融支持的需求也是有差別的。

傳統農業的特點是投資期限長、風險大,但是資金的回報率也高。在我們的調查中了解到,2009年受海洋氣候影響,該村養殖蝦的農戶基本上都虧本,而2010年養殖的蝦蟹產量和銷路都很好,初步測算其資金回報率都在200%以上。在從事傳統農業的農戶中,60%的人需要資金來擴大規?；蛐枰Y金引進新的養殖技術或設備,但只有不到三分之一的人曾取得過銀行或信用社貸款。由于農業的產業特性,現階段商業銀行基本上都撤出了鄉級營業點甚至某些比較落后的縣級營業點。農村現在最重要的正規金融機構只要農村信用合作社,但是相對于資金需求量龐大的農村經濟體,有限的信用合作社顯然無法滿足農村經濟對資金的需求。其次農村房屋及土地產權的不完全、不清晰使得農戶無法通過抵押或質押來取得貸款,在我們的調查中農戶們反映很多時候的貸款要靠村里或鎮里的干部或有經濟實力的人的擔保,這樣無疑會加大農戶的貸款成本,形成了一種新的租金,同時也無法保證資金配置到最需要的人的手中。最后農村信用合作社改制為事業單位后,其績效考核和職工工資待遇都同營業利潤有關,因此作為一個理性人,信用社更多的是將農戶的儲蓄存款拿到工商企業處發放貸款,盡量避開風險較大的傳統農業領域,不僅沒有為農村經濟發展提供金融支持,反而是從農村“抽血”供應其他產業?；谝陨戏治?農村傳統農業產業的發展所需要的資金很難從銀行產業取得,也不具備發展證券業的條件。所以只能依靠財政在農業方面的投入,財政支農的形式可以是多種形式的,可以直接通過項目投入到農業產業,比如養殖基地的建設投入或農戶的免費技術培訓等;也可以通過對商業銀行的補貼來激勵其加大對傳統農業的金融支持。另外要大力發展保險業,鑒于農業風險大的特性,發展保險業是必須的也是必要的,有保險的支撐會消除農戶對未來預期的不確定性,激勵農戶自身對農業產業的投資。但是低的保費收入賠付比使得保險公司對此并不熱衷,這也同時需要政策上對保險業進入農業領域給予支持,如稅收減免等,也可以由財政出資設立專門的農業保險公司。財政支農和保險業的發展對于金融支持農村經濟發展是相輔相成的,缺一不可,但要有所側重,前期已財政直接投入為主,以此來增加農戶的抗風險能力和贏利能力;后期通過保險業的介入來激勵農戶的自發投資,同時減少財政直接投入對私人投資的擠出效應。

農村的非農業經營生產領域對金融的支持需求又有所不同。調查數據顯示從事非農產業經營即制造業的農戶中,其中90%曾取得過信用社或農業銀行的貸款,而大部分人認為金融機構無法滿足自己的貸款需求,但是該村中的民間金融很發達,親戚朋友甚至是錢會、合會等的資金拆借活動很頻繁。寧波農村的制造業一個很重要的特點是分工程度特別高,多數家庭的工廠產品單一,只做一道工序,正是這種生產單一產品的模式使得他們的產品專業化程度高。但是資金的短缺使得他們無法擴大生產,形成規模經濟。當產品逐漸從勞動密集型向資金密集型轉變時,顯然僅僅依靠農村經濟自身的投資再生產無法滿足對資金的需求,這就需要城市反哺農村。如果通過財政支農來解決農村非農產業的發展,顯然這樣發展起來的制造企業不具備自生能力,遲早會被淘汰掉。只有通過政策上對銀行業傾斜,誘導銀行重返農村扎根,在現階段農村還是以勞動密集型產業為主導的情況下其資金回報率必然高于城市里其他資金密集型產業,在激活農村經濟后,將會有更多的資金從城市流向農村,直到城市與農村的資金回報率大致相同。另外也要發展證券業,規范民間資金流轉。

三、簡要結論及對策建議

農村經濟的發展離不開金融的支持,在資源有限的情況下需要對金融支持的形式有所側重。通過以上分析我們得出:寧波農村的傳統農業領域要優先發展財政支農和保險業;在非農產業要優先發展銀行業和證券業?；诖颂岢鲆韵陆ㄗh:

1.前期要加強財政支農力度,通過加大對金融機構主要是農村信用合作社的補助激勵其對農業領域的金融支持,但是要做到補助或其他形式的投入要以其對農業領域的金融支持力度為考核標準,做到?？顚Ｓ?同時免費或資助農戶引進農業技術以及收集相關信息。

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【關鍵詞】互聯網金融 商業銀行 改革 創新

我國當前的部分商業銀行的創新意識還是比較高的，創新的步伐也是比較迅速的，但是在創新過程中，其存在的創新目標并不是很明確，到創新處于被動趨勢，進而影響到業務的發展的平衡性。商業銀行要想順利地實現創新，需要對客戶的需求進行充分的挖掘，并且結合最先進的技術，轉變傳統經營理念，并在創新過程中加強復合型人才的培養。

一、互聯網自身特點及對商業銀行的沖擊

（一）互聯網金融自身特點

進入21世紀后，互聯網技術與移動終端設備被人們所廣泛使用。所謂互聯網金融，指的是互聯網與金融之間的有效結合，現如今，大量的互聯網金融產品層出不窮，這些產品具有以下特點：

利用大數據挖掘客戶信息，并進行有效的風險管理；點對點的直接交易，提高交易配置與效率；第三方支付與資金的轉移作用在不斷成長起來。

（二）互聯網金融的沖擊

分流商業銀行存款。第三方支付存在延遲支付功能，并沉淀了部分客戶的資金，這部分資金屬于結算資金。資金最終會回到銀行，但第三方支付將資金回流的渠道進行了一系列的分散，進而導致銀行的存款進行了根部分流。

掠奪商業銀行貸款業務?；ヂ摼W的安全管理越來越完善，交易成本也有逐漸降低的趨勢，互聯網本身還具有強大的信息檢索功能，并且能對用戶的資質進行詳細的判斷，上述能充分體現出互聯網金融的超高安全性，并存在一定的技術保證。因此，投資人可放心大膽地利用互聯網金融，從而使商業銀行的使用率嚴重下降。

擠壓商業銀行中間業務。商業銀行的中間業務包括很多，例如支付結算、交易與咨詢等。但隨著互聯網金融的崛起，在崛起的過程中拓展的領域也越來越廣，與此同時，與商業銀行的中間業務也存在一定的關系。

第三方支付的價格要比銀行網上支付便宜的多，第三方支付相比于銀行支付還具有更快捷等特點，因此，第三方支付與銀行之間存在線下的競爭，從而積壓了商業銀行的中間業務。

二、商業銀行在創新過程中存在的問題

（一）目標不明確

商業銀行為了針對互聯網金融所帶來的沖擊，推出了一些列不同的理財產品。商業銀行在利用這些金融理財產品的同時，會出現部分資金分流的現象，導致分出去的資金回不到銀行的存款中，而是變為資金，并進入理財產品中去賺取收益。商業銀行的此做法只是順著當下的趨勢而退出相應的理財產品，并沒有根據客戶的實際需求來制定標準，進而使商業銀行的創新目標沒有一個標準存在，導致目標不明確。進而影響到商業銀行的整個創新過程與創新效果。

（二）缺少足夠的主動性

互聯網金融在發展過程中不斷影響著商業銀行對自身業務的開展，因此，銀行的業務創新腳步才能進一步提升速度?；ヂ摼W金融根據自身的特點在進入信貸領域之后，商業銀行開始效仿互聯網金融，進入信貸領域，并加大對該領域的資金與人力的投入。由于隨著互聯網金融的腳步等原因，商業銀行進入信貸領域較晚，其業務開展范圍也相對狹窄。商業銀行屬于傳統的金融機構，但互聯網金融佛納甘的創新卻領先于作為傳統金融機構的商業銀行，這體現互聯網金融從一定程度上消滅了商業銀行的主動性。

（三）創新結構不合理

從各大商業銀行之間的中間業務數據可以看出，我國商業銀行的中間業務相比于其他發達國家，還處于一個相對較低的水平上。中間業務的創新發展還處于嚴重落后的階段。從外國的商業銀行來看。外國的商業銀行主要推動中間業務的發展，并存中獲取非常多的盈利。這部分盈利金額要明顯高于利息所帶來的收入金額。因此，不合理的結構嚴重影響著商業銀行的盈利。

三、推動銀行創新的相關策略

（一）明確目標，挖掘客戶需求

金融機構要想在當今的社會上賴以生存，就必須滿足客戶的基本需求。商業銀行需要針對用戶所反饋的信息采取一系列的解決措施，并將用戶的問題放在首位，將其視為創新的重點。市場調研在現如今有著越來越重要的地位，商業銀行需要加大市場調研力度，盡量的去滿足客戶的基本需求。

（二）借鑒外國經驗，提高主動性

我國的商業銀行應該加快創新的腳步，結合自身的優點，主動的去開創創新業務。商業銀行在開創創新業務的同時，需要借鑒外國的創新經驗，并結合我國的國情，進行大膽的創新。商業銀行還需要及時了解市場的情況，增加自身的主動性，采用先進的技術結合市場以及用戶的需求，進行創新。

（三）轉變傳統關鍵，改變創新結構

國外的經驗足以表明，發展中間業務是現在金融企業創新工作中的重點，商業銀行需要將現有的傳統盈利方式做出改變，加大中間業務的創新發展，將中間業務視為未來創新的唯一方式，并在創新過程中實現結構的轉型。積極的創新中間業務，并加大新產品的研發與推廣，充分滿足客戶的各種合理需求，進一步推動商業銀行的整體創新。

進入互聯網時代，互聯網金融對商業銀行產生了嚴重的沖擊效果，這種沖擊在一定程度上影響著商業銀行的發展、盈利、與未來的創新。商業銀行面對這種沖擊需要采取相應的回應措施，并結合自身情況與我國的實際國情，盡量將互聯網金融沖擊降到最低?？傊?，商業銀行在發展的過程中需要不斷創新，提高盈利，降低外界的干擾所帶來的金融風險。

參考文獻：

[1]郝身永，陳輝.互聯網金融對傳統商業銀行的短期沖擊與深遠影響[J].上海行政學院學報，2015，（13）.

[2]張曉宇，宋揚，紀金金，等.互聯網金融沖擊下的商業銀行應對策略研究[J].現代商業，2015，（11）.

篇6

【關鍵詞】小微企業 互聯網金融 融資 模式

一、引言

伴隨著我國經濟進入新常態，經濟轉型和經濟結構的調整顯得越來越重要。根據國家工商總局《全國小型微型企業發展報告》，小微企業解決了我國1.5億就業人口，已成為吸納社會就業的主要渠道。截至2013年年末，小型微型企業1169.87萬戶，占到企業總數的76.57%。若將4436.29萬戶個體工商戶納入統計后，小型微型企業所占比重達到94.15%。而小微企業作為我國經濟發展過程中的主力軍，近年來發展迅速，在國民經濟中重要性越發凸顯。因此，它的生存健康狀況直接關系到我國經濟持續健康發展。在十上明確提出：“要支持小微企業特別是科技型小微企業發展”。我國近年來出臺了很多政策給予小微企業支持，銀行等金融機構在政策的號召下，也提高了對小微企業融資的服務力度。但是小微企業融資難、融資貴的問題一直困擾其發展。截止2015年末，金融機構人民幣各項貸款余額93.95萬億元，小微企業貸款僅僅余額17.39萬億元。

近兩年來，互聯網金融正以超乎人們想象的速度蓬勃發展，互聯網金融話題成為炙手可熱的焦點，贏得了社會的關注。2014年3月，國務院總理在《政府工作報告》中提出：要促進互聯網金融健康發展，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業等實體經濟之樹?；ヂ摼W金融因高效、快捷、普惠、低成本等的特點，拓寬了小微企業的融資渠道，有利于解決小微企業融資難、融資貴的難題，同時也有利于互聯網金融的快速發展。

二、文獻綜述

在國內，大部分主要是從融資難成因、融資渠道等方面對小微企業融資問題研究?；ヂ摼W金融在我國還處在初步發展階段，因此目前基于互聯網金融視角的小微企業融資研究還較少，主要是針對互聯網金融融資的特點和優勢，其有利于解決小微企業在傳統融資中信息不對稱、成本高、缺乏信用等難題。

吳曉光（2011）認為，互聯網金融融資平臺補充和完善了小微企業信用信息，也利于小微企業通過平臺和銀行融資。但也應加強網絡融資平臺的風險控制。李安朋（2011）指出：互聯網金融融資模式降低融資門檻、弱化融資中信息不對稱的問題，非常符合小微企業融資的特點，為小微企業融資指明了道路。但目前很多網絡信貸平臺運行不規范、風險控制不合理，仍然需要進一步規范和引導互聯網金融信貸模式的健康運行。高國華（2013）認為一直受到傳統金融忽視的小微企業將是互聯網金融模式下最大的受益者，互聯網金融將是服務小微企業的最好的方式。陳軒，苗丹丹（2013）指出阿里小貸利用自身信用數據庫與交易平臺，開創了無抵押、擔保的全新信貸模式，將改變小微企業因缺乏信用難融資的困局。郭喜才（2014）認為互聯網金融作為一種創新的金融模式，有利于解決小微科技企業的融資問題，小微科技企業可以通過眾籌和P2P網貸等模式更加快捷高效地融入資金。徐潔等（2014）認為互聯網金融與小微企業融資之間具備協同合作優勢，互聯網金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點，更好地有利于解決小微企業融資問題。

三、小微企業與互聯網金融融資創新模式分析

小微企業融資難是世界性難題，其主要原因有企業自身經營不穩定、信用風險較高，再加上銀行等傳統金融機構融資相對不傾向小微企業。互聯網金融模式的出現打破了小微企業主要向傳統金融融資的模式，為小微企業的融資開辟了新的路徑。目前，小微企業與互聯網金融相結合的融資創新模式主要包括三種：P2P網絡借貸平臺模式、電商模式和眾籌融資模式。

（一）P2P網絡借貸平臺模式

P2P網絡借貸平臺模式是指點對點融資，是目前互聯網金融發展過程中最常見的融資模式。它是小微企業通過第三方網絡借貸平臺尋求有資金實力并愿意滿足其融資需求的借貸人群，從而使資金供需雙方通過平臺直接進行資金借貸，以幫助借貸雙方進資金匹配的融資模式?；ヂ摼W具有涉及面廣、用戶集中、傳播迅速等特點，能增強小微企業與貸款方之間的信息透明度與對稱性，使小微企業可以自由選擇借貸利率從而降低交易成本，而貸款方也可降低投資風險通過共同分擔融資資金。P2P網絡借貸平臺模式主要有三種：線上模式（如拍拍貸）、線上線下結合模式和債權轉讓模式（宜信模式），因其貸款門檻低、資金到位快，逐漸成為小微企業融資的有效渠道，有助于解決小微企業短期周轉資金不足。

總結其融資模式流程如下：第一步，根據互聯網融資平臺的要求，小微企業需要上傳企業的營業執照、銀行流水賬單等材料，以獲得資平臺對其信用等級和還款能力的認證。第二步，在互聯網融資平臺上，小微企業可以自主的選擇與其融資條件相匹配的利率，貸款方也自主的選擇與其投資收益相匹配的利率，雙方進行雙向篩選工作，達成初步借貸合作意向。第三步，達成初步借貸合作意向的雙方簽訂電子合同，并通過互聯網融資平臺審核后，借貸雙方正式確定借貸關系，然后小微企業按月向貸款方還本付息。

（二）電商模式

電商模式是指由電商發起設立的小額互聯網貸款公司，為滿足電商平臺上小微企業的融資需求，電商企業利用自身大數據的優勢，為其平臺上的小微企業提供融資需求，為線上小微企業提供了生產、銷售、融資直到結算的服務。這種模式不僅滿足了小微企業的融資需求，而且有效增加了電商平臺的粘性，營造出良性共贏和發展的局面。這種基于大數據技術的平臺融資模式，突破了傳統金融機構需要抵押物的局限性，小微企業可以利用其在平臺上的各種信用數據直接獲得融資的需求。因此，電商模式具有融資門檻低、融資金額小、資金周轉快、貸款靈活等特點。該模式以阿里金融（平臺+小貸）為典型代表。

總結其融資模式流程如下：第一步，在小微企業向平臺提出貸款申請后，電商平臺對小微企業開展貸前還款能力評估。電商平臺通過引入網絡數據模型的方式，對小微企業歷史經營及第三方認證數據進行交叉檢驗，評估其還貸能力。第二步，電商平臺利用其平臺對已貸款小微企業的經營行為、交易狀況和現金流等財務情況進行實時監控，并將小微企業在平臺上的行為數據轉換為信用評價，以控制貸款風險。

（三）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指小微企業通過互聯網眾籌融資平臺，為其項目或創意向公眾募集融資資金的模式，而大眾投資者通過投資少量的資金支持小微企業完成項目或創意，并獲得相應的股權或者產品等，具有大眾化、門檻低和創新性強等特點。股權眾籌融資平為小微企業網絡融資開辟了一條新渠道，打破了傳統股權融資模式的高門檻的要求。同時，創新項目眾籌融資模式為小微企業提供了創新產品生產的資金，也一定程度上幫助了創新產品的提前銷售。

總結其融資模式流程如下：第一步，在眾籌融資平臺專業審核后，小微企業將融資需求和項目創意計劃在眾籌融資平臺上，融資信息主要包括項目概況簡介、融資規模與期限、預期收益率等相關內容。第二步，投資者通過瀏覽眾籌融資平臺，對自己認同的項目進行投資，將投資的資金打入眾籌融資平臺指定賬戶。第三步，若項目眾籌成功，小微企業必須按約定給投資者回報，如股權或者產品等。

四、互聯網金融支持小微企業融資的建議

（一）加強政策體系建立

互聯網金融高效、快捷、低成本等的特點，為小微企業融資提供了新渠道，對互聯網金融發展的支持發展就是對小微企業融資的支持，因此，政府加強互聯網金融支持小微企業政策體系建立，實現互聯網金融企業和小微企業共同發展。政府應出臺相關政策鼓勵和引導互聯網金融企業發展，推動互聯網企業向金融領域發展，促進互聯網金融的發展，刺激傳統金融改革，在一定程度上推動互聯網金融與傳統金融進行多元化合作，拓寬小微企業融資渠道。政府也應該出臺專門針對互聯網金融支持小微企業的政策，促進互聯網金融企業開展和加強小微企業融資服務。

（二）完善監管體制

互聯網金融近幾年發展十分迅速，且互聯網金融支持小微企業發展是一種新興的金融模式，仍然存在網絡安全、資金安全和信息安全的問題。為了保護投資者利益，加強投資者參與互聯網金融力度，促進互聯網金融支持小微企業發展，這需要政府、監管機構和互聯網金融企業多方的努力。政府應加強相關法律法規的建立，保障投資者、小微企業和互聯網金融企業的利益。金融監管機構應完善互聯網金融監管機制，對互聯網金融平臺進行監管，控制風險，保障資金安全和投資者的利益，以促進互聯網金融支持小微企業發展。同時，互聯網金融企業應加強自身風險控制能力，加強投資者的資金安全、個人信息保護和網絡安全的管理。

（三）加強小微企業信用體系建立

為了進一步解決小微企業融資問題，應加強小微企業信用體系建立。小微企業融資困難的主要原因是信息的不對稱，導致銀行無法真正的了解小微企業信用，而互聯網金融依靠互聯網數據積累和大數據技術，可以對小微企業的信用進行評估。因此，互聯網金融平臺應建立針對小微企業信用評價體系和征信系統，有利于提高融資效率和保障投資者資金安全。同時，互聯網金融企業可以通過互聯網平臺把小微企業信用評價實現共享，不同互聯網金融平臺之間實現共享，鼓勵互聯網金融與人民銀行征信系統對接，實現互聯網金融與傳統金融信息的共享。

參考文獻

[1]安寶洋.互聯網金融下科技型小微企業的融資創新[J].財經科技，2014（10）：1-8.

[2]陳軒，苗丹丹.“阿里巴巴小額貸款”金融模式的前景探究[J].經濟視野，2013（10）：192-194.

[3]郭喜才.基于互聯網金融背景下的中小型科技企業融資問題研究[J].科學管理研究，2014（4）：109-112.

[4]高國華.中小微企業或將成為互聯網金融最大受益者[N].金融時報，2013-7-15（007）.

[5]茹莉.互聯網金融背景下小微企業融資渠道的新選擇[J].經濟縱橫，2014（10）：88-91.

[6]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014（4）：92-96.

篇7

【關鍵詞】互聯網金融 盈利模式 風險因素

一、引言

20世紀60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業的發展，在降低成本的同時為居民、企業、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯網絡信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個百分點。其中，手機網民規模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯網的普及，也成為互聯網金融迅速發展的催化劑，加速了在傳統商業銀行基礎上移動金融的發展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經說過“傳統的商業銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產生，大批互聯網理財產品也應運產生，傳統金融服務和互聯網金融服務相結合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續發展的道路。

二、互聯網金融的理論基礎

（一）互聯網金融的概念

“互聯網金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統一的界定。馬云（2013）認為，互聯網企業從事金融業務的行為稱為互聯網金融，而傳統金融機構利用互聯網開展的業務稱為金融互聯網，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯網金融是一個社會發展必然的結果，它將互聯網技術與傳統金融充分結合，通過投資者和以理財產品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯網金融和傳統金融行業的區別

1.成本不同。傳統金融行業在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯網金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產品研發、發行、管理、回購等階段都可以在網上進行，所以相比傳統金融具有成本優勢的特點。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業務開展過程中，不管是信息傳遞還是業務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯網金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。

3.風險不同。傳統商業銀行自身具有較高信用，附屬理財產品的資金流向一般都是國有控股部門的股權、債券等，風險系數較小。自余額寶出現以后，大量互聯網金融產品也陸續登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯網自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經營風險等。

三、以“余額寶”為例金融理財產品盈利模式分析

2013年6月余額寶產生以來，眾多類似的互聯網理財產品也陸續產生，京東的“小金庫”、網易的“現金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發展起來，改變了互聯網金融市場的格局。

（一）現有互聯網理財產品對應的基金產品

（二）余額寶自身的特點分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經有超過8100萬的開戶數和5000億元的籌資規模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯網理財產品。

2.流動性強。余額寶只需從淘寶網站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現流動性風險的可能性較小。

3.技術創新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯網金融發展的草根時代引領了一陣狂潮，開創性將互聯網應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數值，技術創新是余額寶這類互聯網理財產品最突出的特點。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據天弘基金披露的數據，2500億規模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協議存款，因協議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯網金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現在有大量融資規模，當與銀行進行協議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統商業銀行帶來經營沖擊的同時，獲取了較大規模的凈利潤。

四、余額寶等互聯網理財產品風險分析

（一）監管風險

目前，我國國內的監管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，對現有的金融市場進行監管。以余額寶為首的互聯網理財產品具有影子銀行的性質，在創新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規范、銷售行為不正當，所授權的監管部門監管不嚴或監管不到的現象出現，因此在監管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2014年全國政協小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯網理財產品，相反應加強監管。監管層“鼓勵支持”的態度已然明確，隨之而來的還有監管之手，風險提示不充分和部分領域的監管空白是目前互聯網金融面臨的最大的兩個監管問題，現在的黨務之急就是把握重點，加快監管步伐。

（二）經營風險

余額寶這類互聯網金融發展到一定階段出現的產物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現金寶”曾因為自身體制不完善，出現盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網”的P2P網貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經外逃，成為近期內最大一起“騙貸”案例。

2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領導者和管理者進行職業培訓，提高他們的道德素養，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產生。

（三）利率風險

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟，當這類新興產品出現以后，大量的銀行協議存款將傳統商業銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產品市場將隨之萎縮，余額寶的優勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。

五、結語

余額寶作為互聯網金融的領軍者，將科學技術和金融市場結合到一起，促進了金融市場的改革和創新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統商業銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯網金融所產生的理財產品未來的發展模式還有待我們去深入研究。

參考文獻

[1]陳一稀.互聯網金融的概念、現狀與發展建議.金融發展評論，2013（12）.

[2]郭暢.互聯網金融發展現狀、趨勢與展望.產業與科技論壇（19），2013（12）.

[3]劉凱.指尖上的理財產品――余額寶分析.E-BUSINESS JOU RNAL，2013（12）.

[4]溫濟聰.互聯網理財產品收益下滑競爭加劇.經濟日報（13），2014（05）.

[5]陳小歡.互聯網理財時代余額寶成功背后的故事.看天下，2013（07）.

[6]關仕新.余額寶類理財產品風險幾多.檢察日報（003），2014（05）.

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【關鍵詞】決策風險 大數據金融 金融機構 數據安全

雖然大數據金融模式的運用，有效改善了金融行業以往存在的弊端，但卻存在著對傳統金融機構產生沖擊、數據安全性有待加強以及技術決策風險系數持續升高等方面的問題，使得大數據金融模式在實際落實過程中產生了一定的挑戰與風險，為保證大數據時代金融行業的平穩發展，我們首先應對各項風險與挑戰產生的本質原因進行深入性分析。

一、大數據金融風險與挑戰

（一）傳統金融機構方面

為了保證金融行業的順利發展，國家對該行業的監管方式以及開放程度都做出了一定的調整，同時由于大數據技術的影響，非金融機構也開始進入到了金融行業之中，直接對傳統金融機構的市場占比造成了沖擊，且因為非金融機構有著較為顯著的技術優勢，相關部門對對其實施監管難度相對較大，致使金融市場競爭更加激烈，導致傳統金融機構不得不加大自身改革力度，以應對這一困境。

（二）數據安全性方面

網絡數據安全問題始終存在，如果不能對數據實施有效性保護，就會出現數據信息泄露的可能性，這對于金融企業而言，是十分不利的。針對這一點，各金融機構已經制定出相應的安全措施，且一直在對各項安全措施進行完善之中，但由于金融行業有著業務鏈條過大的特點，只要其中任何一個環節出現問題，都會對金融財產安全造成威脅，所以各金融機構還需繼續加大對金融數據安全性的管理力度。

（三）技術決策風險方面

由于大數據金融模式起步相對較晚，數據庫建設以及數據統計、分析等技術模塊還處于不斷發展之中，且部分企業還是對結構化數據處理較為依賴，直接對非結構數據處理技術的發展造成了影響，導致金融機構只能通過探索的方式，來對大數據技術進行選擇，這就會直接加劇技術決策的風險系數，可能會因為技術選擇不當而使金融機構產生損失。

二、大數據金融風險、挑戰應對策略

（一）優化大數據金融機構發展規劃

現代金融行業最為典型的特點便是數據量過大，為了應對時代變化，金融機構也應按照大數據時代特點，對機構長遠性發展進行合理規劃。要以客戶需求為發展基礎，不斷對客戶數據結構進行補充與完善，并要加大對業務進行創新的力度，為業務風險控制做好準備。在對客戶數據結構進行制定時，要將客戶喜好、行為習慣以及基本信息等內容都加入到其中，并要數據處理技術對客戶各項數據進行全面性分析，從而對客戶價值、類型以及風險程度等進行科學u估，并要以此為依據對現有數據結構進行及時調整，形成動態化機構發展規劃，為機構穩定發展做好鋪墊。

（二）加大關鍵技術研究與創新力度

針對大數據金融技術存在的問題，各金融機構應加大對關鍵技術研究與創新的力度，以確保各項金融數據能夠得到科學的收集與管理，為金融企業信息化建設工作的落實提供可靠保障。由于大數據技術研究要求相對較高，所以各研發企業應加大對商業智能以及人工智能理論與技術的研究力度，要為大數據技術發展形成良好鋪墊。同時要對可視化技術、非結構數據處理技術以及非關系型數據庫管理等技術發展予以足夠支持，要帶動移動互聯技術、云計算以及物聯網技術的有效結合，保證各項數據處理技術能夠更加成熟。此外還要加快知識庫技術以及網頁搜索等核心技術的研發速度，要保證各項單項技術產品的水平，進而為金融機構提供可靠的數據支持，有效降低機構在技術選擇中所面臨的風險。

（三）完善數據安全管控工作

為了確保信息數據的安全性，各金融機構應將數據安全管理歸入到日常風險管理系統之內，并要對數據安全動態監控信息進行強化，以確保數據信息安全系數的切實提升。在對數據實施安全管控時，相關技術人員一方面要對結構內部各項金融數據業務進行明確，要對鏈條中涉及到的各個機構進行科學調控，并對數學安全管控標準進行統一，以保證對金融數據自我監督工作水平的切實提升；一方面要加大和監管機構的交流機會，保證監管機構能夠對金融機構展開合理的指導，以保證各項安全管理工作的順利調整，保證數據安全；另一方面要加強與客戶之間的交流，使客戶能夠掌握正確的數據使用方式以及數據安全防范方式，使客戶也能夠參與到數據風險管理之中，有效增強機構風險管理能力。

（四）增強用戶體驗重視力度

大數據金融產品要以客戶為出發點，應加大對客戶體驗反饋的重視力度，以提升客戶對于自身產品的好感度，保證產品在市場中銷售量。為了達到這一點，金融機構一方面要加大對產品內容以及服務方面的研究力度，可以實施用戶交互式設計方式，在安全操作原則基礎上，有效簡化用戶操作步驟，進而為客戶提供出更加理想的金融服務；一方面要利用移動網絡技術，建立社交網站、移動客戶端以及微博微信等新型銷售平臺，運用新媒體加大增強與客戶之間的交流，及時對客戶使用意見進行收集，以保證客戶體驗感受的不斷優化；另一方面要將移動金融與大數據金融有機結合在一起，使金融服務能夠更加專業、高效，使機構可以不受時間以及地點等傳統產品辦理因素的限制，為客戶提供更加人性化、全方位的產品服務，使金融機構能夠在行業中樹立起良好口碑，獲得長遠性發展。

三、結束語

大數據時代已經到來，金融行業想要得到更好地發展，就需要對大數據金融模式進行全面性研究，要對新時期中金融行業面臨的風險以及挑戰進行深度剖析，并要結合時代特點以及金融行業發展特點，通過優化機構發展規劃、加大技術研究力度以及完善數據安全管控等手段，科學對各項問題進行應對與解決，從而保證金融行業的持續性發展。

參考文獻：

[1]林巍，王祥兵.大數據金融：機遇、挑戰和策略[J].財會學習，2016.

篇9

 

一、互聯網金融發展的特點以及主要形式

 

社會經濟領域一直是一個被人關注的“戰場”，然而近年來信息技術和各種通訊手段的發展，使社會經濟也逐步走上了正軌?；ヂ摼W金融也在網絡經濟和電子商務發展的同時隨之而來?；ヂ摼W金融相對傳統金融機構來說，具有以下三個特點：一是業務經營信息化;二是業務運行網格化;三是業務競爭自由化。[1]從互聯網金融的發展趨勢來看，具體表現為以下三種形式：一是銀行網絡系統。銀行網絡系統是指在網絡上有單獨的網站為其服務，利用相關的網絡手段可以向消費者提供在銀行就能夠辦理的相關服務。二是信貸網絡系統。信貸網絡系統是以網絡平臺作為載體，通過網絡向個人和企業發放貸款的中介服務。三是第三方支付。第三方支付是指商業銀行具有相關的合同，給有一定的實力的企業或者個人信用擔保。具體來說，第三方支付并不代表金融機構，為貨物貿易提供支付服務也不是第三方支付所要做的。第三方支付主要是通過個人與商業銀行之間的支付與結算，方便客戶在商品上實現結算和增值服務。

 

二、互聯網金融與傳統金融之間的比較，互聯網金融對金融的發展以及監管的影響

 

隨著網絡和通訊的快速發展，互聯網金融已經成為了一種形式或者趨勢，受到了這一代年輕人的追捧，從發展趨勢來看，會對傳統銀行業務造成不小的影響。

 

(一)互聯網金融改變金融消費形式，促使傳統金融機構在業務開展方面的變化

 

互聯網金融是把在線交易、網上交易等原來只能在銀行柜臺進行的傳統服務項目實行到虛擬的網絡之中，這一定程度上減輕了銀行人員的工作壓力和提升了工作效率。工作效率的提升使得互聯網金融發展迅速，從而促使傳統的金融機構必須立即開展有關網絡服務方面的業務。這是一個趨勢，也是一個必然。

 

(二)互聯網金融改變金融競爭方式，為金融產業發展提升效率

 

互聯網的發展使交易的簡單化，從前金融行業是一個進入壁壘高，發展資金成本較大，傾向于自然壟斷的大型機構。現在來說金融行業的競爭已經提升到了網絡之中，降低了成本，所涉及到的業務資金也是固定不變的。統計顯示，傳統金融機構成本的比例超過了50%，然而通過互聯網金融系統服務在線業務成本只有15%-20%左右。[2]

 

(三)互聯網金融彌補傳統融資服務業，大力支持經濟的發展

 

傳統的金融融資反應速度較慢，需要大量的人力或者物力通過花費大量的時間去談判和介紹，然后還不一定能夠融到更多的資金。不僅浪費了時間而且浪費了金錢?；ヂ摼W金融的出現解決了此項問題，不僅大大降低了各個企業融資信息不符和交易成本等問題，還進一步解決了個人融資困難的問題。目前很多信貸平臺都是通過商業銀行進行放貸，通過互聯網向世界各地都可以施行此項服務。據調查發現，美國的一個放貸機構截止到2012年就向世界各個企業和個人發放貸款4億美元。平均每項貸款都在400美元左右。所以，互聯網金融的出現在一定程度上彌補了傳統融資服務業的不足，為實體經濟的發展提供了更多的支持。但是在補充的同時，也有相關的業務風險和監管問題的出現，因此，互聯網金融也在面臨著一個新的挑戰。

 

一是貨幣供應和貨幣政策。互聯網金融的出現打破了只是中央銀行發放資金的單一模式，它促進了電子貨幣的快速流通。同時，原始的貨幣流通方式被電子貨幣所取代，現金交易很少出現在大量金額的交易之中，都是通過銀行轉賬或者網上電子支付的形式。這樣就使得中央銀行難以控制貨幣的流通，無法準確地控制數據和信息，難以制定和實施相關的貨幣政策，使得貨幣供應和貨幣政策變得復雜化。

 

二是金融信息安全問題。傳統金融服務都是面對面的交易，這樣安全性能高，如有風險或者問題能夠及時發現并且解決?；ヂ摼W金融是虛擬的，是無法觸碰的，只能夠通過服務人員在電腦上進行操控。客戶信息儲存在統一的一個網絡環境之中，難免遇到相關的病毒或者漏洞，很難控制，這樣就容易造成客戶信息泄漏等問題。所以，互聯網金融的弊端就是網絡安全問題，如何實現網絡硬件和網絡數據完美運行就是問題的關鍵所在。因此，互聯網金融業務開展之前必須成立專門的部門和完善系統，防止風險事故的發生。

 

三是進一步杜絕金融機構洗錢。在線金融交易的特點就是虛擬、沒有痕跡可尋。在虛擬環境之中，除了交易記錄，簽名、視頻和其他有關信息都處于被保護狀態。主要是通過電腦下載證書認證，如數字簽名認證狀態。時間和空間的方便性導致互聯網金融能夠為罪犯提供方便之所，使其獲得大量的資金，導致金融監管機構反洗錢可疑交易監控和分析更加困難。

 

三、國外互聯網金融監管實踐分析

 

在互聯網的發展過程中，病毒、黑客等詞匯也隨之而來，互聯網安全成為了一個令各個國家關注的重要問題?；ヂ摼W金融安全對銀行來說更為重要，隨之而來的就是一個要有一個互聯網金融監管部門。但是各國對互聯網金融監管都處于起步階段，沒有形成系統的、專業的管理制度體系。所以，要想保障互聯網金融安全，努力完善和發展互聯網金融監管刻不容緩。

 

(一)網絡銀行監管分析

 

目前來說，網絡銀行并沒有一個獨立的、專門的組織機構，而是由傳統銀行在網絡上開展相關的業務。監管機構和部門對于各國來說只是停留在初級階段，現在只是加大了各個部門之間的協調合作關系，并沒有相關的法律或者規定實施。監管層次和內容上也逐步完善，并實施了市場介入，對業務擴展進行管制和開展現場督察作為主要的監管形式。從而形成了以下兩種模式：一是美國監管模式，它是通過補充新的法律法規與原有的監管體質相結合，使得新舊得到互補，更加適用于網絡電子環境。美國對網絡銀行的監管與傳統銀行的要求沒有過多的變化，但是重點強調網絡和交易安全，從不干預或者干涉銀行的正常發展。二是歐洲聯盟監管模式。創新一直都是歐洲國家的發展需要，對于監管模式也是如此。歐盟的中央銀行對歐盟的所有成員國家都施行統一的監管模式，這樣便于以后的管理和方針政策的制定。其主旨是為了提供一個透明化的系統，保護消費者的合法權利，規范各個成員國相關人員的規章制度。監管重點為以下四個方面：一是區域，包括各個銀行之間的交易或者合并。二是安全。包括在交易中產生的風險，數據處理不當，網絡被黑客攻擊等。三是技術服務能力。這項是為了各個成員國能夠積極參與開發相關的服務技術，提供有效的、有前景的發展策略等。四是風險承擔問題。銀行的發展并不是一帆風順的，遇到金融危機或者突發狀況要及時聯合共同渡過難關。

 

(二)網絡信貸監管分析

 

當前國家對網絡信貸的監管，主要是依靠對信貸業務監管的法制和措施進行，由于網絡自身的原因，在高水平信貸化以及證券化之間并未形成一種緊密聯系的體系。與國外相比，英國主要是在網絡信貸實施的起點上，并未把這種網絡信貸歸納到消費者信貸市場的范圍之內，主要是通過公平貿易對消費者的信貸以及網絡信貸進行監督和管理，并且實施部門主要是公平交易管理局，由它進行監管，按照政府頒布的相關實例和法規進行執行。但是由于互聯網的特點，對自身的約束本身就較少，自身沒有資本要求，也沒有風險控制的要求。除此之外，歐盟國家對于網絡信貸的監管也主要是通過當前頒布的消費者信貸、商業操作規則、不公平商業條件等指導性文件來實施，具體的制度以及監管要求主要是通過注冊的信貸公司或者部門，才能夠有權利進行信貸的宣傳以及信貸廣告的發放，整個過程都對網絡信貸的各個步驟實行具體的制定，對整個信貸形式以及信貸信息進行嚴格的要求和控制。再次，我們來看美國對于網絡信貸的要求，主要是通過多家監管機構進行網絡信貸的監管，由于涉及到的監管機構較多，所以整個過程實施起來較為復雜，但是與美國較為普通的存款金融類組織相比，網路信貸的監督和管理比較寬松，并未按照市場規則實行限制，也主要是以對放貸和借貸的相關人員的利益進行保護為首要出發點。最后，日本主要是對非銀行類的民間的企業或者是金融公司的資金監管，主要是依賴政府修訂的法律和條例，進行監管，例如頒布《出資法》《貸企業法》等對信貸行業進行整個環節和行為的強制實行和規范。

 

因此，從以上闡述的情況，我們進行分析，多數國家和地區當前認識都到企業信貸監管需要實施，但是并未強制對網絡信貸進行制約和監管，整個網絡信貸的過程實施還是較為寬松，缺乏法律制約和規范。針對網絡信貸的強制規范以及制約，需要不斷地呼吁監管局以及相關部門，建立相關的法律法規，來具體地強制約束整個網絡信貸的過程，逐步實現網絡信貸的安全化，維護借貸雙方的利益，完善借貸雙方的管理制度，保證整個借貸過程的安全和合理，提高網絡信貸的風險能力和評估效果。

 

(三)以第三方支付的網絡信貸監管分析

 

第三方支付是支付領域的一個偉大創新，第三方支付雖然可以參與到整個商品的支付過程，不斷地促進著電子商務的發展，提高著電子商務支付的速度。與此同時，這種以第三方支付的方式，又給市場秩序的規范以及整個電子商務的監管帶來了困難。據了解，在歐盟國家對第三方支付主要采取制度監管的方式進行，通過對電子貨幣進行監管，在電子商務整個過程中都需要使用電子貨幣才能進行相關的業務，否則不能進行電子商務的各項活動。美國則主要是采取對監管目標以及監管手段兩者相協調的情況下進行，強調維護第三方支付的速度以及安全進行，保護消費者的合法權益，其次防止第三方支付過程中出現商業風險;另一方面，則是在第三方支付建立一種業務許可，只有在符合規定的第三方機構，才能夠實行第三方支付，例如要確保其財務狀況和能力、風險避免和管理都較為完善的情況下，才能夠確保電子商務下第三方支付的良好實現。

 

四、互聯網金融發展、監管的優化對策

 

(一)營造良好、寬松的互聯網發展環境，滿足實際經濟發展的需求

 

互聯網是一個虛擬的世界，在這之中有很多形形的人，其中不乏就有心懷鬼胎之人。所以，要想加快互聯網金融業的發展，首先必須營造良好、寬松的互聯網環境。這就需要相關部門加大監察和檢查力度，完善和加強法規建設，成立專門的機構組織。雖然實現網絡的清潔化和整潔化不是一蹴而就的，但是政府和有關部門應加快步伐，不斷完善，滿足實際經濟發展的需求。

 

(二)建立完善的互聯網監管制度，加強互聯網和金融之間的協調

 

互聯網金融具有跨地域的特點，對于跨行業監管問題，傳統以及原有對互聯網的監管手段存在不適應的現象，并不能對互聯網進行監管，互聯網金融產品的跨行業和跨地區使得一個部門，一個原來的領域，進行單一的業務監管方法不能適應新形勢。對于互聯網協調機制的建立和監管，主要可以根據監管部門相關的政策和制度來進行，主要是對互聯網金融的貨幣政策以及金融監管融合統一;對于法律法規和相關的金融監管制度進行協調，對互聯網金融信息和金融業的相關的業務進行綜合考察，實現統計和建設;也可以采取金融監管的政策和體系對其進行監督，這樣才能有效地促進金融的發展和監管。

 

(三)制定互聯網金融監管的法律和條例，營造互聯網金融健康發展的環境

 

為了促進互聯網制度監管的完善，可以采取建立互聯網金融協會的辦法，其主要作用是協調互聯網金融企業之間能夠實現有效的信息交流和信息溝通，避免因為信息傳遞不及時，造成各企業之間不必要的損失。其次是建立和完善相關的互聯網金融健康發展的政策和法制，這對于促進互聯網金融的健康發展具有重要的意義，可以組織代表以及轉接進行相關的調查和訪談，不斷對互聯網的監管以及組織進行限制和規范，并且對互聯網金融進行權威的定義，其經營范圍和監督管理都要嚴格制定相關辦法。法律法規的制定需要根據互聯網金融機構的不同，有針對性地切實做好互聯網的監管工作，對于放貸、第三方支付以及其他互聯網金融業務方面，做好多層次、多角度的互聯網監管體系，能夠確保互聯網行業的自動管理，機構行為的良好限制，實現良好的互聯網秩序和環境。

 

四、結語

 

隨著經濟的發展，互聯網金融發展呈現出如下趨勢以及特點，一是業務經營信息化;二是業務運行網格化;三是業務競爭自由化。其次，互聯網金融對于傳統金融以及金融監的影響，大致上作用于傳統金融形式，增加了金融發展的多樣性，促使金融業務開展發生變化;改變了金融模型，使得金融產業的發展更有效率。

 

借鑒國外互聯網金融監管實踐，主要在網絡銀行監管分析、網絡信貸監管分析、以第三方支付這三方面進行分析，提出優化互聯網金融各項業務不斷發展并且進行有效的監管的對策：營造良好、寬松的互聯網發展環境，滿足實際經濟發展的需求;建立完善的互聯網監管相關的法律制度，促進互聯網金融的健康發展。

篇10

一、互聯網金融發展態勢及風險特殊性

(一）我國互聯網金融發展態勢強勁

互聯網金融是在全球網絡經濟與電子商務快速發展的背景下產生的，互聯網與金融的融合始于銀行金融業務的網絡化。自1995年全球第一家網絡銀行“安全第一網絡銀行”誕生，銀行的網絡金融在全球范圍內迅速鋪開。2013年中國網銀交易規模為1287.8萬億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%；截至2013年7月，我國獲得第三方支付牌照的企業數量已達250家，第二季度交易規模達1064.1億元，環比增長64.7%；截至2013年末，國內P2P行業總成交量達1058億元，貸款存量為268億元，出借人數超過20萬，較2012年200億元左右的規模呈現爆發式增長。與此同時，挑戰傳統證券業務的眾籌模式也開始在國內入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點名時間”，是國內上線最早同時也是規模最大的眾籌平臺，截至2013年7月該平臺已經接到了7000多個項目提案，有近700個項目上線，項目成功率接近50%。

2012年堪稱“互聯網金融元年”，自此互聯網金融不僅創新層出不窮，而且競爭日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業，如阿里巴巴開放信用貸款和理財業務，騰訊與中國平安成立保險金融服務系統，蘇寧小貸進入供應鏈金融領域等；其次，銀行系電商也競相上線，如建行的“善融商務”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購”等；再次，互聯網金融開始蔓延理財、保險業等行業，如余額寶、人壽聯合快錢共推保險網銷“三馬”聯合賣財險等，互聯網金融市場上的創新與競爭開始愈演愈烈。

(二）互聯網金融風險的產生及其特殊性

互聯網金融活動表現為貨幣和數字化信息在網絡間的傳達與調撥，交易雙方互不明確，交易過程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對金融風險具有放大效應。互聯網金融所蘊含的風險復雜性主要表現在互聯網金融風險具有二重性：一方面，互聯網金融在本質上具有金融屬性，與傳統金融一樣，互聯網金融活動面臨信用、市場、流動性、操作性、聲譽等一切常規金融風險問題；另一方面，由于互聯網金融發展的載體是互聯網，互聯網本身附有的虛擬性、技術性以及創新性特點會給互聯網金融附加很多系統性的隱性風險問題。

在互聯網金融的快速發展和強烈競爭態勢下，互聯網金融也頻繁發生風險案件，顯性風險突出。例如，銀行網站遭遇黑客襲擊、個人金融信息被盜取，P2P網絡借貸行業早期由于基本處在無門檻、無標準、無監管的“三無狀態”，而多次發生“跑路”事件，以及個人信用信息被濫用等情況。同時，我國互聯網金融的發展尚處于起步階段，加上互聯網金融本身的行業交叉屬性，目前對其沒有明確的監管制度和可完全適用的法律約束，其發展還蘊藏著“隱性”風險。例如，由于監管的欠缺，不乏有企業打制度的“擦邊球”，利用互聯網的虛擬性特點進行網絡洗錢，違規經營發行理財產品，暗箱操作線下業務等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風險底線等。

互聯網金融是互聯網技術與傳統金融全面結合和創新的產物，其風險產生的主要來源有：（1)對信息技術裝備的依賴，即互聯網金融的一切活動都依托于信息技術的軟硬件裝備，一旦技術出現問題，風險難以控制；（2)互聯網的“虛擬性”特點，即互聯網金融中的一切業務活動，如交易、支付結算等都在虛擬的電子信息中進行，交易者身份認證難以確認，容易導致信用風險；（3)金融的跨界經營，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發展使得金融的跨界經營已成趨勢，進而導致金融風險的不確定性；（4)法律與監管的缺失，互聯網金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業自律會積累大量隱性風險。

二、我國互聯網金融主要模式類別及特點

廣義的互聯網金融涵蓋了一切依托互聯網展開的金融活動，包括了提供互聯網金融服務的實體機構、平臺中介以及相關的法律法規[3]。目前，我國互聯網金融發展模式從商業模式的角度大致可分為六類。

綜合而言，互聯網與不同金融市場的融合發展所形成的各種模式類別，不僅傳承了互聯網資源開放化、成本集約化、渠道多元化、用戶行為價值化等優點，同時也更加創新性地細化了我國金融市場業務，有效促進了金融市場的“普惠發展”[5]。但在我國金融業分業監管環境下，各種模式類別發展的多元性也使互聯網金融風險在我國更具復雜性。

三、互聯網金融風險的特殊性

結合互聯網金融的風險來源和商業模式特點，與我國傳統金融相比，互聯網金融所蘊含的風險特殊性主要體現在以下幾個風險類別中。

(一）技術性風險

互聯網金融對互聯網技術的依賴性很強，互聯網技術性風險會對互聯網金融交易中的資金安全構成威脅。例如，由于網絡及計算機自身缺陷或技術不成熟造成的停機、堵塞、出錯及故障等，以通過病毒、黑客等人為破壞手段構成的網絡軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導致資金的截留或被盜。同時，互聯網支付密鑰的技術管理以及TCP/IP協議的安全性，對承擔金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗。因為互聯網金融活動的交易信息完全通過網絡傳輸，在這過程中存在非法盜取、篡改以及個人信息泄露風險。據《2012中國互聯網網絡安全報告》顯示，2012年我國有84.8%的網民遇到過個人資料泄露、網購支付不安全、遭釣魚網站等網絡信息安全事件，總數達到4.56億人次。此外，在技術支撐上，很多互聯網金融機構往往通過購買外部技術支撐來解決內部技術和管理問題，而在互聯網技術設備上我國又缺乏自主知識產權優勢，國外進口的互聯網軟硬件設施對我國的金融信息安全問題存在的隱患也不得忽視。

(二）虛擬性風險

一方面，互聯網的開放性給社交活動提供了一個全新的信息分享平臺，但其“虛擬性”特點也給海量交易者身份、傳遞信息的真偽判斷帶來明顯弊端，容易引發互聯網金融活動中的“逆向選擇”和“道德風險”問題。例如，在虛擬的互聯網金融市場服務中，由于信息的不對稱，客戶大都會根據行業服務的平均質量來確定預期購買價格，可能會出現“低質量”金融服務機構驅逐“高質量”金融服務機構的現象；同時，在實際業務中客戶可能會利用自身信息的隱蔽性，做出像網絡洗錢、網絡欺詐等不利于互聯網金融機構服務提供者的行為。另一方面，互聯網金融平臺在金融活動中很多承擔著資金周轉功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統金融的線下嚴格審查，互聯網金融平臺由于“虛擬性”特點，很難對在資金周轉過程中的沉淀資金實施有效的擔保和監管，信用風險指數加大，如果缺乏有效的流動性管理或引發支付風險。

(三）操作性風險

相對傳統的金融服務，互聯網金融業務操作風險的特殊性主要體現在：大數據的經營、操作主體的變換、互聯網金融賬戶的授權使用、操作流程設計對網絡系統的依賴，以及真假電子貨幣識別等方面?；ヂ摼W金融風險控制的核心在于對數據的整合、模型構建和定量分析，由于平臺數據獲取主要是基于業務的交易數據，形成維度單一，再加上實際操作中還存在“刷信用”、“改評價”等行為，使得互聯網金融的大數據風險控制在操作中存在風險“有偏”隱患；互聯網金融環境下的操作主體大都是客戶在自有計算機上實現，如不熟悉具體的操作規范與要求，可能會引起不必要的損失，同時互聯網交易系統的設計缺陷、安全性以及運行的穩定性等，也可能引發金融業務的操作風險；互聯網金融可能會存在由于沒有樹立良好的信譽而導致的各項業務不能在良好的信用環境下有序展開而面臨風險；互聯網由于時效性和快捷性特點，往往一步小小的操作過失帶來無法挽回的巨大損失（如金融機構的“烏龍指”事件），而且互聯網通過媒介對信息的傳播速度非?？欤僮黠L險會很快進而導致聲譽風險。

(四）法律法規性風險

互聯網金融的法律法規風險主要體現為互聯網金融的創新性與現行法律制度的滯后性沖突造成的風險。我國互聯網金融的發展尚處于起步階段但發展非常迅猛，基于傳統金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯網金融業務的監管需求。目前，我國互聯網金融的法律法規風險主要表現在：一是現有法律的運用風險，即現有法律運用到互聯網金融領域的難以適用，容易導致交易主體之間的責、權、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對某些金融行為（如虛擬貨幣）本身的違法與不違法難以界定；二是新法律空白風險，即新法律空白可能造成的“搭便車”風險集聚，而互聯網金融由于本身涉及領域的交叉屬性，使得其立法過程很復雜，難度超過傳統金融，如實名制和客戶隱私保護兩難問題的解決等，更加劇了這種風險的不確定性。

(五）監管覆蓋風險

首先，互聯網金融大都存在跨界經營，如電商系金融領域，這對我國傳統金融的分業經營界限及分業監管模式提出了挑戰。目前，互聯網金融模式中除了金融機構的信息化金融受原監管機構約束外，僅第三方支付企業的法律地位得到了一定程度的認可，受央行支付結算司監管并由中國支付清算協會作為行業自律性組織約束。而像P2P網絡借貸、眾籌等新型互聯網金融形勢，雖然2014年上半年已被分類歸口于銀監會和證監會監管，但相應的監管法規建設任重道遠，短期內監管的灰色地帶仍會存在。其次，互聯網金融由于其自身的行業交叉屬性，與傳統金融相比風險誘發的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導致監管的全面跟蹤難以識別，這也進一步加大了監管的難度；再次，在全球化背景下，頻繁的互聯網金融跨國交易打破了地域限制，這種趨勢對單獨的國內監管也提出了挑戰。

四、互聯網金融特殊性風險的防范與監管策略

金融市場一般說來存在利潤當期性和風險滯后性的錯配，建立完善的約束和風險控制機制是經營金融業務的重要環節。互聯網金融的本質是金融屬性，只是互聯網金融的風險“二重”性，加大了其風險防控的技術復雜性和監管的難度。對此，我們可以針對互聯網的“虛擬性”特點，從金融風險管理的角度來直面互聯網金融風險的特殊性。

(一）從互聯網技術層面構筑互聯網金融運行安全體系

計算機互聯網技術安全體系是電子金融與電子商務活動安全的基礎，技術層面的互聯網金融運行安全防范體系包括：操作系統安全穩定、防火墻技術、虛擬專用網技術、入侵檢測技術以及金融信息、數據的安全防范技術等?；ヂ摼W金融運行安全體系的構筑，首先需在硬件方面保障互聯網運行的安全環境，應加大對計算機物理安全措施的研發投入，增強互聯網系統的抵御和防攻擊能力。同時，在互聯網金融交易體系的信息安全上，應加強基本加密技術、安全認證技術以及安全應用標準與協議三大層次的技術支撐，這是網絡金融和商務活動的支付體系和各種業務應用系統的發展基礎。

(二）從金融屬性層面規范互聯網金融操作流程，完善風險管理制度和內控體系

互聯網金融業務的本質是金融屬性，在業務層面，不論是有金融牌照的企業還是其他形式的網絡借貸公司，都應從金融風險的角度充分認識金融信息化過程中的潛在風險，嚴格規范操作流程，審慎管理信用、流動性等其他風險。針對互聯網金融的行業交叉性和金融屬性，其風險管控不僅需要建立信息科技風險評估、管理、預警的機制，還要在嚴格內控體系的基礎上，對業務操作流程的規范管理、資金流動性管理、信用風險管理等方面建立金融風險的防范制度。如，對流程中可能存在的操作風險應從互聯網技術和金融兩個層面進行標準化管理；對P2P模式中存在的“多對多”、“資金池”、“期限錯配”等流動性風險隱患應盡早進行規范；對互聯網借貸中由于信息不對稱及無抵押品問題帶來的風險隱患應設計出相應制度等。

(三）從法律法規層面加大對互聯網金融風險的立法力度

20世紀70年代歐美國家開始對互聯網金融進行法律法規建設，采取的方式是對仍然適用的法律繼續沿用，對不適用的法律進行修訂完善，同時制定相關新法規以補充覆蓋。經過幾十年的發展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規則、交易保護、制度標準等內容的互聯網金融法規體系。我國互聯網金融的法律法規建設借鑒國外經驗，可以從三個層面加大力度：一是梳理與互聯網相關的現有法律法規，結合互聯網金融特點加大基礎性立法工作，如明確互聯網金融交易主體的責權利、行業準入門檻、交易行為規范等；二是修訂和完善互聯網金融的配套法律體系，如修訂現有法律體系中對互聯網金融不適用的條款，完善對互聯網犯罪責任追究的法律規范；三是補充制定有利于互聯網健康發展的行業法規，如互聯網公平交易規則、消費者權利保護以及安全法規等。

(四）從監管層面完善互聯網金融的監管體系

我國的互聯網金融監管需處理好金融監管與金融創新的辯證關系，做到有保有壓。目前，對我國互聯網金融監管體系的完善：首先，要理順各類互聯網金融模式的業務范圍，并在此基礎上明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，在監管模式上應根據我國金融市場特性，建立跨部門的監管機制，協調分業和混業創新監管模式；其次，針對互聯網金融市場交易活動的快速、頻繁和虛擬性特點，監管部門應通過信息技術加強非現場監管，并有效建立風險監測、預警和應急處理機制；再次，對互聯網金融的跨國活動，監管部門需聯合其他國家的監管機構，加強聯動實施統一監管。

(五）從行業自律層面加強對互聯網金融潛在風險隱患的防范