交易現狀范文10篇

摘要：全球變暖是當今各國所要面臨的氣候難題，綠色低碳環保理念被世界各國所追求，通過減少碳排放來應對全球變暖已成為各國共識。因此，各國的碳排放權交易市場進行得如火如荼。為減少碳排放，實現我國經濟與生態環境的協調發展，通過技術進步與節能投資降低碳排放，不斷推動碳排放交易市場的發展。本文在分析了我國碳交易市場的發展現狀與存在的困境后，對完善中國碳交易市場建設提出相應建議，以供參考。

關鍵詞：京都議定書；碳交易市場；清潔發展機制；碳中和；碳達峰

如今全球氣候變暖問題成為焦點，如何應對氣候變暖并有效減少碳排放已成為國際社會關注的重要問題。世界銀行的年度報告《2018年碳定價狀況和趨勢》概述了全球現有和新興的碳定價措施，其中全球都在實施的減排措施即碳排放交易市場，碳排放交易市場是指通過碳排放權交易的方式所建立的市場。世界各國許多學者都在全面研究探索碳交易市場，即以交易機制、分類、交易工具為主要研究對象，但由于我國較晚進行碳交易市場的建設，導致喪失在全球碳交易市場的定價權和主動權。有關數據顯示，我國的碳交易價格每噸低于印度所售價2~3歐元，同時碳交易價格遠低于歐洲二級市場價格。為數不多的企業作為主體參與碳排放市場的交易，但是大部分企業的分布較為零星，并未集中在同一城市或具體的行業。企業參與市場交易的方式往往通過以與境外的買方進行商業往來應對市場的需求，有關的信息尚未完全透明化。由于目前存在的碳排放交易市場處于半透明且分散的狀態，因此中國企業在交易往來中居于不利地位。碳交易市場的定價權與權貿易量、建立統一碳交易平臺緊密相關。因此，本文對我國碳排放交易市場的現狀、困境進行分析，從而得出完善碳排放交易市場的建議。

1中國碳排放交易市場的現狀

為了實現“碳達峰、碳中和”的承諾，2021年7月16日，全國碳排放交易市場啟動線上交易，我國正式步入“碳經濟”時代。全國的碳排放交易市場總成交量截至2021年8月11日為646.183萬噸，總成交金額為3.261億元，成交均價為54.15元/噸。我國碳排放交易市場從2002年8月至今主要經歷三個階段。第一階段：自2002年8月正式核準《京都議定書》至2012年，我國的碳排放交易市場處于CDM項目階段。2004年6月，我國出臺了《清潔發展機制項目運行管理暫行辦法》法規。繼對上述的法規進行修訂之后，我國于2005年10月頒布了《清潔發展機制項目運行管理辦法》。2005年1月，北京安定填埋場填埋氣收集利用項目作為第一個“清潔發展機制(CDM)”試點成功。2005年6月7日，內蒙古騰輝錫勒風電項目作為我國第一個獲得CDM執行理事會批準的CDM注冊成功。我國的CDM項目在各領域不斷拓展，2005年CDM執行理事會批準的項目為3個；2007年，我國獲得CDM執行理事會批準項目不斷上升至113個；2008年，我國獲得CDM執行理事會批準項目上升至總計222個。第二階段：2013—2020年，我國在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建八省市進行碳排放權交易試點，處于區域碳排放交易試點階段，在上述區域內的碳排放總量與強度控制方面取得明顯的效果。2011年，我國發改委決定在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個省市先后作為碳排放權交易的試點地區；2013年6月—2014年6月，上述決定的試點地區陸陸續續啟動碳排放權交易；2016年，福建省作為又一新的試點地區。我國7個省市進行碳排放權交易試點開市以來，碳交易市場成交額不斷上升，截至2020年，中國碳交易市場成交額自2014年的4.89億元增長至2020年的12.67億元，年復合增長率為17.2%。第三階段：我國自2021年開始建立全國碳交易市場，將電力行業納入其范圍內，處于全國碳排放權交易市場的建設階段。我國在2020年11月20日頒布了《2019—2020年全國碳排放權交易配額總量設定與分配實施方案(發電行業)》，確定了納入全國碳排放交易市場的企業與配額的分配方法；同時，在2021年1月5日頒布了《全國碳排放權交易管理辦法(試行)》，全國進入碳排放交易的實施階段；2021年7月，啟動發電行業全國碳排放權交易市場的交易。

2中國碳排放交易市場的困境

【摘要】隨著證券市場的急速發展，關聯交易已成為我國上市公司的一個普遍現象，同時它也是世界各國公司發展中的一個共性問題。本文在介紹我國上市公司關聯交易發展歷程的基礎之上，對我國上市公司關聯交易的現狀進行了探討。

【關鍵詞】上市公司關聯交易發展歷程現狀

根據2006年2月15日新頒布的《企業會計準則第36號——關聯方披露》，關聯方交易指關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。而《上海證券交易所股票上市規則》和《深圳證券交易所股票上市規則》規定，上市公司關聯交易是指上市公司及其控股子公司與關聯方之間發生的轉移資源或義務的事項。關聯方之間交易的實質是能使參與交易的各方受益，即能夠讓雙方或多方之間在交易中獲得所需的利益(劉瑞，2006）。關聯交易既具有降低交易成本，合理避稅，促進公司規模經營，實現企業整體戰略等積極作用；也存在轉移資金，操縱利潤，粉飾業績，逃避納稅等諸多負面影響。因此，關聯交易是一把雙刃劍。在我國上市公司中，普遍存在著濫用關聯交易的問題，從而嚴重地損害了廣大中小股東和債權人的利益。

一、我國上市公司關聯交易的發展歷程

從國際背景來看，關聯交易是隨著世界范圍內的公司組織形式和治理結構的演變，在跨國公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運用時出現的。在西方發達國家，跨國集團公司常常運用關聯交易在高稅區與低稅區之間轉移收入與費用，以達到合理避稅的目的。在亞洲的一些家族企業和官營企業中，關聯交易則被用作在母公司與子公司之間轉移利潤或掩蓋虧損。

從國內形式來看，自1990年滬深證券交易所成立以來，關聯交易就成為我國證券市場上普遍存在而又需要規范的交易行為之一。我國上市公司大部分都是由國有企業改制而來，原來均背負著龐大而沉重的社會服務負擔。1993年以前，我國大多數上市公司以整體上市的方法上市，由于這種上市方式使上市公司內存在大量的非經營性資產和不良資產，同時導致資產利潤率過低，嚴重制約了企業效益能力的發揮，上市后兩三年內許多公司出現利潤滑坡甚至虧損的局面。1994年起，證券監管部門開始對上市公司配股條件做出必須最近3年連續盈利，且凈資產收益率3年平均在10%以上的要求，加上受到新股發行額度的限制，使得大多數公司從1994年以后選擇了“主體上市、原企業改造為母公司”的模式，在改制時對不良資產進行了剝離，或將企業里最優質的資產劃撥出來上市。這種上市方式使集團公司成為上市公司的控股股東，這樣上市公司與母公司就形成了密不可分的關系，于是關聯交易也就隨之大量出現。1997年以來形成的資產重組熱，使關聯交易派生出新的功能，對上市公司的經營和業績起了更加重要的作用。據統計，1997、1998年上市公司中出現關聯交易的比例分別為84.6%、80%。這一現象一直延續至今?？梢?，關聯交易在我國上市公司經營活動中已是非常普遍。

為掌握全縣公共資源交易市場建設情況，進一步摸清縣公共資源交易現狀，規范全縣公共資源交易市場行為，深化工程治理工作，近日，縣組織人員對全縣公共資源市場進行了一次全面的調研，現將調研情況匯報如下：

一、全縣公共資源交易運行現狀及有關保障措施

縣公共資源管理活動是根據自然資源按法律規定由各歸口部門管理，各行政主管部門逐步建立了相應的管理和交易機構。主要包括：建設工程類、政府采購類、土地礦權拍賣類、其他類。部分業務主管部門建立了相應的交易管理服務機構，如：縣住建局所屬的縣建設工程交易中心、縣國土局所屬的土地評審交易中心、縣財政局所屬的政府采購辦公室。另有部分公共資源交易由項目主體委托機構提供服務，如：大宗國有資產處置由黃河口拍賣行等中介機構提供服務。

隨著《中華人民共和國招標投標法》、《中華人民共和國政府采購法》、《中華人民共和國土地管理法》和產權交易、公路、交通、水利等法律法規頒布實施，縣相繼出臺與之相適應的辦法，如：《縣土地統一征用辦法》、《縣基準地價定期更新公布制度》、《縣國有土地使用權招標拍賣暫行辦法》、《縣政府采購暫行辦法》、《縣建設工程交易中心現場工作紀律》等。建立和完善了各項交易制度及監督制度，如：《縣土地交易市場工作細則》、《縣國土資源局土地信息公開制度》、《縣國土資源局土地評審交易中心公開出讓內部會審集體決策制度》、《縣政府采購辦公室工作程序》、《縣政府采購辦理程序》、《縣建設工程交易中心招投標須知》等，縣委縣政府出臺《關于實施“一項工程兩個方案”制度的意見》，縣公共資源交易逐步走向規范，有效地維護了國家和社會公共利益。

二、取得的主要成效、經驗和做法

2010年至今縣建設工程交易中心開展工程投招標491場次，總投資額87.1277億元；縣土地評審交易中心招拍掛國有土地使用權236宗，成交額29.61億元；縣政府采購辦公室采購額為71宗、0.68億元。

摘要：甘州區既是養殖大區又是活畜調運大區，活畜交易市場活躍，販運人員較多，市場混亂，管理落后。本文通過調查闡釋市場存在的現狀，提出自己的一些建議，供大家參考。

關鍵詞：活畜交易市場；現狀調查；建議

1調查的原因

甘州區是養殖大區縣，豬牛羊活畜交易活動頻繁，市場調運量大，販運人員較多，范圍廣而且文化素質差異大，管理難度大，給活畜市場交易帶來了很大風險。我區活畜交易市場規模大小，制度都不一樣，發展管理水平各有千秋，活畜交易市場即是經濟發展的需要，也是市場補充。只有治理好各類大小活畜交易市場才能更好為經濟社會發展服務。

2甘州區活畜交易市場的現狀

活畜交易市場存在亂象，給我區的活畜交易市場帶來了很大的風險，僅僅憑借動物衛生監督所一個部門來監管很困難。我區販運人員較多，18個鄉鎮販運人員共548戶。大小交易市場27家，范圍廣監管難。而且活畜交易市場開設各項條件并不是由動物衛生監督所一個部門來審核，所以無法全方位掌控。再加上人員嚴重不足，辦公經費緊缺等，制約了監督的效果。據統計2019年一年有證交易羊大約58．4942萬只，牛10．242萬頭，馬屬動物1．3274萬頭，豬23．8887萬頭。現在羊有2家大的交易市場，但交易基本集中在甘浚巴吉灘。市場設置了門衛管理制度，但要求低，場內條件差，基礎設施缺乏，管理松散，車輛亂停亂放，管理不嚴格，產地證收取上也是不到位。牛、馬屬動物的交易市場要求更低，只提供了一個客觀的場所，一個門一個牌子一個圈舍，就可以開設活畜交易市場，沒什么規劃設施要求，院內衛生臟亂較差，距離居民點很近。有些就是租用破舊學校，工商辦個證，就開門經營，還有些就一個場地，無任何資質。管理更是松散，對產地證的收取基本沒有，各項登記記錄不到位，甚至有些什么記錄也沒有。豬的交易市場客觀上不存在，但交易依然進行，主要是通過販運人員的介紹。所以活畜交易市場類型多，再加上外縣販運人員和養殖戶到甘州區活畜交易市場進行交易或屠宰的，屬地不監管使得活畜交易市場的監督管理難度更加大，全靠區動物衛生監督所來監管不能顧及全面落實。

摘要：在我國的證券市場上，許多上市公司利用關聯交易來粉飾業績或輸出利潤，嚴重危害了中小股東的利益。本文論述了關聯交易的判定標準和種類以及披露，并對上市公司的關聯交易的動機和危害進行了分析，提出了對規范我國上市公司關聯交易的幾點建議。

Abstract:Onourstockmarket,TherearemanycompaniesthathaveehcrachedontheinterestsofsmallshareholderandcreditorbymakinguseofrelatedtransactionThispaperexplainsthecnceptofrelatedtransaction,andmakesananelysisonthemotiveandtheharmofrelatedtransaction.Italsogivessomesuggestionsonthestandardizationofrelatedtransactionforsuchcompanies.

關鍵字關聯交易關聯方信息披露

我國上市公司大部分是原國有企業改制而成，其中相當一部分采取了主體上市，原企業改造成母公司（集團公司）的模式。這種特有的模式便產生了我國上市公司關聯交易特有的現狀：關聯方通過與上市公司進行資產交易把大量優資資產注入上市公司，粉飾業績；或者關聯方占用上市公司資金或利用上市公司資信取得貸款；或者替上市公司轉移利潤，逃避納稅等等。而最終的受害者卻是無辜的廣大中小股東和債權人。因此，規范上市公司的關聯交易對穩定整個證券市場意義重大。

一、關聯交易的判定標準和種類以及披露

（一）關關聯交易的判定標準準則中定義“關聯方交易是指在關聯方之間轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款”，“關聯方”是界定關聯交易的關鍵?！稖蕜t》中是從控制和重大影響的角度來界定關聯方的，在實際操作中，企業往往漏報和隱瞞關聯交易，但只要找出了企業所有的關聯方關系，那找出關聯交易就比較容易了。

1叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風險大，損失嚴重。大量投資者對外匯、匯率方面的基本知識、復雜的交易規則和手段了解有限，風險防范意識和承受能力較弱。同時杠桿原理的運用，放大了損失額度，雖然國內銀行規定的杠桿上限是30倍，但在實際的操作過程中，存在對客戶提供更高杠桿率的現象，從而急劇擴大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候可能在一天之內就波動數月才能積累的幅度。外匯的走勢更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時變動。而每天外匯市場最為活躍的時段正對應于我國的夜間時段，因此投資者一旦持倉過夜，損失的可能性極大。實際的交易結果也顯示絕大多數的投資者目前都處于虧損狀態。

（2）市場投機行為過度，影響整體穩定。近年來熱錢不斷涌入中國,大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場,進行非理性逐利和短期投機，造成市場波動幅度加大。同時股票交易的減少，會對我國股市的發展和國有企業的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務配套和平臺建設不足。銀行提供的有關風險預測，匯市走勢等方面的信息量和技術指標很少；在分析預測市場走勢和評估風險水平等方面的準確性和能力也與國外的經紀商有較大的差距，這都不利于正確引導投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺的穩定性、時效性和業務員的熟練性不能完全保證，看盤和實際行情可能會有不超過10個點的點差，會給保證金交易的投資者帶來一定的經濟損失。

（4）商業銀行經營風險難以控制。因客觀條件的制約（市場規模?。┖椭鹄男枨?，交易的大部分頭寸由銀行持有進行對賭，沒有在國際市場對沖，一旦匯率的變動與敞開頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務者轉變為了參與者，面對潛在高額利潤的誘惑，銀行能否堅持安全性的原則值得警惕。遠至巴林銀行的倒閉案，近至法國興業銀行巨虧和美國次債危機都給我們敲響了警鐘。另一方面商業銀行的經營成果最后都必須以人民幣反映，折算風險也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規操作，或對風險的提示和交易指導不充分，導致客戶在交易中的嚴重虧損，將會影響公眾對銀行，監管機構甚至市場的評價和信心。

（5）監管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統一，法律位階低，權責不明，多頭監管，自律監管缺位和法律老化。許多資本市場發達的國家都有在原有證券期貨法律的基礎上擴充或加強了對外匯保證金交易的監管。與國外相比我國的監管體系不夠健全，尚未形成一個一體化的、有效的、明確的監管法規體系。

一、我國網絡交易的現狀

網絡交易是一種全新的商業模式。在網絡中推銷商品并進行貨款結算。這種交易快捷、方便的營銷手段正逐漸被人們所接受。企業網絡交易對于傳統商務而言是一次質的飛躍，它突破了時空的限制。促進了經濟全球化發展的進程。據IT市場研究公司(IDC)的調研數據顯示：2007年，中國網民人數首次超越位居全球第一的美國：預計到2012年將增至3.75億。根據iResearch艾瑞咨詢最新推出的《2007－2008中國B2B電子商務發展報告》數據顯示，2007年中國通過B2B電子商務完成的交易額達到21239億元，較上年增長65.g％：據2008年3月我國商務部編寫出版的《中國電子商務報(2006－2007年)》描述，“2006年我國19267家大中型企業的電子商務采購金額達到5928.6億元，電子商務銷售金額達到7210.5億元。據此估算，2006年我國電子商務交易總額超過15000億元。2009年全球的企業網絡交易總額有望突破900億美元”。隨著我國企業網絡交易的不斷發展，虛擬企業、虛擬銀行、網絡營銷、網上購物、網上支付、網絡廣告等網絡交易正在迅猛發展。其實，網絡交易的電子形式并不改變其貿易的特性，其迅猛發展開拓了廣闊的稅源空間，無疑能為國家帶來可觀的稅收。但稅務部門的征管及其信息化建設還跟不上電子商務的進展，企業網絡交易稅收制度還存在著很多的漏洞，而目前法律規章尚未對企業網絡交易這個新興事物如何計稅、納稅作出明確規定，網上交易成了稅收的真空地帶，網上交易的稅收損失逐年擴大，企業網絡交易的稅收流失問題嚴重。

網絡交易本質上仍然是銷售行為，如果它沒有相關的免稅政策，那么網絡交易就應該依法繳稅。如何針對企業網絡交易中的稅收問題加強和完善我國的稅收制度及稅收辦法，已成為國內外稅收中討論的熱點問題。2007年8月7日，我國在北京國際會議中心舉行了一場影響著全國4000萬網絡貿易用戶的研討會，會議的議題為是否應向進行網絡交易的群體進行征稅，大多數專家認為不能因為稅收問題把電子商務行業毀掉。在2008年“兩會”上，民建中央委員聯名提出了“關于完善電子商務稅收制度”的提案：電子商務是一種交易方式，按我國現行稅法規定，無論是線上線下，只要達成了交易就應納稅，否則將有越來越多的企業和消費者通過電子商務避稅，而資本通過網絡進行國際流動，也將導致大量稅收流失或轉移。網絡經濟引發的稅收問題已經引起國內外的廣泛關注。

研究企業網絡交易稅收原則、政策、法規、征管和企業如何在網絡貿易條件下合法、高效納稅等問題已經勢在必行。本文旨在通過分析我國企業網絡交易所產生的稅收問題，從我國現行的稅收制度出發，提出相應的對策措施，以解決網絡交易稅收難題。

二、企業網絡交易存在的稅收問題及影響

(一)網絡交易稅收征管不到位

12008年6月6日，銀監會正式通知：銀行業金融機構不得開辦或變相開辦外匯保證金交易業務。作為OTC交易中的一種，外匯保證金交易(ForexMargin)也被稱作虛盤交易，是利用經濟杠桿的相關作用,以經紀投資商所提供的信托擔保，用一定數量的保證金從事數倍金額的外匯投資，賺取匯差的交易。上世紀80年代至90年代該業務初登陸大陸市場,后被叫停，2006年銀行才重新恢復交易，結果不到兩年時間又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么？叫停會帶來怎樣的影響？外匯保證金交易的未來何在？

2叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風險大，損失嚴重。大量投資者對外匯、匯率方面的基本知識、復雜的交易規則和手段了解有限，風險防范意識和承受能力較弱。同時杠桿原理的運用，放大了損失額度，雖然國內銀行規定的杠桿上限是30倍，但在實際的操作過程中，存在對客戶提供更高杠桿率的現象，從而急劇擴大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候可能在一天之內就波動數月才能積累的幅度。外匯的走勢更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時變動。而每天外匯市場最為活躍的時段正對應于我國的夜間時段，因此投資者一旦持倉過夜，損失的可能性極大。實際的交易結果也顯示絕大多數的投資者目前都處于虧損狀態。

（2）市場投機行為過度，影響整體穩定。近年來熱錢不斷涌入中國,大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場,進行非理性逐利和短期投機，造成市場波動幅度加大。同時股票交易的減少，會對我國股市的發展和國有企業的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務配套和平臺建設不足。銀行提供的有關風險預測，匯市走勢等方面的信息量和技術指標很少；在分析預測市場走勢和評估風險水平等方面的準確性和能力也與國外的經紀商有較大的差距，這都不利于正確引導投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺的穩定性、時效性和業務員的熟練性不能完全保證，看盤和實際行情可能會有不超過10個點的點差，會給保證金交易的投資者帶來一定的經濟損失。

（4）商業銀行經營風險難以控制。因客觀條件的制約（市場規模?。┖椭鹄男枨?，交易的大部分頭寸由銀行持有進行對賭，沒有在國際市場對沖，一旦匯率的變動與敞開頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務者轉變為了參與者，面對潛在高額利潤的誘惑，銀行能否堅持安全性的原則值得警惕。遠至巴林銀行的倒閉案，近至法國興業銀行巨虧和美國次債危機都給我們敲響了警鐘。另一方面商業銀行的經營成果最后都必須以人民幣反映，折算風險也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規操作，或對風險的提示和交易指導不充分，導致客戶在交易中的嚴重虧損，將會影響公眾對銀行，監管機構甚至市場的評價和信心。

構建統一的公共資源交易市場平臺，運用信息網絡技術推進公共資源網上交易，對于規范市場交易行為，促進公共資源的優化配置、維護正常的市場經濟秩序，從源頭上預防和遏制腐敗具有十分重要的意義。

筆者通過對該縣公共資源交易市場建設發展情況調研，分析了當前公共資源交易領域存在的主要問題，并提出一些初略的對策和建議，供同仁們商榷。

一、我縣公共資源交易市場基本現狀

玉山縣公共資源交易中心設立于2009年9月，隸屬于縣行政服務中心管委會管理，系獨立核算、全額撥款的副科級事業單位。該中心自設立以來，按照場地建設標準化、管理體制合理化、進場交易有序化、交易流程規范化、運作模式科學化、經濟效益最大化的“六化”目標，狠抓各項軟硬件建設，努力提升建設水平和規范化運作水平。

（一）建立了合理的交易管理體制。按照“管辦”分離的原則，從決策層、監管層和操作層相互分離的三個層面設置管理體系，成立了縣公共資源交易管理工作領導小組及下設辦公室，領導小組為全縣公共資源交易管理的最高決策、協調和議事機構；下設辦公室負責對各行業主管部門和縣招標辦的協調監管工作；交易中心專門負責場內各類公共資源交易活動的組織、管理和服務。從而形成了“決策、監督、服務”三級管理的運行模式，為全縣公共資源公開、公平、公正交易奠定了良好的基礎。

（二）建立了統一的服務運作機構。在縣委、縣政府領導的高位推動下，核定中心編制10個，其中設主任1名、副主任1名，調入工作人員2名，并安排紀檢、財政、國土、國資、建設、交通、水利、林業等8個部門指派人員進駐中心受理相關業務，與原單位工作脫鉤，接受中心管理；內部科室設有業務室、財務室、辦公室和監督股等“三室一股”；信息平臺方面建立了獨立的信息網站。從而確保了交易中心各項工作的順利開展。

1叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風險大，損失嚴重。大量投資者對外匯、匯率方面的基本知識、復雜的交易規則和手段了解有限，風險防范意識和承受能力較弱。同時杠桿原理的運用，放大了損失額度，雖然國內銀行規定的杠桿上限是30倍，但在實際的操作過程中，存在對客戶提供更高杠桿率的現象，從而急劇擴大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候可能在一天之內就波動數月才能積累的幅度。外匯的走勢更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時變動。而每天外匯市場最為活躍的時段正對應于我國的夜間時段，因此投資者一旦持倉過夜，損失的可能性極大。實際的交易結果也顯示絕大多數的投資者目前都處于虧損狀態。

（2）市場投機行為過度，影響整體穩定。近年來熱錢不斷涌入中國,大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場,進行非理性逐利和短期投機，造成市場波動幅度加大。同時股票交易的減少，會對我國股市的發展和國有企業的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務配套和平臺建設不足。銀行提供的有關風險預測，匯市走勢等方面的信息量和技術指標很少；在分析預測市場走勢和評估風險水平等方面的準確性和能力也與國外的經紀商有較大的差距，這都不利于正確引導投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺的穩定性、時效性和業務員的熟練性不能完全保證，看盤和實際行情可能會有不超過10個點的點差，會給保證金交易的投資者帶來一定的經濟損失。

（4）商業銀行經營風險難以控制。因客觀條件的制約（市場規模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進行對賭，沒有在國際市場對沖，一旦匯率的變動與敞開頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務者轉變為了參與者，面對潛在高額利潤的誘惑，銀行能否堅持安全性的原則值得警惕。遠至巴林銀行的倒閉案，近至法國興業銀行巨虧和美國次債危機都給我們敲響了警鐘。另一方面商業銀行的經營成果最后都必須以人民幣反映，折算風險也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規操作，或對風險的提示和交易指導不充分，導致客戶在交易中的嚴重虧損，將會影響公眾對銀行，監管機構甚至市場的評價和信心。

（5）監管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統一，法律位階低，權責不明，多頭監管，自律監管缺位和法律老化。許多資本市場發達的國家都有在原有證券期貨法律的基礎上擴充或加強了對外匯保證金交易的監管。與國外相比我國的監管體系不夠健全，尚未形成一個一體化的、有效的、明確的監管法規體系。