人民幣結算范文10篇

摘要：伴隨著我國社會經濟的快速發展以及經濟全球化的推進，各種生產要素在全世界內獲得了高度流通，資源配置也在不斷優化，為推動我國經濟和貿易的進一步穩定發展，我國對人民幣國際化及跨境人民幣結算的研究也越來越重視。本文主要分析了人民幣國際化的意義，并對人民幣國際化和跨境人民幣結算當前存在的問題進行了分析，探討其未來的發展道路。

關鍵詞：人民幣國際化；跨境人民幣結算；研究

1前言

近幾年我國的金融市場正面臨著大幅度改革并在不斷完善當中，國內經濟實力等各方面也在不斷加強，外匯儲備的充足、人民幣幣值長時間較為穩定等因素都給人民幣國際化奠定了良好的基礎，同時跨境人民幣結算也推動了人民幣國際化的發展。

2人民幣國際化的含義和作用

2.1人民幣國際化的含義。我們可以從三個方面來理解人民幣國際化的含義。首先，從靜態角度來看，人民幣國際化是一種結果和狀態，也就是人民幣作為國際貨幣進行使用。其次，從動態角度來看，人民幣國際化指的是人民幣在全球充分發揮其價值尺度、流通手段和支付手段等職能的一個過程。第三，從管理角度來看，人民幣國際化既是一種目標也是一種手段，一個過程。2.2人民幣國際化的作用。一個國家的貨幣國際化會受到該國的貿易規模以及其在全球貿易中所處地位的影響，貿易規模越大則其貨幣國際化程度越高。隨著經濟一體化的深入推進，各個國家和地區之間的經濟貿易聯系越來越頻繁，貿易交叉更為復雜，在這種情況下選擇哪一個國家的貨幣作為國際貨幣關系重大。

一、跨境貿易人民幣結算失衡的原因

(一)跨境貿易人民幣結算市場接受程度存在較大差異我國出口市場和進口來源地對人民幣結算的接受程度不同是造成跨境貿易人民幣結算失衡最主要原因。從我國商務部統計的對外貿易國別數據來看，近幾年我國出口最大的市場為美國和歐盟等發達國家，進口來源地除歐盟外，東盟、日本、韓國、中國香港、澳大利亞等占據很大一部分。而美歐等發達國家采用人民幣進行貿易結算意愿低，我國周邊國家和地區以及一些發展中國家采用人民幣意愿較高。2012年西聯公司旗下的西聯商業支付部門針對1000多家允許采用人民幣進行跨境貿易結算的我國大陸試點企業進行的調查報告明，美歐等發達市場的公司更不愿意使用人民幣進行貿易結算：美國企業的不愿意度最高(占42%)，歐洲企業(占23%)其次，而日本企業(占8%)和澳大利亞企業其次的不愿意度最低(占2%)。一般來說，要使貿易對象接受人民幣作為計價結算工具，最主要是人民幣持有者能夠用人民幣買到他們所需要的商品和服務。我國是個發展中國家，勞動密集型產品具有優勢，大多數發展中國家對商品和服務的需求，我國一般有能力滿足，但對于發達貿易對象國所需的很多商品和服務的要求，尤其是高科技產品和環保型產品，還不能滿足，美歐貿易對象尤其如此。因此，在人民幣結算業務操作中，發展中國家和地區貿易伙伴、周邊國家和地區對人民幣的接受程度明顯高于美歐等貿易伙伴。由于美歐是我國最大出口市場，發展中國家和地區又在我國進口來源中所占比例較大，跨境貿易人民幣結算失衡的局面也就自然形成了。

(二)我國出口產品結構導致企業議價能力低在國際貿易實務中，一筆貿易采用何種貨幣計價一般由進出口雙方事先協商約定，可以是出口方所在國家的貨幣，也可以是進口方所在國家的貨幣，甚至可以是第三國貨幣。但是由于從國際貿易合同的簽訂到貿易合同的履行要經歷很多環節，受很多因素的影響，最后到貨款的收付一般時間較長，在此期間一旦計價貨幣的匯率出現大幅度的波動，進出口雙方的經濟利益必然直接受到影響，因此如何選擇計價貨幣對雙方都顯得格外重要。而到底由誰來選擇計價貨幣這就關系到貿易雙方企業的議價能力，企業的議價能力高，自然就有選擇計價貨幣的權利。雖然世貿組織的報告顯示，2012年我國在全球的貨物貿易額排名中位列第二，僅比美國少150億美元，全球貿易處于低位增長，我國貿易地位繼續提升，但是在全球生產網絡上，我國還處于低價值鏈環節，無論是在生產分工還是收益分配上仍然處于弱勢地位。當前，我國出口產品由于技術水平不高，產品附加值較低，產品的差異性不強，且面臨著許多發展中國家如東盟激烈的競爭，企業議價能力非常有限，因而在計價貨幣選擇中居于弱勢地位，關于貿易計價貨幣的選擇，自然大多參照貿易對象國所指定的貨幣，再加上人民幣存在升值預期，在我國出口貿易中采用人民幣計價結算比例自然較小。如我國出口加工貿易產品，一般附加值較低，產品差異化程度偏小，技術含量也比較低，屬于買方市場，替代性強，需求價格彈性大，買方議價權高，多采用進口方指定的交易貨幣結算。

(三)人民幣存在升值預期美元作為國際貿易中主要計價及結算貨幣，受全球金融危機的影響較大，美國金融體系整體陷入信用和債務危機，造成美元匯率處于動蕩之中，流動性驟然緊缺。與此同時，歐元、日元也大受影響，出現大幅波動。而與美元、歐元和日元等全球“貨幣錨”的劇烈動蕩相比，在我國進口貿易中，廣受國外機構和企業歡迎。2010年6月我國實行匯改，自此人民幣兌美元匯率重新進入雙邊波動的升值通道。重啟匯改三年來，人民幣年均升值3%，這個預期可能還會持續若干年。人民幣存在升值預期使得境外企業和居民有較大的動力持有人民幣長頭寸。對于企業來說，在人民幣升值預期下，更愿意持有人民幣資產，而將負債美元化，所以在我國出口貿易結算中，境外機構和企業即使擁有人民幣，也不愿意用于支付，而希望選擇其它的外幣去支付，讓持有的人民幣資產享受升值收益，這樣我國出口就大多采用外幣而不是人民幣結算，人民幣收入少。同理，在進口貿易中，境外機構和企業則更愿意接受人民幣結算，反對外幣結算，收入人民幣，獲取升值收益，我國進口貿易就大多采用人民幣結算，人民幣付出多。因此人民幣升值預期也是造成人民幣跨境結算失衡的重要因素。

(四)跨境套利存在人民幣跨境結算套利是指在無真實貿易背景或融資需求背景下，通過人民幣跨境結算來獲取利差和匯差的行為?？缇程桌僮鲿M一步促使人民幣結算失衡，這主要是因為與內地相比，人民幣兌美元匯率在香港存在著溢價。即使外國出口商不想持有人民幣，外國出口商也可以從對我國的出口貿易中獲取人民幣，然后拿著人民幣以更具吸引力的離岸匯率將其兌換成美元，從而在兩個市場間進行套利。以最常使用的信用證套利為例：進口商提出申請之后，銀行給其開具30萬美元遠期人民幣信用證；轉交香港銀行，由其審證核押后再交給境外受益人，即該進口商的境外關聯體；關聯體以此信用證作擔保，在香港銀行即期借入30萬美元；關聯體隨即在香港銀行做一筆“賣出人民幣、買入美元”的遠期合約。通過此過程，進口商獲30萬美元融資，并在人民幣升值預期下，獲取利差收益。實際上，在此過程中，內地銀行、香港銀行、進出口商均獲益，最終央行為套利承擔成本。在實際操作過程中，我國境內企業一般會向我國境內銀行申請保付加簽或者遠期信用證等銀行信用擔保。關聯企業在向境內出口之后,就會利用應收境內的人民幣債權,特別是銀行擔保信用,在境外申請低息美元貼現,到期利用無本金交割遠期(NDF)匯率賣出人民幣歸還美元貸款，獲得匯率和利率的雙重套利。因此，人民幣跨境結算套利的存在使得外國出口商更青睞于用人民幣結算，收入人民幣，加大了我國進口貿易人民幣結算的比率，也使得外國進口商不愿意支付人民幣，減少了我國出口貿易人民幣結算比率，從而造成我國跨境貿易人民幣結算失衡。

(五)人民幣離岸金融中心發展緩慢離岸金融中心是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優惠的稅制條件下,主要由非居民參與的、經營可自由兌換貨幣、在貨幣發行國境內或境外進行資金融通的、基本不受法規和稅制限制的自由交易中心。目前我國主要的人民幣離岸金融中心有中國香港、英國、新加波、法國、中國臺灣等，但總體來說，我國人民幣離岸金融中心發展緩慢。香港人民幣離岸中心是我國最大的人民幣離岸中心，2010年內地與香港的跨境貿易人民幣結算占到內地人民幣跨境貿易結算總額的七成以上，2012年經香港銀行處理的人民幣貿易結算交易逾2.6萬億元人民幣，年上升37%，占內地以人民幣結算跨境貿易總額的九成以上，大量人民幣通過跨境貿易流入香港。截至2012年底，香港人民幣客戶存款及存款證余額分別為6030億元及1173億元，恒生銀行曾預計香港人民幣存款規模在2015年會超過美元存款，成為香港存款第二大主要貨幣。盡管離岸市場人民幣存款增長速度較快，但整體規模仍小，流動性不足。對除香港企業之外的其他境外企業而言，獲得人民幣貿易信貸以及用富余的人民幣投資都比較難。再加上香港銀行的人民幣借貸利率較高，造成人民幣融資業務規模較小，有融資意愿的企業寧愿選擇以港元或者美元借貸而不愿意采用人民幣借貸。而境外進口企業由于人民幣貿易結算的轉換成本較高以及獲得人民幣融資比較困難使得我國出口采用人民幣結算開展較為緩慢，這樣我國出口貿易采用人民幣結算比率較低。

摘要：2014年2月17日，多家主要銀行與上海地區的多家支付機構簽約，標志著在上海自由貿易試驗區（以下簡稱“上海自貿區”）正式開始人民幣跨境結算的服務功能。人民幣跨境結算是人民幣國際化的首要也是最重要的階段，而上海自貿區作為中國第一個自貿試驗區，在取得了一定成績的同時也隱藏了一些問題。通過對上海自貿區內人民幣跨境結算發展的優劣勢、機遇及挑戰進行劃分，并結合人民幣國際化這一金融戰略，對完善上海自貿區的人民幣跨境結算體系提出了自己的建議和看法。在金融改革的準備籌劃階段，政府必須注重調研，認真傾聽企業的心聲；通過借鑒其他自貿區已經取得經驗與創新的成果，促進上海自貿區的良好的發展，在政策細則方面根據實際的情況，及時地調整相關的政策，精準地針對問題提供改善的辦法，持續不斷地完善人民幣跨境結算的機制發展，推進自貿區與周邊的國家展開正常的貿易關系。

關鍵詞：上海自貿區；人民幣跨境結算；人民幣國際化

上海自貿區作為首個自由貿易試驗區，從啟動開始到現在區內人民幣跨境結算業務已經歷經多個年頭，人民幣跨境結算在市場需求和政府政策的雙重推動下，在取得了一定成績的同時也隱藏了一些問題。而且，近幾年來全世界的學者就關于人民幣跨境結算而進行的鉆研和探索雖然呈增長態勢，把人民幣跨境結算的流程存在的問題與實際有效地推進跨境人民幣結算的發展，達到自貿區為首的對外貿易良好的展開。然而，目前針對特定的自貿區跨境人民幣結算的研究相對匱乏，政策與改進措施具有宏觀性，結合特定的自貿區實際的情況缺少有效的措施，因此對于上海自貿區內人民幣跨境結算現狀的總結與分析也顯得尤為重要。

一、自貿區人民幣跨境結算的發展現狀

（一）跨境人民幣結算業務量增長迅猛。自從2013年上海自貿區正式掛牌后，金融創新政策也源源不斷地出臺。其中，資本項目可兌換大大促進了跨境結算貿易的發展。自由貿易賬戶作為其重要的載體和工具，同樣大受好評。在2015年的10月，“金改40條”被討論通過，內容包括五個方面的任務。其中尤為重要的就是關于率先實現資本項目可兌換及進一步擴大本幣的跨境使用?！敖鸶?0條”的出臺充分地說明了上海自貿區對于金融創新的延續性的重視，這無疑有利于促進金融服務與高水平的實體經濟發展需要相適應。在上海自貿區金融改革框架下，逐漸建立自由貿易賬戶體系，加快實現資本項目可兌換的目標。根據數據統計分析：在2015年我國跨境貿易自由賬戶與收支總額非常緊缺，提供開設自由貿易賬戶服務的金融機構僅為13家，截止2018年底我國可以提供開設自由貿易賬戶的金融機構達到40家。從2015年發展至2018年，國內的開設自由貿易賬戶數量由2.49萬個，提升到4.38萬個，整體開設自由貿易賬戶的數量增加兩倍，反映出國內對外展開自由貿易的需求基礎龐大。在自由貿易賬戶收支總額與賬戶余額方面，2015年分別由0.97萬億元與341.96億元，提升到2018年2.26萬億元與516.21億元，充分地反映出需求的迫切，通過自貿區的窗口，激活市場的資本與生產要素方面順應時展的趨勢，表明在世界范圍內對人民幣跨境結算的認可與使用程度在迅速地增加。根據數據統計分析：在2015年上海自貿區跨境人民幣結算額保持在0.39萬億元，從2016年至2018年上海自貿區跨境貿易采用人民幣結算總額由0.61萬億元增加到1.84萬億元，平均每年跨境貿易采用人民幣結算的總額保持在0.6萬億元以上的增加幅度。根據2015年至2018年跨境人民幣結算總額占當期進出口占比，由14.28%提升到45.97%，通過占比數據統計，明顯地發現上海自貿區跨境貿易采用人民幣的占比迅速地提升，在上海自貿區跨境貿易往來的過程中，人民幣結算的方式得到國內外企業的認可，人民幣結算的機制優勢發揮出超高的優勢，人民幣跨境結算的體系逐漸地開始完善，不斷地走向成熟。但是隨著自貿區的跨境貿易規模不斷的壯大，人民幣結算使用程度的提升，必須警惕人民幣回流與保持人民幣匯率的穩定性，以防由此引發的金融風險與沖擊。（二）“一帶一路”戰略下不同方式中人民幣結算占比?！耙粠б宦贰睉鹇允侵袊谝粋€具有戰略意義的全球貿易戰略。“一帶一路”戰略使得諸多市場需求被激發出來，同時也不斷加深與“一帶一路”沿線國家和地區進行資本和貿易往來，由此也會使得我國商品、服務和投資將會面向更多新的市場和新的領域，而推動“一帶一路”戰略的實施會使得人民幣結算比例進一步提高，人民幣在跨境貿易結算中的地位也將越發提升。根據數據統計與分析：上海自貿區在2015年服務貿易以及其他貿易通過人民幣結算的占比為19.57%，外商直接投資通過人民幣結算占比為10.52%，國內資本對外直接投資，通過人民幣結算占比2.14%；從2016年發展至2018年，國內資本對外直接投資采用人民幣結算額占比開始顯著提升，截止到2018年底，國內資本對外直接投資人民幣結算額占比提升到7.92%；服務貿易以及其他貿易采用人民幣結算額占比，從2016年至2017年提升幅度較小，但是從2015年到2018年上升8個百分點，外商直接投資采用人民幣結算額占比，從2015年的10.52%提升到2018年的18.04%，增幅較為平緩，整體的趨勢在緩慢增加。由此反應出國內資本對外直接投資采用人民幣結算額占比獲得大幅度的刺激，與此同時國內企業對外貿易以及其他商業貿易活動當中，采用人民幣結算額占比在跳躍式地增長，導致這一現象的主要原因，是由于國際經濟以及貿易保護主義，在服務以及其他貿易結算當中、外商直接投資采用人民幣結算以及對外直接投資采用人民幣結算。（三）雙邊貨幣互換協議擴大人民幣跨境結算規模。五年以內，我國與諸多貿易伙伴簽署雙邊貨幣互換的協議。目前，雙邊貨幣互換規模正在不斷增大。自2009年開始，央行已前后與33家境外中央銀行共同簽署了雙邊貨幣互換協議，總金額約為3.5萬億元人民幣。根據數據統計與分析：從2015年至2016年雙邊貨幣互換總額增加近0.3萬億元，從2016年至2018年，中國與貿易伙伴國之間的兩國貨幣互換規模開始飛速地增長，截止到2018年中國與貿易伙伴國之間的貨幣互換總額達到3.52萬億元，由此數據分析得知，隨著中國經濟步入新時期的發展，即便面臨經濟下行壓力的負擔，依舊沒有影響兩國之間貨幣互換與貿易規模的持續發展與壯大。

二、自貿區人民幣跨境結算存在的問題

摘要:由于我國資本項目尚未完全開放，人民幣跨境貿易發展形成人民幣離岸市場和人民幣在岸市場兩個相對獨立又密切聯系的市場。人民幣跨境結算背景下，企業可以通過內保外貸、跨境貿易人民幣結算方式、跨境人民幣離岸市場和在岸市場利率差的方式套利。套利應當以真實的貿易和貸款為基礎，企業應當根據自身的經營情況選擇適當的套利模式。

關鍵詞:跨境結算；套利

一、人民幣跨境流動的現狀

2009年我國允許跨境貿易人民幣結算，這是自1996年我國實現人民幣在經常項目下可自由兌換后，人民幣國際化進程的又一重大突破。我國的資本項目尚未實現可自由兌換，國際貨幣基金組織將資本項目可以自由兌換的標準分為7大類40小類。其中涉及金融衍生產品的4項資本項目，我國都沒有開放，涉及直接投資、信貸的14項資本項目實現基本可以自由兌換，涉及股票、債券和房地產投資的22項資本項目實現部分可自由兌換。人民幣離岸市場和在岸市場匯率形成機制和利率形成機制存在差別。人民幣離岸市場的匯率和利率都是由市場供求關系決定的市場利率，跨境貿易人民幣結算政策實施之前，境外只存在少量的人民幣，未能形成離岸人民幣市場(CNH)，當2009年跨境貿易人民幣政策實施之后，在人民幣升值預期下，跨境貿易選擇使用人民幣結算方式迅速增加，形成以香港、新加坡和倫敦為中心的人民幣離岸市場(CNH)，在人民幣離岸市場(CNH)和人民幣在岸市場(CNY)跨境套利成為可能。2015年8月人民幣在岸市場的匯率形成機制是由盯住美元的匯率機制變為盯住一攬子貨幣的有管理的浮動匯率制度，對于主要貨幣美元的中間報價機制變為參考銀行間外匯市場上日收盤價。在岸人民幣匯率形成機制更趨市場化，離岸人民幣市場匯率(CNH)與在岸人民幣市場匯率(CNY)聯動性加強，人民幣在岸市場利率是依據LRP利率決定。在岸市場和離岸市場的匯率形成機制和利率形成機制存在差別，因此形成套利機制由于資本項目尚未完全開放，只能通過人民幣跨境貿易的方式進行套利，因此人民幣的套利主要是通過貿易融資實現的。由于人民幣資本項目尚未實現自由兌換，因此人民幣跨境套利只能通過跨境貿易的方式實現。人民幣套利的具體形式有多種，歸納起來主要是兩種形式，一是利用境外離岸市場貨幣大幅貶值或者升值的預期通過在境外即期貸款貶值貨幣，兌成升值貨幣，未來在歸還貶值的貨幣的方式操作，這種方式主要表現為內保外貸的方式。二是利用離岸人民幣市場和在岸人民幣市場匯率形成機制不同，并且我國目前還不允許資本項目自由兌換，僅限制在貿易項目下人民幣跨境結算，銀行通過離岸和在岸兩個市場匯率形成機制不同產生的匯率差進行套利。

二、內保外貸的貿易融資方式進行套利

內保外貸是人民幣套利一種最常見的方式。國內公司通過提供全額擔保金的形式，向境內銀行申請備用信用證或者銀行保函，境外公司通過銀行備用信用證或者銀行保函向境外已經申請境外銀行人民幣貸款，幾個月后，人民幣升值，在將人民幣通過跨境支付的方式輸入人民幣，在人民幣在岸市場兌成美元，因為人民幣升值，可以獲得套利。內保外貸的方式主要是通過銀行提供擔保的方式，獲得境外銀行的貸款，通過貸款貨幣匯率的變化獲得升值，通常是用預期未來貶值貨幣作為抵押，擔保貸出貶值貨幣，在人民幣離岸市場兌成升值貨幣，持有一定時期進行套利。當預期人民幣未來是升值的，則以美元保函為抵押，貸款美元，在離岸人民幣市場兌成人民幣，等待人民幣升值后套利。當預期人民幣未來是貶值的，則以人民幣保函為抵押貸款人民幣，在離岸人民幣市場兌成美元，持有美元待升值后套利。

摘要：新中國成立以來我國跨境貿易人民幣結算經歷了四個發展時期：試行人民幣計價結算階段、邊境貿易人民幣結算階段、清邁倡議框架下的貨幣互換機制和積極穩妥和全面推進跨境貿易人民幣結算階段。本文總結各個時期跨境貿易人民幣結算的特征，在此基礎上提出相應的啟示。

關鍵詞：跨境貿易人民幣結算；實踐歷程；啟示

作為全球最大的出口貿易國，卻仍然使用他國貨幣作為主要貿易結算貨幣，這在人類經濟史上是絕無僅有的，而中國正是這絕無僅有的國家（宋敏，屈宏斌，孫增元，2011）。然而，縱觀新中國成立以來我國的對外經貿史，我們不難發現，我國在不同歷史時期曾多次根據客觀經濟發展需要，推行具有不同目標和內容的跨境貿易人民幣結算政策。根據我國跨境貿易人民幣結算實踐，本文將跨境貿易人民幣結算發展歷程劃分為四個階段，并總結出我國跨境貿易人民幣結算歷史實踐對當前我國對外貿易以人民幣結算試點的啟示。

一、跨境貿易人民幣結算實踐歷程

1．試行人民幣計價結算階段：60年代末至70年代末20世紀60年中后期，由于“特里芬難題”日益凸顯，布雷頓森林體系“雙掛鉤”制度難以為繼，以美元為中心的西方貨幣劇烈動蕩。1967年11月，英鎊大幅貶值，由此引起連鎖反應，約有30個國家和地區的貨幣隨同貶值。新中國成立之初，我國對外貿易大多以英鎊結算，英鎊匯率劇烈波動嚴重影響了我國對外經濟利益的實現。面對西方愈演愈烈的貨幣危機，為了減少外匯風險，保護國家利益，我國積極組織金融機構研究應對措施。中國銀行于1968年3月提出對港澳地區進出口貿易試行使用人民幣計價結算的建議。1968年4月12日，國務院批準決定在1968年春季廣州交易會開始對港澳地區試行人民幣計價結算。試行人民幣計價結算主要是為了對中國的出口收匯進行保值，避免和減少由于外幣貶值對我國造成外匯損失。不過，大陸對香港出口改以人民幣計價結算后，港商需先按中國銀行牌價換購人民幣再進行付款，這意味著，原本由陸商承擔的匯率風險轉移到港商，挫傷了港商的貿易積極性。為此，中國銀行經過研究，提出采取預購人民幣和預約遠期人民幣的辦法，從而化解了這一矛盾。1969年春季廣州交易會開始對遠洋出口貿易試用人民幣計價結算，進一步對英、法、瑞士、聯邦德國的進出口貿易試用人民幣計價結算，僅天津口岸就完成交易17筆，中國與西歐國家貿易以人民幣計價結算基本順利。這個階段我國試行人民幣計價結算，不是為了推動人民幣在國際市場上的流通使用，居民仍舊不準攜帶人民幣出境，人民幣不具備國際支付或儲備功能。在國際金融劇烈動蕩，國際貨幣固定匯率制走向崩潰的大環境下，中國政府試行對外貿易以人民幣計價結算，是當時所能采取的較有利的選擇，能夠避免和減少我國外貿面臨的外匯風險，對出口收匯起到保值作用。2．邊境貿易人民幣結算階段：90年代初至今改革開放之初中國外匯儲備增長緩慢，受“出口創匯”政策的指導，20世紀70年代末和80年代初，人民幣計價結算逐步退出歷史舞臺，美元在我國對外貿易結算貨幣占據絕對主導地位。1990年之后，除1993年因進口增長較快出現貿易逆差外，我國進入持續增長的貿易順差階段，這從根本上扭轉了我國外匯短缺的局面，我國政府適時將出口方針從“創匯為主”調整為“創匯和效益并重”。90年代初，我國政府在進一步鞏固沿海地區對外開放成果的基礎上，加快推進中西部地區對外開放步伐，相繼開放了一批沿邊城市、長江沿岸城市和內陸城市。為發展同周邊國家的經濟技術合作，繁榮少數民族地區經濟，1992年國務院開放了13個沿邊城市，允許其興辦邊境經濟合作區，總規劃面積達77.45平方公里。上世紀90年代，與我國接壤的邊境國家大多經歷內戰、政體劇變，其主權貨幣購買力很低，普遍喪失貨幣信用，因此我國與有關鄰國在邊境貿易中開始使用人民幣進行結算。隨著我國邊境貿易的迅速發展，為促進我國同邊境國家貿易、投資便利化，1993年之后，中國人民銀行陸續與越南、蒙古、老撾、尼泊爾、俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、朝鮮、哈薩克斯坦8個國家的中央銀行簽訂雙邊貿易本幣結算協定，允許在我國與周邊國家的邊境貿易結算中使用雙方本幣或人民幣。這個階段我國簽署雙邊貿易本幣結算協定的背景大致可歸為兩類：第一類是人民幣在邊境地區已被廣泛接受，開始在邊境貿易中承擔支付和結算貨幣職能，我國與越南、蒙古、老撾、尼泊爾和朝鮮簽署的協定屬于此類；第二類是雖然人民幣在對方國家被廣泛接受的基礎并未形成，但雙方從便利和促進邊境貿易出發，愿意推動銀行本幣結算業務，我國與俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦簽署的協定屬于此類。3．清邁倡議框架下的貨幣互換階段：亞洲金融危機之后至今1998年亞洲金融危機全面爆發，亞洲主要貨幣對美元匯率波動劇烈，這對普遍患有“浮動恐懼癥”的亞洲經濟體造成重創。金融危機蔓延速度之快，讓東亞各國深刻意識到區域金融貨幣合作的重要性。2000年5月東盟“10+3”在泰國清邁召開財長會議和亞洲銀行年度會議，各方一致通過“清邁倡議”。雙邊貨幣互換協定是清邁倡議框的一項重要內容，能為成員國提供短期流動性。2007年5月東盟“10+3”財長會議決定將清邁倡議發展為一個多邊化的自我管理的儲備庫計劃，推動了清邁倡議走向多邊化。2009年5月東盟“10+3”財長會議正式確定了清邁倡議多邊化為東盟“10+3”全體成員共同參與的多邊互換機制，標志著清邁倡議多邊化取得實質性進展。2011年3月清邁倡議多邊化正式進入實施階段，成為東亞貨幣金融合作的核心機制。截至2008年末，東盟“10+3”各國在清邁倡議框架下的貨幣互換規模為840億美元，其中，中國與日本、韓國、泰國、馬來西亞、印尼和菲律賓分別簽署了6份雙邊貨幣互換協議，總規模為235億美元。2011年清邁倡議多邊化將貨幣互換協議總額提高到1,200億美元，2012年各國決定將總額度擴大到2,400億美元，中國（包括香港特區）與日本各占32%，韓國占16%。從互換幣種上看，東盟成員國大多以本幣換取美元，中日韓三國之間則以本幣互換為主。然而，相對于東亞龐大的經濟總量和外匯儲備而言，清邁倡議框架下的貨幣互換規模仍然非常有限，但這對推進東亞區域金融貨幣合作進程及其體現出的“互信、互助與互進”精神則遠超過雙邊貨幣互換協議本身。我國在該時期出于資本流動安全的考慮，雖然對有關資本境外流動持審慎態度，但也積極參與到區域金融合作的大潮。亞洲金融危機之后我國逐漸改變以往的被動態度，開始融入亞洲區域金融貨幣合作進程，中國政府關于人民幣對美元不貶值的承諾和中國在此次危機中的出色表現，更為人民幣創造良好的區域形象，贏得海內外的廣泛贊譽，為人民幣進一步發揮區域貨幣功能奠定穩定基礎。4．積極穩妥、全面推進跨境貿易人民幣結算階段：2009年4月至今2007年美國次貸危機拉開了全球金融危機的序幕，美債危機接踵而至、歐債危機持續延燒。中國傳統出口市場需求疲軟，人民幣匯率頻繁波動加劇了我國外貿市場的不確定性。為了幫助企業規避匯率風險，減少匯兌損失，推動我國與周邊國家和地區經貿關系發展，我國開始積極穩妥地推進跨境貿易人民幣結算。2009年4月，上海市和廣州市、深圳市、珠海市、東莞市的365家企業開始跨境貿易人民幣結算試點。2009年7月2日《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》頒布具有里程碑意義，最先開始為跨境貿易人民幣結算提供制度保障。跨境貿易人民幣結算從推行之初就被中國各界寄予厚望，被作為人民幣國際化的突破口和重中之重。然而，由于相關配套措施不到位、許多企業對跨境貿易人民幣結算政策理解不夠等原因，跨境貿易人民幣結算業務在推行之初遭遇“冷冬”。隨著與跨境貿易人民幣結算有關的出口退稅制度、人民幣跨境收付信息管理系統、境外機構人民幣銀行結算賬戶管理辦法等配套措施的相繼出臺，各部門也加大了對跨境貿易人民幣結算的宣傳力度，2010年以來跨境貿易人民幣結算試點地區業務持續大幅增長，跨境貿易人民幣結算進入“暖春”。此外，為了配合跨境人民幣結算業務的開展，滿足境外人民幣需求，我國央行與多國央行簽署了雙邊貨幣互換協議。截至2015年5月末，中國人民銀行與32個國家和地區的中央銀行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議，協議總規模約3.1萬億元人民幣，本幣互換協議的實質性動用明顯增加，為外國企業使用人民幣結算提供便利；我國銀行在15個國家和地區建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、西歐、中東、北美、南美和大洋洲等地，支持人民幣成為區域計價結算貨幣。與此同時，人民幣離岸市場、人民幣對外直接投資、人民幣匯率市場化改革、推動人民幣資本項目可兌換、爭取人民幣入列SDR貨幣籃子等措施與跨境貿易人民幣結算形成良性互動，保證人民幣流出與回流渠道暢通，保障跨境貿易人民幣結算業務健康發展。

二、我國跨境貿易人民幣結算實踐的啟示

廣西銀行邊貿結算起步于1996年。近年來各國有商業銀行不斷創新邊貿結算業務，提升服務手段，銀行邊貿結算保持逐年增長態勢，為促進廣西邊境貿易健康穩定發展，保持邊境地區社會穩定及經濟繁榮起到了積極作用。2006年，廣西中越邊境貿易總額15.23億美元，同比增長35.0％，占全區外貿總額的22.8％。全年實現邊境貿易逆差共1.63億美元。但由于諸多的障礙性因素制約了邊貿本幣結算業務的發展，構建快捷、安全的清算平臺的是推進邊境人民幣結算，進而推動人民幣區域化工作中緊迫而必要的工作。

一、廣西銀行邊貿結算現狀

(一)廣西銀行邊貿結算的開展情況

1991年中越關系正?；?，由于歷史和地緣的關系，廣西與越南的經貿合作得到恢復和迅速發展。1993年5月26日，中越兩國中央銀行簽訂了《關于結算與合作的協定》，為雙邊銀行建立結算和合作關系提供了先決條件。自1999年起，越南已連續7年成為廣西第一大貿易伙伴。近年來，隨著中國-東盟自由貿易區建設步伐的加快，中國-東盟博覽會在南寧成功舉辦以及中越“兩廊一圈”的啟動，為廣西與越南開展更深入更全面的貿易合作提供了新的發展機遇，促使銀行邊貿結算獲得較大發展。

(二)廣西銀行邊貿結算業務的特點

1．人民幣在中越邊貿結算中成為主要結算貨幣

一、廣東省跨境貿易人民幣結算發展現狀

2016年廣東省進出口貿易總額達到了6.3萬億元人民幣，占全國約四分之一。截至2016年7月末，廣東省累計發生跨境人民幣收付金額10.53萬億元，占全國跨境人民幣收付總量四分之一。根據中國人民銀行廣州分行的數據，廣東省跨境貿易人民幣結算業務發生總額從2010年的0.22萬億人民幣增長到2015年的3.01萬億，年平均增長率達68%。

二、廣東省跨境貿易人民幣結算發展過程中存在問題

（一）總體來看，廣東省跨境貿易人民幣結算總體規模不大。2015年，全省共辦理跨境人民幣結算業務3.01萬億元。與廣東省經濟體量、貿易總量相比，跨境貿易人民幣結算規模不大。（二）發生人民幣結算區域仍集中在港澳臺及東盟貿易。在發生人民幣結算區域方面，根據表1可知，香港地區也是廣東省對外貿易中最主要的貿易地區，廣東省所發生的累積跨境人民幣收付金額中，超過一半都是與港澳地區發生的跨境人民幣結算業務。（三）全省跨境貿易人民幣結算主要集中在進口，而出口所占比重不大。以2011年1-3月數據為例，全省跨境貿易人民幣結算總額為63.3億美元，其中，出口貿易人民幣結算總額占11.22%，進口貿易人民幣結算總額占88.78%。

三、原因分析

廣東省跨境貿易人民幣結算發展至今，有成效也有問題，從以下幾個方面來分析原因：（一）人民幣國際地位不高。長期以來，美元、歐元、日元、英鎊四大主要貨幣占據國際貨幣市場，無論是貿易結算還是投資以及作為儲備貨幣。一國貨幣是否能作為國際結算貨幣，與該國經濟實力以及歷史因素等有關，目前，中國經濟體量雖然排名世界第二，但是綜合實力仍熱不強。而且，在國際結算中，也存在貨幣慣性。（二）人民幣匯率不穩定。相對于美元等世界主要結算貨幣，人民幣匯率波動太大，那么貨幣的不穩定對貿易的影響可以預期，如果人民幣有升值預期時，進口商當然會拒絕人民幣作為結算貨幣。（三）廣東省進出口企業在貿易往來中的地位不高。作為全國最大的貿易省，廣東省發展至今，仍是主要出口低附加值、低科技水平等貿易產品，競爭力缺乏，因而在貿易磋商中，無法在談判中占據主動地位，因而無法掌握結算貨幣的選擇權，結果最后只能是被動接受。（四）人民幣離岸市場不夠完整，而且，人民幣跨境支付系統不夠先進。本來，廣東省具有毗鄰港澳的天然地理優勢，香港是全球最大的人民幣離岸市場，已建立了一個相對完善的香港人民幣離岸金融中心框架。但是，受起步時間和法律制度方面的影響，我國人民幣離岸市場并沒有及時拓展，而且與人民幣相關的金融產品也有限。因人民幣離岸市場的功能有限，在香港人民幣離岸市場的參與主體仍是與境內存在著密切關系的外貿企業、境外結算行及清算行等各項機構為主，其他的國際金融機構較少參與。這些都會限制人民幣跨境結算的功能。此外，人民幣跨境支付系統發展水平滯后，難以保障金融信息安全。同時由于目前的清算體制還不完善，不能實現混合結算功能，這都對跨境人民幣結算的時效和便利性有極大的影響。

摘要：2008年世界金融危機爆發后，國際貿易結算中通用的美元、歐元的匯兌風險越來越大，為此，今年7月，中國人民銀行、國家稅務總局等6部委出臺了《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》，在上海、廣州等5個城市選擇試點企業實行跨境貿易人民幣結算，這無疑對國內試點企業以及其他進出口企業的長足發展十分利好，不但可以規避匯率風險、降低經營成本，也為境外貿易伙伴帶來了貿易便利化、鎖定匯率成本等諸多好處。但在國際貿易中使用何種幣種結算并不是一方、一種因素能夠決定的，而是要受多種因素和條件的制約。

一、跨境貿易人民幣結算受諸多因素限制

1.宏觀因素。首先，2009年1季度國內新增貸款4.58億元人民幣，同比多增3.75億元，已有數據證明部分新增貸款已流入非實體經濟，如股市和房地產市場，這些都是引致中短期人民幣通貨膨脹的潛在因素。當然，國內產業結構調整還未到位，產能過剩與國內需求不足的矛盾依然突出，通貨緊縮的可能性依然存在，但國內經濟學界大都認為通脹的可能性遠大于通縮的可能性。因為從長期看，人們的需求總是要提高的，只是在現階段被暫時壓制了，一旦外部環境改善，通脹的威脅將不容忽視，人民幣匯率貶值的可能性將加大。其次，我國對東盟的貿易順差近年來呈下降趨勢，甚至開始出現逆差，這也是人民幣匯率存在貶值傾向的一個潛在因素。再次，目前海外人民幣來源主要是與我國互換獲得的人民幣資金和通過出口獲得的人民幣資金，如果放開人民幣結算就會加大國際金融對我國國內金融的影響，增加國內宏觀經濟調控的難度。另外，跨境貿易人民幣結算必然會對我國金融管理能力、金融人才儲備和銀行國際化的競爭力提出硬性挑戰，最終的結果難以預料。

2.微觀因素。首先，此次試點企業主要是規模大、信譽好的國企，中小企業或處于產業鏈低端的企業，受進入資格、定價權等因素的限制無法馬上或直接享受到人民幣作為國際貿易結算工具所帶來的匯率收益。另外，此次試點只對貨物貿易開放，而像旅游業、建筑業等服務貿易均不能享受到人民幣結算所帶來的諸多可能收益。其次，出口對象主要為歐美國家的企業也享受不到人民幣結算帶來的可能收益。據央行有關部門測算，此次試點人民幣總需求規模在100億~200億元人民幣，遠遠小于中國同東盟國家的貿易總額。另外，人民幣作為區域性結算貨幣帶來的潛在資本風險還具有不確定性，由此限制了人民幣作為結算貨幣的規模。再次，國內進口企業享受不到人民幣升值帶來的匯率收益。國際貿易中通行的做法是，進口支付一般用軟貨幣（貨幣有貶值的趨勢），這樣在合同金額一定的情況下，國內企業就可以用相對少的本幣支付給外商，當下如用人民幣作為結算貨幣與外商交易不一定會有優勢。最后，跨境貿易人民幣結算試點企業將不再經過收匯、核銷等原本由外匯管理局控制的環節，這就意味著申報出口退（免）稅的手續相對簡化。但這同樣也給了試點企業涉稅違規的便利，涉稅風險也會隨之增加。稅務機關為防范出口騙稅的發生，確保出口退（免）稅的真實性，在審核、審批程序上相對會更加嚴格，有可能還會延長退（免）稅時限。

二、試點企業應謹慎選擇

1.借機加強內部管理，嚴防潛在的稅收風險。試點企業要證明跨境貿易的真實性，不能出現納稅、進出口報關以及結匯核銷等方面的不良記錄；在申報出口退（免）稅環節提供的證據資料要盡可能齊全，如報關單、購銷發票、合同等；業務操作要嚴格執行稅收政策規定，注意保存能夠證明業務真偽的資料，并且還要保證能隨時提供給稅務機關進行核實。

摘　要：目前，最炙手可熱的經濟學詞匯，“人民幣國際化”位列其中，作為人民幣國際化的前奏，跨境貿易人民幣結算業務自2009年4月在上海、廣州、深圳、珠海、東莞五市先行開展試點工作以來，經銀行、企業2年多時間的探索、嘗試、磨合，現正如火如荼地穩步開展、順利推進?？缇橙嗣駧沤Y算業務試點開辦以來,人民幣跨境使用規模迅速增加,有力地促進了貿易和投資的便利化了，同時為國內商業銀行國際化發展提供了歷史性機遇。截止目前，跨境貿易人民幣結算業務對比起步試點階段，無論從從結算量、結算品種以及企業、銀行的認知程度都有了質的飛躍。本文就北方股份與其蒙古國貿易合作伙伴的一筆出口貿易實例來探析跨境貿易人民幣結算。

關鍵詞：對蒙貿易;　跨境人民幣結算;　出口貿易

2010年6月22日央行等6部委聯合下發《關于擴大跨境貿易人民結算試點工作有關問題的通知》，首次將內蒙古自治區列入擴大試點范圍，至此，內蒙古企業全面邁進跨境貿易人民幣結算時代，可在國際貿易進口和出口使用人民幣結算。

一、何為跨境貿易人民幣結算？

跨境貿易人民幣結算是指人民幣報關并以人民幣結算的進出口貿易結算。

二、北方股份首筆跨境貿易人民幣結算實例

1引言

近些年，進出口貿易成交規模的不斷放大，人民幣開始在邊境貿易中充當計價貨幣，并逐漸被周邊國家和地區認可。隨著結算程度的加深，跨境貿易人民幣結算開始迅猛發展，并逐步擴展到全國。在此背景下，本文將從地方視角出發，對揚州市跨境貿易人民幣結算的發展狀況進行分析。

2揚州跨境貿易人民幣結算的發展進程

2010年6月，我國境內試點范圍增添到20個省市，近6萬多家企業參與，境外地區發展到全球，2011年8月又將試點擴展到全國。隨著人民幣走出去的步伐加快，離岸人民幣市場發展迅速，境外人民幣匯款業務的規模擴大。以揚州為例其2011年累計辦理業務119萬元，業務主要集中于香港地區，并逐步拓展到非港澳地區。2012年底，揚州市的跨境人民幣結算業務總額達到47.731億元，占本地貿易總額的7.666%。此時，跨境人民幣貿易融資的產品開始逐漸增多，一定程度上緩解了境內資金緊張的局面，拓展了本地區銀行業務品種，也滿足了客戶降低融資成本的需求，因而受到銀企雙方的歡迎，發展較為迅速。2013年，全年揚州市的各項跨境人民幣結算業務74.67億元，同比增長56.44%，在對外貿易額中的占比達到了12.567%。總體來看，2013年業務結算量呈現出穩步增長的態勢，隨著外商直接投資政策的簡化和人們對人民幣直接投資便利的認識，全市結算業務處于大幅增長過程中。2014年，揚州市所辦理的各項跨境人民幣結算業務總額達到118.501億，同比增長了58.7%，約占進出口總額的19.001%。從具體數據來看，除個別月份外，其他各月業務的經常和資本結算均表現為雙順差上升態勢，此外，跨境人民幣融資業務、貨物貿易人民幣結算業務及跨境人民幣擔保業務均呈均衡發展態勢。2015年，揚州跨境業務總量平穩增長達150.022億元，同比增長26.50%，但增速下滑明顯，較上年下滑31個百分點，但業務總量在貿易總額的占比增速上升近15個百分點，經常項目與資本項目業務呈現雙順差態勢，且有進一步加大趨勢。2016年1至6月，揚州市銀行共辦理各項跨境人民幣結算業務60.97億元，同比下降11.49%。其中：經常項下結算業務23.25億元，同比下降32.27%；貨物貿易結算金額18.01億元，同比降低43.57%；跨境融資結算金額8.01億元，同比降低44.14%，貨物貿易和跨境融資同比下滑是最重要的兩大因素。

3揚州市跨境貿易人民幣結算業務中存在的問題

3.1跨境貿易人民幣結算總體規模小