中小微型企業發展的金融體系研究

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摘要：中小微型企業是我國國民經濟的重要組成部分，在市場經濟的發展過程中占據著越來越重要的地位。中小微型企業的發展可以在很大程度上增加就業崗位，緩解我國現階段的就業壓力。文章從我國中小微型企業的界定入手，結合現階段金融體系在支持中小微型企業發展過程中存在的問題對中小微型企業發展的金融體系完善策略進行了探討。

關鍵詞：中小微型企業；金融體系；企業規模；融資方式；融資渠道

隨著知識經濟時代的到來，經濟的發展呈現了多樣化的需求，企業發展呈現了柔性化趨勢，使得傳統集約型企業生產逐漸呈現分散化與小型化的趨勢，逐漸成為社會經濟發展的重要支柱，然而現階段我國金融體系對中小微型企業發展的扶持力度有限，導致中小微型企業的融資存在困難，因此對完善中小微型企業發展的金融體系進行研究具有一定的現實意義。

1中小微型企業的界定

對中小企業界定的是基于企業規模差異化的一種相對性概念，是相對于大型企業存在的，中小企業一般指的是相對于大型企業而言，企業經營規模處于中等或中等以下的企業，大多中小微型企業都存在生產規模小、企業資本較少、融資難度大的特點。對中小微型企業的界定存在著一定程度上的時空差異，在不同地域下以及不同發展階段中，市場都會采用不同的標準對中小企業進行界定?，F階段我國對中小企業的界定主要通過企業控制方式、企業經濟特征對企業生產規模與固定資產進行判定與衡量。

2現階段我國金融體系在支持中小微型企業

發展過程中存在的問題現階段我國中小微型企業在發展過程中普遍存在融資不暢、貸款困難的問題，在很大程度上制約了我國中小微型企業的發展。我國中小微型企業融資能力較差的主要原因在于中小微型企業規模較小、負債過多，導致中小微型企業信用等級較低。而我國金融體系在考慮到中小型企業償債能力不足之后，提升了貸款審批的審批門檻，這對中小企業籌資環節造成了很大的影響。

2.1缺少銀行信貸支持

銀行信貸作為我國資金循環過程中的主要渠道，是我國企業融資最為重要的渠道。然而由于中小微型企業存在企業規模較小、資產負債過多等問題，銀行為了保證自身的經濟利益，更愿意以規模較大、還款較為穩定的大型企業作為信貸對象，這就導致銀行系統對中小微型企業的信貸供給嚴重不足。現階段我國四大國有商業銀行作為信貸發放的主渠道，在運營過程中過于注重對重點行業與大規模企業的服務，忽略了中小微型企業的信貸服務，在具體信貸過程中存在著不平等現象。由于我國現階段尚未建立專門性質的中小微型企業的金融機構信貸體系，由于缺少銀行信貸支持，銀行等內容機構難以發揮對中小微型企業服務的作用，我國中小微型企業難以保證融資的穩定性。

2.2信用擔保體系不健全

雖然我國信用擔保體系實行已有25年之久，然而在實際實施過程中，信用擔保體系仍不夠完善，仍然存在擔保機構不專業以及擔保資金不足的問題?，F階段很大一部分擔保機構都在實行會員制制度，中小微型企業為了加入擔保機構并成為會員，必須要事先繳納一部分入會押金，這就在一定程度上進一步加大了中小微型企業的融資成本，也擴大了擔保難度?，F階段絕大多數中小微型企業在發展過程中都存在著產權不清晰、企業經營不規范、企業管理家族化的問題，使得中小微型企業難以將產權進行抵押，同時難以支付信用擔保的中介費用，在很大程度上制約了中小型企業發展的進程。

2.3直接融資市場體系不完善

隨著市場經濟的不斷發展，我國中小微型企業的融資方式也向多元化方向發展，由傳統單一性的銀行信貸融資逐漸轉變為以銀行信貸為主，股權融資、債券融資、證券投資、風險投資等多種融資手段并存的融資形式。然而由于中小微型企業生產規模較小，普遍不具備現行證券融資管理所要求的生產規模以及投資回報，難以在直接融資市場獲得資金。雖然自20世紀90年代以來，風險投資的迅速發展在一定程度上推動了我國中小微型企業的發展，然而由于中小微型企業生產規模有限難以保證其生產經營的可靠性，使得中小微型企業在融資過程中由定向集資轉向亂集資，中小微型企業受到直接融資市場的排斥。

2.4中小微型企業信用環境較差

中小微型企業較之大規模企業，存在生產規模較小、資產負債過高等特點，導致中小微型企業信用環境較差，難以根據完善的信用制度完成企業融資工作?，F階段中小微型企業不良貸款占比較大規模企業稍高，且信用狀況較大規模企業稍差，加之中小微型企業缺乏完善的信用記錄系統，導致中小微型企業在銀行等金融機構間缺乏良好的企業信用?？梢哉f中小微型企業不僅是惡劣的信用環境的受害者，同時也是信用環境差的責任人。

3完善支持中小微型企業發展的金融服務體系

3.1拓寬融資渠道

由于現階段中小微型企業在發展過程中存在融資困難的問題，為了推動中小微型企業的可持續發展，應當從企業內部入手，適當拓寬企業自身的融資渠道，利用融資租賃、項目融資等多種渠道籌集中小企業運營所需資金，保證企業的融資能力。為了拓寬中小企業的融資渠道，實現中小企業的可持續發展，我國政府相關部門也應當加大對中小企業的資金扶持力度，通過建立專業性面向中小企業的小型商業銀行以及中小企業信用擔保機構，最大限度地降低中小企業的融資困難。與此同時，中小微型企業還可以通過互助擔?；蚧ブ摫５姆绞浇档豌y行機構的投資風險，從提升自身信用環境出發，盡可能地打消銀行對中小微型企業償債能力的顧慮，從而提高獲取銀行信貸的可能。為了拓寬融資渠道，中小微型企業的管理層應當加強對企業融資環節的重視，從加強中小微型企業內部財務管理制度建設出發，盡可能地實現企業財務管理信息透明化以及公開化，從而提升自身的信用等級。

3.2完善直接融資市場體系

直接融資市場體系對中小微型企業融資的輔助作用極為重要，現階段直接融資市場體系主要面向大中型企業開展融資信貸業務，中小微企業群體面臨著融資困境。雖然我國現階段多層次資本市場已經初步建立，但是對中小微型企業進行輔助的低層市場仍不夠完善，因此需要推進資本市場的建設，完善直接融資市場體系，確定合理的債市門檻，保證中小微型企業也可以進入融資市場。為了完善直接融資市場體系，可以首先對中小微型企業集合債券發行審批程序進行簡化，拉動更多的中小微型企業通過集合債券形式進行融資，從而降低債券發行門檻，擴大企業債券發行范圍，有效地提升債券規模。與此同時，政府應當搭建合理的融資平臺，對符合條件的中小微型企業進行扶持，滿足不同規模以及不同發展階段企業的需要，通過對主板市場進行完善與發展，為中小微型企業提供相應的融資空間，從而為中小微型企業提供更多的資金支持。直接融資市場公開上市的最低層次市場定位為激勵新產業創新成長的創業板，可以在創業板適當降低企業進入門檻，并逐漸擴大這一板塊的板塊規模，從而盡可能地維護資本市場的市場秩序。中小微型企業的創業板塊應當采取靈活的交易制度，盡可能地提升交易市場的透明性以及流動性，從而降低市場交易費用。

3.3深入挖掘金融機構的潛力

銀行信貸作為我國資金循環過程中的主要渠道，是我國企業融資最為重要的渠道，因此為了完善支持中小微型企業發展的金融體系，就應當深入挖掘金融體系對中小微型企業提供服務的潛能，從而推動中小微型企業的發展。我國金融機構具有較強的吸儲能力，但缺乏有效的將儲蓄轉換為貸款的能力，因此我國金融機構在促進中小微型企業融資方面存在著較大的潛力。首先，為了建立完善的金融體系，應當發揮商業銀行以及國有銀行對中小微型企業融資的主導作用。通過完善金融機構的企業制度以及深化商業銀行改革，可以在很大程度上提升商業銀行以及國有銀行對于中小微型企業銀行信貸的意識，從而轉變傳統以大規模企業為主的信貸觀念，將中小微型企業發展為更為有力的貸款增長點，并拓展面向中小微型企業融資貸款的分支業務范圍。其次，為了建立完善的金融體系，應當發揮中小型金融機構對中小微型企業融資的支持作用，通過更新中小金融機構地方經濟的服務理念，轉變中小金融機構的營銷策略，從而拓寬金融業務范圍，加大對中小微型企業信貸支持力度。最后，為了建立完善的金融體系，應當促進金融機構與民間資本相結合，由民間資本對正規金融機構產品進行補充，從而彌補銀行金融機構資本配置分配不當的問題，將民間資本轉化為有效地投資活動。通過合理的金融改革，可以有效地優化渠道間的資金分配，提升各類資本在金融體系中的流動性。

4結語

總而言之，雖然中小微型企業在我國市場經濟發展中發揮著不可替代的作用，但現階段我國中小微型企業的融資困難問題卻在很大程度上制約了中小微型企業的發展。為了解決中小微型企業融資困難的問題，應當根據中小微型企業的發展周期選擇適宜的融資方式，通過拓寬融資渠道，合理分配直接融資與間接融資的比重，實現中小微型企業的可持續發展。

作者:魏強 丁玲 單位:佳木斯大學

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