余額寶對商業銀行的影響

時間:2022-10-14 09:44:09

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余額寶對商業銀行的影響

一、引言

互聯網的迅猛發展和日益成熟不斷推動中國大陸金融產業發展和變革。早在20世紀90年代中期,大陸商業銀行便在用戶自助業務、面對面個人服務業務等領域開始啟用互聯網功能,而今,大陸商業界在互聯網應用的很多方面已達到或接近世界先進水平,云計算技術、大數據技術、數據信息發掘技術等當代先進信息技術廣泛應用于基于互聯網的商業企業,推動互聯網金融服務產品不斷創新,以往只能依靠實體聯系存在的銀行貸款,如今已被一些大陸互聯網商業企業變為現實,使得虛擬經濟體系的信用建設獲得了空前的突破。其中,頗為引人矚目的當屬2013年6月支付寶網絡技術有限公司所啟動的余額寶服務功能,該服務與天弘基金公司合作,問世不逾月,余額寶中的資金規模已逾百億,且有日增億元之勢,震動國內外金融市場和互聯網商,對國內商業銀行影響不容低估。

二、余額寶的主要特點

余額寶的興盛及其對國內商業銀行的影響與其自身特點密不可分。其一,余額寶內有天弘基金公司置入的增利寶理財產品,目前來看,以是所獲受益比在國內商業銀行存款的利息等收益要高得多;其二,余額寶的資金來源是支付寶備付資金、閑散資金,由于支付寶用戶數量龐大,備付資金、閑散資金的總量比較可觀,這就使得余額寶具備了強大的吸資能力和吸資可能,在一定程度上弱化了商業銀行的吸資規模;其三,余額寶可隨時與支付寶進行資金互轉,完全打消了客戶無法及時提款之憂,使支付寶用戶極大地提升了參與余額寶業務的積極性;其四,余額寶直接管理者以直銷模式定性基金銷售行為,有效規避了監管風險,提升了運作主動性和業務管理權;支付寶與天弘基金充分利用大數據等技術對余額寶的資金流出風險進行有效預判,將余額寶的資金流出風險限制在了一個商客雙方均可接受的范圍。

三、余額寶的興盛對國內商業銀行的影響

1.余額寶逐漸打破了商業銀行的金融壟斷

由于體制因素使然和政策袒護所致,商業銀行長期以來一直在中國大陸金融業中居于絕對壟斷地位。而中國互聯網商的出現之后,以其獨具優勢和惠民特點在很短時間內獲得了網民們的充分信任,進而充分吸納了廣大網民的以閑散資金、小額資金為主的龐大資金,并順勢推出了與商業銀行并無二致的系列業務,從而使商業銀行的各種業務出現不同程度的萎縮,如商業銀行第三方支付業務逐漸不振、理財業務愈不景氣、活期存款或只減不增或增幅愈降等便是例子。余額寶的不斷興盛,使得各商業銀行的存款規模和壟斷地位大幅度下降,雖被證監會批評,但總體上仍是被證監會等管理部門所肯定、所放行的。余額寶聲勢大振之后,各大網商陸續推出“活期寶”、“新浪微銀行”、“現金寶”等業務,進一步削弱了商業銀行的金融壟斷地位,并推動政府進一步改革金融政策和改變對商業銀行的政策定位。

2.余額寶不斷蠶食著商業銀行的活期存款總數和活期存款增幅

雖然支付寶的備付資金總額并不算大,遠遠低于商業銀行的活期存款總額,但是,支付寶用戶眾多,且很多都是年輕人,探索精神和嘗試欲望比較強烈,對支付寶的主要業務均懷有一定的好奇之心,他們通過對余額寶的好奇、探索、了解,很有可能加入余額寶業務之中。加上他們多半對支付寶的各種業務比較信任,以及余額寶在問世之后能夠提供高于國內絕大多數商業銀行利息的收益和“活期式”的服務,因此,在支付寶用戶之中的知名度和信用度不斷提升,吸引越來越多的支付寶用戶將資金投入到余額寶之中。據百度百科“余額寶”條目,余額寶規模首次突破7000億元。雖然這個數字依舊無法與商業銀行的活期存款總數相提并論,但是,已經彰顯了強悍的增勢和續增的潛力,震撼中國金融界。如果中國大陸的商業銀行在增強活期存款便利性和提高利率方面沒有足夠有力的舉措,余額寶如此發展下去,在活期存款方面最終與商業銀行平分秋色,并非沒有可能。此類事實在一些發達國家已經出現過。

3.余額寶不斷吞并著商業銀行理財產品的市場份額

余額寶的理財方式包括常態收益和增利寶兩種。對比而言,增利寶更有理財特征。增利寶的理財特征頗近于商業銀行周期一日的超短期理財產品。據悉,增利寶的日年化收益率高于4%,超過了大多數商業銀行的周期一日的超短期理財產品。在增利寶理財優勢的加持下,余額寶理財項目的平均收益一直高于大多數商業銀行的理財產品的收益。以2013年7月21到2013年7月28這一時段為例,余額寶的收益超過工行、農行、中行和建行周期一日的超短期理財產品收益100%。上海銀行易精靈產品雖然與余額寶收益接近,但開戶高達30萬元之多,申購資金須10萬元起。如此高門檻的理財產品,無疑將很多有參與意向但資金不濟的人們排斥在外,將這部分人們推向余額寶。

4.余額寶分流了商業銀行基金代銷市場

以往很長一段時期內,中國大陸基金銷售渠道比較有限,不少證券投資基金銷售機構、第三方平臺銷售基金在余額寶出現之前便借助商業銀行代銷基金,在第三方電商平臺出現之后,商業銀行的基金代銷業務被部分分流。而與基金公司聯手的余額寶以支付寶的龐大用戶為后盾和潛勢,足以與任何一家商業銀行的基金代銷實力相提并論,從而使基金銷售渠道進一步趨向多元化,為基金銷售渠道開辟了一個廣闊空間,分流了商業銀行的基金代銷市場。據證監會公布的數據,從2011年到2012年,新基金發行量增加了52只,募資規模增長了3845億元,創歷史新高,但多數商業銀行基金代銷收入卻呈下滑之勢。而這一時期,恰恰是余額寶和其他第三方基金代銷平臺興盛的時期,使商業銀行的基金代銷市場被空前分流。

作者:高鎮超 張世權 單位:中國建設銀行黑龍江省分行投資銀行業務部