影響金融系統的影子銀行發展論文

導語：影響金融系統的影子銀行發展論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、影子銀行對我國金融系統產生的影響

（一）影子銀行帶來的積極影響

1、影子銀行是傳統金融業務的有益補充

首先，影子銀行能及時解決中小企業的融資問題。對于那些籌資困難的中小企業或微型企業來說，影子銀行業務可以暫時緩解其資金短缺的局面，幫助其順利渡過難關。這在宏觀上推動了實體經濟的發展，在一定程度上彌補了傳統金融機構的職能空缺。此外，商業銀行為了扭轉存款量下滑的局面，紛紛推出銀行理財產品、委托貸款等中間業務，也從另一方面說明，我國的商業銀行已具備從單一功能的傳統銀行向提供多元化金融服務的創新型金融企業轉型的能力。

2、影子銀行有助于推動金融業務創新

影子銀行的出現有助于推動我國金融業的創新與發展?？梢哉f我國影子銀行業務的活躍與發展是我國金融深化的體現，也是我國金融業改革、發展與創新的必經之路。影子銀行的出現，促進了我國金融市場多元化融資結構的形成，在一定程度上反映了我國金融業正在從功能結構單一的傳統商業銀行向以“需求”為導向的，為客戶提供包括投資、理財、風險管理、價值提升等一攬子業務在內的新型金融機構轉型。

（二）影子銀行帶來的負面影響

1、影子銀行對傳統商業銀行帶來的不利影響

影子銀行的出現和發展對商業銀行帶來了不利影響。首先，影子銀行業務擴大了商業銀行的流動性風險。影子銀行管理二0一四•八財經論壇經營和交易的主要對象是貨幣資金，它從事著傳統或創新的銀行信貸業務，從某種程度上替代了原有商業銀行的部分業務和功能。由于影子銀行的資金大多是源于短期的貨幣金融市場，一旦市場資金出現問題，就會導致商業銀行出現擠兌風險。長期資產一旦不能及時變現，就會加速商業銀行流動性風險的產生。第二，影子銀行使商業銀行的存款規模下滑，降低了商業銀行可自由運用的資金比例。由于商業銀行儲蓄存款的利息率遠低于民間融資市場的投資回報率，因此有越來越多的資金被投放到影子銀行機構中，導致脫媒資金（指繞開銀行等傳統金融媒介而獲得的存款或貸款）流向直接融資市場，增加了社會的直接融資規模。而商業銀行的存款則大幅減少，嚴重影響了傳統商業銀行的正常運營。第三，大量影子銀行業務依附于傳統商業銀行，蘊含傳導風險。由于影子銀行的自有資金有限，其快速發展所需要的資金多數來自于商業銀行。影子銀行因為借助商業銀行的資金和渠道快速發展形成了塔式融資鏈條，但因其不享有最后貸款人保護，容易因資金鏈出現斷裂而破產，破產造成的損失將由私人金融機構買單，而其中的風險也會迅速傳遞、滲透到銀行。

2、影子銀行影響貨幣政策效果

隨著影子銀行的發展，其控制和影響的資金總規模越來越大。因此，僅統計正規金融機構的信貸規模已不能反映我國真實的資金供需情況。影子銀行的發展，還大大改變了我國金融體系的傳統結構。由于大部分影子銀行業務游離在金融監管之外，不受貨幣政策的調控，影子銀行的真實融資規模和資金投向并不明確，因此對貨幣政策的制定和執行提出了更高的挑戰。同時影子銀行系統的活躍加快了貨幣的流通速度，對央行的基礎貨幣調控和貨幣供應調控也有很大的影響，大大削弱了貨幣政策的宏觀調控能力。此外，由于社會融資的嚴重“脫媒”，導致貨幣政策對于信貸規模控制的效力減弱。加之影子銀行為了追逐暴利，通過創新規避了監管，監管的缺乏從客觀上削弱了存款準備金率、再貼現率等貨幣政策工具的效果。

3、影子銀行影響我國的金融穩定

我國大量存在的民間借貸以及大型企業的委托貸款等在一定程度上加速了社會資本的虛擬化，增加了金融體系的系統性風險。當影子銀行受到外部沖擊時，就會把風險通過鏈條傳導給整個金融體系。此外，影子銀行還導致了中國實體經濟的空心化，影響了我國的金融穩定，主要表現在：首先，對正規金融機構資金融通功能和渠道形成了沖擊和擠壓，影響了正規金融機構的穩健運營。其次，嚴重威脅了居民的經濟利益。迅速發展起來的銀信理財業務由表內轉向表外，從而脫離了機構的監管，潛在的風險會威脅到居民的經濟利益。

二、我國影子銀行發展的對策建議

（一）加快推進利率市場化

從根本上來講，加速推進利率市場化能夠有效解決影子銀帶來的一系列不良影響。當前很多影子銀行機構如小額貸款公司、典當行、私募基金等做的業務事實上就是高利貸。高利貸本身并不可怕，可怕的是沒有制約乃至傳銷式的放貸行為，更可怕的是任何機構和個人為追本逐利，通過各種手段獲得銀行資金后發放貸款，形成人人放貸的惡性循環。我們相信二元化的利率體制一旦破除，讓資金能夠“隨行就市”，高利貸的市場生存空間將會大大降低，當前中國的這種影子銀行模式也將很快失去生存的土壤。

（二）正確對其進行引導和監管

影子銀行的出現和壯大證明了其具有客觀的市場需求，在一定程度上，也是對正規金融渠道的有益補充。因此如果一味的禁止會造成金融系統的效率地下，并會導致更多的資金被迫轉入地下；如果放任其發展，又會對我國金融系統的良性運轉和實體經濟運行造成不良影響。因此，相關部門應出臺相應的法律法規逐步將民間金融引入正規的金融體系，以影子銀行業務為契機，提升金融機構的競爭意識和創新水平，有針對性的退出自己的創新產品，活躍金融市場氛圍，引導其在陽光下健康發展。此外，對于社會影響惡劣的比如非法集資、地下錢莊、金融傳銷等行為，要堅決加以遏制。盡快建立影子銀行風險評估體制，加強風險預警，加大監管力度。

（三）建立有效隔絕風險的“防火墻”

針對影子銀行業務給金融機構帶來的不良影響，商業銀行應該盡快按照監管部門的規定，建立有效的防火墻。首先，要加大金融機構的內部管理，杜絕金融機構參與民間金融活動。此外，加強銀行的盡職調查，弄清企業和擔保公司貸款的真實用途，嚴格控制銀行的貸款資金流向私募基金、民間借貸等影子銀行機構。另外，嚴格禁止銀行內部人員利用職務之便為任何個人或企業提供融資便利。為保證商業銀行與影子銀行機構的合作業務的風險可控，防止影子銀行的風險擴散轉移給商業銀行，商業銀行應嚴格按照監管部門“三禁止”的要求，建立嚴格的防范措施，實施貸款的全流程管理，嚴格預防影子銀行向金融機構傳遞風險。

作者：宋偉張蕊單位：河北金融學院