宏觀經濟現象范文

導語：如何才能寫好一篇宏觀經濟現象，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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從代表制造業指數的PMI來看，跌破50關鍵點。50通常被業界認為是PMI指數的“分水嶺”，PMI指數高于50，說明制造業整體運行情況良好；PMI指數低于50，則表明制造業整體呈現下滑趨勢。

更令人擔憂的是，制造業生產活動的放緩已經開始影響就業市場，就業指數創下自2009年3月以來的最低點，3月匯豐制造業采購經理指數初值的下降與近期工業生產超預期減速傳遞了同樣的信號。

從代表中國經濟重要組成的國有企業來看，經營形勢開始走弱。據財政部最新公布的數據看，今年頭兩個月，全國國有及國有控股企業利潤同比出現下降，其中中央管理企業累計實現利潤總額同比下降19.8%，地方國有企業累計實現利潤總額同比下降10%。這是自2009年頭兩個月出現利潤負增長之后，三年來首次出現的情況。

國企在某種程度上代表中國經濟的晴雨表，在政策紅利與政策刺激背景下，其電力、鋼鐵等行業出現總體性經營不佳，也反映出經濟結構發展中的矛盾較為突出，因此從國有企業增速開始下滑的角度來看，宏觀經濟出現下行態勢較為明顯。

根據統計，有231家公司去年凈利潤出現負增長，占已發年報上市公司比例為29.35%。在231家業績下滑的公司中有84家公司凈利潤下降在50%以上，其中，凈利潤下降超過100%的有33家，有8家公司凈利潤下降超過1000%。雖然不少公司年報仍在公布之中，但同比往年凈利潤增長30%的增幅，已經出現明顯下降的信號，因此代表中國優質企業的上市公司業績增長放緩或下調，也顯示宏觀經濟下行態勢不容樂觀。

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關鍵詞：企業信用風險；宏觀經濟變量；相關性

Abstract：The paper using statistic models analyses relations between enterprise credit risks and macroeconomic variables. Comparing individual credit risk, gross credit risk is prone to be influenced by macroeconomic variables substantially.

Key Words: enterprise credit Risks，macroeconomic variables，relations

中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1674-2265（2009）05-0053-03

一、引言

對企業信用風險的判斷是預測銀行風險非常關鍵的一環。傳統方法對企業信用風險的計量主要基于財務信息和市場數據，這兩種方法都存在明顯的弊端。為了提高企業信用風險判斷的準確性，許多學者開始關注并研究宏觀經濟變量與企業信用風險的關系。宏觀經濟變量的重要性不言而喻，一方面能夠改變企業的經營和財務狀況，從而對信用風險產生直接影響，另一方面能夠改變企業的外部環境，從而對信用風險產生間接影響。Wison（1998）最早運用系統信用風險的多因素模型，驗證了宏觀經濟變量對信用風險的影響。Bangia等人（2002）最早建立了基于經濟周期的風險轉移矩陣，證實了宏觀經濟變量對解釋企業信用風險的重要性，Berger和Udell（2003）、Figlewski（2006）隨后又從不同角度研究了經濟周期因素與企業信用風險的關系。Borio等人（2001）、Pederzoli和Torricelli（2005）的研究表明，在經濟衰退時企業面臨著較高的信用風險，但這種信用風險是由于經濟擴張時無限制的金融信用膨脹引起的。Rosch（2003）的研究表明，在經濟下滑時企業之間信用風險的相關性增加。

為了論證上述觀點在我國的適用情況，本文選擇主要宏觀經濟變量，采取數理統計的方法，證明宏觀經濟變量是

判斷企業信用風險的重要因素，說明哪些宏觀經濟變量與企業信用風險存在顯著的相關性。

二、數據與模型

根據《巴塞爾新資本協議》規定和我國銀行業實際情況，違約就意味著信用風險已經產生。本文將違約發生情況作為考察企業信用風險的指標，其中個體信用風險定義為某一時期內該企業是否存在無法足額歸還銀行貸款本金及利息的情況，總體信用風險則定義為某一時期貸款由正常調整為逾期戶數占貸款到期總戶數的比例。本文將個體信用風險和總體信用風險作為計量模型的因變量，具體計算時，被解釋變量數據全部來自銀行信貸登記咨詢系統中山東的數據。對于個體信用風險而言，采用了2004-2006年間參加評級的貸款企業相關數據，如在評級當年，銀行信貸登記咨詢系統反映企業的任意一筆貸款發生了不良，則視為高信用風險，否則為低。對于總體信用風險而言，采用了2002-2006年間以季度為單位的時間序列數據。

本文根據已有的研究，選擇了四類主要宏觀經濟變量指標作為解釋變量。第一類為國民預算平衡表中的部分指標，包括國內生產總值、物價指數、進出口、財政收支、居民收入和消費等，數據來自山東統計月報。第二類為通貨膨脹指標，包括消費物價指數、廣義貨幣供應量等，消費物價指數來自山東統計月報，廣義貨幣供應量來自人民銀行網站。第三類為金融市場指標，包括短期國債利率、長期國債利率、國債融資額、人民幣對美元匯率、股票指數等，相關數據整理自中國債券網、人民銀行網站；第四類為銀行貸款增量指標，數據來自銀行信貸登記咨詢系統。對于各解釋變量，采取了與被解釋變量相匹配的原則，盡可能采用山東的數據，兼顧數據的可獲得性，同時考慮了解釋變量對被解釋變量的滯后影響，將宏觀經濟變量范圍擴展至2000-2006年的時間序列數據，即考察兩年的影響。各被解釋變量的計算詳見表1。

鑒于個體信用風險的被解釋變量為二值虛擬變量，本文采用逐步去掉不顯著變量的Logit模型和年度數據，考察解釋變量對當年、滯后1年及滯后2年被解釋變量的影響。鑒于總體信用風險的被解釋變量為時間序列數據，本文采用逐步進入的多元回歸方法和季度數據，考察解釋變量對同期、滯后1季度至8季度被解釋變量的影響。

三、回歸結果

（一）個體信用風險

表2反映了宏觀經濟變量與個體信用風險的Logit模型回歸結果，Nagelkerke R Square值僅為0.01，說明宏觀經濟指標對個體信用風險的影響并不顯著，且能對個體信用風險產生顯著影響的指標較少，僅包括消費物價指數、出口增長率指標及短期利率三項指標。

首先，短期國債利率與個體信用風險呈顯著的正相關關系，這反映了短期利率上升會增加企業融資成本，從而增加企業信用風險。同時，這種影響也可能來自擠出效應，即較低的國債利率增加財政融資規模，擠占企業的資金，增加企業融資成本和信用風險，本文將在下面加以印證。其次，出口增長率能夠對滯后1年的個體信用風險產生顯著的負相關影響，這說明出口的增加改善了企業的未來收益，能夠降低企業信用風險。最后，消費物價指數與滯后2年的個體信用風險呈顯著的負相關關系。對于企業個體而言，通貨膨脹如果同等比例地增加了企業的收入和成本，兩者相抵反而會增加企業的凈利潤，降低信用風險。

（二）總體信用風險

表3反映了宏觀經濟變量與總體信用風險的多元回歸模型結果。較個體信用風險而言，影響總體信用風險的宏觀經濟變量較多，包括進出口增長率、匯率、財政收支、物價指數、居民消費、股票指數等指標，而且這些指標對總體信用風險影響程度較高，除t-1期解釋能力較低，t-2期、t-3期、t-5期無顯著變量可以解釋外，其他時期解釋能力均較高，其中t-3、t-4期分別達到了0.717、0.836。

即期時，出口增長率和匯率對總體信用風險的影響方向一致，與Logit呈顯著的正相關關系，這說明出口增長和匯率貶值短期內會增加企業成本，提高企業的信用風險。

就1年期看，財政支出與滯后1季度的總體信用風險呈顯著的負相關關系，說明財政支出能夠促進經濟增長，降低企業信用風險；長期國債利率與滯后4季度的總體信用風險呈顯著的負相關關系，這與Logit模型中反映短期國債利率對個體信用風險的影響正好相反；消費物價指數與滯后4季度的總體信用風險呈顯著的正相關關系，說明較高的通貨膨脹率會增加總體信用風險，也與Logit模型結果相反；新增貸款增長率與滯后4季度的總體信用風險呈顯著的正相關關系，說明貸款總量的增長會在一年后影響企業的信用狀況，這與實際情況一致。

在更長的時期，宏觀經濟變量對總體信用風險的影響又呈現新的特點。首先，進口增長率與滯后6季度和滯后7季度的總體信用風險呈顯著的正相關關系，說明進口企業隨著付款期限的到來，面臨較高的還款壓力，形成較高的信用風險。通過比較滯后6季度與滯后7季度的系數和t值，發現進口增長率對信用風險的影響隨時間推移而減弱。

其次，從1年半開始，連續三個季度消費者支出增長率與總體信用風險呈顯著的負相關關系，且隨著時間的推移，影響程度逐步減弱。這說明消費支出的增加，一方面促進了經濟增長，為企業創造了更好的經營環境，另一方面增加了產品需求，擴大了企業的市場空間和盈利空間，降低了企業的信用風險。

再次，財政收入增長率與滯后8季度的總體信用風險呈顯著的負相關關系，這說明財政收入增加導致財政支出增加，進而促進經濟增長，降低企業信用風險。此外，國債融資發行量與滯后7季度的企業信用風險呈顯著的正相關關系，在一定程度上印證了前述存在擠出效應的觀點。

最后，深圳成指與滯后6季度總體信用風險呈顯著的負相關關系，證明了資本市場波動會對企業信用風險產生一定影響，一般而言資本市場的繁榮，在今后一段時期內會降低企業信用風險，反之亦反是。

四、結論與建議

綜上所述，本文得出以下結論：宏觀經濟變量能夠對企業總體信用風險產生顯著影響，但對個體信用風險的影響并不顯著；出口增長短期內會增加企業信用風險，長期則相反，進口增長會在一段時期后帶來信用風險，匯率波動通過進出口變動影響信用風險，與傳統匯率理論一致；財政收入增加能夠促進財政支出，進而促進經濟發展，改善企業經營環境，降低信用風險，但財政融資會擠占企業資金，增加企業信用風險。短期利率上升會增加企業的信用風險，但長期利率則相反，通貨膨脹能夠降低個體信用風險，但會增加總體信用風險。消費者支出增長會降低企業信用風險，但隨著時間的推移，影響程度逐步減弱；銀行信貸規模的增長會增加企業信用風險，而資本市場的繁榮，會降低企業信用風險，這與普遍認識一致。

本文建議要高度關注宏觀經濟變量的影響，并在實際工作中加以應用。首先，商業銀行和信用評價機構在判斷個體信用風險時，應將部分宏觀經濟變量引入風險決策模型，并實時關注宏觀經濟對總體信用風險的影響。其次，中央銀行不僅要在宏觀調控、貨幣政策決策執行等方面重視宏觀經濟變量，而且要應用到金融穩定等工作中，以提高對系統性信用風險判斷的準確度。最后，與微觀經濟變量比較而言，宏觀經濟變量的波動更加難以預期，因此有關機構應加強對宏觀經濟變量的理論和應用研究，增強對信用風險的預測能力。

參考文獻：

[1]Diana Bonfim，“Credit risk drivers: evaluating the contribution of firm level information and of macroeconomic dynamics”，working paper.

[2]Donald P.Morgan，“The Credit Effects of Monetary Policy， Evidence Using Loan Commitments”， Journal of Money Credit and Banking， Feb. 1998.

[3]Korajczyk， R.A. and Levy， A.， “Capital structure choice：macroeconomic conditions and financial constraints”

，Journal of Financial Economics，2003，68.

[4]Pederzoli，C.and Torricelli，C.“Capital requirements and business cycle regimes：forward-looking modelling of default probabilities”， Journal of Banking and Finance，2005， No.29.

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關鍵詞：宏觀經濟因素 企業 財務困境風險 影響

企業的經營管理過程中，不可避免地會遇到財務困境風險，要想將風險系數降到最低，確保企業的安全、可持續發展，就需要就風險影響因素作深入而具體的研究。傳統研究主要關注的是企業的財務信息，隨著研究的不斷深入，宏觀經濟因素這一非財務變量成為企業和相關學者重點研究的對象。在充分的理論分析基礎上，結合實證分析，才能進一步明確宏觀經濟因素的影響作用，為企業的風險防范工作和安全經營提供重要保障。

一、宏觀經濟因素對企業財務困境風險影響的理論分析

企業的生產經營和財務運作均是在大的經濟背景當中，必然受到宏觀經濟因素的影響。而其財務健康程度和財務困境風險是否受到宏觀經濟因素的影響，就需要首先通過理論層面的假設論證和分析。

對于整體經濟環境而言，如宏觀經濟環境惡化，則居民收入下降，購買力降低，企業的業績也就相應下滑，且銀行放貸難度加大，企業出現財務困境風險的概率也就越大。由此可假設整體經濟環境與企業財務困境風險為負相關的關系。具體來看，以宏觀經濟因素中貸款利率和實際GDP增長率兩個主要因素進行針對性分析。

首先，就貸款利率來看，如貸款利率越高，企業在相當的市場基礎和條件下，其借貸成本也就同步上升，債務負擔也就更加厚重。在出現經營不善情況時，無法進行及時的資金償還，財務困境也就同步來臨。基于此推斷，可假設出貸款利率和企業財務困境風險之間存在關聯性，且應為正相關；其次，如GDP增長越快，則市場經濟繁榮，人們的購買力上升，企業的生產和銷售均保持較高水平，收益較大，資金的流動性也就更強，財務困境風險發生率越低。由此可假設，GDP增長率與企業財務困境風險呈負相關?；诖死碚摲治龊脱芯靠傻贸觯瑢嶋HGDP增長率和貸款利率兩個主要的宏觀經濟因素均對企業財務困境風險產生巨大影響。

二、宏觀經濟因素對企業財務困境風險影響的實證分析

為確保相關研究的科學性和準確性，應在完成理論研究的基礎上，通過實證分析，綜合判斷宏觀經濟因素對企業財務困境風險的影響。

選取我國非ST制造業上市公司作為實證研究樣本，將該公司前一年的年報數據作為數據分析對象，并選取該公司的財務變量和非財務變量作為預警指標。財務變量包括盈利能力、營運能力和現金流量、成長能力等方面的財務比率，非財務變量則為消費者物價指數、GDP增長率和M1年度增長率、加權平均一年其貸款利率。綜合面板數據，以面板Logit模型作為分析和計算模型。經過模型估計結算，最終得出了非財務變量中的實際GDP增長率和一年期貸款利率。

就非財務變量中實際GDP增長率和一年期貸款利率而言，二者是宏觀經濟因素中的兩個重要因素。一年期貸款利率在研究中的參數估計值為正，置信水平為5%時十分明顯，由此得出一年期貸款利率和企業財務困境風險存在相關性，且相互關系為正相關。在研究當中，實際GDP增長率參數估計值結果顯示為負，同時其置信水平在1%時十分明顯，則其與企業財務困境風險為負相關的關系。綜合可知，宏觀經濟因素中貸款利率和實際GDP增長率對于企業的財務困境風險有著顯著的影響。

綜合理論分析和實證分析的結果，可總結出，宏觀經濟因素對于企業財務困境風險的影響顯著，且貸款利率和實際GDP增長率與企業財務困境風險分別呈正相關和負相關。

三、企業在經營過程中應對宏觀經濟環境的有效策略

（一）時刻關注宏觀經濟環境

關注貸款利率變化情況，當利率提高，則相關貸款業務應進行適當延緩，從其它途徑實現資金的籌措。關注GDP增長率，如增長率較高，則在應在分析市場狀況的基礎上，適當擴大生產和銷售。同時，將宏觀經濟環境作為財務管理的重要參考指標。

（二）建立財務危機預警機制

基于以上研究，為確保經營的安全性，防范財務困境帶來的巨大風險，就需要在注重自身財務狀況的有效管理的同時，時刻關注宏觀經濟環境。最為關鍵的一點，即建立起企業的財務危機預警機制。基于市場調研和企業財務管理分析結果，及時發現財務狀況，并針對危機因素制定及時的處理措施，盡可能避免財務困境。

（三）重點關注關鍵性指標

重點關注企業經營管理中的關鍵性指標，使得企業在進行財務風險預防工作上能夠把握重點，最大限度地避免關鍵指標造成的財務困境風險。如企業的總資產周轉率、資產負債率和成本費用利潤率等。在此基礎上，做好企業信用管理和資金回收利用，實現經營效率的提高。

四、結束語

在綜合理論分析和實證分析之后，可知宏觀經濟環境對企業財務困境風險有著巨大影響，且主要體現在貸款利率和GDP增長率上。為了避免企業陷入嚴重的財務困境，除做好自身的財務管理工作外，還應當時刻關注宏觀經濟環境的變化情況，建立財務危機預警機制，抓住關鍵性指標，才能將宏觀經濟環境的負面影響降到最低，使企業走上安全、健康、可持續的發展道路。

參考文獻：

[1]盧永艷.宏觀經濟因素對企業財務困境風險影響的實證分析[J].宏觀經濟研究，2013，05：53-58

[2]過新偉，胡曉.公司治理、宏觀經濟環境與財務失敗預警研究――離散時間風險模型的應用[J].上海經濟研究，2012，05：85-97

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國內主流的經濟學研究沿襲的是西方經濟學理論，從范式到假設、數學模型都基本沒有變化。而西方經濟學，特別是宏觀經濟學，可以說是以美國為主的西方發達國家在二次世界大戰及戰后，針對他們所遇到的經濟現象進行研究而建立和起來的，已經相當成熟，側重于對經濟現象進行解釋，強調實證研究；對比起來，學者對于宏觀經濟的研究更傾向于引出政策性對策，更重視規范性研究。而且，因為中國經濟制度和發展的特殊性，西方宏觀經濟學在建立模型時的很多假設與中國現實不相符，這就從一定程度上導致了直接使用造成的“水土不服”。不加區別地將這類研究結論作為制訂政策的依據，在國內市場經濟體制不完善，市場調節力度低的情況下，可能帶來的不僅是混亂而更可能是對經濟的嚴重扭曲，這方面的主要體現在政府某些宏觀經濟政策，存在“一刀切”的簡單化作法。比如去年第三季度對于中國經濟中局部存在的由投資拉動的“熱”的趨勢，就采取了提高準備金率的措施。作為一劑猛藥，立即導致貸款額下降，而實際上，很多行業仍然迫切需要貸款資金啟動。如果仔細去看，這樣的例子是很多的。經濟學界對于宏觀經濟是否過熱的討論更是眾說紛紜，見仁見智，但結論似乎有簡單化之嫌。要么言之鑿鑿地認為已經過熱或有過熱的明顯趨勢，要么鐵板釘釘地咬定不過熱。實際上，中國經濟的復雜程度，是很難一以概之地以是否過熱來做結論的。而主流宏觀經濟學理論似乎也只是提供了這樣一種認識的途徑。作為一種理論范式是無可厚非的，但用來指導中國經濟管理的實踐就失于簡單了。

國內理論界曾經討論過中觀經濟學，如何界定中觀經濟學和宏觀經濟學的范疇是一個本文不打算探討的問題。然而宏觀經濟學的研究范疇過于宏觀，對于中觀問題的研究不夠，可能是我們無法有效地利用宏觀經濟學論解決實際宏觀經濟問題的一個主要原因。當我們站在很高的高度，研究GDP增長率，通貨膨脹率和失業率時，我們需要搞清楚這些傳統的宏觀經濟指標在中國的形成和傳導機制，而現有的理論框架和研究成果似乎沒有給我們提供這樣的工具和幫助。

如果局限于傳統的宏觀經濟學方法論，就很難讓我們把視角轉移到具有中國特色的宏觀經濟現象的構架過程中去。其實，即使是西方經濟學，也是在某種經濟構架之上進行討論的，也就是開放和成熟的市場經濟環境，所有假設都源于此。而中國的情況卻很不同，忽略這樣的本質區別，不講宏觀經濟學理論適用的條件，就套用其研究范式甚至結論，是無益于事的。盡管關于是否存在中國經濟學還有很多爭議，無庸諱言，中國經濟的特殊性提示我們，在研究宏觀經濟現象時，不可不顧其是建立在與中國目前不盡相同的社會制度基礎上這樣一個前提。至于轉型過程中的中國的經濟形態與西方成熟的市場經濟的不同，以及現有的研究方法的適用性，還需要大量的深入的研究。

中國宏觀經濟的特點是以投資驅動為主，主導型，而且投資中政府的投資所占比重較大，政府主導投資和行政干預的作用顯著。這和西方市場經濟國家有非常明顯的區別，以美國為例，其宏觀經濟體現為消費驅動，服務業主導，投資基本由私人進行。另外，中國的制度演進的步伐較快，而西方國家的制度體系基本定型了。相比之下，在投資，，法制，人力資源，技術，制度變遷等對宏觀經濟有重大的各方面，中國的情況都與西方差異很大，而且處于不斷變化之中。西方在統一的制度框架下，經過長期的發展，形成了統一的市場環境，而在中國存在著南北、東西、城鄉等地理區域上的巨大差異。這種經濟環境有較大的動態性和發生畸變的不確定性。而我們在進行宏觀經濟時，往往存在著不比較模型的使用條件，較多采用靜態的宏觀經濟分析模型的缺陷，局限性是很難避免的。方法論方面的尷尬，使我們既不能直接引用宏觀經濟數據，套用現成的靜態模型，又不能只是依賴以前幾次經濟過熱的經驗，對目前的宏觀經濟做出客觀的判斷。所以，各家各派的觀點也就無法統一，甚至無法建立共同的研究出發點。

但是有些專家還是通過數據和直覺預感到了事情的本質。比如在去年部分行業表現出投資過快，價格上漲幅度和速度較高，汽車，鋼鐵，建材，房地產，原油，糧棉等都很熱，甚至出現了水和電力的短缺。另一方面，大部分消費品的價格仍然在下降，總的價格指數上升幅度不大。一些先行指標特別是生產資料價格在上升，引起學者擔心消費價格指數會在一段時間后上升加快，引起通貨膨脹。這些看法都來自現有宏觀學總需求與總供給的模型。信奉者認為現在的特征數據已足夠，用現有模型分析，通貨膨脹必將到來，只是有滯后性，所以不會馬上顯現，但要防微杜漸。反對者也使用同樣的分析工具，但要樂觀很多。正是由于他們觀點雖然不同，但卻大同小異，因此，誰也說服不了對方。對于宏觀經濟的判斷成為了數字的估計，不同處只是在程度上，有量的區別而無質的不同。這樣很容易使宏觀經濟研究變成數字游戲，結果只能是看誰估計的更接近實際數字一些，而每年都有很多預測家為此大跌眼鏡。

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【關鍵詞】宏觀經濟學　教學特征　教學方法

宏觀經濟學，是普通高等學校經濟管理及相關專業的一門基礎理論課，也是其他經濟專業課程的基礎。通過對宏觀經濟學中的重點理論的學習，可以使學生學習現代西方經濟學理論的精華，并在掌握理論的基礎上，正確運用所學到的宏觀經濟學的分析工具。理解實際生活中經濟現象的內在規律和各種現象之間的必然聯系。但是，由于宏觀經濟課程理論性較強。教師教學比較困難，學生學習較為吃力。針對這種情況，本文結合實際教學中的體會，對宏觀經濟學的教學方法進行一些探討。

一、宏觀經濟學教學的典型特征及問題

1.宏觀經濟學的課程基本上是圍繞著一個總量(GDP)、三大模型《簡單國民收入決定理論模型、IS-LM模型、AD-AS模型》和四大問題(失業、通貨膨脹、經濟增長和經濟周期)來進行教學的體系。雖然其體系較為清晰，但是，目前國內的宏觀經濟學的教材大多是在西方經濟發達國家的經濟實踐基礎上編寫的，而宏觀經濟學的許多規律主要隱藏在大量的數據之中。很多原理在經過歸納總結后，具有高度的抽象性和嚴密的邏輯性。目前，宏觀經濟學這門課主要是給大學二年級學生開設的課程，此時的學生對經濟學的學習方法和思維方法還沒有一個清晰地認識，對于這種純理論性的知識的學習缺乏主動性。另一方面，課時安排比較緊湊，一般只有40到50課時。而且內容相對較多，再加上學生對西方經濟發展本身就缺乏了解，給教學上帶來困難。

2.宏觀經濟學中對不同模型的分析學習，對老師和學生提出了更高的要求。目前的宏觀經濟教學基本上是以老師講授為主，造成的結果是學生大都是被動的學習，學習的目的是為了應付考試。學生運用學到的知識進行實際分析的能力差。宏觀經濟學中的一些基本假設、核心概念和分析方法為我們研究經濟問題提供了共同的準則和通用的工具。那么，首先，要求學生要掌握好這些假設和方法，而掌握了這些知識并不意味著學習的目的就達到了，經濟學首先要能夠解釋經濟現象。其次，能為解決經濟問題提供思路和方法。這就要求教師要在完成教學大綱的教學內容后，還要結合實際引導學生分析實際生活中的一些經濟現象，對教師而言要做到“對專業中得一點懂一切，對專業外的一切懂一點“。而學生也應具備微觀經濟學的知識以及較高的應用數學能力，同時密切關注實際生活中的宏觀經濟現象，學會對其分析。

二、宏觀經濟學教學方法的探討

目前。在高校中常用的宏觀經濟學教學方法主要如下幾種：講授法、問答法、討論法、案例教學法，等等。在選擇教學方法的時候，要考慮到學習宏觀經濟學的學生大多數是低年級的學生，自學能力和理解能力相對較差，因此，在選擇宏觀經濟學教學方法的時候要考慮到以下幾個方面：是否有利于完成教學任務；是否符合教學內容；是否符合大學生心理發展的一般規律以及大學生的實際情況。

很多學生在接觸宏觀經濟學之前。就已經認為宏觀經濟學是一門純理論課，而且非?？菰铩Ｒ恍W生是帶著厭煩甚至是畏懼心理來上課。因此，第一節課就顯得尤其重要。而宏觀經濟學，也是一門理論和實際聯系的相當密切的課程。當前世界經濟蕭條這一事例，就可以作為一個較好的案例來啟發和帶動學生對宏觀經濟學的學習。

可以給學生介紹經濟蕭條是由席卷全球的金融危機所導致的，而金融危機又是美國的次貸危機而直接引起的，通過這種因果關系，在介紹的過程中提出相應的問題，比如，對于企業和消費者來說，銀行利率的降低或增加對生產者的生產和消費者的消費來說意味著什么？為什么美國的次貸危機會導致全球的金融危機？為什么金融危機會導致經濟蕭條?經濟蕭條的實際表現有哪些方面？世界經濟蕭條對我國的經濟有何影響？世界各國采取了哪些宏觀經濟措施來應對經濟蕭條，這些宏觀經濟措施是如何來影響實體經濟的？

一年多來。金融危機和經濟蕭條一直是為世人所關注的話題，因此，一般學生都已或多或少的了解到危機的一些情況，所以，學生對這些問題都能發表自己的觀點。當然，有的問題則需要老師引導，有些問題則會出現不同的答案，這就要求學生進行討論，最后，由老師給出正確的答案。講述經濟蕭條的成因。提出這些問題，最終的目的是要讓學生回到宏觀經濟學的學習上來。而老師在講解金融危機的成因和經濟蕭條的克服方法。以及學生在回答教師的各種提問時，就已經在開始涉及到宏觀經濟學的課程中的幾個基本方面，即一個總量(GDP)、三大模型(簡單國民收入決定理論、Is-LM模型、AD-AS模型)和四大問題(失業、通貨膨脹、經濟增長和經濟周期)的內容。

通過對經濟蕭條原因和經濟振興政策的介紹，使學生達到共同參與的目的，這時，就可以給學生介紹宏觀經濟學課程的基本布局和基本內容，同時要讓學生知道，學習宏觀經濟學的最終目的，不僅僅是要掌握宏觀經濟學的基本知識，而且要通過學到的東西，對現實中的經濟現象利用模型進行分析。

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現將半年來的工作情況總結如下：

證券研究部工作

年初加入證券研究部后，在謝總的提點與鄭總日常的教誨中，讓我對證券研究有了一定的認識。初步掌握了基本面分析的要點與方法，改變了原有對市場的簡單認識，建立了正確的視角去看待市場的變化：

一、由原來單一的關注個股，開始向關注宏觀經濟變化，關注行業變化的方向轉變。

以往個人只關注簡單的宏觀經濟現象，沒有深入的去思考背后的根本，以及現象可能引發的變化，對于行業的關注也脫離了宏觀經濟的變化，所以導致對于行業的變化把握不夠。經過這半年的學習與工作，我認識到了證券分析必須從大的背景出發，由面到點的去一步一步進行，而不是單一的從k線形態出發進行憑空想象。

二、從簡單的關注個股形態與基本面，向形態與量能結合，關注資金流向方面轉變。

過去個人總是通過k線形態結合公開資料進行分析，相對而言比較片面，對于資金流向分析不太關注，且不得要領。近期在鄭總的指點下，開始對于這個方面進行關注與學習。雖然目前盤面對于量能變化的敏感度還十分缺乏，對于資金流向的把握還十分欠缺。個人意識資金流向是行情的根本，這個方面將是我下一階段需要努力的方向。

三、開始端正自己的投資操作理念與心態

過去心態相對比較容易波動，同時投資操作理念相對簡單。經過這半年的工作與學習。個人認為個人心態有所提高。以往個人只在意于結果，對于造成結果的原因不太深究?，F在在平時的工作、學習、個人操作中，比較注意過程，對于好的結果或壞的結果，個人都進行一定的總結。心態較以前平和許多。投資理念操作方面，個人十分贊同公司關于“跟從主流資金“的理念，雖然對于市場節奏把握的能力目前還十分欠缺；有時候還犯過于使用靜態眼光看待市場以及個股的錯誤。但目前個人在日?？幢P分析操作中已經有意識的去糾正與改變。

四、日常工作

我的日常工作主要是幫助公司關注相關的行業以及個股。個人認為自己在這個方面作的還很不夠。雖然，每周對于自己關注的行業及個股，自己都會收集公開資料，及相關的分析。并在總結文字時，盡量多加入自己分析與思考，少照搬網路上現成的資料。在這個過程中，個人認為，由于對分析的行業的認識還停留在比較表面的程度。如醫藥行業，由于公司之間差異很大，對于醫藥行業個人比較陌生，雖然對于產品，自己可以通過網絡查找了解，但對于具體公司的變化，還是停留在盤面和量能的基礎上。因此，個人的分析比較簡單而膚淺，往往只能簡單的提及一點要素而缺乏全面，下一階段工作中，這個方面將著重改進加強。

日常工作中缺乏主動深入發掘的精神。近期、新股中步步高走勢比較強，新華都與其比較類似，雖然，個人曾經在收盤總結時，向領導提及兩股行業比較類似。但是事后自己沒有主動沒有深入分析與挖掘。下一階段工作中，在工作主觀能動性方面需要著重加強。

下半年工作學習目標

通過本次總結，讓我靜下心回顧了半年來的進步與不足。

個人認為不足在于：

1、自身知識結構仍需要進一步理順。

雖然平日自我學習、看書、看資料中，每日與鄭總的交流中，吸取了很多的經驗與知識，但個人認識到，還沒有很好的理順與發展。如，在分析宏觀經濟中，自己就感到由于缺乏對“西方經濟學“的相關知識深入認識，導致看到現象后，分析的比較片面，對于未來經濟政策的預見性不夠。又如在個股分析中，雖然運用了簡單的財務分析，但是缺乏全面性，分析的比較膚淺。下半年的工作與學習中，個人打算對于基礎知識進行回顧與加強。

2、提高工作的主觀能動性。

雖然每天都了解市場、個股的，但是個人一定的惰性使我看觀察信息時不夠仔細與敏感。對于市場的變化，由于主觀能動性的不夠，導致分析不夠。同時，對于其他行業的關注，也缺乏連續性。

篇7

在歐美股市與其它新興市場股市表現低迷的背景下，2012年的A股市場一枝獨秀，截至2012年6月1日，滬深300指數上漲12.25%。翻開中信一級行業分類指數表現，非銀行金融（31.95%）、有色金屬（30.93%）、房地產（30.06%）指數列漲幅前三位。

與此相對應的宏觀經濟背景是，經歷了9個季度的連續下行，2012年1季度中國季度GDP增速下行到了8.1%，而2012年4月份規模以上工業增加值月度同比也下行到9.3%，工業生產者出廠價格指數PPI達到-0.7%。于是，如股票市場投資者預期一樣，中國政府在5月份加大了對經濟的政策刺激力度，批項目拉動投資仍然是政策刺激的主要著力點。我們看到，發改委加快了項目審批力度。2012年1至4月份，發改委審批和核準的項目超過1000個，僅4月發改委批準項目就有328個，近乎2011年同期的兩倍。截至25日，5月份獲批的項目達234個，其中僅5月21日一天就有92個項目獲得核準和批復。與此同時，各個地方政府微調地產調控政策的新聞報道也不絕于耳。

似曾相識的政策刺激，似曾相似的股票市場輪回。與2009年上半年相識，2012年的A股市場首先也是“煤飛色舞”，然后是“地產金融”板塊領漲。只不過，與2009年的“4萬億投資與10萬億信貸”政策強力刺激，從而帶動的A股市場一輪中級牛市相比，本輪A股市場可以認為是先于政策而動。因為市場“聰明的資金”相信，在歐債危機加劇出口不振的背景下，隨著經濟的下行，政策放松與刺激似乎是必然的選擇。于是我們看到了2012年A股市場如今的“一枝獨秀”。

2009年“4萬億投資與10萬億信貸”的刺激政策扭轉了2008年下半年中國經濟增長的下滑趨勢，中國經濟季度GDP增長從2009年1季度的6.6%回升到2010年1季度的12.1%。然而，2009年的“4萬億投資與10萬億信貸”的刺激政策卻沒能給A股市場帶來一輪真正的牛市，2011年A股市場“熊冠全球”的市場表現至今讓人記憶深刻。分析其中的根本原因，2009年4萬億政府投資的刺激政策雖然能解決短期的國內需求問題，卻或許沒能很好地解決中國經濟增長諸如結構失衡等的一些中長期問題，還留下了地方融資平臺等一系列新問題。此外，刺激政策的伴生產物——過量的貨幣發行還導致了2011年的高通脹。而高通脹又必然導致新一輪的貨幣緊縮。這也是上一輪刺激政策被人所詬病所在。而股票市場作為市場經濟中效率最高的市場之一，對此種宏觀經濟現象與趨勢會做出前瞻性的反應。所以，我們看到了2009年政策刺激后，2010年與2011年中國經濟與A股市場的周期輪回。

面對似曾相識的經濟環境，面對似曾相識的政策刺激，或許還將面對似曾相識的市場輪回。有了上一輪的經驗與教訓，相信市場投資者會理性一些?；蛟S只有尋找到真正能夠穿越周期的成長股，可能才是目前股票市場上投資獲得較好收益的關鍵所在。

篇8

在教學的過程中，教學材料非常重要。經濟學院主要采用由中國人民大學高鴻業主編的《西方經濟學》（宏觀分冊），該教材介紹了宏觀經濟學的基本原理，內容簡單、框架清晰，涉及的數學工具相對較少，適合作為經濟學院本科生的入門教材。然而，這本教材基本上只是介紹宏觀經濟學的基本原理，結合實際案例的分析太少。在整個宏觀經濟學的教學過程中，經常聽到學生抱怨宏觀經濟學太枯燥，太難學。因此，為了促使學生全面地掌握、理解宏觀經濟學的基本理論和方法，教師為學生列出課后閱讀材料作為補充讀物，如曼昆的《宏觀經濟學》、多恩布什的《宏觀經濟學》等，這些外文教材對數學基礎要求不高，而且語言更為通俗，不僅易于學生學習理解，而且有助于學生對現實問題的分析和把握，但這些教材所采用的案例都源自歐美等市場經濟發達的國家。因此，教師可以根據中國的實際情況進行選擇，引導學生運用宏觀經濟學相關理論對中國所面臨的實際問題做出較為客觀、專業的分析。為了促使學生全面地掌握、理解宏觀經濟學的基本理論和方法，除了教材之外，教師還應當引導學生閱讀宏觀經濟理論方面的學術論文，學校圖書館購買了中國知網、人大復印資料、中經網、國研網的使用權，供學生使用，為學生提供了大量課外閱讀的便利條件。同時，教師還應當鼓勵學生登錄相關的經濟類網站關注重大經濟事件，幫助學生更好地把宏觀經濟理論與現實經濟聯系起來。

2探索多樣化課堂教學方法

2.1重視啟發式教學

宏觀經濟學是一門理論性很強的課程，利用大量的圖形和數學模型對現實經濟問題進行推演。如果在課堂教學中，教師一味地利用數學推導和數學模型進行理論講解，大多數學生就會感到枯燥難懂。尤其，西北民族大學的在校學生主要以少數民族學生為主，部分少數民族學生來自偏遠的少數民族聚集區，他們的漢語水平和數學基礎都相對較差，過于注重模型推導，會使學生產生畏懼心理、降低學習興趣。啟發式教學，就是根據教學目的、內容、學生的知識水平和知識規律，采用啟發誘導的辦法，通過調動學生的積極性，使學生主動地學習，從而開發學生的智力，發展學生的創造性思維，培養學生的自學能力和獨立研究能力。因此，教師應該根據教學內容，精心設計授課內容的引入，可以通過“開端引趣”、“圖片引趣”、“新聞引趣”、“視頻引趣”等方式，以學生周圍世界和生活實際為素材，啟發學生對事物進行獨立的思考，從而引導學生運用宏觀經濟學理論探討現實問題，這樣不僅能夠加深學生對理論模型的理解，而且能夠提高學生的學習興趣。教師可以對所講內容提出相關的問題，引導學生主動參與討論學習，為學生提供充分自由的表達、討論問題的機會，充分調動學生的積極性，促使他們自己去獲取知識，提高思維能力，有助于培養學生的創造性思維，提高其自學能力和獨立研究能力。例如，在設計通貨膨脹這一章的課堂教學內容時，通過讓學生搜集我國近年的CPI變化情況，利用CPI指標的變化引出通貨膨脹的相關概念和理論，讓學生了解什么是通貨膨脹？如何衡量通貨膨脹？通過給學生布置題目，讓學生主動思考通貨膨脹產生的原因及對經濟社會發展產生什么樣的影響，培養學生的求知欲望和探索精神。

2.2重視案例式教學

案例教學法由美國哈佛大學商學院首先提出，主要用于培養實用型和創新型的高級管理人才。案例教學是指在教師的精心策劃和指導下，根據教學目的和教學內容的需要以及學生身心發展的特點，運用典型案例，將學生帶入特定事件的“現場”，深入角色，分析案例，引導學生自主探究性學習，以提高學生分析和解決實際問題能力的一種教學方法。案例教學最大的特點是培養學生的實務性和創新性，這一點正是經濟管理專業學生最需要的，也符合民族院校的人才培養目標。通過具體案例的分析，可以活躍課堂教學氛圍，提高學習興趣，讓學生從消極、被動地接受知識變成積極、主動地學習知識。但是，在進行案例教學的過程中要注意以下幾點：

1）要選擇、收集具有代表性的經濟學案例，選擇學生有能力分析討論的案例

并且盡量選擇最新的熱點經濟事件作為案例來進行教學和討論，這樣容易引起學生的興趣，促使學生運用已有知識分析當前經濟問題，推動學生學以致用。

2）與傳統的教學方式相比，案例教學對教師的要求更高。

教師應當透徹地把握宏觀經濟學的理論體系，根據教學內容和學生的特點，認真選擇能夠說明概念與基本原理的現實案例；教師自身應當關注熱點經濟問題，注重收集新的經濟資料，而且能夠對經濟問題有比較深入的分析，這樣才能在分析中引導學生。

3）教師要發揮學生在案例教學中的主觀能動性。

傳統教學基本上是以教師講授為主，學生大多是被動的學習，學習就是為了應付考試。一旦考試通過，學生基本上把學到的知識也忘得差不多了，更不用談運用學到的知識分析解決問題了。在案例教學中應充分發揮學生的主觀能動性，教師可以要求學生課前閱讀案例的相關材料，查閱指定的資料和讀物，給學生列出一些思考題，讓學生積極思索并有針對性地分析，初步形成解決方案。

4）采用多種教學手段。

在宏觀經濟學案例教學過程中，教師應該根據教學目的和教學內容的特點，合理地進行教學設計，借助多媒體教學工具，采用文字、圖標、動畫、視頻剪輯等多種教學手段，使宏觀經濟學的案例教學內容更加生動活潑，實現案例教學的目的。

2.3重視討論式教學

討論式教學利于激發學生的學習興趣，使學生積極主動地參與教學過程，更有助于學生培養獨立思考和口頭表達的能力，培養其創新思維、自學能力和實踐能力，提高學生運用所學的宏觀經濟學理論分析問題和解決問題的能力。在這種教學方式中，教師發揮著重要的主導地位，需要對教學過程進行有計劃、有組織的設計。具體來講，教師首先要根據教學內容確定需要討論的主題，并對學生進行分組；其次，引導他們課后通過圖書館、網絡等途徑查閱相關的文獻資料，組內進行討論并形成觀點；第三，在課堂上各組成員代表闡述各自的觀點，教師或其他組的同學可以進行提問形成辯論；最后，由教師進行總結發言，分析討論的結果，并對該專題進行更深入的陳述。討論式教學適用于一些學生比較熟悉的、比較感興趣的內容。

2.4重視實踐性教學

宏觀經濟學教學的最終目的，就是培養學生利用經濟學理論和方法分析現實經濟生活中出現的經濟現象和問題。因此，教師應該重視實踐性教學，課堂上教師采用案例教學，提高學生分析和解決實際問題的能力；課外時間可以通過舉辦學術講座、辯論會、經濟論壇等各種活動來拓寬學生的知識面，培養學生的綜合素質。例如，經濟學院的“經濟案例分析大賽”已經成功舉辦五屆，在實踐性教學中取得了較好的效果。大賽分為初賽、復賽和決賽三個環節，參賽的同學可以以同專業或跨專業的形式組成團隊。在初賽階段進行自選案例分析報告的評比，參賽小組可自選案例進行分析，在條件允許的情況下進行實地調研和數據收集，最終上交一份完整的案例分析報告。進入復賽的團隊需要制作一份自選案例分析報告PPT進行現場展示，展示之后將進行評委教師提問及選手答辯。決賽則由團隊風采展示、自選案例分析報告PPT展示、選手答辯三部分組成。通過這種形式，可以考察學生發現問題、分析問題和解決問題的能力，以及在展示過程中表現出團隊的風采，協作能力，反應能力和創新能力等。除此之外，經濟學院每一學期都舉辦一期“經濟沙龍”，迄今也已成功舉辦7期，通過自由辯論、自由發言的形式，鼓勵學生關注經濟問題，提高運用經濟理論及方法的能力，也成為本課程的特色實踐教學方式。

2.5重視研究式教學

德國著名教育家W•V•Humboldt主張把科研引進課堂教學，以研討作為手段，使教學和科研結合起來。以“培養學生創新精神與實踐能力”為核心的研究式教學模式，對培養具有主動探索精神和創新精神的高素質人才具有重要作用。在研究性教學方式中，教師可以把科學研究的思想、方法和取得的新進展引入教學活動，賦予教師“教”的創新性內涵，教師可以以研究的形式組織教學活動，打破原有的機械的學科邏輯順序，同時，鼓勵學生積極參與科學研究，在研究中學習、實踐，養成獨立思考的習慣。研究性教學方式不僅可以培養學生的學習能力，而且可以提高他們的學習興趣，形成主動學習的習慣。以“培養學生創新精神與實踐能力”為核心的研究式教學模式，對培養具有主動探索精神和創新精神的高素質人才具有重要作用。例如，在設計經濟增長與經濟周期理論這一章的教學內容時，教師和學生在課前應該通過課前調查認識我國經濟增長的表現，搜集相關的指標數據，為課堂教學和專題研究奠定基礎；通過課堂組織教學，使學生認知經濟增長的內涵、特征變現，系統掌握經濟增長的理論模型及影響因素，使學生建立完整的經濟增長問題的理論分析基礎；結合我國宏觀經濟發展的現實，確立研究專題，在吸收借鑒已有研究成果的基礎上，師生進行研討和調查研究。在這個過程中，教師應該鼓勵學生形成自己的觀點和思路，引導學生撰寫課程論文或研究報告，教師可以給予修改和評價。這樣使學生既鞏固了所學的知識，也提高了運用經濟理論解釋宏觀經濟現象的研究能力。

3考核方式的選擇

篇9

作者為財經作家，新之堂咨詢傳播首席顧問，長期致力于研究中國的營商環境和公司案例

在2008年來臨的時候，企業家們，別光顧著想錢，先得想想怎么樣先站穩、再活好的策略

又到年底，最多聽到企業家和管理人提到的，是錢的問題?，F金不足、周轉乏力，發展需要加大投入，這些都要錢來解決。而且，熟人之中已經買房的，買股票的，都說缺錢。有人統計，VC和PE們在十月份，對內地互聯網產業的投資，只有一單。那些大呼特呼自己是中國的Youtube和FACEBOOK的互聯網精英們，相當需要錢哦。

這邊廂，突然有做得不錯的地產經理人老友，遞過來一張名片，哦，原來是跳槽去了某外資基金做項目經理。手上資金數以億元計算。他還說，如果不夠錢，只要項目好，隨時海外能夠增發擴募，陸續有來。在香港中環，郎咸平教授有一群來自全國各地的中年商人學生，連一個開攝影器材店的老板，則也按捺不住，揭竿而起，自己搞了一個私募基金叫做東方摩爾。它成立的時候，首批規模就是十位數字的規模。一年后，集資目標還會增加到十一位。細問之下，原來這家公司自成一格，全部是內地的民營企業家自己掏腰包出現金組建而成。東方摩爾這群商人聯盟的商業邏輯出發點是，中國市場有很多機會，也有很多好公司，現在是投資在潛力公司的最好機會，不能光讓外資順勢抄底。而他們的出手也比較務實，不來虛的，上來就是一家礦業公司，一家養豬公司。看上去有點土吧？但是盈利樂觀。

事實上，錢缺不缺只是個表象。

中國的企業們，面臨的絕不僅僅是資金問題。當然，你會說，要做大企業，肯定還得人才，也有人說得搞自主創新。事實上，希望基業長青持續發展的企業，都需要經歷一個整合資金、技術和人才的階段。錢很重要、人才很重要，科技含量、技術升級，統統都重要。然而，換一個角度來說，它們也可以說是不重要，因為，它們不是未來最重要的決勝因素。

股價越漲、樓價越漲，這不是說明經濟環境比較好，有成長空間，而是說明賴以成長的模式急速被淘汰，新的游戲規則還在激烈動蕩之中搖擺。

今天中國的經濟既是過熱，同時也是過冷。資金和物資在中國完全不同比率的增長速度導致了奇妙的宏觀經濟現象，這其中最奇妙的一點就是消費性物價沒有上升，而投資性物價急劇上升中國的經濟之所以經常出現種種稀奇古怪乃至自相矛盾的現象，每每令觀察者看不明白把握不住脈絡，也是因為過熱和過冷同時存在的原因。

所以，2007年12月5日，中央經濟工作會議在部署明年經濟工作時明確提出，2008年要實施穩健的財政政策和從緊的貨幣政策。貨幣政策從“穩健”轉為“從緊”，發出強烈的政策信號。相比前幾年，當前中國經濟形勢已有較大不同。

因此，在面臨著宏觀經濟頻頻“點剎車”的時候，在特定的階段。許多內地的民營企業家反而有著自己的優勢。典型的例子就是資本市場2007年的三個寵兒:馬云、史玉柱和潘石屹。他們在中國經濟最為難以看清的紛亂時間，分別到達了事業的一個巔峰。有著足夠的本土化經驗的這一群草莽英雄，未必有著合乎普世價值的商業體系，但是，他們長期在最前沿打拼，對于第一線的市場需求和資源配置都有著豐富的經驗和極強的綜合駕馭能力。這種能力，將遠遠不是海外VC、PE及其他對于中國一知半解的投資者能夠在短期內能夠獲得的。當然，這種能力帶來的優勢是否能夠一直延續下去，那確實也是不容太樂觀的。

篇10

關鍵詞：金融發展；貧困減緩；措施

1　金融發展與貧困減緩：國際經驗

1.1　保持宏觀經濟政策的穩定

Bulir andGuide(1995)以及Sarel(1997)指出，最影響貧困減緩的宏觀經濟現象之一是通貨膨脹，通貨膨脹將通過影響實際工資水平和通脹稅對一國總的收入平等和貧困減緩產生負面影響。因此，在理論上保持較低的可預期的通貨膨脹水平將有助于金融發展，經濟增長和貧困減緩。然而，保持宏觀經濟政策的穩定并不是金融發展成功的唯一條件。

1.2　實行有效的金融中介機構監管

在實踐中，監管當局通常會對金融機構進行限定，如固定的開業時間，設立分支機構的要求，合格員工的標準。過高的要求通常會降低金融中介機構在貧困地區開展金融服務的積極性，從而減少了窮人獲得金融服務的機會。

1.3　發揮專業金融機構(Specialized Financial Institution)的作用

專業金融機構在金融發展促進貧困減緩方面發揮著積極的作用。在評估信貸方面，它們較少地依賴客戶的信貸歷史、資產數量和會計記錄，這使得那些缺少歷史財務報表的中小企業也可以獲得貸款。

1.4　提高會計記錄水平

準確的會計記錄是金融機構衡量其投資者，所有者和合作者的重要指標。在很多發展中國家審計水平和會計水平都不高，接受過專門訓練的會計師也比較少，這極大地影響了金融機構對其經營狀況和資產負債狀況的評估。為審慎起見，很多金融機構都不會輕易貸款給這些中小企業。因此，努力改善會計記錄水平是非常必要的。

1.5　建立征信體系

征信系統的建立可以極大地改善一國金融市場信息不對稱狀況。它可以促進金融機構將貸款發放給那些在一段時間內還沒有建立信譽的新興企業，以及那些在小額貸款中有過良好記錄的但收入并不高的個人，因而被視為擔保品體系的一個良好的補充。

1.6　加強產權保護

良好的產權不僅是財富形成的基礎，還是減少逆向選擇和道德風險的有效機制，因而有利于金融中介機構評估貸款。研究美國的知識產權保護，就會發現其頗有體系：立法完備；行政管理分工細致；多層次的司法體系是最主要的保護手段；律師作用重大。美國正是通過上述完備的體系得以充分發揮知識產權的作用，這給了我們發展中國家很多啟示。

但是需要注意的是一個有效的產權制度的運行需要滿足一系列的條件：穩定的契約制度，登記和管理產權的機構，以及發生糾紛時有效的司法和執法體系。只有如此才能真正保護所有者的產權，才能讓產權制度在低收人人群獲得金融服務緩解貧困中發揮實效。

1.7　完善小額信貸機構

小額信貸機構在理論上被認為具有特殊優勢，相比商業銀行而言，它更了解當地的信息，進入門檻低，更傾向于為當地貧困的農村人口提供貸款，可視為商業銀行的一個重要補充。

2　金融發展與貧困減緩：中國道路

由于我國金融發展在結構和功能上，存在著與貧困減緩不協調的事實，而要緩解這個事實，結合我國國情和世界經驗，可以采取以下措施：

2.1　保持宏觀經濟環境的穩定，應對國際金融危機

受國際金融危機的影響，我國經濟增長動力減弱，外貿出口明顯放慢，企業投資意愿和能力減弱，消費熱點進一步降溫。為此，我們首先要抓緊落實近期出臺的擴大內需、促進經濟增長的一攬子計劃。其次，高度重視做好就業工作，各地區、各部門要逐項落實國務院加強高校畢業生就業工作的七項措施和做好當前農民工工作的六項措施。最后，我們必須維護金融穩定和金融安全。要妥善應對國際金融危機的變化，既要嚴密防范外來沖擊，也要加強防范和化解內部風險，始終保持我國銀行業穩健運行。

2.2　破除我國農村金融抑制。鼓勵農村金融機構進入

其具體解決措施有：一是正規金融全面進入農村金融市場，真正發揮功效，形成完整的農村金融體系；二是建立市場準人制度，放開對民間金融的管制。從法律上明確民間金融的合法地位，允許民間金融更加靈活的利率浮動范圍。三是加強對農村金融機構的業務指導和風險監管。

2.3　解決中小企業會計信息失真問題，提高金融機構信貸管理水平

在我國中小企業會計信息失真不僅普遍還很嚴重，干擾了銀行正常的信貸決策程序。因此，國家應制定合適的稅負以防催生中小企業會計造假，此外還應努力提高會計人員的業務和職業道德素質，完善現有會計制度和會計準則體系，加強社會會計監督機制。

另一方面，銀行也應加強對會計信息失真的中小企業的貸款管理。具體有：重視銀行結算賬戶這一“能把握住”的企業財務信息；提高非財務因素分析在該類企業貸款決策中的作用；強調安全性擔保，并注意擔保人或擔保物與借款人的關聯程度，加強風險保障能力；建立借款人信用檔案；建立信貸激勵和懲罰機制；組建一支高素質的信貸從業人員隊伍。

2.4　完善我國的產權制度，建立專門的金融機構

雖然我國私有產權的合法地位得到確立，但歧視私有產權的政策依然存在。要解決這個問題，一要充分落實保護私有產權的基本制度；二要打破行政壟斷，消除對私人產權的歧視政策；三要加快建立和完善全方位、多層次的產權交易市場，實現各種產權的合理流動與重組。此外，還要建立專門金融機構，促進中小企業融資。建立定位于為高科技中小企業融資服務的資本市場和由財政補貼的中小企業貸款擔?；穑l展為高新技術企業提供創業支持的風險投資基金，建立第二板市場，從而為中小企業參與資本市場創造條件。