票據在供應鏈金融的推廣與應用

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【內容簡介】文章闡述了推廣應用票據在供應鏈金融中的優勢在于具有多重功能屬性、“草根”親民特征、法律保障優勢及具備電子化形式，介紹了“票據池+供應鏈金融”“商業承兌匯票+供應鏈金融”“類票據產品+供應鏈金融”等票據在甘肅供應鏈金融中的推廣應用模式，指出甘肅省票據業務在供應鏈金融應用中存在的問題有票據信用環境不足、融資工作機制不暢、宣傳激勵措施不夠，提出推動商票信用發展、完善內部工作流程、堅持聯盟引領作用、因地制宜打造特色模式等相關政策建議。

【關鍵詞】票據；供應鏈金融；甘肅省

票據在供應鏈金融中的優勢

（一）具有多重功能屬性，滿足鏈上企業金融需求

票據是集支付結算、信用傳遞、融資便利等功能于一體的支付工具，與實體經濟聯系結合緊密。一方面，票據具有支付結算功能，通過背書轉讓的形式在企業間流轉實現支付，以票據替代應收賬款，促使企業應收應付款項得以轉銷，進而優化企業財務結構。另一方面，票據具有融資功能，持票人可憑票向商業銀行申請貼現獲得資金，盤活自身的流動性。最后，票據可通過結算鏈條，將大型核心企業過剩的信用份額傳遞至民營小微等末端長尾客戶，實現核心企業信用的全鏈條共享。

（二）具有“草根”親民特征，服務供應鏈小微企業

據相關數據顯示，2020年我國企業用票金額82.70萬億元，用票企業家數270.58萬家。其中，小微企業用票金額44.03萬億元，占比53.24%；小微企業用票家數250.31萬家，占比達92.5%。目前，票據已經成為中小微企業的主要支付與融資工具。相比辦理貸款業務，票據融資具有成本遠低于貸款利率、辦理流程相對便捷、資金使用范圍廣等優勢。因此，票據在小微企業中的廣泛應用無疑成為供應鏈金融發展的有力保障，為供應鏈金融解決小微企業融資難、融資貴等問題提供了一條實現路徑。

（三）具有法律保障優勢，保護供應鏈企業各方的利益

相比其他傳統貿易金融工具，票據遵從《票據法》規定，債權債務關系明晰，能有效保障鏈上中小企業的權益，促進供應鏈內部的協同發展。同時，票據載明付款時間，把無限期的掛賬拖欠轉為約期清償，把無形的商業信用轉化為有形的商業信用，增強了還款的確定性。此外，票據作為商業信用的高級形態，憑證格式、記載事項規范，交易過程更趨標準化，加之具有無因性使其流通性較強。

（四）具備電子化形式，減少票據流通過程中的支付風險

自2010年電子商業匯票在全國推廣上線以來，全省電子商業匯票業務發展迅速，票據電子化進程不斷加快，透明度不斷提高，電票業務推廣工作取得了顯著成效。2020年甘肅省電子商業匯票承兌筆數和金額占到轄內全部商業匯票承兌業務筆數的98.91%和金額的99.75%，較上年同期分別提高了15.50和2.20個百分點。全程留痕、安全高效的票據電子化模式不僅可以提高供應鏈金融中的資金傳遞效率，有助于適應線上化的供應鏈模式，更可以推動票據信用功能傳遞至供應鏈各級企業，切實保護企業利益。

票據在甘肅供應鏈金融中的推廣應用模式

目前，甘肅省供應鏈金融呈現出傳統業務模式穩步發展、新興業務模式創新起步的發展態勢，尤其是票據業務在供應鏈金融中的創新應用更是對全省經濟結構轉型升級、中小微企業融資支持發揮了一定的支撐作用。

（一）“票據池+供應鏈金融”模式

“票據池+供應鏈金融”模式是指銀行機構針對產業鏈中客戶購銷業務收付票據期限錯配、金額錯配的情況以及核心企業集團內部票據資源統籌使用的需求，向核心企業提供票據池質押授信、票據真偽鑒別、保管、托收等一攬子結算、授信服務，該模式業務處理流程詳見圖1。通過“票據池+供應鏈金融”模式，銀行機構實現了企業對票據信息的統一管理與票據資金的集約化管理，有效解決了日常結算中收到的商業匯票與采購中需支付給上游企業的金額與期限不匹配的問題。目前，甘肅省內多家銀行機構積極開展票據池融資業務，為核心企業提供集票據管理與融資功能于一體的票據綜合服務，進一步降低企業財務成本，提高客戶票據資金周轉靈活性。例如A銀行蘭州分行依據核心企業質押背書的池內銀行承兌匯票、商業承兌匯票等各類未到期商業匯票，根據其對應質押率，為核心企業提供包括票據承兌、開立保函、開立信用證等表外授信方式和短期貸款等表內授信方式授信額度。2020年該銀行蘭州分行票據池業務融資金額達2.52億元。

（二）“商業承兌匯票+供應鏈金融”模式

1.“商票貼現+供應鏈金融”?！吧唐辟N現+供應鏈金融”模式是指對于特定承兌人（一般為供應鏈中核心企業）承兌的商業承兌匯票（以下簡稱商票）或對于特定貼現申請人（一般為供應鏈上下游企業）持有的商票，在符合銀行機構票據貼現要求的情況下，以商定貼現利率予以貼現。目前，轄內多家銀行機構依托“商票貼現+供應鏈金融”模式，推出商票貼現產品，根據雙方事先商定貼現率，在核心企業銀行授信額度范圍內，對有融資需求的供應鏈企業提供商票貼現服務，有效緩解了商票流通難、社會承認度低等問題，更是延長了出票企業兌付賬期。2.“商票保貼+供應鏈金融”?！吧唐北ＹN+供應鏈金融”模式是指銀行機構在授信額度內承諾對供應鏈上核心企業簽發的商票進行貼現，賦予客戶簽發商票企業信用和銀行信用的雙重保證，該模式業務處理流程詳見圖2。2020年B銀行推出“商票通”票據產品，在該行任一家分行為供應鏈上所有持票人提供不限背書手數、不限授信地區、憑票即貼的業務。調查顯示，自該行推出“商票通”票據產品以來，供應鏈上各級供應商可持有核心企業簽發的商票至該銀行蘭州分行貼現融資或轉讓支付，流通性顯著增強，融資風險可控，鏈上融資渠道更加暢通。截至2020年12月末，該銀行蘭州分行商票保貼業務筆數114筆，業務金額1.48億元，惠及供應鏈客戶80家。3.“商票質押+供應鏈金融”?！吧唐辟|押+供應鏈金融”模式是指債務人通過商票質押，轉移票據所有權從而取得銀行資金，以票據為標的物而成立質權，該模式業務處理流程詳見圖3。就甘肅情況來看，在“商票質押+供應鏈金融”模式下，轄內融資方可用商票作質押，由核心企業作為增信方，通過商票承兌為貸款提供還款保障，票據質押貸款成本也隨貸款期限的長短而變化，融資靈活性高于其他融資方式。例如C銀行蘭州分行“商票E貸”，以小微企業持有的核心企業所開商票作為質押，為小微企業生產經營提供最高額度為1000萬元，期限為一年的貸款。2020年“商票E貸”為省內79戶普惠小微企業投放貸款1.33億元，其中利用該產品投放首貸戶37戶。

（三）“類票據產品+供應鏈金融”——應收賬款票據化

應收賬款票據化是指各供應鏈服務平臺依據核心企業及上下游企業真實的生產經營活動和交易背景，將企業間的應收賬款轉化為一種由核心企業承兌的類票據電子付款憑證，該模式業務處理流程詳見圖4。持票人可以通過憑證質押等方式獲取現金流，也可將憑證持有至到期，亦可拆分支付各類鏈上應付賬款。目前，為進一步解決企業間三角債問題，降低企業資產負債率與融資成本，疏通鏈上信用傳導機制，轄內銀行機構在應收賬款票據化業務開展方面，以自建供應鏈金融服務平臺為主，通過整合鏈上各交易環節，優化供應鏈上資金配置?；趨^塊鏈技術等新興金融科技手段，D銀行蘭州分行通過總行自建的“應收款鏈平臺”，將企業應收賬款等基礎資產轉化為一種電子支付結算和融資工具，為企業客戶提供應收款簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押、兌付等服務。截至2020年末，該銀行蘭州分行“應收款鏈平臺”核心企業108戶，平臺成員單位合計376戶，累計簽發應收款54.74億元。2020年全年平臺有效項目數57個，累計簽發保兌26.25億元。

甘肅省票據業務在供應鏈金融應用中存在的問題

（一）票據信用環境不足，限制供應鏈票據支付功能的發揮

近年來，受國內票據市場信用體系不健全和環境發展不平衡等因素影響，企業商票信用發展受阻，商票市場認可度不高，一定程度上限制了票據支付功能的發揮。調查顯示，2018—2020年，全省累計發生銀行承兌匯票承兌筆數37.23萬筆，金額3525.76億元，商票承兌筆數3.28萬筆，金額323.86億元，全省銀行承兌匯票承兌筆數和金額約為商票的11.36倍、10.89倍，銀行機構辦理商票業務的主動性不高，企業使用商票結算與票據融資意識不強。

（二）融資工作機制不暢，制約供應鏈票據融資業務的推廣

供應鏈票據融資是以整個產業鏈為對象，目標是將核心企業信用傳遞至鏈上遠端長尾客戶，需要跨部門協作、統籌實施。目前，省內雖有部分銀行機構就供應鏈金融成立專營事業部整體推進，但轄內大多數銀行機構供應鏈金融業務由信貸或公司部承辦，尚未發揮合力作用，工作流程也參考銀行貸款業務規章制度，以單一企業為對象進行信用評價和授信等，供應鏈票據融資現行工作機制與供應鏈金融票據業務拓展不匹配，供應鏈金融業務服務水平有待提高。

（三）宣傳激勵措施不夠，供應鏈核心企業配合度不高

核心企業在產業鏈中一般為信用良好、自身融資需求容易得到滿足的強勢企業。出于風險考量及內部管理和經營數據的保密性要求，核心企業不愿向銀行提供自身財務信息，在提供增信支持方面不愿承擔連帶擔保責任。由于核心企業對拓展供應鏈金融業務的積極性和主動性不夠，缺乏對其上下游融資的支持意愿，不愿配合銀行進行債務、債權及付款方面的確認工作，直接影響了票據業務在供應鏈金融中的推廣進程。

政策建議

（一）推動商票信用發展，加速市場信用體系建設

一是相關職能部門應該加快信用體系建設，組建票據信用評級機構，為承兌與貼現主體提供全方位、動態化的票據信用評級與追蹤服務。二是銀行等金融機構可以與信用等級高、產銷關系穩定的供應鏈企業展開合作，為其提供票據保兌、保貼等服務，共同提升商票市場認可度。三是完善商票授信及貼現辦法，進一步豐富票據應用產品，增強票據產品及票據業務的吸引力，提升票據市場接受度。

（二）完善內部工作流程，促進銀行機構機制創新

銀行機構要結合供應鏈金融票據融資業務工作實際，加強機制創新，完善工作流程，打破業務壁壘，探索建立供應鏈金融專業運營團隊，優化現有組織構架和業務規程，統籌推進票據業務在供應鏈金融中推廣應用。及時關注大數據、區塊鏈發展趨勢，加強與高校、科研院所等機構的合作，加快供應鏈票據業務發展專業人才培養。

（三）堅持聯盟引領作用，發揮核心企業主導優勢

一是探索建立基于核心企業的聯盟，將聯盟思維融入業務發展，通過幫助核心企業提高思想認識，樹立“以點帶鏈”發展意識，轉變把發展供應鏈金融作成為發展負擔的觀念，讓核心企業認識到幫助上下游企業紓解融資困難不僅可以實現自身業務的可持續發展，更是有助于經濟金融供給側改革，助推產業高質量發展。二是調動核心企業的積極性，通過實行差異化的利率優惠政策，對于提供信用擔保的核心企業給予一定的政策傾斜，鼓勵核心企業主動對接中小企業，了解其融資需求，積極配合上游企業確認應收賬款數據。三是鼓勵核心企業與銀行機構合作對接，在企業供、產、銷各個環節完善以產品為主體、信用為基礎的“票據+融資”服務，進一步將供應鏈金融打造為“共贏鏈”金融。

（四）結合區域發展實際，因地制宜打造特色模式

一是開展助農供應鏈金融模式。引導銀行機構結合國家鄉村振興戰略，以鄉村振興票據發行為契機，依托農業供應鏈主體發展特色農業供應鏈金融，從產業鏈完整、上下游客戶帶動能力強的優質農業龍頭企業入手，構建農產品鏈條，利用互聯網、大數據等技術，整合生產、交易、物流等農業信息，為產業鏈各參與主體提供一站式服務。二是開展綠色供應鏈金融模式。督促銀行機構立足綠色發展理念，積極探索供應鏈金融與綠色金融的融合模式，推出綠色供應鏈票據等創新產品，持續加大對綠色項目的金融支持力度。三是發展電商供應鏈金融模式。一方面，鼓勵大型外貿企業加強與銀行機構、供應鏈金融服務平臺的對接，大力發展國際貿易金融業務。另一方面，鼓勵小型外貿企業加強與阿里巴巴等國內大型電商平臺的合作，融合大型電商供應鏈服務。

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作者：張晶