引起財務風險的原因范文

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論文關鍵詞：財務風險，風險成因，風險分析

 

正 文

企業在日常的各項經營中，受到客觀環境和不可預測的內部和外部環境的影響，使得企業在一段時期內、一定范圍內獲得的經濟利益偏離預期目標，從而造成企業可能會面臨一定的經濟損失，這就叫做企業的財務風險。在社會主義市場經濟和競爭環境中，企業可能隨時發生任何財務風險，財務風險的發生直接影響企業的盈利能力。為了實現可持續和健康發展，實現企業利益的最大化，必須對財務風險產生的原因及財務風險進行分析，從而有效保障企業的經營目標得以實現。

一、企業財務風險形成的原因

（一）內部原因

1、企業資本結構不合理

資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足導致財務風險的發生。中國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普通存在著資產負債率較高，銀行貸款過多的問題。

2、企業存貨結構不合理

目前，我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用風險成因，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。

3、企業固定資產投資決策缺乏科學性

在固定資產的投資決策中，由于企業對投資項目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經驗決策和主觀決策等方面原因導致決策失誤，致使資金無法收回，為企業帶來財務風險。

4、資金回收策略不當

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。

5、收益分配政策不規范

股利分配政策對企業的生存發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業的實際情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。

6、財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險風險成因，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

7、財務決策缺乏科學性

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

8、企業內部財務監審制度不健全

隨著社會法制化的推進及企業競爭的加劇,內部控制制度是現代企業管理最重要、最關鍵、最基本的內部管理因素之一。只有建立、健全并執行行之有效的內部控制體系，才能夠獲得持續穩定的發展，做到基業長青,而如果缺乏健全而有效的內部控制機制，就會進一步暴露企業管理體制的欠缺和導致管理者的失誤，成為釀成企業財務風險的警源。

（二）外部原因

1、宏觀經濟變化

宏觀經濟變化對企業來說，是難以準確預風和無法改變的，其不利變化必然給企業帶來財務風險。

企業財務的宏觀環境復雜多變，而企業財務管統不能適應復雜多變的宏觀環境。

宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務的宏觀環境主要包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務產生重大的影響。

2、稅收法律規范變化

任何企業都有法定的納稅義務。稅負是企業的一項費用，會增加企業的現金流出，對企業理財有重要影響。企業無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務負擔，稅負的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財務決策。但是如果稅收法律發生變化會使企業的財務決策出現不確定性，從而引起企業的財務風險。

3、利率和匯率的變動

由于企業負債的利息率一般是固定的，如果未來的利率呈下降趨勢，企業仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業的風險。如果未來的利率呈上升趨勢，企業盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場的利率的持續的上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債劵可能遭到贖回的壓力，則企業的還本負擔加重，從而加大了企業的風險。

二、企業財務風險的分析

（一）從資產負債狀況分析

從企業的資產負債狀況分析，企業的財務風險通常分為以下三類。

第一類是企業的流動負債全部用于負責籌集大部分的流動資產，小部分的流動資產則由長期負債籌集；而大部分的長期負債和全部的自有資本則用于籌集固定資產。這是合理的資本結構類型，相對來說財務風險發生的可能性較小。

第二類是企業在資產負債表中的累計盈余為紅字，這表明了自有資金存在著一定的損失，在總資本中自有資金的比例減少已經顯現。這種情況表明了企業已經出現中度的財務風險，必須引起相關人員的重視和警惕，以便及時采取措施控制。

第三類是企業不僅損失了全部的自有資金，還加重了負債。這時，企業已處于資不抵債的境地，出現了嚴重的財務風險風險成因，必須立即采取強有力的控制措施，否則可能會有破產的危險。

（二）從企業收益狀況分析

從企業的收益狀況分析，可以把企業的財務風險分為以下三個層次。

第一層是營業收入減去營業成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及其附加以及其他費用，所得數額為凈收入，也可稱為經營收益；第二層是凈收入減去財務費用，所得為經常性收益；第三層是經常性收益加上營業外收入與支出的差額，得到的數據是期間收益。

認真分析收入的三個層次，就不難判斷出其隱含的財務風險。主要可以分為三種情況。

一是當企業的盈利性收益為經營收益，經常性收益為虧損時，表明了企業往往存在著負債過多，利息負擔較重等問題，正處于不合理的資本結構狀況下，存在著財務風險的隱患。

二是當企業的盈利性收益為經營收益、經常性收益，虧損的為期間收益時，則有可能出現了資產的損失，需要引起一定程度的重視和警惕，如果任由情況惡化則可能會引起嚴重的財務危機。

三是當經營收益、經常性收益和期間收益均為虧損時，則表明了企業的財務風險已經存在并且開始產生不良影響，必須立即采取強有力的控制措施，否則可能會有破產的危險。

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關鍵詞：企業財務風險；原因；防范對策

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）15-0162-02

財務風險是一柄雙刃劍，使用得當，它可以提高企業利潤，增加股東財富；反之，安排欠妥，它會加速企業虧損甚至破產。因此，如何客觀地認識和分析企業財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發生，是事關企業生存和發展的重要課題。

一、企業財務風險與產生的原因

企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險按財務活動的主要環節，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。

1.企業財務風險特征。（1）客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。（2）全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產生財務風險。（3）不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。（4）共存性。即風險與收益并存且成正比關系，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。（5）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險產生的原因。（1）企業內部財務控制和監控存在不健全現象。內部財務監控是企業財務風險管理系統中一個非常獨特而且相當重要的系統，對于現今企業而言，企業不僅應該根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行，而且能使其更充分發揮職能作用。而中國企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有，有的企業的財務監控制度執行力度嚴重不夠，特別是一些企業管理與監控關系混亂，嚴重缺乏責任對應追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。（2）企業的理財活動與宏觀經濟環境之間的矛盾。企業財務活動是處于受國民經濟整體的形勢及行業景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等的外部宏觀經濟環境的影響和制約的。企業產生財務風險的外部原因主要是企業理財環境的變化莫測，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動，比如股市的波動引起的企業投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，包括實體投資發生虧損的風險和債務危機風險；油價波動風險，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。目前，中國許多企業大多財務風險務管理基礎薄弱，缺乏對外部環境變化的適應及應變能力以及對市場經濟的充分認識，無法科學預見宏觀環境的不利變化，反應遲鈍，措施不及時，財務風險不可避免。（3）企業內部財務關系混亂。在中國，企業內部各部門，也包括關聯企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、關系混亂的現象，使得資金流失嚴重，使用效率也比較低下。在物資籌備、產品生產、成品銷售、財務管理等各環節之間缺乏良好的協調，造成企業之間三角債現象嚴重、存貨管理混亂。另外，在企業的投資決策環節，沒有作好投資的可行性分析，市場調研力度不夠，投資盲目性比較大，最后形成投資失敗，不良資產大量產生，最后有可能引起企業的倒閉風險，這也是財務風險的產生根源之一。

二、企業財務風險防范的技術方法

1.分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其他企業共同投資，以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險。

2.回避法。即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資。

3.轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。例如，企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。

4.降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，企業也可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險。

5.多角化風險控制法。即多投資一些不相關的項目，多生產、經營一些利潤率獨立或不完全相關的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。

三、企業財務風險防范對策

1.加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。提高管理層人員的財務風險意識，是企業應對財務風險的思想保證。凡事預則立，不預則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業主管領導對單位經營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。（2）發揮總會計師的監控作用，防范財務風險?？倳嫀熥鳛榈谝还芾碚叩膮⒅\和助手，財務管理是總會計師的重要職責。（3）發揮財務部門的監控作用。規范企業財務管理，制定切實可行的內部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規模。（4）建立健全內部財務監察約束機制，認真審查簽證制度，經濟合同須經合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

2.建立和不斷完善財務管理系統，提高財務決策的科學化水平。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

3.建立高效的風險預警系統和財務風險預警分析指標體系，規避或延緩危機發生。財務風險預警機制的核心是預警指標體系，預警指標是多方面的。企業應根據自身需要建立健全本企業的財務風險控制指標體系。在具體的實施過程中，結合本行業特點、市場情況、金融環境等宏觀因素，制定出本企業的財務風險預警區間。通過對預警指標的分析與研究，對處于預警區和危險區的業務實施重點監控。并采取有效的風險防范方法將風險轉化，降低損失出現的概率，將風險可能造成的損失降到最小。任何企業從產生財務風險，進而發展成為財務危機，最后導致企業破產，都有一個漸進和積累的過程。財務風險的發生具有一定的先兆性，因此它是可預測的。財務危機預警系統是現代企業預測和防范風險的重要工具。它能預先告訴企業管理當局有關企業內部財務營運體系所隱藏的問題，使企業在財務危機發生之前采取調整和應對措施，減少損失。這在現代企業管理中已得到越來越廣泛的運用。

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關鍵詞：財務風險；市場經濟；風險防范

一、企業財務風險的概念和特征

在當今理論界，對財務風險這一概念的理解存在很多觀點，財務風險是企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性，這個定義是得到普通接受的。

企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險。

二、企業財務風險產生的原因

企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因?？傮w來看，企業財務風險主要有以下幾個方面的原因：

(一)企業的理財活動跟不上復雜多變的外部經濟環境

企業財務活動是處于一定的環境之下，并受這些環境的制約，財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動。

(二)企業資金結構不合理，資產負債率偏高

資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。現階段，企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業生產規模擴張過快、流動資金嚴重短缺時，必然會向銀行借入資金。借人的資金將會產生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構成一定的財務風險。

(三)企業的賒銷、墊資比重加大

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量和產值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

(四)企業收益分配政策缺乏規范性

企業在不同成長與發展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策則說明企業處于初創階段，此時企業經營風險高，有投資需求且融資能力差。另外，企業的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結合企業的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。

(五)企業內部財務監審制度不健全

內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其能更充分地發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而現階段企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有，其財務監督制度執行也不嚴格，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。

(六)企業理財人員風險意識不強

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

三、企業財務風險的防范策略和方法

(一)企業應樹立風險意識

在市場經濟體制下，企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體，要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識，設計如何應對方案，否則風險來臨時，企業毫無準備，必然會招致失敗。因此，企業必須認真分析不斷變化的內外部環境，制定多種應變措施，適時調整經營管理策略，提高企業對生存環境變化的適應和應變能力。

(二)制定科學的投資和資金計劃

對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算，項目尚未建成就出現資金缺口。在生產經營中加強現金流量管理，從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學組織生產和經營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉，減少流動資金占用。同時，企業在年初制定年度預算時，要預測全年現金流量，預算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。

(三)建立有效的風險防范預警機制

企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和防范，并制定適合企業實際情況的風險規避方案，如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。根據市場變化制定生產經營計劃，及時調整產品結構，不斷提高企業盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。

(四)負債結構要合理

企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。因此，企業應根據需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計提，以免債務到期日無法償還，帶來連鎖反應，影響企業的信譽和生存。

(五)負債規模要適度

企業必須保持合理的負債總額和資產負債率，做到適度負債，量力而行，隨時衡量自身的資金結構是否合理，企業負債比率是否與企業實際情況相適應等，以實現風險與報酬的最優組合。對企業所有者來講，當企業資本收益率大于籌資資本時，資產負債率越高越有利，但資產負債過高，勢必會影響企業的償還能力，為籌資帶來困難，對債權人來講，資產負債率越低，風險越小。為了增強抵御外界環境變化的能力，企業必須著力于補充自有流動資本，降低資產負債率。企業應根據自身情況將資產負債率控制在一定的范圍內，最理想是控制在30％-50％左右。

(六)企業在財務風險防范上還可以采用一些技術方法，主

要有以下幾種：

1　轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業。采用發行股票方式籌資時，選擇包銷方式發行，可以把發行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業可以與其他單位達成相互擔保協議，將部分債務風險轉移給擔保方；企業還可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業的財務風險。

2　回避法。即企業在保證財務管理目標現實的基礎上，選擇風險較小的方案，以達到規避財務風險的目的。企業在選擇債權性投資和股權性投資時要根據企業自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權性投資遠大于債權性投資的風險。

3　分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式，分散財務風險。企業可以與其他企業共同投資風險較大得到投資項目，避免因獨家承擔投資風險而產生的財務風險。在多種經營方式下，一些產品因滯銷而產生的損失，可以被其它產品帶來的收益所抵消。企業對外投資多元化是將資金投資與不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。

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[關鍵詞]企業 財務風險 形成原因 預防對策

風險是指企業在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業的實際收益與預計收益發生背離，從而蒙受經濟損失的可能性，對于特定企業而言，企業的風險可分為經營風險和財務風險，在市場經濟活動中，企業存在財務風險是在所難免的，關鍵是要認清風險產生的原因，找到防范風險的對策，從而使企業達到降低風險、改善經營管理提高經濟效益的目的。

一、財務風險的含義和基本特征

財務風險是由于企業財務活動中有各種不確定因素的影響，使企業財務收益發生偏差，從而使企業蒙受經濟損失的機會與可能。財務風險具有如下幾個基本特征：

(一)客觀性。財務風險的客觀性是指財務風險不以人的意志為轉移而客觀存。風險無處不在，人們無法回避和消除它，只能通過程各種技術手段來應對風險，減少或防止由于風險給企業帶來的損失。

(二)全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。企業籌集資金、運用資金、積累和分配資金等財務活動中，均會產生財務風險。

(三)不確定性。財務風險具有一定的可變性，在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業具有蒙受損失的強能性。

(四)雙重性。即收益性與損失性。風險不等于冒險，有風險也不一定就會有損失，風險與收益是成正比的，風險越大收益越高。風險與收益是共存的，企業要合理處理二者的關系，運用財務風險為企業帶來更大的收益。

二、企業財務風險產生的原因

(一)企業財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。財務管理的外部環境涉及的范圍很廣，其中最主要的是法律環境、金融環境和經濟環境。國家法律的修訂、利率的波動、通貨膨賬的產生、政府經濟政策的調整以及企業之間存的競爭有可能為企業帶來有利的一面，也可能使企業面臨一定的威脅，一個企業如果不能適應這些復雜多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。

(二)財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產生財務風險

財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。目前我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，從而導致決策失誤經常發生，導致產生財務風險。具體表現在：

1.固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

2.對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業盲目投資和投資決策的失誤使企業產生巨大的投資損失，由此產生很大的財務風險。

3.籌資規模和結構決策不當導致財務風險的產生。在我國有的企業盲目的擴大生產規模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業的資產負債率高達30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。

(三)企業財務管理人員水平低下和內部管理混亂是我國企業產生財務風險的重要原因

企業只要有財務活動就必然存在著財務風險，由于財務管理人員管理水平低下，對財務風險的客觀性認識不足，加上企業管理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全完整性無法得到保障。從而產生很大的財務風險。具體表現在：

1.會計人員管理水平低下導致財務風險的產生。

2.企業內部關系混亂導致財務風險的產生。

三、企業財務風險防范的措施與方法

(一)防范財務風險，首先要做好以下幾項工作

1.認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境，也就是說要應制定財務管理戰略。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理制度，強化財務管理的各項基礎工作，使財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

2.不斷提高財務管理人員的管理水平和增強防范風險意識。企業要加大對在職財務管理人員的業務水平培訓，使他們掌握科學的管理方法和決策方法，還要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3.對財務風險做出恰當的處理。財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：①堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如提取一定規定和標準的壞賬準備和減值準備。②在損失發生后，盡可能用已提取的風險基金進行彌補，或分批進入成本，盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾。③建立資金使用效益監督制度。企業內部管理管理部門應定期對資產管理的各項指標進行考核。

4.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。

(二)企業財務風險防范的具體方法

1.規避風險。企業對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，凡風險所造成的損失不能由該項目能獲得的利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。對不守信用的廠商應拒絕與其發生業務往來；對可能明顯導致虧損的投資項目要放棄；在新產品試制過程中發現諸多問題時要果斷停止試制。

2.減少風險。企業要事先要從制度、文化、決策、組織和控制上，從培育核心能力上提高企業防御風險的能力。減少風險主要有兩方面的意思：一是控制風險因素，減少風險的發生；二是控制風險發生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預測，如對匯率預測、利率預測、債務人信用評估等；對決策進行多方案優選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發展新產品前，充分進行市場調研；實行設備預防檢修制度以減少設備事故；選擇有彈性的、抗風險能力強的技術方案，進行預先的技術模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。

3.轉移風險。企業以一定代價、采取一定的方式，將風險轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業帶來災難性損失。主要有兩種方式：一是保險轉移，即企業通過購買財產保險等方式將財產損失等風險轉嫁給保險公司承擔。二是非保險轉移。即企業將某種特定風險轉移給專門機構或部門。如企業產品賣給商業部門，將一些定點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業的財務風險。

4.接受風險。對于損失較小的風險，如果企業有足夠的財力和能力承受風險的損失時，可以采取風險自擔和風險自保自行消化風險損失。風險自擔就是風險損失發生時，直接將損失攤入成本費用，或沖減利潤；風險自保，就是企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提風險基金如壞賬準備、存貨跌價準備等。

(三)加強企業財務風險防范的相關政策

上述防范財務風險的具體辦法具有一定的系統性和科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險，因此，還應根據企業的具體實際建立健全內控制度，動態地完善企業的激勵與約束機制，從而有效的防范和化解財務風險，確保企業的良性運作，提高抗御風險的能力，實現企業價值的最大化。

1.建立健全崗位責任制，強化審計監督。建立健全崗位責任制既是防范與化解道德風險的重要措施，也是確保企業財務產安全、保證會計信息可靠性和財務活動合法性的有效手段，建立健全責任制主要應做好以下幾個方面的工作：一是根據企業的實際情況，科學的設計財務管理崗位，制定相應的崗位責任制并賦予各崗位權責，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強化分工與協作。二是財務管理的流程和會計核算流程要適應企業經營方式與發展模式的變化，有效地支持企業的市場競爭，擴大市場管理崗位的設置要動態地適應企業發展需要，以預防和規避財務風險的發生。三是強化企業價值管理，并與企業實物管理有機的結合起來。會計核算部門在搞好企業價值循環的反映與監督的同時，還需要有機地結合其他業務部門的實物管理，及時發現異常情況，并采取有效措施出現的問題。

2.動態地平衡企業的現金流量和資產負債率。企業的生存與發展離不開一定的現金流量，而資產負債率則制約著企業的發殿規模與結構，如果提高企業工作的市場競爭力，必須改善企業的資產負債結構，優化現金流量。企業在經營過程中，要根據所處的行業特點確定其發展的速度和總體規模，與之相應的是資產規模的增長速度。在確定資產規模時必須考慮六個方面的因素：一是企業的資源整合能力；二是企業的管理能力；三是企業的人力資源；四是企業激勵與約束機制；五是企業所處的競爭地位；六是國家的有關行業政策。

3.切實依照財務風險管理控制原則，確保決策科學化。財務風險的控制環節主要包括財務目標，識別和評價財務風險，財務方案的實施與控制。在設定財務風險管理目標的時要注意與企業目標相一致，強調目標風險與目標收益間的平衡，同時考慮利益關系人的道德風險；識別和評價財務風險時，各種分析方法要綜合運用。

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一、公司企業的財務管理和風險控制特性分析

1.公司企業的財務管理和風險控制具有個人主觀能動局限性

如果以公司企業財務經濟管理學為標準，財務管理和風險控制措施具有不穩定性和變化特質，是經濟市場環境和因素不斷變化、公司決策和經營具有相對滯后主觀能動的矛盾造成的，因為經濟市場環境和因素的復雜多變、公司企業經營運作的局限性，導致了公司財務管理和風險控制的成效也是具有局限性的。有學者曾經指出，因為受到人類主觀能動的限制，一個在相同情況的合理第三人能夠做出的決定和思考是有范圍限制的，因此財務管理與財務風險控制中的資料統計、信息收集、數據分析都存在著局限性。有關財務工作人員和公司經驗決策者的分析和決定也同樣具有局限性，受到知識水平、專業能力的限制。

2.公司企業的財務管理和風險控制具有投機性

公司企業財務經濟管理學的學科理論指出，公司企業的財務管理和風險控制具有投機性。首先，由于公司的經營決策和管理運行方案是由具有主觀能動的人管理的，因此難以避免個人認識和思考的片面性和局限性，并且有部分公司企業的經營者為了貪圖、獲取眼前利益，而違反誠信原則和公司正常的經營管理制度，違規操作追求利潤最大化，而公司項目合同、協議中的糾紛和矛盾也日漸增多。

3.公司企業的財務管理和風險控制的必要交易費用

公司企業之間在貿易往來和相互合作之間，為了實現各自財務管理和風險控制，普遍需要進行經濟環境分析、市場數據調研，與合作伙伴進行協商、合同談判并簽訂書面契約和文件資料，因此雇傭律師和專業鑒定評估人員、財務管理人員的費用，成為公司企業必須程度的交易費用組成部分之一，而這些費用支出為公司企業的財務管理和風險控制起到積極作用，能夠從一定程度上有效防止糾紛的產生，或者在問題糾紛產生的過程中，及時提供有效補救和解決措施。

二、公司企業的財務管理和風險控制的優化策略

1.財務管理和風險控制的科學管理體質構建

市場貿易交流國際化的進一步深入，為公司企業的財務管理和風險控制提供了發展機遇和生存挑戰，作為公司企業想要與國際化制度接軌，想要在激烈的國內、國際市場上發揮特長與優勢，吸引資金投入或者增加科研項目，提供科學技術水平，就需要不斷調整自身的經營管理策略，而財務管理和風險控制將為公司企業設置風險預警，為公司企業的平穩發展提供保證。財務管理和風險控制的風險預警指標分析如下：如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系低于百分之十五，說明公司企業的運營情況良好；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之十五，但是低于百分之三十，說明公司企業的運營情況存在輕微問題，需要進行調整；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之三十，但是低于百分之五十，公司企業的運營情況存在很多問題，需要及時改進；如果公司企業的負債總額與資產總額的比例關系高于百分之五十，說明公司企業的運營情況非常危險。公司企業的財務管理和風險控制還可以根據風險產生的原因，劃分為公司企業財務風險市場外因和公司企業財務風險經營內因，根據財務風險產生的原因不同，需要分別制定不同的財務管理策略進行改善和調整。

2.財務管理和風險控制的管理策略分析

當公司企業面臨財務管理與風險困境，只有具備優秀的決策、運營管理策略，公司企業才能夠及時調整自身的弊端和缺陷，將財務風險壓制到最低水平，幫助公司企業平安度過財務危機。于此同時，公司企業的決策、運營管理策略，也將幫助公司企業在最短時間內籌集資金，增強企業的償還欠款能力。公司企業的決策、運營管理策略，可以劃分為財務風險控制策略、財務風險回避策略、財務風險分散策略等等，而財務風險控制策略又可以再次劃分為風險預防管理策略和風險降低控制策略，其中風險預防管理策略能夠有效幫助企業分析運營管理過程中可能出現的問題和弊端，避免公司企業走入經營管理的困境；而風險降低控制策略，則通過分析公司企業財務管理現狀，為管理經營者提供財務調整的策略和方案，避免公司財務情況和運營情況進一步惡化，將公司企業所遭受的經濟損失減小到最低。

3.財務管理和風險控制的風險階段劃分

公司企業如果發生財務管理和控制中的危機情況，公司的財務管理將會首先收到訊號和警號。我們可以將公司企業的財務風險按照發展階段、嚴重程度的不同，劃分為三個階段，分別是風險前期和風險中后期。

一是財務管理風險前期，在該階段中，公司企業的財務管理運行系統將會發生輕度警告，通過財務管理和控制評估數據可以觀察發現。

二是財務管理風險中后期，在該階段中，財務風險評估數據超出警報線，說明公司企業的運營情況急劇惡化，該階段中，公司企業的運營情況主要存在以下問題：企業經營過度依賴短期借款。這類企業極易出現籌資受阻，進而周轉不靈，難以償還到期債務或生產經營難以為繼的局面；累計經營性虧損數額巨大，巨額虧損會日益侵蝕企業的凈資產，最終導致資不抵債，財務危機發作的局面。經營活動現金凈流量出現負數。這是財務風險“發作期”的主要征兆之一，表現企業獲利能力的原動力已出現故障。存在大額的逾期未付利潤。這是償付能力出現問題，財務危機出現的重要警兆。人力資源短缺，表明企業經營業務不景氣，人才大量流失。已失去主要市場、特許權或主要供應商等。當有關財務管理人員發現公司企業出現上述情況之后，應及時提醒公司決策管理負責人，并做出財務管理和改善調整措施，例如公司企業縮減財務支出、節省掉不必要的支出費用、一定程度上減小生產運營的規模、取消或者暫緩實行部分開發、投資項目、合作項目等等。

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企業財務風險的產生有企業自身的原因，也有復雜多變金融市場的原因，企業要全面分析引起財務風險的原因，并制定出具有針對性的應對措施，從根本上規避風險，確保企業利益不受損害。此外，進行財務風險控制時需要明確其基本流程，先要進行財務風險識別，然后根據企業的經營環境、財務狀況等進行風險分析，最后采取有效的控制措施，防止企業出現財務危機及經營困難的情況。

1財務風險的特征

一，影響較廣。企業財務的運轉情況與企業各項經濟活動、各部門間的關系密切，由此可見，財務風險波及企業的各個方面。比如企業物資采購、生產經營、產品銷售等，財務風險會給企業的發展帶來安全隱患。

二，長久性。企業財務風險是真實存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個企業經濟活動的各個環節，因此財務風險具有長久性的特點，它嚴重制約著企業的發展與壯大。

三，不確定性。由于企業的各項活動的經濟效益存在不確定性，所以財務風險也存在不確定性。通常情況下，財務風險與企業經濟效益的高低成正相關。

四，具有推動企業加強管理的特點。企業財務風險是真實存在的并且其發生具有不確定性，所以企業為了有效控制財務風險，就要有意識地提高企業的管理水平，加強人員培訓管理等。

2企業財務風險類型

第一，投資風險。投資風險是經營過程中投入資金后，對未來經濟效益產生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風險，比如利率風險、通貨膨脹風險、再投資風險、違約風險等；第二，籌資風險?；I資風險是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權人利益帶來風險，即由負債引起的償債風險，根據籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業的償債壓力也不同；第三，經營風險。經營風險是在生產經營過程中，由于各環節中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價值變動比如存貨變現風險、應收款項產生的風險、采購風險及生產經營過程中可能發生的各種風險。

3企業財務風險的成因分析

3.1外部因素

企業財務風險形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動影響、國家政策變動影響等。當發生通貨膨脹或緊縮時，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購買力下降，物價持續上漲，引起通貨膨脹，相反出現通貨緊縮，兩種現象都會影響財務狀況不能真實表現，給企業帶來財務風險；匯率變動影響進出口經濟貿易，這種變動引起國際購買力上升，出口貿易減少、收入減少，最終影響財務活動；國家政策變動主要從稅收政策和貨幣政策兩個方面對財務產生影響，不同行業的稅收優惠政策不同，其變動會影響籌資活動；貨幣政策影響融資，緊縮政策會提高債務資金占用成本，限制資產的投資，致使產生財務風險。

3.2內部因素

其一，企業融資致使企業內部資本結構不合理。一般情況下，企業的融資決策失誤會引發企業的財務風險，比如資金來源結構不合理、融資規模不當、籌資方式和還款時間不合理等。

其二，資金來源結構不合理，即企業資產總額中資產和負債比例不當。負債帶來收益的同時也會給財務帶來風險，用財務杠桿衡量財務風險，財務杠桿系數越大，財務風險也越大。在企業經營狀態不佳的情況下，或原來預期財務目標不能實現，很可能給企業帶來償還債務的困難，甚至破產。

其三，投資組合方式選擇不科學。雖然我國經濟得到了快速的發展，但是當企業在選擇投資方式上出現了錯誤時，會帶來不同的投資風險，其所獲得的效益也不同。

其四，缺乏科學的財務管理政策及資金的積累。某些企業的領導喜歡專斷專決，不聽取財務人員的意見，緊靠經驗或直覺對風險進行管控，在這種現狀下難免會出現諸多的紕漏，缺乏科學的管理致使財務風險的發生。有些管理者或投資者總認為利潤的回收是企業是否具有競爭力的表現，致使有些企業資金的積累不足，引發財務風險。

4防范和控制企業財務風險的有效途徑

4.1轉變思想觀念、提高人員素質

首先，建立教育培訓制度。對財務人員進行不定期教育培訓，培養員工良好的職業素養，提高財務人員專業技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發的財務風險；其次，引進綜合素質人才、綜合型人才，企業要重視人才建設工作，將財務人才建設納入企業戰略發展的構建之中；最后，以創新發展為驅動，轉變傳統思想觀念，提高主觀能動性，以更好的適應多元化的市場經濟環境。

4.2確立財務風險控制目標

要降低財務風險帶來的不良影響，企業需要確立財務風險控制目標，防止違規行為的發生，防范財務工作過程中的操作風險，通過具體的財務評價指標對財務工作目標進行量化，明確總體經營目標，綜合考慮社會貢獻最大化的同時，使內部資源得到合理利用，實現經濟效益與社會效益有機結合。

4.3優化企業資本組織結構

企業擁有一個合理的組織結構是企業避免財務風險的重要前提，一般組織混亂的企業出現財務風險的可能性要大大高于有著良好組織結構的企業。因此，企業應該最大限度地考慮相關成本收益，尋求各利益的平衡協調。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構成，尋求最優資本結構，實現風險和收益的最佳組合。

4.4完善風險預警體系

基于財務風險的不確定性、長久性及分散性等特點，企業應充分利用現代化管理措施，實施精細化管理手段，對企業財務狀況進行實時監控與管理，從企業整體的財務風險和各部門的財務風險兩個方面著手，不斷完善風險預警體系。具體分析企業內部經營狀況與外部市場經濟環境，及時發現企業的潛在風險，同時提出風險防范措施，實現財務風險預警機制的全覆?w。

4.5健全企業內控制度

內部控制是企業內部管理的主要手段，在企業整個經營過程中發揮著監督與控制的作用，內部控制制度的不完善，給企業帶來巨大的財務風險。所以企業應建立、健全內部控制制度，定期審計與檢查資金往來項目，防止出現舞弊、挪用資金等現象，對引起財務風險的因素進行分析、控制、監督，將財務風險降低到可以承受的范圍之內，使企業的資金安全性與完整性得到保障，實現財務風險的合理化運作。

4.6有效控制企業籌資風險

在市場經濟環境下，企業財務管理活動包括投資、籌資、營運、分配。其中籌資是其他經濟活動的基礎，不同的籌資管理對策所帶來的收益是不同的，致使財務收益具有不確定性，籌資風險由此產生?；谪搨拇嬖?，使得企業擁有財務杠桿，但財務杠桿給企業帶來效益的同時，也帶來了風險，所以企業要嚴格控制負債的規模。

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[關鍵詞]財務風險；原因；防控措施

一、財務風險的含義

風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的。一般來講，企業面臨兩種風險：一是經營風險；二是財務風險。企業的財務風險往往是由經營風險引起的，是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發生偏離，因而造成經營過程中的某一方面和某個環節的問題。都可能促使這種風險轉變成損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。

二、企業財務風險成因分析

只有了解了企業的財務風險的成因，才能采取相應的預防對策，加強財務風險的防范。不同企業財務風險形成的具體原因也不盡相同?？偟膩碚f，有以下幾個方面的原因：

（一）企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

企業財務管理的宏觀知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，環境復雜多變是企業產生財務風險的外在成因。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨風險。財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必然使企業理財陷入困境。

（二）財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產生財務風險

財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。目前我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，從而導致決策失誤經常發生，導致產生財務風險。具體表現在：

1.固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

2.對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業盲目投資和投資決策的失誤使企業產生巨大的投資損失，由此產生很大的財務風險。

3.籌資規模和結構決策不當導致財務風險的產生。在我國有的企業盲目的擴大生產規模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業的資產負債率高達30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。

（三）企業財務管理者對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。

三、財務風險的防范措施及控制對策

（一）企業財務風險的防控措施

1.加強財務管理對宏觀環境變化的適應能力

雖然宏觀環境變化不受企業管理人員的控制，但是企業應當制定相應的財務戰略和風險調控機制，提高財務人員綜合判斷環境變化的能力，以充分研究應對環境變化的策略，將影響企業財務風險的各種環境因素降到最低水平。

同時，要時刻注意國家政策變化。負債經營的企業一方面要關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業在投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應；另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化而使企業采購成本和市場投入增大，引起企業成本費用和資金需求增加，使財務成本上升而出現經營虧損。此外，在基建技改方面，也要關注因銀行緊縮銀根，使項目缺乏資金而延緩工期，影響企業預期利潤的實現。企業經營者如不及時針對這些政策因素的出現調整經營策略和投資方向，必將導致企業步入財務危機。

2.提高財務人員風險意識，加強內部控制制度建設

為防范財務風險，企業必須理順內部的關系，做到責、權、利相統一。要明確各部門在企業財務管理中的地位、功能及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參和企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清楚明了。再次要及時更新財務人員適應新環境的知識結構，加強風險教育，使全體員工，特別是各級領導、財務人員牢固樹立風險意識。各級領導要提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，運用經濟模型進行科學決策，對各種可行性方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，堅決杜絕主觀決策所產生的財務風險，切忌主觀臆斷。

各級財務人員要清醒地認識到財務風險存在于財務管理工作的各個環節，財務管理人員必須將風險的防范貫穿于財務管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業務時，積極防范，妥善應對，及時化解財務風險。

結語

企業的財務風險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預見和進行控制的。企業只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業各類財務信息加以對比分析，找出企業潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能夠使企業最大限度地避免財務風險，實現最終的目標，獲取更多的收益，健康持續地發展。

參考文獻

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[3]王志民.試論企業財務風險的管理[J].內江科技，2006（07）

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【關鍵詞】 企業 財務風險 成因 對策分析

1. 財務風險的理論概述

財務風險是指企業財務成果和財務狀況的風險，有狹義和廣義之分。狹義財務風險是指由企業負債引起的，具體是指企業因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業利潤（股東權益）的可變性，它是指企業現金支付風險和籌資風險，它與經營風險、資本市場風險一起構成了企業所面臨風險的主體。廣義財務風險是指企業財務系統中客觀存在的，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使得企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而蒙受損失的機會或可能。

2. 企業財務風險的成因分析

2.1 外部原因

2.1.1 財務環境復雜。企業財務管理面臨的環境包括國家宏觀經濟、法律及社會文化環境等因素。這些因素存在于企業之外是企業所無法控制的，對企業的財務管理活動產生重大影響。當企業面臨的外部風險增大時，企業經營風險和財務風險也有增大的趨勢。因此，企業的經營管理者應該全面分析各種不同的風險產生原因，增強企業抵御風險和防范風險的能力，提高企業的市場競爭力，從而立于不敗。

2.1.2 自然原因及其他原因。自然原因也是引起企業財務風險的原因。由于自然原因是不確定的，正體現了財務風險的基本特征之一。其他原因是指國家政策等不可預料的因素。國家政策的復雜多變是企業產生財務風險的外部原因，財務風險涉及到相關政策的穩定程度和完善程度。

2.2 內部原因

2.2.1 財務活動自身因素。企業資金結構不合理，資產流動性弱，負債資金比例過高是引起財務風險的原因之一。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在。企業在債務融資后必須保證有足夠的現金以償還到期的債務和利息，如果企業的資金流動狀部較差變現能力不強而無法保證足夠的現金，這些都會導致使企業財務風險由潛在的變成現實的，從而使企業陷入財務危機。

2.2.2 管理人員認識滯后。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

2.2.3 內部關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業的通病，企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

3. 企業財務風險的應對思路及防范措施

3.1 企業財務風險的應對思路

3.1.1 利用籌資活動應對財務風險

資金是企業的血液，是持續從事生產經營活動的前提條件，籌資是企業理財的起點，是投資、用資的基礎。在市場經濟條件下，籌資活動作為一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。

對籌資風險形成的因素，企業可以從以下幾個方面來控制：①建立籌資風險預測體系是防范籌資風險的前提；②合理安排企業收支，避免資金組織不當帶來的臨時風險；③降低籌資成本，提高籌資風險的防范能力；④優化企業資本結構；⑤加強企業經營管理，提高效益增加盈利；⑥科學決策優化籌資方案；⑦對企業實施債務重組；⑧合理選擇籌資幣種。

3.1.2 利用投資活動應對財務風險 企業籌資的目的就是為了更好的去投資，通過投資為企業創造出更多的利潤。同樣企業無論對內對外投資也存在著風險，這些風險同樣需要企業采取措施去識別和防范。當企業決定進行投資活動時，首先要對企業投資未來收益情況進行合理預測，加強投資方案的可行性研究。企業在進行項目投資時，要合理進行投資組合，使其最大限度地分散投資風險。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小。反之，投資風險較大。

對于投資風險的控制對策，可以采用以下方法：①進行市場調研，收集豐富的市場信息。②提出項目可行性研究報告，進行投資決策。③實施過程中的防范④動態監控⑤整體全面的防范⑥組合投資分散風險⑦實行投資保障

3.1.3 利用資金回收活動應對財務風險 資金回收風險是指企業在收益不錯的情況下，因為銷售實現原則的不同產生的財務困難。在權責發生制的原則下，不錯的經營收益并不能表示銷售回款的結清和銷售利潤的實現。信用工具作為繁榮市場的助推器，他一方面促進了企業業務的開展，但是同時也加大了企業的資金回收風險，導致大量的應收帳款的長期掛帳，壞帳損失的可能性由此加大，財務風險應運而生。企業應依據謹慎原則，對于可能發生的壞帳損失，在其發生之前提取壞帳準備，以減少本期虛增利潤，防范資金回收風險。

對于在資金回收活動過程中產生的風險，可以采取以下措施：①做好賒銷客戶的資信調查②制定合理的信用政策③建立賒銷審批制度強化管理④建立應收帳款考核制度落實責任制⑤加強營銷人員培訓和提高素質。

3.1.4 利用收益分配活動應對財務風險 收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。收益分配風險是指企業在分配收益的方式、時間和金額上的不同權衡和取舍給企業的價值到來的不確定性。為此企業必須制定合理的收益分配政策，企業應積極采取措施，向投資者傳達正面有利的住息，塑造投資者信心，以利于企業價值的提升。

收益分配活動中的風險可以采用以下方法：①確定股利政策，降低利潤分配風險；②積極面對利潤分配政策因素的影響，控制企業利潤分配風險。

3.2 財務風險的防范措施

3.2.1 加強財務監督，完善內部控制制度建設 企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到足夠的重視和真正的規模運行。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險，建立健全風險控制機制。

3.2.2 加強資金管理，有效防范資金風險。企業應制定《貨幣資金管理辦法》，加強財務收支審批制度，加強內部稽核制度，實行貨幣資金業務崗位責任制，根據部門和崗位的職責權限，確保辦理貨幣資金業務的不相容崗位相互分離、制約和監督。

3.2.3 強化對外擔保管理，降低或有負債風險 針對對外提供擔保方面的潛在風險，企業應制定嚴格的規章制度和有關規定，對外擔保必須按照制度和管理程序進行。實施過程中嚴格控制貸款額度，最大限度地減少或有負債，減少財務風險。

篇9

行政事業單位內部權力集中，單位面向外部的權力大，因此一旦財政決策缺乏科學性，不但會對本單位造成影響，而且會對整個社會造成影響。通過行政事業單位的財務風險管理，可以減少對這兩方的不利影響。

（一）對本事業單位的意義

對本單位而言，確立正確的風險意識，有利于加強財務部門的能力。行政事業單位的財務部門如果能夠克服前文提到的財務管理部門受制于領導者的弊端，通過對財務工作的風險管理，改變目前重會計核算，輕財務管理與輕資產利用率的現象。就能夠有效減少領導者濫用資金，從而導致單位內部財務混亂的情況。而且，這種對財務部門職能的有效管理，還有利于提高本部門的社會公信力，從而更好的完成事業單位的本職工作。

（二）對社會的意義

由于行政事業單位的投資決策，涉及到利用固定資產及附屬品的民眾、涉及到為固定資產提供土地、建筑等資源的方方面面，還牽涉到國家的財政資金。因此，進行行政事業單位的財務風險防范與管理，可以達到利用最小的支出成本，卻讓整個社會更多的享受到公眾資源的目的?？梢娦姓聵I單位財務風險管理的社會意義非常重要。

二、行政事業單位財務風險管理的對策

（一）財務風險管理目標

前文提到，行政事業單位不是贏利性企業，盡管財務風險管理的目的之一，是讓行政單位提高效率，對資金的利用和社會回報，都能像企業一樣“精準利用，追求最大回報”。但鑒于其自身的特點，對行政事業單位的風險管理，還要注重達到以下目標：在自身利益與社會公眾利益取舍方面，注重滿足社會公眾需要；在資金運作方面，對于公共資金，要合理利用，確?？冃繕诉_成；注重對整體公共資源的高效利用；財務預算、財務分析等要做到合理、合法、合規；主動對監管部門報告。通過行政事業單位的財務風險管理，要達到的宏觀目標是讓本單位財務清楚、財務部門對整個單位的運行起到監管和提出意見的作用。更重要的是，讓行政事業單位的財務管理，對整個社會公眾和國家負責。

（二）財務風險管理原則

進行行政事業單位財務風險管理，首先需要堅持全員參與的原則，讓整個單位的各個部門，都認識到財務風險管理的重要性。其次，綜合考慮引發財務風險的內部因素與外部環境。對于內部原因引起的風險，要通過收效預期、風險評估等方法，降低到最低，而對于外部引起的風險，要結合內部風險的解決途徑，進行權衡，全面解決這個問題。此外，培養會計人員的風險預測能力，對會計人員的資格進行考核，保證不會因為會計人員自身的問題，帶來更多的財務風險。

（三）財務風險管理流程

對于行政事業單位的風險管理，要建立一整套的有效機制。只有這樣，才能避免部門權力不平衡，財務部門過多受到干擾的問題。從而盡量減少由于會計人員的主觀原因導致的財務風險。這個流程包括，首先對風險出現的原因進行整理和綜合考慮，剔除與該單位公共服務職能不符的因素；其次，對可能發生的風險進行分析和評估，按照其發生機率與影響大小分類，有重點的對風險進行管理；再次，設立對應風險的決策流程。只有規范了決策流程，才能更好的對財務風險進行管理；最后，按照財務人員的不同的職能和能力，進行分工，分別負責風險管理的各個方面。在經過這一系列過程之后，再將風險管理的結果交給高級財務管理人員進行復核，確保達到了預期的風險管理效果。

三、結論

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一、建筑施工企業財務風險

按照建筑施工企業實施項目的過程來看，建筑施工企業的財務風險主要包括，項目前期財務風險，項目中期財務風險以及項目后期財務風險。

項目前期財務風險，項目前期的建筑活動主要是以建筑施工調研、建筑項目招標投標工作。在該階段，建筑企業的付出不一定會有相應的回報，可能所有的付出都會付諸流水。在該階段，對于建筑施工企業而言，其主要承擔的風險為投標風險、合同風險以及保證金的回收風險等。

項目實施階段風險，項目實施階段，是建筑施工企業主要的成本消耗階段，施工項目的主要成本都會在這個階段發生，而建筑企業的經濟收益也會在該階段發生，資金風險主要表現為建筑施工企業的籌資風險，建筑物資的變動以及財務緊缺等財務風險。

項目后期財務風險，項目實施后期是建筑施工企業與業主以及相關單位進行結算的階段，該階段主要是建筑施工企業資金回收。對于建筑工程而言，其涉及的資金較大，所以主要承擔的是資金回收風險，這也是整個項目實施周期中的主要財務風險。

二、建筑施工企業產生財務風險的主要原因

根據市場實際分析，導致建筑施工企業產生財務風險主要由以下幾方面原因。

首先，物資市場和信貸市場的不穩定性是導致財務風險的重要原因之一。由于近年來隨著國內外市場的聯動性的加強和物資市場的參與人數的增多，這些使得國內市場的經濟發展更加受限于國際經濟形勢的制約，國外經濟現狀制約著國內市場變動，這導致影響國內的物資市場的力量因素變多，使得其更加的變幻莫測。同時這使得國內的物資市場更加的動蕩不安，不穩定性和波動性的增加了建筑施工企業的財務風險。與此同時，國家頒布的相應政策也會大限度的對國內的信貸市場造成影響。國家政策、國際市場和國際投機分子都會引起國內的信貸市場的反應變動，同時信貸市場變動所引起的緊縮性和擴張性、利率的高低變動，這些不穩定因素都會使建筑施工企業的財務產生風險。這一點，是從物資市場和信貸市場對財務影響的宏觀因素來進行解剖的。

其次，就建筑自身的行業特點分析。建筑行業的進駐門限低，除了注冊參與競爭的公司外還包括以公司名義參與競爭的個人，這都導致建筑行業的激勵競爭，這于無形中提高了公司的合同風險和投標風險，由此產生的財務風險也是不可忽略的。與此同時，作為建筑產品的特性而造成的對財務風險的影像。

最后，就建筑施工企業內部因素而言，當前，由于建筑施工企業人員較廣，管理人員水平普遍較低，管理粗放，很多建筑施工企業都沒有進入精細化施工管理。對于建筑施工企業而言，建筑施工人員流動性較大。對于建筑項目的管理制度，較為寬松，項目內部管理比較混亂。這些內部因素，都無法很多好的促進建筑施工企業經濟活動的發展，從側面影響了財務收益能力，進而擴大了建筑施工企業的財務控制能力。

除此之外，在工程后期，由于施工雙方由于利益原因，或者工程質量原因，造成施工企業結算拖延，長期欠款，這也是影響財務風險的主要因素。

三、建筑施工企業財務風險控制措施

首先，建筑施工企業應當提升內部員工的財務風險意識，使其在項目的實施過程中，就有風險防控意識，這也是將風險控制從源頭抓起的有效控制手段，有了風險控制意識，項目相關負責人員才能夠在工作中做好風險控制工作，能在工作中做好風險分析，并針對風險，做好有力的解決措施，進行有效的風險防控。

其次，建筑施工企業，應該建立有效的預算制度，這樣才能對工程項目資金進行有效的控制，從而降低財務風險，實施財務預算管理，可以加強資金控制。比如，可以在建筑施工企業內部建立預算管理機構，對所涉及的項目首先進行預算編制，通過預算結果，進行相應項目的資金發放工作。

最后，作為建筑施工企業，應該建立健全的建筑施工企業資金調度制定，提升資金的使用效率。為了降低建筑施工企業的財務風險，必須提升建筑施工企業資金的周轉率，以此來滿足施工過程中的資金需求。因為在目前的建筑施工行業中，分散的資金不利于建筑施工企業的經營與管理，資金調度應該由現在的分散走向集中，而對于建筑施工的總部，應該對建筑施工項目經費進行有效控制，通過統一預算，統一規劃進行資金分配，建立內部銀行體制，通過建筑施工企業內部銀行，完成建筑施工企業的資金統一分配與管理工作，從而促使建筑項目資金調度規范化。